Когда заработает биржа сбербанк
Обновлено: 22.04.2024
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Торги в фондовой секции Московской биржи остановлены с 28 февраля после рекордного обвала в истории российского фондового рынка. Сделки с ценными бумагами в основном режиме торгов не проводятся уже три недели. Тем временем инвесторы очень ждут перезапуска.
После двух недель молчания Банк России сообщил, что был вынужден закрыть биржу, чтобы уберечь инвесторов от потерь. В Госдуме допускали поэтапное открытие торгов на российском фондовом рынке, начиная с ОФЗ, а затем переходя к акциям. Позднее глава ЦБ Эльвира Набиуллина анонсировала возобновление сделок с государственным долгом с 21 марта. При этом рынок акций все еще будет стоять на паузе.
Продавцов может быть много: доля акций в свободном обращении (free float) в России находится примерно на отметке 60%, из которых около 80% всего количества бумаг, или около 50% всей стоимости компаний, принадлежит нерезидентам. Их массовый уход неизбежен, также бумаги российских компаний больше не входят в основные индексы — они потеряли свои инвестиционные рейтинги. Однако на фоне западных санкций правительство уже объявило о выделении ₽1 трлн из ФНБ на выкуп бумаг российских компаний и ОФЗ. Такая интервенция со стороны государства может уравновесить массу потенциальных «беглецов».
Предсказать, чья возьмет в первый день торгов, невозможно. Снизу вверх котировки будут толкать выделенные из ФНБ средства, а также миллионы российских инвесторов, которые захотят повторить опыт 1998 и 2008 годов, скупая акции за бесценок.
Сколько сейчас дают за Россию
Первые несколько дней, когда уже были закрыты сделки внутри страны, на зарубежных площадках еще проходили торги основными российскими фишками: акции «Газпрома» и «Сбербанка» продолжали торговаться в Лондоне, во Франкфурте и во внебиржевом сегменте Нью-Йорка. К 1 марта бумаги российских компаний практически обнулились, потеряв более 90% стоимости. 4 марта также были остановлены сделки с крупнейшим биржевым фондом на Россию VanEck Vectors Russia ETF (RSX), который служил барометром настроений нерезидентов. 25 февраля за его акции давали $15,6, а уже к 4 марта он замер у отметки $5,65, что предрекает российскому рынку еще 60% движения вниз.
Эти два показателя — доля нерезидентов и падение стоимости фонда — можно принять за ориентир того, что нас может ждать, если рынок акций откроется и его не подхватят российские инвесторы. Учитывая то, что объемы сделок нерезидентов обычно до пяти раз выше, чем у россиян, на пике распродаж вполне может случиться падение российского рынка еще на 50%.
Как быстро восстановится российский рынок и кто сможет на нем заработать
Приведенные цифры дают ориентир в валюте, то есть они больше относятся к динамике РТС. Уход нерезидентов и скупка ими валюты может вызвать сильные колебания доллара в день начала торгов и последующие несколько сессий. В результате в рублях акции могут даже дорожать. Например, если бумаги «Газпрома» в долларах действительно упадут еще на 50%, но доллар с нынешних ₽105 взлетит выше ₽160 (что уже случалось на международном рынке Forex), то инвесторы никакого падения на своих счетах не увидят, поскольку убытки в стоимости компании будут полностью компенсированы ростом доллара.
Для тех, у кого открыты позиции на покупку или продажу с кредитным плечом, начало торгов может стать обнулением их счета, и здесь ЦБ совершенно прав. Например, при соотношении заемных и собственных средств 2:1 движение акции на 33% вызовет гарантированный маржин-колл, если это движение окажется противоположно ожиданиям инвестора.
Маржин-колл (Margin call) — это требование брокера о внесении на счет дополнительных денежных средств при снижении стоимости активов трейдера до определенной суммы.
Но для долгосрочных инвесторов, готовых рискнуть, момент перезапуска биржи обещает стать сверхприбыльным делом. Если вспомнить сентябрь 1998 года, то становится понятно почему. После августовского дефолта российский индекс РТС обвалился более чем на 90%. Инвесторы, которые тогда купили акции, входящих в индекс компаний, или бумаги на индекс, через год уже имели прирост более 110%. Полное восстановление рынка заняло еще три года.
На какие акции инвесторам стоит обратить внимание при возобновлении торгов
Конечно, все исторические параллели условны, и сейчас все может сложиться иначе. Но законы рынка неумолимы: если компания стоит меньше своих балансовых активов, то это беспроигрышная для акционера ситуация — он останется в плюсе, даже если компанию ликвидируют.
Опираясь на опыт стран, которые сталкивались с жестким перезапуском своего рынка, например послевоенная Германия и Япония, можно предположить, что инвесторы ничего не потеряют. Компании могут приходить и уходить с биржи, менять форму собственности, но доли акционеров остаются их законными долями с правом на дивиденды , возможностью продать или докупить.
Можно предложить несколько стратегий выбора акций для покупки после возобновления торгов. Например, как уже сказано выше, исходя из соотношения стоимости и баланса ( мультипликатор P/BV). На момент закрытия дешевле своей бухгалтерской оценки торговались: акции ЛУКОЙЛа — в 1,4 раза, «Роснефти» — в 1,9 раза и бумаги «Газпрома» — в 2,9 раза. Это дает потенциал роста их акций как минимум на 40%, 90% и 190%, соответственно.
Однако можно использовать и менее рискованные стратегии. Например, отбирать акции частных компаний, которые пока не подпали под санкции, хотя при этом они приносят валютную выручку и не имеют крупных долгов. В числе таких предприятий стоит отметить «Норникель», НОВАТЭК, «ФосАгро» и «Полюс».
Общий план действий
Российский рынок акций ждет один из самых драматичных дней в его истории. Открытие торгов может сопровождаться колоссальным объемом продаж, встречных покупок и резких движений валютного курса. Это угроза для тех, кто инвестировал ранее с кредитным плечом, но интересная возможность для тех, кто готов вложиться в будущее восстановление рынка.
Есть все основания ожидать, что дно не пройдено. Рынок может потерять на открытии еще около половины своей стоимости. Вместе с тем следующий за этим отскок может удвоить вложения всего за несколько недель или месяцев. На полное возвращение валютной оценки рынка (в долларах) могут уйти годы, но и в этом случае речь потенциально о сотнях процентах прибыли.
Понимая все это, инвесторам не стоит спешить покупать все подряд. Есть время, чтобы осмотреться, выбрать компании, которые недооценены или лучше защищены, чем все остальные. Какой бы ни была выбранная стратегия, покупка доли в бизнесе останется долей в бизнесе. Это актив, который будет приумножать личный капитал и который можно будет оставить своим детям и внукам.
Мнение авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с позицией редакции.
Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Сбербанк уведомил Управление финансового надзора Великобритании и Лондонскую фондовую биржу о планах прекратить обращение депозитарных расписок. Их владельцы в течение 30 дней могут конвертировать эти бумаги в обычные акции.
В банке напомнили, что ранее произошел делистинг депозитарных расписок «Сбера» с Франкфуртской фондовой биржи.
11 мая Сбербанк сообщил, что обладатели расписок смогут конвертировать их с коэффициентом 1:4 (одна расписка дает право на четыре акции). В банке пояснили, что 15 марта JPMorgan Chase заявил об отказе от статуса депозитария ценных бумаг Сбербанка (российский госбанк попал под западные санкции), поэтому владельцы расписок смогут конвертировать их в акции в течение 90 дней. Реестр владельцев расписок Сбербанка закрылся 27 апреля, когда в России вступил в силу закон о делистинге российских компаний с иностранных бирж.
«С учетом существующих ограничений, выпущенных иностранными регуляторами, держатели депозитарных расписок могут быть ограничены в правах владения и совершения операций с акциями «Сбера», — предупредили в банке 17 мая.
16 апреля президент Владимир Путин подписал закон, запрещающий размещение и обращение депозитарных расписок на акции российских компаний на иностранных фондовых биржах. Уже торгующиеся за границей российские компании и банки должны пройти делистинг и конвертировать расписки в акции.
При этом в отдельных случаях компаниям могут разрешить дальнейшее обращение расписок. Для этого нужно было подать заявку до 5 мая. Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в России разрешила сохранить депозитарные расписки НОВАТЭКу и «Норникелю».
Почему инвесторы бегут из крипты: две причины и одна теория заговора
Некоторым даже поднимут зарплату: краткосрочный прогноз для рынка труда
Услуги консалтинга востребованы как никогда: чего хотят компании
Кто и как сегодня заключает контракты с блогерами
Не все можно заменить: без этих ИТ-сервисов бизнесу будет особенно сложно
Почему обвалились продажи NFT
Локдауны в Китае грозят новым логистическим кризисом. Чего ждать
Что делать с ETF: мнения аналитиков
Торговая площадка отметила, что на денежном рынке не будут проводиться торги и расчеты по сделкам валютного РЕПО.
Биржа пообещала, что о начале торгов на фондовом, срочном рынках и рынке СПФИ объявит позже. О том, что утренней торговой сессии на фондовом и срочном рынках в понедельник не будет, Мосбиржа предупредила на прошлой неделе. Обычно торги на фондовом рынке начинаются в 7:00 утра (утренняя сессия).
Позднее ЦБ сообщил, что в 10:00 на Мосбирже откроются торги на валютном и денежном рынке и рынке РЕПО, остальные — не раньше 15:00. «Банк России оценит целесообразность открытия торгов на остальных рынках в зависимости от развития ситуации. О решении открыть или не открыть торги Банк России сообщит в 13:00 мск», — заявил регулятор.
Санкт-Петербургская биржа 28 февраля будет проводить торги в режиме переговорных сделок, адресного и безадресного РЕПО. Торги в остальных режимах приостановлены.
В ночь на 28 февраля Евросоюз объявил о новых санкциях против России в связи с военной операцией на Украине: ЕС запретил операции, связанные с управлением резервами и активами ЦБ. Ограничения также распространяются на любых юридических лиц, действующих от имени или по указанию регулятора. Исключение сделали для сделок, которые необходимы для финансовой стабильности ЕС или входящих в него стран.
На рынке продовольствия паника. Сможет ли мир избежать голода
Осторожные инновации: почему Google избегает революционных разработок
Сотрудник переехал за границу: 4 варианта, как оформить работу
Два кейса, как удерживать работников с помощью stay-интервью
Услуги консалтинга востребованы как никогда: чего хотят компании
Как участнику госзакупок отстоять свои права в период перемен: 5 советов
Когда щедрость работодателя к выплатам премий заинтересует ФНС — кейсы
Не все деньги должны работать: как создать в компании резервный фонд
Этому предшествовало заседание министров иностранных дел стран Евросоюза, по итогам которого глава европейской дипломатии Жозеп Боррель заявил, что западные страны заблокируют около половины «финансовых резервов» Банка России. Кроме того, главы МИДов договорились об отключении некоторых банков от SWIFT.
Центробанк с 28 февраля временно запретил российским брокерам продавать ценные бумаги по поручениям иностранных клиентов. 24 февраля, в день начала российской военной операции на Украине, регулятор объявил о начале собственных валютных интервенций для стабилизации ситуации на рынке.
Евросоюз, США, Великобритания, Канада и другие государства начали вводить против России санкции, после того как власти признали независимость Донецкой и Луганской народных республик и объявили о начале военной операции на Украине. В частности, американский Минфин запретил финансовым институтам страны любые сделки (на первичном и вторичном рынках) с российскими рублевыми облигациями федерального займа (ОФЗ) или валютными суверенными евробондами, выпущенными после 1 марта 2022 года. Под ограничения разной степени жесткости попали российские банки: Сбербанк, ВТБ, «Открытие», Совкомбанк, Альфа-банк, Промсвязьбанк, Новикомбанк и другие.
ВНИМАНИЕ! КОММЕНТАРИИ ПЕРВОГО УРОВНЯ В ВОПРОСАХ УПОРЯДОЧИВАЮТСЯ ПО ЧИСЛУ ПЛЮСИКОВ, А НЕ ПО ВРЕМЕНИ ПУБЛИКАЦИИ.
AmarilloSlim, нет не шучу) сейчас очень тонкий рынок, можно загнать цену вверх настолько сильно насколько это нужно, по аналогии с биткойном. Противовес рыночный — нерезы парализованы. Я не знаю как это объяснить, но вариант, что будет что-то нереальное, но в пользу рубля и индекса мос биржи и как следствия РТС исключать не стану.
✔️AlgoDevil, Спасибо за развернутый ответ, ну если так, то я буду счастлив, в противном случае меня брокер обнулит:)
✔️AlgoDevil, Загнать можно, а смысл. По таким ценам многие физики выйдут. По крайней мере те, кто покупал дешевле.
✔️AlgoDevil, А кто по такой цене купит? Даже если будут дивиденды в этом году, то это приблизительно 8 — 11%. При ставке 20% по ОФЗ, и неясными перспективами на следующие года, это засесть на длительный срок, если все упадет гэпом вниз. По мне, это нелогично. Я лично по такой цене входить не планирую, с учетом всех возможных неприятностей лучше положить деньги на банковский депозит Сбербанка.
AmarilloSlim, рубль за последнюю неделю упал в 1,5 раза. Почему бы не пересчитать по этому коэффициенту рублевую стоимость сбера
poolrzn, Думаю, что с учетом отсутствия нерезидентов на нашем рынке, никто не броситься вводить валюту с учетом роста ее стоимости. А наши тоже будут ее придерживать, на фоне неопределенности дальнейшего роста ее стоимости.
Дмитрий-сан, Откуда такие оптимистичные прогнозы? Не то что бы я был против, я на всю котлету в лонге в фьюче с той пятницы, просто сам не верю в чудо.
Дмитрий-сан, ну это только если обмен рублей на валюту «временно» прикроют, т.к. многие вышедшие в рублевый кеш будут его менять на баксы, а ЦБ и так с трудом курс держит…
По идее, могут так сделать (чтобы от убытков спасти тех же брокеров). Обмен на валюту прикрыть, открыть биржу, выкупить рублями, что будут продавать, закрыть биржу, открыть торги валютой и поставить уже курс 200-250
Дмитрий-сан, А когда он затариться на 1 тр., что будет дальше? А будет падение и переоценка активов ВЭБ, оно им нужно?
Edwin Smaug, а какое отношение спб к сберу имеет? Там бумаги LSE не буду вроде доступны для торгов. Да и их вроде уже делистнули с биржи. Или я чего-то еще не понимаю?
нашел только это, указано приостановили
qxr1011,
вот это у вас зрение
А почему никто не задаётся вопросом когда это произойдёт, и произойдёт вообще ли? Я в оптимизм пока не верю. Думаю откроется на исторических минимумах.
Я бы сказал, что может быть задерг куда-то в район 60, как был тогда на 90… потом откупят куда-то ближе к 90-100.
френк, имхо пока ничего не покупать, я буду ждать остановки всей этой вакханалии, такие падения резко в рост не разворачиваются, скорее всего будем падать долго…
поставлю заявку на 2коп… на фсе
Михаил Алексеев, не боишься, что потом по цене в -100р (минус сто) руб придется продать все, включая почку, и еще должен останешься? я ж так понимаю, что ты капишь на все, без стопов, без риск-менеджмента?
Финансовый трутень, стопы будут
но все равно боюсь
Андрей Мазалов, меня только 1 раз удивил, в 1998г, но я тогда был мал и глуп и не видал больших **луп.
Не понятно как будут тратить народный триллион. Может откроют на 200, чтобы «свои» ребята вышли из акций.
На забугорные биржи точно нельзя ориентироваться. А так надо смотреть по их доле в массе акций конкретного предприятия и по количеству желающих выйти аборигенов.
На Московской бирже инвестор может торговать ценными бумагами, валютой, производными инструментами и другими активами, но в определенное время. Во сколько и как проходят торги на Мосбирже, зачем нужны утренняя и вечерняя сессии и какие могут быть ограничения в графике работы — в статье.
Как правило, сделки на Московской бирже проходят по будням в рабочие часы, а в выходные и праздники биржа не работает. Однако бывают случаи, когда торги приостанавливаются или отменяются.
График работы Московской биржи
На Московской бирже частным инвесторам доступны торги на нескольких рынках: фондовом, валютном и срочном. Обычно они проходят с 6:50 до 23:50 по московскому времени. Актуальный режим работы можно найти на официальном сайте.
Бывает, что Банк России или руководство биржи ограничивают и даже приостанавливают торги. Например, 25 февраля 2022 года Мосбиржа отменила утренние торги только на рынке акций, а 28 февраля были временно отменены утренние и вечерние сессии. В таких случаях Московская биржа информирует инвесторов об изменении графика работы на официальном сайте и на своих страницах в соцсетях. Брокеры также оповещают своих клиентов.
Оповещение клиентов об изменениях в режиме работы биржи в Telegram-канале сервиса Газпромбанк Инвестиции
Основная сессия
Основная сессия на фондовом рынке Мосбиржи проходит по следующему расписанию:
- Аукцион открытия — с 9:50 до 9:59. В это время биржа на основе суммарного спроса и предложения рассчитывает стартовую рыночную стоимость активов. Это делается, чтобы определить справедливую цену.
- Торговая сессия — с 10:00 до 18:39. В этот промежуток инвесторы совершают сделки.
- Аукцион закрытия — с 18:40 до 18:50. Проводится с той же целью, что и аукцион открытия, — определить рыночную цену актива на момент закрытия торгов.
Инвестор может размещать рыночные и лимитные заявки на покупку и продажу бумаг или валюты во время аукционов.
При высокой волатильности биржа может объявить дискретный аукцион. Он длится сериями по 30 минут. Каждая серия состоит из трех дискретных аукционов длительностью до 10 минут каждый. В течение этого времени происходит сбор лимитных заявок с указанной ценой. Цена бумаги определяется на основании поданных заявок. Подробнее о том, как купить активы в этот период, — в статье Дискретный аукцион: как это устроено.
Чтобы сделать торги доступными для российских и зарубежных инвесторов других часовых поясов, Московская биржа решила расширить часы работы. Так появились дополнительные утренние и вечерние сессии. В данный момент они временно приостановлены.
Утренняя и вечерняя сессии
Утренняя сессия проходит с 6:50 до 9:50, а вечерняя — с 19:00 до 23:50. Во время утренней сессии инвесторам доступны сделки с ценными бумагами, входящими в индекс Мосбиржи (IMOEX), а также с наиболее ликвидными акциями иностранных компаний. На вечерних торгах, помимо акций из IMOEX, доступны все иностранные бумаги. Срочные и валютные инструменты во время дополнительных сессий торгуются без ограничений.
Кратко
- Основные сессии на Московской бирже начинаются в 9:50 (МСК), а заканчиваются в 18:50 (МСК) в рабочие дни.
- Инвесторам бывают доступны утренние и вечерние сессии, но на них можно совершать сделки с ограниченным набором финансовых инструментов.
- Время проведения и режим торгов могут быть изменены, сессии — приостанавливаться или отменяться. Биржа публикует все изменения регламента торгов на официальном сайте.
Общество с ограниченной ответственностью «ГПБ Инвестиции» осуществляет деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности N045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а так же лицензии на осуществление дилерской деятельности N045-14084-010000, лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами N045-14085-001000 и лицензии на осуществление депозитарной деятельности N045-14086-000100, выданных Банком России 08.04.2020.ООО «ГПБ Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «ГПБ Инвестиции» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.
С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «ГПБ Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «ГПБ Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте. Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.
Автор статьи
Читайте также: