Какие инвестиционные риски предостерегают начинающего инвестора?

Пожалуй, самой главной задачей любого инвестора (и опытного, и начинающего) является УПРАВЛЕНИЕ инвестиционными рисками. Ведь безрисковых инвестиций, увы, просто не существует! Давайте в этом посте рассмотрим основные виды рисков, с точки зрения их «управляемости».

Аксиома

Об этой аксиоме знают все без исключения. Однако крайне мало кто из реальных инвесторов воспринимает ее всерьез. А звучит она так:

качели«Риск и доходность похожи на детские качели. Поднимите уровень доходности – и уровень риска тут же резко подскочит вверх. «Облегчите» сторону доходности – и риски тут же снизятся».

Практически все начинающие инвесторы обычно впадают в две крайности. Они хотят либо:

— получать минимальный доход безо всякого риска;

— получать максимальный доход, не задумываясь при этом о возможных рисках вообще.

И если первый вариант невозможен в принципе (даже по самым-самым надежным государственным облигациям существует вероятность потерь), то вторую точку зрения хотелось бы обсудить отдельно.

Как получить максимально возможную доходность от инвестиций, контролируя при этом свои риски?

Путей решения в этом случае всего два:

— либо минимизировать риск при конкретном уровне доходности;

— либо максимизировать уровень доходности опять-таки при заданном изначально уровне риска.

Другими словами, получаем уравнение, в котором одна часть будет постоянной (риск или доходность), а вторая переменной.

А теперь остановимся подробнее на самых популярных видах рисков для типичного инвестора.

В наш век глобальных катастроф, революций и финансовых кризисов большое значение для инвестора приобретают так называемые риски по сферам их проявления.

Социальный

В эту группу относят риски, связанные с изменениями в социальной сфере, которые могут затронуть и интересы инвесторов.

Например, работники предприятия, в которое были инвестированы значительные средства, вдруг объявили забастовку. Либо государство без предупреждения реализовало неожиданную социальную программу.

Экономический

Понятно, что именно к этим рискам и относятся всевозможные кризисы, скачки цен на недвижимость, резкие колебания валютных курсов и т.д.

Политический

график, рост доходаА вот это уже всевозможные ограничения, прописываемые в законах, которые регулируют эту самую инвестиционную деятельность. Например, введение нового налога на дивиденды или запрет на продажу золота выше установленного законом предела.

По источникам возникновения риски делят на рыночные (систематические) и специфические (нерыночные).

Чем они отличаются между собой?

  1. Рыночный риск возникает из-за каких-то внешних событий, которые влияют не только на инвестиционный, но и на общий рынок в целом. Какие факторы могут спровоцировать такой риск?

Скажем, высокий уровень инфляции, боевые действия или экономический спад.

Эти факторы относятся к категории неконтролируемых – ведь повлиять на них при выборе объекта инвестирования инвестор не может при всем своем желании.

Вот лишь несколько примеров того, как такие риски «корректируют» инвестиционный доход инвестора.

валютный риск – если ценные бумаги покупались в валюте другой страны (или средства были вложены непосредственно в саму валюту), то резкие колебания на валютном рынке могут как обесценить вложенные инвестиции, так и увеличить стоимость таких активов в несколько раз;

инфляционный риск – высокий темп инфляции может негативно сказаться на стоимости акции конкретной компании;

процентный риск – неконтролируемые колебания процентных ставок сказываются в первую очередь на доходах владельцев долговых ценных бумаг (например, облигаций).

2. Специфический риск уже связан непосредственно с самим объектом инвестирования (или же с областью деятельности самого инвестора). Сюда относится, например, усиление конкуренции в выбранном для инвестирования сегменте или же безграмотное руководство компанией, в которую были вложены деньги.

Потери от рисков, которые относятся к группе нерыночных, можно уменьшить с помощью грамотного управления инвестиционным процессом.

Вот пара рисков, которые относятся к специфическим.

предпринимательский – стоимость ценных бумаг любой компании будет зависеть от правильности ее действий на рынке. Скажем, фармацевтическая компания выпустила новое лекарство, которое неожиданно вызвало сильнейшую аллергию у тысяч людей. В результате, громкое судебное разбирательство, шум в прессе, скандал – и цена акции компании резко пошла вниз;

невыполнения обязательств – случается так, что компания, выпустившая собственные ценные бумаги, оказывается не в состоянии выполнить свои обязательства перед инвесторами (либо вообще, либо вовремя). Такая ситуация наблюдается, например, когда компания объявляет себя банкротом.

деньги, тарелкаДля минимизации специфических рисков прекрасно помогает метод диверсификации вложений. Инвестор вкладывает деньги не в одну, а в несколько финансовых инструментов, которые были выпущены разными компаниями. Кроме того, диверсифицировать необходимо и сам портфель ценных бумаг (то есть, в нем должны присутствовать и акции, и облигации).

В таком случае можно избежать ситуации, когда доходность резко снижается сразу по всему инвестиционному портфелю. «Золотое правило инвестора» гласит: «Чем меньше разных ценных бумаг в одном портфеле – тем выше уровень риска для такого инвестора».

И напоследок. Чтобы не потерять деньги в результате инвестиционных ошибок, нужно с самого начала четко осознавать, какие именно риски сопровождают конкретно эти вложениям и каков размер максимально возможных потерь?

Валентина Новикова,

специально для NeBankir.Ru

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *