Как найти ссудный потенциал банковской системы
Обновлено: 22.04.2024
Пусть некоторая компания «А» решает расширить производство. Ей нужны деньги. У компании «А» хорошая репутация и наш банк Х знает об этом. И когда руководитель компании «А» приносит в банк долговое обязательство, банк Х решает выдать ей ссуду. Причем, не в виде груды банкнот, а виде текущего счета. Компании «А» нужна сумма = 50 млн.д.е.
Где отразить в балансе это долговое обязательство, т.е. «ссуда»? Для банка долговое обязательство – это ценная бумага, приносящая доход (%% за полученную ссуду). Таким образом, активы банка пополнились, а у компании «А» появился счет в нашем банке.
Ссуда выдана. Баланс после сделки (№6а) будет иметь вид:
Обязательства и собственный капитал, млн.д.е.
Бессрочные вклады* 50+50=100
Самое интересное состоит в том, что руководитель компании «А» пришел в банк с бумагой, которая не является деньгами, а ушел с текущим счетом, который является деньгами.
Вывод: когда банк выдает ссуды, он создает деньги.
Но существуют некоторые ограничения на эту способность банков создавать деньги.
Вернёмся к компании «А». Она нашла строительную фирму, которая всё быстро построила, и компания «А» посылает ей чек с текущего счета в нашем банке Х. Строительная фирма помещает чек в другой банк Z. Банк Z посылает этот чек в отделение ЦБ, там чек учитывается (по известной схеме). В результате наш банк Х теряет как резервы, так и бессрочные вклады на 50 млн.д.е. Банк Z приобретает и резервы и вклады.
Балансовый отчет банка Х после того, как чек представлен в оплате (сделка 6б):
Чек (после учета) представлен к оплате:
Обязательства и собственный капитал, млн.д.е.
Проверим, не нарушил ли банк требования закона иметь 20%-ные резервы?
А если бы компания»А» попросила не 50, а 55 млн.д.е.? Тогда резервы составили бы 5/50 · 100 = 10%
Вывод: банк Х не мог одолжить 55 млн.д.е.
Максимальная ссуда, которую банк может одолжить, равна его избыточным резервам, имевшимся до момента выдачи ссуды. Почему? Потому, что когда банк одалживает, то существует вероятность того, что ему (банку) могут быть предъявлены к оплате чеки на всю сумму ссуды. И чтобы не выйти за пределы обязательных резервов (предписанных законом) банк может одолжить только сумму, равную его избыточным резервам.
2.10.6. Ссудный потенциал банковской системы
Выясним, как банковская система в целом осуществляет кредитование, т.е. выдачу ссуд.
Отдельный банк может выдать лишь сумму, равную его избыточным резервам. А вся система банков?
Введем следующие допущения:
Резервная норма для всех банков составляет 20%.
Все банки точно выполняют это требование, т.е. избыточных резервов не существует (т.к. фактические = обязательным);
Допустим, что на всю сумму ссуды выписывается чек и предъявляется к оплате данному банку другим банком.
Пусть в банк «А» вклады составляют 100 тыс. д.е. При норме резервов 20% обязательные резервы банка «А» составят 20 тыс.д.е. Рассчитаем избыточные резервы банка = 100 – 0,2·100 = 80 тыс д.е. Значит 80 тыс. д.е. банк «А» может дать в ссуду. Тот, кто взял ссуду, тратит эти деньги, оплачивая свою покупку чеком. Чек предоставляется для оплаты в банк «Б». На счетах банка «Б» появляются новые 80 тыс.д.е. Банк «Б», согласно закону, должен иметь 16 тыс.д.е. обязательных резервов. Значит оставшиеся 64 тыс.д.е. банк «Б» отдает в ссуду.
Напомним, что после учета чека банк «А» теряет как резервы, так и бессрочные вклады.
Итак, 64 тыс.д.е., израсходованные заемщиком, попадают в банк «В». Против этой сумму должно быть 12800 д.е. резервов, остальные 51200 д.е. могут быть отданы в ссуду за проценты.
Новые деньги могут быть истрачены и попадают в банк Г, изменяя его баланс и т.д.
Банки способны создавать новые деньги путем кредитования. Банки создают новые деньги, когда выдают ссуды, и наоборот, денежная масса сокращается, когда клиенты возвращают банкам взятые ранее ссуды.
Каждый коммерческий банк имеет установленные законом обязательные резервы, размер которых определяет Центральный банк. Обязательные резервы – это часть суммы вкладов, которую каждый коммерческий банк должен зачислить на счет отделения Центрального банка. По разным вкладам (до востребования, срочным и т.д.) устанавливается своя резервная норма – процент от суммы депозитов. Минимальные размеры резервного фонда устанавливаются законодательно (доля резерва в активах банка колеблется от 3 до 20%) и являются инструментом регулирования количества денег в стране.
Избыточные резервы – это разность между общими резервами банка и обязательными резервами, их называют ссудным потенциалом банка.
Формирование обязательных резервов несколько ограничивает возможности коммерческих банков в предоставлении кредитов. Избыточные резервы банк может использовать для приращения денег.
Например, человек вложил в банк 1000 руб. Норма обязательных резервов (rr) установлена для всех банков в размере 10 %.
Фактические резервы (FR) банка А составят 1000 руб. Следовательно, избыточные резервы составляют 90 % (т. е. Е = FR–R). Таким образом, банк А создал 900 руб. дополнительных денег.
FR = R + E,
где R – обязательные резервы;
Е – избыточные резервы.
Балансовый отчет банка А будет следующим:
FR (Факт*Резервы) + 1000
Обязательные резервы (R) + 100
Избыточные резервы (Е) + 900
Если действующий субъект использовал полученную ссуду в 900 руб. для покупки сырья, то его поставщики переведут полученные деньги на свой счет в банк Б, баланс которого будет выглядеть следующим образом:
Таким образом, банк Б создал дополнительные деньги – 810 руб.
Теоретически, при норме резервов 10 % каждый рубль, вложенный в банк, приведет к созданию 10, т. е. имеет место мультипликация:
m = 1/ rr,
где m – банковский мультипликатор (мультипликатор денежного предложения), который показывает, сколько новых банковских долларов создает банковская система при поступлении в нее одного дополнительного рубля депозита.
Если R = 10 % = 0,1, то m = 1/ 0,1 = 10.
Учитывая m, можно рассчитать максимальную сумму денег (М), которую создала банковская система:
M = m * E,
10 * 900 = 9000 руб.
Процесс этот будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма вклада не будет использована в качестве обязательных резервов.
В реальной жизни мультипликационный эффект расширения банковских депозитов в значительной степени зависит от величины «утечек» в систему текущего обращения, так как далеко не все деньги, взятые в форме ссуд в банках, возвращаются туда на депозиты – часть их продолжает циркулировать в качестве наличных. Кроме того, мы не учитываем, что клиенты банков могут брать деньги с текущих счетов, что также сокращает возможности банков выдавать ссуды.
Основными факторами, от которых зависит процесс создания банками новых денег, и, следовательно, изменение денежной массы, является размер минимальной ставки резервов и спрос на новые ссуды со стороны заемщиков.
В случае изъятия денег из резервов банков мультипликационный эффект работал бы в противоположном направлении. Например, покупка коммерческими банками у Центрального банка государственных облигаций стоимостью 10 млн. руб. сокращает резервные ресурсы банка на эту сумму, что, в конечном счете, приводит к уничтожению банковских депозитов на 1 млн. руб. (при минимальной ставке резерва в 10%).
Ссудный потенциал банковской системы равен сумме избыточных резервов всех коммерческих банков, деленной на норму обязательного резервирования.
Относительное увеличение суммы вклада (депозита) вычисляется по формуле простых процентов (если капитализация вклада не предусмотрена):
Rd = 1 + i*n,
где Rd – проценты (доход) по вкладу;
i – годовая процентная ставка по вкладу;
n – количество лет.
Если же проценты ежегодно включаются в сумму вклада, то доход считается по формуле сложных процентов:
Под ресурсами коммерческого банка понимают совокупность средств, находящихся в распоряжении финансового учреждения, которыми он может распоряжаться по своему усмотрению. Основой формирования ресурсов коммерческого банка являются собственные и привлеченные финансовые средства.
Собственные средства банков обычно формируются из уставного капитала банка, резервного фонда, нераспределенной прибыли и дополнительного капитала, образовавшегося в результате переоценки основных средств, принадлежащих ему.
Уставный капитал-формируется из взносов предприятий, объединений и организаций состоит из номинальной стоимости акций, и служит основным обеспечением обязательств банка. В настоящее время минимальный размер уставного капитала банка не может быть меньше 5 млн. евро.
Резервный фонд предназначен для покрытия возможных убытков банка по производимым им операциям. Минимальный размер резервного фонда определяется уставом кредитной организации, но не может составлять менее 15% величины уставного капитала. Источником формирования резервного фонда являются отчисления от прибыли направляемые в фонд в соответствии с законодательством.
В состав привлеченных средств входят финансовые средства полученные в результате проведения пассивных и активно-пассивных операций (операций с пассивными и активно-пассивными инструментами), а также в результате небанковских операций (например, как кредиторская задолженность по налоговым платежам, заработной плате и т.д.)
В общей сумме банковских ресурсов привлеченные средства занимают преобладающее место, по различным оценкам в России на них приходится 70-80%. При этом структура последних зависит как от специфики банка, так и от состояния экономики.
Ресурсная база оказывает прямое влияние на ликвидность и платежеспособность коммерческого банка. Масштабы деятельности коммерческого банка жестко зависят от ее размеров и структуры. Принято считать, что ресурсная банка тем лучше, чем на более длительное время она привлечена.
Формирование ресурсов коммерческого банка включает в себя:
- создание и расширение клиентской базы;
- улучшение структуры источников привлечения ресурсов,
Эффективное управление привлечением ресурсов предполагает осуществление грамотной депозитной политики, а также клиентской политики в области расчетно-кассового обслуживания. Специфика этой области деятельности в том, что в части пассивных операций выбор банка должен быть ориентирован на определенную группу клиентов. Обычно банк привязан к клиентской базе намного сильнее, чем к заемщикам, так как заемщика выбирает банк, а вот банк выбирают клиенты.
В течение длительного времени качество ресурсной базы было не высоким из-за обязательного норматива Н11, в соответствии с которым размер привлекаемых от населения депозитов не должен превышать собственный капитал банка, т.е.
Н11= DEP/EQ.
Где DEP – депозиты привлеченные от населения;
EQ– собственные средства банка
В 2003 году этот норматив был переведен из числа обязательных в рекомендательные, что существенно увеличило возможности банков в проведении гибкой политики в области привлечения депозитов.
Однако, не вся совокупность мобилизованных в банке средств свободна для совершения активных кредитных операций банка. Прежде всего, как отмечалось ранее часть привлеченных средств банка должно быть перечислено в обязательный резерв, формируемой финансовым учреждением в центральном банке. Эти средства называются резервом ликвидности.
Ресурсы банка за вычетом резерва ликвидности называются кредитным потенциалом.
Однако, далеко не все средства кредитного потенциала могут быть направлены на кредитование, так как часть из них уже вложена в основные средства и нематериальные активы, а часть направляется для финансирования и осуществления других небанковских операций кредитных учреждений. Таким образом, кредитные ресурсы коммерческого банка (CR) - это часть кредитного потенциала, за вычетом вложений в:
- долевые финансовые инструменты не обращающиеся на рынке,
а также прочие оборотные активы и внеоборотные активы, образование которых не связано с размещением средств в финансовые инструменты.
В момент использования кредитных ресурсов они перестают быть ресурсом для банка, т. к. они уже не запас, а становятся вложенными кредитными ресурсами (ICR).
Для того, чтобы оценить возможность банка осуществлять кредитование в ближайшей перспективе необходимо ввести понятие текущих кредитных ресурсов (CCR). Можно было бы определить эту величину как
CCR = CR –ICR (4.1)
Однако, часть вложенных кредитных ресурсов может быть достаточно быстро возвращена. Принято считать, что быстрым возвратом является срок в 1 месяц. Кроме того, часть финансовых инструментов, которые имеются у банка, может быть легко реализована на рынке (например, государственные облигации). Эта совокупность средств получила название быстроликвидных кредитных ресурсов (FCR). С другой стороны, банку могут потребоваться средства для быстрого возврата привлеченных средств. В частности, в эту категорию входят средства на текущих и расчетных счетах юридических и физических лиц, кредиторская задолженность по небанковским операциям, а также депозиты со сроком до момента погашения менее одного месяца. Эти средства называются быстровозвратными (FRR). Таким образом текущие кредитные ресурсы определяются по формулк
CCR =CR – ICR + FCR – FRR (4.2)
MCR = CCB + CI – CP + MLC + CM (4.3)
Где ССВ - остатки средств на корреспондентском счете в центральном Банке;
CI – все поступления ожидаемые в течение дня
СР – все платежи ожидаемые в течение дня;
MLC – мгновенно ликвидные финансовые ресурсы (например, государственные облигации)
Формирование и развитие денежно – кредитной системы связано в первую очередь с функционированием кредитных отношений, использованием конкретных принципов и форм кредита.
Банковская система – это совокупность кредитно-денежных отношений и обслуживающих их кредитных учреждений. В ее структуре выделяют три основных звена:
- специализированные кредитно-финансовые институты.
Главенствующее положение в кредитной системе занимает центральный банк, который выполняет следующие функции:
1) является единственным банком, осуществляющим эмиссию денег;
2) несет ответственность за управление государственным долгом; выплачивает займы правительства и проценты держателям государственных ценных бумаг;
3) осуществляет хранение иностранной валюты и золотого запаса страны, регулирует обменный курс валют;
4) является банком для банков; прочие банки имеют в нем счета для проведения взаимозачетов и погашения взаимных долгов;
5) хранит резервы коммерческих банков и сберегательных учреждений;
6) кредитует коммерческие банки;
7) контролирует деятельность коммерческих банков;
8) проводит кредитно-денежную политику.
Основу кредитной системы образуют коммерческие банки. Они могут быть универсальными и специализированными. Все операции банков делятся на пассивные (привлечение средств) и активные (размещение средств).
Особое место занимают специализированные кредитно-финансовые учреждения: пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные банки, ссудно-сберегательные ассоциации и др. Аккумулируя огромные денежные средства, они играют значительную роль в инвестировании отраслей экономики.
Коммерческие банки выполняют следующие функции:
1. Осуществляют прием вкладов. Их виды: текущие, срочные депозиты и сберегательные вклады. Владельцы текущих счетов получают чековую книжку и могут оплачивать покупки, снимая деньги со своего текущего счета путем выписывания чеков. Проценты по текущим счетам, как правило, не начисляются. Такой депозит часто называют депозитом до востребования или бессрочным вкладом. Деньги, положенные на срочные депозиты, приносят процент. Однако они не могут быть взяты назад по требованию или переведены в оплату покупки по счету. Банк просит прислать ему уведомление об этом за несколько дней. По сберегательным вкладам начисляется процент. Прием вкладов не влияет на денежное предложение, так как изменяется лишь форма денег.
2. Формируют резервы. При приеме вкладов банк обязан по закону определенную ее часть отложить в качестве обязательных резервов. Резервируемую часть вклада определяет центральный банк через резервную норму. Так, если резервная норма равна 10%, то коммерческий банк обязан «заморозить» 1/10 часть вклада. Обязательные резервы хранятся в центральном банке. Остаток вклада называется избыточными резервами.
Избыточные резервы = фактические резервы (коммерческий вклад) – обязательные резервы.
Большую часть избыточных резервов коммерческие банки предпочитают хранить в центральном банке. Резервные требования являются частичными. В настоящее время данный показатель колеблется в пределах от З до 15% для разных стран и банков.
3. Производят учет чеков. Если чек выписывается на банк, то для последнего это означает потерю части резервов и необходимость уменьшения текущего счета клиента, выписавшего чек. При получении банком чека другого банка, наоборот происходит увеличение текущего счета клиента, предъявившего данный чек. Учет чеков обычно проводится через центральный банк, который фиксирует изменения резервов двух банков.
4. Предоставляют кредиты предприятиям и населению. Кредиты предоставляются на принципах возвратности, срочности, платности и гарантированности. Ссуды – наиболее прибыльное направление деятельности банков.
5. Выполняют операции с ценными бумагами, то есть покупают или продают ценные бумаги с целью получения прибыли.
6. Производят платежи. Платежные поручения представляют собой поручение клиента банку регулярно производить от имени клиента платежи определенного размера.
7. Предоставляют различные банковские услуги. В последнее время коммерческие банки оказывают целый ряд услуг: предоставляют сейфы для хранения драгоценностей, ценных бумаг и др.; консультируют клиентов при инвестировании средств; выступают в качестве исполнителей завещаний; осуществляют трастовые (доверительные) операции – управление имуществом клиента по доверенности; предоставляют услуги страхования и др.
Создание денег означает увеличение денежной массы, то есть предложение денег. В этом процессе участвуют как центральный банк, так и коммерческие банки. Как правило, центральный банк определяет размер денежной базы (наличность, обращающуюся в экономике, резервы, хранимые коммерческими банками в центральном банке) или, другими словами, определяет предложение денег высокой эффективности. Банкноты поступают в обращение двумя путями:
• Центральный банк расплачивается ими при покупке у населения или государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг;
• Центральный банк предоставляет государству и коммерческим банкам кредиты банкнотами.
Банкноты, покинувшие центральный банк, распределяются в дальнейшем по двум направлениям: одна часть оседает в кассе домохозяйств и фирм, другая поступает в коммерческие банки.
Рассмотрим процесс создания денег коммерческими банками.
Существуют две операции коммерческого банка, которые увеличивают денежное предложение, то есть создают новые деньги:
· продажа ценных бумаг
При осуществлении данных операций между банком и клиентом происходит своеобразный обмен денег (наличности или чека) на «не деньги» (долговое обязательство клиента о возврате ссуды или ценную бумагу). В результате в обращении появляется дополнительная сумма денег – денежное предложение увеличивается.
При погашении ссуды или продаже коммерческим банком ценных бумаг денежное предложение, наоборот, уменьшается.
Потенциальная способность отдельного коммерческого банка создавать деньги ограничена размером той суммы, которую банк может предоставлять в кредит. Коммерческий банк не имеет права использовать обязательные резервы, поэтому создание новых денег ограничивается размером избыточных резервов. Например, если банк получает вклад на 100 долларов, а резервная норма равна 10%, то банк получает возможность выдать кредит на 90 долларов и тем самым увеличить денежное предложение.
Система коммерческих банков обладает значительно большей возможностью создавать деньги по сравнению с отдельным коммерческим банком. Отдельный банк при предоставлении ссуды безвозвратно теряет свои резервы, лишаясь тем самым возможности создавать деньги. Система банков эти резервы не теряет.
Допустим, что банк А получил вклад в размере 100 долларов. Он предоставил ссуду на весь размер избыточных резервов – 90 долларов, выдав чек клиенту. Получатель ссуды расплатился этим чеком за экономические ресурсы. Следовательно, банк Б получил чек на 90 долларов и увеличил свои резервы. Часть полученного вклада (10%) он также обязан зарезервировать, а остаток (90 – 9 = 81 доллар) может выдать в качестве ссуды. Общий прирост денежной массы по банкам А и Б составляет 90 + 81 = 171 доллар. Данный процесс может быть продолжен другими банками. Возникает мультипликационный эффект расширения депозитов банковской системы.
Процесс создания новых денег банковской системы имеет предел. Дело в том, что каждый последующий банк имеет меньшую возможность создания новых денег по сравнению с предыдущим. Как только последний доллар первоначального вклада будет отложен в качестве обязательных резервов, процесс создания денег закончится. Таким образом, чем больше резервная норма, тем в меньшей степени проявляется мультипликационный эффект. В упрощенной модели денежный мультипликатор рассчитывается как величина, обратная резервной норме:
m = 1: R´,
где m – денежный мультипликатор;
R´ – резервная норма.
Потенциально система коммерческих банков может создать новых денег на сумму (MS)
MS = E × m,
где E – первоначальные избыточные резервы;
m – денежный мультипликатор.
Модель предложения денег в уточненном виде включает три экзогенные переменные:
а) денежную базу (В); она состоит из наличности (С) и резервов банков (R):
B = C + R;
б) норму обязательных резервов (R'); она представляет собой долю банковских вкладов, помещенных в резервы;
в) коэффициент депонирования денег (сr); он характеризует предпочтения населения в разделении денежных средств между наличностью (С) и средствами на текущих счетах (Д).
В рамках данной модели определим предложение денег:
Коэффициент депонирования определяет зависимость размера наличности от объема вкладов. Следовательно, наличность денежных средств равна:
C = cr×·Д.
Подставив это значение в MS, получим
MS = cr · Д + Д = (cr + 1) Д.
Преобразуем и получим
Д = MS: (cr + 1).
В формуле денежной базы (В = С + R) рассчитаем уровень резерва банков (R) с помощью нормы обязательных резервов:
R = R´ · Д.
B = C + R´ · Д = cr · Д + R´ · Д = Д (cr + R´).
Выразим значение средств на текущих счетах:
.
Выразим объем предложения денег:
Из уравнения следует, что предложение денег является функций трех переменных и пропорционально денежной базе. Обозначим коэффициент пропорциональности через т и назовем денежным мультипликатором:
На каждый рубль прироста денежной базы приходится т рублей прироста предложения денег. Таким образом, можно сделать следующие выводы:
• предложение денег пропорционально денежной базе;
• чем ниже норма резервирования депозитов (R'), тем выше объем кредитования и тем больше прирост предложения денег приходится на каждый хранящийся в резервах рубль;
• чем ниже коэффициент депонирования (сr), тем меньше наличных денег на руках у населения, и тем больше объем резервных средств в банках и, следовательно, больше потенциал в создании денег.
Деньги обращаются в национальной экономике благодаря работе банковской системы.
Клиент приходит в банк взять кредит. Фактически открывая счет клиента и давая ему кредит, банк создает деньги из нечего, т.к. в любой момент может обратиться в деньги, а подкреплен он только долговым обязательством. Вся банковская система в целом из каждого рубля избыточных резервов создает несколько рублей кредитных денег, при этом денежная масса увеличивается на мультипликатор m=1/R.
Эффект мультипликатора состоит в том, что увеличение расходов одних потребителей и фирм влечет за собой увеличение доходов и расходов других потребителей и фирм, так что в результате ВВП увеличивается на сумму, во много раз большую первоначального увеличения расходов..
При централизации банкнотной эмиссии возможностью создавать деньги облает только ЦБ каждой страны, исходя из потребностей хозяйственного оборота и необходимости поддержания относительной стабильности покупательной способности денег. Возможности их создания банковской системой регламентируются нормами обязательных резервов коммерч.банков, ибо они могут осуществлять свои активные операции, т.е. предоставлять ссуды и приобретать ценные бумаги, только в пределах своих избыточных (рабочих) резервов, представляющих собой разницу между собственными и привлеченными средствами, с одной стороны, и обязательными резервами (как их частью, детерминируемой установленными нормами) — с другой.
ЦБ – ядро банковской системы, выполняющий следующие операции: осуществляет эмиссию национальных денежных знаков, организует их обращение и изъятие из обращения, определяет стандарты и порядок ведения расчетов и платежей; проводит общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений и исполнение финансового законодательства; выдает кредиты коммерческим банкам; выпускает и проводит погашение государственных ценных бумаг; управляет счетами правительства, осуществляет зарубежные финансовые операции.
Коммерческие банки (КБ) кредитуют реальный сектор экономики, принимают вклады, осуществляют посреднические функции в платежах.
ЦБ непосредственно регулирует количество создаваемых коммерческими банками чековых денег (платежных средств) посредством механизма обязательных резервов. Обязательные резервы –часть суммы депозитов, которую КБ должны хранить в виде беспроцентных вкладов в ЦБ. Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объемов депозитов. Они различаются по величине в зависимости от видов вкладов. В современных условиях обязательные резервы выполняют не столько функцию страхования, сколько служат для осуществления контрольных и регулирующих функций ЦБ, а также для межбанковских расчетов.
Создав обязательный резерв, у КБ формируются избыточные резервы. Избыточные резервы коммерческого банкаесть разность между его общими резервами и обязательными резервами. Избыточные резервы равны максимально возможному количеству наличных ссуд, которые банк может выдать без изменений структуры активов (продажи недвижимости и т.д.), поэтому их называют также ссудным потенциалом банка. Избыточные резервы – этоактив банка с нулевой доходностью, поэтому излишняя их часть переводится в ссуды и другие доходные активы.
Выполняя свои традиционные функции, банковская система опосредует процесс создания денег, эмитируя в процессе своей деятельности платежные средства.
Мультипликация денежной массы происходит только тогда, когда банки выступают в качестве посредников кредитных сделок. Наличные деньги не мультиплицируются. Эффект мультипликатора зависит, следовательно, от структуры денежной массы.
Ссудный потенциал банковской системы равен сумме избыточных резервов всех коммерческих банков, деленной на норму обязательного резервирования, т.е. он превышает сумму ссудных потенциалов изолированных коммерческих банков.
Чем выше устанавливает ЦБ норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций. Увеличение нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор и ведёт к сокращению ден. массы. Т.о., изменяя норму обязательных резервов, ЦБ оказывает воздействие на динамику денежного предложения. На практике нормы обязательных резервов пересматриваются довольно редко, поскольку сама процедура носит громоздкий характер, а сила воздействия этого инструмента через мультипликатор значительна.
Для определения предложения денег с учетом политики ЦБ и поведении населения и КБ используются понятия:
Денежная база - состоит из денег, кот. находятся в виде наличных на руках у населения и банковских резервов, сберегаемых в ЦБ. Наличные деньги (С) явл. непоредственной частью предложения денег, а банковские резервы влияют на способность банковской системы создавать банковские депозиты. Денежную базу прямо контролирует ЦБ страны.
Коэффициент депонирования денег отражает распределение населением денег между наличными и текущими чековыми депозитами. Коэффициент депонирования отображает склонность населения к той или иной форме денег: наличным либо чековым счетам.
Коэффициент фактического резервирования депозитов представляет собой процент депозитов, которые банки хранят в виде резервов. Они охватывают обязательные и избыточные резервы. Зависит от нормы обязательных резервов и величины избыточных резервов. КБ стремятся не сберегать избыточных резервов, т. к. они не приносят им дохода в виде процентов (в отличие от предоставленных ими ссуд).
Итак, предложение денег равно сумме наличных денег и чековых депозитов, а денежная база — сумме наличных денег и обязательных резервов. Чтобы найти, как названные переменные влияют на предложение денег, разделим предложение денег на денежную базу. Именно отношение предложения денег к денежной базе называют мультипликатором денежной базы, или полным денежным мультипликатором.
Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим.
Механическое удерживание земляных масс: Механическое удерживание земляных масс на склоне обеспечивают контрфорсными сооружениями различных конструкций.
Опора деревянной одностоечной и способы укрепление угловых опор: Опоры ВЛ - конструкции, предназначенные для поддерживания проводов на необходимой высоте над землей, водой.
© cyberpedia.su 2017-2020 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!
Автор статьи
Читайте также: