На чем зарабатывает тинькофф банк

Обновлено: 22.04.2024

Краткая история крупнейшего в мире онлайн-банка: от инновационной идеи «банка без отделений» до продажи «Интерросу».

Тинькофф представляет собой полноценную экосистему из финансовых услуг и полезных сервисов, в которой обслуживается более 19 млн человек по всей России. Это третий банк страны по количеству активных клиентов, благодаря чему в 2021 году он был включен в перечень системно значимых кредитных организаций. С чего началась история Тинькофф 15 лет назад, как банк рос и развивался — расскажу в статье далее.

В 2006 году Олег Тиньков купил небольшой кэптивный банк «Химмашбанк» и создал на его базе «Тинькофф Кредитные Системы» (далее «ТКС»), вложив в открытие около 70 млн долларов. Во время учёбы в штатах Олег заинтересовался моделью дистанционного обслуживания американского банка Wells Fargo и монолайнера Capital One. Он решил, что сумма технологий активного директ-маркетинга и дистанционного кредитного банка может отлично прижиться в России.

Несмотря на кризисные годы, которые пришлись на период становления бизнеса, «ТКС» продемонстрировал 50-кратный рост чистой прибыли – на фоне убытков большинства других банков, специализировавшихся на розничном кредитовании. В 2009 году «ТКС» начал приём вкладов и выпуск дебетовых карт, а также запустил программу по привлечению новых клиентов. Помимо всего прочего в 2011 году «ТКС» представил мобильный банк для смартфонов на iOS и Android.

«ТКС» завоевал 5 место в рейтинге популярности кредитных карт по версии российского Forbes, а в 2011 года эксперты оценивали банк в 300 млн долларов.

Развитая технологическая платформа сыграла большую роль в проведении IPO на лондонской бирже в октябре 2013 года. Стоимость акций «ТКС» перед торгами была оценена с мультипликатором в 6 собственных капиталов. Успешное IPO увеличило состояние Тинькова до 1,4 млрд долларов, благодаря чему предприниматель оказался на 1210 месте в мировом списке Forbes. Его доля акций «ТКС» составляла 50,9%.

В ноябре 2013 года «ТКС» получил удар, обваливший стоимость акций на 26,86%. В Госдуме были предложены поправки к закону «О потребительском кредитовании» с запретом на дистанционную выдачу банковских карт, что полностью противоречило концепции банка. В тот же день эту поправку назвали ошибкой и убрали из итогового текста, однако за короткий промежуток времени банк понес убытки в размере 1 млрд долларов. Некоторые считают это происшествие заказным.

Кризис 2014 года привел к просадке акций на фоне общих негативных ожиданий, но своевременно принятые меры в управлении и кредитной политике, а также развитие собственной службы взыскания, позволили банку увеличить объем кредитного портфеля на 12,8% и нарастить объем вкладов. В марте этого же года банк стал объектами DDoS-атаки c целью вымогательства. Олег Тиньков публично отказался платить хакерам и пообещал привлечь их к ответственности. Благодаря данным службы безопасности банка в ноябре хакера задержали.

С начала 2015 года «ТКС» сменил название на АО «Тинькофф банк». Олег Тиньков объяснил, что считает новое название проще и лаконичнее, лучше отражающее концепцию.

2016 год ознаменовался рядом событий, выведших банк на новый уровень. В начале года Тинькофф запустил долгосрочную программу удержания и стимулирования менеджмента. Банк выкупил для своей штаб-квартиры 3 этажа комплекса «Водный» в Москве общей площадью свыше 8000 м2, став крупнейшим резидентом бизнес-центра. Затем среди 50 сотрудников были распределены 4% TCS Group в качестве вознаграждения за добросовестную работу. За период 2016-2017 гг. были запущены следующие проекты:

выпущена совместно с Google карта с кэшбеком за покупки в Google Play;
внедрение NFC;
запущено приложение быстрых переводов с карты на карту;
под Telegram масштабирована технология MoneyTalk для перевода денег между участниками диалога;
запущен онлайн-банк для предпринимателей;
создан консорциум по изучению блокчейн-технологий совместно с другими банками, а также компаниями Accenture и Qiwi;
открыта брокерская площадка для частных лиц «Тинькофф Инвестиции».

Чистая прибыль банка в 2016 году выросла до рекордных 4,4 млрд рублей. В 2017 году банк открыл первый собственный банкомат, что позволило клиентам не зависеть от комиссий сторонних банков при пополнении и снятии денег с карт Тинькофф.

В 2018 году Банк России выдал «Тинькофф Банку» лицензию профучастника рынка, что дало право оказывать брокерские и депозитарные услуги, расширить линейку продуктов предложениями для частных инвесторов. В июне 2019 года было объявлено о создании управляющей компании под названием «Тинькофф Капитал» для продвижения собственных биржевых фондов.

В апреле 2020 года Олег Тиньков покинул пост председателя совета директоров банка из-за проблем со здоровьем. Однако в качестве основателя «Тинькофф» предприниматель продолжает определять ключевые направления развития. Так, в октябре 2020 года он отменил сделку о покупке банка и группы TCS Group интернет-компанией «Яндекс», аргументировав решение тем, что предполагал объединение и синергию двух компаний, а не просто продажу холдинга.

28 апреля 2022 года группа «Интеррос» приобрела 35% акций TCS Group Holding, которой владел Олег Тиньков. По его заявлению, сделка была проведена под давлением властей, а сам бизнесмен получил 3% реальной стоимости доли.

На российском рынке цифровых банков растет конкуренция. Меньше чем за год на нем появилось сразу несколько новых игроков. Осенью прошлого года финансовая группа БКС запустила необанк «Сфера» , а в начале этого заработал банк-лоукостер от Газпромбанка. Еще один амбициозный проект недавно появился в Казани, где владелец группы IT-компаний FIX Дмитрий Еремеев решил развивать цифровой «Банк 131» .

Новым цифровым банкам придется бороться за клиентов с уже работающими необанками. По данным исследования Bloomchain Research , самые крупные представители цифрового банкинга в России — Тинькофф Банк, Модульбанк и Яндекс.Деньги.

Первые два игрока представляют собой цифровые банки с полной банковской лицензией . А вот Яндекс.Деньги – это некредитная организация, которая специализируется на платежных операциях. Этот необанк имеет ограниченную лицензию, позволяющую открывать и вести счета, осуществлять переводы и куплю-продажу иностранной валюты в безналичной форме.

Bloomchain Research решил узнать, на чем зарабатывают эти представители финтех-отрасли. Для этого проанализируем структуру доходов необанков, сравним ее с российскими и зарубежными традиционными банками. а также посмотрим на эффективность представителей сегмента.

Комиссии или проценты?

Как правило, основные составляющие выручки банка – это процентные и комиссионные доходы. Процентные доходы формируются за счет выданных кредитов, средств в других банках, инвестиций в долговые ценные бумаги. Комиссионные доходы банк получает за счет эквайринга, обслуживания банковских карт, расчетно-кассового обслуживания, а также ряда других услуг (брокерские услуги, конвертация валют, перевод средств в другой банк и т.д.).

В периоды стабильности процентный доход может выступать основополагающим источником выручки. Но вот во время сложностей на него рассчитывать не приходится, как и при низких процентных ставках.

Тренд на увеличение комиссионного дохода можно считать защитой от различного рода рыночных рисков и залогом стабильной выручки вне зависимости от монетарной политики.

Возникает вопрос: какая пропорция процентных и комиссионных доходов сейчас характерна для цифровых и классических банков? И есть ли вообще некий ориентир для тех и других? На графике ниже представлено соотношение чистого комиссионного и чистого процентного доходов для некоторых необанков (тех, у которых можно найти отчетность в открытом доступе). Для сравнения этот показатель был также рассчитан для крупнейших по величине активов банков России.

В рамках исследования показатель был рассчитан как отношение чистого комиссионного дохода за период к чистому процентному доходу за период (4 кв 2017 – 3кв 2018 гг). Исключение составляет Яндекс.Деньги, для него был рассмотрен период 2 кв 2017 – 2 кв 2018 гг. Источник: отчетность МСФО

Из расчетов можно заключить, что указанное соотношение у Тинькофф Банка сопоставимо с представителями классического банкинга. Зато Модульбанк и Яндекс.Деньги сильно выбиваются из общей картины. Принимая во внимание специализацию Яндекс.Денег и ограниченность лицензии необанка, логично предположить, что подавляющую часть доходов он получает за счет комиссий.

У Модульбанка другая ситуация: он может привлекать средства во вклады и размещать по своему усмотрению. Тем не менее чистый комиссионный доход превалирует в структуре доходов и этого цифрового банка.

«ТАКАЯ СТРУКТУРА ОПРЕДЕЛЯЕТСЯ ВЫБРАННОЙ МОДЕЛЬЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. КОГДА МЫ НАЧИНАЛИ, ТО ПЛАНИРОВАЛИ ЧТО ПРОЦЕНТНЫЙ ДОХОД ОТ КРЕДИТА БУДЕТ ОКОЛО 10-15%. СЕЙЧАС ОН НАМНОГО МЕНЬШЕ, НО МЫ ПОСТЕПЕННО ИДЕМ К ПЛАНОВЫМ ПОКАЗАТЕЛЯМ. ОСТАЛЬНОЙ ДОХОД ПО СУТИ ТРАНЗАКЦИОННЫЙ — КОМИССИИ И ПРОЦЕНТ ОТ РАЗМЕЩЕНИЙ ОСТАТКОВ КЛИЕНТОВ, КОТОРЫЕ ТОЖЕ СВЯЗАНЫ С ТРАНЗАКЦИЯМИ», — РАССКАЗАЛ BLOOMCHAIN СОВЛАДЕЛЕЦ И ЗАМПРЕД ПРАВЛЕНИЯ МОДУЛЬБАНКА ОЛЕГ ЛАГУТА.

Как выяснил Bloomchain, процентные и комиссионные доходы необанка «Сфера», запущенного финансовой группой БКС, делятся в равной пропорции. Это соотношение является и целевым показателем на будущее. Менять структуру доходов в планы «Сферы» не входит, только сохранять текущий баланс.

В аналогичной ситуации находится и работающий на лицензии КИВИ Банка Рокетбанк, соотношение процентных и комиссионных доходов которого на текущий момент составляет 1 к 1. Представитель банка «Точка» в разговоре с Bloomchain акцентировал внимание на том, что процентный доход нетипичен для необанка, в то время как комиссионный доход планируется увеличивать за счет «нефинансовых» услуг. Речь идет о сервисах, созданных для упрощения работы малого и среднего бизнеса: регистрации компании, ведении бухгалтерии, проверке сотрудников.

Основатель казанского «Банка 131» Дмитрий Еремеев видит бизнес-модель своего необанка полностью транзакционной , по крайней мере на начальном этапе деятельности.

Банк в мессенджерах TalkBank позиционирует себя как финтех-компания, у которой нет процентного дохода от кредитов. Однако помимо комиссионных доходов TalkBank получает выручку от разработки программного обеспечения.

Можно заметить, что большинство опрошенных необанков признают основным комиссионный доход или стремятся к распределению выручки в равных пропорциях. Однако каждый цифровый банк стремится занять свою нишу и заработать на собственной уникальности.

Как зарабатывают европейские банки

Для полноты картины посмотрим на зарубежные аналоги — какому виду дохода отдают предпочтение необанки Европы? По версии CB Insights , на текущий момент в Европе насчитывается десять «единорогов» финтеха — компаний с оценкой более $1 млрд , которые не выходили на IPO. Половина из них — необанки, однако только у двух цифровых банков есть отчетность в открытом доступе (рассматривается горизонт 2016-2018 гг.). Это необанки Monzo и Klarna.

Для Monzo соотношение чистого комиссионного и чистого процентного доходов за 2018 год составляет 911%. Эта величина превышает максимальный показатель среди российских необанков. У Klarna тоже достаточно высокие показатели: 187% по итогам 2017 года и 179% по итогам 2016 года. Соответственно, в доходах этих европейских необанков преобладают комиссионные доходы. Чтобы понять, насколько такая ситуация характерна для банковской системы Европы, Bloomchain Research рассчитал показатель для крупнейших традиционных банков Европы.

Обращаем внимание, что показатели по европейским банкам рассчитаны на основе годовых отчетностей по МСФО за 2018 год (за исключением Klarna – 2017 год), показатели по российским банкам – за год с 4 кв 2017 года по 3 кв 2018 года (исключение составляет Яндекс.Деньги – с 3 кв 2017 года по 2 кв 2018).

Средняя величина показателя составляет 73%, что на 45 п.п. превышает аналогичный показатель по России. Европейские банки имеют большую долю комиссионных доходов по сравнению с банками России. В отношении необанков нельзя делать однозначные выводы, так как показатели российских цифровых банков сильно разнятся.

Тинькофф Банк идет вперед

Теперь рассмотрим показатели эффективности представителей банковского сектора. В качестве таких показателей мы выбрали рентабельность капитала (ROE) и соотношение затрат и доходов (CIR). По ROE Модульбанк имеет 3%, это самый низкий результат среди положительных показателей по указанным банкам. Тинькофф Банк «обгоняет» все представленные классические банки. А у Яндекс.Денег самый высокий показатель рентабельности капитала за рассмотренный период – 72%.

В рамках исследования показатель был рассчитан как отношение прибыли за период к средней величине капитала за период (4 кв 2017 – 3кв 2018 гг). Исключение составляет Яндекс.Деньги, для него был рассмотрен период 2 кв 2017 – 2 кв 2018 гг. Источник: отчетности банков по МСФО.

Следующий коэффициент – CIR – показывает, что необанки не группируются возле какого-то характерного для них значения. Самый эффективный необанк с точки зрения этого показателя — Тинькофф Банк, Яндекс.Деньги находятся в средней позиции по сравнению с крупнейшими по активам банками РФ, Модульбанк отстает, так как имеет равное количество затрат и доходов.

Тинькофф Банк и Яндекс.Деньги — лидеры по рентабельности капитала — входят в первую пятерку по соотношению затрат и доходов, но придерживаются противоположных структур получения дохода.

Однако структура доходов может быть гибкой, а целевые показатели — пересматриваться от периода к периоду. В целом российский банкинг, по сравнению с европейским, имеет меньшую относительную величину комиссионных доходов.

Стоит отметить, что данных для всестороннего анализа рынка недостаточно — немногие необанки размещают отчетность в открытом доступе. Однако некоторые выводы все же можно сделать. У необанков, которые только пробуют свои модели на рынке и изучают их эффективность, не сформировалось характерной структуры распределения доходов. Отчасти это происходит из-за разницы в лицензиях, которые могут ограничивать круг деятельности организации. Остальное может обуславливаться внешними обстоятельствами и стратегией руководства банков. Более того, необанки находятся на разных позициях с точки зрения эффективности. Это со временем сможет повлиять на переход существующих необанков на более успешные модели, выбор той или иной схемы деятельности новыми участниками необанковского сектора.

Сейчас мы рассмотрели годовой срез за период с 4 квартала 2017 года по 3 квартал 2018 года. Но мы продолжим следить за тем, как будут меняться показатели необанков, и после выпуска всех годовых отчетностей классических и цифровых банков выпустим новое исследование.

Подписывайтесь на наш канал в Telegram , чтобы оставаться в курсе последних новостей из мира финансовых технологий.

Очень интересная стори о друзьях, спекуляциях и чуйке Олега Тинькова, у которого сейчас $2,3 миллиарда своих собственных средств.

Наш Олег Родился в обычной рабочей семье где папа был шахтером, а мама швеей. Как видите игра начиналась без дополнительных бонусов и кодов.

Маленький Олег любил велосипеды и уже с 12 лет катался по Советскому Союзу от секции велоспорта, но вместе с медалями привозил в свой город джинсы, кроссовки и прочий шмот, на чем и начал зарабатывать.

Потом Армия с овчарками в погран. войсках.

Следующий этап в жизни, тогда еще Ленинградский горный институт. Уже там он закорешился с будущими предпринимателями: основателями «Пятерочки», «Ленты» и «Дикси». А мы с Вами знаем, что дружба важнее денег или связи решают все , не имей сто рублей . в общем вы поняли. Вместе они начинают заниматься спекуляцией.

В Питерской общаге студентам он продает водку. У иностранцев, учащихся по обмену, покупает все забугорное и везет в Сибирь для перепродажи: джинсы, косметика, парфюмерия, чёрная икра. А оттуда привозит японскую бытовую технику.

На 3 курсе Олег бросает учебу и налаживает оптовую поставку техники из Сингапура: калькуляторы, магнитофоны, телевизоры (честно говоря, ради такого я бы тоже бросил). Все было круто, но со временем снижение прибыли от оптовой торговли из-за внешних факторов, подтолкнуло Тинькова к открытию своей сети магазинов. В 1995 он основывает «ТехноШок», а через 3 года продает его за $7 млн.

Открывает производство пельменей и называет Дарья, в честь своей дочери, а потом снова продает, уже Абрамовичу в 2001 за $21 млн.

В 1998 Открывает пивной ресторан, куда, как он сам рассказывает, однажды заехал Путин и бухнул с ним. Забегу вперед – в 2009, уже сеть ресторанов, была продана.

Открывает пивной завод и разливает свое пиво Тинькофф. В 2005 снова продает бизнес. В этот раз бельгийцам за $200 млн.

В 2006 приобрел «Химмашбанк» и переименовывает в «Тинькофф Кредитные Системы», а как все развивалось дальше Вы уже знаете, а может даже и поучаствовали в виде пользователей его кредитных карт.

Простой вывод

В чем же секрет его успеха? Я считаю в нужной дружбе и связях. Его гену перепродавать и зарабатывать в крови, лично я в 12 лет думал о другом. Чуйке вовремя скидывать что-либо, так как некоторые его бизнесы сдувались после их продажи. Ну и характер – мы многое не знаем, что и как обсуждалось в закрытых кабинетах и саунах в 90-е, а крыши были и были даже с его стороны, как он сам признался в одном из эфиров в соц. сетях.

Я известен своим подписчикам Дзена и Ютуб-канала – как давний борец с банками за права должников. Так уж получилось, что я живу в такой стране и в такое время, когда многие мои сограждане плохо живут, имеют маленький доход, вынуждены брать кредиты и жить впроголодь, отдавая кредитные долги. И как юрист – я помогаю людям в защите их законных прав в гражданских спорах с банками и коллекторами. Я никогда не призываю - не отдавать кредиты, а просто разъясняю людям, что у них есть законное право на защиту от требований со стороны кредиторов.

Но сегодня я немного отклонюсь от темы своей юридической работы и расскажу о себе и своём поиске доступных в наше время в нашей стране способах хранения и приумножения заработанных денежных средств. Поделюсь своим отзывом об этом способе.

Когда-то я хранил деньги в банках на вкладах. Если Вы помните, лет 10 назад можно было вложить денежные средства в банковский вклад под 10% годовых. Согласитесь не плохо? Но времена изменились, экономическая ситуация в стране ухудшилась, банки стали жаднее и процент по вкладам стал совсем грустным и не интересным.

А куда можно вложить деньги сегодня, чтобы можно было получить хороший процент? Криптовалюта пугает своей непредсказуемостью. Я решил попробовать инвестировать свои доходы в фондовый рынок.

Почему я выбрал именно «Тинькофф инвестиции»?

Для совершения операций на фондовом рынке я выбрал брокера Тинькофф. Почему именно Тинькофф? У Сбера нет доступа к иностранным акциям, у ВТБ – какое-то допотопное приложение, ну а к Альфа банку у меня нет доверия. В общем я первоначально читал отзывы реальных клиентов о разных брокерах и банках и выбирал.

Теперь из интересного. В мобильном приложении «Тинькофф инвестиции» есть своя социальная сеть «Пульс». Это такая лента, в которой пользователи делятся фондовыми новостями, рассказывают, что купили или продали, сколько разработали или потеряли. Интересно в Пульсе то, что можно видеть в профиле любого пользователя – какой у него размер инвестиционного портфеля и самое главное - сколько этот человек смог заработать за год. И тут можно даже увидеть везунчиков, которые приумножают свой капитал на 100% и выше в год. Это конечно активные трейдеры, которые играют на взлёт и понижение рисковых акций, каждый день мониторят рынок и следят за его новостями.

Мой инвестиционный портфель и моя тактика

У меня нет много времени на инвестиционную деятельность, так как прежде всего я конечно же являюсь юристом и блогером. Поэтому я просто покупаю акции известных мировых компаний и также немного инвестирую в фонды.

За несколько месяцев своей инвестиционной деятельности я вижу тенденцию на выход где-то в среднем под 30-40% годовых. Согласитесь это не жалкие 5%, которые сегодня предлагают банки по вкладам!

А начинал я, как и все, с бонусных подарочных акций, для чего регистрировался по ссылке, проходил простой онлайн курс из 10 уроков в приложении «Тинькофф инвестиции» и за каждый пройдённый урок получал в подарок и поощрение акции от этого брокера. "Тинькофф инвестиции" обещают за обучение подарочных акций на сумму до 20 000 рублей. Я на такой показатель не вышел и мне брокер подарил акций на сумму поменьше. Но тоже приятно. Как-никак, это был мой стартовый капитал.

Брокер предлагает как бесплатный тариф "Инвестор" (вычитается 0,3% при совершении сделок с акциями), так и платный тариф "Трейдер" за 299 рублей в месяц (вычитается 0,05% при совершении сделок с акциями). Я выбрал второй - так как люблю покупать и продавать акции и у инвесторов отзывы о нём будут получше.

Теперь, как полноценный инвестор, я тоже могу поделиться ссылкой, перейдя по которой Вы сможете открыть инвестиционный счёт у брокера «Тинькофф инвестиции» и получить подарочных акций на сумму до 20 000 рублей . Вот эта ссылка .
Если Вы уже являетесь клиентов банка Тинькофф то по вышеуказанной ссылке можно приступить к открытию брокерского счета. Бонус - подарочные акции на сумму до 20 тысяч рублей и месяц бесплатного тарифа.
Если счёта (карты Блэк)в этом банке у Вас нет, по этой же ссылке можно его открыть, Затем открыть инвестиционный счет и получить бонусы в виде подарочных акций и месяц бесплатного тарифа.

Что мне больше всего импонирует в этом брокере, так это простота и доступность работы с его приложением. Для того, чтобы стать инвестором теперь совершенно не нужно ходить на какие-то курсы специально учиться этому. С таким простым и понятным приложением может разобраться любой человек, далёкий от экономики и финансов. А ведь ещё совсем недавно фондовый рынок был доступен в России единицам и людей пугали сложности взаимодействия с Форексом или Финамом. И вот теперь Тинькофф задвинул всех конкурентов на задворки рынка.

В дальнейшем я планирую рассказывать на канале о своих успехах и неудачах на фондовом рынке. В настоящее время мой инвестиционный портфель приближается к сумме в 2 000 000 рублей и почти 200 000 рублей в нём — это заработанные за 6 месяца деньги на росте стоимости акций и полученных дивидендах. Согласитесь не плохо? Можете расценивать мой рассказ -как отзыв реального клиента!

Если Вам интересна тема инвестиций – подписывайтесь на мой канал, становитесь инвесторами и давайте учиться вместе делать деньги из денег. А вот мой профиль в "Пульсе" . Давайте общаться - буду рад советам и обмену мнениями! Также там Вы можете смотреть показатели инвестиционного портфеля. Они доступны всем желающим и по ним можно увидеть - сколько процентов я заработал в тот или иной месяц или за весь год.

И да, согласитесь, если юрист и борец с банками доверил свои сбережения одному из них - это говорит о том, что юрист убедился в безопасности и хороших перспективах такого инвестирования в конкретной кредитной организации!

«Интеррос» Владимира Потанина договорился о покупке 35% TCS Group, принадлежащих семье Олега Тинькова. Ранее источники РБК сообщали, что Тиньков ведет переговоры о продаже бизнеса на фоне введенных против него британских санкций

«Я горд, что вместе со своей командой построил с нуля лучший банк в стране. Консенсус в нашей индустрии — это лучший цифровой банк в мире и основанный в России. Сейчас пришло время уйти на пенсию и заниматься здоровьем и семьей», — заявил Тиньков.

О том, что бизнесмен ведет переговоры о продаже доли в группе «Тинькофф», ранее сообщали источники РБК. Сделка готовилась на фоне санкций Великобритании в отношении Тинькова, его высказываний против спецоперации и смены названия Тинькофф Банка.

По состоянию на закрытие торгов 27 апреля рыночную капитализацию TCS Group на Мосбирже можно было оценить в $6,9 млрд (при цене акций 2520 руб.). Соответственно, 35% компании могли стоить порядка $2,4 млрд. «Коммерсантъ» писал, что 35% TCS Group могли продать гораздо дешевле, за $300 млн. Знакомый Тинькова сказал РБК, что обсуждалась сумма в $350 млн.

Как Потанин скупает банковские активы

Как не ошибиться, создавая собственную торговую марку

Почему Kraft Heinz провалила реструктуризацию: отвечает Джон Коттер

Руками клиента: обзор ИТ-решений для удаленной сервисной поддержки

Работодатель должен вернуть работнику «избыточный» НДФЛ: как это сделать

Кастовость, стартапы, осторожность — что нужно знать о бизнесе в Индии

Будьте как мы: зачем Сoca-Cola сменила название в Китае на Ke Kou Ke Le

Экономика РФ не рухнула после санкций. Как это объясняют зарубежные СМИ

Почему инвесторы бегут из крипты: две причины и одна теория заговора

Для компании Владимира Потанина это уже вторая M&A-сделка на российском финансовом рынке в этом месяце. В начале апреля «Интеррос» купил долю во французской банковской группе Societe Generale в Росбанке и его страховом бизнесе. Детали сделки тогда также не уточнялись. Продажа Росбанка была связана с решением Societe Generale приостановить деятельность в России. Росбанк ранее принадлежал «Интерросу», в 2006 году Societe Generale приобрела 20% банка, а в 2008 году стала его контролирующим акционером. По данным «Коммерсанта», сумма сделки составила всего 0,2–0,3 капитала (40–60 млрд руб.).

По словам Потанина, компания как долгосрочный финансовый инвестор заинтересована в том, чтобы группа «Тинькофф» «и впредь занимала лидирующие позиции на банковском рынке России». «Мы рассчитываем, что участие «Интерроса» как нового акционера в капитале в сочетании с уникальным опытом управляющей команды группы «Тинькофф» станут хорошим импульсом для дальнейшего развития бизнеса группы, создадут добавленную стоимость для всех акционеров, обеспечат еще более современный и высококлассный сервис для ее клиентов», — отметил он.

Возможно, цель новой сделки — «консолидация интересных банковских активов по привлекательной оценке», говорит старший аналитик BCS Global Markets Елена Царева. «Возможно, Росбанк и «Тинькофф» объединят. Эти банки дополняют друг друга тем, что у Росбанка есть сеть отделений, а у «Тинькофф» — одни из самых передовых на рынке технологии», — считает и управляющий директор отдела валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов.

«Сейчас подходящий момент, чтобы покупать по низкой стоимости ряд активов уходящих собственников. Потанин один из немногих бизнесменов, кто не под санкциями и имеет ресурсы, чтобы скупать активы. Росбанк был продан с огромным дисконтом, хотя это прибыльный актив. Также могут продать и «Тинькофф». В стабильные времена стоимость сделки обсуждалась бы с премией, сейчас дисконт может быть свыше 50% от размера капитала», — полагает Беликов.

«Поскольку приобретенный пакет акций не является контрольным (больше 55% акций находится в публичном обращении), считаем, что банки будут функционировать как отдельные юридические лица», — возражает аналитик банковских рейтингов НРА Наталия Богомолова. Хотя объединение на базе Росбанка решило бы вопрос с планируемым ребрендингом Тинькофф Банка, добавляет она.

«В любом случае от подобных сделок ожидают эффекта синергии: опыт полностью дистанционной работы с клиентами и технологичные продукты Тинькофф Банка и широкая филиальная сеть, традиционные банковские сервисы, лучшие практики корпоративного управления и риск-менеджмента Росбанка, что в целом вписывается в стратегию группы «Интеррос» по развитию высокотехнологичных продуктов», — говорит Богомолова.

Как «Тинькофф» отстранялся от основателя

Предправления «Тинькофф» Станислав Близнюк, комментируя сделку, подчеркнул, что менеджмент группы «остается привержен ценностям «Тинькофф» и мотивирован на долгосрочное развитие бизнеса группы, дальнейший рост ее капитализации». «Новый акционер заинтересован в сохранении высоких показателей группы, ее талантливой управленческой команде и уникальной ДНК «Тинькофф», во главе которой всегда стоял подход client first [в первую очередь клиент]», — сказал он.

Тиньков уже не основной акционер созданной им компании, а долю в 35% он контролирует через семейный траст Rigi. Еще 6,5% принадлежит менеджменту компании, а оставшиеся акции находятся в свободном обращении.

Контроля над головной компанией бизнесмен лишился в начале 2021 года. До этого доля его голосующих акций составляла 84%. Решение сократить участие в бизнесе он принял на фоне борьбы с лейкемией, а также налогового спора с властями США, который впоследствии был урегулирован благодаря выплате бизнесменом $509 млн.

В начале апреля 2022 года TCS объявила, что контроль (в форме доверительного управления) над 100% акций Тинькофф Банка будет передан его топ-менеджменту во главе с Близнюком. Кроме того, соруководители TCS Group Оливер Хьюз (гражданин Великобритании) и Павел Федоров ушли из TCS, чтобы создать финтех-стартап для рынков Азии (такие планы у них были и раньше, но реализовать их планировалось в периметре TCS).

22 апреля группа «Тинькофф» сообщила, что переросла смысл «именного» бренда и откажется от него: «Компания давно готовилась к этому шагу, и последние события сделали это решение еще более актуальным». Новое название банка и группы пока не раскрываются. О таком решении компания объявила вскоре после того, как Олег Тиньков выступил с резкой критикой российской военной операции на Украине. Он заявил, что «на Украине погибают невинные люди», а у текущих военных действий нет «ни одного бенефициара».

Как Тиньков создал банк, а потом пытался его продать

Олег Тиньков — серийный предприниматель, до создания банка он успел построить пельменную компанию «Дарья» и пивоваренный бизнес, тоже называвшийся «Тинькофф». Одноименный банк заработал в 2006 году.

В фильме «Он такой один» предприниматель рассказал, что модель банка, и по сей день работающего без отделений, он обсуждал с миллиардером Михаилом Фридманом (на тот момент — крупнейший акционер «Альфа-Групп», в которую входит Альфа-банк). «Он говорит: «Ну что, Олег, продал пиво (пивной бизнес. — РБК), что будешь делать?». Лето 2005-го. Я говорю: «Вообще-то хочу с тобой конкурировать». Я хочу по почте рассылать карточки кредитные по всей России».

В ходе беседы, как вспоминал Тиньков, Фридман сказал ему, что клиенты смогут погашать задолженность так же — по почте: «100% он думал: чувак бредит <. >. Знал бы Фридман, кому он подсказал».

В 2013 году TCS была выведена на IPO — Тиньков привлек от инвесторов больше $1 млрд. Весь банк рынок тогда оценил в $3,2 млрд. «Я банк продал на IPO в 2013 году. Перед этим один раз с Мишей Фридманом беседовал, один раз, о продаже. Потом с [председателем правления Сбербанка Германом] Грефом», — вспоминал Тиньков в интервью телеканалу «Дождь» в конце 2020 года (позднее Минюст признал его иностранным агентом).

К идее о продаже банка бизнесмен вернулся в 2020 году. Тогда Тиньков, борющийся с лейкемией и пытавшийся урегулировать налоговые претензии в США, всерьез обсуждал такую сделку с «Яндексом». В сентябре сообщалось, что ИТ-компания приобретет весь акционерный капитал TCS Group за $5,48 млрд, часть суммы должна была быть профинансирована акциями «Яндекса», но уже в октябре стороны сообщили об остановке переговоров.

«Мы начали разговор с объединения, поисков синергий и быстрого роста нашей клиентской базы. И хотели построить самую большую частную компанию в России. По факту все вылилось в продажу, они хотели просто купить «Тинькофф» со всеми вытекающими негативными последствиями для нас», — говорил предприниматель.

В свою очередь, тогда управляющий директор «Яндекса» Тигран Худавердян объяснил развал сделки требованиями Тинькова. По версии главы «Яндекса», компания «постоянно шла навстречу» Тинькову и согласилась, что после сделки он будет участвовать в управлении банком, а также «помогать «Яндексу» в целом», поскольку стал бы его крупным акционером. «К сожалению, после каждого этапа переговоров возникали все новые и новые требования. Поэтому, когда сегодня мы узнали, что Олег принял решение выйти из сделки, мы не удивились».

Впрочем, сам Тиньков позднее сказал, что развал сделки был связан со спорами о цене компании — «Яндекс» предложил за нее на $200 млн меньше, чем просил бизнесмен ($6 млрд вместо $6,2 млрд). Впоследствии он несколько раз подчеркивал, что «Тинькофф» не продается.

Решение продать бизнес вновь назрело у предпринимателя в 2022 году. Как говорили источники РБК, Тиньков, в последние годы живущий за границей, хотел полностью выйти из российских активов. Причем, по словам одного из собеседников, этот процесс начался еще до военной операции на Украине и введения жестких санкций.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: