Почему сбербанк продает золото

Обновлено: 22.04.2024

Что случилось. Несколько российских банков, в том числе из 10 крупнейших, зафиксировали в марте и апреле рост спроса клиентов на физическое золото. Об этом Forbes сообщили представители банков. Одни клиенты предпочитали монеты, другие присматривались к золотым слиткам или альтернативным драгоценным металлам. В некоторых банках продажи золотых монет выросли в три раза. Также увеличились запросы клиентов на открытие и пополнение обезличенных металлических счетов.

Почему это важно. Золото — это традиционный защитный актив во время потрясений в экономике. И рост спроса на него говорит в том числе об опасениях россиян по поводу своих сбережений. Большую часть — около 70% — мирового инвестиционного спроса на золото обеспечивают индексные биржевые фонды (ETF), говорит директор группы корпоративных рейтингов АКРА Максим Худалов. Но доступны такие инвестиции только тем, кто открывает брокерские счета и торгует на фондовом рынке. На Московской бирже брокерских счетов открыто чуть более 4 млн. Для остальных россиян, не имеющих таких счетов, покупка физического золота в банках — возможность также обезопасить свои сбережения. «Клиенты сейчас рассматривают драгоценные металлы как традиционную «тихую гавань», даже несмотря на возникающие дополнительные расходы», — указывает представитель Россельхозбанка.

Цена драгоценных слитков, которые физлица могут купить в банках, зависит от веса слитка, умноженного на цену за грамм драгоценного металла, которую устанавливает ЦБ. Например, на 8 мая цена грамма золота составляла 4023 рубля. Также при определении цены нужно учитывать состояние слитка и то, что клиент должен будет заплатить НДС.

Во что инвестировали:

Банки, которые рассказывали Forbes, о росте спроса на золото со стороны розничных клиентов, не раскрывают абсолютных показателей.

Банк АТБ зафиксировал резкое, почти трехкратное увеличение спроса на золотые монеты в марте и апреле. Также в последнее время растет интерес клиентов АТБ к банковским счетам в драгоценных металлах.

Сбербанк зафиксировал рост спроса на физические и обезличенные драгоценные металлы, не только золото. На какие именно виды драгоценных металлов вырос спрос, в банке не уточнили.

Рост спроса со стороны клиентов зафиксировал и Ланта-банк. По словам начальника отдела операций с драгоценными металлами Ирины Лозинской, спрос вырос на драгоценные металлы в виде слитков, монет из драгоценных металлов, а также на размещение средств на металлических счетах. Всего в марте банк продал золота примерно на 5,6 млрд рублей (около 1,4 т) и купил на 6,1 млрд рублей (около 1,5 т золота).

Россельхозбанк рассказал о повышенном спросе со стороны клиентов на золотые и серебряные слитки и инвестиционные монеты. «Спрос на данные продукты в I квартале 2020 года вырос в несколько раз по сравнению с аналогичным периодом годом ранее», — уточнили в организации.

В Совкомбанке в марте увеличился спрос на инвестиционные золотые монеты, сообщил заместитель председателя правления банка Михаил Автухов.

Банк «Открытие» также увидел в апреле оживление интереса на рынке инвестиционных золотых монет.

Продажи золотых монет в банке «Кубань Кредит» за последнее время выросли в три раза по сравнению с прошлым годом. Также вырос спрос на золотые мерные слитки и пополнение и открытие счетов в золоте.

Почему монеты лучше слитков. Россияне предпочитали золотые монеты, а не слитки, так как стоимость грамма золота в инвестиционных монетах наиболее приближена к рыночным ценам на этот металл и в отличие от слитков монеты не облагаются НДС, указывает представитель банка «Кубань Кредит». Золотые слитки пользовались меньшей популярностью также потому, что они требуют дополнительных затрат на хранение. Кроме того, если хранить слиток дома, из-за соприкосновения с пальцами рук банк может признать слиток деформированным и выкупит его уже со скидкой, предупреждает Максим Худалов.

В марте и апреле россияне не только покупали золото в инвестиционных целях, но и продавали свои запасы, указывает вице-президент банка «Открытие» Алексей Зайцев. По его словам, граждане старались зафиксировать прибыль из-за роста цен на золото, а также из-за роста курса доллара к рублю.

Что у крупных инвесторов? Если спрос со стороны розничных клиентов вырос, то со стороны институциональных, наоборот, рухнул. Виной тому стал уход с рынка Банка России. Регулятор был крупнейшим покупателем золота на российском рынке, он активно покупал металл с 2014 года, а рекордный объем приобрел в 2018 году — 8,8 млн унций золота. Но в прошлом году ЦБ стал снижать объемы покупок и по итогам года приобрел только 5,1 млн унций. А с 1 апреля регулятор и вовсе перестал покупать у банков золото для пополнения золотовалютных резервов.

После ухода с рынка ЦБ спрос крупных игроков на локальном рынке полностью отсутствует и все золото идет на экспорт, говорится в комментарии пресс-службы ВТБ. С прос на золото в слитках был невысоким в марте и поэтому Совкомбанк все приобретенное золото продавал на международном рынке, подтверждает Михаил Автухов.

Что будет с ценами на золото дальше? С 1 мая 2019 года по 7 мая 2020 года котировки золота выросли почти на 30%, с $1300 до $1690 за унцию. 24 марта золото показало рекордный рост стоимости за один день более чем за десять лет: контракты на апрельскую поставку драгоценного металла на бирже Comex подорожали сразу на 6%, чего не было с марта 2009-го. Цена за унцию золота выросла на $93,2, до $1660,8.

Аналитики расходятся во мнении о том, будет ли золото и дальше бить рекорды стоимости. В апреле Bank of America прогнозировал рост стоимости золота до $3 000 за унцию к концу 2021 года. В 2020 году средняя цена золота составит $1695 за унцию, а в следующем вырастет до $2063, предполагают аналитики банка.

Но по мнению Максима Худалова из АКРА, будущее золота не так оптимистично. По его словам, себестоимость унции золота варьируется от $650-750 до $1200, при этом стоимость золота на рынке около $1700. «То есть потенциал падения колоссальный. Если ситуация развернется, золото не удержится на сегодняшнем уровне», — предупреждает он.

Из России резко ускорился вывоз золота, это следует из официальной статистики Федеральной таможенной службы. С начала 2020 года экспорт золота взлетел в 7 раз, если сравнивать с показателями прошлого года. Что это – бегство элиты, которая выводит активы из России, или совпадение, когда из-за пандемии коронавируса инвесторы пытаются хеджировать свои риски?

Совпадение или циничный расчёт, но с начала мощного витка пандемии коронавируса тонны золота из России полетели на Запад. Если проанализировать показатели год к году, рост экспорта увеличился на 700%. Куда уходит наше золото? Основное направление – Лондон. Британская столица – глобальный центр торговли физическими слитками. За первые два месяца этого года на Туманный Альбион из нашей страны было вывезено более 15 тонн золота на 775 млн долларов.

Если проанализировать отчёт российского ЦБ, становится очевидным факт того, что к активным продажам золота подключились госбанки, которые в течение прошлого года скупали драгметалл и в 3 раза увеличили его запасы в хранилищах.

Кто выводит за рубеж наше золото

Приведём конкретные примеры. Так, крупнейшим продавцом стал ВТБ, из хранилищ этого банка ушло 9 тонн золота. Сбербанк продал 5,5 тонны. Запасы Газпромбанка только в феврале сократились на 2,2 тонны, за предыдущие три месяца – почти на 6 тонн. Промсвязьбанк продал 4,6 тонны золота, после чего приостановил операции. Если суммировать, то за январь-февраль 2020-го банки продали 9 тонн золота из запасов, объём которых за прошлый год взлетел с 38 до 92 тонн.

По данным на 1 марта, крупнейшим держателем золота в России остался ВТБ (45 тонн), на втором месте – Сбербанк (17,4 тонны), на третьем – "Открытие" (5,8 тонны).

Кому это выгодно

Почему произошёл мощный рост экспорта золота из России? На наш взгляд, здесь есть несколько факторов. Один из них – попытка российской элиты хеджировать риски, вызванные целой "стаей чёрных лебедей" – от пандемии коронавируса до уже неизбежной рецессии глобальной экономики. Традиционно в периоды кризиса инвесторы бегут в американский доллар и физическое золото.

Второй фактор носит исключительно бизнес-характер. Экспорт золота растёт из-за существенных изменений в политике Банка России, который долгое время скупал почти всю добычу драгметалла в России и накопил в ЗВР 2 тысячи 270 тонн. По итогам прошлого года ЦБ закупил более 158 тонн, что на 40% меньше, чем годом ранее. С 1 апреля Центробанк полностью прекратил скупку физического золота на рынке, дав добро на стопроцентный экспорт. Цель – обеспечить приток валюты в российскую экономику, которая испытывает шоковое сокращение выручки от продажи углеводородов.

За первые два месяца этого года на Туманный Альбион из нашей страны было вывезено более 15 тонн золота на 775 млн долларов. Фото: Alexandr Liskin / Globallookpress

Пандемия коронавируса, обвал рынков, ожидание глобальной рецессии резко увеличили спрос на золото. И, по всей видимости, он будет только расти, а значит, вывоз драгметалла из России будет возрастать.

На наш взгляд, это большая ошибка – наращивание экспорта золота из России. Полномасштабный кризис неизбежен, его провоцирует и многотриллионный залив денег со стороны ФРС США. И именно золото становится тем инструментом хеджирования, который позволяет с минимальными потерями пройти сложный период. Не вывозить, а скупать золото должен ЦБ. Если, конечно, перед российской элитой не стоит иная задача – создать "неприкосновенный золотой фонд" за пределами страны.

Подписывайтесь на канал "Царьград" в Яндекс.Дзен
и первыми узнавайте о главных новостях и важнейших событиях дня.

С крупными российскими банками происходит какая-то мистика. По подсчётам аналитиков, с конца 2019 года они внезапно распродали свои золотые запасы неизвестному лицу или лицам. В лидерах – Сбербанк, "Открытие" и ряд других. Кому досталось российское золото и почему это происходит именно сейчас?

Мистикой происшествие с российским золотом сейчас называют очень многие аналитики и экономисты, изучившие балансы крупных российских госбанков. К ноябрю 2019 года общие банковские запасы российских финансовых учреждений в пересчёте на золото достигли исторического максимума, превысив 109,1 тонны.

Однако ближе к концу 2019 года банки, забив свои хранилища под завязку, начали выбрасывать золото на рынок, продавая по достаточно выгодным ценам, так как мировая цена на "жёлтый металл" пошла в рост.

В лидерах распродаж российского золота оказался банк "Открытие", который избавился от 3,4 тонны. Не сильно отстал и Сбербанк, продавший 2,8 тонны. Практически полностью избавился от своего золота и Промсвязьбанк, который перед этим внезапно очень сильно нарастил запасы до более чем 8,3 тонны. Банк оставил на своём балансе лишь 174 кг "жёлтого металла".

Минфин России тогда уверял, что ПСБ просто "ищет свою нишу", однако такие резкие движения не свойственны для процесса поисков, а к тому же данный банк – это банк российской "оборонки". Этот мотив давал аналитикам повод думать, что накопление на его балансе золота могло быть связано с необходимостью расчётов по международным оборонным контрактам, однако импульсивный "слив" золотого запаса в неизвестном направлении опровергает эту гипотезу.

О том, что же произошло с золотом российских банков, Царьград спросил у профессора кафедры международных финансов МГИМО, руководителя Русского Экономического Общества им. С. Ф. Шарапова Валентина Катасонова.

Царьград: Валентин Юрьевич, как объяснить эти достаточно внезапные и объёмные распродажи золота крупными российскими банками и кому они вообще его продают?

Валентин Катасонов: Это большой вопрос. Какой-то сюрреализм просто. Если это металл, действительно принадлежащий этим банкам, то это странно. Другой вопрос, что это какие-то клиенты. Я не исключаю, что имело место трастовое управление золотом или, может быть, банки просто выступили в качестве посредников.
Понимаете, для российских банков цена на "жёлтый металл" была ниже, чем она была бы, скажем, для нерезидентных покупателей. Поэтому я не исключаю, что они – это просто некое техническое звено в цепочке, а конечные покупатели находятся за пределами России.

Золото уходит за границу, потому что российским банкам был бы смысл накапливать золото как собственный капитал только в том случае, если бы вступили в силу правила Базеля III (документ Базельского комитета по банковскому надзору, вводящий новые нормативные требования для стабилизации банковской системы после кризиса 2008 года. – Ред.), которые оценивают "жёлтый металл" по стопроцентной цене рынка. А сейчас он оценивается по цене в 50% от цены рынка. Поэтому для выполнения базельских нормативов по достаточности капитала банкам невыгодно покупать золото и включать его в состав собственного капитала. Поэтому я думаю, что это то золото, которое они покупали для зарубежных клиентов.

Ц.: Если говорить о Промсвязьбанке, то он идёт чуть ли не в лидерах продаж золота. К тому же это банк "оборонки", который ранее резко нарастил запасы, избавившись от них только сейчас. У аналитиков есть версия, что банк получил золото от Венесуэлы в период введения против неё жёстких санкций со стороны США и спрятал его на своём балансе. Такое может быть?

В.К.: Да, есть такая версия, что Промсвязьбанк покупал золото, и что это была некая спасательная операция в отношении Венесуэлы. Другие банки боялись это делать, а Просвязьбанк имеет особый статус, поэтому вполне вероятно, что по команде сверху они могли выполнить эту операцию. Куда это золото дальше пошло, неизвестно. Но я так понимаю, что если это венесуэльское золото, то оно ушло на какой-либо другой безопасный счёт в безопасном банке.

Золото надо было спрятать. Промсвязьбанк – это банк закрытый. Я не изучал глубоко историю венесуэльского золота, но про эту версию я знаю. Это банк непрозрачный, причём он на это имеет полное право. Именно поэтому нет никаких открытых источников, которые бы показывали, что банк покупал венесуэльское золото.

Ц.: А с балансов других банков золото чисто теоретически могло уйти не за границу, а в Банк России?

В.К.: Почему бы и нет. В настоящий момент нет никакой исчерпывающей информации о том, как Центральный банк покупает это золото. В принципе, у него есть возможность напрямую покупать этот металл у российских аффинажных предприятий, однако такое возможно и посредством коммерческих банков. У нас как минимум несколько десятков коммерческих банков имеют лицензию на операции с золотом. То есть возможны такие две основные схемы.

Ц.: Зачем банкам было нужно продавать золото именно сейчас? Оно будет расти в цене, и это очевидно. Было выгоднее его подержать.

В.К.: Вполне вероятно, что если это золото иностранных клиентов, то они по какой-то причине решили перевести его в другое место. Может быть, российские банки не столь надёжны, чтобы долго "мариновать" это золото на своих балансах. И это логично – вдруг какие-то операции будут заблокированы.

Важно другое. А именно – то, что это золото было куплено по цене более низкой, чем на мировом рынке. Впрочем, мы говорим не о таком уж большом объёме этого золота. 100 тонн на фоне 2 тыс. тонн на балансе Центрального банка – это не столь существенно.

Центробанк заморозил покупки золота у наших золотодобытчиков. Фото: Vitaly Ivanov / Globallookpress

ЦБ России было бы выгоднее всего купить золото у наших золотодобытчиков, но он этого не сделал и вообще заморозил такие покупки. Мы живём в такое время, когда понятие "выгодно" объясняет практически все операции. Выгодно – имеется в виду с точки зрения частных интересов, а не государственных. Для государственных интересов ЦБ должен был бы покупать золото у наших предприятий, чтобы развивать собственный валютный цех.

Сейчас же получилось, что золотодобытчики компенсировали утерю главного покупателя в лице Центрального банка покупателями-нерезидентами. И это неправильно.

Ц.: Может быть, речь идёт об истории "каждый сам за себя"? Уже понятно, что банки в связи с кризисом понесут серьёзные убытки и, возможно, они распродают золото прямо сейчас, чтобы подготовиться к этому и иметь на своих балансах "живые деньги"?

В.К.: Убытки – это мягко сказано. Я думаю, что примерно к концу лета в России будет серьёзнейший банковский кризис, многие банки "посыплются". И если часть банков уже готовятся к банкротству, и золото принадлежит им, то они и правда могут вывести его в безопасное место. Это индикатор того, что они готовятся к банкротству.

Это тревожный сигнал и это ненормально. В любом случае Центральный банк должен был бы каким-то образом предотвратить этот отток. По крайней мере, объяснить нам, что происходит. Про банковский кризис пока прогнозы строить рано, надо принимать во внимание всю геополитическую ситуацию. Это событие грандиозное.

Если говорить про золото, то будут попытки вывести золото куда-то за пределы своих банков. Конечно, золото продавали и те банки, которые, как говорится, "too big to die" – слишком большие, чтобы умереть. Среди продавцов были и Сбербанк, и ВТБ, и "Открытие". Они, конечно, не погибнут.

А вот более мелкие банки – запросто. Поэтому основной остаётся версия о том, что крупные банки действовали в интересах нерезидентных клиентов, а более мелкие банки – в интересах своих собственников. Они выводят золото в безопасные зоны.

На удивительную солидарность банков России в продаже золота обратили внимание эксперты. На первых местах по объёму продаж оказались банк "Открытие", Сбербанк или, например, Промсвязьбанк. Что происходит? Царьград задал вопросы Валентину Катасонову, который отметил, что полный "слив" золота - это "действительно странно".

Минфин России тогда уверял, что ПСБ просто "ищет свою нишу", однако такие резкие движения не свойственны для процесса поисков, к тому же данный банк - это банк российской "оборонки". Этот мотив давал аналитикам повод думать, что накопление на его балансе золота могло быть связано с необходимостью расчётов по международным оборонным контрактам, однако импульсивный "слив" золотого запаса в неизвестном направлении опровергает эту гипотезу.

"Это большой вопрос. Какой-то сюрреализм просто. Если это металл, действительно принадлежащий этим банкам, то это странно. Другой вопрос, что это какие-то клиенты. Я не исключаю, что имело место трастовое управление золотом, или, может быть, банки просто выступили в качестве посредников, - подчеркнул Катасонов. - Понимаете, для российских банков цена на "жёлтый металл" была ниже, чем она была бы, скажем, для нерезидентных покупателей. Поэтому я не исключаю, что они - это просто некое техническое звено в цепочке, а конечные покупатели находятся за пределами России".

Кроме того, экономист добавил:

"Золото уходит за границу, потому что российским банкам был бы смысл накапливать золото как собственный капитал только в том случае, если бы вступили в силу правила Базеля III (документ Базельского комитета по банковскому надзору, вводящий новые нормативные требования для стабилизации банковской системы после кризиса 2008 года. - Ред.), которые оценивают "жёлтый металл" по стопроцентной цене рынка. А сейчас он оценивается по цене в 50% от цены рынка. Поэтому для выполнения базельских нормативов по достаточности капитала банкам невыгодно покупать золото и включать его в состав собственного капитала. Поэтому я думаю, что это то золото, которое они покупали для зарубежных клиентов".

Точный ответ на вопрос "зачем продали золото?", безусловно, смогут дать лишь сами банкиры. Однако пока они молчат.

Сбербанк продал 13,5 тонны золота с конца прошлого года, став лидером по вывозу драгметалла из России за рубеж, тогда как ВТБ увеличил его запасы до 51 тонны – больше, чем у большинства стран мира. На это обратил внимание «Интерфакс», изучив отчетность на сайте ЦБ. Большинство российских банков следуют примеру Сбербанка и получают рекордную прибыль от роста цен на золото, которые достигли максимумов за 7 лет.

Золотой запас суверенной страны

В апреле банк ВТБ купил 4,4 тонны золота и увеличил свой запас в общей сложности до 51 тонны. Одновременно с этим Сбербанк за тот же месяц продал 5,5 тонны золота иностранным покупателям и остался с запасом в 9 тонн.
Объемы золота у ВТБ скопились вдвое больше, чем у всех прочих банков – 51 тонны против 23,4 тонны. Золотой запас банка больше, чем у Финляндии (49,1 тонны золота), Катара (42,2 тонны), Малайзии (38,9 тонны). Если опираться на статистику МВФ, которая ведется по 100 странам мира, то у ВТБ больше золота, чем у 54 государств.
В отличие от других кредитных учреждений, ВТБ – единственный банк, который пополняет хранилища золота. Прочие банки восполняют нехватку нефтедолларов, распродавая свои золотые резервы. С начала года банки продали 24 тонны, или четверть всех запасов. В марте и апреле продажи ускорились до 8,6 тонны.
Среди лидеров по продажам золота «Открытие», объемы которого сократились с 10 до 2,2 тонны, Сбербанк, у которого осталось 9 тонн, Совкомбанк, продавший 3,1 тонны и Газпромбанк.
Правительство России поддерживает экспорт золота – с 1 апреля Центробанк отказался от пополнения золотого запаса и покрывает за счет экспорта дефицит долларовой выручки в платежном балансе. Банки фрахтуют пассажирские авиалайнеры для вывоза золота. Большинство из них два раза в неделю направляются в Лондон, где переходят в собственность частных инвесторов.

Написать комментарий

золото по сути для банков это неликвидный актив. валюта лучше. поэтому если есть в ней потребность, то драгметаллы отправляют на экспорт. это нормально.

Ореол ". Буржуазия. разрушила все феодальные, патриархальные, идиллические отношения. и не оставила между людьми никакой другой связи, кроме голого интереса. В ледяной воде эгоистического расчёта потопила она священный трепет религиозного экстаза, рыцарского энтузиазма, мещанской сентиментальности. Она превратила личное достоинство человека в меновую стоимость и поставила на место бесчисленных пожалованных и благоприобретённых свобод одну бессовестную свободу торговли. . Буржуазия лишила священного ореола все роды деятельности, которые. считались почётными. Врача, юриста, священника, поэта, человека науки она превратила в своих платных наёмных работников. Буржуазия сорвала с семейных отношений их трогательно-сентиментальный покров и свела их к чисто денежным отношениям. . Во время торговых кризисов. разражается общественная эпидемия, которая всем предшествующим эпохам показалась бы нелепостью, – эпидемия перепроизводства. Общество оказывается вдруг отброшенным назад к состоянию внезапно наступившего варварства. Потому, что. имеет слишком много. Производительные силы, находящиеся в его распоряжении, . стали непомерно велики для этих отношений. Буржуазные отношения стали слишком узкими, чтобы вмещать созданное ими богатство. – Каким путём преодолевает буржуазия кризисы? . путём. уничтожения целой массы производительных сил. " Карл Маркс и Фридрих Энгельс «Манифест Коммунистической партии» Вирус неугодных косит, Стадо двадцать тысяч просит, Коррупционеры стонут, Академики не тонут. Заскучали непоседы Без украденной Победы, Каждый за себя хлопочет, Диплопатия хохочет. Феликс Чуйков 03 июня 2020 года

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: