Фридом финанс или тинькофф что лучше

Обновлено: 29.01.2023

Брокер – это просто посредник между биржей и инвестором/трейдером, который помогает последним приобретать активы. Но за этим «просто» скрывается много нюансов: насколько брокер благонадежен, есть ли у него профильные специалисты, какие условия обслуживания предлагает, какая комиссия за совершение сделки, хорошее ли приложение, поддержка клиентов, отзывы клиентов об инвестировании и это только основной список критериев.

Это БКС, Финам, Открытие и Фридом Финанс. Хотя из-за санкций, которые наложили на Открытие, эту компанию можно было и не рассматривать. Их клиенты сейчас на панике не знают как спасти активы, к какому брокеру их перевести. Я бы сказал, что к лидеру этого рейтинга, но об этом позже.

Решил рассмотреть компании, которые являются брокерами, то есть чей бизнес изначально брокерский, а не банковский. Выбирать стоит именно среди этих компаний по нескольким причинам. Нужно понимать, что банки сравнительно недавно начали открывать брокерское направление, это лишь часть их деятельности, которой они не уделяют должного внимания, в отличие от брокеров, у которых это направление является ключевым. У банков просто нет аналогичного опыта. Следующее – это специалисты. Провел эксперимент, обратившись в подразделение Сбербанка по брокерскому обслуживанию и инвестиционному вопросу. В офисе просто не оказалось такого специалиста. Я обошел 3 подразделения – аналогично, больше искать не стал. Другой пример – Тинькофф. Тут просто некуда идти, это онлайн банк без наличия своих подразделений, который начал вести агрессивную, на мой взгляд, рекламную компанию своих брокерских услуг. Черным лебедем можно назвать санкции, которые обрушились на банки, предоставляющие услуги брокера, это Сбер, Альфа, ВТБ, Открытие. Их клиентам можно только посочувствовать. Зарубежные акции в портфелях оказались заморожены. Справедливости ради, конечно, нужно признать, что заморозка ИЦБ затронула всех брокеров.

В аналогичных обзорах обычно сравнивают опыт работы, тарифы и размер комиссии, условия обслуживания. Решил пойти немного дальше и обратить внимание на выбор финансовых инструментов и продуктов, приложение, экспертность поддержки и персонала, сервис, акции для клиентов. Это всё то, с чем может быть не в самом начале, но обязательно столкнется инвестор/трейдер.

БКС – старейший в России брокер, работающий 26 лет на рынке. Первым получил лицензию на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг в качестве финансового брокера и инвестиционного консультанта.

Финам. Компания начала свою историю в 1994 году как информационный ресурс, а к концу 1990-х годов сделала брокерские услуги своей основной деятельностью.

Открытие. Хотя на сайте компании указано, что работают на финансовом рынке 26 лет, брокерские услуги они начали предоставлять в 2001 году, когда компания под названием «ВЭО-Инвест» объединилась с брокерской компанией «Открытие».

Фридом Финанс – с 2008 года, кроме брокерской, ведет банковскую, дилерскую и депозитарную деятельность.

Начнем с лидера этого раздела – БКС. Всего 2 тарифа – «Инвестор» и «Трейдер». На «Инвесторе» комиссия за сделку всего лишь 0,1% (не считая покупку акций, валют и стратегий автоследования – это бесплатно). Ежемесячных плат нет. На тарифе «Трейдер» комиссия 0,01%. Обслуживание в месяц – 299 руб. при наличии сделок. Всё максимально прозрачно, понятно и без каких-либо скрытых условий. В отзыве клиент БКС Мир инвестиций писал, что на Трейдере нет акции на безкомиссионную покупку, поэтому переключается на Инвестора. Есть такой нюанс. В приложении это делается быстро.

Выбирайте тариф Инвестор если планируете покупать бумаги в долгосрок и тариф Трейдер, если будете работать на срочном рынке (фьючерсы, опционы).

У Финам 5 тарифов. Хотя брокер сделал на сайте сравнительную таблицу, надо каким-то образом понять, что подходит конкретно мне. Многие новички не знают, что такое комиссия за маржинальное кредитование, использование плеча, каким торговым приложением будет пользоваться (на 4 тарифах из 5 придется заплатить 420 рублей в месяц за webQUIK), разные комиссии за торговлю на Московской, Санкт-Петербургской, Чикагской, Нью-Йоркской бирже. На тарифе Инвестор ежемесячная плата за брокерское обслуживание – 200 руб., комиссия 0,035% при обороте в день до 1 млн. руб (торговля на Московской бирже акциями, облигациями и ПИФами).

Открытие. 4 тарифа на 2 из которых есть ежемесячная плата. На тарифе «Всё включено», который, как заявляет брокер, подходит для быстрого старта, комиссия зависит от биржи и инструмента. И это мне не понравилось. Например, за сделку по акциям на Московской бирже брокер возьмёт 0,05%, там же, но по еврооблигациям – уже 0,15%.

Фридом Финанс. Насчитал 7 тарифов без учёта архивных. У каждого из них свои условия. На некоторых есть абонентская плата, например на тарифе «Всё просто» она составляет 10 000 рублей в месяц! Не так уж и просто. Тарифы и условия мне показались очень запутанными, нужно внимательно изучать каждый из них. Для общего представления, на стандартном тарифе комиссия за сделку составляет 0,12%.

По этому критерию выигрышно выглядят БКС, Финам и Фридом Финанс. У Открытия нет стратегий автоследования и сигналов. Рассмотрим подробней.

Через какого брокера участвовать в IPO

Кандидат экономических наук. 20 лет преподаю финансы и инвестиции в университете. Инвестирую на фондовом рынке.

Если вы хотите разбавить свой инвестиционный портфель покупками на рынке первичных размещений акций, то неизбежно столкнетесь с выбором брокера. Далеко не все российские посредники на биржевом рынке открывают своим клиентам доступ к IPO или делают это через своих зарубежных дочек. Выбор небольшой, а для неквалифицированного инвестора ограничен всего парой компаний. В статье рассмотрим, через какого брокера участвовать в IPO, основные критерии выбора посредника, условия сотрудничества, их плюсы и минусы.

Критерии выбора брокера

В России IPO проводятся крайне редко. Иногда в течение года не бывает даже одного (например, 2018 и 2019 годы), единицы выходят на американские рынки (например, в 2019 г. HeadHunter разместился на бирже Nasdaq). Новый 2020 г. “порадовал” только выходом на Московскую биржу компании “Совкомфлот”. Почему в кавычках? Потому что с момента размещения акций по 105 руб. за шт. 7.10.2020 цена снизилась до 96,3 руб. за шт. к 28.10.2020. К концу года готовится взлететь “Самолет” (крупнейший застройщик жилья).

В США ситуация иная. В год на биржу выходят несколько сотен компаний. Российские инвесторы, кто хочет рискнуть и заработать на этом, вынуждены искать посредника для доступа на зарубежные рынки.

Инвестирование в IPO

Рассмотрим критерии выбора.

В первую очередь надежность проверяется наличием лицензии. И сразу же первый подводный камень. Лицензию на брокерскую деятельность выдает Центробанк РФ. Забегая вперед, скажу, что среди брокеров, которых мы рассмотрим в статье, она есть у Фридом Финанс, Финам и Тинькофф Инвестиции.

До недавнего времени Фридом Финанс не предъявлял такого требования. Но на сегодня все посредники с российской юрисдикцией предоставляют доступ к первичным размещениям только квалифицированным инвесторам. Для тех, кто им не является, остаются только варианты иностранной юрисдикции. Есть брокеры (например, ВТБ), кто дает доступ к IPO на Московской бирже неквалам.

Разброс большой: от 50 до 300 000 $. При этом учитывайте, что далеко не все ваши деньги уйдут на покупку акций, потому что будет действовать аллокация – доля удовлетворения заявки. Она может быть минимальной – 0,5 %.

  • Количество предлагаемых IPO, в том числе за предыдущие периоды

Это важный момент, потому что, открыв счет и заведя туда деньги, может оказаться, что участвовать будет негде. 1-2 сделки в год или доступ только на азиатские биржи могут не оправдать ожиданий. Этот вопрос лучше выяснить до открытия счета.

Полная информация об актуальных стратегиях, которые уже принесли миллионы пассивного дохода инвесторам

Напомню, что lock-up – это время, в течение которого нельзя продавать акции (около 3–6 месяцев). Некоторые посредники его не имеют вообще, другие разрешают избавиться от ценных бумаг до завершения “времени тишины”, но за дополнительную плату (10–15 %).

За ввод денег на брокерский счет и вывод их до истечения периода lock-up. Некоторые берут еще % с прибыли.

Так как вопросов по относительно новой для россиян возможности инвестировать возникает много, важно, чтобы менеджеры оперативно реагировали на запросы клиентов. Информацию об этом лучше получать с форумов (например, на Банки.ру), там же есть реакции представителей брокерских компаний на претензии со стороны клиентов.

Сравнительная таблица условий участия

В таблицу свела основные показатели обслуживания брокерского счета. Далее в статье представлена более подробная информация по каждому из 5 рассмотренных брокеров.

Показатели Фридом Финанс Тинькофф Инвестиции Финам United Traders Just2Trade
Порог входа 2 000 $ 5 000 $ 1 000 $ 50 $ 1 000 $
Комиссия на покупку 3–5 % 2 % 5 % 3 % 4 %
Комиссия на продажу 0,5 % 0,25 % 0,3 % 1,75 % 1,75 %
Комиссия на прибыль Нет Нет Нет 20 % Нет
Локап-период 93 дня Нет Нет 95 дней 30 дней

1. Фридом Финанс

Фридом Финанс – наиболее популярный среди россиян брокер, кто дает доступ к IPO. Акции самой компании в составе Freedom Holding Corp. торгуются на бирже Nasdaq, ее капитализация составляет по состоянию на 28.10.2020 – 1,23 млрд $. Работает с 2008 г. и не только в России.

Условия

  1. Минимальный порог входа – 2 000 $.
  2. Период lock-up – 93 дня.
  3. Фиксация цены – 10–15 % от текущей стоимости акции.
  4. Комиссия за исполнение поручения на покупку зависит от объема активов на счете клиента: до 20 000 $ – 5 % от суммы; от 20 000 до 49 999 $ – 4 %; свыше 50 000 $ – 3 %.
  5. Комиссия на продажу акций – 0,5 % от суммы.

Фридом Финанс дает возможность участия клиентам не в 100 % IPO, проводимых на бирже. Аналитики компании отбирают лучших, по их мнению, и составляют список, который и предлагают инвесторам. С 2012 г. было рекомендовано 153 первичных размещения. Средняя доходность по ним составила 52 % после завершения lock-up.

Одним из негативных моментов, который часто обсуждают на форумах, является необходимость повышения рейтинга клиента для получения высокой аллокации. Чем больше сделок совершает инвестор, чем больше продуктов Фридом Финанс в его портфеле, тем выше будет рейтинг и размер аллокации. Критерий повышения такой – чем ценнее вы будете для компании, тем щедрее она будет на аллокацию.

Для неквалов компания разработала новый продукт – ЗПИФ “Фонд первичных размещений”. Он представляет собой портфель из рекомендованных Фридом Финанс IPO. За 4 месяца существования фонда цена 1 пая выросла с 930 до 1 782,7 руб.

Фонд выделяет на каждого эмитента не более 10 % средств. Акции через 3 месяца продаются. Плата за управление – 1 % от стоимости чистых активов. Дополнительные платежи – не более 2 % от СЧА в год.

Преимущества покупки ЗПИФ “Фонд первичных размещений”:

  • участие во всех рекомендованных размещениях без необходимости подачи заявки на каждое из них;
  • аллокация по верхней границе;
  • доступность для неквалов;
  • можно купить на ИИС и получить возврат от государства 13 %.

Плюсы и минусы

  • наличие лицензии ЦБ РФ;
  • широкий ассортимент IPO;
  • возможность участия в IPO неквалифицированному инвестору через ЗПИФ “Фонд первичных размещений”.
  • необходимость получения статуса квалифицированного инвестора (действует с 7.08.2020);
  • наличие периода lock-up;
  • довольно большой порог входа в сделку (2 000 $), если их планируется несколько в год, то потребуется солидный капитал;
  • необходимость поднимать свой рейтинг клиента, чтобы получать высокие аллокации.

2. Тинькофф Инвестиции

Тинькофф Инвестиции предоставляет доступ к IPO только клиентам с брокерским счетом на тарифе “Премиум” и статусом квалифицированного инвестора. Имеет лицензию ЦБ РФ. Постоянно развивается, наращивает число клиентов, большей частью, я думаю, за счет агрессивного маркетинга.

Условия

Тариф “Премиум” предполагает следующие условия обслуживания счета:

  1. Минимальный порог – 5 000 $.
  2. Комиссия за покупку акций первичного размещения – 2 % от сделки.
  3. Комиссия за продажу акций – 0,25 % от суммы.
  4. Обслуживание брокерского счета бесплатное при условии, что сумма активов не менее 3 млн руб. Если не менее 1 млн руб., то 990 руб. в месяц, в остальных случаях – 3 000 руб. в месяц.
  5. Lock-up не предусмотрен, т. е. продать акции можно в любой момент, заплатив 0,25 % от суммы сделки.
  6. Персональный менеджер по инвестициям.

Информации, касающейся предстоящих размещений, аналитики по завершившимся сделкам, на сайте для обычных пользователей нет. Необходимо открыть счет на тарифе “Премиум”, только тогда появится возможность узнать больше.

Плюсы и минусы

  • лицензия ЦБ РФ;
  • отсутствие периода lock-up;
  • небольшие комиссии.
  • самый главный минус – это практически отсутствие выбора акций первичного размещения, в список попадают отобранные аналитиками сделки и таких оказывается ничтожно мало по сравнению с тем же Фридом Финанс;
  • платное брокерское обслуживание счета, которое зависит от суммы активов клиента;
  • невозможность получить информацию без наличия счета на тарифе “Премиум”.

3. Финам

Финам – старейший брокер на российском рынке, работает с 1990 г. Для получения доступа на рынок первичных размещений инвестор должен получить статус квалифицированного.

Условия

  1. Минимальный порог входа – 1 000 $.
  2. Комиссия за покупку – 5 %.
  3. Комиссия при продаже – 0,3 %.
  4. Нет локап-периода.
  5. Выход на рынок первичных размещений проводит через зарубежную “дочку” Just2Trade.

Технически клиент имеет право продавать акции до завершения локап-периода, но Финам честно предупреждает, что не рекомендует этого делать. Грозит, что в дальнейшем может отказать в приглашении к участию в IPO.

На сайте есть вся необходимая информация об условиях обслуживания и предстоящих размещениях. В календаре IPO у компаний, который прошли аналитический отбор специалистов Финам, есть пометка “Доступно через Финам”. По каждому размещению есть карточка с общим описанием, проспектом эмиссии. А в рекомендованных сделках – еще и исследование аналитиков Финам.

Плюсы и минусы

  • небольшой порог входа;
  • отсутствие локап-периода (возможность отказа в дальнейшем доступе к размещениям этот плюс практически превращается в минус);
  • наличие лицензии ЦБ РФ;
  • хорошая информационная наполненность сайта.
  • необходимость получать статус квалифицированного инвестора;
  • довольно высокая плата за сделку;
  • небольшой ассортимент.

4. United Traders

United Traders – компания, которая имеет офшорную регистрацию на Британских Виргинских островах. Отсутствие лицензии ЦБ РФ дает ему право работать с инвестором без статуса квалифицированного. Сами себя они называют не брокерской, а инвестиционной компанией, потому что не ведут брокерскую деятельность, а дают возможность участвовать в коллективных инвестиционных идеях своих аналитиков (на сайте это выглядит как “Инвестиционные идеи”). Российскую лицензию United Traders отозвал в 2019 г.

Условия

  1. Минимальный порог – 50 $.
  2. Локап-период – 95 дней. Можно зафиксировать цену акции по форвардному контракту (комиссия составит от 10 %, рассчитывается индивидуально для каждой инвестиции).
  3. Комиссия при покупке – 3 % от суммы сделки. При продаже – 1,75 %. Есть дополнительная комиссия – 20 % от прибыли, взимается только в случае получения положительного результата от сделки.

Надо отдать должное аналитикам компании. На сайте представлена подробная информация о конкретной инвестиционной идее с оценкой перспектив и рисков.

Плюсы и минусы

  • самый низкий порог входа среди рассмотренных в статье брокеров;
  • хорошая аналитика на сайте компании.
  • офшорная регистрация, что увеличивает риски клиентов;
  • высокие комиссии.

5. Just2Trade

Just2Trade – “дочка” Финам с регистрацией на Кипре. Работает с 2007 г. На сайте есть календарь IPO с кратким описанием конкретной сделки (правда, на английском языке). Компания дает возможность выбора участия в конкретных размещениях самому инвестору. Рекомендаций аналитиков нет.

Условия

  1. Минимальный порог – 1 000 $.
  2. Комиссия на покупку – 4 %, на досрочную продажу – 1,75 %.
  3. Локап-период – 30 дней.

В случае продажи акций ранее, чем через 30 дней после размещения, придется заплатить 1,75 % от суммы.

Плюсы и минусы

  • приемлемый порог входа, ниже, чем у главной компании “Финам” в 2 раза;
  • короткий локап-период;
  • репутация Финам придает весомости и его “дочке”;
  • большой ассортимент сделок, выбор и участие в которых остается за клиентом брокера.
  • довольно высокие комиссии;
  • офшорная регистрация.

Заключение

Есть еще несколько брокеров на российском рынке, кто тоже предоставляет доступ клиентам к IPO. Я их не рассматривала. Во-первых, требуется статус квалифицированного игрока. Во-вторых, порог входа от нескольких сотен тысяч долларов. Обычного инвестора такие посредники вряд ли заинтересуют.

Однозначный лидер по популярности – Фридом Финанс. Но все меняется и очень быстро. Новичкам советую попробовать участие в Фонде первичных размещений. В любом случае не стоит инвестировать в высокорисковый инструмент, которым является IPO, все свои сбережения.

Два из трех моих российских брокеров попали под санкции. Открытие и ВТБ оповестили клиентов, что теперь им недоступна покупка валютных активов. А это все иностранные акции на СПБ и ETF номинированные в валюте (типа фондов на США - FXUS, VTBA).

Помимо Открытия и ВТБ, также в санкционный список попали:

  • Сбербанк;
  • Альфа-банк;
  • Совкомбанк;
  • Промсвязьбанк;
  • МКБ.

И у меня возникает резонный вопрос: А что делать? Куда податься бедному российскому инвестору, которые хочет иметь у себя в портфеле иностранные акции и фонды на валютные активы?

Нужно срочно искать выгодную альтернативу. Хорошо, что третьего моего брокера Тинькофф санкции не коснулись. Но я на всякий случай решил подстелить себе соломки на случай форс-мажоров. И поискать еще одного резервного брокера. А то и двух. Чтобы в случае чего было пространство для маневра.

Важно! Все свои российские активы (акции, облигации, БПИФ на РФ) находящиеся на счетах у санкционных брокеров (ВТБ, Открытие), я оставляю на месте. Ничего с ними не произойдет.

Новые критерии выбора брокера

Раньше, одним из условий выгодности и надежности, было принадлежность брокера к государству. Теперь, как выясняется - это жирный минус. Нам нужны только независимые коммерческие структуры, не связанные с государством. Которые с меньшей долей вероятности получат бан от Запада.

Второй критерий отбора - это более-менее надежный брокер. Всякая мелочь мне точно не интересна.

Третий критерий - это тарифы. Походу прошли те времена, когда при выборе брокера склонялись к тому, у кого тарифы за операции были на сотые доли процента меньше, чем у конкурента. По сути выбирали между 0,06%, 0,05% или 0,04%. А уж все что было выше 0.1% считалось грабежом.

Ок. Давайте поищем, кто подойдет под наши условия.

Начнем с крупняка. На сайте Московской биржи есть рейтинг брокеров по количеству активных клиентов . Топчик состоит из 25 компаний. Но я думаю, глубоко на дно погружаться не нужно. Достаточно ограничиться первой десяткой или пятнашкой.

В этой статье мы собрали брокеров, которые предлагают IPO-сделки и работают с клиентами из России. Сравнили пороги входа, комиссии, локап-периоды, ассортимент IPO. Получился комплексный материал, который показывает участников IPO-рынка и помогает выбрать партнера.

Мы сделаем три важных заявления.

Во-первых, мы не аффилированы ни с одним из брокеров, описанных ниже. Мы просто собрали ключевые факты в одном месте и предоставили их вам. Дальше вы можете самостоятельно сравнить плюсы и минусы, чтобы принять взвешенное решение.

Во-вторых, при подготовке статьи мы использовали только официальную информацию брокеров. Большинство данных запросили у менеджеров, кое-что забрали с сайта компании. Внешние источники не смотрели.

В-третьих, мы имеем корыстный интерес, но он лежит в другой плоскости. С помощью статьи мы пиарим исследование IPO-компаний. Это полностью наш продукт. Если вы читаете эти строки, то он вам пригодится. Поэтому проходите по ссылке и изучайте информацию.

Теперь, когда мы сделали важные заявления, давайте перейдем к обзору. Существует несколько структур, которые предлагают IPO-сделки российским клиентам. В статье мы рассмотрели крупных участников — Freedom Finance, Финам, EXANTE, Открытие-Брокер, Тинькофф-Инвестиции.

Основные характеристики брокера:

Freedom Finance — это старейший и крупнейший игрок IPO-рынка, который функционирует в России и СНГ. Любопытно, что сам брокер тоже является публичной компанией — акции Freedom Finance торгуются на NASDAQ. Капитализация брокера превышает $1b.

Что касается IPO, то примерно 60% размещений, которые проходят на основных американских биржах, попадают на платформу. При этом инвесторы не покупают акции IPO-компаний напрямую — они получают форвардные контракты. По этим контрактам клиенты Freedom Finance рассчитываются непосредственно с брокером. Цена форвардного контракта соответствует цене IPO.

Комиссия брокера зависит от размера портфеля клиента и варьируется от 3% до 5%. Аллокация по сделкам отличается не только для разных IPO, но и для разных клиентов. Если коротко, то она зависит от того, сколько денег клиент приносит компании. Чем больше продуктов он использует, и чем чаще совершает сделки, тем выше получается аллокация.

Основные характеристики брокера:

Финам — группа компаний, которая работает на финансовом рынке с 1990-х годов. Через брокера можно торговать как на отечественных, так и на зарубежных рынках.

В плане условий IPO-сделок ситуация похожа на Freedom Finance:

  • Низкий порог входа
  • Разная аллокация для разных клиентов

Но есть и отличие. Финам поставляет непосредственно акции, поэтому lockup-период отсутствует. Однако, если клиент продает бумаги раньше, чем через 30 дней, то это может отрицательно повлиять на будущие аллокации.

Основные характеристики брокера:

EXANTE — это европейский молодой брокер и новый игрок на IPO-рынке. Брокер обеспечивает прямой выход на размещения. Lockup-периоды отсутствуют. Ложкой дегтя является минимальная сумма сделки, доступная не каждому частному инвестору. Однако, порог входа снижается до подъемных €10.000, если набирается пул клиентов.

Другой интересный вопрос — ассортимент сделок. Пока брокер предложил единственное тестовое IPO компании Agora. Других анонсов не было. Формирование перечня IPO менеджер EXANTE объяснил так:

  • Если набирается пул инвесторов на €5.000.000, то можно выбрать любое IPO на NYSE и NASDAQ. EXANTE организует доступ.
  • В остальном брокер смотрит на интерес клиентов. Если интерес есть, то IPO попадает в ассортимент сделок. Если интерес отсутствует, то не попадает.

Ключевые преимущества EXANTE — небольшие комиссии, прямой выход на IPO, отсутствие lockup-периодов. Недостатком является размер входного порога. Кроме того, IPO-сделки — новый продукт брокера. Поэтому с окончательными выводами лучше повременить.

Основные характеристики брокера:

Открытие Брокер входит в финансовую группу "Открытие", но является отдельной самостоятельной структурой. Брокер занимает шестую строчку в рейтинге Московской Биржи по числу активных клиентов.

Доступ к IPO Открытие Брокер предоставляет через Кипрскую дочку Open Broker Limited. Участвовать можно в любых размещениях на NYSE и NASDAQ, клиент сам выбирает, что хочет. Выход на IPO прямой. Поставка акций происходит через три дня, lockup-периоды отсутствуют.

Если сравнить с конкурентами, то в рамках IPO-сделок Открытие Брокер имеет серьезный недостаток — размер комиссии. И это несмотря на высокий входной порог. Насколько мы поняли (мнение субъективное, можем ошибаться), доступ к IPO — совсем непрофильная услуга брокера. Поэтому она идет в дополнительном порядке с неоптимизированными расходами.

Основные характеристики брокера:

Тинькофф Инвестиции — это самый молодой и одновременно самый популярный брокер по количеству активных клиентов. Фактически, это ритейл-брокер, который является отечественным аналогом популярного американского сервиса Robinhood.

Тинькофф Инвестиции предлагает IPO-сделки на тарифе "Премиум", который стоит от 990 до 3000 рублей в месяц. Точная сумма зависит от размера активов на брокерском счете. Полные условия тарифа можно посмотреть здесь.

IPO доступны не все, а только выбранные аналитиками Тинькофф-Инвестиций. Примеры сделок, в которых Тинькофф получил аллокацию — CloudFlare, DouYu International Holdings, Adaptive Biotechnologies, Uber. Эти сделки были в прошлом году. Информацию по актуальным предложениям мы не получили.

При подготовке статьи мы звонили и писали каждому брокеру, чтобы узнать ключевую информацию. Соответственно, мы попадали на менеджера, представлялись потенциальными клиентами и задавали вопросы. Ниже — субъективная оценка клиентского сервиса, который нам обеспечили.

Первое место — EXANTE.

Утром мы оставили заявку на сайте компании, а в комментариях указали интерес к IPO. Через три минуты нам позвонил менеджер, через пять минут мы перешли в телеграм, через двадцать минут мы получили ответы в письменном виде. На дополнительные вопросы нам стабильно отвечали в течение 10-15 минут. При этом мы не бегали от менеджера к менеджеру, а взаимодействовали в рамках одного telegram-чата. Поэтому EXANTE получает заслуженное первое место.

Второе место — Открытие Брокер.

Третье место — Финам.

Четвертое место — Freedom Finance.

Мы подписаны на рассылку Freedom Finance, которая приходит раз в две недели от руководителя департамента. Поэтому мы не стали пользоваться сайтом, а написали ответным письмом. Начиналось все хорошо — нам назначили менеджера, и он быстро ответил на первую группу вопросов. Затем менеджер попросил время, чтобы уточнить ряд деталей. И пропал. Мы написали новое письмо, в котором напомнили о себе и спросили пару дополнительных моментов. Ответ ждем до сих пор.

Пятое место — Тинькофф-Инвестиции.

Единственный брокер, с поддержкой которого у нас вообще не сложилось. Мы воспользовались чатом на сайте, где спросили про наличие IPO-сделок. Сначала нам долго не отвечали. Потом ответили. Потом переключили на нового менеджера. Потом опять не отвечали, потом опять переключили. В итоге, в течение двух дней мы собрали минимум необходимой информации и забили на это дело. Поэтому брокер Тинькофф Инвестиции занимает последнее место в части клиентского сервиса.

Кроме списка выше, мы позвонили в Атон и БКС, а также написали в Сбербанк CIB и ВТБ-брокер. Первые две структуры не предлагают IPO-сделки, по крайней мере на постоянной основе. Вторые два брокера нас проигнорировали.

Также мы написали крупным известным иностранным структурам — Interactive Brokers, Trade Station, TD Ameritrade. Ответные письма разочаровали. Счета клиентам из России открывает только Interactive Brokers. Но IPO-сделки этого брокера доступны только на китайских рынках и только для резидентов Гонконга. А Trade Station и Ameritrade отказались от нас сразу, как узнали, что мы из России.

Если рассматривать крупных брокеров через призму IPO-сделок, то получается такая картина:

  • Брокеров, которые предоставляют доступ к IPO существует немного. Брокеров, которые делают это системно — еще меньше.
  • Комиссия за вход начинается с 2% и достигает 7,5%. Средняя комиссия для небольших счетов составляет 4-5%. Порог входа начинается с $1.000 и достигает $300.000.
  • Lockup-периоды есть только у Freedom Finance. Остальные брокеры позволяют продавать акции сразу. С другой стороны Freedom Finance имеет широкий ассортимент IPO-сделок.
  • Если брокер действует под лицензией ЦБ РФ, то нужен статус квалифицированного инвестора. По-другому участвовать в IPO не получится.

Это ключевые моменты, на которые мы обратили внимание. Мы обещали быть объективными, поэтому выводы делайте сами. Если же вы знаете дополнительную информацию, которую мы упустили, то поделитесь ей в комментариях. Это сделает статью подробнее и полезнее.

Ну а мы еще раз напомним про исследование IPO-компаний, которое делаем. Просто, чтобы вы не скролили в начало статьи, если ссылка вас заинтересовала.

На этом все. Спасибо за внимание!

Без статистики последних сделок за год с реальными аллокациями и комиссиями - статья ни о чем. Мало ли что они на сайте пишут и по телефону говорят. Реальных сделок кроме Фридома - почти ни у кого нет или единицы с мизерной аллокацией. Соберите расширенную информацию - вот это будет полезно.
На Exante еще год назад пополнил счет и участвовал в сделках - так в итоге ни одной сделки не прошло.

Прям полностью согласен. У меня есть статистика моей коллекции во Фридом финанс. Хотелось бы сравнить с другими.

Недавний отзыв об IPO во Фридом Финанс из телеграм-канала "Принципы Баффета":
~~~~

Я решил участвовать через Фридом Финанс, так для меня нормальные условия, НО все не так!

Подписал договор, завел туда 10 000 долларов. В понедельник разместил заявку на первое IPO на сумму 5000 долларов!
Все кто читал пост в Дзене по IPO, знает что такое аллокация.

Коротко, это чем больше денег собрали, тем меньше акций ты получишь. В хорошем IPO это 5-20%.
Цена акции в моем первом IPO была 24 доллара! Я рассчитывал получить хотя бы 10 штук!
НО! Дальше смех сквозь слёзы! Мне пришла 1 акция! ОДНА, Карл!‼️

Звоню менеджеру и начинаю выяснить почему столько?

Ответы простые:
1. Это моё первое IPO и всегда дают мало. Ну ОК))))
2. Самое важное! Я назвал это РАЗВОДИЛОВО! Чем больше ты движений по счету во Фридоме делаешь, тем выше твой рейтинг, тем больше тебе выделяют акций в рамках IPO.

Я пытался объяснить, что я не собираюсь переводить к ним все свои счета, чтобы торговать, так как мне категорично не удобна их платформа и что мне надо от них ТОЛЬКО IPO. Ответ простой: Мало движений, малый рейтинг, мизер в IPO

То есть получается, что тебя заставляют нарабатывать свой рейтинг, чтобы ты по итогам мог рассчитывать на большее! Прямо как в компьютерных играх!

Я объяснил сотруднику, что мне не интересно торговать у их. Он рекомендовал покупать у них по чуть чуть и тогда, когда-нибудь будет мне счастье!

Теперь мои действия такие: В следующем IPO я буду участвовать в United Traders (посмотрим сколько там дают) и искать более вменяемые компании, где нет таких идиотских правил по прокачиванию своего рейтинга!

Найду контору с более логичными условиями, а не сколько ты делаешь сделок и тд, буду работать с ними.

Ниже последний Дзен про разбор мобильных приложений брокеров!

1. Все плюсы и минусы собраны от людей, которые работают на этих брокерах, согласно отзывам, которые получил от людей у себя в группе.

2. На основе этих отзывов и сделаны эти обзоры

3. Сам я клиент Тинькофф Инвестиции и Фридом Финанс

Сам я использую Фридом и в его сторону у меня было много очень негатива, тк там есть, над чем работать. И если мобильные приложения любого брокера, хоть какие-то веселые по цветам, там можно получить много полезной информации, то Фридом, это торговля без каких либо лишних вещей и информации.

Брокер Фридом Финанс

Плюсы брокера.

1. Можно купить много других акций, которых нет у других брокеров либо, которые в Тинькофф надо покупать большими лотами.

2. Плавающий стоплос. Если вы поставили стоплос -2%, то при повышении цены автоматически поднимается стоплос, что очень удобно, не надо переставлять в ручную.

3. Можно до торгов поставить отложенную заявку и если спрос высокий, то шанс купить по подходящей цене достаточно велик, нежели, чем у других брокеров. Пример: акции Яндекса в предверии сделки с Тинькофф.

4. Нет глюков приложения.

5. Интересные отчеты по торговле, но их надо сначала найти

6. Открытие субсчетов и торговли на них.

Минусы брокера.

2. Валюту покупаешь по завышенному курсу.

3. Перевод и вывод с процентами.

4. Не понятные тарифы на обслуживание.

5. ХУДШАЯ ТЕХПОДДЕРЖКА! Либо чат либо ожидание на телефоне в среднем 15-25 минут!

6. Понятие дружелюбный интерфейс приложения, это не про Фридом

7. Чтобы найти по какой цене, что ты покупал, надо постараться

8. Не информативные графики!

9. Отсутствие торгов по стакану. Стакан вроде как есть, а движухи в нём нет!

10. Нет возможности шортить разные акции

11. Не понятная схема использования плеча. Маржиналка вроде как есть, но сложная схема определения суммы, которую тебе выделяют.

Брокер БКС

Плюсы использования БКС

1. Адекватный тариф для трейдера.

3. Есть полезные разделы: инвестидеи, сводка, прогнозы, и дивиденды. Различные предложения по портфелю.

4. Меньше виснет в отличие от Сбербанка.

5. Есть стакан, стоп заявки, тейки, лимитки и прочее.

6. Хорошо подходит для долгосрочных инвестиций.

Минусы брокера БКС

1. Приложение все же иногда виснет и вылетает.

2. Нельзя одновременно выставить тейк-профит и стоп-лосс (только что-то одно).

3. Если есть стоп-лосс или тейк-профит, то нельзя продать лимиткой, пока не уберешь из заявок тейк или стоп.

4. Лимитную заявку до начала выставить нельзя, иногда срабатывает заранее снятая заявка.

5. На главной странице, где указан список акций, цена обновляется с задержкой при запуске приложения и ручных обновлениях.

6. Для покупки/продажи нужно вводить пароль, на что приходится тратить лишнее время.

7. Есть премаркет, но нет постмаркета (в 23:00 торги прекращаются).

8. Нельзя двумя пальцами выделить интервал на графике, чтобы посмотреть динамику не за весь открывшийся период, а за его часть.

9. Обновление по котировкам в БКС долгое и заторможенное.

10. Не даёт шортить американские и европейские акции - только российские.

11. Брокер списывает большие комиссии на следующий день. При этом нельзя сразу узнать во время сделки, каков размер комиссии.

По итогу можно сказать, что пока нет идеального мобильного приложения, где была бы стабильность, прозрачность и удобство.

У всех свои минусы и плюсы. Я пару слов скажу про Тинькофф Инвестиции. Он удобный, классная поддержка, но его технические проблемы перечеркивают ВСЁ, потому что много достаточно примеров, когда люди на сбоях теряли приличные деньги, а когда ответ от техподдержки: ЧИТАЙТЕ ДОГОВОР, но можно сразу уходить!

Я максимально ухожу к другому брокеру- Фридом Финанс, только из-за IPO. Пока тот счёт который есть в ТИ будет открыт и буду на нём работать, но основной оборот на другом брокере.

Добавляйте в комментариях свои впечатления о работе этих двух брокеров!!

Ссылка на открытие счета в Тинькофф Инвестиции и бонус ССЫЛКА

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: