Какие вложения банков являются более рискованными
Обновлено: 19.04.2024
Корпоративное кредитование в первой половине 2019 года в целом продолжало находиться в стагнации. При этом наиболее рискованной для банков стала отрасль «Предоставление услуг в области ликвидации последствий загрязнений и удаления отходов». В этой отрасли отношение просроченной задолженности к выданным кредитам на 1 августа 2019 года составляет 83%. Об этом свидетельствуют данные рейтинга отраслей экономики по доле просроченной задолженности по кредитам перед российскими банками (включая ВЭБ) на 1 августа 2019 года, подготовленного агентством «РИА Рейтинг».
Эксперты оценивали степень рискованности кредитования банками той или иной отрасли на основании данных Центробанка РФ и Росстата.
Второй по доле просроченной задолженности стала отрасль «Ремонт компьютеров, предметов личного потребления и хозяйственно-бытового назначения», у которой просрочено чуть более 60% кредитов. Замыкает тройку самых проблемных отрасль «Лесоводство и лесозаготовки», в которой более половина кредитов просрочено (55%).
«Стоит отметить, суммарный портфель этих отраслей не превышает 50 миллиардов рублей, или 0,15% от общего объема корпоративного кредитного портфеля. Таким образом, лидеры по просрочке — это некрупные отрасли», — отмечается в исследовании.
Среди крупных отраслей, которые занимают более 1% корпоративного кредитного портфеля банков (объем банковских кредитов более 300 млрд рублей), самыми рискованными для банков являются три отрасли: «Строительство зданий» (23% просроченной задолженности к объему кредитного портфеля), «Производство прочей неметаллической минеральной продукции» (22%) и «Строительство инженерных сооружений» (21%). У остальных отраслей доля просрочки уже заметно меньше. Отрасли «Торговля и ремонт автотранспортных средств» и «Торговля оптовая» занимают четвертое и пятое места среди крупных отраслей по доле просрочки с результатом 15% и 14% соответственно. У остальных отраслей с объемом банковских кредитов более 300 млрд рублей уровень просрочки колебался от 9,7% до 0,4%.
«Как видно, все лидирующие по просрочке отрасли либо связаны со строительством и стройматериалами, либо с торговлей», — замечают эксперты.
Наименьшая доля просроченной задолженности среди крупнейших отраслей наблюдается в трех отраслях — «Деятельность в сфере телекоммуникаций», «Деятельность вспомогательная в сфере финансовых услуг и страхования» и «Производство прочих транспортных средств и оборудования». Доля просроченной задолженности у этих трех отраслей были ниже 1%.
Согласно результатам исследования, в январе — июле 2019 года 49 отраслей из 81 характеризовались приростом просроченной задолженности. При этом среди крупных отраслей (объем банковских кредитов более 300 млрд рублей) ситуация с просрочкой была даже хуже. Прирост просроченной задолженности наблюдался у 17 из 24 крупных отраслей. Как уже указывалось ранее, отчасти на рост просрочки повлиял переход на новые стандарты учета, но даже без этого фактора значительная часть отраслей характеризовалась бы ростом просрочки.
По мнению экспертов, в ближайшие месяцы доля просрочки может еще немного вырасти из-за относительно слабых темпов прироста корпоративного кредитования. Однако в среднесрочной перспективе ситуация должна улучшиться как за счет снижения процентных ставок, так и из-за реализации национальных проектов. Согласно оценкам аналитиков, доля просрочки по кредитам корпоративному сектору к середине 2020 года опустится ниже 7%.
Одно из главных правил рынка — чем выше доходность, тем больше риск. Заманчивые предложения могут не только привести к высокой прибыли, но и к крупным убыткам. Рассказываем о трех крайне рискованных финансовых продуктах
Микрофинансовые компании (МФК)
Микрофинансовые организации выдают займы населению без кипы документов. В них кредит получить легче, чем в обычном банке, однако деньги выдают под очень высокие проценты.
По размеру капитала МФО делятся на микрокредитные (МКК) и микрофинансовые (МФК) компании. Последние должны иметь ₽70 млн собственных средств, и только они имеют право привлекать инвестиции обычных людей. В них можно вложить деньги под высокие проценты, но только от ₽1,5 млн и больше. Однако всегда стоит помнить, что чем выше доходность, тем больше риски.
С дохода от инвестиций нужно платить налог в размере 13%. Кроме того, вложения в МФК не застрахованы государством, в отличие от банковских вкладов. Если человек захочет досрочно снять деньги со счета, то можно будет получить только сумму, превышающую порог в ₽1,5 млн. Например, если у вас на счету ₽2,5 млн, то можно будет снять только ₽1 млн. При этом проценты по вложенным средствам станут ниже.
Законодательство регулирует работу МФО, а Банк России ведет реестр таких организаций. По данным на 23 июля, в него входили 36 МФК. Если вы все же решили положить деньги в такую организацию, то внимательно изучите ее отчетность, входит ли она в реестр ЦБ, посмотрите, сколько времени она работает на рынке, и тщательно читайте договор.
Помимо этого, некоторые МФК выпускают облигации , чтобы занять средства. Однако рейтинги таких заемщиков низкие, что говорит об их невысокой надежности. Чем ниже надежность, тем выше шанс, что компания не сможет выплатить свои долги.
«Мусорные» облигации
Облигации — это ценные бумаги , покупая которые вы даете в долг компании или государству. У них есть номинальная стоимость, которая устанавливается при размещении долга, но на бирже можно купить облигации по рыночной цене, которая либо выше номинала, либо ниже.
Пока вы держите эти бумаги, вам будут выплачивать купоны — проценты, а когда наступит время погашения долга, должны вернуть деньги — выплатить номинальную стоимость облигаций. Самыми надежными на рынке российских облигаций считаются облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает Минфин.
Эмитенты корпоративных облигаций делятся на первый, второй и третий эшелоны. Первый — это « голубые фишки », самые крупные компании. Их бумаги торгуются на бирже гораздо активнее, чем второго и третьего эшелона. Во втором эшелоне тоже много довольно надежных заемщиков. Из всех третий эшелон — самый неликвидный.
«Мусорные» облигации — это бумаги с очень низким рейтингом либо вообще без него, что говорит об их низкой надежности. Опасность заключается в том, что компании, которые выпускают такие бумаги, могут обанкротиться и не вернуть деньги.
При этом такие облигации отличает высокая доходность — это премия за большой риск для инвестора. Обычно такие бумаги выпускают новые, малоизвестные и маленькие компании, чья годовая выручка менее ₽3 млрд. Они входят в сектора роста и повышенного инвестиционного риска Мосбиржи. Такие компании могут привлечь заемные средства только возможностью получить высокий доход. Но чем больше доходность, тем выше риск. Если ставка в МФК превышает ставку ЦБ в несколько раз, то стоит задуматься о надежности эмитента.
Чтобы проверить надежность компании, можно посмотреть на их рейтинг, который присваивают рейтинговые агентства. Например, «Эксперт РА» или АКРА. Чем надежнее эмитент, тем больше в его рейтинге букв A. Кроме того, на сайте Мосбиржи можно посмотреть список компаний, которые не справились с обязательствами и не смогли выплатить долги.
Рынок FOREX и ПАММ-счета
ПАММ-счет — это специальный счет трейдера, в который могут вкладываться другие инвесторы. Управляющий открывает такой счет, кладет на него свои деньги и создает оферту, в которой прописаны условия сотрудничества. Управляющий совершает сделки, и если они принесли прибыль, то ее делят пропорционально вложенным средствам. Трейдер получает от инвесторов вознаграждение. Однако убытки тоже делятся пропорционально.
Такие счета используются и на рынке FOREX. В первую очередь это международный валютный рынок, однако в России им прикрывается большое число мошенников. Лицензию ЦБ имеют только три форекс-дилера: «Финам Форекс», «Альфа-Форекс» и «ВТБ Форекс».
В начале июня Банк России составил черный список компаний с выявленными признаками нелегальной деятельности на финансовом рынке. В него попал и форекс-брокер «Альпари» (Alpari Limited), который открывает ПАММ-счета. Он также ведет их рейтинг.
Первое место занял счет под названием Moriarty, в котором участвуют почти 4,5 тыс. инвесторов. На нем находятся почти $2,3 млн. Из них капитал управляющего составляет $26,7 тыс. В ведении счета используется кредитное плечо, то есть заемные средства, на которые торгуют на рынке.
При этом в рейтинге указана доходность в 230 тыс. % с момента создания счета, этот же показатель за последний год — 23,7%. Получилась ли эта доходность за счет мастерства управляющего или только из-за прироста числа инвесторов, не указано.
Причем личность управляющего, его образование, квалификация, профессиональные навыки на сайте не указаны. Известен лишь ник. Тем не менее, в архивах показано, что у него были и другие ПАММ-счета, которые закрылись после неудачной торговли и потери денег инвесторами.
Получается, что, используя ПАММ-счета, инвесторы могут отдать свои деньги «коту в мешке». Управляющий может оказаться как профессионалом, так и простым обывателем без необходимых знаний и навыков, имени и адреса. Форекс-брокер не несет ответственности за действия управляющего, а значит, не вернет деньги в случае их потери.
Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале
Высоконадежные и самые ликвидные акции на рынке со стабильными показателями доходности. Компании — «голубые фишки» — это лидеры в своей индустрии. Как правило, изменение цен на акции «голубых фишек» определяет настроение рынка. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Военная спецоперация, санкции, неопределенность и ограничения — в такой ситуации штормит не только фондовый рынок. Вспоминаем основные правила инвестиций и изучаем, во что можно вложить деньги в такое непростое время
В этом тексте вы узнаете:
Как инвестировать правильно
Прежде чем начинать искать активы, в которые можно вложить деньги, стоит помнить основные правила инвестирования, особенно в период кризиса и неопределенности:
копите подушку безопасности;
поставьте цель и определитесь с приемлемым уровнем риска;
не поддавайтесь панике и следуйте своей стратегии;
диверсифицируйте инвестиции, то есть не вкладывайте все деньги в один актив. По возможности распределяйте вложения по странам, активам, валютам;
ребалансируйте портфель, если в этом есть необходимость;
не бойтесь обращаться к профессионалам и уходить с рынка;
инвестируйте в то, в чем разбираетесь.
Мы опросили экспертов и узнали у них, во что сейчас можно вложить деньги, и распределили активы по уровню риска. Помните, что никто и ничто не может гарантировать доходность. Как правило, большая доходность предполагает большие риски.
Минимальные риски
Банковские вклады
Вклады в банках — самый простой и консервативный способ вложить деньги. Депозиты застрахованы государством. Банк должен быть участником системы страхования вкладов (ССВ), оно обязательно для всех, кто хочет работать с вкладами физических лиц. Проверить кредитные организации можно на сайте Агентства по страхованию вкладов (АСВ).
Если кредитная организация обанкротится или лишится лицензии, то вкладчик получит полную сумму вклада, но не более ₽1,4 млн. Если у человека несколько депозитов в одном банке, то в целом получить можно также не более ₽1,4 млн. Помимо основной суммы вклада страхуются и проценты по нему, поэтому их тоже нужно учитывать. Если ваши накопления больше ₽1,4 млн, то лучше их разместить в нескольких банках, которые участвуют в ССВ.
Нужно учитывать, что под действие системы страхования подпадают не все вклады и счета. Список исключений можно посмотреть на сайте АСВ.
Насколько это выгодно?
В конце февраля 2022 года Банк России поднял ключевую ставку до 20%, а вслед за ним коммерческие банки повысили проценты по краткосрочным вкладам.
«На краткосрочном горизонте сейчас хорошую доходность можно получить по депозитам. Ставки до 18–20% в рублях еще актуальны. На фоне укрепляющегося рубля это неплохая инвестиция», — считает руководитель отдела развития продуктов и сервисов инвестиционной компании «Атон» Михаил Морозов.
Однако аналитик инвесткомпании «Фридом Финанс» Елена Беляева полагает, что, хотя банковский депозит один из самых надежных вариантов инвестиций, доходность такого инструмента не позволит догнать инфляцию. Риски по вкладам — снижение курса рубля и ускорение инфляции, добавил ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Олег Сыроваткин.
По оценке Минэкономразвития, годовая инфляция по состоянию на 25 марта достигла 15,66% годовых. Согласно данным Росстата, за месяц, после того как западные страны начали вводить против России санкции, в среднем цены выросли на 7,6%.
ОФЗ
Из ценных бумаг наиболее консервативный вариант — облигации федерального займа (ОФЗ). Их выпускает Минфин. Покупая такие бумаги, инвестор одалживает средства государству. За пользование деньгами ему выплачивают купоны, а также инвестор может заработать на разнице между ценой покупки и погашения или продажи бумаги. Как правило, номинал ОФЗ составляет ₽1 тыс. Обычно вслед за повышением ключевой ставки ЦБ увеличивается доходность не только вкладов, но и облигаций.
У облигаций также различается срок погашения. Он может быть как меньше года, так и больше, в том числе пять, десять лет, поэтому некоторые бумаги называют короткими, а другие длинными. Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-Капитала», назвал короткие ОФЗ одним из наиболее консервативных и менее рисковых инструментов в текущих условиях.
Кроме того, есть разные виды ОФЗ. Как следует из аналитических материалов «ВТБ Мои Инвестиции», эксперты отдают предпочтение следующим бумагам:
ОФЗ с переменным купоном — это страховка на случай роста ставки ЦБ. Ставка купона у них привязана к ставке RUONIA (Rouble Overnight Index Average) — это ставка, по которой крупные кредитные организации предоставляют друг другу необеспеченные кредиты на один рабочий день. За счет изменения ставки купона рыночная цена таких ОФЗ в меньшей степени подвержена снижению, так как оперативно адаптируется к росту ключевой ставки;
ОФЗ с индексируемым номиналом — это защита от инфляции. Номинал таких ОФЗ индексируется на величину инфляции с опозданием в три месяца, а купонный доход по ставке 2,5% будет выплачиваться, исходя из проиндексированного номинала, отметили эксперты. То есть рост инфляции в марте отразится на номинале этих бумаг в июне. «Риск ускорения инфляции в 2022 году говорит о целесообразности иметь в портфеле данный вид ОФЗ», — считают аналитики «ВТБ Мои Инвестиции».
Кирилл Комаров, руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиций», считает, что вложения в ОФЗ могут частично защитить от инфляции. «Это более консервативные инструменты, но с более ограниченным потенциалом доходности», — отметил он.
Кроме того, с 2021 года с купонов по всем облигациям взимают налог в 13%. Его удерживает брокер. Однако есть возможность повысить доходность ОФЗ. Бумаги можно купить на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), и тогда можно будет получить налоговый вычет в 13% на сумму до ₽400 тыс., то есть дополнительно ₽52 тыс. в год, отметил Альберт Короев, начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций».
О том, что такое ИИС и какие у него бывают типы налоговых вычетов, можете посмотреть в нашем специальном материале. Кроме того, у нас есть материал о том, как посчитать реальную доходность облигаций.
Золото
Инвестировать в золото можно разными способами. Например, через покупку золотых слитков и золотых инвестиционных монет, а также через обезличенные металлические счета. В начале марта в России отменили НДС на покупку золотых слитков для физических лиц, ранее налог составлял 20%.
Кроме того, есть биржевые фонды (ETF) и паевые инвестиционные фонды (ПИФ), привязанные к золоту. Однако пока на Мосбирже открылись торги не по всем инструментам. В частности, доступны не все ETF из-за приостановки операций между Национальным расчетным депозитарием (НРД) и европейскими депозитариями.
Михаил Морозов отметил, что золото — один из наиболее консервативных вариантов инвестиций. По его мнению, он может помочь защитить сбережения от инфляции, так как снизилось доверие к ключевым валютам и появляются инфраструктурные риски для инвесторов. Эксперт считает, что, скорее всего, доля золота в портфелях будет наращиваться.
По его словам, глобальная инфляция разгоняется, и обычно золото — «актив последней надежды для защиты от нее». К нему обращаются в случае потери доверия инвесторов к политике Федеральной резервной системы (ФРС) США и Европейского центрального банка (ЕЦБ). «Предпосылки такие есть, так как все больше сомнений инвесторов, что не опоздала ли ФРС с повышением ставки», — отметил Морозов.
По мнению Елены Беляевой, инвестиции в золото — это способ, скорее, сохранить накопления, а не приумножить их. «Краткосрочные инвестиции в этом способе могут быть даже убыточными», — предупредила она.
«В золоте основной риск — это нормализация геополитической ситуации и снижение спроса на защитные инструменты, а также укрепление рубля, что приведет к отрицательной рублевой переоценке золота, основная котировка которого все-таки в рублях», — полагает Владимир Брагин.
Средние риски
Корпоративные облигации
Помимо государственных, есть корпоративные облигации, то есть инвестор одалживает средства компаниям. Беляева отметила, что это также консервативный вариант инвестиций, который не позволит догнать инфляцию. Однако если вы решите покупать подобные бумаги, то обращайте внимание на компании, которые их выпустили, от этого зависит надежность облигаций.
«В облигациях следует выбирать надежных эмитентов, и желательно покупать облигации с расчетом держать их до погашения», — считает Беляева.
По словам аналитика «Финама» Сергея Перехода, в инвесткомпании полагают, что первые оценки годовой инфляции на уровне 20% будут ошибочными и она окажется около 15%. «Потому для ее опережения можно выбрать либо субфедеральные облигации, либо эмитентов второго эшелона, но с умеренной долговой нагрузкой», — сказал он.
Субфедеральные облигации — это долговые бумаги, которые выпускают субъекты России, например области, городские округа.
Эмитенты второго эшелона — это крупные компании с меньшей капитализацией, чем у эмитентов первого эшелона, или так называемых голубых фишек. У бумаг этих компаний также меньше ликвидность.
Иностранная валюта
Купить доллары, евро и фунты в России сейчас стало труднее, так как власти ввели ряд ограничений. Например, комиссию на покупку этих валют 12% на бирже, ограничения по выдаче наличных и многое другое. Однако на бирже и в банках также можно приобрести японские иены, швейцарские франки и другие валюты иностранных государств.
Сыроваткин отметил, что в сложившейся ситуации, если инвестор не хочет платить комиссию, то можно купить на Мосбирже китайские юани. Однако получить их в наличном виде не получится. Некоторые банки предлагают вклады в юанях, но под низкие проценты, добавил эксперт.
«За последние два года юань заметно подорожал к доллару и в целом показывал довольно низкую волатильность. Риски — резкий разворот Народного Банка Китая в сторону смягчения денежно-кредитной политики, например, на фоне экономических проблем», — рассказал Сыроваткин.
Морозов полагает, что юань интересен, так как он выигрывает и от падения инвестиционного доверия к доллару и евро, и от перевода части торговых операций в юань рядом крупных игроков. Однако он полагает, что эту валюту стоит отнести к консервативным инструментам.
Финансовый консультант Наталья Смирнова также отмечала на своем YouTube-канале, что для таких валют, как гонконгский доллар, юань, почти нет инструментов, в которые их можно было бы вложить, поэтому непонятно, что с ними делать после покупки, то есть единственный вариант — ждать, что их курс вырастет.
По ее словам, если инвестор хочет сделать ставку на то, что ситуация с санкциями и экономикой в России будет хуже, то можно купить более стабильную валюту, например франки. «Юань — это тоже валюта развивающейся страны, там тоже есть своя тематика с Тайванем», — напоминает Смирнова.
Высокие риски
Акции
Вложения в акции могут иметь разный уровень риска, все зависит от компаний и стратегии инвестора. По мнению экспертов, риски по российским акциям такие:
Кирилл Комаров: «Риски здесь высокие — пока очень трудно понять, насколько тяжелым будет кризис, на каком уровне остановится рост инфляции»;
Владимир Брагин: «Основной риск — это серьезное ухудшение ситуации в экономике, негативно сказывающееся на состоянии компаний, вынуждающее правительство увеличивать налоговую нагрузку на них, например, для увеличения социальных расходов».
Однако долгосрочные вложения могут помочь снизить риски. По мнению Беляевой, сейчас более приемлемый вариант — формирование долгосрочного портфеля из акций компаний, которые производят продукцию, пользующуюся спросом, и которые в перспективе могут вернуться к выплате дивидендов. В текущей геополитической и экономической ситуации ряд компаний временно отказываются от выплат.
По мнению Михаила Морозова, если санкции продлятся долго, то у российских инвесторов — розничных, корпоративных и институциональных — основным рынком будут российские акции, так как иностранные инвестиции будут нести повышенные риски.
Аналитик ИК «Фридом Финанс» отметила, что цены на многие российские акции сейчас довольно привлекательны. «Понятно, что рынку потребуется продолжительное время для восстановления нормальной рыночной активности и цен на активы, но такой долгосрочный подход несет в себе намного более низкие риски с доходностью, которая может обогнать текущие темпы инфляции», — добавила Беляева.
Кирилл Комаров также полагает, что с учетом текущей волатильности и неопределенности максимальную доходность могут предоставить акции. По его мнению, они могут не только защитить от инфляции, но и дать возможность заработать благодаря тому, что сейчас многие бумаги сильно подешевели из-за геополитики и санкций. У них есть хорошие шансы восстановиться и даже выиграть от ухода с рынка иностранных конкурентов, считает эксперт.
Владимир Брагин также полагает, что российские акции потенциально могут принести наибольшую доходность. «Риски здесь сейчас повышенные, но если ситуация в экономике не будет давать серьезных поводов для беспокойства, рост котировок в обозримом будущем может составить и 20%, и 30%, а то и больше», — отметил он.
Эксперт также добавил, что акции следует расценивать как долгосрочные инвестиции. «Розничным инвесторам я рекомендую заходить в российский рынок через паевые фонды», — сказал Брагин.
Рынок фондов на российские бумаги постепенно открывается. В утренних текстах мы публикуем списки тех, кого допускают к торгам.
Спекуляции с акциями — стратегия для самых рисковых
Беляева добавила, что самую большую потенциальную доходность сейчас можно получить от спекулятивных операций с акциями, но у этого подхода и максимальные риски. «Рынок в текущем моменте очень волатилен. В отдельных бумагах рост цен за день может составить 30%, 40% и более. Но рассчитывать на устойчивый рост на рынке не стоит, мы можем увидеть такое же сильное снижение цен при ухудшении новостного фона», — отметила она.
Эксперт предупредила, что такой спекулятивный подход требует повышенной терпимости к рискам, постоянного мониторинга ситуации и высокого уровня профессионализма в анализе рынка. «Высокая волатильность цен в большей мере создает иллюзию возможности хороших заработков, на практике получить достойные результаты очень сложно», — рассказала аналитик.
Существует много возможных классификаций источников пассивного дохода. Один из подходов - разделение инвестиций по уровню риска: они делятся на консервативные, агрессивные и умеренные. При этом в большинстве случаев уровень риска обратно пропорционален доходности. Решая, куда инвестировать, вы должны быть готовы к тому, что волатильность самых рискованных вложений (“агрессивный” стиль инвестирования) также очень высока. И наоборот, консервативные инвестиции снижают риск потери капитала до минимума, но при этом их гарантированная доходность - довольно низкая.
Сегодня я хочу рассказать вам о самых рискованных способах вложения денег. Только вам решать, инвестировать деньги в одно из таких направлений или нет. В конце концов, разумная диверсификация сбережений по несвязанным между собой активам позволяет снизить риски потери капитала и перекрыть возможные убытки от одного из инструментов инвестирования.
Итак, в список из трех самых рискованных (“агрессивных”) вложений денег можно включить:
1. Инвестиции в рынок FOREX
Именно этот вид инвестиций называют первым в числе самых рискованных большинство аналитиков. Так, Михаил Королюк, начальник управления инвестиций ИК “Солид”, отмечает в интервью РБК: “Проигрыш игрока является выигрышем форексной компании, и с учетом того, что 90% играющих проигрывают - это мировая общая статистика”. Игра на валютном рынке отличается высокой конкуренцией, и высокие прибыли получают в основном профессионалы. Между тем, FOREX-платформы довольно часто позиционируют себя как источник пассивного дохода, доступный даже новичку. Но это далеко не так - новому человеку придется потратить довольно много времени, чтобы вырасти до профессионала. А сам процесс торговли на рынке межбанковского обмена валюты требует предельной вовлеченности и внимательности, если вы хотите повысить свои шансы на успех. Если вы хотите инвестировать и получать стабильный доход, не посвящая этой деятельности большую часть своей жизни - скорее всего, вы рискуете потерять вложенные деньги.
2. Инвестиции в предметы роскоши и предметы искусства
Эта обширная категория инвестиций включает в себя большое количество вариантов: от ретроавтомобилей и яхт до коллекционного элитного алкоголя, от картин до музыкальных инструментов. Несмотря на то, что такой вариант довольно часто относят к “консервативным” инструментам инвестиций (в том числе и по той причине, что они не являются высокодоходными в краткосрочной перспективе), многие эксперты включают его в список наиболее рискованных вложений. И вот по каким причинам:
- 1) Покупки класса “люкс” далеко не всегда дают гарантии повышения их стоимости в будущем. Даже в случае с предметами искусства необходимо понимать, что любые прогнозы могут оказаться неверны, и востребованность конкретной вещи на рынке может упасть по независящим от вас причинам.
- 2) Ключевым словом в описании этой категории инвестиций является слово “предмет”. Приобретая коллекционную или просто дорогую вещь, вам необходимо сразу же позаботиться о страховке - не исключены не только кражи, но и физические повреждения, которые моментально его обесценят ваше вложение.
- 3) Наконец, решившись инвестировать деньги в предмет роскоши или предмет искусства, будьте готовы дополнительно оплатить юридическое оформление сделки. Нередки случаи, когда даже после совершения покупки права на владение предметом “на бумаге” остаются за прежним хозяином.
3. Инвестиции в стартапы
Инвесторов, вкладывающих свои деньги в развитие чужого бизнеса (в большинстве случаев связанного с технологиями), также называют “бизнес-ангелы”. Получить такое красивое “звание” - заманчивая перспектива, но за ним кроется большое количество рисков - вплоть до полной потери вложений. Вот некоторые из подобных рисков:
- 1) Финансирование чужого бизнеса подходит прежде всего тем, кто уже имеет личный опыт предпринимателя и на своем примере понимает, какие опасности подстерегают любой бизнес при вхождении на рынок.
- 2) Как сказано выше, инвестиции чаще всего необходимы высокотехнологичным проектам - бизнес-план открытия салона красоты или продуктового магазина “у дома” не заинтересует бизнес-ангелов и венчурные фонды. А это означает, что вам нужно разбираться в сфере и понимать, куда инвестировать можно, а какие проекты не соответствуют потребностям рынка.
- 3) Наконец, не стоит забывать и про человеческий фактор. Какой бы перспективной не была идея, её успех во многом зависит от команды, которая воплощает эту идею в жизнь. А это означает, что сохранность ваших вложений и их приумножение напрямую связаны с ошибками или правильными решениями людей, которые, вполне возможно, не имели предпринимательского опыта до этого.
Итак, эти три источника пассивного дохода являются довольно рискованными. Это не означает, что от них необходимо отказываться - просто при вложении денег нужно особенно тщательно взвесить все выгоды и риски. Кстати, некоторые аналитики указывают среди “рискованных вложений” еще и инвестиции в образование: согласно их мнению, затрата времени и денег не дает гарантии, что вы получите возможность применить приобретенные знания в будущем, а профессии сегодня довольно быстро “выходят из моды”. Я не стала включать такой вид инвестиций в список, поскольку, на мой взгляд, инвестиции в себя никогда не бывают бесполезными.
Только в первом полугодии россияне инвестировали в брокерские счета порядка 1,5 трлн рублей, в том числе около 50 млрд — в индивидуальные инвестиционные счета, свидетельствуют данные Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Это почти столько же, сколько россияне вложили в фондовый рынок за весь прошлый год. По данным Мосбиржи, за полгода число пользователей системы торгов увеличилось в 1,5 раза и достигло 5,3 млн человек. В 1,3 раза (до 3,2 млн) возросло число игроков на фондовой бирже Санкт-Петербурга.
Ничего удивительного тут нет. На фоне падения куса рубля, наблюдавшегося в течение года, рекордно низких ставок по депозитам и растущей инфляции люди пытаются начать зарабатывать там, где это ещё возможно.
По мнению президента НАУФОР Алексея Тимофеева, на рост интереса к фондовым рынкам повлияло снижение ставок по депозитам. Россияне начали искать альтернативные пути, с помощью которых можно приумножить свои доходы.
Сейчас приток инвесторов на фондовом рынке продолжается. Отмечается увеличение внимания к номинированным в валюте иностранным инструментам, инвесторы стремятся диверсифицировать свои вложения, — отметил Тимофеев.
В идеале диверсификация этих вложений должна не только защитить их (от инфляции, например), но и приумножить. Однако предвкушая возможную прибыль от инвестиций, нужно всегда помнить про оценку их надёжности.
В числе рисковых вложений в 2020 году эксперты назвали «мусорные облигации». Это облигации, выпущенные компаниями с кредитным рейтингом ниже BB. Как правило, они выпускаются под высокие — двузначные — проценты. Такие бумаги включены в сектор повышенного инвестиционного риска и сектор роста Московской биржи. Торгуются они по стоимости существенно ниже номинала, невзирая на хороший купонный доход. Причина в том, что у игроков появляются сомнения в платёжеспособности эмитента. Для привлечения инвесторов компания начинает демпинговать, предлагая необоснованно привлекательные условия.
По мнению финансового эксперта и инвестора Яна Марчинского, существует большой риск, что выпустившая облигации фирма не сможет восстановить свои позиции:
Сегодня «мусорные облигации» демонстрируют достаточно высокую доходность, однако премия слишком мала относительно тех рисков, которые несут в себе подобные активы.
Покупка «мусорных облигаций» предполагает тонкое знание нюансов фондового рынка, отмечает экономист, профессор Никита Кричевский. И при должном понимании они, как и другие инструменты, могут приносить прибыль. В качестве примера эксперт приводит компанию Tesla — ведущего производителя машин на чистом топливе — доказавшую миру, что будущее у электрического транспорта есть. За 16 лет компания ни разу не завершала год с прибылью, работая в убыток. За первый квартал 2020 года Tesla впервые показала чистую прибыль. Акции компании считают «мусорными», хотя они всё время растут, отмечает Кричевский. Однако это, скорее, исключение, нежели правило. И неподготовленным инвесторам вложения в подобные активы могут дорого обойтись:
Кто из простых людей разбирается в этом? Учитель, военный, врач? Россияне, честно заработавшие свою «копейку», вряд ли решатся вложить её без страха и упрека чёрт знает во что. Эти люди давным-давно приучены вкладывать туда, где доходность будет низкой, но гарантированной.
По словам эксперта, сегодня россияне, скорее, потратят сбережения на категорию расходов, связанных с домом, семьёй, здоровьем, образованием. Они с большей вероятностью приобретут абонемент на занятия в фитнес-клуб, нежели купят «мусорную облигацию», убеждён Кричевский. Что, впрочем, хорошо.
Валютный рынок Forex финансисты называют ещё одним опасным местом для инвестиций. Главный риск инвестора или трейдера на валютном рынке — мошенничество брокера. Здесь первыми теряют деньги мелкие клиенты. Главное отличие рынка Forex от фондового рынка — его внебиржевая сущность, отсутствие единой биржи с одинаковыми для всех котировками, в один и тот же момент курсы валют для разных клиентов могут различаться.
Как правило компании, действующие на этом рынке, средства инвесторов на Forex не выводят. Они им дают некие, скажем так, аналоговые котировки, фактически оставляя деньги у себя. Большинство людей в силу финансовой неграмотности деньги, скорее всего, потеряют. Валютой надо заниматься, в валюте нужно разбираться, но это лучше делать не через Forex, а через валютную секцию Московской биржи, — говорит Марчинский.
По словам доцента кафедры бизнеса и управленческой стратегии Института бизнеса и делового администрирования (ИБДА) РАНХиГС Теймураза Вашакмадзе, на валютном рынке Forex в погоне за прибылью трейдеры используют повышенное «кредитное плечо». Они теряют деньги, даже если цена выбранной позиции изменилась незначительно:
Чем больше плечо, тем выше волатильность, поэтому и риски выше.
Ещё один высокорисковый актив — инвестиции в кредитные кооперативы и МФО. Все микрофинансовые организации делятся на МФК (микрофинансовые компании) и МКК (микрокредитные компании). Физические лица могут инвестировать только в МФК. Минимальная сумма инвестиций — 1,5 млн рублей. С дохода нужно платить налог 13%, при этом инвестиции в МФК не застрахованы государством. Микрофинансовая компания в любой момент может объявить себя банкротом, отказавшись возвращать вложенные средства.
С точки зрения потенциального инвестора, этот вид инвестиций в разы привлекательнее банковских вкладов, доходность по которым еле-еле покрывает инфляцию. При этом доход от инвестиций в МФК может превышать 20% годовых.
Изначально микрофинсирование задумывалось как эффективная система кредитования малого бизнеса. Однако в России этот вид кредитования как и инвестирования по объективным причинам приобрёл негативную окраску. По мнению Яна Марчинского, нужно очень внимательно смотреть на структуру компании. Многие фирмы в этой сфере работают в так называемой «серой зоне» и являются очень рисковыми для потенциальных инвесторов.
Пожалуй, самыми непредсказуемыми инвестициями являются Биткоин и другие криптовалюты. Главная опасность криптоактивов в том, что стоимость коинов (монет) определяется практически исключительно спросом на них. Она не подтверждается никакими материальными активами. В этом смысле динамика котировок малопредсказуема и крайне волатильна, поясняет Теймураз Вашакмадзе.
Криптовалюты — это новый и очень волатильный инструмент, поэтому риски тоже высокие, — говорит эксперт.
По мнению Никиты Кричевского, инвестиции в криптовалюты — это, скорее, дань хайпу трёхлетней давности. Вкладывать в них можно только те деньги, которые заведомо не жалко потерять.
Я бы здесь поменял формулу «10% от дохода на инвестиции». Возьмите 10% от этих 10%, то есть 1% и можете покупать криптовалюту, — говорит экономист.
Впрочем, получить прибыль от вложения в крипту можно, скорее, благодаря везению или инсайду. Для начинающего инвестора это просто рулетка, в которую выиграть крайне сложно, считает Кричевский.
То же относится и к финансовым пирамидам, правда, именно финансовые пирамиды эксперты считают самым опасным видом вложения. Зачастую финансовая пирамида маскируется под инвестиционную компанию и регистрируется как коммерческая организация. Инвестиции привлекают под какой-нибудь проект с высокой доходностью или обещают, что средства вкладчиков будут вложены в ценные бумаги. На деле же вкладчики получают доходы только за счёт взносов от новых участников и только до тех пор, пока идёт приток свежих денег. Это сродни онлайн-казино, поясняет Никита Кричевский. Любые инвестиции в компании, представляющие собой финансовые пирамиды, нужно в принципе исключить из своего инвестиционного портфеля, убеждён Ян Марчинский.
Все перечисленные выше способы вложения денег при определённых условиях могут принести доход. Однако для долгосрочного инвестирования такие активы малопригодны. Инвестировать в вышеуказанные инструменты самостоятельно человеку без опыта просто нецелесообразно, резюмирует Теймураз Вашакмадзе.
Автор статьи
Читайте также: