Как купить палладий в втб инвестиции

Обновлено: 30.11.2022

8 июня 2020 года ВТБ запустил биржевой фонд для инвестиций в золото (тикер VTBG). Конкурент данного фонда на российском рынке ETF компании ФинЭкс (тикер FXGD).

Наконец то у российских инвесторов появилась альтернатива, целых 2 фонда для инвестиций в золото)!!

В чем же отличие фонда ВТБ от ФинЭкс.

Биржевой фонд «ВТБ – Золото» инвестирует в золото через покупку международного SPDR Gold Shares ETF, который обеспечен физическим золотом (покупает и хранит золото).

SPDR Gold Shares ETF - это крупнейший мировой фонд ETF держатель физического золота. По отчету World Gold Council, фонд хранит 1.122,8 тонны золота. (Для справки золотой запас России 2.207 тонн).

Фонд ФинЭкс (FXGD) синтетическая репликация через СВОП на золото, т.е. не хранит физическое золото. Фонд заключает одномесячный своп в отношении LBMA Gold Price AM (лондонский утренний золотой фиксинг, основная цена золота) с банком UBS AG.

Какие же расходы несут инвесторы фондов?

Комиссии фонда VTBG не превысят 0,5% годовых, у FXGD комиссии 0,45% в год.

Оба фонда торгуются на московской бирже их можно купить через мобильное приложение брокера.

Если в начале 2000 года его тройская унция золота стоила около 285 долл., то с тех пор цена выросла до уровней выше 1700 долл. В последние месяцы центробанки мира проводят активную политику по денежным эмиссиям, что может поддержать дальнейший растущий тренд на золото. Во многих развитых странах наблюдаются отрицательные реальные процентные ставки. В таких условиях золото становится универсальным инструментом сохранения сбережений. Посмотрите свой портфель и может быть стоит добавить в него немного золота. Известный американский инвестор Рэй Далио, предлагает держать в золоте от 5 до 10% портфеля.

Начала формировать портфель по золоту еще прошлым летом. Также провела отдельный вебинар по инвестициям в золото. Где подробно разобрала, как само золото, так и способы вложения. Планирую держать золото в портфеле надолго.

Поэтому появление в России фонда инвестирующего в физическое золото оцениваю положительно. Сегодня приобрела себе немного паев VTBG, посмотрим результаты через год.

Если хотите больше узнать об инвестициях в золото, смотрите на моем сайте

Подписывайтесь на канал, чем больше будет вдумчивых читателей, тем интереснее будет готовить для вас полезные материалы по инвестициям.

Диверсификация является ключевым способом снижения рисков инвестора при формировании инвестиционного портфеля.

Я очень тщательно подходу к этому вопросу, уделяя внимание и акциям, и облигациям и недвижимости.

В 2018 г. меня заинтересовала тема диверсификации портфеля путём включения в него некоторой доли вложений в ценные металлы.

И если проблемму с золотом я решил достаточно быстро, вложившись в торгуемый на Мосбирже ETF FX GD, то вопрос по другим драгметаллам долгое время стоял для меня открытым.

Изучив имеющиеся на рынке драгметаллов тренды, я с удивлением обнаружил, что такой драгметалл как палладий за последние 10 лет взлетел в цене во много раз.

Палладий является побочным продуктом переработки других драгоценных металлов.

Основная область применения палладия - это автомобилестроение, а именно - производство катализаторов. Здесь используется около 80 % драгметалла. Остальные 20 % приходится на производство медицинских инструментов, ювелирное дело и электронику.

Значительный рост цены палладия в последние годы обусловлен все ужесточающимися экологическими требованиями к вредным выбросам выхлопных газов. И для выполнения этих норм нужны автомобильные катализаторы, в которых палладий играет ключевую роль. Поскольку в последнее время спрос на автомобили с двигателями внутреннего сгорания только растет, значит растет и спрос на палладий, что и двигает вверх цены на него.

По прогнозам экспертов, более менее серьезно говорить о вытеснении автомобилей, оборудованных двигателями внутреннего сгорания, электромобилями будет можно не ранее 2035 г.

Это значит, что спрос на палладий на этом временном интервале будет стабилен, что не даст существенно просесть ценам на него.

Конечно, в случае замедления мировой экономики риск того, что цены на данный драгметалл обвалятся, имеется. Но тут нужно будет смотреть по ситуации, думаю, на горизонте в 2 - 3 года нам это еще не грозит.

Так я и определился со вторым драгметаллом в своем инвестиционном портфеле - палладий.

Оставалось только понять то, как я буду в него инвестировать.

Способы инвестирования в палладий существуют следуюшие:

  • слитки;
  • монеты;
  • обезличенные металлические счета;
  • ETF, ПИФ;
  • акции добывающих предприятий;
  • фьючерсы.

Так как к этому вложению я хотел подойти в некотором роде экспериментально по принципу купил и забыл, то остановился я на обезличенном металлическом счете.

Слитки и монеты отбросил сразу, так как необходимо организовывать их хранение.

Доступ к ETF на палладий (биржевой тиккер PALL) мой брокер не предоставлял.

ПИФы всегда обходил стороной в силу их высоких комиссий и непрозрачности.

Акции добывающих предприятий (а это - ГМК Норникель) посчитал все таки вложение не прямым, а опосредованным.

Фьючерсы на палладий - срочная секция фондового рынка не для меня.

Таким образом, наиболее приемлемым для себя вложением в физический палладий я посчитал обезличенный металлический счет.

Обезличенный металлический счет является обычным банковским счетом, валютой которого является один из драгметаллов, в моем случае это был палладий. В отличие от физического драгметалла в слитках на обезличенные металлические счета не распространяется 20 % налог на добавленную стоимость. Никаких комиссии за его открытие и ведение платить не нужно. Сбербанк, у которого я открыл обезличенный металлический счет, допускает его пополнение минимально на 0.1 гр., что очень выгодно небольшим инвесторам.

Но не все тут идеально. Есть у обезличенных металлических счетов и большие минусы.

Главный из них - большой спред между ценой покупки и ценой продажи драгметалла.

Для моей сделки, совершенной 11.10.2018 г., он составил 8.78 % (по котировкам Сбербанка в этот день 1 гр. палладия стоил на 2212 рублей на покупку и 2425 рублей на продажу).

Второй минус - на обезличенные металлические счета не распространяется страхование вкладов. Поэтому здесь для инвестора надежность банка имеет ключевое значение. И для меня это стало одной из существенных причин, по которой данный счет я открыл именно в Сбербанке.

Третий минус - это необходимость уплаты 13 % НДФЛ на профит, полученный от прироста курсовой стоимости драгметалла. При этом банк в данном случае налоговым агентом являться не будет и все вопросы с налоговой инспекцией придется решать самостоятельно. Но здесь есть одно но. Возможно, что в ближайшее время данный налог будет отменен. По крайней мере проект такого нормативно - правового акта имеется. В связи с этим в тонкости налообложения обезличенных металлических счетов я до настоящего момента полностью не вник.

Для себя я решил, что данную инвестицию буду делать сроком на 1 год.

Для инвестирования я решил приобрести 50 гр. драгметалла, заплатив за него, соответственно, 121250 рублей.

В течение года я отслеживал динамику цен на палладий. И в целом видел, что тренд на увеличение цены никуда не делся.

Сегодня, 25.10.2019 г., я решил подвести промежуточные итоги сделки.

В настоящий момент курс палладия по котировкам Сбербанка за 1 гр. составляет:

  • покупка - 3535 рублей;
  • продажа - 3801 рубль.

То есть сегодня на моем счете при переводе в рубли находится 176750 рублей. Доход за 1 год составил - 55500 рублей или 45.7 % годовых.

Думаю, что это отличный результат. Поэтому счет пока не закрываю, наблюдаю, что будет с трендом на палладий дальше.

На сегодня все, если кому то понравилось, подписывайтесь на мой канал, ставьте на лайки. Далее также будем обсуждать много тем, затрагивающих различные аспекты инвестирования.

Индивидуальной инвестиционной рекомендацией не является, в статье содержится только мое мнение.

Решил взять в свой портфель немного серебра и стал изучать доступные варианты на рынке. Сразу скажу, что всякие ювелирные украшения, инвестиционные монеты и прочую лабуду не рассматриваю как инвестиции. Слитки кстати тоже мимо. Основная причина - налог в 20%, который придется заплатить сразу при покупке.

Разберем способы вложения в серебро доступные инвестору из России. Их плюсы и минусы, особенности на которые нужно обратить внимание. И выберем оптимальный вариант.

ETF на серебро - фонд AMSL от Атон

Краткое описание БПИФ AMSL - торгуется на Московской бирже и инвестирует в серебро. Правда не напрямую, в составе AMSL иностранный ETF - iShares Silver Trust (тикер SLV). ETF SLV - крупнейший мировой фонд, владеющий серебряными слитками на сумму более 13 млрд. долларов, которые хранятся в Лондоне.

УК АТОН сам не покупает слитки, а приобретает акции зарубежного ETF SLV и перепродает их нам, на Московской бирже под видом своего продукта. Ну да ладно - это их дело. Главное, чтобы они выполняли свою миссию - отслеживание цен на серебро. А выполняют ли они?

Давайте начнем с того, что помимо родной комиссии российского фонда на серебро, которая кстати очень даже немаленькая и составляет 0,95% в год, на инвестора ложатся еще и скрытые расходы в виде комиссий иностранного ETF SLV - 0.5%.

По мне это просто очень много. У нас есть фонды акций, в составе которых сотни разных компаний и плата по ним намного ниже. Меня всегда удивляют аппетиты наших управляющих компаний. Иностранный ETF SLV покупает физические слитки, где-то их хранит, несет дополнительные расходы на инфраструктуру и тысячи и одну прочие издержки. За свои услуги он просит полпроцента в год. Наши фонды, в частности ASML просто за посреднические услуги (там купил - тут продал) хочет в 2 раза больше (под процент) в виде комиссий.

Главное преимущество БПИФ AMSL я вижу в доступности и ликвидности. Фонд торгуется на бирже и купить-продать его можно в любой момент. Можно применить все налоговые льготы: покупать на ИИС, не платить налоги при владении более 3-х лет. да и стоит он "копейки" (чуть больше 1 доллара)..

Серебряный фонд от Атона больше наверное подойдет для спекуляций и краткосрочных вложений - на год-два-три. За это время ежегодная комиссия не сильно подъесть капитал.

А вот на долгосроке - владеть фондом по мне очень дороговато. Посмотрите на график серебра за последние 10 лет (взятый кстати с официальной страницы AMSL ). За десять лет -40% (минус сорок процентов) доходности. Добавьте к этому (вернее отнимите) набежавшую бы комиссию за управление - около 15%. Итого за десять лет инвестор ничего не заработал, зато исправно бы платил комиссию за управление (посредничество) фонду AMSL, благодаря этому увеличив свой убыток еще на треть.

Инвестиционные возможности в России развиваются по всем направлениям, сейчас граждане могут вкладывать деньги практически во все известные направления, в том числе и в драгоценные металлы . Помимо всем известных золота и серебра , есть так же возможность осуществлять инвестиции в палладий, не очень известный, но тем не менее интересный инструмент. Мы рассмотрим все нюансы, варианты вложений в палладий, а также его перспективы на мировом рынке, то есть как и сколько можно заработать на таких инвестициях .


Курс палладия (Palladium) / онлайн график

Почему именно палладий?

Самый распространённый вопрос людей, не знакомых с торговлей драгоценными металлами, заключается в том, почему стоит рассматривать именно палладий? Однозначного ответа нет, точно также как сложно сказать, почему большинство предпочитает покупать золото, а не серебро, учитывая, что у них наблюдается высокая степень корреляции цен.

Палладий имеет очень большое прикладное значение, он активно используется в следующих отраслях:

  1. Ювелирная. Распространены сплавы с золотом и серебром. Из чистого палладия редко делают украшения, но в целом металл востребован, так как даже в очень низкой концентрации способен окрашивать получившийся сплав, например, белое золото.
  2. Электроника. Как и золото, палладий достаточно часто применяется в изготовлении сложных приборов.
  3. Автомобилестроение. Многие удивятся, но практически в каждом автомобиле с обычным двигателем есть палладиевые элементы – катализаторы. Это направление потребления по разным оценкам составляет от 60% до 75% всего потребления палладия. Соответственно, если продажи машин растут, растёт и спрос.
  4. Медицина. Часть инструментов изготавливается с применением этого металла, а также сложная техника – кардиостимуляторы .

Самая главная причина, почему стоит рассмотреть вложение в палладий – практически непрерывно растущий спрос . С каждым годом производится всё больше автомобилей, при чём речь идёт о самых обычных автомобилях, а не электрокарах. Зелёное направление, конечно, развивается, но традиционные ДВС всё равно недосягаемы пока что. Поэтому, учитывая ограниченность производственных возможностей, производители металла будут задирать цены в условиях высокого спроса.

Однако, необходимо учитывать один немаловажный факт: в США наблюдаются признаки пузыря на рынке автокредитования. Это означает, что в какой-то момент может произойти коллапс и продажи новых машин рухнут. Соответственно, упадёт и цена металл. Поэтому, решая, стоит ли вкладывать деньги в палладий, нужно принять во внимание, что придётся интересоваться мировой экономикой. Пока что всё в порядке и никакого кризиса не предвидится, и, возможно, даже эту проблему погасят ещё до того, как станет масштабной.

В общем, всё далеко не однозначно, с уверенностью можно сказать лишь одно – для инвестиций в палладий потребуется время на изучение рынка, придётся быть в курсе мировых событий и положения дел в крупнейших экономика (в отношении автомобильного рынка), следить за санкционными рисками (главный мировой производитель – Норильский никель), а также быть готовым к тому, что придётся в срочном порядке избавляться от металла. Тут, правда, больше зависит от того, в каком виде мы инвестируем, их мы рассмотрим далее.

Особенности поведения цен на палладий.

Выгодно ли вкладывать в палладий?

10 лет назад, когда палладий стоил 200$ за тройскую унцию (около 31 грамма), никто не мог и предположить, что к 2020 году он подорожает почти в 10 раз. Торги металлом всегда были непредсказуемыми. Только начинало казаться, что рост не прекратится, как цена разворачивалась и шла вниз ещё быстрее, а потом опять разворачивалась. В трейдерской среде на эту тему шутили: “Почему сегодня палладий подорожал на 5%? Потому, что в Боливии безработица сократилась”. То есть прогнозу цены не поддавались, об этом может сказать график цены за последние годы – есть резкие взлёты, есть не менее резкие падения.

График цены палладия

Отчасти это обусловлено как раз основным рынком потребления – всё теми же продажами автомобилей. В данный момент палладий стоит около 1900$ за тройскую унцию, а в декабре он подбирался вплотную к 2000$, то есть превышал исторический максимум цен на золото. Что будет дальше – никто не знает. Возможно, что мы увидим спекулятивный разгон до отметок в 3000$ и выше, что далеко не редкость в таких движениях. Когда уже кажется, что дальше некуда, цена просто движется вертикально с ещё большим ускорением. А потом происходит резкий разворот.

Сильно упасть палладию не дадут, ведь снижение цен – это прекрасный повод для производителей закупить металл, он не испортится, а в деле пригодится, запас не помешает. Поэтому в торговле стоит учитывать тот факт, что стоимость может очень сильно варьироваться, она имеет небольшую корреляцию со стоимостью остальных драгоценных металлов, но палладий живёт своей собственной жизнью. Он может падать тогда, когда все растут, и расти тогда, когда все падают. Пока что сохраняется уверенный растущий тренд с 2016 года, это хорошая продолжительность, движение обоснованное.

Обычно, когда речь заходит о том, как купить акции, то первым пунктом в любом руководстве значится поиск подходящего брокера […]

Как вложить деньги в палладий? ТОП-5 вариантов

Способов инвестирования в металлы существует достаточно много. Некоторые из них носят долгосрочный характер, другие же практически не имеют ничего общего с обычной торговлей и предусматривают совсем небольшие изменения цены. Мы рассмотрим каждый из вариантов, постараемся объективно отметить сильные стороны и недостатки.

Итак, инвестиции в палладий представлены следующим:

Покупка физического палладия в слитках

    Покупка физического металла в слитках. Обычно так делают те, кто имеет солидный капитал. Дело в том, что цена на палладий в слитках будет достаточно сильно отличаться от той, что мы видим на сервисах с котировками. И далеко не в лучшую сторону. Отмена НДС на подобные операции, безусловно, положительно влияет на торговлю, но всё равно, покупая металл и тут же продавая его, мы можем потерять от 3% до 15% в зависимости от того, в каком банке мы это делаем. Понятное дело, что лучше выбирать надёжные банки, например, Сбербанк – с ним не было проблем с обратным выкупом.


Это существенный недостаток инвестиций в физический металл – мало купить, надо потом ещё смочь продать . И желательно это делать в рамках одного и того же финансового учреждения. У вас может быть идеально чистый, без единой царапины слиток с сертификатом, купленный в одном банке, который примут по сниженной цене в другом банке просто из-за того, что это другой банк. Сами слитки бывают весом от 3 грамм до 3,5 килограммов, редко более. Учитывая высокую стоимость, даже самый маленький слиток стоит прилично – 12 000 рублей, если считать по курсу биржи.

Компания Berkshire Hathaway – всемирно известный инвестиционный холдинг, находящийся под управлением Уоррена Баффета. Сумма активов холдинга превышает 590 млрд […]

Инвестиции в палладий

Приветствую всех читателей Блога Вебинвестора! Драгоценные металлы оказались интересной темой, с удовольствием продолжаю в ней разбираться. В этот раз хочу рассказать про палладий, который вырос за последние годы намного сильнее других драгметаллов. Возможно, вы ранее о нём не слышали, но сейчас палладий дороже золота, зачастую намного. Чтобы выяснить, стоит ли покупать его сегодня, я изучил рынок металла и заодно сделал свой прогноз цен на 2022 год.

Рекомендую также ознакомиться с публикациями о других драгоценных металлах:

Прежде, чем перейти дальше, приглашаю вас подписаться на мой Telegram-канал Блог Вебинвестора: там вы найдёте еженедельные отчёты по инвестициям, аналитические материалы по инвестиционным инструментам, мои комментарии по важным новостям - в общем всё, что не подходит по формату для сайта.

Спасибо за внимание, продолжаем!

График цены палладия в реальном времени

Палладий — редкий дефицитный металл, поэтому цены на него последние несколько лет постоянно растут. Бычий тренд приостановился в 2021 году из-за последствий коронакризиса — проблем в мировой экономике и автомобилестроении в частности:

По итогам 2021 года цена палладия обвалилась почти на 25% — это первый за долгое время убыточный год. В целом, последние лет 10 для палладия оказались удачными, цены взлетели во много раз. График во многом напоминает криптовалюту Bitcoin — там тоже курс летает вверх/вниз на десятки и даже сотни процентов. Котировки сильно зависят от состояния мировой экономики, во время кризисов график не просто падает — в крутом пике летит вниз.

Если сравнить цены в 1977 и 2021 годах, то получим доходность около 7% годовых — как ни крути, неплохой результат. К сожалению, скачки курса не дают просто «вложить и забыть» про палладий — как показали кризисные 2001, 2008 и 2020 года, курс металла может в момент падать на 50% и больше.

При подборе инвестиционного портфеля палладий лучше всего смотрится как дополнение к надежному золотому вкладу: по расчёту коэффициента корреляции связь между двумя металлами практически отсутствует, значение -0.1. С акциями связь сильнее, с американским индексом S&P500 корреляция достигает +0.8 и выше. Так что, для диверсификации рисков акций палладий подходит плохо, а вот как альтернатива золоту в период растущей экономики — очень даже.

Выгодно ли сегодня покупать палладий? Давайте разбираться.

Где и как купить палладий в 2022 году

Выбирая между инвестициями в физический металл или виртуальный аналог я бы предпочёл второе. Палладий это промышленный металл и мало кто задумывается о том, чтобы хранить его «под подушкой» как золото или серебро, поэтому даже если курс вырастет, получить прибыль на руки будет трудно. И все же, у каждого варианта инвестирования в палладий есть плюсы и минусы, поэтому расскажу о них подробнее.

Слитки и монеты из палладия

Купить слиток из палладия в принципе не очень сложно: в сети вы легко найдёте несколько тематических сайтов, а жители России могут обратиться в один из крупных банков. Палладий 999 пробы (содержание металла 99.9%) продаётся в слитках 5,10,20,50 и 100 грамм и находится в защитной упаковке. Это необходимо, чтобы сохранить слиток в первоначальном виде — любая царапина может привести к снижению оценочной стоимости слитка.

Инвестиции в слитки палладия

Основная проблема с инвестированием в слитки палладия — не как заработать, а как реализовать прибыль. Банк только продаёт слитки, но не выкупает их обратно (по крайней мере, в Сбербанке), а найти на стороне выгодную сделку может оказаться сложной задачей. К тому же, при покупке в банке вы не только платите за металл, но еще и НДС — по аналогии с другими драгоценными металлами спред достигает 30%. Не думаю, что получить убыток на треть стоимости слитка в день покупки это хорошая идея. Хотя, учитывая как растёт палладий…

Инвестировать в монеты из драгоценных металлов в России выгоднее, чем в слитки, поскольку на них НДС не распространяется. Ассортимент поменьше, чем среди золотых и серебряных, но все же выбор есть:

Монеты из палладия

Увы, проблема та же — банк не примет обратно ваши монеты, поэтому итоговая прибыль может оказаться значительно ниже.

Обезличенный металлический счёт

И все же, возможность инвестировать в палладий через надёжный банк существует. Несколько лет в российских банках начала появляться услуга обезличенного металлического счёта (ОМС). Он мало чем отличается от стандартного счёта в банке, есть только одна важная деталь — валютой счёта служит не рубль или доллар, а 1 грамм металла. Соответственно, если цена металла растёт, баланс на ОМС при переводе в валюте тоже увеличивается, принося вам прибыль.

ОМС — с большим отрывом самый популярный способ инвестирования в палладий среди читателей блога. Он не облагается НДС, но и страхование вкладов на него не распространяется. По этой причине важно работать с крупным надёжным банком, который за 5-10 лет точно никуда не исчезнет и выдаст ваш вклад. Открыть ОМС можно здесь:

БанкСпред№ по активам в России
Альфа-Банк1.5%4
Газпромбанк8%3
Сбербанк9%1

Учитывая что вложения в палладий в последние годы окупаются быстро, спред в несколько процентов не выглядит большой потерей. Да и пользоваться таким вкладом весьма удобно — можно пополнять с карты банка и управлять счётом со смартфона, если у банка есть приложение.

Фондовый рынок: ETF и
акции компаний, добывающих палладий

Чистые палладиевые руды в природе не встречаются, поэтому нет компаний, специализирующихся только на этом металле. Побочная добыча палладия в период роста цен позитивно влияет на акции горно-металлургических комбинатов. Инвестор дополнительно получает пассивный доход от дивидендов, а также неплохую диверсификацию: ГМК добывают до 10 металлов сразу.

Есть всего несколько компаний, которым может существенно помочь рост курса палладия — это мировые лидеры по его добыче. Если вы откроете счёт у брокера с доступом к зарубежному фондовому рынку (например в Interactive Brokers), сможете купить такие акции:

    — Anglo American inc., 24% рынка и 2 место по добыче палладия в мире. Также занимается добычей золота, кобальта, меди, никеля и всех металлов платиновой группы. Дивиденды 2 раза в год до 2%. — Impala Platinum, 13% рынка и 3 место по добыче палладия. Специализируется на металлах платиновой группы, а также никеле, меди, кобальте. Дивиденды два раза в год 1-2%.

Через российских брокеров можно приобрести акции лидера отрасли:

    — Норильский Никель (Москва), 40% рынка и 1 место по добыче палладия в мире. Занимается также добычей никеля, меди и других металлов платиновой группы. Компания платит дивиденды 2 раза в год до 10% (в рублях).

Если же вы хотите инвестировать именно в чистый палладий на бирже, то вам понадобится ETF — инвестиционный фонд, паи которого торгуются аналогично с классическими акциями компаний. ETF упрощают доступ к качественным портфелям для инвесторов и уменьшают минимальный депозит для входа. В случае с инвестированием в палладий это неплохо выручает, ведь металл дорогой.

Палладиевый ETF называется Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF, биржевой тикер PALL. Капитал этого фонда обеспечен слитками на сумму в несколько сотен миллион долларов. Комиссия фонда 0.6% в год немного высоковата по сравнению с аналогичными фондами золота и серебра, зато PALL это пожалуй самый удобный способ получить вложить деньги в чистый палладий на фондовой бирже. Добавить его в портфель можно через зарубежного брокера.

Покупка палладия — интересный способ вложить деньги, правда инвестировать в этот металл в привычном смысле рискованно. Рыночная ситуация годами толкает цены вверх, но поскольку рынок металла маленький, кризис может быстро обрушить котировки на 50%. Риски инвестирования в палладий высоки, но и прибыль может быть отличной.

Стоит ли покупать палладий сегодня

Для того, чтобы найти качественную точку входа на рынке палладия, в первую очередь стоит сделать технический анализ графиков. Вы можете это сделать самостоятельно или положиться на виджет:

На основе информации от 25 индикаторов получается один из пяти прогнозов — от «активно продавать» до «активно покупать». Не сказал бы, что они идеально точные, но неплохо показывают, что сегодня происходит на рынке палладия. В зависимости от ожидаемой длительности сделки, стоит подбирать соответствующий таймфрейм:

  • до 24 часов — 1 минута, 5 минут, 15 минут;
  • 1-7 дней — 30 минут, 1 час, 2 часа;
  • 1-4 недели — 4 часа;
  • 1-6 месяцев — 1 день;
  • более 6 месяцев — 1 неделя.

Палладий не очень хорош для долгосрочных сделок из-за высокой волатильности, поэтому наиболее подходящий таймфрейм, на мой взгляд — 1 день.

Еще один индикатор, который подскажет дорогой или дешевый палладий сегодня — отношение цены к динамике американского индекса S&P500:

Когда соотношение находится на максимумах, это значит что палладий сегодня довольно дорогой и стоит искать возможности для продажи или фиксации прибыли. Ну а если соотношение минимальное, то высока вероятность, что палладий недооценен и стоит рассматривать варианты с покупкой.

Технический анализ без понимания глобальной картины на рынке палладия работает не очень хорошо — также необходимо изучить факторы спроса и предложения.

Фундаментальный анализ рынка палладия

Сегодня палладий играет небольшую, но важную роль в мировой экономике. В 2021 году спрос восстановился после коронакризиса, но не достиг уровня 2019 года:

Спрос на палладий

В отличие от всех остальных драгметаллов, на палладий почти не влияет спрос со стороны инвесторов — это полностью промышленный металл. В 2022 году 85% палладия будет использоваться в автокатализаторах — устройствах для фильтрации выхлопных газов автомобиля. В 70-х годах страны начали ужесточать нормы выбросов автомобилей, в первую очередь по оксиду азота, одному из главных компонентов смога в больших городах. Палладий, в отличие от платины, хорошо нейтрализует N₂O, его стали чаще применять в новых автомобилях. В связи с дефицитом попупроводников и проблемами в мировой экономике спрос на палладий в автопроме упал и еще не восстановился до прежних уровней.

Остальные 15% спроса приходятся на химическую промышленность, электронику, медицину и ювелирное дело: как в чистом виде, так и в сплавах вроде белого золота. Если исключить автопром, то потребление палладия падает — металл стал слишком дорогим, производители где могут ищут альтернативы, например ту же платину, которая сегодня почти в 2 раза дешевле.

В больших объёмах палладий добывают в 5 странах: России, США, Канаде, ЮАР и Зимбабве. Российская компания «Норильский Никель» занимает первое место в мире по добыче с долей рынка 40%. Следующие места занимают компании из Южной Африки — Anglo Platinum, Impala Platinum, Sibanye-Stillwater. Россия и ЮАР — главные поставщики палладия, см. график:

Добыча палладия

Несмотря на постоянно растущий спрос, ни одна из стран не смогла существенно увеличить добычу. Дело в том, что палладий — это побочный продукт добычи других металлов. Компании из ЮАР в первую очередь специализируются на платине (80% мировой добычи), а она как раз сильно подешевела в последние годы. У Норникеля тоже хватает проблем, хотя планы по увеличению добычи палладия у руководства имеются.

Ситуацию частично спасает вторичная переработка, динамика за 8 лет положительная — рост на 35%. В целом, на рынке много лет лет наблюдается дефицит палладия, что видно по этому графику:


Превышение спроса над предложением палладия на рынке наблюдается с 2012 года. В 2019 году дефицит металла снова увеличился, что привело к двойному росту цены.

В будущем палладий позиций не потеряет. По прогнозам LMC Automotive автомобили на бензиновом двигателе (где больше всего применяется палладий) перестанут продавать только в 2035 году. Рынок захватят гибриды, где топливо еще будет использоваться. Подробности по ссылке на исследование этой темы.

Какой же будет цена палладия в следующем году? Давайте попробуем спрогнозировать.

Прогноз цены палладия в 2022 году

Стоит ли вкладывать деньги в палладий в 2022 году? Долгосрочные вложения в палладий связаны с высокими инвестиционными рисками: обвал цен при замедлении экономики или полноценном кризисе реален, несмотря на растущий спрос — 2020 год наглядно это показал. И все же динамика роста у него лучшая среди драгоценных металлов за последние 10 лет даже с учетом просадки 2021 года, так что рассматривать его в портфель можно и нужно.

На цены палладия влияют макроэкономические факторы:

  • Инфляция в США прогнозируется довольно высокой в ближайшие несколько лет. Для палладия и всех остальных драгметаллов это скорее позитивный сигнал — растет себестоимость производства и спрос на защитные активы. Правда, из-за высокой корреляции с рынком акций палладий вряд ли подходит на эту роль, но рынки драгметаллов связаны, так что какое-то внимание достанется и палладию.
  • Процентная ставка ФРС будет повышаться несколько раз за 2022 год — как раз для защиты от растущей инфляции. Больше всего это влияет на золото из-за высокого инвестиционного спроса, палладий не сильно зависит от этого — гораздо важнее ситуация в автопроме.
  • Вероятность финансового кризиса в 2022 присутствует из-за большого количества проблем в мировой экономике (ковид, инфляция, дефицит нефти и газа и т.д.) Палладий во время кризисов обваливается в цене, так что риск более глубокой просадки определенно есть.

Ну и, конечно, важна ситуация на рынке палладия:

  • Спрос постепенно восстанавливается по мере выхода из пандемии, но докризисные уровни пока не достигнуты;
  • Добыча особо не пострадала и будет расти дальше, при высоких ценах металла это очень выгодно;
  • Рыночный баланс приближается к нулю, но пока палладий еще в дефиците.

В итоге, прогноз рынка палладия в 2022 году у меня получается такой:

Палладий имеет перспективы роста, несмотря на обвал в конце 2021 года — металл был очень дорогим и нужен был лишь хороший повод для распродажи. Автопром постепенно восстанавливается, спрос растет (хоть и медленнее добычи), металл остается дефицитным.

Я могу назвать конкретные цены, но в этом особого смысла нет — все равно не угадаю. Однако, с помощью голосования мы можем увидеть общие ожидания читателей блога. Прошу поучаствовать в двух голосованиях и оставить свои прогнозы на первую и вторую половину 2022 года:

Анализ провели, прогноз сделали — осталось только понять, каким способом можно вложить деньги в палладий.

Слышали ли вы до этой статьи о палладии? Пробовали ли вы торговать/инвестировать в него? Как вы считаете, куда дальше пойдут цены? Оставляйте свои прогнозы на стоимость палладия в комментариях.


Автор: Александр Дюбченко. В 2014 году закончил КНЭУ по специальности "Экономическая кибернетика". Более 10 лет изучаю инвестирование и пишу об этом, параллельно веду Telegram-канал. Также изучаю Excel, SEO, способы монетизации. Материалы блога не являются инвестиционной рекомендацией - я рассказываю о своем опыте и могу ошибаться.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: