Префы банков что это

Обновлено: 23.04.2024

В качестве объекта для инвестиций чаще всего выбираются обыкновенные акции. Но и на привилегированных акциях («префах»), которые есть у многих компаний, иногда удается неплохо заработать. Конечно, бумаги этого типа не дают инвестору права голосовать на собрании акционеров, они обычно стоят дешевле голосующих бумаг и являются менее ликвидными. А разница между ценами покупки и продажи «префов» компании может составлять несколько процентов и даже десятков процентов, предупреждает аналитик ИК «Ист коммерц» Александр Фетисов.

Вместо этого владельцы привилегированных акций каждый год получают гарантированную долю чистой прибыли компании в виде дивидендов. Если дивиденды по ним не выплачиваются, акционеры автоматически получают право голоса. По обыкновенным акциям дивиденды могут вообще не платить, а если и платят, то, как правило, в меньшем размере, чем по «префам», которые обычно стоят дешевле. Эти особенности «префов» дают возможности для заработка. Их несколько.

За счет дисконта

Можно сыграть на разнице цен обыкновенных и привилегированных акций одной компании (дисконт). По оценкам аналитиков, он должен составлять 25—30%. «Средний дисконт — по 10—15% за более низкую ликвидность и за отсутствие права голоса», — рассуждает руководитель управления аналитических исследований УК «Уралсиб» Александр Головцов.

Однако на дисконт «влияют соотношение объемов выпуска двух видов акций, уровень выплат дивидендов, наличие возможности конвертации привилегированных акций в обыкновенные и т. д.», отмечает инвестиционный консультант УК «Метрополь» Елена Чернолецкая. Поэтому стандарта просто нет, у каждой компании свой «справедливый» дисконт.

Но иногда характерный для акций компании дисконт по ряду причин увеличивается. За последний год это случилось с бумагами нескольких компаний: к примеру, у Сбербанка он достигает 38%, у «Уралсвязьинформа» — 42%, у «Волгателекома» — около 40%, у «Татнефти» — почти 50%, у «Северо-Западного телекома» — 38%. Этим можно воспользоваться. По словам ведущего аналитика ИК «Церих кэпитал менеджмент» Олега Душина, как только дисконт становится ниже среднего исторического на 10—20%, стоит задуматься о покупке привилегированных бумаг.

«Сейчас хороший момент для покупки ряда бумаг на срок не менее года», — уверен Головцов. Когда рынок начинает расти, «префы» дорожают быстрее своих голосующих аналогов: дисконт сужается. Однако эта стратегия не оправдывает себя на падающем рынке.

Самые дешевые

При этом надо иметь в виду, что «префы» — более рисковый актив по сравнению с обыкновенными акциями. «Выбирая компанию, надо четко понимать сложившуюся в ней ситуацию», — предупреждает Душин. А старший трейдер ИК «Энергокапитал» Михаил Мун советует обязательно «оценивать стоимость «голоса», вероятность выкупа акций (оферты), структуру собственности компании».

Сейчас среди ликвидных «префов» Душин рекомендует бумаги Сбербанка. В расчете на рост рынка покупка «префов» Сбербанка может быть выгодна, соглашается начальник отдела рыночной аналитики ФК «Открытие» Валерий Пивень.

Чернолецкая отмечает, что фундаментальный потенциал роста у «префов» «Сургутнефтегаза» примерно вдвое выше, чем у голосующих акций (130% против 70%).

А Мун обращает внимание на «префы» «Балтики», которые отстают в цене от обыкновенных почти в 2 раза. «Вряд ли право голоса стоит так дорого, учитывая, что почти 90% акций принадлежит компании ВBH, а дивиденды по обоим видам бумаг платятся одинаковые», — считает Мун.

Старший аналитик ИК «Антанта пиоглобал» Тимур Хайруллин полагает, что в перспективе полугода возможно сокращение дисконта в акциях «Татнефти» с нынешних 50% до среднеисторических 35%. А вот аналитик ФК «Открытие» Кирилл Тищенко считает перспективной покупку «префов» «Уралсвязьинформа» и «Волгателекома» на срок от полугода — за это время нынешний дисконт скорее всего подтянется к среднеисторическому значению (см. таблицу).

Но 70%-ную скидку на «префы» «АвтоВАЗа» большинство аналитиков считают обоснованной: у компании резко снизились дивиденды и уменьшилась доля «префов».

Разница цен акций «Ростелекома» (более 80%) если и будет сокращаться, то за счет снижения котировок обыкновенных акций, которые торгуются сейчас почти вдвое дороже справедливой стоимости, предупреждает Тищенко.

На слухах

Информация о планах компаний порой помогает инвесторам неплохо заработать.

«Слухи о том, что компания не будет выплачивать дивиденды и привилегированные акции станут голосующими, могут подстегнуть рост их котировок, но таких прецедентов на российском рынке было крайне мало», — говорит Головцов. Он вспоминает МГТС, которая не выплачивала дивиденды по «префам» за 2005 г. В результате дисконт между ними и обычными акциями сократился с 24—27% в 2005 г. до 10—12% в 2006 г. После возобновления выплат привилегированным акционерам дисконт опять стал расти.

Другое знаковое для инвесторов событие — переход на единую акцию. Например, сейчас аналитики утверждают, что в случае принятия решения о приватизации «Связьинвеста» с конвертацией «префов» в обыкновенные акции хороший доход принесут неголосующие бумаги региональных телекомов. По оценкам Чернолецкой, потенциал их роста будет в 1,5—2,5 раза выше, чем у обыкновенных акций.

Доход без дивидендов

более низкой стоимости «префов» и более высокого или равного по сравнению с голосующими акциями размера годовых выплат их дивидендная доходность выше. Но большинство российских компаний не слишком щедро делится прибылью с акционерами, поэтому ради дивидендов, которые, к слову, выплачиваются лишь через несколько месяцев после принятия решения о начислении дохода, покупают акции крайне редко. Да и схема «купил накануне закрытия реестра — получил право на дивиденды — продал» себя не оправдывает: после закрытия реестра «префы» мгновенно дешевеют примерно на величину предстоящих выплат.

Более разумной эксперты называют другую стратегию. «С точки зрения спекуляции лучше купить бумагу за 2—4 недели до отсечки и продать ее накануне закрытия реестра», — советует аналитик банка «КИТ финанс» Артем Лаврищев. Но применить ее теперь можно будет лишь будущей весной.

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t","content":"\t\t

\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t

В случае если акционеры Сбербанка проголосуют за невыплату дивидендов по его привилегированным акциям, то держатели таких бумаг получат право голоса на следующем общем собрании акционеров «по всем вопросам его компетенции», следует из устава кредитной организации.

Право акционеров – владельцев привилегированных акций такого типа участвовать в общем собрании акционеров прекращается с момента первой выплаты по указанным акциям дивидендов в полном размере, говорится в уставе Сбербанка.

Сбербанком размещен 1 млрд привилегированных акций номиналом в 3 рубля, которые, в частности, обращаются на Московской бирже. По этим бумагам, согласно уставу, владельцы имеют право на получение дивидендов «в размере не ниже 15% от номинальной стоимости привилегированной акции».

Однако правительство, которому в Сбербанке принадлежит 50% плюс одна акция, в пятницу, 20 мая, рекомендовало Минфину при подготовке директив своим представителям набсовета не предусматривать выплату дивидендов банка за прошлый год как по обыкновенным, так и по привилегированным акциям. Таким образом, вероятность невыплаты дивидендов по привилегированным акциям высокая.

Кроме привилегированных акций, Сбербанком также размещены обыкновенные акции, которых более чем в семь раз больше — 21,6 млрд штук. То есть, значительного увеличения количества голосов при получении владельцами префов такого права, ждать не стоит.

За все время работы госбанка под руководством Германа Грефа, Сбербанк не прекращал выплаты акционерам. Кредитная организация стремилась выплачивать дивиденды в равном размере как по обыкновенным, так и по привилегированным акциям.

Поэтому префы Сбербанка традиционно торгуются с дисконтом к «обычке». Так, в начале года соотношение стоимости обыкновенной акции к привилегированной составляло 1,05. Однако после начала военной спецоперации России на территории Укарины, привилегированные обогнали в цене обычные. После возобновления торгов на Мосбирже спред еще больше увеличился, а соотношение в апреле доходило до 0,94. Во второй декаде мая префы снова стали чуть дешевле обыкновенных акций.

Под привилегированными акциями понимают ценные бумаги, приносящие гарантированный доход своему владельцу. При распределении имущества во время ликвидации компании или при перечислении процентных дивидендов держатели префов (привилегированных акций, АП) получают некоторые преимущества перед держателями обычных акций (АО).

Разберёмся, что конкретно дают покупателю привилегированные акции.

Свойства префов

Такой тип акций необходим, чтобы получать стабильный приток капитала для развития. Взять в банке достаточную для развития сумму на первых порах практически невозможно. Поэтому привилегированные акции вместе с обыкновенными входят в понятие уставного капитала организации.

По своим свойствам АП напоминают облигации. Разберёмся, в чём их различия.

Держатель АП играет роль кредитора, то есть акционерное общество платит не безоговорочный дивиденд. Если компания обанкротилась, то владельцы акций не могут через суд взыскать свои дивиденды. Что касается облигаций — всё наоборот: держатели имеют право на взыскание компенсации выплат по процентам, срок которых истёк.

Чем отличаются префы от обычных акций? По ним выплачивается фиксированный дивиденд. Многие организации периодически изменяют политику, предусматривая разные типы выплат — плавающие, корректируемые, расчётные. Обязательство выплаты процентов держателю «особых» ценных бумаг имеет место не всегда: этот фактор зависит от финансового положения организации, условий выпуска акций, мнения совета директоров и пр.

В то же время владельцы АП находятся под защитой ряда законов, гарантирующих им приоритетное положение в вопросе получения процентных выплат. Это означает, что в случае проблем в компании совет директоров гарантированно в первую очередь разбирается с выплатой средств именно по префам, а уже потом по обычным акциям. Нередко интересы привилегированных держателей прописаны в уставе организации — в частности, сроки выплат.

Разновидности привилегированных акций

Привилегированные акции подразделяются в зависимости от набора прав, которые получает их держатель. Существует два их основных вида.

Кумулятивные. При отсутствии лишней прибыли дивиденды могут не выплачиваться, если соответствующее решение приняло собрание акционеров. Однако обязательство выплаты недополученных доходов сохраняется в полном объёме. Как только финансовое положение организации стабилизируется, все накопленные дивиденды выплачиваются. В накоплении и заключается основная особенность кумулятивных префов.
Конвертируемые. В течение определённого периода времени могут быть обменяны держателем на обычные или привилегированные ценные бумаги иных разновидностей. В момент выпуска сразу определяется период для обмена, пропорциональность и торговый курс.

Есть несколько дополнительных типов акций. Например, некумулятивные подразумевают, что невыплаченные дивиденды не прибавляются к дивидендам за последующие годы. Или неконвертируемые, статус которых не может быть изменён. А акции с долей участия позволяют владельцам получать, помимо стандартных установленных дивидендов, ещё и дополнительные.

Преимущества привилегированных акций

Что дают привилегированные акции в сравнении с обычными?

Также они имеют более низкую стоимость на фондовых рынках. О причинах этого расскажем ниже.

Недостатки привилегированных акций

При всех плюсах у префов есть и ряд недостатков.

Теперь вы знаете, чем отличаются привилегированные акции от обычных. Пришло время рассмотреть их особенности на российском рынке.

Что дают привилегированные акции в России

Ситуация такова, что большая часть префов имеет более низкую стоимость, чем обычные акции. Разница в цене обусловлена сразу несколькими факторами.

В последние пару лет ситуация стала меняться: благодаря индивидуальным инвестиционным счетам на фондовый рынок РФ пришло большое количество частных инвесторов, скупающих префы, у которых из-за заметной разницы цен наблюдалась повышенная прибыльность по дивидендам. Из-за этого разброс цен сократился.

Вывод: какие акции выбрать для покупки

Разобравшись, что дают инвестору привилегированные акции, пора перейти к конкретике. Это хорошая возможность для долгосрочного и среднесрочного заработка, благодаря большому спреду стоимости между обычными акциями и префами. На текущий момент вторые несколько недооценены рынком.

Можно получить доход с разницы цен между АП и АО, если открыть парную сделку: одновременно покупать АП и продавать АО одного и того же общества. Но ценных бумаг, подходящих для этой цели, на российском фондовом рынке довольно мало. У большинства эмитентов дисконты в парах уже приведены к справедливому уровню.

Если вы задаётесь вопросом, какие акции купить — привилегированные или обычные — то однозначного ответа нет, всё зависит от индивидуальных обстоятельств. Например, обыкновенные акции могут расти гораздо эффективнее из-за повышенной ликвидности, если имеют место соответствующие позитивные факторы. Однако особенность привилегированных акций в том, что при наличии минимум 1,15 дисконта АП по отношению к АО их доходность в долгосрочной перспективе может быть значительно выше. Это обуславливается большей прибыльностью по дивидендам и реинвестированием выплат.

Напоминаем, что для вашего удобства мы еженедельно собираем все статьи в один большой дайджест — вы сразу выбираете нужное и отсекаете лишнее. Чтобы получать такую рассылку, просто подпишитесь на неё внизу страницы.

Сегодня я предлагаю обсудить один из самых ярких и в то же время один из самых сложных секторов фондового рынка — банковский сектор. Мы с вами обсудим, как ключевая ставка влияет на результаты деятельности банков и на спрос на их услуги, научимся видеть в отчётности только самое важное, а главное, правильно интерпретировать эти показатели.

На текущий момент на Московской бирже котируются акции 13 банков, из которых у 2 торгуются не только обыкновенные акции, но ещё и привилегированные. Некоторые из акций этих эмитентов обладают низкой ликвидностью, поэтому я рекомендую рассматривать только 3 банка: Сбербанк (акции обыкновенные SBER, акции привилегированные SBERP), «ВТБ» (VTBR) и банк «Санкт-Петербург» (BSPB). Сразу условимся, что мы разбираем отчётность только по МСФО, которая находится на официальных сайтах банков:

Ключевая ставка ЦБ

Анализ банковского сектора стоит начинать с размера ключевой ставки Центробанка России, так как именно этот показатель оказывает сильнейшее влияние на потребляемость услуг банков и, соответственно, на показатели банков. ЦБ РФ в зависимости от экономической ситуации может снижать или повышать размер ключевой ставки. Если ЦБ поднимает ставку, то происходит рост процентов по кредитам, но в то же время растут проценты и по вкладам. Повышение процента по кредитам снижает их привлекательность среди населения, что сказывается на операционных показателях самих банков. Текущую ставку можно посмотреть на официальном сайте ЦБ РФ , выглядит она следующим образом (рис. 1):

Но сухая цифра с размером текущей ставки не несёт для нас полезной информации. Для оценки текущей ситуации нам понадобится динамика изменения ставки (вы можете посмотреть её на сайте ЦБ, в разделе « Денежно-кредитная политика »). Для наглядности я представлю её в графическом виде (рис. 2):

Данный график показывает нам, что в течение этого года ставка колебалась в пределах 7,75 — 7,25%, а соответственно, мы можем предположить, что снижение ставки регулятором привело к росту кредитования.

Нюансы анализа операционных результатов

Предположив рост кредитования в России, мы можем обратиться к отчётности одного из банков и найти в ней динамику самого рынка (рис. 3):

Мы видим, что рост кредитования юридических лиц составляет 9% год к году, а физических — 16%. Такая же ситуация и с вкладами (рис. 4):

Эта информация нужна для того, чтобы сравнить рост услуг самого банка в разрезе рынка. В отчёте каждого банка вы сможете найти динамику по кредитам и вкладам среди юридических и физических лиц. Нас больше интересуют кредиты (рис. 5):

В разрезе текущих данных мы видим, что рост кредитования физических лиц вырос на 18,9%, таким образом, мы можем отметить, что по кредитованию физических лиц банк обгоняет рынок(18,9% против 16%), то есть он отбирает долю у других банков. Но при этом, банк теряет свою долю у юридических лиц, а именно они занимают большую часть средств.

Кроме того, банковский сектор имеет ряд сложностей при разборе доходов. В том числе это происходит за счёт получения двух видов доходов — процентного и комиссионного.

Процентный доход банка состоит в основном из прибыли от уплаты процентов по займам (таких как лизинг, ипотека, кредиты и прочее). То есть чем больше банк даёт кредитов, тем больший процентный доход он получит. Но вернёмся к ключевой ставке, так как она здесь вновь играет первоочередную роль. Банк может увеличивать процентный доход при росте объёма выданных кредитов только в том случае, если ставка сохраняется или растёт. А снижение ставки, наоборот, может привести к досрочному погашению старых обязательств или их рефинансированию, что снизит доход банка. Текущий показатель вы сможете найти в отчётности самих банков, и интересовать нас будет только чистый процентный доход, т.е. доход за вычетом расходов (рис. 6):

Если с процентным доходом всё просто, то с комиссионным дела обстоят немного сложнее.

Комиссионный доход — это доход от осуществления транзакций, обслуживания счетов и карт, проведения платежей, расчётно-кассового обслуживания и так далее. Его практически невозможно спрогнозировать частному инвестору из-за дефицита необходимой информации. Кроме того, не все банки публикуют чистый комиссионный доход и его нужно рассчитывать. Например, в отчётности Сбербанка нам нужно сделать следующее (рис. 7):

Для определения чистого показателя нам необходимо из комиссионных доходов (428,9 млрд руб.) вычесть комиссионные расходы (106,2 млрд руб.), так мы получим чистый комиссионный доход в размере 322,7 млрд руб.

Теперь рассмотрим последний операционный показатель, на который стоит обратить внимание — это доля неработающих кредитов, или NPL. Это те кредиты, которые не приносят доходы (так как просрок по погашению основного долга или процентов составляет более 90 дней). В отчётности этот показатель выглядит следующим образом (рис. 8):

Если сравнить данный показатель с началом года, мы увидим, что он остался на текущем уровне, а по итогам I квартала — повысился, это говорит нам о неэффективности системы взыскания долгов. Например, у Сбербанка этот показатель снизился с 4,4% до 4,1% за 9 месяцев работы.

Таким образом, подводя черту, мы имеем следующее: у Сбербанка рост кредитования физических лиц превышает среднерыночное значение, при этом кредитование юридических лиц незначительно отстаёт, что говорит о том, что банк теряет долю рынка кредитования и имеет потенциал для роста в текущем сегменте. Также банк показал рост как по процентным, так и по комиссионным доходам год к году, но если заглянуть в историю, то темпы роста процентных доходов сильно снижаются. Что ещё раз подтверждает потерю доли рынка. При этом банк умеет эффективно бороться с неплательщиками и уменьшает долю неработающих кредитов.

Нюансы анализа финансовых показателей

Если рассматривать финансовые показатели, то стоит руководствоваться правилом «сэкономил, значит, заработал», так как банковский сектор оценивается именно по размеру получаемой прибыли. Но здесь стоит оценить именно динамику и темпы роста прибыли. Например, возьмём отчётность Сбербанка за 9 месяцев, начиная с 2016 года (рис. 9):

Если посмотреть на эти три вырезки из отчётов, то мы увидим, что Сбербанк наращивает прибыль по итогам 9 месяцев год к году, но темпы роста прибыли снизились со 166,2% до 13,7%. При этом в 2015 году банк уменьшил чистую прибыль. И снова эту динамику можно сопоставить с динамикой ключевой ставки.

Второй показатель, важный в финрезультатах, — это операционные расходы. И опять же стоит обратить внимание именно на их динамику и сравнить её с таким же показателем прибыли (рис. 10):

Операционные расходы, как мы можем заметить, тоже показали рост, но он оказался ниже роста прибыли, что говорит о возможности банка контролировать свои расходы.

Показатели операционной эффективности и рентабельности

Последние показатели, которые стоит учитывать при анализе отчётности банковского сектора — это показатели операционной эффективности и рентабельности, так как именно они позволяют оценить эффективность работы банка. Существует 4 показателя эффективности банков, но мы возьмём только один — операционная эффективность (cost/income, или CIR). Он представляет собой отношение операционных расходов к операционным доходам, а найти его можно всё в той же отчётности (рис. 11):

Чтобы оценить этот показатель, нам нужно просто понять, «что такое хорошо, а что такое плохо». Итак, если показатель выше 100%, то значит, банк ведёт убыточную деятельность. Оптимальным значением считается значение менее 50%, но чем меньше, тем лучше.

Теперь перейдём к показателям рентабельности. Их три, но мы выделим только один — ROE (рентабельность собственного капитала). Здесь, в отличие от CIR, всё наоборот, то есть чем больше показатель, тем лучше. ROE показывает нам, как компания способна использовать свой капитал, то есть сколько компания зарабатывает с каждого вложенного рубля (рис. 12):

Эти два показателя стоит использовать прежде всего для сравнения банков между собой.

Если мы сравним CIR и ROE Сбербанка и «ВТБ», мы сможем смело сказать, что индикаторы операционной эффективности у первого лучше.

Я думаю, теперь вы разобрались, что и как влияет на показатели банков. А также как проводить анализ отчётности и на что обращать внимание.

На этом анализ показателей банков можно закончить, однако не стоит забывать, что для принятия решения о покупке того или иного актива стоит обратить внимание на инвестпрограмму, дивидендную политику банков, продажи активов (в том числе дочерних банков) и, конечно, на риски.

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Для оформления продукта необходим брокерский счёт

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Если вы решили купить привилегированные акции, изучите предложения, которые собраны на этой странице. По каждой ценной бумаге указана доходность и размер дивидендов на 2022 год. Курс обновляется с максимальной частотой. Цена акций представлена на сегодня. Сузьте поиск с помощью фильтров. Купить привилегированные акции вы можете онлайн.

Предложения месяца

Все брокеры

Инвестиции для начинающих: пошаговая инструкция

Народные облигации: в чем их особенности и зачем они инвестору. Обучение Банки.ру

Перевод ИИС из «Альфа-Инвестиций» к новому брокеру: сохранится ли вычет

Рубль в понедельник продолжил укрепляться к доллару и евро

Российские фондовые индексы продемонстрировали разнонаправленную динамику

Рубль без тормозов. Аналитики «дают» 55 за доллар и оценивают способы сдержать укрепление

Официальный курс доллара снизился на 68 копеек, евро — на 51 копейку

Рубль продолжает мощное укрепление

Индекс РТС — в заметном плюсе, индекс Мосбиржи сменил динамику после позитивного старта торгов

Часто задаваемые вопросы

Что такое акции?

Это ценная бумага, дающее владельцу право на долю в компании. Компании продают акции на бирже, чтобы привлечь деньги на развитие бизнеса. Покупать и продавать их может любой инвестор. Торговля акциями является одним из основных источников дохода от инвестиций.

Как заработать на акциях?

Первый способ — купить акцию, дождаться, пока она вырастет в цене и продать. Разница между ценой покупки и продажи - ваша прибыль. Второй способ — купить акции, по которым компания платит дивиденды (часть прибыли), и получать их, обычно раз в год или раз в полгода. Есть более сложные и рискованные способы заработка, но они подходят только опытным инвесторам.

Как купить акцию?

Акциями торгуют на фондовой бирже. Выберете брокера, установите мобильное приложение, откройте брокерский счет, переведите на него деньги и купите нужную вам акцию в приложении.

Зачем нужен брокер?

Брокер принимает от вас поручения купить или продать ценные бумаги, проводит сделки на бирже, регистрирует бумаги на ваше имя, перечисляет за вас государству налоги с вашей прибыли от продажи бумаг, дает кредит на покупку бумаг, присылает отчеты о сделках. Торговать бумагами на бирже без брокера невозможно.

Зачем нужен депозитарий?

Почти все так называемые ценные бумаги не существуют в бумажном виде. Это всего лишь строчки в базе данных. За сохранность этой базы данных и отвечает депозитарий. Другими словами, он хранит информацию о том, какими ценными бумагами вы владеете.

За что нужно платить комиссию?

Брокеры берут комиссию за сделку и за ведение счета. Своя фиксированная комиссия есть и у депозитария. Она не привязана к количеству и суммам сделок. Ее с вашего счета списывает брокер один раз в месяц, если в этом месяце вы проводили сделки. У брокеров есть тарифы, подходящие для инвесторов с разными суммами и интенсивностью сделок. Сравнить и выбрать тариф можно здесь

Как научиться торговать акциями?

Откройте брокерский счет, переведите на него небольшую сумму, например, 10 тыс. рублей, и купите акции любой крупной компании. Посмотрите, как работает мобильное приложение, как меняется акция в цене.

Ищите инвестиционные идеи на сайтах крупных брокерских компаний.

Подпишитесь на Telegram-каналы известных инвестконсультантов, изучайте, от чего зависит стоимость ценных бумаг, следите за экономическими новостями.

Какие есть риски?

Акция может подешеветь к тому моменту, когда вы соберетесь ее продавать. Поэтому опытные инвесторы не вкладывают все деньги в одну акцию, а покупают сразу несколько разных ценных бумаг.

Брокер может лишиться лицензии. С вашими ценными бумагами ничего не случится, но придется открывать счет у другого брокера и перевести ценные бумаги туда. Открывайте счет у крупных брокеров или банков с брокерской лицензией, давно работающих на рынке.

Какие налоги платить?

Если вы продаете акцию дороже, чем купили, или получаете дивиденды - это ваш доход. Он облагается налогом на доходы физлиц по ставке 13%. Этот налог за вас заплатит в бюджет брокер. Чтобы не платить налог, можно 1) открыть индивидуальный инвестиционный счет с освобождением от налога по операциям на счете, 2) держать акции минимум три года, 3) при расчете прибыли за текущий год учесть убытки прошлых лет (если они были) - для этого нужно будет подать налоговую декларацию.

Привилегированные акции

Если хочется получать стабильный высокий доход от капиталовложений, можно приобрести привилегированные акции. При покупке следует учитывать некоторые нюансы и внимательно читать условия предоставления активов. Это даст возможность удачно инвестировать с учетом текущего курса привилегированных акций.

Что это такое?

Выпуская привилегированные акции, каждая компания отдельно оговаривает условия их работы. Но большинство таких активов отличаются следующими характеристиками:

Дают возможность владельцу получать твердый доход вне зависимости от уровня прибыльности предприятия в текущем году. Уровень дивидендов зафиксирован. Они не выплачиваются только тогда, когда компания официально объявила об убытках за отчетный период. Но даже в этом случае есть возможность получения дохода, которая зависит от разновидности привилегированной акции.
Позволяют получить раньше обычных акционеров долю от ликвидации компании в случае ее банкротства.
Не дают возможности участвовать в голосованиях и принимать какие-либо решения, если они не касаются прекращения деятельности или реорганизации предприятия.
Приоритетные. Преимущество активов этого типа в том, что их владельцы имеют не только фиксированный твердый доход, но и первоочередное право получения денег в случае выплат задолженности компании своим акционерам.
Конвертируемые. Могут превращаться в оговоренное количество обычных акций после указанного эмитентом срока.
Кумулятивные. Предполагают выплату дохода в следующем периоде за отчетным, если в данный момент компания объявила об убытках. Невыплаченная прибыль накапливается и выдается акционеру. Соответственно, некумулятивные привилегированные акции не предусматривают такого подхода. Доход выплачивается акционерам только в случае получения предприятием прибыли.
С возможностью погашения. При определенных обстоятельствах акционер может принудить эмитента к выкупу ценных бумаг.

Привилегированные акции могут конвертироваться в определенное количество стандартных, в зависимости от их цены в 2022 г. Обратный процесс (превращение обычных акций в привилегированные) невозможен.

Виды привилегированных акций

На сегодня, в 2022 г., на рынке представлены следующие варианты таких ценных бумаг:

Чем поможет наш финансовый супермаркет

На нашем сайте можно купить онлайн привилегированные акции ведущих российских компаний. Для этого нужно открыть счет у брокера, выбрав одну из представленных компаний. После прохождения процедуры регистрации можно приобретать требуемое количество акций. Можно выстроить список предложений, опираясь на разные параметры — рост, падение, стоимость, уровень дивидендов, отрасль. Это позволит быстро найти оптимальное предложение. Для акций каждой компании указан уровень доходности — за день, месяц, год, два года. В режиме онлайн все действия отнимут 15-20 минут без необходимости покидать офис или квартиру.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: