Перевод д с для проведения расчетов по клирингу что это сбербанк
Обновлено: 23.04.2024
Если вы анализируете проделанную работу, то становитесь на шаг ближе к успеху. То же самое относится к чтению брокерской отчетности. Умение правильно ее читать и делать выводы над проделанным является преимуществом перед остальными инвесторами.
Брокерская отчетность помогает понять, как и за счет чего меняется стоимость портфеля. В ней отражается полная информация по вашему счету. По аналогии с банковской выпиской, брокерский отчет помогает проанализировать расходы, составить план для следующих сделок и отслеживать динамику портфеля.
Какие отчеты бывают
У брокеров структура отчета и его вид могут быть разными, но суть одна. Мы рассмотрим брокерскую отчетность, предоставляемую БКС Брокер. Если вы обслуживаетесь у другого брокера, то отчетность и принципы отражения в ней информации могут быть иными.
Отчетность БКС Брокер имеет несколько типов:
- Сделки РЕПО. Инвесторы, которые используют плечо, могут увидеть здесь список и количество ценных бумаг, которые используются в обеспечение их займа. Также данный отчет, в отличии от остальных, указывает размер комиссии, которая была удержана за использование плеча в виде разницы между сделками РЕПО. Однако за использование плеча взимается еще процент от суммы задолженности, списание которого отражается уже в брокерском отчете.
- НДФЛ. Здесь отражается не только сумма уплаченного и начисленного налога, но и статьи, которые его сформировали. Отчет показывает цены, по которым ценные бумаги были куплены и затем реализованы, что и является основой для расчета НДФЛ. Также содержится справочная информация о купонах и дивидендах, сформированная за год.
- Состояние активов. Так как брокерская отчетность с полным списком операций может быть очень большой, то формируется отдельный отчет. Он показывает только динамику изменения стоимости портфеля, что занимает в среднем 20% от брокерского отчета.
- Брокерский отчет. Самый обширный и интересный отчет с аналитической точки зрения. Здесь вся основная информация: сделки, движение остатков, состояние активов, комиссии, выводы/пополнение денег и иное. Именно о нем и пойдет речь подробнее ниже.
По временным периодам отчетность делится на:
- Ежедневный. Формируется на следующий рабочий день после торгов;
- Ежемесячный. Формируется в течение 7 рабочих дней после окончания календарного месяца;
- Произвольный период (печатная форма). Подать заявку на формирование можно офисе компании и отдельно по каждому соглашению.
Публикация отчетов за предыдущий день происходит двумя партиями:
1. С 10:00 МСК до 14:00 МСК (предварительный отчет).
2. После 14:00 МСК (итоговый отчет).
Предварительный отчет формируется для того, чтобы как можно раньше получить информацию о сделках за предыдущую торговую сессию. То есть для контроля состояние своего счета как можно более оперативно. Разница между предварительным отчетом и окончательным в том, что в предварительный не попадают некоторые операции по счету, совершенные после момента формирования отчета (например, операции на валютном рынке после 23:00 МСК, займы овернайт, переводы между торговыми площадками).
Важно отметить, что ежедневный отчет не формируется, если операций в этот период по счету не было. В таком случае можно открыть отчет по активам, так как это тот же брокерский отчет, но без отражения операций.
Из чего состоит брокерский отчет
Он состоит из нескольких разделов. Если какой-то раздел не был задействован, то в отчете он не присутствует. Мы по порядку разберем каждый раздел и поймем, как отчет собирается от и до.
1. Движение денежных средств. Содержит информацию о денежных средствах на начало и на конец периода в рублях и иностранной валюте.
1.1. Движение денежных средств по совершенным сделкам (в рублях и иностранной валюте). Содержит информацию о движении денежных средств в результате совершения операций в течение периода отчета.
1.1.1. Движение денежных средств по совершенным сделкам (иным операциям) с ценными бумагами, по срочным сделкам, а также сделкам с иностранной валютой.
Тут отражается информация о движении денежных средств. В начале раздела отражаются остатки денежных средств на начало периода, а затем сколько стало после всех расчетов в конце периода. В данную таблицу вносятся списания и зачисления из разделов 1-2.
По итоговым строчкам можно заметить, что остаток снизился на 523 руб. (9523,06-9000,02=523 руб.). Поэтому столбец Остаток на конец дня уменьшился на эту сумму и составил 101,56 руб.
Таблица универсальная для всех рынков, поэтому половина столбцов вполне может пустовать, но в иных случаях использоваться. Все зависит от частоты сделок и количества задействованных торговых площадок. В нашем случае операции прошли только по бирже ММВБ, что указано в столбце Площадка.
Важно отметить, что если деньги находятся в займах Овернайт, то в Остаток денежных средств на начало/конец они не записываются, но отражаются как операции. В нашей таблице они отражены в сумме 7000 руб. То есть по факту на счете было на 7000 руб. больше, чем отражено в разделе 1.1.1.
1.2.1. Займы Овернайт. В разделе представлена информация о суммах списания и возврата, зачисления процентов, и размере ставки Овернайта. Это услуга, которая предоставляет брокеру активы в неторговое время в обмен на проценты за их использование.
В первой строке таблицы отражен возврат 7000 руб. от 13.09.18 с выплатой 1 копейки за день и займ на 3 дня. Стоит статус Не погашен, потому что взяли средства 14.09.18 (Дата), а вернут только 17.09.18.
Так как займы Овернайт подразумевают использование средств в неторговое время, то займ не превышает 1 рабочего дня. Однако у нас отражено 3 дня, так как 14 число было пятницей, и поэтому займ взят на нерабочие выходные дни. Операция внесена в итоговую таблицу выше.
1.3. Удержанные сборы/штрафы (итоговые суммы). В данном разделе сгруппирована информация по удержанным комиссиям биржи и брокера согласно тарифам.
Столбец Площадка указывает, с какой торговой площадки были удержаны средства. Также в итоговую таблицу данные операции внесены. Так как комиссии могут списываться с различных площадок, стоит следить за тем, на какой из них находятся денежные средства. При наличии услуги Единый брокерский счет (ЕБС) между объединенными площадками необходимости переводить средства нет.
2.1. Сделки. Отражаются исполненные сделки, по которым произошли расчеты на дату составления отчета.
14.09.18 не производилось никаких расчетов и сделок помимо займов Овернайт. Так как эти сделки могут проходить внутри дня, то достаточно часто отражаются в данном разделе. Начисленные средства (строчка Итого) за день использования бумаг отражены в первой итоговой таблице в столбце Сумма зачисления. Совершенные на бирже сделки купли-продажи отражаются точно в таком же виде, как и в таблице Незавершенные сделки раздела 2.3. О нем пойдет речь ниже.
Важно. Вечерняя сессия срочного рынка по факту является предторговой сессией следующего рабочего дня, поэтому все сделки, совершенные на вечерней сессии FORTS, попадают в брокерский отчет следующего рабочего дня.
2.2. Завершенные сделки. Отражаются завершенные сделки, заключенные на площадке ОТС (зарубежная внебиржевая площадка).
2.3. Незавершенные сделки. В разделе содержатся совершенные сделки, расчет по которым не прошел на дату составления отчета.
Столбцы в таблице поделены на две части для разделения сделок по покупке и продаже активов. Часть шапки таблицы, которую пометили темным цветом, предназначена для отражения продаж. В оригинале выделения цветом нет. Так как у нас нет сделок по продаже активов, расчеты по которым еще не прошли, столбцы пустые.
В столбце Дата соверш. отражены даты сделок по покупке и продаже ценных бумаг. В нашей таблице отражены 2 сделки по покупке 10 акций МТС и 2-х акций Яндекса, совершенные 13.09.18 и с окончанием расчетов 17.09.18 по режиму торгов T+2. Дата расчета отражается в столбце Поставка (план). Место сделки отражает площадку, на которой покупка/продажа была осуществлена.
3. Активы.В разделе отражена информация об активах клиента, а именно:
- Информация о ценных бумагах, а также денежных средствах в разрезе торговой площадки на начало и на конец периода (таблица Портфель по ценным бумагам и денежным средствам).
- Информация об открытых позициях клиента по срочным контрактам, денежных средствах на срочном рынке на начало и на конец периода (таблица Портфель по срочным контрактам).
- Информация об открытых позициях по внебиржевым форвардным контрактам в разрезе торговой площадки на начало и на конец периода (таблица Портфель по форвардным контрактам).
- Обязательства клиента перед брокером и брокера перед клиентом (таблица Обязательства).
Раздел 3. Активы является отчетом об активах, который обсуждали в начале. Чистые активы состоят из портфеля клиента за вычетом его обязательств, что отражено в первой таблице раздела. Она является итоговой и в нее сводится информация из остальных таблиц этого раздела.
Важное замечание: если указана положительная сумма обязательств, как в нашей таблице, то это средства, планируемые к зачислению на ваш счет. Если сумма стоит с минусом, то планируется ее списание со счета.
В нашем случае компания взяла в займы Овернайт 7000 руб., а средства, которые будут списаны по незавершенным сделкам (покупка акций Яндекса и МТС) меньше. В связи с этим оказался положительный перерасчет. Подробно это можно увидеть в таблице ниже.
В таблице Обязательства клиента отражаются платежи, которые будут проведены позднее. Классический случай — плата за торговый терминал Quik. Ежедневно равными долями блокируется на счете часть денег и списывается по окончании календарного месяца. На конец дня обязательства по статье ПО (Рубль) ушли, так как комиссия была списана, что мы наблюдали ранее в разделе 1.1.1. и 1.3.
Таблица отражает состояние портфеля по ценным бумагам на начало и конец периода. Столбец Вид актива показывает, какие ценные бумаги учитываются в вашем портфеле. Обозначение В пути указывает на сделки, расчеты по которым не прошли. В нашем случае это как раз акции Яндекса и МТС, которые поступят на счет 17 числа. В строке Рубль отражаются остатки денежных средств. Это суммы из раздела 1.1.1.
Можно заметить, что на начало дня у нас в пути 4 бумаги Яндекса, хотя мы приобрели только 2. Еще 2 были в займах овернайт, а по окончании дня их вернули, и в правой части таблицы они отражены в наличии. Еще 2 ожидают расчета по покупке от 13.09.18. (смотреть раздел 2.3)
Стоимость портфеля в нашем случае снизилась на 243 руб. (19489-19372=-243 руб.), несмотря на то, что остаток денег упал на 523 руб. Снижение было сглажено ростом стоимости акций портфеля, что можно заметить по изменению оценки акций в столбцах Сумма в т.ч. НКД. и Цена закрытия.
Некоторые особенности отображения активов в брокерском отчете:
- Оценка активов в Портфеле по ценным бумагам производится по цене закрытия.
- Валютный портфель (как валюта, так и акции, номинированные в валюте) оценивается как в иностранной валюте, так и в рублях по курсу ЦБ с указанием даты и значения курса.
- В колонке Изменение стоимости портфеля указывается разница между стоимостями на конец и на начало периода с учетом заводов и выводов денежных средств.
- Обязательства по сделкам РЕПО отражены отдельно от обязательств по незавершенным сделкам, заключенным по инициативе клиента.
4. Движение ценных бумаг. Отражает зачисление, списание и остатки ценных бумаг.
Так как акции МТС списывались в займы овернайт внутри дня, то их остаток на конец дня не изменился.
По Яндексу 2 акции 13.09.18 были взяты в займы овернайт и возвращены 14.09.18, что показывает первая строчка с тикером YNDX. На дату составления отчета снова были взяты 2 бумаги в займы овернайт, но в этот же день возвращены, на что указывает столбец Расход (2 бумаги) и Приход (2 бумаги).
Отдельно про РЕПО
РЕПО – техническая операция переноса задолженности с одного торгового дня на другой. Фактически при наличии заемной позиции по окончании торгов происходит ее закрытие с возобновлением на следующий рабочий день перед открытием биржи.
Рассмотрим пример с наличием заемной позиции по деньгам:
Отражены две операции с Типом сделки Репо ч.1 и Репо ч.2. По 1-ой части сделки прошла продажа 17 акций Сбербанка для покрытия задолженности (столбец Продано, шт)
Так как Оплата (план) стоит на следующий день (26.09.18), то она отражается в разделе 2.3. В таблице ниже указано, что по 2-ой части сделки РЕПО ценные бумаги были возвращены через покупку.
Если вы открыли позицию шорт, что подразумевает задолженность по ценным бумагам, то сделки РЕПО будут проведены в обратном порядке: сначала покупка (закрытие позиции), а затем продажа для ее возобновления.
Словарь операций
Операции, которые отражаются в брокерской отчетности, имеют технический язык и не всегда можно понять, что точно имеется ввиду. В помощь при чтении отчета здесь указаны определения, которые играют значимую роль.
Комиссии за сделки
Урегулирование сделок — списание комиссии биржи на ММВБ.
Вознаграждение брокера — брокерская комиссия за совершение сделок.
Биржевой сбор — комиссия биржи на срочном рынке.
Вознаграждение за поддержание позиции на ФОРТС — плата за наличие задолженности по итогам дневной сессии FORTS.
Сбор за экспирацию — комиссия за организацию исполнения срочного контракта, списывается в день исполнения.
Плата за некорректные операции — плата за превышение количества транзакций в секунду (плата за каждую транзакцию, начиная с 21-й в секунду).
Распределение — списание дивидендов по бумагам, которые были в позиции шорт на дату отсечки реестра.
Возмещение дивидендов по сделке — поступление дивидендов по бумагам, которые находились в РЕПО на дату отсечки реестра.
Переводы между клиентами — поступление дивидендов по бумагам, которые находились в займах овернайт на дату отсечки реестра.
Комиссия за перенос позиций — 2-ая часть комиссии за использование заемных средств. Первая не отражается в отчете напрямую и считается как разница между объемами 2-х частей сделок РЕПО.
Оплата за вывод денежных средств — комиссия за вывод иностранной валюты.
Ведение аналитического счета — аналогия счету ДЕПО на ММВБ, но только на срочном рынке. Комиссия за обслуживание счета.
Хранение ЦБ — комиссия за хранение иностранных ЦБ.
ПО — сюда могут включаться несколько разных услуг, предназначенных для интернет-торговли.
БКС Брокер
Рынок акций отскочил. В лидерах — Сбербанк
Решение Минфина не смутило рубль: доллар 56, евро 58
NextEra: потенциал роста — 10% за четыре месяца
Рублевые облигации: что купить?
Доходности по вкладам все ниже и ниже, но тренд замедляется
Время продавать акции Газпрома?
Во что сейчас инвестируют «умные деньги». Топ-5 акций
После провала. Рост банковских бумаг — какие из них стоит держать
Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Сервис безопасных расчетов ДомКлик — это удобный дистанционный способ расчетов за недвижимость между покупателем и продавцом. Он позволяет рассчитаться за сделку без дополнительных визитов в офис банка.
Для чего нужен сервис
Продавцу важно получить деньги, а покупателю — стать владельцем недвижимости, за которую он заплатил. Сервис безопасных расчетов гарантирует соблюдение условий договора для каждой стороны. Теперь участникам сделки не надо будет беспокоиться о сохранности денег.
Как работает сервис
- Покупатель переводит деньги — свой первоначальный взнос и кредитные средства — на специальный защищенный счет СберБанка
- Деньги хранятся на счету до регистрации сделки в Росреестре
- ДомКлик получает от Росреестра подтверждение, что переход права собственности произошел и зачисляет деньги на счет продавца
- Покупатель и продавец получают платежные поручения на электронную почту, а также СМС о том, что сделка состоялась
Почему это удобно покупателю
✅ Не нужно беспокоиться о сохранности денег и безопасности передачи их продавцу
✅ Не нужно снимать наличные в кассе, пересчитывать и вносить в банковскую ячейку
✅ Все документы оформляются один раз в офисе банка, дальше всё происходит онлайн, а участники сделки получают уведомления
✅ Если сделка по каким-либо причинам не состоится, деньги вернутся на счет покупателя в полном объеме
Почему это удобно продавцу
✅ Продавцу не нужно приезжать за деньгами в банк, не нужно пересчитывать, достаточно на сделке сообщить реквизиты счета для перевода средств
✅ После подтверждения регистрации сделки в Росреестре деньги автоматически будут зачислены на счет продавца не позднее следующего рабочего дня
✅ Если счет продавца открыт в СберБанке, никаких дополнительных комиссий ни при перечислении, ни при снятии денег со счета не взимается
✅ Покупатель не сможет забрать деньги со счета без согласия продавца
Сколько ждать перевода денег
В среднем, с момента оформления услуги и до получения денег продавцом проходит 7 дней. Этот срок напрямую зависит от срока регистрации сделки в Росреестре.
С момента подтверждения регистрации от Росреестра, деньги поступают на счет в течение одного рабочего дня .
Как узнать, что деньги отправлены и зачислены
Участники сделки получают на электронную почту платежные поручения, подтверждающие перевод средств.
Как подключить безопасные расчеты к вашей сделке
Если вы покупаете недвижимость в ипотеку , сообщите менеджеру о желании использовать сервис. Он подготовит необходимые документы и оформит услугу на сделке за 15 минут.
Если вы риелтор , создайте новую сделку в личном кабинете ДомКлик и выберите безопасные расчеты из списка перед записью.
Если у вас сделка без ипотеки , для успешного и правомерного проведения сделки закажите экспертное сопровождение под ключ — безопасные расчеты не предоставляются отдельно.
Сколько стоит сервис безопасных расчетов
Цена услуги — 3 400 рублей.
Какие документы нужны для оформления
- Паспорт
- ИНН
- Договор, на основании которого приобретается недвижимость — например, договор купли-продажи или договор долевого участия
Для каких сделок подходит
Для сделок купли-продажи с ипотекой или без ипотеки:
✅ Квартир в новостройках
✅ Квартир, комнат и долей на вторичном рынке
✅ Машино-мест, кладовых помещений и коммерческой недвижимости — только для сделок без ипотеки на первичном рынке
✅ Участники сделки — граждане РФ
✅ Продавец — физическое или юридическое лицо
✅ Сервис может использоваться только в прямых сделках, в альтернативных сделках использовать его нельзя
✅ Не более двух получателей денежных средств в договоре на оказание услуги
Как сделать регистрацию еще проще
Для того, чтобы сделать регистрацию еще более комфортной, быстрой и прозрачной, рекомендуем использовать одновременно сервис безопасных расчетов и сервис электронной регистрации .
В этом случае вам достаточно будет прийти в банк только один раз — на сделку, а дальше обо всем мы позаботимся сами: отправим документы на регистрацию в Росреестр в электронном виде, а после регистрации зачислим деньги на счет продавца и пришлем полный комплект документов на электронную почту.
С первого взгляда отчет брокера кажется совершенно непонятным.
Вы можете подумать, что в нем разберутся только люди, работающие в финансовой сфере. Но нет, это не так. Поверьте, они в нем точно так же не поймут ничего.
Но мы, как инвесторы, должны разбираться, что нам показывают эти цифры по нашему брокерскому счету.
Отчет очень большой по размеру, поэтому его трудно уместить в рамках статьи. Максимально убрала все лишнее, чтобы он был лучше виден.
Если вы смотрите на компьютере, то нажмите на картинку - она увеличится. Если на телефоне, то расширьте экран пальцами. Или скачайте картинку себе и смотрите.
Итак. Это мой реальный брокерский счет (один из). Не ИИС.
Брокерский отчет не стандартизирован. Его форма отличается в зависимости от вашего брокера.
Я не смотрю промежуточные (по дням отчеты), только за месяц.
Он состоит из нескольких разделов. Если какой-то раздел не был задействован, то в отчете он не присутствует.
1. Оценка активов. В нем отражена стоимость вашего портфеля на конец отчетного месяца.
Оценка портфеля - стоимость портфеля на конец месяц отчета
Денежные средства - деньги на брокерском счете на конец месяца отчета
Оценка - стоимость портфеля + остаток денежных средств
2. Портфель Ценных Бумаг. Здесь вы видите все ваши ценные бумаги, которые есть на дату отчета и оценка стоимости портфеля. Проданные бумаги в прошлые периоды в отчете отсутствуют, только если вы продали бумагу в отчетном месяце, покажут их в этом отчете.
3. Денежные средства. Показывает сколько денег у вас было на счете на начачало и конец периода. В разной валюте, с пересчетом по курсу.
4. Движение денежных средств за период. Отображены все ваши поступления и списания денег на счете. Дивиденды/купоны/зачисления/комиссии брокера и биржи/приобретение ценных бумаг. В этом разделе можете видеть Перевод д/с для проведения расчетов по клирингу - это значит происходит взаимозачет требований и обязательств.
5. Сделки купли/продажи ценных бумаг. Все ценные бумаги, которые вы купили за отчетный месяц. Так же видите суммы комиссий брокера и биржи, количество бумаг, цену и сумму.
6. Справочник Ценных Бумаг. Указаны приобретенные бумаги и их характеристики.
Механика торгов на срочном рынке Московской биржи имеет значительные отличия от торговли на фондовом рынке. Так, если трейдер приобретает, например, акцию (с учётом режима Т+), то он получает актив, обладающий определённой стоимостью, но получить деньги за эту акцию он может, лишь заключив сделку продажи.
Что касается срочного рынка и торговли фьючерсами, то возникает масса дополнительных аспектов. При торговле на срочном рынке в вечерний клиринг происходит распределение денежных средств между покупателями и продавцами, т.е. если фьючерс вырос в цене в период с 19:00 предыдущего дня до 19:00 текущего дня, то соответствующая сумма будет зачислена на счета покупателей со счетов продавцов. И, наоборот, если за указанный период цена фьючерса снизилась, то аналогичные суммы денежных средств будут списаны со счетов покупателей и зачислены на счета продавцов. Причём торговый день на срочном рынке считается не с 10:00 до 18:45, как на фондовом, а с 19:00 предыдущего дня до 19:00 текущего дня, а если точнее, то с завершения вечернего клиринга предыдущего дня (19:00) до завершения вечернего клиринга текущего дня. Т.е. понимание того, что такое клиринг и какие действия реализуются в данном процессе, весьма важно для трейдера, торгующего на Московской бирже.
Определение и логика клиринга
Клиринг — это система денежных расчётов между контрагентами по сделкам, учитывающая возникающие между сторонами требования и обязательства. Причём клиринг не сугубо биржевое понятие, и не стоит его связывать только со срочным рынком. Клиринг также проводится и на фондовом рынке, и на валютном, существует межбанковский клиринг, т.е. клиринг — это именно система взаиморасчёта денежных средств, прав и обязательств. И если трейдер покупает фьючерс или акцию (с учётом режима Т+), то данные активы попадают на счёт не в момент совершения сделки, а в период клиринга. В процессе клиринга осуществляется неттинг — вычисление общего сальдо между денежными требованиями и обязательствами трейдера. Т.е. если неттинг положителен, то трейдеру зачисляются средства, если отрицателен, то, напротив, деньги в соответствующем размере списываются.
На Московской бирже клиринг осуществляет специальная организация, входящая в холдинг «Московская биржа» и являющаяся центральным контрагентом, т.е. резервирует ГО и занимается перераспределением денежных средств и активов. Это Небанковская кредитная организация — центральный контрагент «Национальный Клиринговый Центр» (Акционерное общество), сокращенное наименование НКО НКЦ (АО), осуществляющая свою деятельность на основании ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности».
Клиринг на срочном рынке
На срочном рынке Московской биржи в течение торгового дня (с 19:00 предыдущего дня до 19:00 текущего) осуществляются два клиринга — промежуточный и основной, причём производимые в них действия различаются. Промежуточный клиринг реализуется в период с 14:00 до 14:05 (его ещё называют дневной клиринг), а основной проходит с 18:45 до 19:00 (его называют вечерний клиринг). В период с 23:50 до 10:00 клиринг не производится, т.е. начало торговой сессии является продолжением вечерней сессии предыдущего дня.
Так, если трейдер приобрёл фьючерс, допустим, за 100 000 руб. и зарезервировал ГО в размере 10 000 руб. в 10:30, а цена фьючерса выросла до 101 000 руб. к 14:00, т.е. покупатель имел бы вариационную маржу в размере 1 000 руб., то в 14:05 эта 1 000 руб. перейдёт из вариационной маржи в т.н. накопленный доход, т.е. эта сумма ещё не будет зачислена на счёт покупателя, но она уже зарезервируется на счёте продавца, и он уже не сможет её вывести. Но эта сумма только зарезервируется, а не спишется со счёта контрагента-продавца.
В 14:05 значение вариационной маржи обнулится, а вся накопленная маржа перейдёт в накопленный доход. Далее маржа опять начнёт считаться от текущего значения фьючерса, предположим, 101 000 руб., и если фьючерс подешевеет за это время на 500 руб. к закрытию основной сессии в 18:45, то вариационная маржа составит +500 на счёте продавца и −500 на счёте покупателя. Данная маржа просальдируется с накопленным доходом (+1 000 у покупателя и −1 000 у продавца), и в вечерний клиринг произойдёт перечисление денег между контрагентами, т.е. со счёта продавца на счёт покупателя зачислятся 500 руб. В 19:00 торги возобновятся, и вариационная маржа начнёт считаться заново, т.е. в 19:00 произойдёт обнуление накопленного дохода и маржи. И указанная механика повторится заново.
Если трейдер продал бы купленный ранее фьючерс, допустим, в 20:00, и в период с 19:00, с вечернего клиринга, до момента продажи начислилась бы вариационная маржа +500р, то в 14:05 уже следующего дня она бы перешла в накопленный доход, а зачислилась бы в форме денег на счёт трейдера только в 19:00, уже после основного клиринга.
На срочном рынке производятся два клиринга: промежуточный (14:00–14:05) и основной (18:45–19:00)
Во время промежуточного клиринга вариационная маржа переходит в накопленный доход и обнуляется, зачисление/списание денег не производится, лимитные заявки находятся в системе. Что касается основного клиринга, то в этот период происходит сальдирование начисленной вариационной маржи и накопленного дохода и соответствующее перечисление денежных средств. Вариационная маржа и накопленный доход при этом обнуляются, а выставленные ранее лимитные заявки снимаются (если трейдер захочет, чтобы лимитная заявка была в системе, то её потребуется выставить снова).
Клиринг — это система перераспределения прав и обязательств между контрагентами, в которой реализован механизм взаиморасчётов. Наличие клиринга позволяет существенно повысить продуктивность биржевых операций и их надёжность, если смотреть с точки зрения организатора торгов. Для трейдеров наличие клиринга является дополнительным фактором надёжности сделок, так как расчёт по сделкам осуществляется в соответствии со строгой системой проведения клиринга.
Есть что добавить? Поделитесь с редакцией своими впечатлениями, пожеланиями и предложениями. Написать нам можно через форму обратной связи — мы рады любому мнению!
Рынок ценных бумаг имеет свою инфраструктуру, в которой, помимо биржи, также существуют профессиональные участники, отвечающие за хранение ценных бумаг — депозитарии, и участники, отвечающие за систему взаиморасчётов между участниками торгов — клиринговые центры.
Московская биржа является крупнейшей биржей в России и представляет собой группу компаний, которые в ходе совместной деятельности обеспечивают оптимальный и эффективный ход торгов. В группу компаний Московской биржи входит свой депозитарий и свой клиринговый центр, которые являются крупнейшими в стране и имеют статус системообразующих. НРД — «Национальный расчётный депозитарий» — выполняет функцию депозитария, в котором ведётся учёт торгуемых ценных бумаг на специальных счетах депо. Причём брокерские компании и иные участники торгов открывают данные счета депо в НРД для осуществления биржевых торгов. А НКЦ — «Национальный Клиринговый Центр» — выполняет функцию клирингового центра, осуществляя распределение прав и обязательств участников торгов. Однако функционал данных организаций на этом не завершается и имеет массу особенностей, о которых необходимо иметь представление.
Национальный Клиринговый Центр (НКЦ)
Небанковская кредитная организация — центральный контрагент «Национальный Клиринговый Центр» (Акционерное общество), сокращённое наименование НКО НКЦ (АО), выполняет функцию клирингового центра и является Центральным контрагентом (ЦК) на фондовом, срочном и валютном рынках. Функция ЦК предусматривает то, что НКЦ является контрагентом в каждой заключаемой сделке, выступая продавцом для каждого покупателя, и наоборот. Т.е. торги реализуются именно с ЦК, функцию которого выполняет НКЦ, выступая своего рода посредником и промежуточным звеном между покупателями и продавцами. НКЦ является системно значимым ЦК, получив данный статус в 2017 г. НКЦ обеспечивает расчёты при торгах на Московской бирже, гарантируя их надёжность.
НКЦ образовался в 2005 г. как организация, созданная для осуществления расчётов на биржевых рынках ММВБ, причём с 2007 г. НКЦ выполняет функцию клиринга на валютном рынке ММВБ, а с 2011 г. — на фондовом, а также взял аналогичный функционал на срочном рынке в 2012 г. После слияния бирж ММВБ и РТС и образования Московской биржи в НКЦ вошли Расчётная палата РТС и ЗАО «Клиринговый центр РТС», образовав единую структуру в рамках объединённой биржевой группы. Московская биржа является единственным акционером НКЦ, осуществляя контроль над клиринговой организацией.
Ключевой задачей НКЦ является обеспечение стабильности и надёжности торгов за счёт управления рисками и предоставления оптимизированных клиринговых услуг, позволяющих рационально распределять средства участников торгов.
Функционал ЦК позволил НКЦ сделать возможным частичное депонирование денежных средств и послужил переходу на режим отложенной поставки Т+. Также НКЦ формирует дисконтирующие коэффициенты, позволяющие осуществлять контроль риска при маржинальной торговле. Кроме того, контролируя риск, НКЦ совместно с профессиональными участниками образовали фонд для покрытия возможных обязательств по сделкам участников торгов. НКЦ обладает ещё и банковской лицензией, что обеспечивает организации доступ к ликвидности ЦБ, а также дополнительную надёжность, так как ЦБ осуществляет контроль деятельности данной организации. Таким образом, НКЦ обеспечивает стабильный клиринг на всех рынках Московской биржи и является гарантом исполнения всех сделок, выступая в роли ЦК.
Национальный расчётный депозитарий (НРД)
Небанковская кредитная организация «Национальный расчётный депозитарий», являющийся центральным российским депозитарием, который обеспечивает учёт и хранение ценных бумаг участников торгов, предоставляет специализированные счета депо, осуществляет кредитование в счёт ценных бумаг, а также позволяет акционерам реализовывать свои права посредством организации электронных голосований акционеров при проведении собраний акционеров.
Изначально в 1996 г. биржей ММВБ и её партнерами была образована ЗАО «Расчётная палата ММВБ», которая реализовывала расчётные операции биржи ММВБ, а год спустя, в 1997 г., биржа ММВБ создала Национальный депозитарный центр (НДЦ), который должен был предоставлять депозитарные услуги для рынка облигаций, но постепенно охватил и операции с акциями. В 2010 г. был образован НРД путём слияния РП и НДЦ, которые и послужили базисом для образования крупнейшего в стране депозитарного центра. В 2014 г. НРД получил статус системно значимого депозитария.
НРД обеспечивает учёт внебиржевых сделок, присваивает коды ISIN и CFI для ценных бумаг, сопровождает IPO, а также совместно с агентством «Интерфакс» реализует цену хранения корпоративной информации, позволяющий обрабатывать поступающую корпоративную информацию.
НРД способствовал привлечению зарубежных инвесторов на биржевые торги, так как крупнейшие депозитарии ClearStream и EuroClear открыли счета в российском НРД, что облегчило процедуру привлечения международных инвесторов на биржевые торги Московской биржи.
Таким образом, НРД в наши дни выполняет не только функцию центрального депозитария, но и обеспечивает целый ряд пост-трейдинговых услуг, способствуя удобной и эффективной торговле на Московской бирже.
НКЦ и НРД выполняют функции клиринга и депозитарного центра в группе компаний Московской биржи, а также, являясь системно значимыми участниками рынка ценных бумаг, развивают ряд проектов, способствующих повышению качества и надёжности биржевых операций.
Чтобы не пропустить ничего важного, подпишитесь на нашу рассылку — интересные статьи и актуальные предложения будут приходить прямо на вашу электронную почту. Сделать это можно буквально в два клика — с помощью специальной формы внизу страницы.
Автор статьи
Читайте также: