Автоследование тинькофф как подключить

Обновлено: 25.05.2024

Когда-то давно я писал статью на тему автоследования. С того момента вообще ничего не изменилось. Совсем недавно Тинькофф запустил свой сервис автоследования под названием «Сигналы», где, по их утверждению, работают только эксперты и профессионалы, прошедшие отбор. При этом мне отказали, когда я хотел детский портфель перевести на их площадку. Сказав, что я не остаточно экспертен:) Понимаете, да. Забавный, занятный тинек. Я молчу уж о том, что у них элементарно недоступны для работы ОФЗ с защитой от инфляции или же некоторые фонды, которые доступны у других. Очень смахивает на кухню, где добавляют инструменты по настроению. Понятно, что он рассчитан на хомяков, но не настолько же…

Так вот, после того как мне отказали, я решил посмотреть, неужели там действительно сидят эксперты, которые сделают меня богатым? Описание стратегий — это особый вид искусства, где каждый норовит пообещать, что он самый лучший и красивый. Если честно, даже лень стало углубляться в эту клоаку, поэтому я решил просто взглянуть на их топ-эксперта Олейника, который «успешно» шортит рынок и ведет несколько своих стратегий, большинству из которых нет и трех месяцев, но глобально это никого не останавливает. Да, я нисколечко не умиляют эскпертности Олейника! Здоровья, счастья и профессиональных успехов ему от чистого сердца. Просто мы в очередной раз видим отсутствие корреляции между прибылью на фондовом рынка, знаниями и опытом. Она существует только в продажах.

На самом деле можно целый день иронизировать по поводу этого чудо-сервиса. Кстати, Финам недалеко ушел, достаточно вспомнить ту историю с фронтраннингом.

Но суть здесь не в этом. Все эти эксперты вообще не понимают, что происходит, ибо даже настоящие профи ничего не понимают. Если бы было понимание, то это была бы совсем иная игра. Чуть позже выйдет статья, где рассмотрим, почему рынок - это пирамида.

А теперь к самому сладкому. Услуга эта, разумеется, не бесплатная. Кто ж вам за просто так будет зарабатывать денежку! Нет уж, барин, раскошелься. Когда я первый раз зашел и увидел комиссию:

…то сначала подумал, что это еще по-божески (пока не нажал на вопросик и не увидел, что это за месяц). Кстати, в стратегии «Деньги не спят USD» комиссии были самые минимальные, в остальном это 0,33% и 20%, а если переводить на человеческий язык — 0,33×12, что равно 3,96% от суммы счета и еще 20% от прибыли. Пока это ни о чем не говорит, да.

Обратимся к примеру. Вы вложили один миллион руб. Дальше эксперт Василий начинает колдовать и колбасить 590 сделок за месяц :) Просто вникните в эту цифру: за то, что вы получили доступ к экспертности, вы заплатите 40 тыс. руб. по году независимо от результата. Просто потому что. Если впоследствии эксперту Василию удастся вам наторговать прибыль (в чем, собственно, есть некоторые сомнения судя по результатам последних двух лет шорта сиплого), он возьмет еще и 20% от нее. То есть, предположим, что стратегия принесет вам 15% прибыли за год, или 150 тыс. руб. Из них 70 тыс. руб., или почти половину, вы отдадите эксперту. Теперь представьте, что таких Иванов с миллионом — 100 человек. Эксперт будет получать 4 млн руб. в год только за то, что жив :) А если еще что-то и выиграет, то вообще сказка!

Учитывая, что среднегодовая доходность индекса S&P500 — 10% годовых, попробуйте посчитать, сколько в этом случае должен зарабатывать вам эксперт, чтоб окупать такую конскую плату, а вы — хотя бы получали доходность, равную рынку. Но come on, ребят! А где же плата за риск? На кой вам рыночная доходность, когда, купив индекс, вы рискуете ничем, а здесь — всем! Этот риск должен компенсироваться доходностью выше рынка, гораздо выше рынка и при чем на долгой основе. Выходит, что всем этим экспертам нужно обгонять рынок как минимум вдвое каждый год, чтоб покрыть существующие риски обнуления. Постоянно! Стабильно!

Между тем среднегодовая доходность индекса Мосбиржи — 20% годовых! То есть им нужно из года в год делать минимум 40% годовых!

Отсюда вопрос: кто все эти люди, которые на это подписываются? Вы серьезно? Что ими движет, когда они участвуют во всем этом откровенном казино! Если вы всерьез считаете, что там вам заработают денег, то мне искренне жаль вас. Точнее нет, не жаль. Порой я жалею, что принципы мне не позволяют поступать так же. Я не знаю почему.

Но потом кто-то будет говорить, что наше сопровождение, которое обходится до 1% годовых, — это дорого! Которое мы окупаем за счет опционов и вдобавок предоставляем сервис, где человек может решить абсолютно любой вопрос, касающийся финансов, инвестиций, налогов и т.д. И ему не нужно бегать по рынку в поисках дополнительных экспертов.

Или же наш ЛФП дорогой, который стоит 0,5% от активов разово и вы получаете готовую стратегию на весь свой горизонт без шанса вляпаться в такие истории и потерять деньги.

Пора научиться считать.

ЛФП или сопровождение.

Сервис Тинькофф Сигнал позволяет следовать за стратегиями на базе лучших инвестиционных идей. Авторами стратегий автоследования стали профессиональные инвесторы: известные частные управляющие и трейдеры с большим опытом работы на рынке. При выборе авторов мы оценивали такие параметры, как инвестиционный стаж, доходность, риск-профиль, частота сделок, предпочитаемые инвестиционные инструменты и другие. Автоследование может быть полезным как для новичков, так и для опытных инвесторов благодаря тому, что есть возможность получать доход с минимумом усилий. Для новичков в инвестициях следование готовой стратегии позволяет получать стабильный доход без необходимости тратить много времени на изучение основ биржевой торговли. Сервис работает автоматически: после подключения к стратегии подписчику не придется отслеживать самостоятельно какие активы нужно покупать и когда их продавать — за все отвечает ведущий. Его сделки будут автоматически повторяться на счетах ведомых.

При подключении Сигнала есть только два вида комиссий: за следование и за результат. В первом случае вы платите процент годовых от стоимости портфеля, а во втором - процент от увеличения его стоимости. При этом комиссию за результат нужно платить только за прибыль.

Конечно, гарантировать доходность на фондовом рынке невозможно. В инвестициях всегда есть риск не получить ожидаемую прибыль или даже потерять часть от средств, которые вы вложили, если экономическая ситуация резко обострится или случится что-то непредвиденное. Поэтому решение о подключении к стратегии инвестор принимает самостоятельно. Мы же показываем все детали стратегии, основываясь на которых, каждый может вынести свое взвешенное решение.

Как работает автоследование Тинькофф Сигнал

Автоследование — это сервис, который брокер оказывает своим клиентам: клиенты вносят деньги на счет и копируют инвестиционный портфель управляющего (трейдера).

Другими словами, это способ инвестирования, при котором все желающие могут подключиться к стратегии более опытного инвестора (он же управляющий или автор стратегии) и автоматически повторять все его сделки на своем счете. Автор стратегии инвестирует по определенному плану. За следование его стратегии с других инвесторов взимается комиссия.

Инвесторы, которые хотят подписаться на стратегию, выбирают ее из каталога, изучают параметры стратегии и соглашаются с суммой комиссии. После подключения к стратегии сделки на их счете будут совершаться автоматически, копируя сделки автора стратегии.

Торговая стратегия — это определенный набор правил и алгоритм действий, которыми руководствуется автор стратегии, совершая сделки.

Для каждой стратегии в каталоге Тинькофф Инвестиций указано ее краткое описание от автора, а также набор параметров стратегии. Часть из них выставляет сам автор — например, уровень риска, валюту, частоту, с которой совершаются сделки. Другая часть параметров подсчитывается автоматически: например, доходность, количество подписчиков и денег в управлении инвестора, время существования стратегии.


Чаще всего авторами становятся опытные инвесторы: это трейдеры с большим стажем и солидной репутацией в сфере инвестирования. Прежде чем автор получит возможность добавить свою стратегию в каталог Тинькофф Инвестиций, он проходит строгий отбор и проверку на доходность.

Возможность получать доход с минимумом усилий. Для новичков в инвестициях следование готовой стратегии дает возможность получать стабильный доход без необходимости посвящать много времени изучению основ биржевой торговли.

Минимальные затраты времени. Сервис автоследования полностью автоматизирован: после подключения к стратегии подписчику не придется думать, какие именно активы нужно покупать и когда их продавать — за всё отвечает автор стратегии. Его сделки будут автоматически повторяться на счетах подписчиков.

Дополнительная монетизация. Опытным инвесторам автоследование дает возможность поделиться своим опытом и знаниями с другими участниками рынка, а также получить дополнительную прибыль за счет комиссии за управление портфелем и за результат инвестирования.

В целом в инвестициях всегда есть риск не получить ожидаемую доходность или даже потерять часть от вложенных средств, если экономическая ситуация резко обострится или случится что-то непредвиденное: гарантировать доходность на фондовом рынке невозможно.

Дополнительный риск, связанный с автоследованием, выражается в том, что решение о покупке или продаже активов на счете инвестора принимает не он сам, а автор выбранной им стратегии. Если по каким-то причинам стратегия не оправдает ожиданий, это может привести к убыткам инвесторов, которые на нее подписались.

Для инвестора, который хочет подписаться на одну из автоматических стратегий, процесс будет выглядеть так:

  1. Инвестор выбирает понравившуюся стратегию в каталоге Тинькофф Инвестиций и подключает ее на один из своих брокерских счетов.
  2. Инвестор пополняет счет на требуемую минимальную сумму и соглашается с размером комиссии за следование стратегии.
  3. Автор стратегии совершает сделки на своем счете в соответствии с заявленной стратегией.
  4. Сделки автоматически повторяются на счетах подписчиков. Если автор стратегии получает прибыль, подписчики тоже получают прибыль — за вычетом комиссии, которую установил автор. Если автор несет убыток, подписчики тоже понесут убыток.


Сделки, которые совершаются на счете автоследования, отображаются в параметрах счета на вкладке «Операции»

Ошибка следования, или «проскальзывание», — это величина отклонения между ценой сделок в портфеле автора стратегии и ценой сделок на счете подписчика. В ходе биржевых торгов гарантировать одинаковую цену для всех сделок практически невозможно. Так происходит из-за того, что рыночная цена меняется ежесекундно. В итоге может получиться так, что после совершения сделки автором стратегии цена успеет немного измениться до того, как эта же сделка автоматически исполнится на счете подписчика.

Например, вы подписаны на стратегию, по условиям которой автор хочет купить 5 акций компании Х. В момент покупки на бирже готовы продать 5 акций по цене 100 ₽ и 5 акций по цене 101 ₽.

Ведущий стратегии покупает 5 акций первым по цене 100 ₽, сумма покупки: 5 × 100 ₽ = 500 .

Когда сделка автоматически повторится на вашем счете, акций по цене 100 ₽ уже не будет. Сделка пройдет по следующей доступной цене 101 ₽. Стоимость покупки: 5 × 101 ₽ = 505 ₽.

Ошибка слежения составит: 505 − 500 = 5 ₽.

Это приведение портфеля инвестора в соответствие портфелю автора стратегии по составу инструментов и по процентному соотношению объема открытых позиций.

Повторить доли открытых позиций автора стратегии в точности до последнего знака после запятой не всегда возможно, поэтому в процессе синхронизации на счете подписчика применяется округление вниз до ближайшего целого числа стандартных лотов.

Например, на счете автора стратегии куплено пять разных бумаг в разных пропорциях: 20% — СберБанк, 20% — Газпром, 15% — РусГидро, 10% — Ростелеком, 15% — ОФЗ. Оставшиеся 20% — денежные средства.

При подключении к стратегии алгоритм автоследования будет синхронизировать портфель инвестора и постарается купить все бумаги в тех же долях, что и в портфеле автора стратегии.

Но если сумма, которую вложит подписчик стратегии, будет меньше рекомендуемой, доли в портфеле могут отличаться.

Когда автор стратегии выставит сигнал на покупку 100 акций Московской биржи, которые составят 10% от стоимости портфеля стратегии, алгоритм выставит сигнал на покупку 10% акций Московской биржи для инвестора.

Оставьте заявку на брокерский счет в Тинькофф

Понадобится только паспорт

Контактная информация

Открыть счет могут граждане РФ старше 18 лет

Другие статьи по этой теме

Подключить и отключить автоследование Тинькофф Сигнал

Как подключиться к стратегии и нужен ли для этого отдельный счет. Как отключить автоследование и вывести деньги.

Читать

Комиссии и налоги в Тинькофф Сигнал

Какие есть комиссии в автоследовании и когда они списываются. Как учитываются активы и налоги при автоследовании.

Автоследование в инвестициях: что это такое и как подключить

В Тинькофф Инвестициях появился сервис автоследования Тинькофф Сигнал — это механизм автоматического повторения на вашем счете сделок, которые совершает другой инвестор. Для этого нужно подключиться к одной из стратегий автоследования, доступных в каталоге Тинькофф Инвестиций.

Как работает: автор — профессиональный инвестор с проверенной стратегией — предлагает другим инвестировать по той же схеме. Но для этого не потребуется вручную покупать и продавать то же, что и он, — достаточно подписаться на его стратегию, и все сделки автора будут повторяться на вашем счете автоматически. При этом доходность вашего портфеля для автоследования будет повторять доходность автора стратегии как в росте, так и в падении.

Выгода для начинающих: сервис Тинькофф Сигнал — это инвестирование с минимумом затрат сил и времени. Подписчикам стратегии не придется постоянно следить за трендами, новостями рынка и финансовой отчетностью компаний. Всё это делает автор стратегии, после чего он принимает решения о покупке или продаже бумаг в портфеле автоследования — и эти сделки автоматически повторяются на счетах у его подписчиков.

Выгода для инвесторов с опытом: стратегии — это подборка инвестиционных идей от профессионалов рынка. Например, так вы сможете диверсифицировать свой портфель за счет более консервативных инструментов или, наоборот, повысить ожидаемую доходность за счет более агрессивных вложений. Автоследование подключается на отдельный брокерский счет, поэтому такие эксперименты не затронут ваш основной портфель.

Кроме того, перед подключением вы сможете изучить доходность каждой конкретной стратегии в динамике, а также подробнее узнать про ее создателя. Авторы стратегий — это известные частные управляющие и трейдеры с большим опытом работы на рынке. Данные об исторической доходности их портфелей можно изучить в социальной сети для инвесторов «Пульс».

Сколько стоит: за подключение к автоследованию взимается небольшая комиссия. Также есть комиссия за результат — в виде процента от дохода, полученного в процессе следования стратегии. Размер обеих комиссий устанавливает автор, поэтому для каждой стратегии они будут своими.

Где посмотреть каталог стратегий: в приложении Тинькофф Инвестиций на вкладке «Что купить» → плашка «Стратегии».

Как подключиться: выберите подходящую стратегию, внимательно прочитайте ее условия и нажмите на кнопку «Следовать». Вам понадобится выбрать, к какому из ваших брокерских счетов подключить стратегию автоследования. Лучше всего открыть дополнительный счет, это можно сделать прямо в процессе выбора стратегии — бесплатно.

Если у вас еще нет счета в Тинькофф Инвестициях, бесплатно откроем его в течение одного рабочего дня, понадобится только паспорт. Открыть брокерский счет в Тинькофф

В декабре 2021 года Тинькофф запустил сервис Автоследование - Сигнал. Он дает возможность подключиться к стратегии "опытного инвестора". Вы выбираете в каталоге автора с подходящей стратегией. А Тинькофф Сигнал автоматически повторяет ее на вашем счете, заключая аналогичные сделки.

На первый взгляд любой новичок, только вчера пришедший на биржу, может зарабатывать наравне с профи и прочими гуру фондового рынка. Даже учиться ничему не нужно. Выбирай стратегию, пополняй счет и подсчитывай прибыль.

Звучит все как-то бело и пушисто. Должен же быть какой-то подвох. Давайте его поищем вместе.

Главный вопрос: Можно ли заработать на стратегиях автоследования Сигнал от Тинькофф? Каковы шансы на успех?

Потенциальная доходность

В описании каждой стратегии Сигнала есть прогноз от автора по ожидаемой доходности. Сразу отмечу, что ее вам никто не гарантирует. Можно сказать, что в большинстве стратегий - это число взято с потолка. Сервис автоследования появился недавно, нет никакой накопленной истории. И я бы точно не стал доверять прогнозам, тем более с аномально высокими доходностями.

Как вам прогноз по доходности в 100% годовых? Да еще и в долларах. Кстати это одна из самых популярных стратегий среди подписчиков Сигнала. Нужно быстрее продавать все свои машины, квартиры, дополнительно к этому взять кредит в банке и успеть все вложить в эту сверх-доходную стратегию. Через пару-тройку лет с такой доходностью мы достигаем финансовой независимости. А еще лет через 10 будем входить в сотню богатейших людей страны. Надеюсь автор стратегии уже давно в списке Forbes.

Доходность Сигнал Тинькофф

Комиссии за автоследование

Естественно, сервис не бесплатный. За автоследование берется вознаграждение, которое состоит из двух частей:

  1. фиксированная комиссия от размера капитала;
  2. доля от показанной прибыли.

Комиссии Сигнала

К примеру это выглядит так:

  • комиссия за следование - 0,333% (за месяц от суммы активов);
  • комиссия за результат - 20% (от прироста капитала).

Много это или мало?

Давайте порассуждаем. К примеру вы вложили в стратегию миллион рублей.

Комиссия за следование 0.333% означает, что за год с вас спишут 3,996% от капитала (0,333 х 12 мес). А это почти 40 тысяч рублей. И то при условии, что капитал за это время не вырос. Но мы же идем в автоследования, чтобы получать рост. И скорее всего комиссия будет больше.

Плата за успех. Допустим за год стратегия показала доходность 15%. С вложенного миллиона - это 150 тысяч прибыли. Пятую часть нужно отдать управляющему - это еще 30 тысяч рублей комиссий.

Итого по стратегии автоследования мы заплатим 70 тысяч рублей в виде комиссий или потеряем 7% от капитала.

В итоге вместо 15% прибыли в год, реальная доходность инвестора снижается до 8% (почти в 2 раза).

Суммарные комиссии за стратегии автоследования могут составлять от 5-6 до 10% в год.

А вы говорите, что у нас биржевые фонды дорогие. "Дерут" с инвесторов за управление целый один процент в год.

Стратегии автоследования в Тинькофф

Про статистику

Но постойте, ребята же заявляют о более высокой потенциальной прибыли. Какие 15% годовых? Можно же делать 20-30 и даже 40%. Ну ладно, про сорок это много. Ну хотя бы 20-30% годовых?

Ок. Есть статистика. По ней 95% людей проигрывают индексу. 2-3% по доходности находятся примерно на одном уровне с индексом. И только пара процентов могут стабильно обыгрывать индекс.

Ну у нас же в сервисе лучшие из лучших. Ок. Вот вам еще другие данные. Ежегодно проводятся исследования SPIVA - сравниваются результаты управляющих с индексом. По статистике Spiva большинство профессиональных управляющих проигрывают индексу. Большинство - это около 80-90%. Обратите внимание на два ключевых слова в последнем предложении: большинство и профессиональных.

Кстати, а какая средняя доходность индекса, который не могут обогнать большинство?

  • По S&P 500 - это 10% годовых (естественно долларовая доходность).
  • По индексу Московской биржи - примерно 20% годовых (рублевая доходность).

К примеру, чтобы инвестор в стратегии автоследования получал доходность на уровне S&P 500, управляющий должен показывать результат чуть ли не в два раза выше индекса. Помните про комиссии, которые съедают половину прибыли? Сможет ли управляющий стабильно обгонять индекс в два раза? Наверное сможет, но вероятность этого стремится к нулю. Баффет вон последние лет 20 уже не может обогнать индекс. Двигается с ним примерно на одной волне - с разницей в 1-2% годовых.

Но даже если чудо произойдет, наш управляющий обгонит индекс в два раза. Что получит инвестор? Доходность - сопоставимую с индексом S&P 500. Но позвольте. А какой тогда смысл подключать стратегию автоследования, платить конские комиссии, брать на себя повышенный риски с высокой вероятностью отстать от индекса, когда можно просто купить обычный индексный фонд на S&P 500 и получить аналогичный результат?

Если уж мы рискуем своими деньгами, то должны требовать бОльшую доходность. Значит управляющий должен обгонять индекс уже не в два, а в 2,5-3 раза. И без того небольшие шансы на победу над индексом становятся еще меньше.

Проскальзывание - почему это так важно?

Еще неявный минус стратегии автоследования - проскальзывание.

Когда трейдер (автор стратегии) что-покупает, сигнал на покупку передается подписчикам, но часто бывает, что за это время цена ушла в сторону. И всегда приходится покупать чуть дороже, а продавать чуть дешевле. И чем больше подписчиков, тем больше будет проскальзывание.

На первый взгляд это не проблема.

Расскажу вам о своем опыте.

Когда-то давным давно мы с коллегами делали торговых роботов. Составляли алгоритмы, тестировали, что-то подкручивали в настройках, оптимизировали стратегию. В теории все выглядело замечательно. Но когда дело доходило до реальных торгов, прибыльная стратегия становилась убыточной или показывала не очень хорошие результаты.

Одна из главных причин была именно в проскальзывании. Там чуть-чуть купили дороже, там чуть-чуть продали дешевле - за счет большого количества сделок, эти небольшие потери на ценах, выливались в серьезные суммы недополученной прибыли, которые уводили результаты торгов в отрицательную зону.

В Сигналах скорее всего будет что-то подобное. Если вы выберете стратегию с большим количеством сделок, проскальзывание - ваш враг номер один.

Кстати в Финаме тоже есть автоследование. Знаете как там работает проскальзывание? После покупки автором стратегии, если цена ушла от первоначальной на 0,5%, то сделка временно не совершается. Если в течение двух часов цена не вернулась обратно, то сделка будет совершена по текущим котировкам. А за это время цена может улететь очень далеко. И вы покупаете (или продаете) совсем не неприличным ценам. И ваш финансовый результат может кардинально отличаться от результатов автора стратегии.

Стратегия Сигнал Тинькофф

Подводим итоги или мой субъективный отзыв о сервисе

Можно ли с помощью стратегии автоследования Сигнал Тинькофф стабильно зарабатывать? И не просто зарабатывать, а получать доходность выше индекса?

Можно. Но статистически - это маловероятно. Обгон индекса - на длительных интервалах, явление редкое. А за счет высоких комиссий, управляющему нужно делать минимум два икса выше индекса, что уже находится на грани фантастики. Если такие люди есть на планете, то они скорее всего они работают в каком-нибудь хедж-фонде, где управляют сотнями миллиардами долларов.

Сигнал от Тинькофф можно рассматривать как некий тотализатор. Выбрать стратегию, поставить немного денег и если повезет, сорвете куш в виде повышенной доходности. Главное не заиграться и успеть вывести прибыль. А в случае неудачи не лезть отыгрываться.

Можно ли заработать на автоследование? На какие моменты обратить внимание. Какие плюсы использования стратегии. И самое главное разберем недостатки, скрытые условия и риски.

Как работает автоследование

Общий смысл стратегий автоследования заключается в копировании сделок успешных трейдеров или управляющих.

Услугу копирования сделок предлагают брокеры. Из самых популярных это Финам, БКС, Церих и Риком Траст.

На сайте брокера представлены различные стратегии для подключения. С разной доходностью, степенью риска, используемыми инструментами (торговля валютой, акциями, облигациями, фьючерсами или опционами).

Выбирай под свои требования. Подключай и начинай зарабатывать. )))

При выборе нужно обратить внимание на срок жизни счета, максимальные просадки, стабильность результатов.

Стратегии автоследования - Финам

Как подключить услугу копирования сделок?

Вы открываете брокерский счет в компании, предоставляющих подобные услуги. Пополняете счет на необходимую сумму. Подключаете понравившуюся стратегию (нажатием одной кнопки). И становитесь подписчиком. Все. Дальше все действия управляющего будут дублироваться на вашем счете. Красота. В любой момент стратегию можно отключить.

Кто управляет стратегиями?

Обычно присутствует два варианта: ручная и алгоритмическая торговля. В первом случае - счетом управляет человек. Во втором - роботы, совершая сделки по заложенному в них алгоритму. При торговле роботом - количество сделок может доходить до десятков-сотен в день. А это не очень хорошо. Почему? Об этом ниже.

Сколько стоит услуга автоследования?

Самая популярная такса у брокеров - фиксированный процент от стоимости чистых активов клиента (СЧА).

Тариф может варьироваться от 2-3 до 10-12%. В среднем - 6%. Плата будет взиматься независимо от результата. Получена прибыль или убытки - неважно. Комиссия будет списана в любом случае.

Вторая возможная система комиссий: фиксированный процент + процент с прибыли.

Классический вариант: 2 + 20:

  • 2% в виде фиксированного процента от СЧА;
  • 20% от полученного дохода.

Третий вариант не особо популярен у брокеров. Только процент с прибыли. Нет прибыли - клиент ничего не платит. Сами понимаете, для брокера это не выгодно. Правда ставка может доходить до 30-40% от прибыли.

Тарифы на услуги автоследования

Главные козыри

Возможность начать зарабатывать на полном автомате. Подключаешь стратегию и управляющий будет делать за тебя всю работу. Не нужны знания, опыт. Плюс огромная экономия времени.

Право выбора. Можно подобрать оптимальную для себя стратегию по нужным параметрам: доходности, рискам, торгуемым инструментам (срочный или фондовый рынок, акции или облигации, российский или иностранный рынок), сроку жизни стратегии и так далее.

Условная доступность. Средняя минимальная сумма для подключения к сервису копирования сделок несколько сотен тысяч. Но можно найти минимальный порог входа в пределах 30-50 тысяч.

Большинство вышеперечисленных плюсов притянуты за уши. Главная цель инвестора - возможность заработать. А получится ли?

Недостатки использования стратегии

Минусов намного больше. Серьезных и не очень. Итак по порядку.

Ошибка выжившего

Когда вы начинаете выбирать стратегию, на виду только успешные и доходные. Доказавшие свою эффективность на определенном периоде времени. Остается только выбрать. И кажется, что никаких существенных рисков не существует. Все (или по крайней мере большинство) показывают хорошую доходность.

Но вы упускаете из виду (вернее вам сознательно не показывают) стратегии, которые со временем перестали работать. И привели к серьезным убыткам (или полной потери денег). Их быстро закрывают (чтобы не портить общую картину) и заменяют на другие "прибыльные".

Но кто будет инвестировать в новые стратегии? Работающие пару недель-месяцев. Где нет никакой статистики. По доходности, просадкам и так далее.

Для этого используют .

Теоретическая доходность

Новую стратегию прогоняют на бэктестах. И полученный результат отражают в статистике. Вот вам новая успешная стратегия. С имеющимися данными за несколько лет.

Некоторые брокеры указывают про это в описании стратегии. Другие нет. И по умолчанию считается, что конечный результат получен за много лет в реальной торговле.

Тестирования стратегии автоследования

А в чем собственно проблема? Если система показала хорошие результаты на исторических данных (пусть и в теории), то она сможет работать и реальных условиях. Или нет?

Ну да. Задним числом все будут мастера трейдинга. Можно купить контракт на доллары в 2013. И через год фиксировать прибыль - получаем сотни процентов годовых. Или взять НорНикель по 8 000, а через год продать за 20 000.

Если говорить про алгоритмическую торговлю - прогоняют десятки-сотни стратегий через тестировщик. Что-то подкручивают для получения наилучшего результата. И вот вам готовая лучшая "прибыльная" стратегия на исторических данных.

Реальный результат подписчиков стратегии автоследования ВСЕГДА БУДЕТ НАМНОГО ХУЖЕ показанной доходности бенчмарка.

Ошибка слежения или проскальзывание

Сделки копируются на счете подписчика с определенной задержкой. И может получиться, что вы будете покупать (продавать) по худшей цене.

При торговле опционами например, котировки за несколько секунд могут изменяться на проценты. Даже небольшое отклонение в цене кардинально может поменять ваш итоговый результат.

В итоге на каждой прибыльной сделке управляющего, подписчик будет зарабатывать меньше. В случае убыточных - его потери будут больше.

Прибыльная стратегия за счет проскальзывай может легко превратится в убыточную.

Комиссии сервиса

Мое мнение по тарифам - ДОРОГО, ДОРОГО, ОЧЕНЬ ДОРОГО!

Как комиссии будут влиять на конечный результат?

Возьмем среднюю ставку Финама - 6% от СЧА.

При среднегодовой доходности в 18%, после вычета комиссий, у вас остается только 12%. Иными словами вы потеряли треть прибыли.

Рассмотрим схему 2+20. При аналогичной доходности (18%) - комиссии составят примерно те же 6%. И реальная доходность будет снова 12%.

Можно подойти с другой стороны. Инвесторы обычно сравнивают свои результаты с индексами. Например, если ты инвестируешь в российские акции, то это индекс Московской биржи полной доходности (с учетом дивидендов).

Если ты не можешь стабильно получать прибыль выше индекса, проще тогда купить ETF и иметь среднерыночную доходность.

Среднегодовая доходность российского индекса - 14%. Соответственно, чтобы подписчик стратегии просто сравнялся с доходностью индекса, управляющий должен показывать прибыль минимум в 20% годовых.

Получается, нужно постоянно обыгрывать индекс более чем на 40%. И это только для получения сопоставимой доходности c индексом Мосбиржи. На длительных периодах - это нереально.

Налоги

Ожидаемую доходность еще можно уменьшить на величину налога на прибыль. Минус 13% от результата. Пассивные инвесторы не продавая бумаги - налоги не платят.

Уплаченные налоги - это постоянное изъятие капитала со счета. Который мог бы работать. Приносить дополнительную доходность. В итоге за несколько лет, за счет сложного процента недополученная прибыль (из-за постоянных налоговых потерь) выливается в ощутимые суммы.

Высокая оборачиваемость капитала

За каждую сделку нужно платить брокеру комиссию. Активные стратегии увеличивают оборачиваемость капитала. И как следствие, торговые расходы могут возрастать в десятки-сотни раз.

В итоге, суммарные расходы (дополнительные потери) за год могут составить несколько процентов от капитала. В некоторых случаях десятки процентов.

Снова сравнение в пользу пассивных инвестиций. Купили бумаги на долгий срок. Заплатили комиссию за сделку ТОЛЬКО ОДИН РАЗ. Больше никаких расходов нет.

Обратите внимание! На рисунке ниже 3 стратегии копирования сделок от брокера Церих. Количество сделок составляет от 1 500 до 2000 в год!

Сколько денег от капитала уйдет на комиссии за год?

Можно примерно прикинуть. Если постоянно заходить в трейд половиной капитала, при ставке брокера 0,05% от суммы сделки, за год на комиссии уйдет от 32 до 50% от первоначального капитала.

Количество сделок по автоследованию

Инвестиции или трейдинг?

Можно ли назвать стратегии автоследования инвестициями?

По моему мнению нет. А если да, то с очень большой натяжкой.

Когда вы инвестируете в ценные бумаги (напрямую или через ETF), вы вкладываете деньги в работающий бизнес. Генерирующий прибыль или добавочную ценность. И как следствие, растущий со временем.

В случае стратегии копирования сделок - вы вкладываете деньги в управляющего. Ваша прибыль полностью зависит от его деятельности. Нет от бизнеса. Не от того, сколько компании зарабатывают. А от человека, который принимает решение что-то купить или продать в каждый конкретный момент времени.

Делаем выводы

Можно ли зарабатывать использую стратегии автоследования?

Теоретически да. Если полностью въехать в тему, досконально разобраться во всех нюансах.

Но это неправильная постановка вопроса.

Для себя нужно ответить на вопрос:

Можно ли стабильно, на протяжении длительного времени, получать хорошую доходность от стратегий автоследования?

И здесь ответ скорее нет, чем да.

По статистике, более 80% активных управляющих проигрывают индексному инвестированию. На длительных периодах времени доля отстающих увеличивается до 90-95% (исследование SPIVA).

В стратегиях автоследования, в первую очередь зарабатывает брокер и управляющий. Во многих случаях - это одно и тоже лицо.

Текущие условия стратегий, в совокупности всегда будут сильно уменьшать результаты подписчика. Система построена таким образом, чтобы постоянно вытягивать деньги из клиента. Комиссии за подписку, за торговые операции (высокая оборачиваемость капитала), налоги, ошибка слежения.

Для того, чтобы подписчику получать результаты лучше рынка, управляющий должен стабильно, из года в год обыгрывать индекс минимум в 1,5 раза (или получать прибыль на 50% больше). Возможно ли такое?

Скорее всего нет. Если какой-то управляющий может стабильно переигрывать индекс хотя бы на несколько процентов (казалось бы - всего-то), для него отрывается море возможностей. Любая крупная инвестиционная компания заберет себе такого ценного спеца. На многомиллионную зарплату. )))

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: