Что такое банковская интервенция

Обновлено: 14.07.2024

Валютная интервенция — значительное разовое целенаправленное воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путём продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты. Валютная интервенция осуществляется для регулирования курса иностранных валют в интересах государства. Коротко говоря, валютная интервенция — это воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс путём закупки или продажи большого количества иностранной валюты.

Валютная интервенция — совместное регулирование валютных взаимоотношений стран-участниц, конкретно выражающееся в единой валютной политике в отношении третьих стран. Валютная интервенция осуществляется при активном участии и содействии государств — участников региональных зон, в пределах которых обеспечивается относительно стабильное соотношение курсов валют. При этом используются центральные банки или казначейства стран-участниц в операциях на валютном рынке в целях воздействия на курсы валют своей собственной страны либо иностранной путём продажи или покупки иностранной валюты или золота. Валютная интервенция представляет собой по форме и по существу крупную по масштабам валютную операцию, проводимую в рамках определённого, обычно кратковременного периода.

В Российской Федерации термин «валютная интервенция» обычно употребляется в связке с задачей поддержания российского рубля, его стабильного курса по отношению к доллару США, когда Центральный банк РФ продаёт доллары, чтобы не дать упасть рублю на валютном рынке и тем самым воздействовать на покупательную силу денег, валютные курсы и на экономику страны в целом. И наоборот, скупка иностранной валюты Центральным банком РФ влечёт за собой падение курса российского рубля. Для интервенций, как правило, используются официальные валютные резервы, поэтому при больших нарушениях в системе платёжного баланса валютная интервенция может в конце концов привести к истощению валютных резервов страны, не предотвратив обесценивания национальной валюты.

Интервенция в Форексе

Участие Центрального Банка в процессе контролирования цен на иностранном биржевом рынке, путём скупки или продажи собственных золото-валютных запасов. Как правило, для укрепления национальной валюты, ЦБ проводит серию продаж иностранных золото-валютных запасов, обратные действия производятся для ослабления национальной валюты. На сегодняшний день к подобным действиям зачастую приходят Центральные Банк таких стран как Китай, Россия, Япония и др.

См. также

Ссылки

Информация должна быть проверяема, иначе она может быть поставлена под сомнение и удалена.
Вы можете отредактировать эту статью, добавив ссылки на авторитетные источники.
Эта отметка установлена 13 мая 2011.

Валютный союз • Валютный совет • Связанный валютный курс [en] Скользящая курсовая привязка [en] Валютный коридор • Скользящий валютный коридор [en] • Бивалютная корзина

Интервенция (лат. interventio — вмешательство) – в экономической теории данный термин используется для определения вмешательства со стороны Центральных Банков или других управляющих финансовой системой страны организаций в положение национальной валюты на мировом рынке.

Другими словами, валютная интервенция – это операции центрального эмиссионного банка, которые заключаются в скупке или продаже валюты своей страны для поддержания ее курса. Также данное понятие включает целевые операции, связанные с куплей-продажей иностранной валюты, цель которых состоит в ограничении динамики курса валюты определенными пределами его понижения или повышения. Цель интервенции состоит в регулировании валютного курса до конкретного уровня.

Что такое валютная интервенция

В чем суть интервенции на валютном рынке?

Валютная интервенция, по сути, это обычная покупка или продажа национальной валюты. Данная покупка/продажа осуществляется представителями Центрального банка страны, в которой действует эта валюта. Самой основной и первой целью валютной интервенции являются исключительно интересы страны, а именно ее экономической сферы. Можно сказать, что валютная интервенция является своеобразным рычагом в сфере регулирования кредитно-денежной политики страны.

В таком случае, всегда должны существовать падения и подъемы в цене, при покупке/продаже валюты. Для этого, Центральный банк использует определенные схемы:

  • Для того, чтобы повысить курс национальной валюты, сотрудникам Центрального банка необходим, как можно больше продавать иностранной валюты. В это же время, они покупают всю национальную валюту. Таким способ, они могут значительно уменьшить спрос на всю иностранную валюту.
  • Полностью противоположная ситуация происходит при понижение курса национальной валюты. Проще говоря, ЦБ покупает как можно больше иностранной валюты и пытается продать национальную. Собственно, курс иностранной валюты должен подыматься, а национальной понижаться.

Какие виды интервенций ЦБ бывают?

Существует несколько классификаций интервенции. Наиболее распространенной является следующая:

ЦБ сообщает точную сумму и время сделки.

Такой способ – дезинформация. ЦБ заявляет о намерении провести интервенцию, после чего рынок приходит в движение, волатильность возрастает. Однако если интервенции так и не происходит, цена довольно быстро возвращается к привычному значению.

Самый непредсказуемый вариант, так как интервенция осуществляется коммерческими банками по указанию ЦБ. Трейдеры такие интервенции особенно не любят, ведь они порождают достаточно стремительные движения цены и привносят в торги нервозность.

Интервенции отличаются по количеству участников. Выделяются:

Такие интервенции часто оказываются неэффективными или малоэффективными, так как желания одной стороны бывает мало для стабилизации валюты.

Такие интервенции считаются более серьезными, так как намерение изменить положение вещей на рынке высказывают уже два ЦБ.

Такая интервенция – инструмент, практически обреченный на успех. Если сторонам удастся договориться, они с легкостью могут поменять направление долгосрочных трендов. Пример многосторонней интервенции – собрание «большой семерки», на котором было решено оказать поддержку Японии после землетрясения в 2011 году. Всего за несколько курс японской иены был снижен на два процента благодаря совместным действия ЕЦБ, ФРС США и Банка Японии.

Третья классификация делит интервенции в зависимости от направления:

  • Интервенция против тренда направлена на возврат курса к прежнему уровню.
  • Интервенция по тренду направлена на ускорение изменения курса валюты. Интервенция по тренду помогает «разогнать» слабый или едва наметившийся тренд.

Основное влияние интервенции происходит посредством массовой покупки или продажи валюты, ценных бумаг, других финансовых активов. Основная цель интервенции – нормализовать состояние экономики и финансовой системы страны, стабилизировать цены и т.д.

К какому результату приводят интервенции?

Результатом интервенции чаще всего является снижение или повышение валютного курса, в зависимости от того, для чего она проводилась. Интервенция считается крайней мерой воздействия на валютную систему государства, поэтому страны прибегают к ней в редких случаях, когда нет иного выхода.

Стоит отметить, что проведение валютных интервенций практически не является рыночными методами. Существуют определенные условия, дабы интервенция прошла успешно. Одним из таких условий является огромный резерв финансовых средств Центрального банка.

Полезные статьи по теме

Что такое валютная интервенция?

Валютная интервенция представляет собой искусственное вмешательство в экономику страны, валютный курс которой планируют изменить. Целью интервенции, в первую очередь, является регулирование валютного курса на определенный уровень. Это нужно для того чтобы при данном курсе экономика страны лучше развивалась, в любых её направлениях. Важно заметить, что интервенция – это вынужденная мера. Центробанк через систему коммерческих банков проводит операции купли/продажи большими объемами, регулируя значение цены.

Трейдер, который будет специально ждать валютную интервенцию, подобен фотографу, который путешествует в надежде сфотографировать молнию. Валютные интервенции бывают не часто. В среднем одна страна в год проводит одну валютную интервенцию. Но, как показывает практика, незначительные вмешательства в динамику курса происходят чаще.

Примеры валютных интервенций на графике

Давайте рассмотрим последние самые яркие события, происходящие на рынке.

Совсем недавно (31 октября 2011 года) в Японии была проведена валютная интервенция. Цена за пару часов прошла расстояние порядка 400 пунктов.

31 октября 2011 года в Японии была проведена валютная интервенция

Все предыдущие попытки (похоже как и эти) были неудачными. Японцам не удалось сдвинуть курс с «мертвой точки», задать восходящий тренд.

Пример августа 2011 года, цена прошла 300 с лишним пунктов, но далее с каждым днем двигалась к исходной цене:

август 2011 года - в Японии была проведена валютная интервенция

Самое интересное то, что 15 сентября 2010 года в Японии также была проведена валютная интервенция, также неудачная, причем, после интервенции в Японии весь кабинет министров отправили в отставку, а Правительство со стороны населения очень сильно критиковалось!

Пример прошлого года — 15 сентября 2010 года:

сентябрь 2010 года - в Японии была проведена валютная интервенция

Помимо Японии в 2011 году отличился Швейцарский Банк, привязав евро к швейцарскому франку как 1 к 1,2. Цена прошла свыше 1000 пунктов всего за один день!

Швейцарский Банк привязал евро к швейцарскому франку как 1 к 1,2

Кстати говоря, после событий связанных с Фукусимой, банками разных стран была проведена совместная интервенция, но она была направлена именно на сдерживание колебаний валютного курса.

Когда произойдет интервенция заранее не предупреждают. Исключением была интервенция связанная с событиями Фукусимы. Когда страны большой семерки по часам расписали своё присутствие на рынке для регулирования курса, сдерживания его от сильных колебаний.

Как спрогнозировать интервенцию?

Практически никак. Для того чтобы спрогнозировать валютную интервенцию нужно либо очень хорошо и детально анализировать каждый статистический отчет, следить за малейшими изменениями, что практически сделать очень трудно. Либо прислушиваться к выступлениям политических и экономических деятелей, которые всегда перед интервенцией предупреждают о возможных действиях своего Центробанка. К сожалению, только время не называют.

Как торговать во время интервенции?

Поймать начало движения цены невозможно. В данном случае, остается лишь догонять «уходящий поезд». Трейдеры, обладающие большим опытом, стараются торговать на откатах.

Сколько длится интервенция?

Как правило, интервенция длится от 2 до 5 часов. На графиках выше (одна японская свеча соответствует одному часу) видно что, самые сильные движения происходят в первые 2-3 часа. Дальше цена может расти «по инерции», с преобладанием сил «быков». После происходит откат и там уже цена корректируется под новые существующие условия.

Таким образом, рынок является саморегулируемым, но с вынужденным вмешательством государства для «поправки» валютного курса. Это позволяет экономике данной страны эффективнее развиваться.

Ежедневно по всему миру производится оборот валюты разных стран в больших объемах. Она покупается и конвертируется сотрудниками Центрального банка. Основная цель интервенции заключается в поддержке и регулировании денежной системы государства.

Валютная интервенция

Интервенция – это финансовая операция, которую на государственном уровне проводит ЦБ. Процедура купли-продажи национальной валюты оказывает воздействие на ее курс, стоимость за пределами страны.

Важно знать! Валютные интервенции причислены к главным и основным инструментам денежной и кредитной политики Банка, согласно Российскому законодательству, а конкретно статье 35 ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации».

Другое определение можно озвучить, как проведение операций центрального банка по закупке и перепродаже национальной валюты. Осуществляется скупка и сбыт для поддержания необходимого курса, который выгоден на данный момент экономике страны. Вся суть и цель интервенции заключается в том, чтобы регулировать валютный курс и контролировать его рост, падение.

Страны могут проводить частые интервенции, которые стабилизируют доходы инвесторов и экспортеров. Одной стороне всегда выгоден высокий курс национальной валюты, другой же совсем наоборот.

Виды валютной интервенции

Виды финансовых интервенций

Валютные операции государственного уровня важности классифицируют по нескольким видам.

  1. Открытая интервенция, при которой банк сообщает время сделки и точные суммы, расчеты.
  2. Вербальная. Этот способ называют дезинформирующим. Банк оглашает, что будет проводить торги, валютный рынок оживляется. Однако сделка может и не произойти, поэтому курс быстро возвращается на прежнее значение.
  3. Самая непредсказуемая сделка – косвенная. Она проводится коммерческими банками под контролем центрального. Как правило, трейдеры не любят подобные мероприятия, поскольку курс сильно меняется, а торги проходят в спешке.

Интервенции также классифицируют по количеству сторон, принимающих участие в торгах. Среди них:

  • Односторонние: малоэффективные, поскольку желания только одной стороны не могут повлиять на состояние валюты;
  • Совместные интервенции между двумя центральными банками;
  • Многосторонние, где в случае достижения общих целей банки легко меняют направления трендов на долгое время.

Последняя классификация по видам – в зависимости от цели и направления. Существуют операции, направленные на:

  • возврат курса к предыдущим показателям;
  • на ускоренный процесс изменения курса национальной валюты.

Для чего проводятся валютные торги

Подобные мероприятия проводятся в форме приобретения или сбыта валют других стран. Операциями занимается либо центральный банк государства, либо фонд стабилизации валюты.

На основе Ямайских соглашений можно выделить три главных принципа, которых придерживаются все страны:

  • жесткий запрет на манипуляцию;
  • в случае необходимости государство должно провести интервенцию, чтобы прекратить возникающий на рынке беспорядок;
  • любое государство должно учитывать интересы других стран-партнеров при операциях с деньгами.

С каждым годом эффективность процедур по купле-продаже валюты снижается во всем мире. Тем не менее, на сегодняшний день эта система является одной из главных рабочих схем для банков, финансовых организаций.

Можно выделить следующие цели проведения интервенций в мире:

  • стабилизация валютного курса, демонстрирующего негативную динамику падения, роста;
  • свести к минимуму отклонения стоимости национальной валюты, привести ее к равновесию;
  • пополнение международных резервов, контроль их накопления;
  • поддержание уровня ликвидности валюты на международном рынке.

Цели интервенций зависят от режима курса валют, фиксированного или плавающего.

Валютная интервенция ЦБ России

Валютная интервенция ЦБ России

Банк России, как и финансовые учреждения по всему миру, проводит валютные торги, чтобы управлять стоимостью рубля по отношению к иностранным валютам.

Коридор подразумевал готовность государства выкупать национальную валюту, если ее стоимость упадет до низшего допустимого порога, и, наоборот, продавать при превышении границ верхнего, максимального уровня. Уже с 2008 года функционировал бивалютный коридор, касающийся доллара и евро.

С 2015 года российский государственный банк начал использовать интервенции, чтобы пополнить запас международных резервов. В течение определенного времени проводилась скупка валюты на биржах. Происходило это довольно планомерно и со стороны выглядело, как успешный план. Однако неблагоприятная ситуация на фондовом рынке оказала свое влияние. В скором времени проведение таких интервенций прекратилось.

Когда ЦБ проводит валютную интервенцию

Каждая страна предусматривает свои причины для проведения международных торгов. Это может быть нестабильное состояние экономики, вследствие каких-либо причин, либо же нестабильность внешнего, внутренних рынков.

Примером из истории может служить Япония:

В 1973 году в стране запустили режим плавающего курса, после чего экономика государства практически сразу ощутила на себе сильные колебания стоимости валюты. Чтобы минимизировать отрицательное влияние таких обстоятельств, главный Банк Японии запустил процедуру проведения валютных интервенций. Подобные решения принимает министерство финансов, а банк выступает как бы представителем, проводя все манипуляции под контролем главного финансового органа страны.

Если у японцев возникали проблемы с резким колебанием курса валют, то интервенции проводились в срочном порядке на Токийском рынке.

Объем валютной интервенции

На данный момент по России мало доступной информации о реальных объемах интервенций, проведенных за текущие годы.

Известно, что по состоянию на март 2020 года на внутреннем рынке было продано около 3,5 миллиарда рублей. Такие данные подает центральный банк России. Также из некоторых сведений становится известно, что в этом же месяце был проведен аукцион, объемом около 500 миллиардов рублей.

Валютные интервенции на сегодняшний день являются эффективным инструментом для балансирования внешних, внутренних процессов в стране. Торги помогают удерживать и стабилизировать экономическую ситуацию, управлять негативными последствиями и снизить их влияние на финансовый микроклимат до минимума.

Анастасия Кривельская-Ершова

Окончила МГУ им. М.В. Ломоносова по специальности журналистика. Несколько лет проработала автором в ведущих финансовых изданиях - ПРАЙМ, ТАСС и других известных в РФ компаниях.

Валютная интервенция – действие центрального банка страны на валютном рынке, направленное на поддержание или ослабление национальной валюты, в ходе которого единовременно или в ограниченный период времени производится покупка или продажа большого объема валюты. Задача валютной интервенции заключается в поддержании курса валюты в интересах государства.

Достаточно часто валютные интервенции на мировом рынке производятся не одним центральным банком, а рядом банков разных стран согласно их договоренности между собой.

Примером может служить решение «Большой семерки» поддержать экономику Японии, сделать ее более конкурентоспособной путем снижения курса японской иены к доллару США после землетрясения. 18 марта 2011 года в результате согласованного действия Банка Японии, Европейского центрального банка и Федеральной резервной системы США цена японской валюты была в течение нескольких минут снижена более чем на 2%.

Кроме кардинальных согласованных изменений курсов валют, валютные интервенции могут использоваться для контроля за волатильностью (изменчивостью) курса, снижения скорости его изменения, поддержания ликвидности валютного рынка, противодействия или способствования ввозу или вывозу капитала, а также для накопления резервов центрального банка в определенной валюте.

Аналогичным образом Банк России периодически проводит валютные интервенции для управления курсом рубля по отношению к евро и доллару США. До 8 июля 1995 года ЦБ РФ сдерживал курс рубля при помощи валютных интервенций, как правило, продавая валюту. С 8 июля 1995 года был введен так называемый валютный коридор - декларированные банком минимальный и максимальный курс рубля к доллару на определенный период. С 2008 года был установлен бивалютный коридор – по отношению к доллару и евро. Фактически валютный коридор – это заявление регулятора о том, что он готов проводить валютные интервенции, покупая национальную валюту, в случае если ее котировка коснется нижний границы, и продавая, если будет достигнута верхняя.

Как правило, центральные банки заранее и публично заявляют о своих планах проведения валютных интервенций. Отслеживание таких новостей крайне важно для инвесторов, особенно для участников рынка Forex, так как позиция, открытая против столь крупного игрока валютного рынка, как центробанк, может привести к катастрофическим финансовым последствиям.

Полезное

Смотреть что такое "Валютная интервенция" в других словарях:

Валютная интервенция — значительное разовое целенаправленное воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путём продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты. Валютная интервенция осуществляется для… … Википедия

ВАЛЮТНАЯ ИНТЕРВЕНЦИЯ — вмешательство центральных банков или казна чейств отдельных стран в операции на валютном рынке с целью воздействия на динамику курса национальной или иностранной валюты. Словарь финансовых терминов. Валютная интервенция Валютная интервенция… … Финансовый словарь

Валютная Интервенция — См. Интервенция валютная Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

ВАЛЮТНАЯ ИНТЕРВЕНЦИЯ — значитель ное разовое целенаправленное воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путем продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты. Валютная интервенция осуществляется для… … Экономический словарь

ВАЛЮТНАЯ ИНТЕРВЕНЦИЯ — см. Валютные интервенции … Юридический словарь

Валютная интервенция — (currency (foreign exchange) intervention) вмешательство центрального банка в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли продажи иностранной валюты; один из способов реализации валютной политики. См.… … Экономико-математический словарь

валютная интервенция — Вмешательство центрального банка в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли продажи иностранной валюты; один из способов реализации валютной политики. [ОАО РАО "ЕЭС России" СТО… … Справочник технического переводчика

Валютная интервенция — (англ. currency intervention) купля продажа иностранной валюты, центральным эмиссионным банком на валютном рынке для воздействия на курс национальной валюты и на суммарный спрос и предложение денег … Энциклопедия права

ВАЛЮТНАЯ ИНТЕРВЕНЦИЯ — 1) операции центральных (эмиссионных) банков по скупке и продаже валюты своих стран с целью поддержания ее курса; 2) вмешательство центрального банка в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты посредством купли… … Юридическая энциклопедия

валютная интервенция — значительное разовое целенаправленное воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путем продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты. Валютная интервенция осуществляется для… … Словарь экономических терминов

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: