Какие инвестиционные инструменты характеризуются незначительным финансовым риском банковский депозит

Обновлено: 13.08.2022

Наша команда стремится помочь вам принимать более взвешенные финансовые решения. Мы придерживаемся строгой редакционной политики. Данная статья может содержать ссылки на финансовые продукты наших партнеров. Мы открыто говорим о том, как мы зарабатываем деньги. -->

  • Высшее экономическое образование.
  • 15 лет работы в банке.
  • Независимый эксперт.
  • Финансовый аналитик.
  • Обладает сертификатами от ЦБ РФ. . Facebook. .

Инвесторы постоянно говорят о том, сколько они зарабатывают на своих портфелях. Но большинство из них замалчивает неудачные сделки и потери. Такое поведение создает неправильное представление у тех, кто только выходит на фондовый рынок. Начинающие инвесторы часто оказываются неготовыми к тем рискам, которые скрыты в торговле на бирже. Чтобы не пребывать в неведении и не идеализировать свое отношение к финансовым потерям, определите свой риск-профиль. Как это сделать и на что обратить внимание, расскажет специалист сервиса Бробанк.

  1. Понятие инвестиционного риска
  2. Почему инвесторы рискуют
  3. Как активы отличаются по уровню риска
  4. Что такое риск-профиль инвестора
  5. Психологические особенности и склонность к риску
  6. Финансовая цель, горизонт планирования и возраст инвестора
  7. Квалификация
  8. Опыт и размер капитала
  9. Управление портфелем
  10. Зачем определять риск-профиль
  11. Типология инвесторов по риск-профилю
  12. Как узнать свой риск-профиль
  13. Резюме

Понятие инвестиционного риска

Инвестиционный риск – это вероятность потерять частично или полностью вложенный капитал или недополучить запланированную прибыль.

Что вложенные, что наличные деньги подвержены риску. Одни можно потерять из-за банкротства компании, в которую вложен капитал. Другие обесцениваются из-за инфляции или могут быть украдены. Любые деньги могут превратиться в «бумажки» по причине дефолта или экономического кризиса в стране, которая выпускает эту валюту.

Отношение к инвестиционным рискам может быть разным. От крайне негативного и паники, до абсолютного отрицания его наличия. Но как первый, так и второй вариант не принесут инвестору стабильность. Те, кто панически боится риска, хранят сбережения «под подушкой» и постоянно теряют деньги. Те, кто хочет разбогатеть как можно быстрее, вкладывают суммы в сомнительные инвестиционные идеи, идут на Forex или участвуют в финансовых пирамидах.

Инвестиционный риск подразумевает не только выбор инвестора, но и два других вида риска – системный и несистемный. Они не зависят от инвестора или его решений.

Системные риски Несистемные риски
Рыночный Деловой
Риск изменения процентных ставок Финансовый
Валютный Операционный
Инфляционный
Случайный

Часть рисков можно снизить за счет диверсификации, как по отраслям экономики, так и по странам, чьи активы будут закуплены в портфель. Более подробно инвестиционные риски описаны в отдельном материале Бробанка.

Почему инвесторы рискуют

Инвесторы рискуют, чтобы получить более высокую доходность. Любой участник фондового рынка может собрать портфель только из ОФЗ или других облигаций, выпущенных надежным эмитентом. Но доходность будет невысокой. Она лишь незначительно превысит прибыль по банковскому вкладу и, скорее всего, не перекроет коэффициент реальной инфляции. Поэтому заработать таким способом не получится.

Риск способствует получению более высокой доходности

Инвестор может создать портфель и из «мусорных» акций, которые показывали высокую доходность в прошлом, или любых других высокорисковых инструментов. Однако вкладывать весь капитал в такие активы слишком опасно, потому что можно потерять все деньги.

Как активы отличаются по уровню риска

Финансовые инструменты характеризуются определенной степенью риска:

  1. Вклады и деньги на счетах банка. Самый безрисковый вариант. Суммы до 1,4 млн рублей защищены системой страхования вкладов. Поэтому даже если банк обанкротится вкладчик вернет сумму со счетов в пределах этого лимита.
  2. Облигации – это долговые расписки государства, муниципалитетов, крупных государственных и коммерческих компаний. Вложения в эти активы не застрахованы государством, но тоже относятся к инвестициям с низким уровнем риска. Самые безопасные – ОФЗ. Чаще всего по облигациям заранее известен доход и в течение всего срока владения инвестор получает купонные выплаты.
  3. ETF-фонды, ПИФы, индексы и другие структурные инструменты, в состав которых входят акции, облигации, валюта или любые другие активы. Они сбалансированы по риску. Такой вид вложения может относиться как безрисковому, так и к средне- или высокорисковому, в зависимости от долей активов в составе структурного инструмента.
  4. Акции – средне- или высокорисковый вид актива, в зависимости от эмитента. На их стоимость влияет много факторов. Таких как стратегия развития внутри компании, ситуация в стране, где ведется бизнес, а также мировые экономические и политические тренды.
  5. Фьючерсы, опционы, варранты и другие сложные инвестиционные продукты с высокой степенью риска. По таким активам невозможно спрогнозировать доходность без глубокого погружения в тему. Поэтому вложения в них капитала начинающих инвесторов и трейдеров может привести к полной потере средств.

Покупать ли в портфель криптовалюту, участвовать ли в сделках на Форекс и вкладывать деньги в МФО, каждый инвестор решает для себя сам. Такие инвестиции могут принести гораздо более высокую прибыль, но и риски у них слишком высоки.

Приобретать ли в портфель золото, другие драгметаллы или оставлять часть денег в валюте, тоже зависит от инвестора. По этим видам активов либо совсем нет прибыли, либо она минимальна. Поэтому их чаще используют как защитные механизмы от просадок портфеля. Некоторые инвесторы целенаправленно держат часть капитала в валюте, чтобы докупать высоколиквидные активы в момент падения рынка, когда цены становятся ниже.

Что такое риск-профиль инвестора

Риск-профиль инвестора показывает личное отношение к риску. Этот показатель зависит от психологических особенностей, цели, возраста и срока до достижения поставленной финансовой цели. Кроме того на риск-профиль влияют квалификация, опыт, объем вложений и способ управления портфелем.

Если не учесть хотя бы один из этих параметров, инвестиции не оправдают ожидания. Инвестор может разочароваться в фондовом рынке. Тогда он не станет больше тратить время и силы на изучение информации и формирование портфеля.

Психологические особенности и склонность к риску

Чем больше денег готов потерять инвестор, тем более агрессивную стратегию он может выбирать. Но если любые финансовые потери вызывают страх или даже панику, лучше придерживаться консервативного стиля управления портфелем.

  • не готовы нести большие потери;
  • не станут рисковать из-за недостаточного опыта или психологической неспособности к этому;
  • остро реагируют на стрессовые ситуации;
  • подвержены влиянию информационного контекста и новостного ажиотажа.
  • азартны;
  • любят рисковать;
  • не паникуют при колебаниях рынка;
  • не переживают острый стресс при финансовых потерях;
  • обладают обширным опытом и знаниями, которые позволяют пойти на обоснованный риск, или руководствуются интуицией.

Если у одного человека встречаются черты двух типов, скорее всего, речь идет об умеренном или рациональном инвесторе.

Финансовая цель, горизонт планирования и возраст инвестора

Одни инвесторы идут на фондовый рынок, чтобы стать финансово независимыми через 25-30 лет. Другие хотят подзаработать на покупку машины. Третьи формируют портфель на перспективу, чтобы выучить детей или купить им кварту. Какими бы ни были итоговые цели, их нужно сформулировать по сумме и сроку. Например, так:

  • накопить капитал, чтобы на пенсии, через 25 лет получать пассивный доход 50 000 рублей в месяц;
  • собрать денег за 10 лет на покупку недвижимости за 2,5 млн рублей;
  • собрать сумму для обучения ребенка в высшем учебном заведении через 12 лет в размере 1,5 млн рублей.

Чем быстрее нужны деньги, вложенные в инвестиции, тем сильнее ограничен выбор инструментов.

Опытные инвесторы руководствуются таким правилом, чем меньше горизонт планирования (короче срок инвестирования), тем более консервативные активы должны быть в портфеле. В последние 2-3 года до цели доля акций и облигаций может стремиться к соотношению 20/80. Так поступают, потому что цена акций может резко упасть, тогда собрать запланированную сумму не получится.

Молодые инвесторы чаще прибегают к агрессивному риск-профилю

Все это относится и к возрасту инвестора, чем старше инвестор, тем более консервативную стратегию ему приходится выбирать. Но некоторые пожилые участники рынков поступают по-другому. Основную часть капитала 70-80% вкладывают в активы с минимальным или средним уровнем риска, а на оставшуюся часть формируют агрессивный портфель. Такая диверсификация капитала при высокой личной склонности к риску помогает добиться сразу двух целей:

  • не потерять все деньги и сразу;
  • попробовать заработать как можно больше, за счет участия в агрессивных стратегиях.

У инвесторов, которым 25 и 30 лет, больше времени на восстановление капитала, поэтому они могут придерживаться агрессивного риск-профиля. Но как показывает статистика, даже в этом возрасте многие инвесторы предпочитают умеренную стратегию.

Квалификация

На фондовом рынке встречаются квалифицированные и неквалифицированные инвесторы. Первым государство разрешает доступ к сложным и рискованным, а значит и более доходным инструментам, а вторым нет. Квалифицированные инвесторы заслужат такое право, если:

  • в их портфеле ценных бумаг на сумму 6 млн рублей;
  • есть опыт работы в российских или иностранных компаниях, которые проводят сделки с финансовыми инструментами не менее двух или трех лет, в зависимости от того квалифицированная это организация или нет;
  • частота сделок на фондовом рынке не менее 1 раза в месяц, в среднем 10 раз в квартал и на сумму не менее 6 млн рублей в течение четырех предыдущих кварталов;
  • есть высшее экономическое образование или профессиональный сертификат, например, специалиста финансового рынка или CFA.

Статус квалифицированного инвестора можно получить через брокера или управляющую компанию.

Все остальные инвесторы относятся к неквалифицированным. Но более успешными станут те, у кого есть опыт работы в финансовой сфере, или желание досконально разобраться в этом вопросе. Начинающим инвесторам помогут курсы по финансовой грамотности, планированию бюджета и тематические статьи про инвестиции.

Если нет опыта и понимания, что такое криптовалюта или Форекс, лучше не надеяться на удачу или рекомендации парикмахера в салоне красоты, в попытке заработать много и быстро.

Опыт и размер капитала

Выходить на фондовый рынок желательно при выполнении трех условий:

  1. Только на свои деньги. Использовать для инвестирования займы или кредиты не лучший вариант. Капитал можно потерять, а возвращать долги кредитору все равно придется.
  2. После погашения всех задолженностей. Если уже есть долги по ипотеке, потребительским кредитам или автокредиту, желательно их закрыть. Некоторые даже избавляются от кредитных карт, другие их не закрывают, но грамотно пользуются только теми, у которых есть беспроцентный период.
  3. С накопленной финансовой подушкой. Сумма денежного резерва должна равняться 6-12 размерам среднемесячных расходов на всех членов семьи. Если подушку не накопить, инвестиционный капитал будет находиться под угрозой. В ситуации, когда деньги понадобятся очень срочно, инвестор не станет оценивать доходность и котировки, поэтому может потерять слишком много при выводе средств.

Начинающим инвесторам более опытные коллеги рекомендуют выходить на рынок в первый раз с капиталом в несколько десятков тысяч рублей. Вложить деньги желательно в структурные инструменты, облигации, акции компаний, которые относятся к «голубым фишкам». Когда появится реальный опыт биржевых сделок, состав портфеля и перечень активов можно расширять.

С самого начала обязательно диверсифицировать риски и вкладывать капитал в разные отрасли и страны. Минимальный пакет активов в начинающего инвестора должен включать не меньше 5-10 ценных бумаг.

Выходить на рынок следует с накопленной финансовой подушкой

Наиболее ценен опыт инвестирования на падающем рынке, когда все активы дешевеют. Очень важно отследить, что чувствует и какие действия предпринимает в этот момент инвестор и повторно провести тестирование на риск-профиль.

Управление портфелем

Формировать и управлять инвестиционным портфелем можно самому или доверить это управляющей компании. Самостоятельно вникать в фондовый рынок, изучать активы и принимать сложные решения, готовы не все инвесторы. Управляющие компании снимают эти задачи, освобождают время, но за их услуги придется платить. Они отбирают активы, следят за котировками, принимают решения, как диверсифицировать портфель на основе глубокого анализа и опыта, но это не исключает риски полностью.

Некоторые инвесторы совмещают способы управления портфелем:

  • часть активов покупают самостоятельно;
  • на часть денег покупают паи инвестиционных фондов.

Если доходность ПИФов всегда выше, а времени и желание на погружение остается все меньше, можно перевести весь капитал под управление профессиональных инвесторов в любое время.

Зачем определять риск-профиль

Риск-профиль инвестора определяют для двух целей:

  1. Определить собственное отношение к риску. Не всегда первый тест дает объективный результат. Бывает так, что после первого серьезного провала или наоборот удачного опыта инвестор меняет свое отношение к риску. Иногда агрессивный инвестор становится осторожным консерватором, а умеренный превращается в сверхагрессивного трейдера. Делать выводы на основе 2-3 сделок или на растущем рынке, когда акции всех компаний дорожают – опрометчиво.
  2. Составить сбалансированный портфель, который больше всего подойдет инвестору, с учетом его психологических характеристик, возраста, опыта и других факторов.

Ориентация на свой риск-профиль поможет достичь финансовых целей и снизит последствия того уровня стресса, которой может оказаться не под силу инвестору.

Типология инвесторов по риск-профилю

Классификаций инвесторов по риск-профилю несколько, но наиболее распространено деление на три типа:

  1. Консервативный (осторожный). Основная задача такого инвестора – сохранить капитал. Он психологически готов к ставкам, которые незначительно превышают доходность вклада, но при этом частично снижают влияние инфляции. Большую часть капитала до 70-75% консервативный инвестор вкладывает в ОФЗ или облигации надежных эмитентов. На остальные деньги покупает акции голубых фишек, доли надежных ETF или паи инвестиционных фондов. При выборе акций ориентируется на компании, которые стабильно выплачивают дивиденды.
  2. Умеренный (рациональный) инвестор стремиться получить более высокую доходность, за которую готов взять на себя определенный уровень риска. Допускает колебание размера капитала в кратко- и среднесрочной перспективе ради запланированной прибыли. Делит портфель 50/50 – половина средств в ОФЗ и ETF, вторая часть – в акциях. В состав акций могут входить компании не только «голубых фишек», но и некоторых организаций из второго эшелона.
  3. Активный (агрессивный). Главная цель такого инвестора – максимальный доход. Готов вкладывать капитал в акции высокотехнологичных компаний, третьего эшелона, ценные бумаги развивающегося рынка и даже криптовалюту. Может участвовать в IPO, торговать на срочном рынке или проводить сделки «с плечом», то есть на заемные деньги брокера. На такие операции агрессивный инвестор может тратить от 70% до 100% капитала.

В классификации риск-профилей очень часто встречаются и переходные формы, такие как умеренно-агрессивный, умеренно-рациональный, профессиональный или сверхагрессивный. Как правило, они представляют собой промежуточное положение между двумя соседними типами или более глубокую форму, какого-то одного типа.

Как узнать свой риск-профиль

Узнать риск-профиль инвестора можно на сайте Мосбиржи или в других открытых источниках. Эту информацию лучше выяснить до того, как покупать активы. По результатам теста проще понять, из каких ценных бумаг лучше формировать свой первый портфель. Если на тест нет времени или его результаты кажутся неоднозначными, выберите тот вариант развития событий, который подходит больше всего.

Определить свой риск-профиль можно с помощью онлайн-тестов

Самый легкий способ определить свой риск-профиль при ответе на вопрос: какие действия вы предпримите, если стоимость активов в портфеле снизится больше, чем на 25% и капитал в течение 3 месяцев из 500 000 рублей превратится в 125 000:

  1. Продам все активы и полученные деньги положу на вклад.
  2. Продам подешевевшие ценные бумаги и куплю на эту сумму менее рискованные активы.
  3. Ничего не буду делать, а стану ждать восстановления размера капитала.
  4. Воспользуюсь ситуацией на рынке и докуплю подешевевшие активы на дополнительные средства, увеличив размер вложений.

Первый ответ характеризует консервативного инвестора. Второй и третий вариант действий у умеренно-рациональных, рациональных или умеренно-агрессивных инвесторов. Четвертый ответ выберут агрессивные или профессиональные трейдеры с надеждой заработать на падении рынка.

Обращаем Ваше внимание, что в соответствии с Федеральным законом N 273-ФЗ «Об образовании в Российской Федерации» в организациях, осуществляющих образовательную деятельность, организовывается обучение и воспитание обучающихся с ОВЗ как совместно с другими обучающимися, так и в отдельных классах или группах.

«ХАССП — вся правда. Как не отравить школьника за завтраком или обедом?»

Свидетельство и скидка на обучение каждому участнику

1. Инвестирование - это:

а) процесс вложения средств в инвестиционные инструменты с целью получения дохода;

б) процесс вложения средств в инвестиционные инструменты с целью обеспечения их физической сохранности;

в) процедура купли-продажи недвижимости;

г) приобретение драгоценных металлов

2. Какие инвестиционные инструменты характеризуются потенциально высокими рисками и возможностью получения высоких доходов?

а) акции «голубых фишек»

б) банковский депозит свыше 1млн 400тыс. руб.

в) акции «второго эшелона»

г) размещение средств на обезличенном металлическом счете

3. Если инвестор не обращает внимания на степень риска и руководствуется лишь возможной высокой доходностью, то речь идёт:

а) о консервативной стратегии инвестирования;

б) об умеренной стратегии инвестирования;

в) об агрессивной стратегии инвестирования;

г) о диверсификации

4. Соотнесите понятие и его содержание

1.Агрессивная стратегия инвестирования

2.Умеренная стратегия инвестирования

3.Консервативная стратегия инвести-рования

А. Инвестор не может себе позволить убытки. Объект инвестиций - безрисковые или низкорисковые активы

Б. Инвестор не обращает внимания на степень риска, руководствуясь лишь возможной высокой доходностью

В. Инвестор может позволить себе некую степень риска для достижения поставленных перед собой целей

5.Диверсификация инвестиционного портфеля - это__________________________________

6.К долевым ценным бумагам относятся:

г) лотерейные билеты

1.Пакет акций в уставном капитале общества, который позволяет блокировать большинство важнейших решений общего собрания акционеров в том случае, если они для владельца такого пакета невыгодны – это _________________________________________________________

2. Пакет акций, который позволяет его владельцу принимать решения в компании единолично, в том числе назначать руководство организации – это _________________________________

8. Вы со своими друзьями являетесь акционерами небольшого АО. Общее количество выпущенных обществом акций составляет 250000 шт., каждая акция стоит 10 руб. Структура уставного капитала (и акций соответственно) распределяется следующим образом: вам принадлежит 75 001 акция, Олегу принадлежат 87499 акций, Татьяне - 25 000 акций, Ольге - 25 000 акций, Михаилу -25 000 акций, Оксане - 12500 акций. Вы хотите стать генеральным директором компании, но для этого на общем собрании акционеров нужно набрать более 50% голосов участников собрания. Подумайте и перечислите варианты голосования, при которых вы можете получить желаемую должность.

1. Какие инвестиционные инструменты характеризуются незначительным финансовым риском?

а) банковский депозит до 1млн 400тыс.руб.;

б) акции «второго эшелона»;

в) долгосрочные корпоративные облигации;

2. Доходность - это:

а) показатель, характеризующий выгодность инвестиций

б) время, в течение которого осуществляется инвестирование

в) возможная угроза потерь

г) горизонт инвестирования

3. Если инвестор руководствуется невысокой, но низкорисковой доходностью, то речь идёт:

Одно из главных правил рынка — чем выше доходность, тем больше риск. Заманчивые предложения могут не только привести к высокой прибыли, но и к крупным убыткам. Рассказываем о трех крайне рискованных финансовых продуктах

Фото: Spencer Platt / Getty Images

Микрофинансовые компании (МФК)

Микрофинансовые организации выдают займы населению без кипы документов. В них кредит получить легче, чем в обычном банке, однако деньги выдают под очень высокие проценты.

По размеру капитала МФО делятся на микрокредитные (МКК) и микрофинансовые (МФК) компании. Последние должны иметь ₽70 млн собственных средств, и только они имеют право привлекать инвестиции обычных людей. В них можно вложить деньги под высокие проценты, но только от ₽1,5 млн и больше. Однако всегда стоит помнить, что чем выше доходность, тем больше риски.

С дохода от инвестиций нужно платить налог в размере 13%. Кроме того, вложения в МФК не застрахованы государством, в отличие от банковских вкладов. Если человек захочет досрочно снять деньги со счета, то можно будет получить только сумму, превышающую порог в ₽1,5 млн. Например, если у вас на счету ₽2,5 млн, то можно будет снять только ₽1 млн. При этом проценты по вложенным средствам станут ниже.

Законодательство регулирует работу МФО, а Банк России ведет реестр таких организаций. По данным на 23 июля, в него входили 36 МФК. Если вы все же решили положить деньги в такую организацию, то внимательно изучите ее отчетность, входит ли она в реестр ЦБ, посмотрите, сколько времени она работает на рынке, и тщательно читайте договор.

Фото:Unsplash

Помимо этого, некоторые МФК выпускают облигации , чтобы занять средства. Однако рейтинги таких заемщиков низкие, что говорит об их невысокой надежности. Чем ниже надежность, тем выше шанс, что компания не сможет выплатить свои долги.

Фото:Peter Macdiarmid / Getty Images

«Мусорные» облигации

Облигации — это ценные бумаги , покупая которые вы даете в долг компании или государству. У них есть номинальная стоимость, которая устанавливается при размещении долга, но на бирже можно купить облигации по рыночной цене, которая либо выше номинала, либо ниже.

Пока вы держите эти бумаги, вам будут выплачивать купоны — проценты, а когда наступит время погашения долга, должны вернуть деньги — выплатить номинальную стоимость облигаций. Самыми надежными на рынке российских облигаций считаются облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает Минфин.

Эмитенты корпоративных облигаций делятся на первый, второй и третий эшелоны. Первый — это « голубые фишки », самые крупные компании. Их бумаги торгуются на бирже гораздо активнее, чем второго и третьего эшелона. Во втором эшелоне тоже много довольно надежных заемщиков. Из всех третий эшелон — самый неликвидный.

Фото:Shutterstock

«Мусорные» облигации — это бумаги с очень низким рейтингом либо вообще без него, что говорит об их низкой надежности. Опасность заключается в том, что компании, которые выпускают такие бумаги, могут обанкротиться и не вернуть деньги.

При этом такие облигации отличает высокая доходность — это премия за большой риск для инвестора. Обычно такие бумаги выпускают новые, малоизвестные и маленькие компании, чья годовая выручка менее ₽3 млрд. Они входят в сектора роста и повышенного инвестиционного риска Мосбиржи. Такие компании могут привлечь заемные средства только возможностью получить высокий доход. Но чем больше доходность, тем выше риск. Если ставка в МФК превышает ставку ЦБ в несколько раз, то стоит задуматься о надежности эмитента.

Чтобы проверить надежность компании, можно посмотреть на их рейтинг, который присваивают рейтинговые агентства. Например, «Эксперт РА» или АКРА. Чем надежнее эмитент, тем больше в его рейтинге букв A. Кроме того, на сайте Мосбиржи можно посмотреть список компаний, которые не справились с обязательствами и не смогли выплатить долги.

Фото:Shutterstock

Рынок FOREX и ПАММ-счета

ПАММ-счет — это специальный счет трейдера, в который могут вкладываться другие инвесторы. Управляющий открывает такой счет, кладет на него свои деньги и создает оферту, в которой прописаны условия сотрудничества. Управляющий совершает сделки, и если они принесли прибыль, то ее делят пропорционально вложенным средствам. Трейдер получает от инвесторов вознаграждение. Однако убытки тоже делятся пропорционально.

Такие счета используются и на рынке FOREX. В первую очередь это международный валютный рынок, однако в России им прикрывается большое число мошенников. Лицензию ЦБ имеют только три форекс-дилера: «Финам Форекс», «Альфа-Форекс» и «ВТБ Форекс».


В начале июня Банк России составил черный список компаний с выявленными признаками нелегальной деятельности на финансовом рынке. В него попал и форекс-брокер «Альпари» (Alpari Limited), который открывает ПАММ-счета. Он также ведет их рейтинг.

Первое место занял счет под названием Moriarty, в котором участвуют почти 4,5 тыс. инвесторов. На нем находятся почти $2,3 млн. Из них капитал управляющего составляет $26,7 тыс. В ведении счета используется кредитное плечо, то есть заемные средства, на которые торгуют на рынке.

При этом в рейтинге указана доходность в 230 тыс. % с момента создания счета, этот же показатель за последний год — 23,7%. Получилась ли эта доходность за счет мастерства управляющего или только из-за прироста числа инвесторов, не указано.

Причем личность управляющего, его образование, квалификация, профессиональные навыки на сайте не указаны. Известен лишь ник. Тем не менее, в архивах показано, что у него были и другие ПАММ-счета, которые закрылись после неудачной торговли и потери денег инвесторами.

Получается, что, используя ПАММ-счета, инвесторы могут отдать свои деньги «коту в мешке». Управляющий может оказаться как профессионалом, так и простым обывателем без необходимых знаний и навыков, имени и адреса. Форекс-брокер не несет ответственности за действия управляющего, а значит, не вернет деньги в случае их потери.

Фото:BravissimoS / Shutterstock

Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале

Высоконадежные и самые ликвидные акции на рынке со стабильными показателями доходности. Компании — «голубые фишки» — это лидеры в своей индустрии. Как правило, изменение цен на акции «голубых фишек» определяет настроение рынка. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Оксана Даниленко, эксперт аналитического центра «Банки.ру»

Банковские вклады с инвестиционной составляющей привлекают повышенным процентом, но отпугивают непредсказуемостью дохода. Какие они бывают и кому подходят?

Если вы не инвестируете и думаете, что вас это точно не коснется, то ошибаетесь. Ограничения будут распространяться в том числе и на оформление комбинированных вкладов, которые выглядят привлекательно на фоне классических благодаря более высоким процентам.

Мы решили восполнить информационные пробелы. Итак, инвестиционный вклад: в чем его плюсы и почему ЦБ так не рекомендует его неопытным инвесторам?

Что такое инвестиционный вклад?

Это банковский вклад с повышенной ставкой, который можно открыть только при одновременном оформлении в банке инвестиционного продукта.

Деньги, которые клиент вносит на такой вклад, делятся на две части:

1. Классический депозит. По нему банк обязан выплачивать указанные в договоре проценты, а также вернуть вложения в установленный срок. Эта сумма защищена системой страхования вкладов (если банк в ней участвует) в пределах 1,4 млн рублей, как и все депозиты.

2. Финансовые инструменты. Эта часть не защищена государством. Доход от инвестирования клиент делит с банком. В какие именно инструменты вкладывать деньги, решают уполномоченные банком специалисты. В зависимости от продукта инвестируемая часть может быть размещена на брокерском счете или ИИС с доверительным управлением, в паевой инвестиционный фонд, направлена на инвестиционное или накопительное страхование жизни.

Разберем каждый из вариантов.

Доверительное управление (брокерский счет или ИИС)

Управляющий будет вкладывать деньги клиента в акции, облигации, золото, фонды недвижимости и прочие инструменты. За эти услуги он возьмет вознаграждение, обычно в виде процента от вложенной суммы.

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) отличается от брокерского некоторыми ограничениями и дополнительными возможностями. Государство предоставляет владельцам счета ежегодный налоговый вычет на вложенные средства в размере 13%.

Финансовый советник Игорь Файнман в нашем подкасте «Это к деньгам» как-то сказал: выходить на биржу лучше было вчера, но сегодня тоже можно. А вот про ИИС так не скажешь: его лучше всего открывать в декабре. Разберемся подробнее.

Оформляя доверительное управление, клиент выбирает подходящую для себя стратегию по риску и доходности: чем более высокорисковые инструменты используются, тем выше потенциальная доходность.

Доходность доверительного управления не гарантирована. Более того, клиент может понести убыток и вовсе потерять свои вложения.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

Управляющая компания вкладывает деньги пайщиков в финансовые инструменты по заранее объявленным правилам (инвестиционная декларация). За управление компания ежемесячно забирает из каждого фонда часть средств в качестве своего вознаграждения. При успешном управлении вкладчик получает доход.

Доход паевых инвестиционных фондов зависит от роста стоимости активов, в которые вложены средства пайщиков.

Накопительное страхование жизни (НСЖ)

Клиент заключает со страховой компанией — партнером банка договор накопительного страхования жизни и делает регулярные страховые взносы. Часть взноса идет на страхование, а часть инвестируется. Если в период действия договора клиент попадет в покрываемую полисом ситуацию, страховая компания выплатит сумму страхового покрытия. Если обошлось без происшествий, страховая вернет накопительную часть и доход — если его принесла инвестированная часть средств.

Договор НСЖ оформляется на период от пяти до 30 лет. Если клиент решит забрать вложения в период действия договора, страховщик вернет только часть вложенных денег — выкупную сумму. Она прописывается в приложении к страхованию и зависит от внесенных платежей и срока действия соглашения. Как правило, чем раньше вы расторгнете договор, тем меньше получите.

Доход по НСЖ не гарантирован и не прогнозируем, он зависит от инвестиционного результата страховой компании за календарный год.

Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ)

Инвестиционное страхование жизни работает по аналогии с НСЖ. Основное отличие заключается в том, что клиент вносит на счет страховой компании всю сумму сразу, а не накапливает ее, делая регулярные взносы. По окончании срока вкладчик получает внесенную сумму и возможную прибыль от инвестирования этих средств. Договор ИСЖ обычно заключается на срок до семи лет.

Попробуем разобраться, что такое инвестиционное страхование жизни и на что стоит обратить внимание при приобретении данной услуги.

В чем плюсы инвестиционного вклада?

1. При грамотном управлении инвестиционный вклад может принести дополнительный доход — не только процент от депозитной части, но и прибыль от инвестированных средств.

2. Вкладчику не требуется осваивать правила инвестирования: управление полностью берет на себя компания.

3. В случае необходимости депозитную часть можно изъять в любой момент.

4. Инвестиционный вклад открывается так же просто, как и обычный: для оформления чаще всего необходим только паспорт.

Какие риски есть у инвестиционного вклада?

1. Результаты инвестиционной части непредсказуемы: можно получить прибыль, а можно остаться в убытке, причем доходы депозитной части не перекроют потери по инвестиционной.

2. Если клиенту потребуется экстренный возврат вложенных средств, депозит будет возвращен без накопленных процентов и, возможно, не полностью — в зависимости от условий договора.

3. Плата за управление инвестициями взимается вне зависимости от результата. Если за время размещения средств не накопилось достаточно прибыли для оплаты услуги, комиссия вычитается из суммы вложения.

4. Клиент не может управлять своими инвестициями «вручную», ему приходится полагаться на профессионализм управляющего.

Кому подойдет?

Клиентам, которые ищут предсказуемый финансовый инструмент, стоит обратить внимание на классические банковские продукты. Обычные депозиты стоит рассмотреть и тем, кто не располагает финансовой подушкой. Инвестиционный вклад подойдет тем, кто хочет приумножить сбережения за счет повышенных ставок и при этом готов рискнуть некоторой частью вложенных средств.

Оксана ДАНИЛЕНКО, эксперт по депозитным продуктам Банки.ру

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t","content":"\t\t

\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t

Средняя доходность американского рынка акций с 1965 года — около 10% годовых.

Но если вы вложите в американские акции на один год, вы можете получить доходность и −37% — такой результат получили инвесторы в 2008 году. Это риск инвестиций в акции.

Интуитивно все понимают: риск — это вероятность провала. Например, вы ожидали доходность 10% годовых, а получили 40% убытка. Это реализовался риск. Очевидно, что нужно уметь как-то оценивать вероятность такого исхода.

Риск — сложная штука, потому что это уравнение со многими неизвестными. Зачастую риск оценивается по историческим данным и в некотором смысле это как управление автомобилем по зеркалу заднего вида.

Говорить о рисках сложно и интересно. Этим и займемся.

Почему важна оценка риска

Перед инвестированием желательно оценить риск с учетом целей и возможностей. В зависимости от того, сколько у вас денег и на какой срок вы вкладываете, вам подойдут разные инструменты и стратегии.

Например, у вас есть свободные 100 тысяч рублей и вы хотите за год превратить их в 200 тысяч. Тогда покупаете на все деньги акции одной компании второго эшелона и задерживаете дыхание. Риск высокий: в масштабах года эти акции могут обесцениться и на 25%, и на 50%, и даже на 100%. Но могут и подняться в цене на столько же.

Если у вас есть стабильный источник дохода и вы инвестируете часть денег на старость, вам может быть важен долгосрочный результат, но не так страшно, если в следующем году инвестиции обесценятся на треть, а еще через год вырастут вдвое. В таком случае вы можете часть денег инвестировать в рискованные ценные бумаги, а часть — в консервативные инструменты.

Если вы планируете уже сейчас жить на деньги от инвестиций, то скачки в доходности и потоках платежей могут быть недопустимы, ведь вам нужен стабильный доход. В таком случае вам подойдут более предсказуемые инструменты, такие как банковские депозиты, короткие государственные облигации или фонды облигаций.

Обычно считается так:

  • акции и фонды акций — рискованный инструмент;
  • облигации и фонды облигаций — среднерисковые;
  • короткие гособлигации и депозиты — относительно безопасные.

Но у всего есть нюансы.

Премия за риск

Считается, что за более высокий риск инвесторы получают более высокую доходность. Это называется премией за риск.

Если вам нужна стабильность, вы покупаете менее рискованные инструменты, но получаете по ним меньший доход. Если вы готовы рисковать, то покупаете более рискованные инструменты и это может принести больший доход. А может не принести. А может принести убыток.

Например, 100 $, инвестированные в довольно рискованный индекс американских акций 90 лет назад, сейчас превратились бы в 300 000 $ . Но та же сотня, инвестированная в сравнительно безопасные американские гособлигации, превратилась бы лишь в 7000 $. При этом суперрискованные акции отдельных компаний подешевели до нуля из-за банкротства.

Чем выше риск, тем выше возможный доход. Ключевое слово — возможный.

Кухонный анализ риска

Прежде чем перейти к качественному и количественному анализу, немного кухонной философии. У аналитиков есть сложные формулы и модели, по которым они считают риск. Они полезны для своих задач, но на практике для нас не так уж нужны. В формулах и моделях используется довольно небольшое число входящих параметров, а мир бесконечно разнообразен и сложен. Поэтому все финансовые расчеты довольно условны и легко разбиваются о суровую реальность с бесконечным числом неизвестных.

Я веду к тому, что для оценки рисков не обязательно погружаться в математические дебри. Просто посмотрите на то, что происходит вокруг.

ЦБ отзывает у банков по три лицензии в неделю. Рискованно ли в такой ситуации иметь депозиты в российских банках или покупать их облигации? Еще как!

В 2007—2008 годах американский рынок акций потерял 45% своей капитализации из-за финансового кризиса. Рискованно ли вкладывать в акции, даже американские? Да!

В 1989 году индекс фондового рынка Японии достиг значения в 38 957 пунктов, но больше никогда к этому значению не возвращался и сейчас находится на уровне около 20 000 пунктов (то есть на 50% ниже). Всегда ли можно досидеть в подешевевших акциях до выхода в прибыль? Пока непонятно, но, как показывает японский рынок на горизонте в 30 лет, не всегда.

19 сентября 2008 года российский индекс РТС вырос на +22,39% за один день. 6 октября 2008 года этот же индекс за один день потерял 19,10%. Готовы ли вы к таким горкам?

Инвестиции на фондовом рынке — это риск. Желательно иметь представление о его размере, чтобы это не стало сюрпризом. Одним способом оценить риск даже без специальных знаний может быть просто изучение того, что случалось ранее, хоть по «Википедии».

Маркировка риска на продуктах

У некоторых финансовых инструментов (например у ETF -фондов) бывает простенькая маркировка уровня риска. Доступные на Московской бирже ETF -фонды работают по европейскому законодательству, которое предписывает каждому фонду иметь маркировку уровня риска по шкале от 1 до 7. 7 — самые рискованные.

Фонд FXRL на российские акций имеет самый высокий уровень риска — 7; фонд FXUS на американские акции — 5; а фонд денежного рынка FXMM — 1, самый низкий. Это значит, что акции FXRL могут завтра сильно подешеветь или подорожать. Если они подешевеют, то вы получите временный убыток. А вот акции FXMM завтра будут стоить примерно столько же, сколько и сегодня. На них вы не заработаете сумасшедшей доходности, но и точно не потеряете деньги. Правда, слово «точно» в ценных бумагах применять нельзя: риск хотя и низкий, но не нулевой.

Аналогичная система маркировки риска есть, например, на сайте американской биржи Nasdaq. Индекс риска — число от нуля до 1000, которое считается по какой-то замороченной формуле. Чем выше число, тем больше риск. Вот значения для нескольких знакомых компаний, индексов и ETF -фонда на облигации:

  • «Веон» («Билайн») — 168;
  • «Фейсбук» — 87;
  • Гугл — 77;
  • индекс S&P 500 — 47;
  • индекс Nasdaq — 58;
  • iShares Floating Rate Bond ETF ( FLOT ) — 4.

Получается, что акции «Билайна» — в два раза более рискованный инструмент, чем акции «Фейсбука» , а сами акции «Фейсбука» в два раза более рискованные, чем акции фондов на индекс S&P 500.

К примерам я добавил и более экзотический инструмент — ETF -фонд среднесрочных корпоративных американских облигаций с плавающей ставкой. Такой пример я добавил, чтобы показать, что индекс риска может быть очень низким:

Простенькие оценки риска на продуктах не позволяют оценить абсолютный размер риска, но позволяют сравнивать разные инструменты, чтобы понять, какие менее, а какие более рискованные.

Качественный анализ и кредитные рейтинги

Если вы хотите сами оценить риск, придется заняться качественным анализом. Это просто умное слово, которое означает « посмотреть своими глазами , найти причины и следствия». Вы смотрите на финансовое состояние компании, ситуацию на рынке и политическую обстановку, делаете какие-то выводы. Это качественный анализ.

Пример качественного анализа — кредитные рейтинги специальных агентств, таких как «Мудис», «Фитч» и «Эс-энд-пи». Люди в агентствах изучают, как устроена компания, что там у нее с партнерами, рынками, экономикой и всем остальным.

На базе экспертных оценок отдельных факторов формируется рейтинг — некое число или буква, которая объясняет, насколько компания хороша. У одних агентств качественные оценки являются основой рейтинга, у других используются наряду с количественными, о которых позже. Рейтинги «кредитные», поэтому они обычно применяются к оценке риска в облигациях, то есть какова вероятность, что компания займет и не вернет.

Кредитные рейтинги не подразумевают какой-то точной вероятности дефолта эмитента. Однако существуют исследования, которые сопоставляют банкротства с рейтингом.

Например, полистайте исследование «Эс-энд-пи»: за последние пять лет было 0 дефолтов эмитентов с хорошим «инвестиционным» рейтингом и 412 дефолтов эмитентов с «неинвестиционным» рейтингом, означающим очень опасный дерзкий актив.

«Инвестиционный» — это вроде как безопасный, вкладывайтесь, мужики. «Неинвестиционный» — сами понимаете.

Рейтинг, как и маркировка ETF , полезен при сравнении облигаций. Например, Тинькофф-банк имеет рейтинг агентства «Фитч» на уровне BB−, а Россия — BBB−. Россия на три ступени выше, то есть инвестировать в облигации России безопаснее.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: