Что из перечисленного является пассивом банковский депозит ценные бумаги

Обновлено: 27.03.2024

Куда вложить деньги, чтобы получать стабильный пассивный доход от инвестиций? В данной статье мы сравним вклады в банке и облигации федерального займа. Доходность по депозитам и по ОФЗ − сопоставимая, однако, обладая минимальными знаниями, инвестиции в российский госдолг можно сделать значительно более прибыльными. Потребуется открыть ИИС − эта разновидность брокерского счета позволит получать гарантированный налоговый вычет 13%. Как раз об этой надежной схеме пассивного типа заработка мы поговорим. Но, также остановимся и на других не менее интересных вопросах.

Для начинающих инвесторов не менее 50% инвестиционного портфеля должны составлять облигации. После открытия торгового терминала, можно заметить, что ОФЗ дают прибыльность 7-8%, выше не намного чем в банковском депозите. Какой смысл открыть счет? Действительно ли купить ОФЗ более выгодней?

Банковский депозит

Это простой и удобный способ положить деньги на несколько лет. Данный инструмент нужно рассматривать как метод сбережения средств, а не как инвестиционный вариант.

Преимущества депозитов в банках:

  • простое открытие, особенно если имеется счет в банке, достаточно удаленно подать заявку;
  • дополнительные знания, обучение не требуется, менеджеры организации все выполнят за вас;
  • средства на банковских депозитах до 1,4 млн рублей страхуются агентством страхования вкладов, соответственно за гарантию средств можно не переживать;
  • доходность прогнозируемая, заранее видна линейка предложений банка.
  • у агентства страхования вкладов дела идут не самым идеальным образом, у компании большие долги, которые растут;
  • открытие вклада осуществляется на определенный срок, если вы закроете его раньше установленной даты, пользователь теряет заработанные средства;
  • если у вас более 1,4 млн рублей, предстоит диверсифицировать депозиты, чтобы подстраховаться на случай банкротства.

Прибыльность в банках по депозитам чуть-чуть превышает инфляцию. Все зависит от организации, формально мы перекрываем инфляцию, официально нужно понимать, что показатели инфляции в РФ отличаются от реальной. Так или иначе, покупательная способность ваших средств увеличивается очень медленно.

Банковский депозит − это инструмент для сбережения средств, а не для инвестирования. Если вы хотите создать инвестиционный капитал, лучше присмотреться к другим вариантам.

Облигации ОФЗ

Это альтернатива банковскому вкладу, и здесь речь идет о ОФЗ. Для физических лиц считаются более надежными, поскольку их эмитирует Министерство финансов. Покупая ОФЗ деньги, предоставляются в долг государственному органу Минфинанс, за это пользователь получает купон, определенный процент. Единственный момент у нас облигации выпускаются и торгуются на вторичном рынке, поэтому появляется показатель цена облигации. Если при закрытии депозита теряются накопленные средства, когда продаем ОФЗ, процент не теряем, но цена облигации на вторичном рынке может оказаться, ниже, спрогнозировать это сложно. Поэтому когда мы покупаем ОФЗ, необходимо рассчитывать на то, что вы будете их держать до момента, пока Минфин их не вернет.

Относительно прибыльности. В крупных банках в Топ-10 по депозиту доходность около 7%, доходность ОФЗ также около 7%, но здесь требуется выплатить комиссию брокерской компании. Зачем выбирать ОФЗ или все так сложно? Здесь присутствует легальная схема повышения прибыльности.

Выгодная схема пассивного дохода

ИИС − индивидуальный инвестиционный счет, который позволяет оптимизировать налогообложение, тем самым получить налоговый вычет. Лучше выбирать вычет на взнос можно получить за год около 50 тыс. рублей.

Относительно повышения прибыльности ОФЗ сегодня и большей выгоды, нежели от банковского депозита сегодня. Чтобы схему реализовать нужно:

  • официальную белую зарплату не менее 400 тыс. рублей в год.

Представим что имеются накопления около 1,2 млн рублей, они хранятся на депозите который заканчивается. Отметим, что представленный далее способ является законным и им может воспользоваться каждый, но как показывает практика, о нем знают единицы.

  1. Находим брокерскую компанию, открываем ИИС.
  2. Пополняем на 400 тыс. рублей, это максимальная сумма, с которой можно получить налоговый вычет в 13%.
  3. Остальные 800 тыс. оставляем на депозите.
  4. На 400 тыс. на ИИс покупаем облигации ОФЗ, держим, покупаем по ним купонный доход, который реинвестируем обратно в рынок, покупаем еще ОФЗ.
  5. После нового года с банковского депозита забираем еще 400 тыс. перебрасываем на ИИС. На депозите остается 400 тыс., на ИИС 800+ купонный доход.
  6. На новые 400 тыс. покупаем ОФЗ, прокручиваем схему три года подряд.
  7. За прошедший календарный год можно получить налоговый вычет, и его забрасываем на банковский депозит, чтобы увеличить процент по прибыли.

Эта схема надежна и выгодна. При этом не необходимости выбирать между двумя инструментами, достаточно только их скомбинировать.

Нужно сразу отметить, что ОФЗ − это инструмент специфический, но такой подход считается более идеальным для новичков. Потому что дефолт государства невозможен, при всех минусах, в стране устойчивая финансовая система, имеется профицит бюджета и имеются резервы. Более того в ОФЗ отечественного типа большой процент припадает на иностранные вложения.

Заблуждение

Часто люди говорят что, лучше выбрать депозит, поскольку средства на счетах банка застрахованы, и в случае чего деньги будут возвращены. Облигации более рискованные, и не раз государство обманывало. Нужно понимать, что Минфин в качестве гарантии стоит на большей ступени иерархии, и если будут проблемы в стране негативный итог, будет как для вкладчиков банка, так и покупателям ОФЗ.

Безусловно, после того, как вы освоите сферу инвестирования, можно пополнять портфель более рискованными инструментами. Например, корпоративные облигации голубых фишек приносят более высокую прибыльность, можно отыскать профит от 10%. Даже купить облигации банков, прибыльность увеличивается до 15%. Но эти варианты более рискованные. При желании можно добавлять акции, которые приносят на длинном временном интервале большую прибыль. Это уже потом, когда почувствуете почву под ногами.

Как говорит мудрый Уоррен Баффет главное правило инвестиций − не потерять деньги. Если во время мощного обвала вы потеряли бы 50% от капитала, чтобы нагнать упущенное потребуется прибыльность в 100%. Такой инструмент отыскать сложно. Кроме этого, когда мы реинвестируем доходность, мы получаем рычаг в виде сложного процента.

Заключение

Банковский депозит − это хороший инструмент, но он подходит для хранения финансовой подушки безопасности, оптимален для короткого горизонта. ОФЗ − это консервативный инструмент, в связке ИИС увеличивается прибыль, добавив банковский депозит, профит повышается еще на чуть-чуть. Для повышения прибыльности можно рассмотреть более рисковые инструменты, главное действуйте пошагово.

1. Без сбережений невозможно сформировать резерв для защиты на чёрный день.

a. Верно b. Неверно

2. Что из перечисленного входит в человеческий капитал?

a. Водительское удостоверение c. Опыт вождения

b. Машина d. Всё вышеперечисленное

3. Что из перечисленного является пассивом?

a. Картина c. Квартплата

b. Квартира d. Зарплата

4. Банк выставляет курс покупки валюты выше, чем курс продажи.

a. Верно b. Неверно

5. Страхователь - это тот, кто:

a. Занимается распространением страховых полисов

b. Приобретает страховую защиту на случай возможных потерь

c. Выплачивает страховое возмещение

d. Берёт на себя обязательства по компенсации потерь

6. Что такое ликвидность актива?

a. Возможность конвертировать актив в деньги быстро и без потерь

b. Прибыль от вложений в актив (в процентах от вложенной суммы)

c. Размах колебаний цены актива

d. Способность актива приносить стабильный доход, невзирая на риски

7. В чём цель инвестирования?

a. Экономия на расходах c. Увеличение дохода

b. Сбалансированный бюджет d. Всё вышеперечисленное

8. Что такое диверсификация вложений?

a. Избегание рискованных активов

b. Поддержание ликвидности

c. Распределение вложений по разным типам активов

d. Тщательное изучение инструментов для вложений

9. В России действует прогрессивная шкала налога на доход физических лиц.

a. Верно b. Неверно

10. Ценные бумаги - это пример потребительского актива.

a. Верно b. Неверно

11. В чём основная цель инвестиционного капитала?

a. Повседневные траты c. Дополнительные источники дохода

b. Защита от рисков d. Всё вышеперечисленное

12. К страхованию ответственности относится:

a. Добровольное медицинское страхование (ДМС) c. ОСАГО

b. КАСКО d. Всё вышеперечисленное

13. Страховая премия - это:

a. Плата, которую страхователь выплачивает страховщику по договору страхования

b. Сумма, которую страховщик возвращает страхователю при отсутствии страховых случаев в течение срока действия полиса

c. Вознаграждение, которое получает страховой брокер от страховой компании

d. Сумма, которую страховщик выплачивает страхователю при наступлении страхового случая

14. Какой из нижеперечисленных активов является наименее ликвидным?

a. Банковский депозит c. Наличные деньги

b. «Золотой» ОМС d. Недвижимость

15. Какая организация занимается регулированием компаний, инвестирующих на финансовых рынках?

a. Московская биржа

b. Министерство финансов РФ

c. Федеральная служба по финансовым рынкам

d. Центральный банк РФ


Вот ответы

г) Госбанк и государственные специализированные банки.

б)операции с акционерными компаниями;

в)привлечение денежных сбережений населения;

а) осуществляют контроль над денежной массой в стране;

б) привлекают свободные денежные средства и размещают их в форме ссуд;

в) используют средства пенсионных фондов;

г) занимаются эмиссией денег.

а) финансирование государственных экономических программ;

б) ссуды на условиях возвратности и платности;

в) доверие кредитора заемщику;

г) привлечение денежных средств банками.

5.Вклады, которые снимаются целиком в оговоренный срок:

б) до востребования ;

6.Прибыль банка – это:

а) процент по депозитам;.

б) процент по кредитам;

в) разница всех доходов и расходов;

г) разница между ставками процента по кредитам и депозитам;

7.Ссудный процент – это:

а) долг заемщика кредитору;

б) сумма кредита, которую заемщик обязан вернуть кредитору;

в) плата за кредит;

г) прибыль банка.

8.К пассивным операциям относится:

а) предоставление ссуд;

б) сделки с недвижимостью;

в) прием вкладов;

г) операции с ценными бумагами.

9.Функцией КБ является:

а) хранение банковских резервов;

б) эмиссия денег;

в) хранение золотовалютных резервов;

г) предоставление кредитов предпринимателям.

10. Уменьшение учётной ставки ЦБ, скорее всего, приведёт :

А) к снижению процентов по кредитам;

Б) к увеличению процентов по кредитам;

В) никак не скажется на ссудном проценте.

11. Определите соответствие. (У цифр левой колонки поставьте соответствующие буквы из правой)

Б) банковские операции по формированию прибыли банка

В) эмиссионный центр страны

Г) операции, связанные с формированием банковского капитала

Д) совокупность банков страны

6. Пассивные операции банка

Е) посредник, привлекающий свободные денежные средства

7. Активные операции банка

Ж) долгосрочное кредитование под строительство и производство

Тесты. Тема «Банковская система». 2 вариант.

1.Выделите основную функцию ЦБ:

а) срочные вклады;

б) предоставление кредитов;

в) эмиссия денег;

2.К активным операциям банка относится:

а) выдача кредитов;

б) прием вкладов;

в) накопление прибыли;

г) создание резервов.

3.Маржа банка равна:

а) процентам по кредитам;

б) процентам по вкладам;

в) разнице между процентами по кредитам и вкладам;

4. Увеличение учётной ставки ЦБ, скорее всего, приведёт :

А) к снижению процентов по кредитам

Б) к увеличению процентов по кредитам

В) никак не скажется на ссудном проценте .

5. Обслуживание государственного бюджета проводит:

А) государственный банк;

Б) коммерческий банк;

В) инвестиционная компания.

6. Центральный банк:

А) собирает налоги;

Б) хранит все наличные деньги;

В) обеспечивает устойчивость рубля.

7. Коммерческий банк:

А) хранит золотовалютные резервы страны;

Б) выдаёт кредиты фирмам;

В) проводит кредитно-денежную политику страны.

8. Какой коммерческий банк выдаёт кредиты под залог имущества?

В) инвестиционный банк.

9. Что относится к пассивным операциям банка?

А) приём вклада от фирмы «Иван да Марья»;

Б) выдача кредита фирме «Домострой»;

В) хранение ценностей старухи Шапокляк.

10.Процентная ставка, под которую ЦБ выдает кредит коммерческим банкам:

а) норма обязательных резервов;

б) разность между процентными ставками по кредиту и депозиту ;

в) депозитарный процент;

г) учетная ставка ЦБ.

11. Подберите к каждому пункту левой колонки соответствующий пункт правой колонки. (У цифр поставьте соответствующие буквы) :

1) Ипотечный банк

А) Способность расплатиться по своим долгам

2) Срочность, платность, возвратность

Б) Заемные средства

3) Инновационный банк

В) Принципы кредитования

Г) Банк, обладающий правами на выпуск национальной денежной единицы и регулирования денежного обращения в стране

Д) Выдаёт долгосрочный кредит под залог недвижимости

Е) Разность между процентными ставками по кредиту и депозиту

Ж) Выдаёт кредиты под научно-техничекие разработки

Ответы. Тема «Банковская система»

По теме: методические разработки, презентации и конспекты

Система работы "Формирование экономико бытовых умений учащихся коррекционной школы VIII вида

Система работы раскрывает особенности и принципы планирования работы по формированию экономико–бытовых умений и навыков, системно– деятельностный подход в обучении на уроках социально–бытовой ориенти.

Урок-презентация по экономике в 10 классе на тему: « Банк. Банковская система.»

« Банк. Банковская система.» Цели урока:· рассмотреть виды банков и их основные функции в современной экономике, роль Центрального банка в регулиро.


Система проверочных работ по экономике в 10 классе

Организация контроля знаний учщихся 10 класса по учебнику Липсица в формие тестовых заданий.

Что такое экономика. Экономические системы.

Перезентация к уроку в 8 классе на тему "Что такое экономика?".

Методическая разработка урока экономики "Экономические системы"

Урок разработан в режиме презентации. Учебный материал, размещенный на слайдах, отражает основные понятия, характеристики и особенности каждой экономической системы.


Система работы с одарёнными детьми в ГМО учителей экономики

В статье описывается система работы с одарёнными детьми, которая используется учителями экономики ГМО. Очень хорошие результаты работы - победители и призёры муниципальной и региональной олимпиады по .


ФОНД ОЦЕНОЧНЫХ СРЕДСТВ ПО УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЕ ОСНОВЫ ЭКОНОМИКИ 230115 ПРОГРАММИРОВАНИЕ В КОМПЬЮТЕРНЫХ СИСТЕМАХ

Фонд оценочных средств по дисциплине "Основы экономики" содержит фонд тестовых заданий с ответами и критериями оценок и вопросы для собеседования по разделам дисципины.

Инвестор, особенно впервые приходящий на финансовые рынки, всегда озадачен выбором инструментов, которые позволяют сохранять деньги и получать доход. Таким инструментом на рынке ценных бумаг являются облигации — они имеют выплаты в виде процентов и, условно говоря, 100% возвращают вложенную в них сумму.

Поэтому всегда встаёт вопрос, что выбрать — облигации или депозит в банке. Выбор неоднозначен и зависит от многих факторов. Нельзя просто так сказать — вам нужен депозит или вам нужны облигации. Данные инструменты схожи по сути, но различны по риску. Причём облигации по определению должны быть доходнее, чем депозит.

Банк изнутри: как он зарабатывает деньги

Итак, облигации должны быть доходнее, чем депозит. Почему это так? Для понимания этого надо выяснить, как работает банк и как он зарабатывает своим клиентам вкладчикам проценты, которые выплачивает.

Банк привлекает деньги во вклады от физических и юридических лиц, а эти привлечённые деньги размещает в те или иные активы, которые дают доход. Часть данного дохода и выплачивается в виде процентов вкладчикам, а часть остаётся у банка в виде прибыли от операций на рынке. То есть банк, чтобы заработать, должен иметь доход от вложений больше, чем выплаты по вкладам. Причём не все операции на рынке будут доходными: что-то станет плохими (токсичными) для банка вложениями и принесёт убыток. То есть доход от вложений должен покрывать выплаты по вкладам и возможные потери от вложений.

Банк вкладывает деньги в различные активы — депозиты в других банках, облигации, акции, свопы, фьючерсы, опционы. Самые большие активы у банков — это кредиты физическим и юридическим лицам.

Юридические лица хотят развивать бизнес и идут в банк за кредитами. Они платят банку проценты, часть из которых идёт вкладчикам, а часть остаётся у банка в виде прибыли.

А можно сделать так, чтобы исключить посредника — банк — из этой цепочки? Да, можно — именно для этого и нужны облигации.

Облигация выгоднее депозита

Эмитент (юридическое лицо), размещая деньги на рынке через облигации, предлагает больший процент, чем тот, что предлагает банк своему вкладчику по депозиту. Облигация устраняет посредника — банк — между кредитором (лицо, которое берёт кредит) и вкладчиком, который ищет, куда вложить деньги. Поэтому облигация должна быть выгоднее, чем вклад в банке. Должна, но не всегда это получается — у банков могут возникать проблемы, когда проценты по депозитам могут быть равны или даже выше доходности облигаций.

Высокий процент по депозиту: почему это высокий риск вкладчика?

При нормальном рынке, когда банки не испытывают оттока вкладчиков, клиенты им доверяют, у банков нет необходимости в привлечении денег вкладчиков. Если на локальном финансовом рынке возникает кризис денежной ликвидности, происходит рост ставок по привлечению денег на межбанковском рынке, банки также начинают активно привлекать новых клиентов, повышая при этом ставки. Повышение ставок может возникнуть при возникновении банковского кризиса — наступлении банковских дефолтов. То есть высокий процент по депозитам — это риск вкладчика. Предлагая высокий процент, банк решает свои проблемы, сокращая свою будущую потенциальную маржу. Такие операции уже заведомо несут риски для такого банка и его вкладчиков.

Когда облигация становится депозитом?

Облигация несёт рыночный риск изменения своей стоимости — с одной стороны, это может быть выгодно, если ставки денежного рынка растут, а инвесторы позитивны, с другой — плохо, если рынки начинает лихорадить во время очередного кризиса.

Риска неблагоприятного изменения цены можно избежать, если покупать облигацию и держать её до погашения — в этом случае доходность будет такой, на которую и рассчитывает инвестор при покупке.

Удержание купленной облигации до погашения равносильно депозиту в банке.

Издержки владения облигацией

При выборе — облигация или депозит — важно просчитать издержки (затраты), которые несёт инвестор, покупая облигацию вместо депозита. Прежде всего, это комиссии брокера за покупку облигации и хранение этой облигации в депозитарии. Следующий момент затрат — это налог на доходы физических лиц (НДФЛ). Купоны по следующим видам облигаций освобождены от НДФЛ:

  • федерального займа;
  • субъектов Федерации;
  • муниципальных облигаций;
  • облигаций корпоративных эмитентов, выпущенных с 2017 года.

Об изменениях в налогообложении купонов с 2021 года можно узнать в статьях про корпоративные и государственные облигации.

При этом в любом случае инвестор будет платить налог, если он купил облигацию дешевле номинала и погасил её по номиналу. Такой налог взимается брокером как налоговым агентом с разницы между ценой покупки и ценой продажи облигации.

Инвестору лучше всего просчитать свои издержки и предполагаемый доход, построив финансовую модель в Excel и сравнив финансовый поток от депозита и облигации.

Рыночный риск приносит доход

Если на рынке происходят кризисные явления, то облигации падают в цене, и покупка подешевевших облигаций становиться выгодной. В такой ситуации ставки по депозитам растут тоже, но не так агрессивно, как текущая доходность облигаций. Открывая вклад по высокой ставке, инвестор будет держать такой депозит до окончания срока его погашения, чтобы получить максимальную выгоду. Тело облигации, наоборот, вырастет в цене и даст за счёт этого дополнительный доход в случае возвращения позитива на рынок. Причём, как правило, это происходит достаточно быстро. Далее инвестор может оставаться в такой облигации (её текущая доходность уже будет обычной для рынка) или выйти из неё, приняв иное инвестиционное решение в ином активе.

Облигации — более гибкий финансовый инструмент, чем депозит. При выборе облигации или депозита инвестор должен руководствоваться издержками, которые он понесёт при покупке облигации или открытии депозитного счёта в банке. Из облигации можно получить депозит, из депозита сделать облигацию и получить дополнительный доход за счёт снижения ставки на денежном рынке уже не получится. Такой доход можно получить, но в этом случае депозит надо удерживать до момента его погашения — в отличие от облигации, которую можно продать раньше срока.

Звучит интересно? На практике всё будет ещё интереснее! Попробовать свои силы в биржевом деле, не потратив при этом ни копейки, можно с помощью учебного счёта «Открытие Брокер». А параллельно черпать идеи, советы, стратегии и схемы можно из наших материалов — достаточно подписаться на еженедельную рассылку, чтобы точно не упустить ничего важного.

Инвестор, особенно впервые приходящий на финансовые рынки, всегда озадачен выбором инструментов, которые позволяют сохранять деньги и получать доход. Таким инструментом на рынке ценных бумаг являются облигации — они имеют выплаты в виде процентов и, условно говоря, 100% возвращают вложенную в них сумму.

Поэтому всегда встаёт вопрос, что выбрать — облигации или депозит в банке. Выбор неоднозначен и зависит от многих факторов. Нельзя просто так сказать — вам нужен депозит или вам нужны облигации. Данные инструменты схожи по сути, но различны по риску. Причём облигации по определению должны быть доходнее, чем депозит.

Банк изнутри: как он зарабатывает деньги

Итак, облигации должны быть доходнее, чем депозит. Почему это так? Для понимания этого надо выяснить, как работает банк и как он зарабатывает своим клиентам вкладчикам проценты, которые выплачивает.

Банк привлекает деньги во вклады от физических и юридических лиц, а эти привлечённые деньги размещает в те или иные активы, которые дают доход. Часть данного дохода и выплачивается в виде процентов вкладчикам, а часть остаётся у банка в виде прибыли от операций на рынке. То есть банк, чтобы заработать, должен иметь доход от вложений больше, чем выплаты по вкладам. Причём не все операции на рынке будут доходными: что-то станет плохими (токсичными) для банка вложениями и принесёт убыток. То есть доход от вложений должен покрывать выплаты по вкладам и возможные потери от вложений.

Банк вкладывает деньги в различные активы — депозиты в других банках, облигации, акции, свопы, фьючерсы, опционы. Самые большие активы у банков — это кредиты физическим и юридическим лицам.

Юридические лица хотят развивать бизнес и идут в банк за кредитами. Они платят банку проценты, часть из которых идёт вкладчикам, а часть остаётся у банка в виде прибыли.

А можно сделать так, чтобы исключить посредника — банк — из этой цепочки? Да, можно — именно для этого и нужны облигации.

Облигация выгоднее депозита

Эмитент (юридическое лицо), размещая деньги на рынке через облигации, предлагает больший процент, чем тот, что предлагает банк своему вкладчику по депозиту. Облигация устраняет посредника — банк — между кредитором (лицо, которое берёт кредит) и вкладчиком, который ищет, куда вложить деньги. Поэтому облигация должна быть выгоднее, чем вклад в банке. Должна, но не всегда это получается — у банков могут возникать проблемы, когда проценты по депозитам могут быть равны или даже выше доходности облигаций.

Высокий процент по депозиту: почему это высокий риск вкладчика?

При нормальном рынке, когда банки не испытывают оттока вкладчиков, клиенты им доверяют, у банков нет необходимости в привлечении денег вкладчиков. Если на локальном финансовом рынке возникает кризис денежной ликвидности, происходит рост ставок по привлечению денег на межбанковском рынке, банки также начинают активно привлекать новых клиентов, повышая при этом ставки. Повышение ставок может возникнуть при возникновении банковского кризиса — наступлении банковских дефолтов. То есть высокий процент по депозитам — это риск вкладчика. Предлагая высокий процент, банк решает свои проблемы, сокращая свою будущую потенциальную маржу. Такие операции уже заведомо несут риски для такого банка и его вкладчиков.

Когда облигация становится депозитом?

Облигация несёт рыночный риск изменения своей стоимости — с одной стороны, это может быть выгодно, если ставки денежного рынка растут, а инвесторы позитивны, с другой — плохо, если рынки начинает лихорадить во время очередного кризиса.

Риска неблагоприятного изменения цены можно избежать, если покупать облигацию и держать её до погашения — в этом случае доходность будет такой, на которую и рассчитывает инвестор при покупке.

Удержание купленной облигации до погашения равносильно депозиту в банке.

Издержки владения облигацией

При выборе — облигация или депозит — важно просчитать издержки (затраты), которые несёт инвестор, покупая облигацию вместо депозита. Прежде всего, это комиссии брокера за покупку облигации и хранение этой облигации в депозитарии. Следующий момент затрат — это налог на доходы физических лиц (НДФЛ). Купоны по следующим видам облигаций освобождены от НДФЛ:

  • федерального займа;
  • субъектов Федерации;
  • муниципальных облигаций;
  • облигаций корпоративных эмитентов, выпущенных с 2017 года.

Об изменениях в налогообложении купонов с 2021 года можно узнать в статьях про корпоративные и государственные облигации.

При этом в любом случае инвестор будет платить налог, если он купил облигацию дешевле номинала и погасил её по номиналу. Такой налог взимается брокером как налоговым агентом с разницы между ценой покупки и ценой продажи облигации.

Инвестору лучше всего просчитать свои издержки и предполагаемый доход, построив финансовую модель в Excel и сравнив финансовый поток от депозита и облигации.

Рыночный риск приносит доход

Если на рынке происходят кризисные явления, то облигации падают в цене, и покупка подешевевших облигаций становиться выгодной. В такой ситуации ставки по депозитам растут тоже, но не так агрессивно, как текущая доходность облигаций. Открывая вклад по высокой ставке, инвестор будет держать такой депозит до окончания срока его погашения, чтобы получить максимальную выгоду. Тело облигации, наоборот, вырастет в цене и даст за счёт этого дополнительный доход в случае возвращения позитива на рынок. Причём, как правило, это происходит достаточно быстро. Далее инвестор может оставаться в такой облигации (её текущая доходность уже будет обычной для рынка) или выйти из неё, приняв иное инвестиционное решение в ином активе.

Облигации — более гибкий финансовый инструмент, чем депозит. При выборе облигации или депозита инвестор должен руководствоваться издержками, которые он понесёт при покупке облигации или открытии депозитного счёта в банке. Из облигации можно получить депозит, из депозита сделать облигацию и получить дополнительный доход за счёт снижения ставки на денежном рынке уже не получится. Такой доход можно получить, но в этом случае депозит надо удерживать до момента его погашения — в отличие от облигации, которую можно продать раньше срока.

Звучит интересно? На практике всё будет ещё интереснее! Попробовать свои силы в биржевом деле, не потратив при этом ни копейки, можно с помощью учебного счёта «Открытие Брокер». А параллельно черпать идеи, советы, стратегии и схемы можно из наших материалов — достаточно подписаться на еженедельную рассылку, чтобы точно не упустить ничего важного.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: