Фонды тинькофф когда откроют
Обновлено: 15.04.2024
Всем привет хочу поделиться решением проблемы покупки ETF.
В чем идея ETF ?
Идея индексных фондов возникла еще в далекие 70-е годы и неразрывно связана с именем Джона Богла. Его мысль о том, чтобы собирать портфель из большого количества активов и продавать долю этого портфеля, получила невообразимое распространение в финансовой индустрии и привело к зарождению торгуемых на бирже фондам (ETF). По своей сути ETF являются определенной “надстройкой” над базовыми финансовыми активами и покупая такого рода продукты, всегда возникают разнообразные неочевидные риски (инфраструктурные, кредитные, операционные).
Какие есть риски ?
Сегодня мы видим во что вылилась реализация всех этих рисков - нельзя ни купить ни продать ETF от Finex, Tinkoff и остальных российский эмитентов. Когда это станет возможным - сказать тоже никто не может. А продолжать торговать ими хочется. Инвесторы и те кто застрял в этих фондах разумно негодуют на заморозку подобного рода активов:
- "Интересно что будет с $TSPX, $FXCN? Когда же они будут нормально торговаться? Вы или объясните внятно пайщикам или расформируйте свои фонды. Насоздавали фонды привлекли деньги, комиссию 1% от капитала берёте, ну так обьясняйте владельцам . Чего ожидать то нам. Вот связался то с фондами.”
- "Ещё и рекламировали, мол это более безопасный вариант, нежели акции”
- "У финекса на сайте четко написано, что они в душе не в курсе, когда они откроются. Молодцы хоть расписали причины. Вкратце: нет евроклира - нет финекса. По тиньку не скажу, не застрял в них.”
Создается впечатление, что индустрия ETF фондов больше не вернет себе прежнего доверия в силу никуда не исчезающих сопутствующих рисков. Остается забыть про индексные фонды и держать случайно набранные в портфель бумаги?
Есть ли альтернатива ?
Есть альтернатива. Она не совсем очевидная и требует более научного подхода. Конечно можно было бы накопить много денег и полностью воспроизвести состав индексного портфеля с огромным количеством активов в нем, но это не наш случай. Финансовая наука говорит, что нужно иметь буквально 3-5 «правильных» бумаг, которые позволяют объяснять более 95% вариации индекса.
Не будем вдаваться в технические детали, а просто рассмотрим на примере индекса S&P500 и AAPL. Очевидно, что когда растет AAPL, то другие более мелкие компании или компании из того же сектора тянуться за ним. Поэтому держать все N бумаг, которые зависят от поведения AAPL не имеет особого смысла и можно их заменить одним эплом. Но есть в индексе и бумаги которые не особо зависят от 'AAPL’, но являются “лидерами мнений” для других компаний в индексе. И наша задача собрать портфель из таких “лидеров мнений”. В конечном итоге мы получаем «синтетический» ETF, динамика которого очень близка к исходному индексу.
Мы собрали такие портфели на разнообразные индексы из акций доступных для торговли российскому инвестору. В итоге получились синтетические ETF на S&P500, Nasdaq и другие популярные индексы и тематические ETF.
Как купить синтетический ETF ?
Для покупки синтетического ETF необходимо привязать ваш Тинькофф счет через API токен на платформе 4turtles.io и выбрать какие фонды вы хотите в свой портфель. Остальную магию мы сделаем за вас.
Самое интересное, что в итоге это решение кому-то окажется и более дешевым (например, годовая комиссия Finex FXIT 0.9%, в отличие от 0.1% за синтетические ETF). А еще и более надежным, потому что вы будете владеть физической акцией, а не сложной структурой фонда, которую вот так легко могут отключить.
Подписывайтесь на наш канал в телеграмме, где мы будем делиться мыслями и инсайтами, полезными для трейдеров и инвесторов: t.me/forturtles.
Вчера прошла конференция по биржевым фондам и ETF. Выступали представители управляющих компаний брокеров. Рассказывали о текущей ситуации с фондами под их управлением и перспективах дальнейшей работы.
Напомню, что БПИФы на иностранные активы пока не торгуются на бирже.
Что стало известно о дальнейшей судьбе фондов?
Тинькофф подстраховался, подготовив запасные варианты на случай, если брокер попадёт под санкции.
УК успела вывести активы из НРД к другому депозитарию в первые дни после 24 февраля, поэтому, в отличие от фондов от Finex, у брокера сохранился доступ к иностранным активам фонда.
На данный момент ведётся работа над возобновлением расчёта СЧА иностранных фондов Тинькофф и получением разрешения Правительственной комиссии на торговлю этими фондами.
Если торги биржевыми фондами на иностранные финансовые инструменты не запустят на бирже, Тинькофф организует торговлю внутри их приложении с возможностью покупать и продавать БПИФы (в лучшем случае) или только продавать их (в худшем случае).
Брокер планирует выйти на рынки развивающихся стран: Китай, Индия, Бразилия, Арабские Эмираты, Турция – и запустить продукты с активами на эти рынки.
Не все так радужно с фондом на российские акции FXRL: по нему пока не восстановлен расчёт СЧА и не производится ребалансировка.
У фонда на российские еврооблигации FXRU тоже есть проблемы.
Для возобновления торгов ETF необходимо восстановление взаимодействия российского и зарубежного депозитариев, т.е. работы канала «НРД-Euroclear».
Второй важный момент касается восстановления инфраструктуры ликвидности. Без маркет-мейкеров фонды не смогут торговаться по справедливым ценам.
Кроме того, для торгов паями с «недружественной» юрисдикцией (Ирландия) необходимо будет получить разрешение Правительственной комиссии РФ.
Если биржевые торги возобновятся, у инвесторов будет возможность покупать и продавать паи. В противном случае, паи погасят, а деньги вернут инвесторам.
Сейчас погашение паёв невозможно. Велики риски, что деньги зависнут пока будут идти до инвестора. На такой шаг управляющие не пойдут.
К сожалению, на мероприятии не присутствовали представители Сбера и ВТБ. Судя по всему, на сегодняшний день рассказать им особо нечего. Их БПИФы продолжают путешествовать к брокерам не под санкциями. По официальным данным, объём привлечённых средств инвесторов в фонды УК этих брокеров немаленький. Будем наблюдать за развитием событий.
Тинькофф Капитал запустил биржевые фонды, которые можно купить через Московскую биржу. Какая стратегия инвестирования, сколько нужно платить и как купить — обо всем по порядку.
«Вечный портфель»
Биржевые паевые фонды строятся на стратегии «Вечного портфеля» и включают в равных долях акции, золото, долгосрочные облигации и инструменты денежного рынка. Стратегия учитывает все фазы экономического цикла, устойчива к переходным состояниям экономики и волатильности финансового рынка.
Историческая доходность «Вечного портфеля» сопоставима с доходностью российского, европейского и американского рынков акций, а колебания стоимости портфеля — с колебаниями рынков облигаций. Положительная доходность у трех- и пятилетних периодов инвестирования — в 100% случаев. Стратегия исторически обгоняла инфляцию на 4% в год, независимо от валюты инвестирования, позволяя не только сохранять покупательную способность денег, но и приумножать ее.
Три фонда: TRUR, TUSD, TEUR
Биржевые фонды торгуются в трех валютах: рублях, долларах и евро. Они следуют за индексами TINKOFF ALL-WEATHER INDEX, которые создала Московская биржа по заказу УК Тинькофф Капитал. Фонды можно купить не только в приложении Тинькофф Инвестиций, но и через других брокеров.
Фонд TRUR. Этот фонд состоит из российских акций, долгосрочных и краткосрочных гособлигаций, а также акций IShares Gold Trust — инвестиционного фонда, активы которого вложены в физическое золото. Среднегодовая доходность стратегии в рублях за весь доступный период расчета (за 2003—2019 годы) равна 14%.
Фонд TUSD. Состоит из ETF Vanguard и BlackRock, инвестирующих в акции американских компаний, долгосрочные государственные облигации США, краткосрочные и долгосрочные облигации американских корпораций с высоким кредитным рейтингом и физическое золото. Среднегодовая доходность стратегии в долларах за 1998—2019 годы — 7%.
Фонд TEUR. Состоит из ETF Vanguard и BlackRock, инвестирующих в акции европейских компаний, долгосрочные государственные облигации Германии, Франции, Италии, Испании и Нидерландов, краткосрочные облигации европейских корпораций с высоким кредитным рейтингом и физическое золото. Среднегодовая доходность стратегии в евро за весь доступный период расчета (за 1999—2019 годы) составляет 5,8%.
Инвестирование напрямую в акции и облигации иностранных компаний (а не через ETF) станет возможным после увеличения активов фондов до 300—400 млн рублей каждый. При таком размере фондов нам будут доступны минимальные лоты в облигациях (начинаются с $100 000), а операции с акциями не будут такими дорогостоящими с точки зрения брокерских комиссий.
Комиссии
Комиссий за покупку и продажу нет, если покупать активы через приложение Тинькофф Инвестиций. Однако если покупать БПИФы через другого брокера, то он возьмет комиссию по своему тарифу.
За владение паями инвесторы заплатят success fee, или «плату за успех», которая состоит из двух комиссий.
1. Фиксированная плата — 99 рублей. Списывается один раз в конце календарного года.
2. Комиссия за прибыль в размере 10%. Списывается в двух случаях: когда инвестор продает активы и получает прибыль, а также один раз в календарный квартал.
Комиссия за прибыль в квартал считается так: берется расчетная цена в момент покупки и расчетная цена на конец квартала. Например, если расчетная цена на начало квартала 10 рублей, а в конце 15 рублей, то инвестор заплатит 10% от 5 рублей — 50 копеек. Если в следующем квартале цена вырастет до 18 рублей, то комиссия спишется за прибыль между 15 и 18 рублями — за 3 рубля.
Стоимость фонда за квартал может как расти, так и снижаться — но инвестор все равно заплатит комиссию, если на момент расчета стоимость пая будет выше стоимости на момент покупки и есть прибыль.
Если по итогам года комиссия за прибыль больше 99 рублей, то фиксированной платы не будет, а если меньше 99 рублей, то спишется недостающая сумма.
Не спишем success fee:
— если на конец календарного года стоимость паев на счете менее 5000 рублей;
— если покупаете и продаете пай в рамках одного торгового дня на бирже (важно, чтобы на начало текущего торгового дня не было открытых позиций по паям фонда).
В стоимость пая вшиты расходы фонда: вознаграждение управляющей компании (0,99% от стоимости чистых активов) и расходы на депозитарий, биржу, регистратора и аудиторскую компанию — от 0,05% до 1,5% от стоимости чистых активов в зависимости от размеров фонда.
Почему стоит инвестировать в БПИФы?
Всё за клиента. Для того чтобы инвестировать, нужно разбираться в рынках, читать отчеты компаний, следить за новостями — это занимает много времени. В УК Тинькофф Капитал сотрудники с профильным образованием, опытом и временем все проанализировали за клиента и собрали фонды.
Деньги. Некоторые бумаги стоят дорого. Например, чтобы собрать портфель из акций, входящих в наш рублевый фонд, потребуется более 800 тысяч рублей и за каждую покупку брокер бы взял свою комиссию. БПИФы Тинькофф можно покупать от пяти рублей. Это возможность для тех, кто пока не готов инвестировать крупные суммы, попробовать инвестировать — и при этом без комиссии за покупку.
Инвестиции в различные бумаги. Благодаря «Вечным портфелям» можно вложиться в компании, которые недоступны обычным инвесторам, — например, ETF от Vanguard и BlackRock, присутствующие в составе наших фондов.
Как купить БПИФы?
В приложении Тинькофф Инвестиций биржевые фонды можно купить во вкладках «Что купить» и «Фонды». В личном кабинете фонды находятся во вкладке «Каталог» — «Фонды».
Борис, это наши фонды TSPX - на индекс S&P 500 Total Return Index, а TECH - на индекс NASDAQ-100 Technology Sector Total Return.
Diana Shkutova
Diana, сейчас вы можете пополнять инвесткопилку и выводить рубли в рабочие дни биржи с 10:00 до 18:40 по московскому времени. Валюту выводить пока нельзя, так как долларовые (TUSD) и евро (TEUR) фонды по-прежнему не торгуются.
Алексей Царапкин ответил Сообществу
Тинькофф Инвестиции, неужели ваши долларовые фонды не в юрисдикции РФ? А в описании фонда об этом ни слова. Как же так получилось-то? Замалчиваем информацию, которая позволила бы просчитать риски для инвесторов во благо привлечения инвестиций? Так по рыночному.
Алексей, решение о возобновлении торгов для каждой конкретной секции биржи — в том числе на фондовом рынке — принимает руководство Московской и Санкт-Петербургской биржи по согласованию с Банком России.
В первую очередь подобные меры нужны для того, чтобы не допустить паники и эмоциональных действий инвесторов. Как только регулятор увидит признаки стабилизации, торги по всем инструментам будут возобновлены.
Тинькофф Инвестиции не могут повлиять на эти решения.
Алексей Царапкин ответил Сообществу
Алексей Царапкин ответил Сообществу
Тинькофф Инвестиции, активы фонда случайно не заморожены западом? В случае если ЦБ даст отмашку сможет ли фонд выкупить паи у инвесторов? Может поэтому не стартуют торги?
Алексей, все работает в стандартном режиме. Как ранее сообщали, решение о проведении торгов принимает Банк России и биржа. Ждем информацию от них.
Алексей, Вопрос 1: Так торги западными инструментами на СПБ идут ещё дольше чем на ММВБ российскими. В вашем предположении допущена логическая ошибка. Если бы торгам мешали торги бумагами внутри фонда давно бы уже запустили.
Вопрос 2. Опять же, что должно помешать УК выкупить у инвесторов свои собственные бумаги? Они выпущены внутри России и торгуются внутри России.
Встречный вопрос, а с чего вообще УК выкупать? Этому (В случае Тинькофф) нет никаких предпосылок. Пожалуй единственная крупная финансовая структура в РФ которая не подвержена санкциям.
Итого вопрос 3: нет не поэтому. Причин мы не знаем, но точно не описанное вами.
Хотя бы на примере фонда ПанАзия, который не вкладывается ни в 1 заблокированный инструмент и смотрит на восток а не на запад. А вот TRUR, не смотря на рублёвость и нацеленность на экономику России имеет в составе иностранные инструменты, которые могут быть заблокированы. Следовательно то что мы имеем противоположно вашим предположениям.
Алексей Царапкин ответил Александру
Алексей, "верует"? При чём тут вера? Вера не оказывает на реальность влияния. Я опираюсь только на факты. Если вы вмешиваете в восприятие инструментов инвестиций веру.
Александр,
не "заморозка", но есть тех ограничения на стороне запада.
Михаил, Ваша статья про иностранные акции. А речь про паи фондов российских УК. 1) Это вообще другой инструмент. 2) Даже если рассматривать состав фондов, к большинству фондов по которым остановлены торги евроклир и клирстрим отношения не имеет.
Так что статья не о том.
Александр, спасибо!
Правильно я понял, что остановка/возобнавление на тек момент под контролем мосбиржи. И дата старта это вопрос коньектуры?
Михаил, МосБиржи и ЦБ. И скорее ЦБ больше решает, так как биржа заинтересована что бы как можно больше всего торговалось. Ведь они комсу получают от любой сделки. А вот ЦБ важно что бы уровни цен не сильно проседали. 1) общая капитализация биржи это довольно важный показатель 2) Что бы историй как с Универом поменьше происходило.
Вся остановка торгов была предпринята именно против дичайших просадок на панике.
Роман, мы со своей стороны делаем все необходимое, для скорейшего возобновления торгов. Но итоговое решение за биржей и регулятором. Вместе с вами ждем запуск торгов нашими фондами.
Роман, нет. Это применимо, если фонд не торгуется по инициативе управляющей компании. На скриншоте описано, что в расчет не идут дни, в которые биржа не торгует инструментом.
Получил внятный ответ по фондам в $ проблема все-таки в европейском клиринге, но ткс не сдаётся и прорабатывает несколько вариантов, в тч и доступ к данным стоимости спб биржы.
А помните как в прошлой жизни ходили разговоры и ЦБ обещали нам что с 01.04.22 в России начнут торговаться крупнейшие иностранные ETF?)
Новой, слышал что тариф просто заслон от квалов по обороту. Сам по себе премиум не даст доступ т.к. условия для квала должны быть достигнуты. Этот доступ внебиржевой и удовольствие там закупаться сомнительное
Андрей Колесов
Как раз сегодня приобрела IMOEX и Вечный Портфель. Первый опыт инвестиций в фонды
Леночек Агафонова ответила Новою
Новой, объясните мне как новый человек в этой сфере новечку , зачем вы приобрели это? Доход в год 1 руб ? Смысл? Может я чего то не понимаю
Леночек Агафонова
Леночек Агафонова ответила Новою
Леночек Агафонова ответила Новою
Леночек, на данный момент уже облигации дают около 20% .Стратегия постоянно меняется - главное постоянный рост и заработок.
Марина, плохо отразится. но я так думаю их будут выпускать по чуть-чуть и когда спецоперация закончится чтобы рынок больше не обваливать.
А почему для начинающих инвесторов до сих пор не запустили доступные контракты от 1 юаня? Как было с долларом. Сейчас только один инструмент юань с большим лотом, доступный только банкам. Добить лот нужно срочно! Пока спрос на юани огромный у частного инвестора. Когда акции распродают на пиках обычно покупают доллар, чтобы сменить тенденцию массовому инвестору нужно дать возможно обменивать рубли на юани на мосбиржи от 1 юаня. Это повысит спрос в разы.
Ничего изобретать не нужно. Только копируйте процессинг как с американским долларом. Нужно как минимум 8 свободно конвертируемых валют в зоне "рубль". Выберите максимальный разброс по континентам, чтобы можно было проводить платежи и торговать на бирже для каждого континента. И важно: должна быть доступна торговля на мосбиржи от 1 ед. национальных валют новой системы в зоне рубль. А не только огромные лоты для банков.
Прошу представителя банка переслать моё предложение в соответствующее подразделение ЦБ.
Тинькофф Капитал запустил биржевые фонды, которые можно купить через Московскую биржу. Какая стратегия инвестирования, сколько нужно платить и как купить — обо всем по порядку.
Биржевые паевые фонды строятся на стратегии «Вечного портфеля» и включают в равных долях акции, золото, долгосрочные облигации и инструменты денежного рынка. Стратегия учитывает все фазы экономического цикла, устойчива к переходным состояниям экономики и волатильности финансового рынка.
Историческая доходность «Вечного портфеля» сопоставима с доходностью российского, европейского и американского рынков акций, а колебания стоимости портфеля — с колебаниями рынков облигаций. Положительная доходность у трех- и пятилетних периодов инвестирования — в 100% случаев. Стратегия исторически обгоняла инфляцию на 4% в год, независимо от валюты инвестирования, позволяя не только сохранять покупательную способность денег, но и приумножать ее.
Биржевые фонды торгуются в трех валютах: рублях, долларах и евро. Они следуют за индексами tinkoff ALL-weather INDEX, которые создала Московская биржа по заказу УК Тинькофф Капитал. Фонды можно купить не только в приложении Тинькофф Инвестиций, но и через других брокеров.
Фонд TRUR. Этот фонд состоит из российских акций, долгосрочных и краткосрочных гособлигаций, а также акций IShares Gold Trust — инвестиционного фонда, активы которого вложены в физическое золото. Среднегодовая доходность стратегии в рублях за весь доступный период расчета (за 2003—2019 годы) равна 14%.
Фонд TUSD. Состоит из ETF Vanguard и BlackRock, инвестирующих в акции американских компаний, долгосрочные государственные облигации США, краткосрочные и долгосрочные облигации американских корпораций с высоким кредитным рейтингом и физическое золото. Среднегодовая доходность стратегии в долларах за 1998—2019 годы — 7%.
Почему ETF?
Инвестирование напрямую в акции и облигации иностранных компаний (а не через ETF) станет возможным после увеличения активов фондов до 300—400 млн рублей каждый. При таком размере фондов нам будут доступны минимальные лоты в облигациях (начинаются с $100 000), а операции с акциями не будут такими дорогостоящими с точки зрения брокерских комиссий
Фонд TEUR. Состоит из ETF Vanguard и BlackRock, инвестирующих в акции европейских компаний, долгосрочные государственные облигации Германии, Франции, Италии, Испании и Нидерландов, краткосрочные облигации европейских корпораций с высоким кредитным рейтингом и физическое золото. Среднегодовая доходность стратегии в евро за весь доступный период расчета (за 1999—2019 годы) составляет 5,8%.
Комиссий за покупку и продажу нет, если покупать активы через приложение Тинькофф Инвестиций. Однако если покупать БПИФы через другого брокера, то он возьмет комиссию по своему тарифу.
За владение паями инвесторы заплатят success fee, или «плату за успех», которая состоит из двух комиссий. 1. Фиксированная плата — 99 рублей. Списывается один раз в конце календарного года.2. Комиссия за прибыль в размере 10%. Списывается в двух случаях: когда инвестор продает активы и получает прибыль, а также один раз в календарный квартал.
Комиссия за прибыль в квартал считается так: берется расчетная цена в момент покупки и расчетная цена на конец квартала. Например, если расчетная цена на начало квартала 10 рублей, а в конце 15 рублей, то инвестор заплатит 10% от 5 рублей — 50 копеек. Если в следующем квартале цена вырастет до 18 рублей, то комиссия спишется за прибыль между 15 и 18 рублями — за 3 рубля.
Стоимость фонда за квартал может как расти, так и снижаться — но инвестор все равно заплатит комиссию, если на момент расчета стоимость пая будет выше стоимости на момент покупки и есть прибыль.
Если по итогам года комиссия за прибыль больше 99 рублей, то фиксированной платы не будет, а если меньше 99 рублей, то спишется недостающая сумма.
Не спишем success fee:
- если на конец календарного года стоимость паев на счете менее 5000 рублей;
- если покупаете и продаете пай в рамках одного торгового дня на бирже (важно, чтобы на начало текущего торгового дня не было открытых позиций по паям фонда).
В стоимость пая вшиты расходы фонда: вознаграждение управляющей компании (0,99% от стоимости чистых активов) и расходы на депозитарий, биржу, регистратора и аудиторскую компанию — от 0,05% до 1,5% от стоимости чистых активов в зависимости от размеров фонда.
Всё за клиента. Для того чтобы инвестировать, нужно разбираться в рынках, читать отчеты компаний, следить за новостями — это занимает много времени. В УК Тинькофф Капитал сотрудники с профильным образованием, опытом и временем все проанализировали за клиента и собрали фонды.
Деньги. Некоторые бумаги стоят дорого. Например, чтобы собрать портфель из акций, входящих в наш рублевый фонд, потребуется более 800 тысяч рублей и за каждую покупку брокер бы взял свою комиссию. БПИФы Тинькофф можно покупать от пяти рублей. Это возможность для тех, кто пока не готов инвестировать крупные суммы, попробовать инвестировать — и при этом без комиссии за покупку.
Инвестиции в различные бумаги. Благодаря «Вечным портфелям» можно вложиться в компании, которые недоступны обычным инвесторам, — например, ETF от Vanguard и BlackRock, присутствующие в составе наших фондов.
В приложении Тинькофф Инвестиций биржевые фонды можно купить во вкладках «Что купить» и «Фонды». В личном кабинете фонды находятся во вкладке «Каталог» — «Фонды».
Автор статьи
Читайте также: