Что такое банковские инструменты
Обновлено: 24.04.2024
Финансовые инструменты – это активы, которыми можно торговать, или они также могут рассматриваться как пакеты капитала, которыми можно торговать. Большинство типов финансовых инструментов обеспечивают эффективный поток и перевод капитала для всех мировых инвесторов. Эти активы могут быть денежными средствами, договорным правом на доставку или получение денежных средств или другим типом финансового инструмента или свидетельством того, что лицо владеет предприятием.
Ключевые моменты
- Финансовый инструмент – это реальный или виртуальный документ, представляющий юридическое соглашение, включающее любую денежную оценку.
- Финансовые инструменты можно разделить на два типа: денежные инструменты и производные инструменты.
- Финансовые инструменты также могут быть разделены по классу активов, который зависит от того, являются ли они долговыми или долевыми.
- Валютные инструменты представляют собой третий, уникальный тип финансовых инструментов.
Понимание финансовых инструментов
Финансовые инструменты могут быть реальными или виртуальными документами, представляющими юридическое соглашение, предусматривающее любую денежную оценку. Финансовые инструменты, основанные на долевом капитале, представляют собой владение активом. Финансовые инструменты, основанные на заемных средствах, представляют собой ссуду, предоставленную инвестором владельцу актива.
Валютные инструменты представляют собой третий, уникальный тип финансовых инструментов. Существуют различные подкатегории каждого типа инструментов, такие как капитал привилегированных акций и обыкновенных акций.
Краткая справка
Международные стандарты бухгалтерского учета (МСФО) определяют финансовые инструменты как «любой договор, в результате которого возникает финансовый актив одной организации и финансовое обязательство или долевой инструмент другой компании».
Типы финансовых инструментов
Финансовые инструменты можно разделить на два типа: денежные инструменты и производные инструменты.
Денежные инструменты
- Стоимость денежных инструментов напрямую зависит от рынков. Это могут быть ценные бумаги, которые можно легко передать.
- Денежные инструменты также могут представлять собой депозиты и ссуды, согласованные между заемщиками и кредиторами .
Производные инструменты
- Стоимость и характеристики производных инструментов основываются на базовых компонентах транспортного средства, таких как активы, процентные ставки или индексы.
- Например, контракт на опционы на акции является производным инструментом, потому что он получает свою стоимость от лежащих в основе акций. Опцион дает право, но не обязанность, купить или продать акции по определенной цене и к определенной дате. По мере того, как цена акции растет и падает, также увеличивается и стоимость опциона, хотя и не обязательно на один и тот же процент.
- Это могут быть внебиржевые (OTC) деривативы или производные инструменты, торгуемые на бирже. Внебиржевой рынок – это рынок или процесс, на котором ценные бумаги, которые не котируются на официальных биржах, оцениваются и торгуются.
Типы классов активов финансовых инструментов
Финансовые инструменты также могут быть разделены по классу активов, который зависит от того, являются ли они долговыми или долевыми.
Долговые финансовые инструменты
Срок действия краткосрочных долговых финансовых инструментов составляет один год или меньше. Ценные бумаги этого типа бывают в форме казначейских векселей и коммерческих бумаг. Денежными средствами такого рода могут быть депозиты и депозитные сертификаты (CD).
Биржевые деривативы по краткосрочным долговым финансовым инструментам могут быть краткосрочными фьючерсами на процентную ставку. Внебиржевые деривативы представляют собой соглашения о форвардной процентной ставке.
Долгосрочные долговые финансовые инструменты существуют более года. По ценным бумагам это облигации. Эквиваленты денежных средств – ссуды. Биржевые деривативы – это фьючерсы на облигации и опционы на фьючерсы на облигации. Внебиржевые деривативы – это процентные свопы, верхние и нижние пределы процентных ставок, опционы на процентные ставки и экзотические деривативы.
Финансовые инструменты, основанные на капитале
Ценные бумаги по финансовым инструментам, основанным на долевых инструментах, являются акциями. Биржевые деривативы этой категории включают опционы на акции и фьючерсы на акции. Внебиржевые деривативы – это опционы на акции и экзотические деривативы.
Особые соображения
В иностранной валюте нет ценных бумаг. Эквиваленты денежных средств поступают в виде наличной иностранной валюты , которая является текущим преобладающим курсом. Биржевые деривативы по иностранной валюте представляют собой валютные фьючерсы. Внебиржевые деривативы представлены в виде валютных опционов, прямых форвардов и валютных свопов.
Под банковскими операциями понимают основные действия финансовых учреждений, связанные с обслуживанием деятельности банковского рынка и финансовых инструментов, предлагающихся на нем.
Все инструменты банковского рынка можно разделить на несколько видов, в зависимости от того, какую роль они играют в деятельности этих финансовых учреждений. Инструменты, обеспечивающие привлечение денежных средств в распоряжение банков, обычно называют пассивными. К их числу относятся расчетные, текущие, карточные и депозитные счета, а также банковские облигации и банковские векселя (депозитные сертификаты). К числу пассивных инструментов относятся и акции банков, размещаемые на рынке.
Инструменты, обеспечивающие выгодное размещение привлеченных денежных средств, называют активными. К числу подобных инструментов относятся кредиты, вложение средств в акции и облигации различных организаций.
Значительную роль в деятельности современных банков играют и транзакционные инструменты. Подобные инструменты позволяют банкам привлечь свободные денежные средства без формирования длительных отношений. К наиболее известным транзакционным инструментам относятся расчетно-платежные и валютообменные операции, а также перевод денег от одного физического лица другому. Особым видом транзакционных инструментов является кассация и инкассация, первая из которых обеспечивает превращение безналичных денежных средств в наличные, а вторая обратную операцию. К числу специальных транзакционных инструментов можно отнести операции по купле продаже драгоценных металлов, камней и изделий из них, а также нумизматических монет. Рядом банков предлагаются услуги по отслеживанию дивидендных или процентных выплат по поручению клиента и перевод причитающихся денежных средств на счета клиентов (трастовые операции).
Особым видом инструментов являются активно-пассивные. Они позволяют банкам, с одной стороны, выгодно разместить имеющиеся у них средства, а с другой, привлечь свободные средства других юридических и физических лиц. В частности, активно-пассивные инструменты создаются при ипотечном кредитовании (закладные), при продаже депозитарных расписок на акции, а также в ряде других операций, связанных с действием банков на первичном и вторичном рынке ценных бумаг. В ряде стран банкам разрешены брокерские операции, связанные с куплей продажей материальных ценностей и финансовых инструментов по поручению клиента.
Определенную роль на банковском рынке играют инструменты страхования финансового риска, которые предназначены для снижения уровня риска инвестирования или кредитования. К их числу относятся различного рода банковские гарантии, которые могут представляться как клиентам банка, так и другим финансовым учреждениям.
Наконец, на банковском рынке существуют специальные сервисные инструменты, которые непосредственно не связаны с основными финансовыми операциями банков, однако, исторически неотъемлемо связаны с их деятельностью. К числу таких инструментов ответственное хранение денежных средств и других ценностей (услуги сейфинга), их транспортировка. Ряд банков, предлагает услуги по проверке подлинности денежных и других финансовых средств, их пересчету.
Обычно банками осуществляется и значительное число консалтинговых операций, связанных с оценкой выгодности вложений средств, в те или иные финансовые инструменты, экспертизой проектов и контрактов.
Наконец, ряд банков берет на себя обязанности по взиманию средств со стороны недобросовестных плательщиков. Подобные операции называются факторинговыми.
Привет! Я уже рассказывал, почему вопросом изучения механизма финансовой биржи , да и всей темы в целом, должен заинтересоваться каждый. Сейчас предлагаю разобраться в вопросе о финансовых инструментах. Что это за инструменты, и как с их помощью можно "воздействовать на финансы".
Финансовый инструмент - контракт, заключаемый между двумя сторонами, увеличивающий финансовые активы одной стороне, одновременно увеличивающий обязательства другой.
Также необходимо ввести определение базового актива :
Финансовые инструменты - способ перераспределения средств в экономике. Биржа - механизм, обеспечивающий распределение денег, возможно, одним из наиболее рациональных способ. Как говорится, деньги сами выбирают себе наиболее эффективное направление. Конечно, на практике это, скорее всего, не так.
Компании пользуются финансовыми инструментами для привлечения активов , увеличения мощностей, расширения производства и прочего. Инвесторы же, естественно, вкладываются с целью получить доход .
Чем выше ожидаемый риск, тем выше прибыль инвестора. Конечно, работает эта формула не всегда, но имеет место. Для оценки риска в таком случае используют базисные пункты (бипсы), прибавляя их к установленной [фиксированной] ставке доходности.
Существует две основных категории инструментов:
1. Первичные финансовые инструменты
2. Производные финансовые инструменты
Суть первичного финансового инструмента, как правило, заключается в том, что с покупкой актива покупатель получает непосредственные права на базовый актив. То есть, происходит изменение прав владения (можно даже сказать, физически ), и действия происходят в отношении базового актива непосредственно .
Примеры : акция, облигация, депозитный сертификат/сберегательный сертификат (вклад) и другие
В отличие от первичных, производный финансовый инструмент не подразумевает операции над базовым активом , иначе говоря, переходят только права владения, права на получения дохода и прочее, но базовый актив остаётся у продавца финансового инструмента.
Примеры : опцион, фьючерс, своп, варрант
Понять различие проще на следующем примере: приобретая опцион на золото - производный финансовый инструмент [золото - базовый актив], я, буквально, получу право на владение какого-то установленного количества золота, а также право на продажу в случае изменения его [золота] стоимости и прочее, тогда как непосредственно "слитки" золота я получить не смогу.
Банк России активно разрабатывает и расширяет спектр применяемых макропруденциальных инструментов, в состав которого на текущий момент входят:
Показатель долговой нагрузки
Ключевым изменением в подходах к регулированию является внедрение требования по расчету показателя долговой нагрузки заемщиков (сокр. ― ПДН, англ. ― Debt Service-To-Income (DSTI) Ratio). Данная норма распространяется на кредитные организации (за исключением небанковских кредитных организаций, имеющих право на осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов и связанных с ними иных банковских операций).
Надбавки к коэффициентам риска
С 8 октября 2018 года применяется новый механизм макропруденциального регулирования Банка России. В соответствии с этим подходом коэффициенты риска по отдельным видам активов, устанавливаемые Инструкцией Банка России от 29.11.2019 № «Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала банков с универсальной лицензией», приводятся к их стандартным значениям, предусмотренным «Базелем III».
Национальная антициклическая надбавка
В российском макропруденциальном регулировании такой инструмент как контрциклический буфер капитала (Countercyclical buffer), применяемый всеми регуляторами в соответствии с требованиями Базеля III, получил название национальной антициклической надбавки (далее — АН) к нормативам достаточности капитала банков.
Мировая практика включает в себя и иные макропруденциальные инструменты, которые разрабатываются и применяются в ответ на различные системные риски для финансовой стабильности отдельных стран или регионов.
Виды инструментов
Некоторые страны применяли такие ограничения, когда чрезмерный рост кредитования вызывал опасения в плане увеличения системного риска.
Ограничения роста кредитования были нацелены главным образом на область предоставления кредитных средств: устанавливался максимально допустимый (квартальный либо годовой) процент роста кредитования. Теоретически эта мера должна была также способствовать повышению стандартов кредитования, поскольку в рамках установленного лимита банки скорее всего должны были выбирать лучших заемщиков. На практике эффективность административных мер в основном оказывалась невысокой.
В настоящее время наиболее распространенным инструментом общего характера является контрциклический буфер капитала (countercyclical capital buffer — CcyB, в российском регулировании — антициклическая надбавка к нормативам достаточности собственных средств (капитала). Данный инструмент был предложен для применения Базельским комитетом по банковскому надзору (далее — БКБН) в целях повышения устойчивости банковского сектора к негативным шокам в рамках пакета Базель III.
Контрциклический буфер капитала представляет собой надбавку к минимальным требованиям к капиталу банков. Установление положительного буфера не означает повышение норматива, но если показатель достаточности банка оказывается ниже норматива с учетом надбавки, то в отношении банка действует ограничение на распределение прибыли. Основной целью буфера БКБН считает не управление кредитным циклом, а повышение устойчивости банковского сектора. Тем не менее CCyB может способствовать и снижению процикличности банковского кредитования, так как предполагается, что необходимость формирования дополнительного капитала в период бума может уменьшить аппетит банков к чрезмерному кредитованию. В свою очередь, «высвобождение» в периоды экономических трудностей средств, отложенных в благоприятные времена, должно предотвратить кредитный коллапс.
Помимо контрциклического буфера капитала, новацией пакета Базель III стал показатель финансового рычага (левереджа) — leverage ratio. Чрезмерное использование финансового рычага послужило одной из причин финансового кризиса Разработанный БКБН leverage ratio — простой, прозрачный и эффективный механизм контроля использования банками финансового рычага, применяемый в дополнение к основанным на риске требованиям к капиталу. Требования к ограничению левереджа были введены странами, являющимися участниками БКБН, с 1 января 2018 года. Показатель финансового рычага рассчитывается как соотношение капитала первого уровня и активов (сумма активов на балансе, вложений в ПФИ, операций финансирования ценными бумагами и забалансовых счетов).
Показатель левереджа разработан БКБН как статический показатель, однако теоретически он может использоваться и как макропруденциальный инструмент на динамической основе. В частности, такое предложение выдвинул Банк Англии.
Если в периоды возрастания системного риска во всей финансовой системе имеет смысл применять агрегированные инструменты, воздействующие на финансовую систему в целом, то использование секторальных инструментов целесообразно при росте рисков в отдельном сегменте. Секторальные макропруденциальные инструменты используются для управления в основном рисками кредитования, воздействуя на спрос и предложение (например, введение ограничений на ипотечные займы, секторальные требования к достаточности капитала). Инструменты такого рода могут воздействовать на определенные категории займов, группы заемщиков, касаться объектов собственности в отдельном «перегретом» регионе либо кредитов, выданных в определенных валютах. Такие инструменты могут применяться обособленно или комбинированно.
Показатели LTV и DSTI традиционно применялись для ограничения рисков в ипотечном кредитовании. Многие примеры подтверждают, что высокий средний уровень LTV снижает стабильность в ипотечном сегменте. Конкретные механизмы применения показателей различаются по странам и могут включать запрет на предоставление кредитов с определенным уровнем LTV/DSTI, повышенные коэффициенты риска (надбавки к коэффициентам риска) по кредитам начиная с определенного уровня LTV/DSTI, ограничение доли выдаваемых кредитов с определенным уровнем LTV/DSTI. Меры по ограничению LTV/DSTI благоприятно влияют на стандарты кредитования, способствуя тем самым большей устойчивости финансовых институтов. Применение ограничений для показателей LTV и DSTI способствует уменьшению количества случаев дефолта/распродажи имущества заемщиков, когда ситуация ухудшается.
Помимо мер, основанных на LTV и DSTI, распространены макропруденциальные меры, направленные на ограничение рискованных видов ипотечных кредитов: в иностранной валюте, кредитов без предоставления полного перечня документов. Установление повышенных требований к капиталу для рискованных видов ипотеки повышает устойчивость работающих в таких секторах финансовых институтов, поскольку формируются дополнительные буферы, при этом по-разному оценивается влияние таких мер на кредитный рост.
В странах с развитыми рынками подавляющая часть рынка потребительского кредитования приходится на ипотеку, однако в странах с формирующимися рынками заметная доля приходится на необеспеченные кредиты, и есть примеры макропруденциального регулирования в этом сегменте. Секторальные инструменты, используемые странами, включают повышенные коэффициенты риска или повышенные уровни резервов, ограничения по коэффициентам DSTI были введены в отношении не только ипотечных кредитов, но и совокупного долга заемщика.
В ряде случаев секторальные инструменты применялись для сдерживания рисков на рынке корпоративного кредитования. Как правило, озабоченность регуляторов вызывает кредитование в иностранной валюте либо чрезмерный рост в сегменте коммерческой недвижимости. Инструменты, которые могут быть рекомендованы для снижения рисков, связанных с расширением корпоративного кредитования в иностранной валюте, включают коэффициенты риска и лимиты по операциям, подразумевающим валютный риск. В идеале эти инструменты должны применяться только к валютным рискам корпоративных заемщиков, не осуществляющих хеджирование, потому что для захеджированных заемщиков валютный риск не представляет угрозы. Тем не менее, когда внедрить необходимые меры по каждому кредиту для регулятора оказывается затруднительным, МВФ предлагает рассмотреть меры, которые применяются как к компаниям, осуществляющим хеджирование, так и к тем, кто не хеджирует свои валютные риски. В этом случае оба инструмента могут привести к отказу от кредитования заемщиков, не имеющих желания или возможности хеджировать валютный риск, поскольку кредитование в валюте становится для банков более дорогостоящим. В то же время более жесткие требования в отношении обоих инструментов могут привести к тому, что захеджированные заемщики не смогут получить валютный кредит. Для оценки выгод и потерь требуются данные о компаниях, которые имеют естественное хеджирование, а также об открытых валютных позициях. Кроме того, МВФ предупреждает о рисках снижения эффективности такой политики в результате роста внешнего долга корпоративного сектора.
Для сегмента кредитования коммерческой недвижимости характерны аналогичные риски, что и для рынка кредитования жилой недвижимости, поэтому для ограничения рисков применяются схожие инструменты — нормативы LTV и DSC (debt service coverage ratio — ограничение отношения платежей по кредиту к операционному доходу компании за определенный период).
МВФ в ряде работ относит к макропруденциальным инструментам нормативы ликвидности (в том числе такие базельские показатели, как норматив краткосрочной ликвидности (LCR) и норматив структурной ликвидности (NSFR)), что, на наш взгляд, не совсем корректно, поскольку эти нормативы в первую очередь носят пруденциальный характер. Одна из причин такой классификации МВФ — это то, что до глобального финансового кризиса годов международных нормативов ликвидности не было, и отдельные страны вводили аналогичные нормативы (требования по наличию «буфера» ликвидности, обеспечения стабильности финансирования) часто именно в целях ограничения системного риска, в частности, чрезмерных несоответствий по срокам между активами и обязательствами. Аналогичное соображение относится к ограничениям на открытую валютную позицию, которые введены для ограничения валютного риска отдельных банков, однако в ряде стран ужесточались в случае наличия системных угроз.
Меры, связанные с валютной ликвидностью, часто используются странами для ограничения чрезмерного притока внешнего капитала по каналу иностранных заимствований банков. Многими странами в этих целях применяются дифференцированные резервные требования, традиционно относящиеся к инструментарию денежно-кредитной политики. В этом случае они дифференцированы по валюте обязательств. Например, страны Восточной Европы активно применяли повышенные нормативы обязательных резервов для борьбы с чрезмерным притоком иностранного капитала до глобального финансового кризиса годов Также МВФ предложен механизм сборов. Размеры таких сборов могут дифференцироваться по срокам либо видам валют, и полученные от сборов средства могут быть аккумулированы в общем бюджете либо поступать в специальный фонд, предназначенный для предоставления дополнительной ликвидности в стрессовые периоды. В качестве примера можно привести опыт Республики Корея, которая в 2011 году ввела налог на неосновные обязательства банков (не являющиеся депозитами обязательства со сроком погашения до одного года) в иностранных валютах (так называемый налог макропруденциальной стабильности).
Одним из ключевых направлений реформ СФС стала разработка дополнительных требований к системно значимым финансовым институтам. В первую очередь, были разработана методика определения и меры в отношении глобальных системно значимых банков (далее — ГСЗБ, список ГСЗБ — G-SIB list — ежегодно публикуется СФС). Меры в отношении ГСЗБ предполагают дополнительные надбавки к капиталу в размере от 1 до 3,5% базового капитала первого уровня в зависимости от интегрального показателя системной значимости 29 ГСЗБ и в полной степени вступают в силу с 2019 года.
Отдельные страны требуют от своих СЗБ поддерживать капитал на уровне выше стандартов Базеля III.
Меры, воздействующие на регулируемых финансовых посредников, не всегда эффективны из-за возможной миграции кредитной активности и трансграничных эффектов. Для решения этих проблем применяются меры, направленные на потребителей финансовых услуг. В некоторых странах для сдерживания «пузырей» на рынках недвижимости активно используются государственные пошлины и налоги на увеличение стоимости капитала. Применение таких инструментов может быть особенно полезным, когда одной из причин роста цен на жилую недвижимость является приток иностранного капитала.
Учитывая, что частой причиной неэффективности мер по ограничению валютного кредитования является рост внешнего долга, интересен опыт Индонезии по макропруденциальному регулированию иностранных заимствований корпоративного сектора. Банком Индонезии в 2014 году были введены следующие три требования:
- Минимальная доля хеджированной валютной позиции должна составлять 20% в 2015 году и 30% в 2016 году. Хеджированию подлежит отрицательная разница между валютными активами и обязательствами со сроком погашения до 6 месяцев;
- Минимальное требование к показателю ликвидности (соотношение краткосрочных (до трех месяцев) валютных активов и краткосрочных валютных обязательств) в размере 50% в 2015 году, 70% — с 2016 года по настоящее время;
- Требование к кредитному рейтингу компании, имеющие внешний долг, обязаны иметь рейтинг не менее BB или эквивалентный рейтинг, присвоенный рейтинговыми агентствами Moody’s (Ba3), S& P (BB-), Fitch (BB-). Начиная с 2015 года компании обязаны представлять информацию о выполнении вышеуказанных требований в Банк Индонезии на ежеквартальной основе.
МВФ также приводит пример Индии по ограничению внешних заимствований нефинансовых компаний. Резервный банк Индии ограничивает срок и полную стоимость кредитования (в частности, для кредита со сроком погашения LIBOR + 300 б. п., для кредита со сроком погашения 10 лет — LIBOR + 500 б. п., кредиты на срок менее трех лет запрещены). Директива устанавливает перечень компаний, которым разрешено привлекать внешние долги, цели кредитования, требования к хеджированию валютных рисков. По мнению МВФ, примененные меры способствовали формированию сбалансированного по срокам профиля внешних заимствований.
Современную экономику невозможно представить без банковского кредитования. На кредитном рынке используются различные виды банковских кредитов, методы и инструменты кредитования. Именно использование инструментов позволяет осуществить кредитную операцию, однако в научных работах понятие инструментов банковского кредитования изучено крайне слабо. Это обуславливает актуальность данной работы.
Прежде чем раскрывать понятие «инструменты банковского кредитования» рассмотрим трактовку термина «инструменты» в толковых словарях.
В толковых словарях термин «инструмент» трактуется в нескольких вариантах:
– как «орудие (преимущественно ручное) для производство каких-нибудь работ» [5];
– как «средство, применяемое для достижения чего-нибудь» [5].
Различают различные виды инструментов:
–инструмент фондового рынка;
– инструмент денежного рынка
– инструменты кредитования и др.
Можно перечислять различные виды инструментов и их будет также много, как и видов человеческой деятельности.
Предметом исследования данной работы является изучение инструментов банковского кредитования, которые по нашему мнению относятся к группе экономических инструментов.
По мнению Райзберга Б.А., Лозовскиого Л.Ш., Стородубцевой Е.Б., экономические инструменты – это «способы и средства управления экономикой, регулирования экономических процессов и отношений. В своей совокупности образуют экономические институты. К собственно экономическим инструментам относятся объемы и структуру производства, инвестиции, структура и формы собственности, денежная масса и параметры денежного обращения, доходы и расходы бюджета, трансферты, налоги и налоговые ставки, налоговые льготы, тарифы оплаты труда, цены, кредиты, банковские ставки кредитного и депозитного процента, ставка рефинансирования центрального банка, внутренние и внешние займы, государственные закупки, конкурсы, аукционы, санкции, штрафы, экономические стимулы, льготы, преференции» [6].
Таким образом, по мнению данных авторов как кредит так и банковские кредитные ставки являются экономическим инструментом.
Разновидностью экономических инструментов являются финансовые инструменты.
По мнению ряда авторов финансовый инструмент – это «финансовые обязательства и права, обращающиеся на рынке, как правило, в документарной форме. К ним можно отнести: ценные бумаги, денежные обязательства, валюту, фьючерсы, опционы и т.д.» [8]
Как видим, данные авторы кредит не относят к финансовым инструментам. На наш взгляд данная трактовка финансовых инструментов достаточна узкая и не отражает всех сегментов финансового рынка.
По нашему мнению, как и финансовый рынок можно разделить на несколько сегментов, так и финансовые инструменты можно разделить на несколько видов:
–инструменты фондового рынка;
–инструменты денежного рынка;
–инструменты кредитного рынка;
–инструменты инвестиционного рынка;
–инструменты инвестиционного рынка и т.д.
По мнению Бланка И.А. «инструменты фондового рынка – это инструменты, с помощью которых осуществляются операции на фондовом рынке. К основным инструментам фондового рынка относятся акции, облигации, сберегательные сертификаты, инвестиционные сертификаты (первичные фондовые инструменты или фондовые инструменты первого порядка); опционы, фьючерсные контракты, форвардные контракты, свопы и другие деривативы (производные фондовые инструменты или фондовые инструменты второго порядка)» [2].
Точку зрения Бланка И.А. разделяют другие авторы, отмечая, что «инструменты фондового рынка – это ценные бумаги различного вида, которые продаются и покупаются на фондовых рынках; в первую очередь – акции, облигации» [6].
«Инструменты денежного рынка – инструменты, с помощью которых осуществляются основные операции с денежными активами предприятия. К основным инструментам денежного рынка относятся платежные документы, депозитные вклады, финансовые кредиты и другие» [2].
В ходе исследования мы столкнулись с различными трактовками: «инструменты кредитного рынка», «кредитные инструменты», «инструменты кредитования». Стоит отметить, что трактованные данных определений в научной литературе крайне мало. Очевидно, что все эти понятия очень близки, но для целей нашей работы будем изучать термин «инструменты кредитования».
Некоторые авторы [3] считают, что инструментами кредитования являются сами кредиты. По мнению Литвиновой А.В., Черной Е.Г. «инструменты кредитования необходимо рассматривать с позиций того, что они характеризуют способы практической реализации основных принципов кредита – срочности, платности и возвратности. Соответственно, к числу кредитных инструментов в банковском кредитовании следует отнести:
–сумму заемных средств;
–процент по кредиту;
–льготный беспроцентный период;
–условия возврата кредита;
–предотвращение невозвратов и просроченной задолженности по кредиту (оценка кредитоспособности заемщика, контроль суммы задолженности, в т. ч. просроченной) и пр.» [4]
Мы разделяем данную точку зрения.
Сумма кредита – это размер кредита, который может быть выдан клиенту банка. Величина кредита зависит от суммы запрашиваемой заемщиком и от его реальных возможностей возвратить денежные средства.
Срок кредита как инструмент кредитования. По сроку все банковские кредиты можно разделить на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.
Процент по кредиту является одним из важнейших инструментов банковского кредитования. Банк может кредитовать заемщика по рыночной ставке кредита, по повышенной или льготной ставке.
Рыночная процентная ставка кредита представляет собой ту цену, которая сложилась на банковском кредитном рынке в настоящее время, под воздействием объективных законов рынка.
Банковское кредитование по повышенной процентной ставке применятся к заемщикам с большим кредитным риском (при нарушении ими условий кредитования), кроме того повышенная процентная ставка может использоваться при долгосрочном кредитовании, если прогнозируется рост стоимости ссуд.
На величину ставки по банковскому кредиту в странах с рыночной экономикой влияют внешние и внутренние факторы.
К внешним факторам относятся: уровень инфляции, уровень ставки рефинансирования, развитие банковской системы, развитие финансового рынка и др. Основным внутренним фактором, оказывающим влияние на величину процента за кредит, является кредитная политика банка.
Трифонов Д.А. отмечает, что если «рассматривать кредитование, то основным инструментом, при помощи которого будут реализовываться утвержденные планы кредитной деятельности, а также осуществляться контроль за ней, является кредитная политика банка, представляющая собой специальный документ, утвержденный высшим органом управления банка» [7].
Кредитная политика банка, кроме выбора целей и задач кредитной деятельности, как правило, представляет собой целый перечень внутренних положений и процедур, регламентирующих организационную сторону совершения кредитных операций, т. е. порядок предоставления кредитов, способы обеспечения их возвратности, порядок использования заемщиками кредитов и осуществляемый при этом контроль банка, порядок определения процентных ставок, порядок погашения кредитов, перечень документов для оформления кредитных договоров, договоров обеспечения кредитов и открытия ссудных счетов, перечень документов для оценки финансового состояния заемщиков. Кредитной политикой банка определены его подходы к оценке реальной рыночной стоимости предметов залога при кредитовании, а также регламентированы обязанности, полномочия и механизм взаимодействия сотрудников и подразделений банка, принимающих участие в осуществлении операций по кредитованию, в формировании кредитного портфеля банка и управлении им. Кредитная политика банка определяет приоритеты в выборе клиентов и кредитных инструментов, вбирает в себя приоритеты, принципы и цели конкретного банка на кредитном рынке, а также финансовый и иной инструментарий, используемый данным банком для реализации его целей при осуществлении кредитных сделок, правила их совершения, порядок организации кредитного процесса.
Данный инструмент управления кредитным портфелем банка нельзя отнести только к определенному виду инструментов, поскольку его можно отнести и к инструментам, характерным определенным уровням управления (т. к. используется практически всеми уровнями управления), и определенным стадиям управления (поскольку затрагивает все стадии управления кредитным портфелем) [7].
Стоит отметить, что процентная ставка по кредиту как инструмент банковского кредитования может выступать в двух видах:
1) фиксированная процентная ставка;
2) плавающая процентная ставка.
Фиксированная процентная ставка – постоянная процентная ставка, устанавливаемая на определенный срок и не зависящая от рыночной коньюнктуры.
Плавающая процентная ставка – это ставка, которая может меняться в течение всего кредитного периода.
Данная ставка состоит из следующих частей:
За счёт второй части (переменной) и будет изменяться размер ставки банковского займа. Различают следующие условия возврата кредита:
– кредит, погашаемый единовременно (обычно в конце срока договора);
– кредит, погашаемый в рассрочку (равными или неравными долями, в установленные банком сроки).
Одним из инструментов банковского кредитования является кредитный мониторинг.
«Кредитный мониторинг представляет собой систематический постоянный банковский контроль в ходе использования кредита:
–соблюдения условий кредитного договора;
–состояния обеспечения кредита, что в итоге гарантирует его возвратность с соблюдением установленной в договорном порядке его доходности для банка» [1].
Контроль качества кредита состоит в том, что сотрудники банка должны контролировать финансовое состояние заемщика после выдачи ссуды, так как его ухудшение может повлиять на возникновение риска непогашения кредита вообще или в установленный срок и риска неуплаты банку процентов за кредит.
Контроль соблюдения условий кредитного договора сводится к проверке соблюдения заемщиком установленных для него лимитов кредитования (кредитных линий), целевого использования кредита, а также своевременности уплаты процентов за кредит, погашения основного долга в полном объеме и своевременно исходя из установленного в кредитном договоре графика.
Контроль обеспечения возвратности кредитов включает в себя проверку на месте у залогодателей наличие предметов залога, состояния их качественных характеристик и соблюдения режима сохранности, оценку действующей рыночной стоимости залога, его ликвидности с целью выполнения им своего предназначения в кредитной сделке [1].
Таким образом, инструменты банковского кредитования характеризуют способы осуществления основных принципов кредита – срочности, платности и возвратности. Инструментами банковского кредитования являются сумма заемных средств, срок кредита, процент по кредиту, условия возврата кредита, предотвращение невозвратов и просроченной задолженности по кредиту (оценка кредитоспособности заемщика, контроль суммы задолженности, в т. ч. просроченной) и пр. Характер использование инструментов банковского кредитования оказывает прямое влияние на эффективность банковского кредитования, поэтому банкам необходимо обеспечить грамотное их использование при проведении кредитных операций.
1. Банковское дело: Учебник для вузов. 2-е изд. / Под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой. – СПб.: Питер,
2. Бланк И.А. Словарь – справочник финансового менеджера. – К.: «Ника-Центр», 1998. – 480 с.
3. Литвинов Е. О. Приоритеты и инструменты розничного кредитования в России: Дис. … канд. экон. наук.
– Волгоград: Волгоградский гос. ун-т, 2008.
4. Литвинова А.В., Черная Е.Г. Современные формы, виды, методы и инструменты розничного кредитования: проблемы толкования и применения // Вестник ЮРГТУ (НПИ), 2011. – № 2. – С. 51-59.
5. Лопатин В.В., Лопатина Л.Е. Малый толковый словарь русского языка. – М.: Рус. яз., 1990. – 704 с.
6. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стородубцева Е.Б. Современный экономический словарь. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.:ИНФРА-М, 2013. – 512 с.
7. Трифонов Д.А. Инструменты управления портфелем банковских активов // Вестник ТГУ, 2011, – № 4
8. Экономический и юридический словарь/Под ред. А.Н. Азрилияно. М.: Институт новой экономики, 2004.
Автор статьи
Читайте также: