Что значит с плечом на бирже альфа банк

Обновлено: 23.04.2024

Размер сделки на бирже всегда являлся одним из важнейших параметров для инвестора. Чтобы ее совершить, как правило, используются собственные средства, но можно взять кредит у брокера. Соотношение собственных и заемных средств на бирже называется «плечом».

Размер плеча и от чего оно зависит

Для использования плеча брокеру необходим залог. На бирже им являются ценные бумаги и деньги. Размер предоставляемого кредита зависит не только от размера залога, но и от его ликвидности, то есть возможности быстро и без значительных потерь в цене быть обмененным на деньги. Для оценки размера плеча существуют 3 параметра:

1. Ликвидность ценных бумаг в вашем портфеле (рассмотрели).
2. Категория клиента, присваиваемая брокером.
3. Ликвидность актива, который собираетесь приобрести.

Исходя из первого и второго параметров, брокер определяет какой процент (ставка риска) от стоимости ценной бумаги ему необходим для обеспечения гарантий. Уточнить, какова же ставка, можно у Вашего брокера. В БКС Брокер есть следующие способы:

Для самостоятельного разбора необходимо определиться с категорией клиента и в соответствии с ней уже посмотреть ставку риска. Чем выше уровень риска, тем больше заемных средств можно привлечь.

Категорий клиентов несколько:

Теперь давайте разберем пример с использованием ставки Dlong (покупка):

У Вас есть 10 тыс. руб. и вы хотите приобрести акции на 100 тыс. руб. То есть 10 тыс. руб. предоставить в залог и 90 тыс. руб. взять в кредит. Ставка по интересующей вас акции с учетом ее ликвидности и вашей категории риска составляет 5%. Это говорит о том, что от суммы сделки вам нужно иметь своих средств всего 5%. Исходя из нашего примера, вы можете приобрести акций на сумму 200 тыс. руб. (10/0,05=200). В итоге после покупки акций на 100 тыс. руб. ваш запас кредита составит еще 100 тыс. руб.

Если на счете уже есть ценные бумаги, то для расчета плеча нужно будет и по ним посмотреть ставки риска и использовать при расчете. Рассмотрим следующий пример:

У Вас 1000 акций конкретной компании и 50 т. руб. Общая рыночная стоимость ваших акций составляет 100 тыс. руб., ставка Dlong по ним 20%. По бумаге, которую хотите приобрести – 40%. Тогда максимальный размер плеча будет состоять из:

1. 50/0,4=125 тыс. руб.
2. 100*(1-0,2)/0,4=200 тыс. руб.

Итого брокер оценит максимальный размер вашего плеча в 325 тыс. руб.

Шорт и продажа. В чем разница

Сделка шорт немного сложнее в своем расчете, но достаточно проста в использовании. Она подразумевает, что вы берете у брокера в займы ценные бумаги и продаете их на рынке. Все это происходит в момент совершения сделки.

Теперь ключевой момент: брокер в любой срок готов вернуть себе ценные бумаги, которые были вами одолжены, вне зависимости от их рыночной цены. Если вы совершили сделку продажи при цене акции 100 руб., а после путем покупки того же объема по цене 90 руб. ее вернули, то ваша прибыль составила 10 руб. Появляется она от того, что при продаже (сделки шорт) вы получили 100 руб., а при покупке (возврате акции) потратили только 90 руб.

Однако по сделкам шорт также нужен залог и есть предел по размеру плеча. Для его расчета, как и со ставкой Dlong, применяется ставка Dshort. Разберем ситуацию на условиях предыдущего примера:

У нас есть ставка Dshort по выбранной для сделки бумаге – 40%. Ставка по активу, который уже есть в вашем портфеле – 50%. В таком случае максимальный размер плеча будет следующим:

1. 50/0,5=100 тыс. руб.
2. 100*(1-0,4)/0,5=120 тыс. руб.

Итого: 220 тыс. руб.

Где можно увидеть размер плеча

Мы разобрали примеры, где в наличии акции только 1 эмитента. Узнать размер плеча с учетом множества акций вручную достаточно сложно. В таком случае брокер обычно предоставляет информацию по размеру плеча через технические средства. В торговом терминале Quik можно его посмотреть в 2-х местах:

1. При выставлении заявки указывается максимально возможное количество лотов для сделки по вашему портфелю.
2. Нажав правой кнопкой мыши по таблице клиентский портфель можно открыть раздел Купить/Продать. Здесь в столбцах Покупка и Продажа отражается максимальный размер плеча по каждой вашей ценной бумаге.

Что если все пошло не туда

Для успешной торговли необходимо понимать рамки ваших кредитных возможностей и иметь «подушку» безопасности на случай резких скачков рынка. Для определения этих рамок используются понятия:

1. Стоимость портфеля = Активы + Денежные Средства - Задолженность
2. Начальная маржа = Активы*Начальная ставка риска
3. Минимальная маржа = Активы*Минимальная ставка риска

Под активами понимаются только те, которые могут выступать обеспечением. Важно учитывать, что при принудительном закрытии риск-менеджер сам выбирает позиции, которые считает нужным закрыть, чтобы уравновесить размер плеча. В терминале Quik за расчет этих параметров отвечает УДС (уровень достаточности средств):

1. =>1 – зеленая зона.
2. От 0 до 1 – желтая зона.
3.

Увидеть УДС можно в таблице Клиентский портфель.

РЕПО и СВОП. Причем тут плечо

Биржа устанавливает правило, что по окончании торгового дня ни у кого из участников не должна быть задолженность перед брокером. Для того чтобы иметь кредитные средства более 1 торгового дня были введены сделки РЕПО и СВОП.

РЕПО – техническая операция переноса задолженности с одного торгового дня на другой. Фактически при наличии денежного долга по окончании торгов, происходит продажа части активов и их обратный выкуп на следующий торговый день перед открытием биржи.

Если у вас открыта сделка шорт, то по окончании торгового дня задолженность закроется путем покупки ценных бумаг и образуется снова через продажу на следующий торговый день до открытия биржи. Такие сделки называются РЕПО, если в ней участвуют ценные бумаги, и СВОП, если участвует валюта.

Сколько это стоит

Условия и размер платы за использование плеча может разниться от брокера к брокеру. Многое зависит от выбранного тарифного плана, в условиях которого должен быть описан данный момент. В БКС Брокер на большинстве тарифов удерживается фиксированная сумма в месяц 118 руб. и ежедневный процент от сделок РЕПО/СВОП (на 22.08.19).

Подробно с условиями тарифов можно ознакомиться здесь.

Почему на рынке фьючерсов и опционов нет плеча

Срочный рынок, где торгуются фьючерсы и опционы, достаточно специфичный. Маржинальное кредитование встроено в данный рынок и не отделимо от него, но имеет другую форму.

Для покупки акций на фондовом рынке вы используете свои или заемные средства, а для покупки контрактов на Срочном рынке Московской биржи у вас блокируется на счете лишь часть от полной стоимости контракта. Это часть называется гарантийным обеспечением (ГО). Следующий пример легко опишет суть:

Полная стоимость фьючерсного контракта на акции Сбербанка (SBRF) стоит примерно 22 тыс. руб. Однако, когда вы покупаете его, на счете блокируется лишь ГО. В зависимости от сделки лонг или шорт оно может немного разниться. У нашего фьючерса для обоих типов сделок оно составляет примерно 4000 руб. То есть ваша прибыль или убыток от торговли будет рассчитываться исходя из полной стоимости контракта (22 тыс. руб.), а блокироваться для открытия позиции лишь часть (4000 руб.) от его цены. Тот же самый принцип и относится к опционам. Нужно учитывать, что размер ГО может меняться. Его размер регулируется биржей и, как правило, оно увеличивается с приближением даты окончания контракта и ростом его полной стоимости. Но снижается при его падении. Поэтому важно иметь запас денежных средств для таких ситуаций.

Важно помнить

Есть моменты, которые на первый взгляд не имеют связи с маржинальным кредитованием, но оказывают на него значительное влияние.

Единый брокерский счет. Услуга объединяет средства на торговых площадках. Если площадки не объединены, то плечо будет рассчитываться и применяться отдельно по каждой площадке.

Брокерские и биржевые комиссии. Если запланировано списание комиссий, а денег на брокерском счете нет, то возникнет задолженность. В связи с этим образуется кредит, и часть активов возьмется под обеспечение в виде сделок РЕПО/СВОП. Поэтому стоит иметь запас средств на счете.

Режимы торгов. На площадках есть разные режимы торгов: T0, T+1 и T+2. То есть расчет может происходить в момент сделки, на следующий торговый день или через день. В связи с этим если вы продали актив с режимом торгов Т+2 и в этот же день покупаете актив с режимом торгов Т+1, то на 1 день образуется кредит. То есть не столько важна дата совершения сделки, сколько дата ее расчета.

Влияние на дивиденды. Если в день отсечки реестра ценные бумаги находились в сделках РЕПО, то по ним срок выплаты может быть больше, чем стандартный. Если на такую дату бумаги были в позиции шорт, то с брокерского счета списывается сумма в объеме дивидендов. Однако дивидендный гэп частично компенсирует потерю.

Таким образом маржинальное кредитование является хорошим способом привлечения дополнительных средств. Он схож с банковским кредитом. Они позволяют привлечь денежные средств в момент, когда их недостаточно и получить дополнительный заработок от их инвестирования.

БКС Брокер

Итоги торгов. Очередная волна распродаж на фоне укрепления рубля

Требование по продаже валютной выручки экспортеров снижено до 50%

Акции роста в портфелях россиян. Фавориты из индекса SPB100

Что ждать от рынка цветных металлов. Прогноз Норникеля

Облигации: взгляд на рынок и рекомендации недели

Шортить теперь можно. Что это значит для рынка?

Отдельный режим торгов для нерезидентов. Как это отразится на акциях

Акции США — купить или продать. Аргументы быков и медведей

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

«Альфа-Директ» — одно из подразделений Альфа-Банка, предоставляющее брокерские услуги. С помощью него можно инвестировать в активы, которые размещены на бирже и внебиржевом рынке. Этот брокер будет полезен как для инвесторов, так и для трейдеров, т.к. есть возможность осуществлять через «Альфа-Директ» маржинальную торговлю.

Что такое маржинальная торговля

Маржинальная торговля — проведение торговых операций с использованием денег.

Маржинальная торговля — это заключение контрактов за счет заемных средств, т.е. торговля активами в кредит. Альфа-Банк представляет такую услугу своим клиентам. Она называется «непокрытая позиция».

С помощью такой торговли трейдер может приобретать активы на сумму, которая больше той, что находится на его брокерском счете, а также продавать активы, которые не находятся в его собственности. Для этих целей брокер Альфа-Банк предоставляет клиенту кредит.

Для трейдинга через «Альфа-Директ» рекомендуется подключать тариф «Альфа-Трейдер». Он взимает комиссию в зависимости от количества сделок в течение дня. Для торговли на бирже процент составляет 0,049% при условии оборота контрактов общей суммой менее 100 тыс. руб. Для валютного обмена применяется комиссия 0,051% при сделках менее 50 млн руб. в день.

Доступные инструменты торговли в Альфа-Банке с плечом — список

Альфа-Банк предоставляет несколько инструментов для торговли с плечом. Они разделяются на 2 типа:

сделки «РЕПО» (ценные бумаги);
сделки SWAP (валюта).

Срочный рынок

У данного брокера нельзя открывать короткие и длинные сделки на ценные бумаги срочного рынка (опционы и фьючерсы).

Валюта

«Альфа-Директ» позволяет открывать позиции на такие валюты, как доллар, евро, британский фунт, швейцарский франк. Минимальный лот сделки — 1 000 денежных единиц.

«Альфа-Директ» позволяет торговать разными валютами.

Брокер предоставляет высокое маржинальное плечо. Также есть возможность выводить средства на дебетовый счет.

Российские акции и облигации

В «Альфа-Директе» представлены обыкновенные и привилегированные российские акции, государственные и муниципальные облигации.

Ставка риска по большинству активов этой группы находится в пределах 0,3-0,5, реже 0,75.

Американские акции

«Альфа-Директ» для таких позиций выставляет низкие ставки риска 0,3-0,5.

Условия торговли

Альфа-Банк проверяет, подходит ли клиент для условий торговли заемными средствами, перед тем как предоставлять ему такую возможность.

Лимит кредитования

Лимит кредитования — это денежная сумма, которая может быть предоставлена в кредит клиенту. Она зависит от инструмента спекуляций и уровня риска, присвоенного данному человеку.

Лимит кредитования — максимальная сумма кредита.

При получении денег на совершение сделок клиент обязан оставить в качестве залога какой-либо актив (акцию, облигацию, валюту).

Уровни риска

Уровни риска клиента в «Альфа-Директе» делятся на 2 вида:

Стандартный (присваивается по умолчанию).
Повышенный.

Чтобы перейти на повышенный уровень риска, необходимо заполнить заявление в «Личном кабинете». Для одобрения заявки должно соблюдаться одно из условий:

стоимость инвестиционной корзины клиента составляет не менее 3 млн руб.;
стоимость корзины не менее 600 тыс. руб., инвестиционный счет открыт хотя бы 180 дней, а сделки совершались не менее 5 дней.

Условия поддержания непокрытых позиций

Для того чтобы узнать условия, нужно перейти на официальный сайт «Альфа-Директа».

Ставка риска*100 — это доля денежных средств клиента в совершении сделки.

1/ставка риска — биржевой ключ, который показывает, во сколько раз брокер готов увеличить позицию трейдера.

Например, у акции компании «Норильский никель» ставка риска составляет 0,311. Чтобы клиент мог открыть сделку на 1 млн руб., ему нужно только 311 тыс. руб. собственных средств, остальное предоставит брокер.

У клиентов с повышенным уровнем риска эти ставки меньше. Соответственно, они могут получить больше денег для маржинальной торговли.

Инструменты для маржинальной торговли

Брокеры самостоятельно определяют список инструментов для торговли с плечом. Через «Альфа-Директ» сделки такого типа можно осуществлять с помощью российских и иностранных акций (обыкновенных и привилегированных), государственных и муниципальных облигаций, валютой.

Не все инструменты доступны для открытия коротких и длинных позиций.

Как открыть позицию

Открыть сделку можно через «Альфа-Терминал». Он доступен всем клиентам Альфа-Банка. С помощью этой программы можно посмотреть доступную сумму с учетом непокрытой торговли для интересующей ценной бумаги в окне «Торговый Приказ».

«Альфа-Терминал» доступен всем клиентам.

Подтверждать и согласовывать дополнительные деньги не нужно. «Альфа-Директ» делает это автоматически.

Совершение сделки с кредитным плечом

Кредитное плечо — это мультипликатор, который показывает, во сколько раз увеличится или уменьшится капитал.

Традиционно оно используется для:

спекуляций с целью получения дохода;
покупки одних ценных бумаг перед продажей других.

Чтобы осуществлять такие сделки, нужно переключить маржинальный режим в «Личном кабинете».

Возврат кредита

Для закрытия позиций по маржинальному кредиту нужно вернуть средства, которые брокер давал в долг. Если кредит был взят деньгами, то нужно пополнить брокерский счет на необходимую сумму. Если брокер давал в долг ценные бумаги, то нужно зачислить эти активы в инвестиционный портфель. Задолженность закроется автоматически.

Начисление процентов

За маржинальную торговлю в течение 1 дня проценты не начисляются. Нужно платить только комиссии за сделку согласно тарифному плану.

Проценты не начисляются за один день маржинальной торговли.

За перенос непокрытой позиции на следующий торговый день выплачивается ставка тарифа и комиссия за сделку по «РЕПО», которая составляет 0,003%.

Могут ли принудительно закрыть позиции

Часто встречаются высокорискованные ситуации «Маржин-колл» (Margin-Call), когда стоимость активов, которые клиент приобрел за счет заемных средств, движется в противоположную от ожиданий сторону. В результате убыток ложится на плечи спекулянта.

Чтобы сделка оставалась открытой, нужно знать, какая минимальная сумма должна быть на брокерском счете. Для этого в документе по условиям поддержания непокрытых позиций нужно смотреть на минимальный риск.

Минимальный риск*100 — это баланс счета, при понижении которого произойдет закрытие сделки, чтобы выполнить требования регулятора (Центрального Банка). Максимально допустимая просадка составляет 167 тыс. руб.

В результате происходит снижение стоимости портфеля. В этом случае брокер принудительно закрывает сделку трейдера.

Альфа-Банк — как сделать шорт

Короткая позиция, или шорт, — это продажа активов, которые не находятся в собственности. Альфа-Банк предоставляет своим клиентам совершать такие сделки.

Как работает короткая позиция

Совершение коротких сделок осуществляется с помощью кредитования. Трейдер одалживает у брокера необходимые ему ценные бумаги и продает их. Далее необходимо откупить эти активы за сумму, которая будет меньше, чем при продаже. Если такая операция совершается, то разница продажи и покупки будет являться прибылью клиента.

Трейдер продает необходимые ценные бумаги.

В каких случаях не нужна

Рекомендуется открывать короткую позицию для заработка на падении акции, если вы уверены, что активы какой-либо компании упадут.

Не стоит спекулировать для получения дополнительных денежных средств на свой брокерский счет. Преследуя такую цель, можно использовать кредитное плечо.

Недостатки

Используя какой-либо инструмент и метод инвестирования, необходимо изучить все тонкие моменты, чтобы не потерять свой капитал.

В заработке на коротких позициях следует выявить несколько моментов, которые могут отрицательно отразиться на вашем инвестиционном портфеле:

Кредит. Брокер предоставляет трейдеру активы под фиксированный процент для шорт-сделок. Он указан в тарифном плане в «Личном кабинете».
Высокий уровень риска. Он сопровождается не только процентными ставками по сделкам, но и математическими ожиданиями.

Что с дивидендами

На фондовом рынке есть такое понятие, как «дивидендный гэп». Это падение цены акции на сумму дивидендов предприятия после дивидендной отсечки. Если у спекулянта на этот момент открыта короткая позиция, то он будет вынужден заплатить первоначальному владельцу дивиденды со своих денег и произвести отчисления НДФЛ 13%.

Некоторые брокеры не дают совершать шорт-сделки перед дивидендным гэпом и принудительно их закрывают.

Пример с покупкой акций

Трейдер ожидает падения акции компании Сбербанк и хочет их продать по цене 2500 руб. за лот, но он не владеет этими активами, а на его счете всего 2000 руб. В этом случае он берет ценные бумаги в кредит у брокера, которые нужно будет вернуть обратно.

С учетом приобретения активов баланс брокера составил 2000+2500=4500 руб.

Спустя некоторое время наблюдается снижение стоимости акций Сбербанка до 2000 руб. Трейдер принимает решение закрыть позицию, откупая лот активов.

В результате сделки баланс счета клиента составил 4500-2000=2500 руб.

Поскольку у трейдера на брокерском счете не было активов Сбербанка, то прибыль со сделки составила 2500-2000=500 руб.

Отзывы трейдеров

Я занимаюсь трейдингом уже 7 лет. С помощью маржинальной торговли можно получить дополнительные деньги. Нужно просто открыть позицию на переоцененную акцию и ждать ее падения. Полученный доход можно реинвестировать в более долгосрочные стратегии.

Василий, 42 года, Москва:

Сделка с плечом является рисковым активом. Нужно тщательно продумывать план действий, чтобы не уйти в убыток. Важно помнить, что кредит — это заемные средства под процент брокеру. В результате с дохода будут сняты как проценты, так и комиссия «РЕПО». При открытии сделок перед датой отсечки также придется заплатить дивиденды предыдущему владельцу ценной бумаги и НДФЛ из своего кармана.

В нашей стране валютный рынок — это секция Московской фондовой биржи, на которой проходят торги иностранной валютой. Центральный банк России использует их результаты для определения официального курса доллара США к рублю. Первое, что нужно узнать при использовании «Альфа-Директа», — как купить валюту по минимальному курсу физическому лицу. Это несложно и намного выгоднее традиционной покупки через отделение банка.

Что такое «Альфа-Директ»

Прежде, чем начать пользоваться Альфа-Директ, необходимо понять как купить валюту по минимальному курсу.

«Альфа-Директ» является брокерским подразделением Альфа-Банка, позволяющим самостоятельно участвовать в биржевых сделках. То есть это не отдельная компания, а часть самого кредитного учреждения. В этом заключается преимущество для клиентов в виде удобного взаимодействия и быстрого выведения денежных средств на банковские счета.

С помощью «Альфа-Директа» можно покупать ценные бумаги или валюту. Для осуществления этих операций понадобится открыть брокерский счет.

Плюсы работы с валютой

Основным преимуществом является цена. Как физическое лицо вы сможете купить валюту на бирже по той же стоимости, по которой ее приобретают банки для перепродажи с наценкой.

Минусы использования

К недостаткам можно отнести предварительные действия по открытию счета, установке специального программного обеспечения либо скачиванию приложения. Но это несложно и нужно сделать лишь раз.

Еще одним недостатком можно считать, что при данном способе обмена валюты взимается брокерская комиссия.

Как начать

В первую очередь необходимо открыть брокерский счет, чтобы затем перечислить на него нужную для обмена сумму.

О необходимости быть клиентом Альфа-Банка

Если вы уже являетесь клиентом финансового учреждения, то это упрощает процедуру. Вы можете открыть счет в «Личном кабинете» интернет-банка «Альфа-Клик». Для этого перейдите в раздел «Инвестиции» — «Открыть счет». Автоматически система сформирует «Заявление на обслуживание на финансовых рынках» и «Анкету Депонента». Сохраните документы на компьютере и прочитайте, проверьте правильность внесения ваших персональных данных. Далее ознакомьтесь с «Декларацией о рисках» и нажмите кнопку «Открыть счет».

Если вы пока не являетесь клиентом банка, то на странице «Альфа-Директа» можно пройти авторизацию через «Госуслуги». После этого ознакомьтесь с документацией и подпишите ее с помощью кода из СМС. Дополнительно желательно оформить дебетовую карту Альфа-Банка для пополнения счета мгновенно и без комиссии.

Создание нового «Личного кабинета»

Перейдите по ссылке интернет-банка «Альфа-Клик». Нажмите на «Стать клиентом», далее выберите дебетовую «Альфа-Карту с преимуществами» и нажмите кнопку «Выпустить карту». Заполните анкету на получение, и вскоре у вас появится доступ в «Личный кабинет».

Для открытия нового «Личного кабинета» необходимо оформить заявку на дебетовую карту.

Пополнение счета в валюте

Пополнить брокерский счет в иностранной валюте можно несколькими способами:

наличными в отделении;
в мобильном приложении «Альфа-Мобайл»;
через «Личный кабинет» в интернет-банке;
переводом со счета в другом банке.

По всем способам пополнения комиссия не предусмотрена. Но если вы переводите валюту из другого банка, то он возьмет плату за перевод.

Обмен валюты

Предусмотрено два способа покупки и продажи валюты. Оба производятся онлайн.

Через торговый терминал

Этот способ предназначен для опытных трейдеров, совершающих сделки с ценными бумагами и валютой на регулярной основе. Он предполагает предварительное скачивание на компьютер специальной программы «Торговый терминал Альфа 4.0» или QUIK. Также понадобится электронная подпись — ее можно заказать в процессе оформления.

Через мобильное приложение

Этот способ подойдет как опытным трейдерам, так и новичкам. Мобильное приложение «Альфа-Директ» заняло 1-е место в конкурсе в номинации «Инвестиции и коммерция» в 2019 г.

Обмену подлежат суммы начиная с 1000 американских долларов, евро или фунтов стерлингов.

По какому курсу происходит обмен

Обменять валюту можно по курсу Московской биржи. Здесь всегда минимальная разница между ценой ее продажи и покупки, даже в период сильного колебания котировок.

Есть ли комиссия

Обмен производится с брокерской комиссией, которая рассчитывается с каждой сделки. Варианты тарифов подробно рассмотрены ниже.

Обмен валюты в приложении производиться с брокерской комиссией.

Покупка валюты

Чтобы купить доллары или евро, необходимо перечислить на свой брокерский счет нужную сумму в рублях. Далее действия зависят от того, что вы используете — компьютер или смартфон.

На Московской бирже существует 2 режима поставки валюты:

TOD (от английского today — сегодня) действует с 10:00 до 15:00 по московскому времени. Позволяет вывести валюту на банковский счет сразу после покупки.
TOM (tomorrow — завтра) — действует с 10:00 до 23:50, вывод на следующий рабочий день.

Вся валюта торгуется лотами по 1000 шт.

Через ПК

Войдите в установленный ранее «Торговый терминал Альфа 4.0». Перейдите в раздел «Валюты». В таблице котировок отметьте доллары, евро или фунты стерлингов в режиме TOD/TOM.

В окне «Торговый приказ» выберите «Стандарт плюс» и заполните параметры, например:

выпуск: USD;
рынок: TOD;
направление: купить;
тип: лимит (означает, что вы хотите приобрести по курсу, не превышающему указанный).

Со смартфона

В мобильном приложении «Альфа-Директ» интуитивно понятный интерфейс. Необходимо перейти в раздел «Покупка и продажа валюты», выбрать доллары, евро или фунты стерлингов, их количество и нажать кнопку «Купить».

Размер комиссии

Для сделок с валютой предусмотрено 2 тарифных плана:

Как продать валюту

Схема продажи аналогична покупке. Вы перечисляете на брокерский счет валюту и приобретаете на нее рубли.

Сколько заберет банк

Ставка брокерской комиссии едина и не меняется в зависимости от того, хотите вы купить или продать валюту. Расчет производится за каждую сделку.

Тарифы за использование «Альфа-Директа»

Обслуживание в «Альфа-Директе» производится бесплатно. Вознаграждение взимается только с операций по валютному обмену в соответствии с выбранным тарифным планом.

Дополнительные возможности «Альфа-Директа»

«Альфа-Директ» — это полноценный брокерский сервис, где, помимо обмена валюты, вы можете совершать операции с ценными бумагами: акциями, облигациями, фьючерсами, приобретая их самостоятельно или через ПИФы и ETF. Также можно открыть ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет) и получать вычеты НДФЛ с вложенных сумм.

Дополнительная информация

Еще одна предлагаемая услуга — «Персональный брокер». Из числа специалистов банка вам предоставят личного консультанта по инвестициям.

Отзывы клиентов Альфа-Банка

Анатолий, 37 лет, Воронеж:

Я узнал о существовании биржи и брокеров в начале 2017 г. Хотел купить доллары, для этого обратился к персональному менеджеру Альфа-Банка. Он рассказал, что валюту можно покупать не только в обменном пункте, но и прямо на бирже. Здесь разница между ценой покупки и продажи будет отличаться буквально на копейки. Для этого надо было просто иметь брокерский счет. Я открыл его в «Альфа-Директе» и с тех пор активно использую. Здесь самое быстрое зачисление и вывод денег. Можно выводить как через компьютерный терминал, мобильное приложение, так и через интернет-банк.

Николай, 45 лет, Томск:

У Альфы самое удобное мобильное приложение, которое имеет уникальную функцию: оповещение о сделках. Например, вы поставили заявку на покупку валюты по выгодной цене и, чтобы не ждать у монитора, пошли заниматься своими делами. Как только сделка исполнится, на смартфон придет уведомление. У других брокеров оповещение придет, только если оформить заявку через мобильное приложение. А в Альфе — и через компьютерный терминал или даже голосом.

Евгения, 33 года, Новосибирск:

Пользовалась услугами купли-продажи валюты у нескольких брокеров: Сбер, ВТБ, АТОН. Остановилась на Альфа-Директе. Здесь самое удобное мобильное приложение с простым, понятным интерфейсом и минимальными техническими заморочками. Хорошо работает клиентская поддержка. Но есть и некоторые недостатки. Например, отчетность по счетам. Но все равно это лучшее приложение на рынке. Для меня это главное, так как позволяет не таскать с собой ноутбук и при этом иметь постоянный доступ к терминалу.

С 1 июня Банк России снимает запрет на короткие продажи по российским ценным бумагам. Одновременно будет снят запрет на маржинальные сделки по валюте и понижен размер плеча по всем необеспеченным сделкам. Рассмотрим, как эти меры могут повлиять на рынок.

Ликвидность вырастет

Решение разрешить короткие позиции по ценным бумагам может оказать сдержанное позитивное влияние на ликвидность торгов. Крупным покупателям теперь может быть легче найти контрагента в стакане по цене, близкой к рыночной.

Однако к оборотам торгов, которые были до февраля 2022 г., рынок пока не вернется, поскольку нерезиденты остаются отрезаны от торгов с внутренними инвесторами. Кроме того, позитивный эффект от разрешения шортов может быть частично компенсирован сокращением максимального размера плеча по маржинальным позициям.

Влияние на цены может быть разнонаправленным

После открытия шортов мы можем увидеть кратковременный приток продавцов на биржу. Вряд ли это серьезно скажется на рынке ОФЗ, поскольку крупным участникам доступны другие, более дешевые инструменты хеджирования, а короткие позиции ритейл-инвесторов занимают незначительную долю в общем объеме торгов.

Для рынка акций этот эффект может быть более выраженным. В первую очередь, под удар попадают те фишки, которые к 1 июня окажутся на локальных максимумах. Часто инвесторы предпочитают шортить те бумаги, которые в последние недели сильно выросли.

Повышенная активность продавцов может ощущаться ограниченный период времени. В среднесрочной перспективе ситуация сбалансируется. При этом нельзя не отметить, что неудачные шорты часто выступают «топливом» для сильных растущих движений. Когда игроки на понижение оказываются не правы, им приходится в спешке закрывать свои позиции, выкупая дорожающий актив и загоняя цену еще выше. Это явление называется шортсквиз.

В текущих условиях реальный free-float российских акций ощутимо ниже уровней 2021 г. Это значит, что шортсквизы могут быть сильнее, чем раньше. Публикация хорошей отчетности или другие неожиданные позитивные драйверы способны провоцировать более высокую волатильность. Особенно этот эффект может быть характерен для депрессивных бумаг, которые инвесторы активно продавали на фоне неутешительных прогнозов.

Новые старые стратегии

С возвратом шортов вновь станут возможны некоторые арбитражные стратегии, например, когда трейдеры ставят на изменение спредов между ценой акций и фьючерсами на эти бумаги. Из-за отсутствия такой возможности в марте мы видели аномальные отклонения рядя фьючерсных контрактов от базовых активов.

Также на рынке инвесторам будут доступны парные идеи, например, «лонг Газпрома — шорт Новатэка» или наоборот. Для многих акций недоступны фьючерсы или торги ими слишком низколиквидны. Для таких инструментов шорт — единственная возможность сделать хедж на случай снижения.

Валютный рынок станет более эффективными

По валюте теперь можно будет открывать маржинальные позиции с плечом, то есть покупать больше условных долларов, чем есть на счете рублей. Такие меры могут сгладить текущую экстремальную волатильность. Да, в моменты резких движений амплитуда колебаний может быть высокой, однако большую часть времени, когда рынок относительно спокоен, при прочих равных торговые диапазоны валютных курсов будут более узкими.

К тому же здесь могут исчезнуть локальные проявления неэффективностей по кросс-курсам. Например, мы несколько раз видели, как на международном рынке forex пара EUR/USD торгуется по одному курсу (условно 1,10), но если пересчитать его через EURRUB/USDRUB, то получится более низкое значение (1,08). Теперь таких фундаментально неоправданных моментов будет гораздо меньше.

Снизятся риски форс-мажоров

Решение ограничить размер плеча по всем необеспеченным сделкам может стать хорошей защитной мерой на случай новых форс-мажоров по образцу 24 февраля. Именно маржин-коллы приводят к избыточной волатильности, провоцируя эффект снежного кома и выступая катализатором сильных ценовых перепадов.

В обычных условиях ограничения на размер плечей могут серьезно не отразиться на динамике рынка и оборотах торгов.

БКС Мир инвестиций

Итоги торгов. Очередная волна распродаж на фоне укрепления рубля

Требование по продаже валютной выручки экспортеров снижено до 50%

Акции роста в портфелях россиян. Фавориты из индекса SPB100

Что ждать от рынка цветных металлов. Прогноз Норникеля

Облигации: взгляд на рынок и рекомендации недели

Отдельный режим торгов для нерезидентов. Как это отразится на акциях

Акции США — купить или продать. Аргументы быков и медведей

Альфа Банк, как и многие прочие российские финансовые учреждения, предлагает клиентам брокерские услуги. Брокерский счёт открывается через сервис Альфа Директ. С помощью него можно инвестировать средства в активы, располагающиеся как на бирже, так и вне её. У начинающих инвесторов и опытных трейдеров есть возможность осуществлять маржинальную торговлю через Альфа Директ.

Что включает в себя понятие «маржинальная торговля»?

Это торговля активами за счёт заёмных средств. То есть, банк выдаёт клиенту кредит именно на торговле на бирже. Альфа Банк предлагает такую услуг, называется она «непокрытая позиция». То есть, трейдер имеет возможность покупки активов на сумму, превышающую ту, которая находится, в данный момент, на его брокерском счёте. Также он получает возможность продажи активов, которые ему не принадлежат. Для совершения данных действий, финансовое учреждение выдаёт кредит.

Чтобы получить возможность трейдинга через «Альфа Директ», нужно подключить тариф «Альфа Трейдер». Комиссия взимается, но точная сумма зависит от количества сделок, проведённых за один торговый день. Если торговать на бирже, то комиссия составляет 0,049%, если оборот превышает 100 тысяч рублей. Для торговли в валюте комиссия установлена на отметке 0,051% при условии, что сумма контрактов превышает 50 млн рублей.

Инструменты, доступные для торговли в Альфа Банке с плечом

Альфа Банк предлагает клиентам несколько инструментов для торговли с плечом. Условно их можно разделить на 2 вида:

Сделки формата «РЕПО» (ценные бумаги).
Сделки формата SWAP (валюта).

Срочный рынок

Срочный рынок отсутствует. У данного брокера нельзя открывать сделки на короткий или длинный период, используя ценные бумаги срочного рынка (опционы и фьючерсы).

Валюта

Альфа Директ позволяет торговать позициями в долларах, рублях, евро, британских фунтах и швейцарских франках. Минимальная сделка должна составлять не менее 1000 денежных единиц.

Брокер предоставляет клиентам широкое маржинальное плечо. Также есть возможность у каждого трейдера выводить заработанные деньги на дебетовый счёт.

Российские акции и облигации

Альфа Директ даёт возможность совершать операции обычными и привилегированными акциями, а также облигациями государственного и муниципального формата.

Ставка риска по данной группе находится в пределах от 0,3 до 0,5, реже поднимается до 0,75.

Американские акции

Для данных позиций ставка риска довольно низкая – в пределах от 0,3 до 0,5.

На каких условиях проходит торговля?

Перед тем как выдать потенциальном заёмщику кредит для осуществления маржинальной торговли, финансовое учреждение тщательно проверяет, походит ли клиент или нет.

Установленный лимит

Каждому клиенту банк готов предоставить некую сумму кредита для осуществления маржинальной торговли. Точная сумма лимита зависит от выбранного клиентом инструмента торговли, а также от степени риска (каждому клиенту присваивается свой уровень).

Когда банк выдаёт заёмные средства, клиент должен обеспечить залог – акцию, облигацию, валюту.

Какие уровни риска могут быть присвоены клиенту?

Финансовое учреждение делит клиентов по степени рисков на 2 группы:

Стандартный. Присваивается сразу же по умолчанию.
Повышенный.

Чтобы получить повышенный уровень, необходимо заполнить в Личном кабинете заявление. При этом необходимо обязательное выполнение одного из условий:

Стоимость инвестиционной корзины клиента превышает 3 млн рублей.
Стоимость корзины превышает 600 тысяч рублей, инвестиционный счёт открыт минимум на 180 дней, сделки совершались не менее 5 дней.

На каких условиях поддерживаются «непокрытые позиции»

Ставка риска*100 обозначает долю денежных средств клиента в совершении конкретной сделки.

1/ставка риска – биржевой ключ, который показывает, во сколько раз брокер готов увеличить трейдера.

Если у клиента оформлен повышенный уровень риска, эти показатели у него ниже. Следовательно, прибыль от маржинальной торговли будет больше.

Какие инструменты используются для маржинальной торговли?

У брокеров есть право самостоятельно выбора инструментов для торговли с плечом. С помощью «Альфа Директ» модно осуществлять подобные сделки, используя акции российских и иностранных компаний (как обычные, так и привилегированные), а также облигации государственного и муниципального типа, валюту.

Для открытия коротких и длинных позиций доступны далеко не все инструменты.

Как открыть позицию?

Всем клиентам Альфа Банка доступен Альфа Терминал. Через него можно открыть позицию. Также можно посмотреть доступную сумму с учётом непокрытой торговли для конкретной ценной бумаги. Для этого используется вкладка «Торговый приказ».

Заёмные средства предоставляются автоматически на нужную сумму. Никаких заявок подавать не нужно, ровно, как и предоставлять дополнительные документы.

Как совершать сделки с кредитным плечом?

Кредитное плечо – это мультипликатор, который показывает кратное число, на которое капитал увеличиться или уменьшится. Используется для следующих целей:

Спекуляций, целью которых является получение дохода.
Покупки одних ценных бумаг перед тем, как осуществить продажу других.

Для осуществления операций, необходимо изменить маржинальный режим в Личном кабинете.

Как вернуть заёмные средства?

Когда закрываются позиции, необходимо вернуть кредит, который брокер выделил трейдеру. Если долг был ранее выдан деньгами (то есть, банк перечислил на счёт необходимую сумму), то именно так и нужно произвести возврат.

Если кредит был выдан ценными бумагами, то эти же активы нужно вернуть в портфель. Задолженность закрывается автоматически.

Как происходит начисление процентов?

Если кредит вернуть день в день (то есть, сегодня взял и в течение дня сделал возврат), проценты начислены не будут. Нужно оплатить только комиссию за ведение сделок. Если эти же деньги переносятся на следующий день для маржинальной торговли, то придётся платить проценты. По сделкам формата «РЕПО» она составляет 0,003% в день.

Могут ли принудительно закрыть позиции?

Нередко возникают ситуации, имеющие высокую степень риска. Называются они «Маржин-колл». Это происходит в том случае, если стоимость активов, которые клиент приобрёл за счёт заёмных средств, движется в сторону, противоположную от ожиданий (уходит в минус от первоначальной стоимости). Возникает убыток, который ложиться на плечи спекулянта.

Чтобы сделка не закрылась, нужно знать точную сумму, которая должна быть на брокерском счете. Необходимо «поднять» документы, в которых прописаны условия предоставления брокерского счёта, в них прописан минимальный риск.

Минимальный риск*100 – это предельное значение счёта, при котором происходит автоматическое закрытие позиций. Таково требование ЦБ РФ, который выступает в роли регулятора. Максимальная «просадка» по счёту составляет 167 тысяч рублей.

Происходит автоматическое снижение стоимости портфеля, и брокер автоматически закрывает позиции.

Как сделать шорт?

Шорт – или короткая позиция – это продажа активов, которые не принадлежат трейдеру. То есть, Альфа банк даёт их в долг.

Как она работает?

Финансовое учреждение может выдать трейдеру кредит не деньгами, а ценными бумагами. Клиент продаёт эти активы. Теперь необходимо их откупить по цене, которая будет превышать стоимость предыдущей сделки. Полученная разница – прибыл клиента, а полученные ранее ценные бумаги нужно вернуть в том же количестве.

Когда короткая позиция нецелесообразна?

Открывать короткую позицию нужно тогда, когда есть уверенность в том, что акции какой-то конкретной компании упадут. Тогда можно получить прибыль.

Недостатки

Прежде чем принимать решение об инвестировании некой суммы собственных средств в некие инструменты, необходимо оценить возможные риски потери.

В заработке на коротких позициях несколько отрицательных моментов, которые могут повлиять на «твёрдость» инвестиционного портфеля. Это:

Кредит. Брокер (он же Альфа Банк) предоставляет трейдеру некую сумму для под фиксированный процент для проведения шорт-сделок. Подробная информация прописана в Личном кабинете.
Процент риска по таким сделкам довольно высокий. Как следствие, высокие ставки по операциям.

Дивиденды

Когда выходишь на трейдерский рынок, нужно знать, что есть такое понятие, как «дивидендный гэп». Это падение цены акций предприятия на сумму дивидендов, которые были выплачены ранее. Если на данный момент у спекулянта открыта короткая позиция, ему придётся выплатить первоначальному владельцу акций дивиденды, а с полученной суммы самостоятельно заплатить подоходный налог в размере 13%.

Некоторые брокеры идут на хитрый шаг – не разрешают трейдерам открывать короткие сделки перед «дивидендным гэпом» или принудительно их закрывают.

Альфа Банк показал себя надёжным брокером за многие годы ведения подобной деятельности. Инструмент Альфа Директ подходит как начинающим, так и опытным трейдерам.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: