Что такое фонды в сбербанк инвестор

Обновлено: 18.04.2024

Такой популярный способ инвестиций, как вложение в ETF доступен на российском фондовом рынке с 2013 года. Тогда, впервые на Московской бирже, ETF появились под брендом FinEx ETF .

В 2018 свой первый ETF на Мосбирже запустил и Сбербанк. На сегодняшний день в линейке ETF от Сбербанка пять фондов на различные активы. Их обзору и посвящен сегодняшний материал.

ETF: фонд торгуемый на бирже

Что такое ETF подробно изложено в этой статье .

Сейчас же лишь напомним, что ETF является своеобразной упаковкой для акций либо облигаций, сразу множества компаний. Задача ETF состоит в том, чтобы следовать за каким-либо базовым индексом, например, S&P 500, DAX, Индекс Мосбиржи.

Следовать за индексом – значит наполнить ETF акциями тех компаний, которые в этот индекс входят, и поддерживать соответствующую им долю (вес). Меняется состав и вес отдельных акций в индексе, меняется и состав ETF.

ETF от Сбербанка

На Московской бирже представлено пять фондов ЕTF от Сбербанка:

ETF SBMX

Фонд следует за Индексом МосБиржи полной доходности «брутто». Т.е. все дивиденды, выплачиваемые компаниями, реинвестируются, увеличивая стоимость пая, но налог на дивиденды не взимается.

На конец октября 2019 у фонда следующие распределение по отраслям и состав акций эмитентов.

Общая сумма вознаграждения фонда: 1,1% от суммы активов в год.

Валюта фонда: рубль.

Покупая пай фонда фактически становитесь владельцем долей в голубых фишках среди российских компаний.

ETF SBSP

Биржевой фонд, инвестирующий в акции компаний, входящих в состав Индекса S&P 500, пропорционально индексу. Индекс представляет собой корзину, в которую включено 500 компаний США, имеющих наибольшую капитализацию. Стоимость чистых активов фонда рассчитывается в долларах США. Дивиденды реинвестируются по мере поступления.

Общая сумма вознаграждения фонда: 1% от суммы активов в год

Валюта фонда: доллар США

Вложиться в ведущие компании США, фактически означает вложиться в мировую экономику.

ETF SBGB

Фонд, инвестирующий в государственные облигации, входящие в состав Индекса МосБиржи государственных облигаций, пропорционально индексу.

В индексе Мосбиржи государственных облигаций наиболее ликвидные облигации федерального займа (ОФЗ). Купоны по ОФЗ реинвестируются по мере их поступления.

Общая сумма вознаграждения фонда: 0,8% от суммы активов в год

Валюта фонда: рубль

ОФЗ, на российском рынке облигаций, обладают максимальной надежностью. Приобрести ETF на ОФЗ – значит дать в долг государству.

ETF SBCB

Фонд инвестирует в еврооблигации, из состава Индекса МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций, пропорционально индексу. В индекс входят российские государственные и корпоративные еврооблигации.

Общая сумма вознаграждения фонда: 0,8% от суммы активов в год.

Валюта фонда: доллар США.

Покупая ETF на еврооблигации российских эмитентов, инвестор кредитует крупнейшие компании РФ.

ETF SBRB

Фонд инвестирует в рублевые корпоративные облигации, входящие в состав Индекса Мосбиржи корпоративных облигаций. В описание к фонду указано, что:

фонд частично повторяет структуру Индекса – выбираются наиболее ликвидные ценные бумаги (по 2-3 позиции из каждого сегмента по срочности и кредитному риску)

Купоны по облигациям реинвестируются.

Общая сумма вознаграждения фонда: 0,8% от суммы активов в год.

Валюта фонда: рубль.

Купив ETF на облигации российских эмитентов даете в долг крупнейшим компаниям РФ.

Заключение

Задача ETF – повторять состав и структуру определенного индекса. Для инвестора это положительно сказывается на уровне комиссий, которые относительно невелики.

Все ETF Сбербанка могут быть куплены за рубли, однако часть из них номинирована в долларах США. При девальвации рубля стоимость активов (в рублях), при прочих равных, будет пропорционально возрастать.

Вложения в ЕTF предполагают максимальную диверсификацию вложений в отрасль или целиком в экономику страны.

ETF подойдут тем инвесторам, которые не имеют возможности или не хотят самостоятельно разбираться в выборе компаний для портфеля.

К тому же, согласно статистике, лишь небольшому числу даже профессиональных управляющих, удается превзойти индекс на длительном отрезке инвестирования.

Размер комиссий в ETF от Сбербанка несколько выше соответствующих комиссий ETF от FinEx.

Будем признательны за комментарии и лайки. Отклики читателей очень мотивируют на создание новых материалов. До новых встреч!

Купив ETF в Сбербанке, инвестор может выгодно вложить деньги. Линейка БПИФов этого кредитного учреждения включает 5 наименований. Со временем их количество будет увеличиваться. Это связано с тем, что ETF — популярный и эффективный финансовый инструмент на рынках развитых стран.

В Сбербанке можно выгодно купить ETF.

ETF — что это такое

Аббревиатура расшифровывается как Exchange Traded Fund — торгуемый на валютной бирже фонд. ЕТФ начали активно развиваться с конца 90-х гг. прошлого века. Сейчас в США под управлением фондов находятся активы общей стоимостью 3 трлн долларов.

Каждый ETF привязывается к базовому индексу, в котором компания имеет долю и вес. Купить актив фонда — вложиться в одну из отраслей промышленности или экономику целой страны. ETF можно представить в виде набора акций крупных компаний.

Преимущества БПИФов

К положительным качествам рассматриваемого способа инвестирования относятся:

Диверсификация рисков. Снижение стоимости акций 1 компании не оказывает существенного влияния на общее значение. Это объясняется вхождением в состав фонда десятков и сотен видов ценных бумаг.
Простота инвестирования. Необходимость предварительного изучения финансовой отчетности компаний, просмотра мультипликаторов, чтения экономических новостей и оценки предполагаемой доходности деятельности компании отсутствует.
Доступность (приобрести ЕТФ можно так же как классическую акцию).
Возможность покупки иностранных ценных бумаг через российского брокера за рубли.
Долларовое хеджирование для некоторых фондов. При падении курса рубля инвестор получает дополнительный доход.
Увеличенная ликвидность. На рынке имеется маркет-мейкер, который в торговом терминале распознают по крупным заявкам на приобретение и сбыт.
Минимальное влияние человеческого фактора. Фонды автоматически следуют за индексами.
Возможность помещения на индивидуальный инвестиционный счет.

Список ETF от Сбербанка

Стоит изучить перечень основных БПИФов кредитного учреждения, их преимущества и недостатки.

Индекс отслеживает изменение состояния Московской Биржи. Фонд включает акции крупных, постоянно развивающихся компаний. Покупка пая помогает охватить большую часть российского рынка, вложить деньги в основные отрасли экономики.

SBMX включает акции крупных компаний.

К преимуществам SBMX относятся:

небольшая стоимость пая (около 1300 руб.);
возможность помещения на индивидуальный инвестиционный счет (возможно получение налогового вычета);
высокая ликвидность (продать пай можно в любой момент);
освобождение от уплаты налогов при нахождении бумаг во владении в течение 3 и более лет.

Недостатком считают высокую комиссию за управление, достигающую 1,1%.

Фонд отслеживает и копирует американский индекс SPX. БПИФ понравится инвесторам, желающим вкладывать деньги в иностранную экономику, распределять свой портфель между странами. Американская экономика стабильна в течение века. При инвестировании в SBSP вкладчик распределяет деньги между 500 ведущими корпорациями США, становится косвенным вкладчиком. Высокая доходность и надежность фонда подтверждены временем. Для покупки ETF не требуется специальных навыков и сложных действий. Годовая доходность достигает 25%. К положительным сторонам SBSP относятся:

покупка ценных бумаг иностранных компаний по минимальной цене;
умеренная стоимость пая (от 16 долларов);
диверсификация портфеля по странам;
увеличенная доходность;
долларовые активы, защищающие от девальвации.

Недостатком, как и в предыдущем случае, становится высокая комиссия (1%). У западных конкурентов она составляет 0,3-0,5%.

Фонд предназначен для контроля динамики индекса Московской Биржи облигаций федерального займа. Инвестиции в SBGB — безопасный способ вложения денег, подходящий консервативным людям. Он дает 100%-ную гарантию доходности, отсутствия волатильности ценных бумаг. Прибыльность при минимальных рисках может достигать 15% в год.

SBGB является безопасным способом вложения денег.

К положительным качествам SBGB относятся:

надежность и высокая доходность финансового инструмента;
умеренные риски;
отсутствие волатильности;
низкая стоимость пая — от 1150 руб.

Отрицательным качеством считается комиссия 0,8%.

Покупая пай, инвестор вкладывает деньги в индекс Мосбиржи ликвидных облигаций, номинал которых выражен в долларах. Такие бумаги считаются надежным консервативным инструментом. Валютой БПИФа являются американские доллары. Значит, инвестор будет защищен от рисков, связанных с обвалом рубля. Фонд включает облигации со сроками действия от 1 до 3 лет. Доходность долларовых бумаг составляет 2-3%, что нельзя назвать слишком высоким показателем. Тем не менее за последний год фонд показал прирост доходности в 9%. Инвестировать в него стоит из-за:

защищенности от девальвации;
умеренных рисков;
низкой цены пая;
повышенной надежности капитала.

Фонд используется для инвестирования в индекс корпоративных облигаций. Инструмент создавался для индикации долга российского рынка перед компаниями. В состав фонда входят самые надежные облигации с периодом действия 1-3 года. Выплачиваемый по ним доход реинвестируется.

SBRB используется для инвестирования.

Фонд начал работать недавно, за небольшой период показав прибыльность в 6%. К положительным качествам относятся:

низкая цена пая (1390 руб.);
минимальный порог вхождения;
накопление капитала при работе денег;
доходность, превышающая таковую у банковских вкладов.

Комиссия за управление составляет 0,8%, что считается главным недостатком.

Какие еще ETF можно купить в Сбербанке

С помощью кредитного учреждения можно инвестировать и в сторонние фонды. В список вошли самые доходные ETF.

Фонд предназначен для отслеживания китайского биржевого индекса. Покупка пая позволяет вкладываться в крупные компании страны. Китайская валюта сейчас характеризуется устойчивым ростом курса. Приобретение активов в юанях через FXCN — лучший способ получения высокого дохода в будущем. При падении рубля инвестор получает дополнительную прибыль за счет разницы курсов.

FXCN — фонд для отслеживания китайского биржевого индекса.

ETF используется для инвестирования в лучшие немецкие акции. Стоимость пая составляет 2700 руб. FXDE охватывает основные отрасли экономики Германии. В состав портфеля входят ценные бумаги крупных немецких компаний. Индекс покрывает более 80% европейского фондового рынка. Основной валютой считается евро. При покупке ETF FXDE клиент защищен от последствий падения рубля.

Вкладываясь в этот фонд, инвестор участвует в развитии американских высокотехнологичных компаний, меняющих привычный мир — Microsoft, Apple, Visa. Акции с минимальным порогом вхождения можно купить через Сбербанк в несколько шагов. Долларовые инвестиции помогают не только получать стабильный доход, но и избегать потери денег, связанной с обвалом курса рубля. Портфель включает более 80 видов акций Hi-Tech компаний. Другим преимуществом считается невысокая комиссия за управление фондом.

FXIT — фонд американских высокотехнологичных компаний.

БПИФ используется для инвестирования в акции казахских компаний. Он подойдет людям, желающим поучаствовать в развитии недооцененного рынка с высоким потенциалом роста. Инвестиции осуществляются в тенге, что помогает диверсифицировать риски. Казахстан характеризуется стабильной экономикой. Количество нефте- и газодобывающих компаний здесь постоянно увеличивается.

Это инструмент инвестирования в золото с минимальной разницей в стоимостях покупки и продажи. Преимуществом считается максимально точное следование ценам на металл на мировом рынке. Стоимость активов фонда полностью привязана к курсу золота. Спред при покупке ЕТФ в 16 раз ниже такового при приобретении металла через обезличенные счета в банках. Кроме того, клиент экономит на уплате налогов. Минимальный порог вхождения — 1100 руб.

FXGD — инвестирование в золото.

Фонд привязан к российским корпоративным акциям. Стоимость пая составляет 50 тыс. руб., что считается главным недостатком. Этот инструмент рассматривается только опытными инвесторами.

БПИФы ВТБ

Категория включает 3 основных вида ETF:

VTBA — набор акций крупных американских компаний. Купить пай напрямую сложно. Для этого нужно иметь статус надежного инвестора. Использование услуг посредника в лице Сбербанка решает эту проблему. Порог вхождения составляет 700 руб.
VTBB — фонд, отслеживающий динамику индекса облигаций российских компаний. Портфель сохраняет стабильность в период волатильности и спада рынка. Этот инструмент подойдет начинающему инвестору, поскольку характеризуется надежностью и безопасностью.
VTBE — фонд ценных бумаг развивающихся стран. Фонд не выкупает акции напрямую, он сотрудничает с американским провайдером. Стоимость пая не превышает 700 руб. Для приобретения необязательно получать статус квалифицированного инвестора.

Прочие ETF

Обзор иных БПИФов представлен в виде таблицы.

Название	Страна	Количество компаний	Комиссия,%
FXUS	США	625	0,9
FXJP	Япония	320	0,9
FXUK	Великобритания	101	0,9
FXAU	Австралия	67	0,9
FXRL	Россия	37	0,9
RUSE	Россия	41	0,65
SMBX	Россия	39	1,1

Как инвестировать в ETF в Сбербанке

Чтобы начать работу, нужно:

Условия инвестирования

Правила зависят от выбранного тарифного плана. Важным условием является наличие брокерского счета, за ведение которого списываются комиссии. Бесплатно выполняются:

открытие счета;
регистрация в торговом терминале;
детализация операций;
перечисление денег с торгового счета на накопительный;
установка и использование программы;
замена ключей при выборе другого тарифного плана.

Комиссии банка

За операции с ETF Сбербанком взимается дополнительная плата, которая зависит от вида выбранного фонда. Комиссии начинаются от 0,8% стоимости имеющихся в портфеле активов.

Тарифы для клиентов

Клиентам предлагаются 2 вида программ: «Самостоятельная» и «Инвестиционная». Второй тариф предназначен для крупных инвесторов. Он включает:

регулярную рассылку от команды аналитиков Сбербанка;
доступ к сайту Sberbank Investment Research.

Стоит ли покупать БПИФы Сбербанка

Большинство экспертов считают, что стоит покупать БПИФы Сбербанка. Покупка ЕТФ считается лучшим вариантом для начинающего инвестора. Она помогает научиться регулярно пополнять брокерский счет, вырабатывает финансовую дисциплину, позволяет разобраться в особенностях выгодного вложения денег. Таким методом можно накопить капитал, который пригодится при использовании других способов получения пассивного дохода.

Дополнительно об инвестициях в ETF в Сбере

В фонды вкладываются на несколько лет, поэтому ожидать быстрой прибыли не стоит. Кроме того, нужно быть готовым к падению стоимости входящих в портфель активов. Покупка части финансовых инструментов сейчас недоступна из-за выдвигаемых некоторыми государствами санкций. Банк не дает 100%-ной гарантии получения прибыли при работе с подобными финансовыми инструментами.

Отзывы клиентов Сбербанка

Роман, 30 лет, Москва: «К Сбербанку как к брокеру отношусь настороженно. Смущают высокие комиссии за управление средствами. У брокеров-конкурентов они в 1,5-2 раза ниже. Кроме того, банк резко увеличивает спред в периоды кризисов. После стабилизации ситуации возвращать прежние значения не торопится. Приложение установил, счет открыл, однако вкладывать деньги пока не тороплюсь».

Артур, 39 лет, Казань: «Приобрел ЕТФ в Сбербанке в прошлом году. Предварительно изучил информацию о входящих в портфель финансовых инструментах. Брокер заявлял о прибыли в 6%. С начала года доходность фонда увеличилась на 20%. Однако во второй половине 2020 г. стоимость активов стала падать. Купонных выплат за последние полгода не было. Кроме того, списывается комиссия 1%. Это делает инвестирование убыточным. Считаю покупку ETF пустой потерей времени и денег».

Торговля валютой или ценными бумагами — хороший способ дополнительного заработка. Большинство операций выполняется с помощью брокеров, для взаимодействия с которыми предназначены специальные площадки и приложения. Инвесторам нужно разобраться, как зарегистрироваться в «Сбербанк Инвестор», как пользоваться основными его функциями, а также рассмотреть нюансы открытия счета.

Сбербанк предлагает пользователям отличный инвестиционный инструмент.

Описание приложения «Сбербанк Инвестор»

Для работы с финансовыми инструментами требуется площадка, на которой ведутся торги. Таким средством и является программа «Сбербанк Инвестор». Ссылка для установки поступает на телефон после открытия брокерского счета.

Интерфейс приложения включает следующие вкладки:

Возможности

Через приложение можно получать такие финансовые услуги:

открытие индивидуальных инвестиционных или брокерских счетов;
предоставление инвестиций для самостоятельной торговли;
покупку и обмен валюты;
аналитические отчеты;
доверительное управление деньгами;
обучение начинающих инвесторов;
депозитарное обслуживание.

Инвестор имеет возможность использования таких финансовых инструментов, как:

опционы и фьючерсы;
выпускаемые российскими и зарубежными компаниями ценные бумаги;
валюта (доллары, евро);
структурные инструменты (ЕТФ, ПИФы);
облигации федерального займа и еврооблигации.

Условия инвестирования в приложении

Желательно открывать брокерский счет после оформления банковской карты. Для работы с брокером необязательно регистрировать ИП. Сбербанк сотрудничает и с частными инвесторами.

Комиссии и лимиты

Условия брокерского обслуживания можно изучить с помощью таблицы:

Тарифы

Сбербанк разработал 2 тарифных плана: «Инвестиционный» и «Самостоятельный». Сотрудники банка настоятельно рекомендуют клиентам пользоваться первым вариантом, ведь стоимость обслуживания в этом случае будет выше. Не стоит прислушиваться к этой рекомендации.

Для начинающего инвестора достаточно тарифа «Самостоятельный».

Ему свойственны низкие комиссии, сравнимые с таковыми у менее популярных брокеров. Плата за депозитарное обслуживание недавно была отменена.

Открыть счет можно путем личного обращения в офис или дистанционно.

Во втором случае выполняют такие действия:

Запускают приложение «Сбербанк Онлайн». Находят раздел «Прочее», пункт «Брокерские услуги».
Нажимают клавишу «Открыть счет». Выбирают тип: индивидуальный или основной. Начинают заполнение заявки.
Выбирают рынки, на которых будет вестись торговля. Указывают тарифный план.
Вводят реквизиты счета, на который можно будет вывести средства. Задают возможность овернайта. Каких-либо недостатков эта процедура не имеет.
Определяются, нужно ли применять маржу при торгах. Выбранный вариант значения не имеет, его можно изменять через раздел настроек «Личного кабинета».
Подтверждают открытие индивидуального счета или отказываются от него. Вводят личные данные. Подписывают заявку с помощью поступающего в СМС кода. Счет откроется в течение суток. Остается внести деньги и начать зарабатывать.

Как пользоваться приложением

Работу с программой начинают с авторизации. В качестве логина используют номер брокерского счета. Для получения пароля нажимают соответствующую кнопку на странице авторизации.

Покупка и продажа акций

Чтобы приобрести актив, нужно войти в раздел «Рынок». Здесь нужно выбрать подходящую акцию. Под названием ценной бумаги находятся клавиши «Продать» и «Купить». С их помощью и выполняются основные операции. Приложение срабатывает достаточно медленно, поэтому его неудобно использовать для спекуляции.

«Сбербанк Инвестор» располагает большим выбором вариантов инвестирования.

Уровни риска в торговле через приложение «Сбербанк Инвестор»

Все финансовые инструменты разделены на категории. Существуют активы с низким, умеренным или высоким уровнем риска. К первым относятся банковские облигации. Они несколько напоминают структурные инструменты. Через 2 года банк возвращает клиенту все вложенные деньги, однако начисление прибыли не является обязательным.

К активам со средним уровнем риска относятся ETF. В категорию рискованных вариантов входит платформа «СберКредо».

Помните, что любые инвестиции всегда связаны с риском потери денег.

Плюсы и минусы

К преимуществам рассматриваемого приложения можно отнести:

быстрое зачисление и вывод денег;
качественную техническую поддержку;
умеренные комиссии.

Список недостатков более обширен. В него входят:

невозможность просмотра информации о прошлых сделках, совершенных на бирже;
отсутствие стоп-приказов;
частые сбои в работе приложения;
медленное срабатывание некоторых элементов управления;
бесполезные инвестиционные идеи;
невозможность покупки валюты дробными лотами.

Дополнительная информация

Важным моментом является вывод вложенных и заработанных денег. Для выполнения этого действия нужно открыть последнюю вкладку приложения. После этого указывают реквизиты банковского счета, вводят сумму. Средства поступают на рублевые или валютные счета. Перевод выполняется в течение 1-2 дней.

Отзывы пользователей

«За всю свою жизнь только дважды пробовал заработать на инвестициях. Одной из попыток была торговля через площадку «Сбербанк Инвестор». При первом запуске нужно указать номер брокерского счета, придумать надежный пароль. Интерфейс прост и понятен, в первой вкладке находится общая информация. Никаких сбоев в работе приложения не возникает, за полгода программа вылетала всего 1 раз. Список акций и облигаций, доступных для покупки, не слишком большой. Однако это упрощает выбор нужного актива».

Артур, 33 года, Москва

«Иметь дополнительный заработок стремится каждый. Для этого используются разные способы, в том числе инвестирование. При установке приложения «Сбербанк Инвестор» на большой доход не надеялась. Для получения доступа к сервису пришлось зарегистрироваться в онлайн-банкинге. Заявка на открытие брокерского счета рассматривается 2 дня. Поэтому быстро начать работать не получится. Активация аккаунта занимает еще сутки. Чтобы выгодно продать акции, также нужно ждать. Это считаю главным недостатком площадки».

Какие стратегии лежат в основе каждого из новых смарт-фондов от Сбера? Что там по комиссиям? Достойны ли новые смарт-фонды от Сбера того, чтобы их добавить в свой портфель?

Новые фонды от Сбера

9 июня на Московской бирже была запущена линейка «умных» биржевых фондов, которые позиционируются как линейка продуктов, каждый из которых соответствует определённому уровню доходности и риска, которые комфортны для инвестора.

Фонды рассчитаны на максимально широкую аудиторию, в том числе и на новичков. Предполагается, что каждый может подобрать себе фонд по душе из линейки.

Для того чтобы выбрать фонд, нужно всего лишь определиться со своими финансовыми целями и понять, какой уровень риска для вас комфортен.

В линейке есть следующие портфели:

консервативный
осторожный
взвешенный
прогрессивный
динамичный

В каждом из фондов — широкий набор ценных бумаг:

акции
облигации
ряд инструментов денежного рынка

Цена одного пая демократичная — всего лишь 10 рублей. Это общая цена для всех фондов.

Это в целом тенденция для российских БПИФов, потому что порог входа снижается.

Правила доверительного управления фондами спрятаны в глубины сайта. Без помощи оператора их сложно найти.

Если кто-то из вас захочет самостоятельно покопаться в официальных документах фонда, их можно найти так. Заходите на сайт Сбер Управление Активами, выбираете верхнюю строку «Раскрытие информации» во вкладке «ПИФ» (3 ряд) и колонку «Биржевые паевые фонды». Вот такой вот непростой путь к истине.

Консервативный смарт-фонд SBCS

Инвестдекларация фонда говорит нам:

Цель — соответствовать показателям Sber Conservative Smart Index, который рассчитывается Sberbank CIB.

Самый главный актив консервативного фонда — это инструменты денежного рынка. Это максимально консервативный актив. Фонд может разбавляться:

облигациями федерального займа
корпоративными облигациями

Всё выглядит устойчиво.

За такой портфель управляющая компания возьмёт с клиента комиссию в 1,07%. Из них:

0,85% — это вознаграждение УК
не более 0,15% — это вознаграждение спецдепозитарию, регистратору и бирже
0,07% — это иные расходы

Это дорого за простую стратегию без изысков, когда на отечественном рынке есть более привлекательные альтернативы:

фонд денежного рынка ВТБ Ликвидность (VTBM), у которого комиссия 0,4%
безопасный фонд на краткосрочные облигации США с рублёвым хеджем FXMM от FinEx с комиссией 0,49%
краткосрочные гособлигации США без рублёвого хеджа FXTB от FinEx с комиссией 0,2%

По стратегии «умного» фонда от Сбера, вы не получите высокой доходности. Она будет чуть выше, чем у банковского депозита. Фонд подходит для хранения кеша в ожидании просадок.

У меня встаёт вопрос: «Насколько целесообразно хранить свои деньги в фонде с таким размером комиссий?» На мой взгляд, это не очень оправданно.

Осторожный смарт-фонд SBRS

У осторожного смарт-фонда уровень риска немножечко повыше. В основе стратегии лежит следование одноимённому индексу от Sberbank CIB — Sber Careful Smart Index.

инструменты денежного рынка — 60%
корпоративные облигации — 30%
российские акции — 10%

Это доли активов только лишь на момент старта индекса. На деле в осторожный фонд в разные временные промежутки могут входить только акции компаний:

1/3 от активов фонда может занимать золото.

Осторожный фонд можно назвать таковым лишь с некоторыми оговорками. Судя по официальным документам, возможны ситуации, когда фонд будет состоять на большую долю из акций.

Общий размер расходов — 1,17%:

0,95% — это вознаграждение УК
не более 0,15% — это вознаграждение депозитарию, регистратору и бирже
не более 0,07% — это иные расходы

Ещё у осторожного фонда могут возникать дополнительные расходы. Покупка американских акций у нас происходит через приобретение фонда на S&P 500 (SPY), а его комиссия — 0,09%. Покупка золота тоже происходит через зарубежный фонд с комиссией 0,4%. В итоге получаются высокие комиссии на вполне привычные инструменты, которые утрамбованы в одном фонде.

Взвешенный смарт-фонд SBWS

У взвешенного фонда ещё более высокая степень риска. В основе стратегии лежит одноимённый индекс — Sber Weighted Smart Index.

Доли активов на старте такие:

инструменты денежного рынка — не более 30%
облигации — 30%
акции российских компаний — 40%

В разные временные периоды во взвешенный фонд могут добавляться:

Драгоценный металл может составлять почти 2/3 всего фонда.

При этом не стоит забывать о возможных допкомиссиях за следующие активы:

Базовый размер комиссий у взвешенного фонда — 1,27%. Из них:

1,05% — это вознаграждение УК
не более 0,15% — это вознаграждение спецдепозитарию, регистратору и бирже
не более 0,07% — это иные расходы

Плюс присутствуют допрасходы из-за покупки зарубежных ETF, которые не включаются в базовую комиссию.

Чем больше акций — тем больше расходов. На примере взвешенного фонда Сбер показал нам, как устроены разработанные сценарии:

Это очень любопытный момент.

Для взвешенного смарт-фонда среднегодовая доходность на горизонте 3 лет составляет:

10% — при нейтральном сценарии
16,3% — при позитивном сценарии
3,8% — при негативном сценарии

В инвестдекларации фонда прописано:

В случае стрессовых и кризисных явлений на рынках снижение стоимости БПИФа может составлять до 20%. Сценарии не могут рассматриваться как гарантии или даже ориентир доходности.

На мой взгляд, это выглядит как реклама, ориентированная на новичков, которые не хотят глубоко вникать, а пришли заработать. Людей с более-менее сложившимся представлением о рынке формулировки с точными цифрами могут только насторожить. Люди понимают, что никто не может наверняка знать будущего, тем более в таких точных значениях.

Прогрессивный смарт-фонд SBPS

Один из самых рискованных фондов в линейке — прогрессивный — следует за одноимённым индексом: Sber Progressive Smart Index.

В этом варианте большая доля акций — до 90%. Из них:

Риск заметно вырос, но 1/10 часть на старте торгов — всё ещё в инструментах денежного рынка. Максимальная доля этого актива здесь может составлять только лишь 20%.

Количество вариантов по составу фонда существенно выросло. Каждый из активов, кроме денежного рынка, может доходить до 60% от всей структуры фонда. Пока что именно здесь возможно максимальное разнообразие.

Вместе с риском и потенциальной доходностью по нарастающей идёт и комиссия. У прогрессивного фонда она составляет 1,37%. Из них:

1,15% — это вознаграждение УК
не более 0,15% — это вознаграждение депозитарию, регистратору и бирже
0,07% — это иные расходы

Шире диверсификация — шире расходы. Не следует забывать про дополнительные комиссии зарубежных фондов.

Динамичный смарт-фонд SBDS

Динамичный фонд — самый рискованный, но при этом потенциально самый высокодоходный. В основе лежит индекс Sber Dynamic Smart Index.

На старте тут только хардкорные акции:

Не исключается, что в фонд со временем могут быть добавлены:

Их доли могут доходить до 60%. Инструменты денежного рынка тут сведены к минимуму — в лучшем случае 10%.

У динамичного фонда максимально возможная комиссия во всей линейке — 1,57%+допрасходы за зарубежные фонды. Структура комиссий такова:

1,35% — это вознаграждение УК
0,15% — это вознаграждение депозитарию, регистратору и бирже
0,07% — это иные расходы

Мне не совсем понятно, чем обоснован такой размер комиссий? Любой желающий может повторить фонд, купив всего лишь 2 ETF с гораздо меньшими расходами.

Выводы

Смарт-фонды от Сбера очень разнообразны по уровню:

риска
потенциальной доходности
комиссий

Однако в процессе состав фондов может очень сильно меняться. Некоторые из них могут быть очень похожими между собой.

Сбер Управление Активами считает свой продукт максимально:

Инвестор может таким образом избавиться от необходимости вообще ребалансировать свой портфель, потому что «умный» фонд делает всё за него.

Такой аргумент вызывает вопросы. Покупая фонды на индексы, инвестор получает готовый портфель с автоматической ребалансировкой, но при этом с более приятными комиссиями, например, от FinEx.

Идейно и содержательно смарт-фонды от Сбера напомнили мне что-то среднее между:

уже легендарными инвестиционными облигациями Сбера — ИОС, которые стали историей, потому что ЦБ за них взялся
вечными портфелями от Тинькофф Банка

От ИОС позаимствовали позиционирование — подгоним под ваши потребности:

готовые инвестиционные решения
прогнозируемый результат

У каждого смарт-фонда есть 3 базовых сценария развития с конкретными цифрами.

У Тинькофф Банка взяли начинку:

Сбер упаковал знакомую идею в продукты с разным уровнем риска.

Сбер решил пойти по пути наименьшего сопротивления. На рынке много новичков, которые хотят находить эффективные и простые решения. Сбер предоставляет им такие решения. Но на деле выясняется, что повторить фонд самостоятельно не так уж и сложно. А комиссия, которую хочет УК за посредничество, высоковата.

Мне кажется, это детский продукт, рассчитанный на новичков, которые не готовы разбираться и покупаются на симпатичные маркетинговые названия.

Поэтому при текущих условиях линейка смарт-фондов не показалась мне интересной. Возможно, в будущем она будет меняться: будут вноситься корректировки в инвестдекларацию, будут меняться комиссии, чего бы очень хотелось. Тогда в этом будет смысл. Но пока продукт от Сбера, на мой взгляд, продолжает общую печальную тенденцию, когда наши управляющие компании пытаются заработать на тренде инвестирования:

Они пуляют в потребителя чередой невыгодных, неинтересных и непрозрачных продуктов, зарабатывая на комиссиях.

Я вам рекомендую быть очень осторожными. Внимательно разбирайтесь в биржевых ПИФах, которые вам предлагают самые разнообразные управляющие компании.

На данный момент в семействе БПИФов Сбербанка уже 5 фондов, и думаю со временем их количество будет только расти.

Потому что, это очень интересный и в то же время популярный инструмент на развитых рынках. Такой вид вложений еще называют «инвестиции для ленивых». Ведь инвестору ничего не нужно делать, вложил деньги и получаешь среднерыночный доход в размере 12-15% годовых, и все!

Как так происходит, ведь любым фондом управляет целая команда, которая разрабатывает различные стратегии, на разных рынках. Но с ETF (БПИФ это российский аналог ETF) дела обстоят совсем по-другому.

Существует индекс, например, Индекс Мосбиржи MOEX, в состав которого входят 42 акции крупнейших компании России и по динамике их роста, определяют средний показатель в определенных единицах – за счет этого формируется индекс. То есть, по этому индексу мы видим среднюю «температуру» в экономике страны, а значит имеем и среднерыночную доходность по всем акциям.

Так вот, фонд, который отслеживает динамику Индекса Мосбиржи, имеет у себя в портфеле все эти акции, выпускает свою акцию и продает ее на фондовой бирже, цена которого напрямую зависит от изменения стоимости всех акций – соответственно она или падает, или растет.

За счет этого, у фонда получается пассивное управление, нет надобности в содержании большой команды профессионалов, которые будут управлять фондом – им управляет рынок, за счет этого достигается минимальная комиссия, у некоторых фондов она достигает 0,02%.

Таких фондов в мире почти 4500 тысячи, а это говорит о том, что они крайне популярны, в этом не отстает и Россия вместе с лидером финансов — Сбербанком.

Так же все эти ETF хорошо подойдут для инвестирования через ИИС, чтобы получить дополнительную выгоду в виде налогового вычета от государства.

Рассмотрим какие у Сбербанка БПИФы (ETF), какие выбрать и стоит ли в них вкладываться.

1. Фонд Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (SBMX).

Индекс отслеживает динамику Индекса Московской Биржи, имея в своем составе акции всех крупных и динамично развивающихся компаний на российском рынке. Покупая такой пай, вы охватываете одной ценной бумагой практически весь рынок РФ тем самым распределяя свои средства по всем основным секторам экономики.

Из достоинств следует выделить.

Не высокую стоимость одного ETF ~1300 руб. за штуку.
Подходит для тех, у кого открыть ИИС – можно получить налоговый вычет 13%.
Ликвидность – покупка или продажа в любой момент.
При владении больше 3-х лет освобождаетесь от уплаты НДФЛ на прирост капитала.

К минусам можно отнести:

Доходность SBMX с начала года составила более 30%.

2. Фонд Индекс Мосбиржи рублевых корпоративных облигаций (SBRB).

Фонд, инвестирующий средства в Индекс Корпоративных облигаций Московской Биржи. Данный индекс создан как основной индикатор корпоративного долга российского рынка. В состав индекса включены наиболее надежные облигации различных компаний со сроком погашения от 1 до 3-х лет. Купонный доход, который выплачивается по ним полностью реинвестируется.

Фонд был запущен совсем недавно, но уже за этот промежуток показал хорошую доходность на уровне 6% за несколько месяцев. Отлично подойдет для вашего портфеля ИИС.

Преимущества ETF SBRB:

Не высокая стоимость пая 1030 руб.
Низкий порог входа от одного пая.
Возможность накопить капитал, при этом ваши деньги все равно работают.
Высокая надежность и доходность выше банковского депозита.

Есть и недостатки:

Как и в первом случае высокая (по сравнению с конкурентами) комиссия фонда 0,8%.

Доходность индекса RUCBITR за которым следует SBRB.

3. Фонд Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций (SBCB).

Фонд инвестирует средства в индекс Мосбиржи российских ликвидных еврооблигаций т.е. в облигации, номинированные в долларовом выражении. Сами по себе облигации являются достаточно надежным и консервативным инструментом. Валюта фонда доллары США, а значит у вас будет дополнительная страховка от рисков девальвации рубля по каким-либо причинам, как например в конце 2014 года.

В составе этого ETF еврооблагации со сроком погашения 1-3 года, и средняя доходность в долларах составляет 2-3%, что является хорошим результатом.

Фонд является консервативным инструментом, но при этом с начала года показал отличную доходность почти 9% годовых в рублевом эквиваленте.

Достоинства фонда:

Валюта фонда доллары, это дополнительная защита.
Высокая доходность как в долларовом выражении, так и в рублевом.
Низкая стоимость пая 16$.
Высокая надежность капитала.

Недостаток, как и у всех фондов от Сбербанка это относительно высокая комиссия фонда 0,8%.

График доходности индекса МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций и ETF SBCB.

4. Фонд Индекс МосБиржи государственных облигаций (SBGB).

Фонд нацелен на отслеживание динамики биржевого индекса МосБиржи государственных облигаций (ОФЗ). Таким образом данный фонд является наиболее надежным и безопасным, подойдет для самых консервативных инвесторов, которым в первую очередь нужны 100% гарантии и отсутствие волатильности их портфеля.

Но даже при таких условиях, фонд обеспечил своим инвесторам очень хорошую доходность, с начала года он вырос более чем на 15%.

Преимущества фонда SBGB:

Высочайшая надежность – вложения в ОФЗ самый надежный инструмент.
Умеренная доходность.
Отсутствие волатильности портфеля.
Низкая цена одного пая от 1150 руб.

Недостатки:

Годовая динамика индекса RGBITR за которым следует ETF SBGB.

5. Фонд Индекс S&P 500 (SBSP).

Фонд стремится отследить и повторить максимально точно динамику американского индекса S&P 500 (SPX). Этот БПИФ будет интересен тем, кто хочет инвестировать в экономику США и тем самым хорошо диверсифицировать свой портфель по странам. Уже более века американская экономика является ведущей мировой экономикой и самой влиятельной страной.

Инвестирую в индекс S&P500 вы вкладываете деньги сразу в 500 крупнейших компаний США, тем самым являетесь их косвенным акционером. Надежность и отличная доходность подтверждена ни одним десятилетием. ПБИФ SBSP дает вам возможность без дополнительных знаний и лишних действий купить такие акции как Amazon, Apple, IBM, Walt Disney и многие другие.

С начала года индекс показал доходность более чем 25% в долларовом выражении.

Преимущества БПИФа SBSP:

«Выход» на международные рынки за минимальную плату.
Низкая стоимость пая за хороший актив 16$.
Широкая диверсификация в т.ч. по странам.
Отличная доходность в долларовом выражении.
Активы в долларах, дополнительная защита от девальвации.

Недостаток, как и у всех фондов от Сбербанка это относительно высокая комиссия фонда 1%, у западных аналогов 0,03-0,5%.

Динамика индекса S&P500 (SPX) и фонд SBSP.

Подводя итоги, следует отметить, что какой бы вы фонд не выбрали, он отлично подойдет для начала инвестирования в целом, научит вас на постоянной основе пополнять свой брокерский счет, выработав при этом финансовую дисциплину. Что в будущем, позволит вам уже со временем более детально разобраться в тонкостях инвестирования, а также собрать солидный капитал, для дальнейшего его перераспределения на интересные и отдельно взятые активы с целью получения пассивного дохода в будущем.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: