Etf втб что будет
Обновлено: 18.04.2024
ВТБ Капитал Инвестиции со 2 ноября меняют стратегию фонда «ВТБ — Фонд Золото. Биржевой» (VTBG ETF). Теперь его активы будут инвестироваться в золото с физическим хранением в России (Банке ВТБ). Это первый в России биржевой фонд, активы которого обеспечены реальными золотыми слитками. Фонд предназначен для диверсификации рисков фондового рынка и получении потенциального дохода, привязанного к динамике цен на золото.
Торги паями «ВТБ — Фонд Золото. Биржевой» на Московской бирже были запущены в июне этого года. На первоначальном этапе его базовым активом выступал ETF SPDR Gold Shares. Теперь активы БПИФ ВТБ будут инвестированы в золотые слитки. Расходы VTBG ETF (TER) составят 0,66% годовых. Брокерская комиссия по сделкам с БПИФ ВТБ составляет 0% при операциях через Банк ВТБ. Купить и продать паи можно в один клик в мобильном приложении ВТБ Мои Инвестиции. Инвестировать средства в «ВТБ — Фонд Золото. Биржевой» можно в рублях или долларах. Цена пая на бирже составляет порядка 1 рубля в настоящий момент и эквивалент в иностранной валюте. При владении фондом от трех лет инвестор может получить налоговый вычет.
«В нынешних условиях низких процентных ставок, волатильности валют золото становится универсальным инструментом сохранения сбережений. Иметь не менее 5% золота в инвестиционном портфеле сейчас представляется взвешенным решением. Осуществлять такие инвестиции для розничного инвестора удобнее всего через БПИФ. Наша цель — обеспечить клиентов наиболее качественными продуктами и сделать процесс инвестирования максимально простым и удобным. Поэтому мы рады представить рынку уникальную стратегию инвестиций в золото с физическим хранением в России», — отметил Владимир Потапов, главный исполнительный директор ВТБ Капитал Инвестиции, старший вице-президент ВТБ.
ВТБ Капитал Инвестиции сегодня предлагают самую широкую линейку БПИФ на российском рынке из 9 фондов, покрывающих все классы активов. ВТБ видит высокий спрос на данные инструменты для инвестиций, и намерен активно развивать это направление. Стоимость чистых активов по всем БПИФ ВТБ уже превысила 5 млрд руб.
БПИФ с зарубежными активами вернулись на торги, спустя почти два месяца. Регулятору пришлось временно отступить от федерального закона. Разобрали, что нужно знать инвестору в фонды, чтобы адекватно оценивать свои паи
Как прошли первые после паузы торги БПИФ
- TSOX — «Тинькофф Насдак Полупроводники»;
- TCBR — «Тинькофф Индекс поставщиков средств Кибербезопасности»;
- TBUY — «Тинькофф Индекс Насдак обратного выкупа»;
- TRAI — «Тинькофф Индекс Насдак Искусственный Интеллект и Робототехника»;
- RCUS — «Райффайзен — Американские акции»;
- RQIU — «Райффайзен — Сбалансированная Стратегия Биржевых фондов»;
- RQIE — «Райффайзен — Тактическая Стратегия Биржевых фондов»;
- AKSC — «Альфа-Капитал Космос»;
- AKQU — «Альфа Капитал Квант»;
- AKVG — «Альфа-Капитал Видеоигры».
Рыночные цены на паи БПИФ ожидаемо снизились, что связано как с падением стоимости их активов за тот период, что они не торговались, так и с валютной переоценкой. Так, например, фонд AKVG в рублях по рыночным ценам упал сегодня к закрытию на 47,31%, с ₽67,98 до ₽35,82, но по расчетной цене iNAV один пай данного фонда снизился на 25,40%, с $0,8177 до $0,6123.
Самая большая активность инвесторов на основных торгах наблюдалась по паям фондов TSOX (2654 сделки) и TCBR (2564 сделки). Их рыночные цены относительно предыдущего торгового дня, который был 25 февраля, упали на 15,16% (до $0,0789) и 16,50% (до $0,0744), соответственно.
Как ранее сообщали на Мосбирже, а также в УК «Тинькофф Капитал» и в «Альфа-Капитал» в скором времени другие фонды, в составе которых присутствуют иностранные активы, готовятся к выходу на торги.
Возобновление торгов станет возможным для тех БПИФ, чьи базовые активы обращаются на торгах российской биржи. Это позволит данным фондам исключить инфраструктурные проблемы, потому что структура фондов и их объем позволяют совершать операции по всем инструментам, используя площадку СПБ биржи.
Что произошло с БПИФ в 2022 году до сегодняшнего дня
24 и 25 февраля на фоне крупнейшего обвала за всю историю российского рынка рыночные и расчетные цены акций БПИФ и ETF продемонстрировали критическое расхождение, в некоторых случаях они шли в противоположных направлениях — рыночная цена падала на фоне растущей цены по стоимости чистых активов (СЧА). Маркетмейкеры ряда фондов перестали поддерживать справедливые цены: они либо вовсе не выставляли симметричные заявки на покупку/продажу, либо делали это с более широкими спредами, чем обычно. В итоге инвесторы продавали активы на неликвидном рынке по существенно заниженной стоимости.
С 28 февраля торги на Московской бирже в секции фондового рынка были отменены. Наряду с акциями и облигациями не торговались и паи биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) и иностранных ETF. Отсутствие торгов по многим инструментам привело к тому, что справедливые цены акций стало технически невозможно рассчитать и по большинству фондов управляющие компании приняли решение временно приостановить операции.
После того как торги в секции фондового рынка начали возобновляться, у управляющих компаний появилась возможность снова начать расчеты справедливых цен по тем фондам, имущественный пул которых содержал торгуемые активы, и выйти в итоге на организованные торги паями БПИФ. Первые БПИФ вернулись к торгам 29 марта, однако, это смогли сделать только те фонды, в составе которых были российские акции, облигации, валюты.
БПИФ с иностранными активами до 23 мая оставались в неторгуемом состоянии из-за инфраструктурных проблем, то есть из-за отсутствия физического доступа к наблюдаемым рынкам.
Что нового для инвесторов в БПИФ с зарубежными активами
С 23 мая на Московской бирже возобновились торги БПИФ с иностранными активами. Этому предшествовали большая совместная работа всех участников рынка.
Режим торгов
Сделки БПИФ, в которых базовым активом являются зарубежные ценные бумаги , доступны в режиме основных торгов с 16:30 до 18:50 мск.
В режимах РПС и РПС с ЦК (переговорные сделки) – по стандартному расписанию с 09:50 до 19:00 мск.
СЧА и iNAV
- К торгам допущены только БПИФ, по которым проводится расчет стоимости чистых активов (СЧА);
- На основе СЧА рассчитывается iNAV.
БПИФ (биржевой паевой инвестиционный фонд) — это фонд, паи которого можно купить и продать на бирже, количество паев БПИФ не ограничено. Паи БПИФ также можно погасить через уполномоченных лиц, назначенных управляющей компанией. БПИФ формируются из ценных бумаг в соответствии с биржевым индексом.
У паев БПИФа две цены:
- рыночная, как у ETF или акций, которая формируется, исходя из спроса и предложения инвесторов;
- индикативная (iNAV) — это справедливая цена, или расчетная стоимость инвестиционного пая, которая определяется путем деления стоимости чистых активов фонда на количество инвестиционных паев. Индикативные (расчетные) цены публикуются на сайте Мосбиржи.
В привычном порядке расчета и публикации iNAV произошли важные, но временные изменения. Они коснулись исключительно БПИФ, в состав активов которых входят иностранные ценные бумаги (для БПИФ с российскими активами все по-прежнему):
- расчетная цена пая для БПИФ с иностранными активами (iNAV) рассчитывается на основании цен закрытия активов фондов, устанавливаемых в предыдущий день в 16:00 по североамериканскому восточному времени по американским ценным бумагам и в 17:30 по центрально-европейскому времени по европейским ценным бумагам. «Расчетная цена, определенная по итогам предыдущего торгового дня, может не совпадать с текущей справедливой стоимостью инвестиционного пая БПИФа на момент ее предоставления, инвесторам стоит учитывать данный факт в процессе принятия инвестиционных решений», — отмечает Мосбиржа.
- если расчет iNAV ведется в иностранной валюте, то он будет установлен на весь текущий день в едином размере по ценам активов в предыдущий день;
- если расчет iNAV ведется в рублях, то он в текущий день будет изменяться в зависимости от курса/ов валют, в которых торгуются базовые активы, но сама цена каждого базового актива будет взята за предыдущий день;
- если управляющая компания сообщит на Мосбиржу данные об изменениях состава фонда, то iNAV, как и раньше, будет пересчитана в соответствии с этими сведениями;
- до 30 июня 2022 года, то есть временно, Банк России разрешил (согласно п. 2 ст. 20 № 46-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 8 марта 2022 года) маркетмейкерам устанавливать спред между ценами покупки и продажи инвестиционных паев не более 6% (напомним, согласно ФЗ № 156 от 29.11.2001 «Об инвестиционных фондах», маркетмейкер на организованных торгах, проводимых биржей, не имеет права отклоняться от цены покупки (продажи) инвестиционных паев более чем на 5% от расчетной цены одного инвестиционного пая);
- с 1 июля до 31 декабря 2022 года расчет iNAV вернется к динамичным показателям, то есть будет вестись снова день в день, но не с периодичностью 15 секунд, как было раньше и как действует для БПИФ с российскими активами, а будет определяться не реже одного раза в 30 минут.
Таким образом, инвесторам до 1 июля предстоит учитывать в своих стратегиях тот факт, что рыночные цены на паи БПИФ, которые они видят в день торгов в приложениях или на страницах фондов на Мосбирже, могут максимально отклоняться от цены iNAV до 6%, то есть покупать гипотетически придется, доплачивая премию 6%, а продавать, давая дисконт 6%. При этом сама цена iNAV будет рассчитана по ценам активов в предыдущий торговый день или изменяться в соответствии с данными об изменениях в составе фонда.
Приобрести пай БПИФ по цене iNAV и раньше было практически невозможно, но благодаря ей инвестор мог оценить, переплачивает он за пай или берет его со скидкой. Обычно маркетмейкер фонда поддерживал рыночные цены довольно близко к справедливой расчетной цене, для этого он выставлял две заявки на покупку и продажу с небольшой разницей. Как правило, допустимым законодательством спредом в 5% от расчетной цены одного инвестиционного пая, маркетмейкеры не пользовались.
«РБК Инвестиции » проанализировали стаканы всех 10 фондов, которые сегодня начали торги, и зафиксировали, что ни один из маркетмейкеров не воспользовался правом максимального отклонения на 6%, который им временно разрешил регулятор. Во всех фондах маркетмейкеры присутствовали с симметричными плитами (большими заявками, которые держат рынок) на покупку и продажу — от фонда к фонду плиты варьировались по количеству в пределах 5-15 тыс. заявок, за исключением фонда AKQU, в котором были выставлены плиты по 100 заявок с обеих сторон. У AKQU стоимость пая сегодня варьировалась в пределах $87,07-102,21, тогда как у остальных фондов она около $1, соответственно, в денежном выражении плита маркетмейкера этого фонда была на сопоставимом с другими уровне.
Генеральный директор УК «Тинькофф Капитал» Руслан Мучипов рассказал «РБК Инвестициям», что объемы торгов первых валютных фондов «Тинькофф» были сопоставимы с январскими и чуть выше февральских. «При этом спред маркетмейкера держался в пределах 1% между ценами покупки и продажи», — подтвердил Мучипов.
Узнайте о возможностях нашего Каталога в телеграм-канале «РБК Инвестиций»
Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
В предыдущих статьях, мы уже разбирали подробно про биржевые паевые инвестиционные фонды БПИФы от Сбербанка, рассмотрев из чего они состоят, для кого лучше подойдут и стоит ли их вообще покупать.
ВТБ так же старается не отставать от своего ближайшего конкурента, тем самым запустив свои БПИФы на различные индексы.
Вкратце стоит сказать, что БПИФ это аналог ETF, последние из которых являются фондами отслеживающие динамику различных мировых индексов, при этом взимая минимальную комиссию с инвесторов – до 0,9%.
Если говорить еще проще и понятнее простыми словами – это пицца, которая приготовлена из множества ингредиентов – сыр, колбаса, шампиньоны, помидоры и продается отдельными кусками, а не целиком, что для вас, как для розничных индивидуальных инвесторов будет более доступным, купить такой пай, в состав которого входят десятки различных компаний, облигаций, нежели покупать отдельные акции. К тому же всегда встает вопрос выбора – какие акции выбрать, чтобы не прогадать с доходностью или не прогореть вообще.
Первый и наиболее популярный фонд, который будет интересен инвесторам, желающим получить широкую диверсификацию портфеля, и вложиться в самый динамично растущий рынок, рынок США.
1. БПИФ «ВТБ — Фонд Акций американских компаний» тикер на бирже VTBA.
Фонд стремится отслеживать динамику индекса S&P 500, который в свой состав включает 500 крупнейших по капитализации компаний США. Если быть точнее, то VTBA покупает американский ETF iShares Core S&P 500, и создает свой пай, но уже с гораздо большей комиссией. Конечно, можно купить напрямую этот фонд, но для многих инвесторов — это будет сделать не так просто. Во-первых, чтобы купить этот ЕТФ через российского брокера, необходимо иметь статус квалифицированного инвестора, во-вторых, не каждый из инвесторов захочет открывать счет у американского брокера напрямую.
В-третьих, гораздо проще купить БПИФ VTBA через любого российского брокера, к тому же по выгодной цене – 700 руб. за штуку против 320$ за один ETF iShares Core S&P 500 (тикер IVV).
БПИФ VTBA берет годовую комиссию за управление фондом в размере 0,9%.
Фонд лучше всего подойдет для начинающего инвестора, в частности для ИИС (индивидуальных инвестиционных счетов), тем кто хорошо понимает, что инвестиции в самый крупный и доходный, в совокупности с надежностью, фондовый рынок, со временем принесут хорошую доходность.
Преимущества фонда:
- Хорошая историческая доходность индекса S&P500 к которому привязан фонд – 10%.
- Низкий порог для входа – 700 руб. шт.
- Доступен для ИИС счетов, что в совокупности с налоговым вычетом еще больше повысит доходность вложений.
- Диверсификация портфеля по всем секторам экономики.
К недостаткам можно отнести лишь высокую комиссию фонда 0,9% по сравнению с западными аналогами, где она в среднем 0.3-0.5%
Ключевые факты:
Название – БПИФ VTBA.
Стоимость одного ETF – 700 руб.
Изменение за год: 29% (согласно динамике ETF iShares Core S&P 500).
Комиссия за управление: 0,9%.
График изменения стоимости ETF iShares Core S&P 500 за которым следует VTBA.
2. Фонд «ВТБ – Российские корпоративные облигации смарт бета» тикер (VTBB).
Облигации, как наиболее безопасные вложения в ценные бумаги. Фонд отслеживает динамику индекса Московской Биржи корпоративных облигаций — RUCBITR. Это индекс в состав которого входят облигации крупнейших компаний российской экономики, такие как Роснефть, Газпром, Почта России, Русал и многие другие.
Портфель из таких облигаций лучше всего будет себя проявлять в периоды нестабильности и волатильности на рынках, сохранив при этом высокую стабильность и гарантированную доходность своим инвесторам.
Начинающему инвестору стоит присмотреться к данному инструменту, ведь не каждый может спокойно мириться с просадками в своем портфеле, кто-то предпочитает получать чуть меньшую доходность, но при этом абсолютно не рискуя ничем.
Преимущества фонда:
- Безопасность и надежность вложений. По практике, именно облигации являются самыми надежными вложениями.
- Гарантированный возврат вложений.
- Широкая диверсификация – охват всех крупных компаний в РФ.
- Отсутствие волатильности портфеля.
Недостаток, высокая комиссия – 0,8%.
Ключевые факты:
Название – БПИФ VTBB.
Стоимость одного ETF – 1115 руб.
Изменение за год: 12% (согласно динамике индекса корпоративных облигаций RUCBITR).
Комиссия за управление: 0,8%.
Динамика изменения стоимости ETF VTBB (индекса RUCBITR).
3. БПИФ «ВТБ — Фонд Акций развивающихся стран» тикер (VTBE).
Фонд, который нацелен на динамику развивающихся стран. Как показывает практика, большинство развивающихся стран, такие как, Китай, Тайвань, Индия, Саудовская Аравия, Россия и многие другие. Конечно, сам фонд VTBE не покупает акции всех этих стран, он покупает ETF американского провайдера BlackRock под названием iShares Core MSCI Emerging Markets ETF IEMG.
Фонд значительно упрощает доступ ко всем этим рынкам, избавляет инвестора от необходимости выбора отдельных акций, из огромного количества, а также получения статуса квалифицированного инвестора, поэтому проще и дешевле купить БПИФ VTBE. Ко всему прочему, стоимость одного ПБИФа всего 680 руб., в отличие от американского аналога IEMG 52$.
Преимущества фонда:
- Низкий порог входа – 670 руб.
- Широкая диверсификация рисков по странам.
- Среднегодовая доходность 6-8%.
- Подходит для ИИС счетов.
Недостаток, если его можно таким назвать, как и у предыдущих фондов это комиссия – 0,8% в год.
Ключевые факты:
Название – БПИФ VTBE.
Стоимость одного ETF – 670 руб.
Изменение за год: 11% (согласно динамике ETF IEMG который отслеживает фонд).
У брокера ВТБ уже на прошлой неделе появились проблемы с обменом валюты и покупкой иностранных бумаг. Выводы валюты пока работают, лично проверил в пятницу. Главный вопрос, что будет с БПИФами от ВТБ?
БПИФы на российские активы скорее всего не пострадают, а вот фонды на иностранные активы могут попасть под ограничения, если OFAC сочтет ВТБ капитал полноценной дочкой ВТБ и наложит санкции. Пока какие-то действия предпринимать не стоит, на мой взгляд, но нужно подстилать соломку и искать варианты миграции в случае появления негативных новостей.
Сейчас данные фонды выглядят надежнее из-за европейской юрисдикции, но смущает только тот момент, что их приобрел Совкомбанк не так давно, который сейчас в SDN листе (под санкциями). Пока нет информации о том, что с фондами есть проблемы, свои позиции я держу, но нужно искать альтернативы, о них поговорим ниже.
❓Что делать?
Если говорить про инвестиции в акции и облигации РФ через фонды, то здесь ничего не меняется, БПИФы ВТБ, Сбера, Тинька вполне можно использовать. Сам держу сейчас часть кубышки в VTBM, SBMM и коротких бондах. Часть валюты вывел в кэш.
📌По инвестициям в зарубежные активы я бы смотрел на фонды от Райффайзен (недавно делал небольшую сводку по ним, этот банк меньше всех подвержен влиянию санкций, на мой взгляд, и недавно еще снизил комиссии, как будто знал. Также можно рассматривать фонды от Тинькофф, но тут риск повыше, если ситуация не изменится в ближайшее время, он тоже может попасть под ограничительные меры.
В любом случае, в моменте я бы ничего никуда не перекладывал, нужно дождаться новостей и действовать уже по факту, может быть необходимость в этом отпадет сама собой. По последним новостям представители Украины согласились поехать в Гомель на переговоры, может быть что-то сдвинется в лучшую сторону. Я на это надеюсь, во всяком случае.
Для удобства прикрепляю карту фондов с сайта rusetfs, очень наглядно и видно какие фонды к каким странам и секторам относятся.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Следить за всеми моими обзорами можете здесь: Telegram, Смартлаб, Вконтакте, Instagram
ВТБ запустил новый фонд - VTBF, называется он «Фонд Устойчивого развития российских эмитентов». Следует он за индексом «Вектор устойчивого развития российских эмитентов, полной доходности» — это индекс от Российского союза промышленников и предпринимателей, в него входят компании с лучшими показателями устойчивого развития и социальной ответственности (хотя конкретных численных критериев отыскать в открытом доступе мне не удалось и набор компаний вызывает некоторые вопросы).
Этот фонд полностью аналогичен фонду SBRI от Сбера (про него я писал подробно, в статье про перспективные фонды на отечественные акции). Следуют за одним и тем же индексом, состав фонда такой же:
Основные бумаги в составе фонда, всего в нем 24 бумаги с более-менее равными долями от 3 до 5,4%
Оба фонда относятся (по крайней мере декларируют) к ESG-инвестированию — это хайповое направление (особенно на Западе), вкладывать деньги только в компании, которые заботятся об охране окружающей среды, развитии общества, справедливому распределению прибыли. Это все толкает компании вести более экологичную и социально-ориентированную политику (по крайней мере на Западе). У нас же, в составе ESG фонда я вижу такие компании как ММК, НЛМК, Северсталь, НорНикель — их экологичными ну никак не назвать. Возникает стойкое ощущение, что ВТБ и Сбер просто хотят проехаться на модной теме.
Лично я как инвестор совершенно равнодушен к ESG инвестированию и готов инвестировать хоть в табачные компании, хоть в спиртовые, хоть в оружейные, для инвестора в конечном счете важна только доходность, а уж регулировать деятельность таких компаний это никак не его дело, а забота государства.
Но условия фонда несколько отличаются от Сбера
Полная комиссия фонда заявлена «до 1,3% от стоимости активов в год» (а у Сберовского фонда до 1,0%), из них:
— вознаграждение управляющего — не более 0,6%
— вознаграждение депозитарию, регистратору, аудитору — не более 0,05%
— иные расходы, не более 0,65%
Вроде как общая комиссия 1,3% и это много, и больше, чем у Сбера, покупать этот фонд точно невыгодно, но если проанализировать эти расходы внимательней, можно сделать такие выводы:
— вознаграждение за управление с вас точно возьмут по максимуму;
— расходы на депозитарий, регистрацию и аудит тоже будут по максимуму, они и так небольшие заложены;
— а вот с иные расходы заложены очень большие (0,65% это в несколько раз больше, чем у похожих фондов от ВТБ) и есть надежда, что фактически они будут меньше.
Я решил посмотреть в отчетности расходы по фонду VTBX (он на индекс Мосбиржи, состав бумаг у него весьма схожий).
Фактические расходы на депозитарий, регистратора и аудит составили 0,1% (и это превысило предельно допустимое значение, не ясно, кто оплачивал разницу в итоге), фактические иные расходы составили 0,12% (что тоже превысило предельные значения).
Если для нового фонда эти значения будут сопоставимые, то этот фонд однозначно окажется выгоднее сберовского SBRI.
Выводы
Лично я пока покупать его не буду, но точно возьму на карандаш, состав фонда мне нравится много больше, чем стандартный индекс Мосбиржи (откровенного шлака нет, ну кроме Аэрофлота, доли компаний очень равномерно сбалансированы), если комиссии и вправду будут меньше заявленных предельно допустимых, то с большой долей вероятности его возьму.
Автор статьи
Читайте также: