Сколько банков обанкротилось в 2008

Обновлено: 19.04.2024

Так что меры, принятые властью, вполне можно назвать пожарными. Масштаб помощи, которую государство оказало закачавшейся экономике, превзошёл все ожидания. Чтобы понять, зачем понадобились такие беспрецедентные меры, восстановим хронологию событий.

Понедельник, 15 сентября

Вести из США о банкротстве инвестбанка Lehman Brothers и слухи о такой же участи крупной страховой компании AIG запустили маховик паники на всех мировых рынках. В России индекс РТС упал на 4,67%, индекс ММВБ — на 6,18%. Акции Внешторгбанка (ВТБ) упали больше чем на 10%, «Роснефти» — на 8%, «Газпрома» — на 6%, Сбербанка — на 3%.

Вторник, 16 сентября

Этот день уже назвали очередным «чёрным вторником» отечественного финансового рынка. Вслед за резким падением на мировых рынках у нас инвесторы также стали лихорадочно избавляться от ценных бумаг. Индекс РТС упал на 11,47%, а ММВБ — на 17,45% — до уровня ноября 2005 года. Торги были приостановлены, к этому моменту акции ВТБ рухнули больше чем на 32%, Сбербанка — на 20%, «Транснефти» — на 24%, «Полюс Золота» — на 26%, «Роснефти» — на 20%. В банковском секторе начался острый кризис доверия. Рынок полнился слухами о грядущих банкротствах компаний на фоне дефицита свободных денег. Однако правительство попросило не нагнетать обстановку.

— Мы сможем спокойно пройти эти неприятные явления в мировой экономике. Мы не сомневаемся, что те подушки безопасности, которые были созданы ранее, сработают, — заверил премьер В. Путин. Он добавил, что Центробанк готовит долгосрочные меры реагирования. Вскоре стало известно, что в Белом доме до позднего вечера шло совещание под руководством 1-го вице-премьера И. Шувалова.

Среда, 17 сентября

В ожидании правительственных мер инвесторы продолжили «гнать панику». Индекс РТС упал на 6,39%, индекс ММВБ — на 9%. ВТБ потерял 15,7%, Сбербанк — 9,6%. Оба этих банка стали стоить вдвое меньше, чем неделю назад. Панике поддались даже некоторые депутаты — в кулуарах Думы поговаривали о грядущем «банковском крахе» и необходимости «срочно вытаскивать деньги из депозитов». Слухи подкрепились информацией о проблемах банка «КИТ Финанс», который накануне не смог исполнить обязательства перед клиентами.

Вскоре после полудня Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) прекратила биржевые торги, чтобы дать их участникам «поостыть». Тем временем стало известно, какими лекарствами власти решили лечить финансовую лихорадку. Минфин пообещал разместить временно свободные средства из федерального бюджета на депозиты в «системообразующих» Сбербанке, ВТБ и Газпромбанке. Лимит размещения средств был увеличен с 625 млрд. до 1,126 трлн. рублей (в том числе для Сбербанка — 754,2 млрд., ВТБ — 268,5 млрд., Газпромбанка — 103,9 млрд.). Общий объём размещения для всех банков превысил 1,5 трлн. рублей. Предполагалось, что, укрепив «китов» банковского сектора, удастся стабилизировать финансовый сектор в целом — так как эта троица в свою очередь сможет поддержать более мелкие банки.

Тем временем свою часть «антистрессовой терапии» начал Центробанк. С 18 сентября норматив обязательного резерва по обязательствам кредитных организаций был снижен на 4 процентных пункта. То есть у банков высвободилось порядка 300 млрд. рублей, уточнил глава ЦБ Сергей Игнатьев. Наконец, вечером того же дня ФСФР предписала участникам фондового рынка не проводить сделки с активами, взятыми в долг.

Четверг, 18 сентября

Президент Д. Медведев собрал членов правительства на экстренное заседание в Кремль.

— Предлагаю предусмотреть возможность использования денежных средств в объёме до 0,5 трлн. рублей на поддержку стабильности фондового рынка, в том числе 250 млрд. рублей зарезервировать непосредственно в бюджете, — заявил президент.

Предполагается, что деньги пойдут прежде всего на выкуп подешевевших акций госкомпаний. А ещё правительство предложило снизить с 1 октября вывозные таможенные пошлины на нефть (с 485,8 до 372 долларов за тонну), чтобы поддержать нефтяников в ситуации, когда «чёрное золото» на мировых рынках резко подешевело.

Президент поручил ЦБ ежедневно докладывать ему о ситуации.

— Список мер носит необходимый и достаточный характер в настоящий момент. Но он может быть дополнен, если мы почувствуем в этом необходимость. У властей России на сегодняшний день достаточно ресурсов, чтобы обеспечить стабильность финансовой сферы, — заявил глава государства.

Пятница, 19 сентября

Премьер В. Путин на форуме в Сочи призвал не драматизировать ситуацию с «кризисом доверия» на банковском рынке.

— Нельзя сказать, что никто никого не кредитует. Греф (председатель правления Сбербанка. — Ред.) в зале сидит, он тут жаловался, что постоянно всех кредитует и чувствует себя при этом уверенно, — сказал премьер. Он дал понять, что трудности будут преодолены, а акции российских компаний наверстают упущенное. -Сегодня перед инвесторами не стоит вопрос, вкладывать или нет в Россию. Главный вопрос для серьёзного бизнесмена: в каких секторах его инвестиции будут наиболее эффективны.

Для пущей убедительности глава правительства напомнил, что золотовалютные резервы РФ — свыше 550 млрд. долл., Резервный фонд — около 140 млрд. Фонд национального благосостояния — 32 млрд.

Рынок не замедлил отреагировать на положительные сигналы: с открытием торгов в пятницу акции стали стремительно дорожать. Индекс РТС подрос аж на 22,39%, индекс ММВБ — на 28,69%. Бумаги ВТБ подорожали сразу на 59%, Сбербанка — на 35%, «Газпрома» — на 28%, «Роснефти» — на 46%.
Понедельник, 22 сентября

Рост на фондовых площадках продолжился, хоть и не так бурно, как накануне. Минфин предложил 28 крупным банкам на аукционе ещё одну порцию денег: 600 млрд. рублей по минимальной ставке 8,75% годовых. А министр финансов А. Кудрин опроверг информацию о «колоссальном» оттоке капиталов из России в связи с глобальным финансовым кризисом — по его данным, цифра не превышает 10—15 млрд. долл. — в первом квартале было больше. В общем, причин для паники нет — что и требовалось доказать…
Что делать, чтоб не потерять свои сбережения

Простых людей интересует один вопрос: коснутся ли фондовые неразберихи лично их кошелька? Чтобы перестать беспокоиться, следуйте нашим советам.

О сбережениях. Убедитесь, что банк, в котором вы храните накопления, входит в государственную систему страхования вкладов. Она позволяет тем, на чьих счетах не более 400 тыс. руб., получить свои деньги при любой «погоде».

О валюте. Покупать иностранную валюту без особой необходимости сейчас не стоит. «Самым надёжным и выгодным на сегодняшний день является рублёвый вклад», — заверил нас президент Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков.

О зарплате. Финансовые власти обещают, что с обналичиванием денежных средств у россиян проблем не будет. Однако не исключают, что мелкие банки могут не выдержать рыночных колебаний и будут поглощены более сильными «коллегами». Стоит ли опасаться, что банк, через который шла ваша зарплата, изменит не только владельца, но и сумму на вашем счету? Конечно нет. Клиенты — это самое ценное, что есть у банков. Кто ж захочет их терять?

О долгах. Если у вас есть задолженности по кредитам, постарайтесь срочно их погасить. У двух банков уже лопнули нервы, и они подали в суд на своих должников.

О кредитах. Если вы планируете брать долгосрочный кредит, то просчитайте свою платёжеспособность с учётом того, что ставки могут повыситься уже во время погашения кредита.

О покупках. Тем, кто откладывал деньги на крупную покупку, советуем не тянуть время. Рост инфляции, вызванный в том числе и нездоровым поведением фондового рынка, может помешать вашим планам.

Виталий ЦЕПЛЯЕВ, Виктория НИКИТИНА, Галина ШЕЙКИНА, Александр КОЛЕСНИЧЕНКО, Галина МЕТЕЛИЦА

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t","content":"\t\t

\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t

Прошедший 2008 год запомнится экономистам и банкирам всего мира прежде всего громкими банкротствами, многомиллиардными убытками и массовыми увольнениями. Причиной тому стал глобальный финансовый кризис, начавшийся в середине 2007 года и постепенно ставший одной из постоянных тем всех новостей. К концу года многие государства объявили о планах поддержки своих экономик и финансовых систем.

Конец инвестбанков

Одним из первых крупнейших банков, оказавшихся жертвой кризиса, стал американский Bear Stearns. В конце 2007 года из-за кризиса он закрыл два своих инвестиционных фонда. Их пайщики потеряли свыше миллиарда долларов. После этого президент банка Уоррен Спектор (Warren Spector) подал в отставку, бывших управляющих разорившимися фондами арестовали, а акции Bear Stearns покатились вниз. К марту 2008 года инвестбанк стал практически неплатежеспособен, а в мае года он был выкуплен инвестбанком JPMorgan Chase. Сумма сделки составила около 1,4 миллиарда долларов - по некоторым данным, меньше стоимости здания нью-йоркской штаб-квартиры Bear Stearns.

В середине года "эстафету" от Bear Stearns принял ипотечный банк IndyMac. В 2007 году его акции подешевели на 87 процентов, в 2008 году - еще на 95 процентов. В конце июня - начале июля 2008 года опасающиеся разорения банка вкладчики вывели со своих счетов более 1,3 миллиарда долларов. Кредит, который в обмен на некоторые активы банка предоставила ему Федеральная резервная система (ФРС) США, не помог. Уже 12 июля IndyMac перешел под контроль федерального правительства.

Несмотря на то, что в СМИ разорение IndyMac назвали вторым по величине банковским крахом в истории США, оно не потрясло американскую, да и мировую финансовую систему так, как это сделал инвестиционный Lehman Brothers. Во втором и третьем кварталах 2008 года чистый убыток банка достиг 6,7 миллиарда долларов. Усилия по поиску инвестора, предпринятые Lehman Brothers в августе, не увенчались успехом. Потенциальными покупателями банка назывались и корейский государственный Korea Development Bank, и британский Barclays, и немецкий Deutsche Bank, и американские Citigroup, Morgan Stanley и Bank of America. Однако все они отказались от рискованной покупки убыточного актива, и 15 сентября Lehman Brothers объявил о банкротстве.

Здание Morgan Stanley. Фото AFP

Опасения аналитиков, говоривших о том, что разорение банка, чьи активы достигали 640 миллиардов долларов, вызовет "эффект домино" на всем рынке, оправдались. После этого банкротства в сленге американских финансистов даже появился термин - lehman-ized, то есть "повторивший судьбу Lehman Brothers".

В частности, уже через неделю в США исчезли последние инвестиционные банки. Незадолго до банкротства Lehman Brothers инвестбанк Merrill Lynch, из-за кризиса понесший убытки более чем на 20 миллиардов долларов, согласился на слияние с Bank of America. А 22 сентября ФРС США разрешила Morgan Stanley и Goldman Sachs, также серьезно пострадавшим от кризиса, изменить юридический статус с независимых инвестбанков на банковские холдинги. Таким образом, обе организации получат доступ к экстренным кредитам ФРС, а также смогут работать со счетами частных лиц, что даст им дополнительный стабильный источник финансирования.

Денег нет, увольте

Кризис, которому в начале августа 2008 года исполнился год, принес кредитным организациям мира не только банкротства, смену статусов и владельцев, но и значительные убытки. Если первое полугодие большинство банков кое-как пережили, третий квартал для всех стал убыточным, а последние три месяца в году обещают стать рекордными по объему потерь.

Так, чистый убыток американского банка Wachovia, ранее считавшегося одним из крупнейших в стране, во втором и третьем кварталах 2008 года превысил 32 миллиарда долларов. А, например, Citigroup с начала финансового кризиса потерял в общей сложности 61 миллиард долларов и звание самого большого банка США по объему активов. Рыночная стоимость Citigroup на NYSE в течение 2008 года упала на 40 процентов.

Не лучше обстояло дело и в Европе. Так, крупнейший банк Швейцарии UBS за весь период кризиса лишился свыше 50 миллиардов долларов. Самая большая кредитная организация Германии Deutsche Bank уже в первом квартале объявила о первых за последние пять лет квартальных убытках, составивших 141 миллион евро (220 миллионов долларов).

Французский банк Societe Generale потерял около пяти миллиардов евро из-за мошенничества Жерома Кервьеля, одного из своих трейдеров. Кервьеля дважды арестовывали и отпускали по

Не остались в стороне и российские банки. По данным Центробанка России, в октябре 2008 года каждая кредитная организация страны зафиксировала убыток, а всего за месяц банковская система лишилась около 40 миллиардов рублей. Для сравнения, в 2007 году прибыль российских банков составила 508 миллиардов рублей.

Серьезные финансовые потери заставили банки начать экономить где только возможно. Пытаясь уменьшить расходы, многие кредитные организации объявили о массовых увольнениях, снижении зарплат и отказе от выплаты премий, и не только. Citigroup, например, помимо сокращения персонала на 50 тысяч человек, стал следить за количеством цветных ксерокопий. Merrill Lynch не только заявил об увольнении 4000 человек, но и снизил число полетов топ-менеджеров на корпоративных самолетах. А в Deutsche Bank, где без работы останутся более 4500 человек, уже решили ввести ограничения на поездки сотрудников в такси.

Всего с начала 2008 года без работы осталось более 160 тысяч банкиров по всему миру, а по неподтвержденным данным, около 200 тысяч. При этом у оставшегося персонала зарплаты сократятся в среднем на четверть. Премии топ-менеджеров на Уолл-стрит уменьшатся не менее чем на 70 процентов, а младших служащих - на 10-45 процентов.

При этом к концу года многие банки приняли решение вообще отказаться от ежегодных бонусов. Таким образом поступило руководство Goldman Sachs, директор Deutsche Bank Йозеф Акерманн (Josef Ackermann), а также в Morgan Stanley и Merrill Lynch.

Генеральный директор Merrill Lynch Джон Тэйн (John Thain) попросил у совета директоров выплатить ему по итогам года бонус в размере 10 миллионов долларов. Учитывая решение банка вообще отказаться от премий руководству, Тэйн этих денег не получит.

Российские кредитные организации, пострадавшие от кризиса, также решили не выплачивать годовые бонусы. Об этом свидетельствуют данные опроса кадрового агентства Kelly Services.

Госпомощь. Получать будете?

В борьбе с негативными последствиями кризиса на стороне банков выступили государственные структуры. Помимо стабилизационных кредитов и госгарантий по депозитам вкладчиков, правительства многих стран были вынуждены пойти на частичную или полную национализацию банков.

В феврале 2008 года когда-то пятый по величине ипотечный банк Великобритании, Northern Rock, не будучи в силах самостоятельно бороться с кризисом, стал госкорпорацией и был взят на баланс властями. Прошло полгода, и в конце сентября еще один британский ипотечный гигант, Bradford & Bingley, перешел в руки государства. Ценные бумаги Bradford & Bingley с начала 2008 года подешевели на 93 процента.

Тогда же, в сентябре, правительства Бельгии, Голландии и Люксембурга выкупили по 49 процентов акций представительств банковской группы Fortis на своей территории, потратив на это в общей сложности 11,2 миллиарда евро. Исландия, которая пострадала от кризиса едва ли не больше всех остальных стран мира, с начала октября национализировала три крупнейших банка страны - Glitnir, Landsbanki Islands и Kaupthing Bank. Власти Германии, желая избежать прямой национализации оказавшегося на грани разорения ипотечного Hypo Real Estate, выдали ему кредит на 35 миллиардов долларов.

Кроме того, в октябре страны еврозоны, где потери финансовых институтов от кризиса превысили 220 миллиардов долларов, договорились о совместном противостоянии кризису. При этом в каждом государстве правительство само решит, сколько именно средств будет потрачено на поддержку финансового сектора и экономики в целом.

В частности, Германия выделит своим компаниям и банкам около 500 миллиардов евро (680 миллиардов долларов), Испания - 100 миллиардов евро, Великобритания поддержит экономику и финансовый рынок полутриллионом фунтов стерлингов.

Правительство США в сентябре 2008 года выступило спасителем дважды. Сначала американские власти установили временную опеку над крупнейшими ипотечными агентствами Freddie Mac и Fannie Mae, находящимся на грани разорения. Таким образом власти смогли избежать финансового краха, который был неизбежен, если бы "рухнули" фирмы, контролирующие половину рынка ипотеки страны. 79,9 процента акций каждого из агентств перешли в руки государства. Из федерального бюджета организациям было выделено 25 миллиардов долларов для поддержания достаточного уровня ликвидности, а в экстренных случаях агентства смогут получить еще до 100 миллиардов долларов.

В октябре прокуратура штата Нью-Йорк начала расследование в отношении AIG по подозрению страховщика в разбазаривании средств. Уже после того как компания получила госпомощь, стало известно о нескольких конференциях, проведенных топ-менеджерами компании на шикарных курортах. Одна из них обошлась AIG в 340 тысяч, а вторая - в 440 тысяч долларов.

Кроме того, через неделю после решения о поддержки Freddie Mac и Fannie Mae власти США поработали "скорой финансовой помощью" для крупнейшего страховщика страны American International Group (AIG), выкупив 80 процентов ценных бумаг AIG и вложив в компанию 85 миллиардов долларов. Позднее сумма господдержки была увеличена до 150 миллиардов долларов.

В начале октября в США была также принята программа Trouble Asset Relief Program (TARP), более известная как "план Полсона". Она предполагает выделение из федерального бюджета 700 миллиардов долларов, которые пойдут на выкуп "плохих" активов частных финансовых организаций, пострадавших от кризиса. 350 миллиардов из предусмотренных TARP средств уже потрачены.

Несмотря на уже принятые во многих странах мира антикризисные меры, скорее всего, кредитные организации будут страдать от сложившейся на мировом рынке тяжелой ситуации еще как минимум полгода. В частности, экономисты Всемирного банка прогнозируют, что пик финансового кризиса наступит лишь к середине 2009 года, после чего мировая экономика начнет восстанавливаться. А значит, в новом году банки ожидают новые банкротства и сокращения штатов.

Федеральная резервная система США разрешила финансовым организациям Morgan Stanley и Goldman Sachs изменить юридический статус с независимых инвестиционных банков на банковские холдинги. Эта конвертация позволит им остаться на финансовом рынке за счет привлечения средств от новых видов услуг, однако положит конец существованию "большой пятерки" и "эры Уолл-стрит".

Дело давнее

Эра инвестиционных банков в США началась 75 лет назад, когда Конгресс провел юридическое разделение финансовых организаций на коммерческие и инвестиционные. Изначально инвестиционные банки занимались торговлей ценными бумагами за фиксированную комиссию, которая приносила им достаточно высокий доход. В 1975 году финансовые регуляторы США фиксированную комиссию отменили, что в условиях конкуренции привело к снижению прибыльности брокерской деятельности инвестиционных банков.

Чтобы сохранить доходы на высоком уровне, они вынуждены были повысить степень риска, который брали на себя. В частности, финансовые организации занялись управлением собственным и заемным капиталом. Из-за этого, например, обанкротившийся Lehman Brothers задолжал ипотечному гиганту Freddie Mac более 400 миллионов долларов, которые тот передал ему в управление.

Кроме того, инвестбанки начали создавать отделы, занимавшиеся торговлей ценными бумагами за счет собственных средств, а также расширили эмиссию и торговлю сложными финансовыми инструментами, включая ипотечные облигации. Эти нововведения сделали банки зависимыми от движения фондовых рынков. Снижение учетных ставок после кризиса 2001 года послужило причиной активности на рынках недвижимости и ипотеки, и фактически заложило основу американского ипотечного кризиса.

Прощай, "пятерка"!

Стараниями финансового кризиса с начала 2008 года многие банки понесли серьезные убытки, связанные со списаниями ипотечных активов и недостаточным уровнем ликвидности. В США с начала года обанкротились уже более 20 финансовых организаций. Чтобы остаться на плаву и хоть как-то продолжать свою деятельность, американские банки стали продавать активы как на территории США, так и за пределами страны. Например, Citigroup продал немецкое подразделение Citibank Privatkunden за 4,9 миллиарда долларов.

Кризис начал изменять внешний облик банковской системы и, набрав темпы к середине сентября этого года, отправил в прошлое американскую "большую пятерку с Уолл-стрит". В "пятерку" входили инвестиционные банки Bear Stearns, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Morgan Stanley и Goldman Sachs. В течение многих лет эти организации получали прибыли, выполняя брокерские операции на бирже как для частных клиентов, так и для крупных компаний. При этом контроль над ними могла осуществлять только Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Первым из "пятерки" выпал инвестбанк Bear Stearns, который к началу 2008 года накопил столько долгов, что не смог по ним расплатиться, и в марте этого года был куплен JPMorgan Chase по бросовой цене в 1,4 миллиарда долларов. Для сравнения, в начале прошлого года его капитализация составляла 25 миллиардов долларов. "Большая пятерка" превратилась в "большую четверку" и в таком виде просуществовала до сентября этого года.

Штаб-квартира Morgan Stanley. Фото AFP

15 сентября банк Lehman Brothers обратился в суд с заявлением о банкротстве и просьбой о защите от кредиторов. Объем долгов финансовой организации составил 613 миллиардов долларов, однако по некоторым оценкам общая задолженность организации может составлять от 700 до 800 миллиардов долларов. Под процедуру банкротства подпала только холдинговая компания, в то время как "дочки" продолжат работать в прежнем режиме. После банкротства банка в американском финансовом сленге появился термин - lehman-ized (повторивший судьбу Lehman Brothers).

С начала сентября Lehman Brothers пытался найти покупателя на 50 процентов своих акций, а также портфель недвижимости и подразделение по управлению активами. Интерес проявили несколько организаций: от американского Bank of America до китайской брокерской фирмы Citic Securities и корейского Korea Development Bank. Тем не менее, все они от сделки отказались, сославшись кто на большие долги Lehman Brothers, а кто на переоцененность его активов.

15 сентября Bank of America, второй по величине банк США, объявил о покупке инвестиционного Merrill Lynch за 50 миллиардов долларов - 70 процентов от рыночной стоимости инвестиционной организации. Как ожидается, сделка закроется в первом квартале 2009 года, и, в результате будет образована крупнейшая на мировом финансовом рынке кредитная организация. Общие активы под ее управлением превысят три триллиона долларов.

Смена статуса, смена наблюдателей

Итак, к середине сентября из "большой пятерки" остались только двое. Опасаясь банкротства, Morgan Stanley, чья капитализация за последний год снизилась более чем на 65 процентов, 18 сентября приступил к поиску покупателей. Предварительные переговоры о продаже части ценных бумаг были начаты с четвертой по величине банковской группой в США Wachovia. Подробности возможной сделки не сообщались. Одновременно Morgan Stanley проводил переговоры и с китайской CITIC Securities. На следующий день покупкой американского инвестиционного банка заинтересовалась китайская инвестиционная госкомпания China Investment Corp.

Участники рынка ожидали также, что другой банк из бывшей "большой пятерки" - Goldman Sachs, также начнет подыскивать покупателя на свои активы. Руководство же самой организации утверждало, что ее финансовые дела не так уж плохи и поиск инвестора не является жизненной необходимостью. За год капитализация Goldman Sachs снизилась на 40 процентов.

Однако 21 сентября этого года последние из могикан Уолл-стрит изменили юридический статус с независимых инвестиционных банков на банковские холдинги. Соответствующий документ подписала Федеральная резервная система США (ФРС). После этого необходимость подыскивать покупателей исчезла.

График стоимости акций Morgan Stanley и Goldman Sachs за полгода. С сайта Google Finance

Перепрофилирование принесет Morgan Stanley и Goldman Sachs немало бонусов, однако и отнимет часть свобод. В частности, инвестбанки получат доступ к экстренным кредитам ФРС на постоянной основе. В статусе инвестиционных банков Morgan Stanley и Goldman Sachs могли рассчитывать лишь на временный доступ к чрезвычайной программе кредитования.

Кроме того, смена юридического статуса позволит инвестиционным банкам создать коммерческие подразделения, которые будут управлять счетами клиентов. За счет этого вида банковских услуг Morgan Stanley и Goldman Sachs смогут получить стабильный источник финансирования. Раньше банки могли получать доход только от инвестиционной и брокерской деятельности.

Статус банковского холдинга также даст возможность Morgan Stanley и Goldman Sachs упростить процедуры слияния с более крупными финансовыми организациями и поглощения меньших банков. Кроме того, у инвестбанков исчезнет необходимость проводить переоценку активов с учетом текущей рыночной стоимости ценных бумаг. Теперь Morgan Stanley и Goldman Sachs смогут относить некоторые активы к "резервам для инвестирования".

К минусам спасительного разрешения ФРС на перепрофилирование следует отнести то, что теперь следить за их действиями сможет еще и ФРС. С уставами Morgan Stanley и Goldman Sachs будет работать Контролер денежного обращения ФРС США, а за банковскими вкладами станет следить Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC).

Таким образом вся "большая пятерка" инвестиционных банков канула в Лету. На этом "эра Уолл-стрит", как ее назвали американские СМИ, закончилась.

Число разорившихся из-за кредитного кризиса банков США достигло круглой отметки. Очередной, десятый по счету, банковский крах состоялся в штате Джорджия, где обанкротился местный Integrity Bank. Хотя пока положение дел на кредитно-финансовом рынке далеко от критического, число банкротств постепенно приближается к максимуму за последние 20 лет. В этой ситуации СМИ задаются двумя вопросами - хватит ли у федеральных страховщиков денег для возмещения потерь на депозитах и когда произойдет крах кого-то из крупных игроков рынка финансов (а возможно, и не одного).

"Обманутые вкладчики" по-американски

30 августа Integrity Bank признал свою неплатежеспособность, после чего контроль над ним был передан Федеральной корпорации страхования депозитов США (FDIC), а сами депозиты переместились в Regions Bank. FDIC придется компенсировать от 250 до 300 миллионов долларов вкладов, при том, что общий их объем в лопнувшем банке составлял 974 миллиона долларов. Дело в том, что FDIC страхует не все вложенные средства, а лишь суммы до 100 тысяч долларов. Поэтому особо крупные вкладчики лишатся кругленькой суммы.

Хотя до конца 2008 года еще далеко, он уже успел стать одним из самых "урожайных" на банкротства кредитных учреждений в новейшей истории США. В результате падения цен на недвижимость и резкого обесценивания активов банки начали испытывать недостаток средств, несмотря на титанические усилия Федеральной резервной системы США по закачке денег в финансовую систему. Межбанковские ставки кредитования резко выросли, так как в кризисных условиях никто не хотел рисковать свободными средствами.

Банкротства коммерческих банков начались в январе, когда приказал долго жить Douglass National Bank в штате Миссури. В мае признали неплатежеспособность два банка, в июле и августе - уже по три. Самым масштабным стало разорение калифорнийского IndyMac, чьи активы составляли 32 миллиарда долларов. Это банкротство стало не только крупнейшим в текущем году, но и вторым за всю историю американской банковской системы. Очереди из паникующих "обманутых вкладчиков", пытающихся забрать свои средства из лопнувшего банка, выстроились по всей Калифорнии. В этот раз FDIC пришлось заплатить почти девять миллиардов долларов в качестве компенсаций.

Всего же число банкротств в 2008 году выросло в 3 с лишним раза по сравнению с тремя годом ранее. Потери среди игроков на кредитном рынке США приближаются к уровням 2003 года (11 банков) и 1994-го (12 банков). И это, как говорится, еще не вечер.

Хватит ли "патронов" у FDIC?

На минувшей неделе FDIC опубликовала данные о количестве банков, оказавшихся в "опасной зоне" к 30 июня. Конкретные имена не назывались, однако общая численность таких кредитно-финансовых организаций разом выросла на 30 процентов по сравнению с первым кварталом 2008 года. При этом объем активов таких банков увеличился ровно в три раза - с 26 до 78 миллиардов долларов. Конечно, это не означает, что все они должны обязательно обанкротиться. По статистике, в среднем разоряется 13 процентов банков, занесенных в "черный список" FDIC. С другой стороны, тот же IndyMac, как впоследствии выяснилось, ни в каких списках не фигурировал.

Конца кредитному кризису пока что не видно, а значит, банкротства неминуемо продолжатся. В этой связи специалисты начинают беспокоиться о сохранности средств простых американцев. Дело в том, что средства FDIC не безграничны, а текущие потери уже сильно снизили ее способность поддержать вкладчиков. К концу августа в распоряжении корпорации осталось только 45 миллиардов долларов. Если количество банкротств будет расти с ускорением, то этих денег может и не хватить.

Пока что исполнительный директор FDIC Шейла Бэйр (Sheila Bair) говорит о том, что дополнительного финансирования как минимум до нового года не понадобится. Но стопроцентной гарантии дать никто не может, что подтверждалось событиями на кредитном рынке США в последние два года не раз и не два. Так что не исключено, что в качестве последнего средства придется использовать ресурсы ФРС, которая в этом году и так уже изрядно поиздержалась, помогая финансовым институтам.

Вполне вероятно, что помощь ФРС потребуется немного в другой ситуации. От кризиса страдают не только мелкие (в американских масштабах) кредитные организации, но и монстры Уолл-Стрит - крупнейшие инвестиционные и коммерческие банки, стоящие в фундаменте системы. Во многом их паралич, обусловленный списанием активов почти на 400 миллиардов долларов, предопределил судьбу более скромных игроков.

Здесь ситуация также далека от безоблачной. Пятый по величине инвестбанк США - Bear Stearns - уже ушел в историю, будучи поглощенным JP Morgan, при том, что сделка эта была совершена по инициативе ФРС и особой радости покупателям не принесла. У остальных в лучшем случае резкое падение прибылей, либо чистые убытки. Пока лидеры рынка держатся.

Но впереди новые испытания на прочность. Дело в том, что два года назад почти все крупнейшие банки выпустили облигации с переменной ставкой, и на осень-зиму 2008 года у них приходятся выплаты общим объемом несколько сотен миллиардов долларов. По информации The Wall Street Journal, уже в сентябре нужно будет заплатить 95 миллиардов. С учетом ухудшающейся ситуации с ликвидностью, платежеспособность даже самых могучих структур американской финансовой системы падает до опасного уровня.

Как заявил Кеннет Рогофф (Kenneth Rogoff), бывший ведущий экономист Международного валютного фонда, кредитный кризис может оставить после себя руины одного или нескольких американских банков первого эшелона, и остается лишь гадать, каких именно. Наиболее тревожные сигналы раздаются из банка Lehman Brothers, который уже целый год не может выбраться из квартальных убытков. Практически все наблюдатели сходятся в том, что самостоятельно банку преодолеть кризис не удастся. Поэтому вопрос стоит лишь в том, найдутся ли у него спасители. Взоры банкиров с надеждой обращены через Тихий океан, в Восточную Азию. В частности, интерес к приобретению до половины Lehman проявил Korea Development Bank. Однако реальных шагов пока не последовало. Вероятно, покупатели ждут дальнейшего обесценивания американских финансовых активов, чтобы взять их в самой нижней точке падения. Так что в ближайшее время американским банкам придется рассчитывать в основном на свой запас прочности и на ФРС, которая и так работает над спасением финансовой системы США с максимальной отдачей.

Великой депрессии в волне банкротств банков. Но другой банковский кризис, произошедший в 1980-х и начале 1990-х годов, считается одной из самых страшных мировых кредитных катастроф в истории. То, что стало известно как кризис ссуд и сбережений (S&L), часто упускаемое из виду на фоне шума краха кредитного пузыря 2008 года, в конечном итоге привело к масштабному спасению отрасли, которая фактически рухнула, финансируемой налогоплательщиками.

Несмотря на меньшие масштабы, чем банковский кризис 1920-х и 1930-х годов, кризис ссудно-ссудного фонда довел до предела государственные и федеральные регулирующие системы и системы страхования депозитов, что в конечном итоге привело к широкомасштабным изменениям в нормативной среде. Эти события могут стать неожиданностью для любого, кто слишком молод, чтобы вспомнить. Узнайте больше об этом кризисе, включая основные причины, принятые меры и общую стоимость для налогоплательщиков.

Ключевые выводы

По данным FDIC, с 1980 по 1994 год обанкротились 1617 коммерческих и сберегательных банков.
Нет единого фактора, который привел к резкому росту банкротств банковских учреждений в 1980-х и начале 1990-х годов.
Ряд агентств и институтов был создан в результате кризиса ссудо-сберегательного фонда.
По оценке Главного бухгалтерского управления США, ущерб от кризиса составил 160,1 миллиарда долларов.

Растущие банкротства банков в начале 1980-х годов

Согласно данным отдела исследований и статистики Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC), с 1980 по 1994 год обанкротилось 1 617 коммерческих и сберегательных банков. Эти обанкротившиеся учреждения владели активами на сумму около 206,2 миллиарда долларов.

В другом исследовании, использующем данные FDIC, 1043 сберегательных банка – учреждения, которые в основном принимают депозиты и выдают ипотечные кредиты – потерпели неудачу или были урегулированы иным образом в период с 1986 по 1995 год. Эти учреждения представляли активы на общую сумму 519 миллиардов долларов. Банковский кризис 80-х годов, таким образом, был двуглавым зверем, одна голова которого была связана с провалом кризиса ссудо-сберегательного фонда, на который приходилась большая часть активов и количества банков, а другая – с провалом крупных коммерческих предприятий. банки. Сравните это с данными о банкротстве банков до 1980-х годов, и масштабы кризиса станут очевидными. Например, с 1965 по 1979 год только 0,3% всех существующих банков обанкротились.

Банкротства банков в конечном итоге достигли пост-депрессивного рекорда в 279 в 1988 году, что составляет 54 миллиарда долларов номинальных активов по мере углубления кризиса на протяжении 1980-х. Несмотря на то, что он относительно невелик с точки зрения общего количества банков и банковских активов, а также с учетом конечных затрат, он привел к самым первым операционным убыткам для FDIC. Эти потери продолжались до конца 1991 года.

Факторы, способствующие кризису

Нет единого фактора, который привел к резкому росту банкротств банковских учреждений в Соединенных Штатах в 1980-х и начале 1990-х годов. Перед началом кризиса законодательная и нормативная среда менялась:

В депозитарных учреждениях Дерегуляции комитет и Закон о контроле валютного 1980 сняты многие ограничения сбережений и кредитных союзах
Гарн-св. Закон Жермена о депозитных учреждениях 1982 года предоставил сберегательным банкам большую свободу в инвестировании в ссуды на недвижимость.
Закон о налоговой реформе 1986 года коренным образом изменил банковский ландшафт и создал условия, которые способствовали банковскому кризису.

Изменения в нормативно-правовой и экономической среде привели к безудержному кредитованию недвижимости, начиная с конца 1970-х годов и продолжаясь в течение начала 1980-х годов. Многие аналитики считают это основной причиной банковского кризиса того времени. Серьезные экономические спады в начале 1980-х и начале 1990-х годов, а также обвал цен на недвижимость и энергоносители в этот период были как следствием, так и ключевыми факторами, способствующими усилению нестабильности финансовой среды. Мошенничество – в первую очередь грабежи или мошенничество с контролем – и другие виды неправомерных действий инсайдеров также сыграли важную роль в общем кризисе.

Краткий обзор

Изменения в нормативно-правовой и экономической среде привели к неограниченному кредитованию недвижимости с конца 1970-х до начала 1980-х годов.

Государственное вмешательство для решения проблемы

Хотя государственное вмешательство в банковский сектор было названо одним из основных факторов, способствовавших финансовому кризису 1980-х годов, последующие действия правительства также помогли спасти сектор и привести к его восстановлению, хотя в нем произошли фундаментальные изменения. По мере обострения кризиса ссудно-сберегательного фонда в конце 1980-х годов последовал ряд нормативных и законодательных изменений, в результате которых был создан алфавитный набор агентств и институтов.

Было создано Управление по надзору за сбережениями (OTS), наделенное полномочиями создавать и регулировать ссудо-сберегательные компании.
The Resolution Trust Corporation (RTC) была создана в 1989 году для избавления от обанкротившихся сберегательных организаций, которые попали в руки регулирующих органов.

Конгресс также принял Закон 1989 года о реформе, восстановлении и правоприменении финансовых институтов (FIRREA), в котором налогоплательщики начали оплачивать счета – в ответ на углубляющийся кризис. Это заменило Федеральную корпорацию по страхованию сбережений и ссуд (FSLIC) и позволило передать активы, обязательства и операции потерпевшей неудачу FSLIC в недавно созданный Фонд урегулирования несостоятельности FSLIC (FRF), который находился в ведении Федеральной корпорации по страхованию депозитов ( FDIC).

По иронии судьбы действующие президенты-республиканцы предприняли действия во время кризиса ссуд и убытков и фиаско с субстандартными кредитами в 2008 году, которые противоречили их риторике о свободном рынке, в основном в форме крупной государственной помощи обанкротившимся финансовым учреждениям.

Социальные издержки и бремя налогоплательщиков

По оценке Главного бухгалтерского управления США, кризис обошелся в 160,1 миллиарда долларов, из которых 124,6 миллиарда долларов было выплачено правительством США с 1986 по 1996 год. Эти цифры не учитывают государственные выплаты или деньги из фондов сберегательного страхования. Большая часть денег была выплачена вкладчикам в качестве компенсации за деньги, выданные инсайдерами. Федеральная национальная комиссия по реформе, восстановлению и правоприменению финансовых институтов (NCFIRRE) отметила, что «доказательства мошенничества неизменно присутствовали, как и способность операторов« доить »организацию за счет высоких дивидендов и зарплат, бонусов, льгот и другие средства. Типичный крупный провал – это тот случай, когда руководство использовало практически все извращенные стимулы, созданные государственной политикой ».

Банковский кризис 1980-х годов был, по сути, кризисом сберегательных учреждений, в который были добавлены банкротства некоторых крупных коммерческих банков. Быстро меняющаяся среда банковского регулирования, усиление конкурентного давления, спекуляции с недвижимостью и другими активами со стороны сберегательных организаций, а также нестабильные экономические условия были основными причинами и аспектами кризиса. В результате в банковской сфере концентрация банковского сектора никогда не была такой высокой.

В то время как количество банков в списках FDIC сократилось с 14 392 до 7 511 в период с 1984 по 2004 год, доля активов в банковском секторе, принадлежащих 10 крупнейшим банкам, к 2005 году резко увеличилась почти до 60%. The Gramm-Leach-Bliley Закон, принятый в 1999 году, устранил оставшиеся правовые барьеры и позволил гигантам в коммерческом банковском деле, инвестиционном банкинге и страховании объединять операции в рамках одной корпоративной палатки.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: