Тинькофф инвестиции как считается доходность портфеля
Обновлено: 25.04.2024
Чем большую доходность хочет инвестор, тем более рисковые инструменты ему придется использовать. Задача инвестора — найти такое сочетание активов, при котором соотношение доходности и риска станет наилучшим.
Рассмотрим 5 ключевых метрик, которые помогут в анализе инвестиционного портфеля. Эти параметры выдает большинство сервисов для анализа ценных бумаг и портфелей, в частности сайт Portfolio Visualizer, о работе с которым у нас есть статья.
📈 Среднегодовая доходность (CAGR)
Показывает среднегодовой темп роста портфеля на основе стартового и конечного капитала, а также срока инвестирования. Это среднегеометрическая доходность, учитывающая сложный процент, в отличие от средней арифметической доходности.
CAGR подходит, если инвестор не пополняет портфель и не выводит из него деньги в течение срока инвестирования. Если есть движение средств, то лучше использовать IRR — внутреннюю норму доходности
⏩ Стандартное отклонение (st. dev., σ)
Показывает, насколько волатильна доходность портфеля, то есть насколько он рискован. Считается как квадратный корень из дисперсии — разброса значений доходности от ее среднего значения.
Чем выше стандартное отклонение доходности актива или портфеля, тем выше риск. Чтобы снизить риск, в портфеле стоит сочетать инструменты с низким коэффициентом корреляции — о нем далее
🌀 Корреляция (correlation)
Показывает, насколько похоже ведут себя инструменты. Коэффициент корреляции может быть в диапазоне от −1 до 1.
Корреляция, близкая к единице, говорит о тесной взаимосвязи двух активов. Значение, близкое к нулю, показывает, что явной связи нет, а при значении около −1 активы движутся разнонаправленно.
Чем ниже коэффициент корреляции, тем лучше активы дополняют друг друга в портфеле. В теории, взяв два актива с корреляцией −1, можно достичь нулевого риска портфеля
🅱️ Бета (beta, β)
Показывает, как отдельный актив или портфель ведут себя относительно рынка. В случае с американскими акциями бета рассчитывается относительно индекса S&P 500, в случае с российскими акциями — относительно индекса Мосбиржи.
Бета 1 значит, что актив идентичен рынку. Если более 1, то актив коррелирует с рынком, но ведет себя более волатильно: сильнее растет или сильнее падает. Если бета от 0 до 1, то актив движется однонаправленно с рынком, а риск меньше рыночного.
При бете от 0 до −1 актив и рынок движутся в разные стороны, а актив стабильнее. При бете меньше −1 актив и рынок тоже движутся разнонаправленно, но актив волатильнее
💼 Коэффициент Шарпа (Sharpe ratio)
Показывает эффективность портфеля с точки зрения доходности и риска.
Считается так: (Доходность портфеля − Безрисковая процентная ставка) / Стандартное отклонение. Безрисковая ставка — это, например, доходность вкладов или векселей казначейства США.
Чем выше коэффициент Шарпа, тем большую прибыль извлекает инвестор на единицу риска и тем эффективнее стратегия
📬 Как узнать больше про разные активы и портфели
Подпишитесь на нашу рассылку для инвесторов. Раз в неделю присылаем подборку важных инвестиционных новостей и статей с матчастью
Где можно узнать доходность вложений в Тинькофф Инвестициях?
Вы можете посмотреть доходность своих вложений в приложении Тинькофф Инвестиций: на главном экране во вкладке «Портфель», а также в разделе «Аналитика портфеля».
На вкладке «Портфель» в верхней части экрана отображается суммарная доходность всего вашего инвестиционного портфеля на конкретном брокерском счете или на ИИС, а ниже, в списке позиций, — доходность по каждому из активов. Чтобы посмотреть другой счет, если у вас их несколько, смахните область с его названием вправо.
Чтобы перейти в раздел «Аналитика портфеля», нажмите на одноименную кнопку на главном экране приложения Тинькофф Инвестиций
Доходность инвестиционного портфеля отображается в двух вариантах:
В рублях (долларах или евро) — это абсолютная доходность, она показывает накопленный доход или убыток с момента, когда вы открыли позицию.
В процентах — это относительная доходность, она показывает процентное изменение ваших позиций относительно их стоимости на момент покупки.
Оба вида доходности можно смотреть в двух вариантах: «За всё время» и «За сегодня».
Доходность «За сегодня» — показывает изменения в доходности за текущий день. Точкой отсчета выступает цена закрытия торгов за прошлый рабочий день биржи.
Доходность «За всё время» — показывает, как изменилась стоимость всех ваших позиции, открытых на данный момент.
Как рассчитать доходность портфеля в приложении Тинькофф Инвестиций?
На главном экране приложения (вкладка «Портфель») доходность рассчитывается по следующим формулам.
Абсолютная доходность всего портфеля «За всё время»
(Доходность первой позиции) + (Доходность второй позиции) +… = (Абсолютная доходность портфеля)
Например, в вашем портфеле есть акции компаний A, B и C, которые вы купили месяц назад. С момента покупки акции А принесли доход в 300 ₽, акции B принесли доход в 700 ₽, а акции C показали убыток в 200 ₽.
Абсолютная доходность портфеля с момента покупки будет рассчитываться так: 300 + 700 − 200 = 800 ₽.
Доходность на вкладке «Портфель», показанная в рублях, учитывает изменение курса валюты — это важно, если вы торгуете валютными активами. Валютная переоценка в доходности отдельной позиции не учитывается.
Например, год назад вы купили акцию A за 100 $ и акцию B за 70 $. Курс доллара на момент покупки — 50 ₽. Сейчас акция A по‑прежнему стоит 100 $, а акция B выросла в цене до 80 $. Курс доллара вырос до 70 ₽.
Абсолютная доходность акции A без учета валютной переоценки: 100 − 100 = 0 $. Абсолютная доходность акции A в рублях, то есть с учетом валютной переоценки: (100 × 70) − (100 × 50) = 2000 ₽.
Абсолютная доходность акции B без учета валютной переоценки: 80 − 70 = 10 $. Абсолютная доходность акции B в рублях, то есть с учетом валютной переоценки: (80 × 70) − (70 × 50) = 2100 ₽.
Абсолютная доходность всего портфеля без учета валютной переоценки: (100 − 100) + (80 − 70) = 10 $. Абсолютная доходность всего портфеля в рублях: 2000 + 2100 = 4100 ₽.
Относительная доходность всего портфеля «За всё время»
(Абсолютная доходность портфеля за всё время) / ((Стоимость портфеля*) − (Абсолютная доходность портфеля за всё время)) × 100% = (Относительная доходность)
*Стоимость портфеля = стоимость всех активов на вашем счете + свободные деньги на счете.
Например, в вашем портфеле есть акции трех компаний: 10 акций A по цене 100 ₽, 20 акций B по цене 150 ₽ и 5 акций C по цене 200 ₽, а также 2500 ₽ в свободных деньгах.
С момента покупки акции А выросли в цене до 150 ₽, акции B выросли до 170 ₽, акции C упали в цене до 120 ₽.
Абсолютная доходность акций А: (10 × 150) − (10 × 100) = 500 ₽. Абсолютная доходность акций В: (20 × 170) − (20 × 150) = 400 ₽. Абсолютная доходность акций С: (5 × 120) − (5 × 200) = −400 ₽.
Абсолютная доходность всего портфеля: 500 + 400 + (−400) = 500 ₽. Стоимость портфеля: (10 × 150) + (20 × 170) + (5 × 120) + 2500 = 8000 ₽. Относительная доходность портфеля: 500 / (8000 − 500) × 100% = 6,67%.
Абсолютная доходность портфеля «За сегодня»
(Дневная доходность позиции 1) + (Дневная доходность позиции 2) + (Дневная доходность позиции 3) +… = (Дневная доходность всего портфеля)
Например, в вашем портфеле есть акции компаний A и В. Сейчас акции А стоят 250 ₽, а вчера цена акций закрылась на отметке 200 ₽. Акции В сейчас стоят 400 ₽, вчера их цена закрылась на отметке 320 ₽.
Абсолютная доходность портфеля относительно вчерашних цен закрытия: (250 − 200) + (400 − 320) = 130 ₽.
Доходность на вкладке «Портфель», показанная в рублях, учитывает изменение курса валюты — это важно, если вы торгуете валютными активами. Валютная переоценка в доходности отдельной позиции не учитывается.
Относительная доходность портфеля «За сегодня»
(Абсолютная доходность портфеля за сегодня) / (Стоимость открытых позиций по цене закрытия прошлого торгового дня − Абсолютная доходность портфеля за сегодня) × 100 = (Относительная доходность)
Например, в вашем портфеле есть акции двух компаний A и В. Сейчас акции А стоят 250 ₽, а вчера цена акций закрылась на отметке 200 ₽. Акции В сейчас стоят 400 ₽, вчера их цена закрылась на отметке 320 ₽.
Абсолютная доходность портфеля относительно вчерашних цен закрытия: (250 − 200) + (400 − 320) = 130 ₽. Стоимость открытых позиций по цене закрытия прошлого торгового дня: 200 + 320 = 520 ₽. Относительная доходность портфеля относительно вчерашних цен закрытия: 130 / (520 − 130) × 100 = 33,3%.
Если вам нужна полная историческая доходность ваших вложений с учетом закрытых позиций, дивидендов, пополнений и выводов — ее можно посмотреть в разделе «Аналитика портфеля».
Почему доходность на главном экране отличается от доходности в разделе «Аналитика портфеля»?
Доходность на главном экране приложения Тинькофф Инвестиции — это только тот доход, который накопился по открытым позициям в вашем портфеле. Но фактически этот доход еще не реализовался, то есть вы пока не продали актив и не зафиксировали прибыль.
Доходность в разделе «Аналитика портфеля» учитывает доходность как открытых, так и закрытых позиций, а также полученные дивидендные и купонные выплаты.
Например, вы купили акции двух компаний: 10 акций компании А по цене 200 ₽ и 10 акций компании В по цене 150 ₽.
Через неделю цена акций обеих компаний выросла на 20%: акции компании А теперь стоят 240 ₽, акции компании В стоят 180 ₽. Кроме того, по акциям компании В заплатили дивиденды в размере 10 ₽ на акцию.
Вы решили продать акции компании В. Комиссиями и налогом в примере можно пренебречь. Ваш доход с продажи акций В: (180 × 10) − (150 × 10) = 300 ₽. Кроме дохода с продажи вы получили дивиденды в размере: 10 × 10 = 100 ₽. Ваш общий доход от акций В: 300 + 100 = 400 ₽.
По акциям компании А вы получили доход в размере: (240 × 10) − (200 × 10) = 400 ₽. Однако так как эти акции вы еще не продали, доход считается незафиксированным.
На вкладке «Портфель» будет учитываться доход только по открытой позиции: 400 ₽ от акций А. В разделе «Аналитика портфеля» будет учитываться общий доход по открытым и закрытым позициям: 300 + 100 + 400 = 800 ₽.
Как доходность портфеля влияет на сумму налогов?
Текущая доходность портфеля, которая отображается в приложении Тинькофф Инвестиций, не влияет на сумму налогов напрямую.
Доходность портфеля на главном экране приложения отображает доход по открытым позициям. А доходность в разделе «Аналитика портфеля» учитывает доход как от открытых, так и от закрытых позиций, а также полученные дивиденды и купоны.
Но чтобы рассчитать налог от сделок с ценными бумагами, необходимо использовать другой метод расчета доходности — он учитывает только доход от закрытых позиций.
Например, вы купили акцию Х за 1000 ₽, и через некоторое время она выросла до 1500 ₽. Доход этой открытой позиции — 500 ₽. Именно эта доходность будет отображаться на главном экране приложения. Однако пока вы не продадите акцию, платить налог с этого дохода не придется.
Если вы все же продадите акцию Х, то доход будет считаться зафиксированным, и с него придется заплатить 13% НДФЛ: (1500 − 1000) × 13% = 65 ₽.
При этом, если после продажи акции Х на вашем счете не останется ценных бумаг, то на главном экране приложения будет указано, что дохода по открытым позициям нет.
Еще может возникнуть ситуация, когда по открытым позициям будет отображаться убыток, но при этом в текущем году были закрыты другие прибыльные позиции. Тогда налог платить тоже придется: текущие убыточные позиции не уменьшат налогооблагаемую базу, пока не будут зафиксированы.
Продолжим наш пример: на счете зафиксирована прибыль 500 ₽ от проданной акции Х. Затем за 750 ₽ была куплена акция Y. Если в течение того же календарного года ее стоимость упадет до 400 ₽, то на главном экране в приложении Тинькофф Инвестиций будет отображаться убыток в 350 ₽.
Однако налог будет считаться все еще только по доходу от закрытой позиции по акции Х. Убыток по акции Y на налог никак не повлияет.
Совет: если у вас есть доход по закрытым позициям и убыток по открытым, то в конце календарного года — перед уплатой налога — можно закрыть убыточные позиции. Тогда налогооблагаемый доход снизится на сумму убытков, то есть уменьшится и сумма самого налога. А проданные в убыток ценные бумаги можно будет купить назад сразу после продажи.
Налог по доходу от сделок с ценными бумагами за своих клиентов рассчитывает и уплачивает брокер. Деньги списываются с брокерского счета в конце календарного года или в момент вывода денег, но только если на момент вывода имелась зафиксированная прибыль.
По каким формулам рассчитывается доходность инвестиций?
Специфика расчета доходности инвестиционного портфеля во многом будет зависеть от того, как именно вы им управляете, какие сделки проводите и какие финансовые инструменты используете. Рассмотрим несколько наиболее частых ситуаций и расскажем, как считается доходность для каждой из них.
Для расчетов будем использовать несколько важных показателей:
Стоимость позиции — стоимость актива в портфеле.
Средняя цена — цена актива, от которой рассчитывается прибыль или убыток по позиции.
Абсолютная доходность — доходность позиции относительно ее средней цены в рублях, долларах США или евро.
Относительная доходность — доходность позиции относительно ее средней цены в процентах.
Ситуация 1. Купили актив, больше его не покупаете и не продаете
Представим, что вы просто купили интересующий вас актив, который не планируете продавать или докупать. В этом случае доходность позиции будет считаться как разница между ценой покупки и текущей ценой актива на бирже.
Например, вы купили 10 акций компании Х по цене 100 ₽. Через некоторое время цена на акции Х выросла до 150 ₽.
Абсолютная доходность = (количество акций × текущая биржевая цена) − (количество акций в момент покупки × цена акций в момент покупки), или (10 × 150) − (10 × 100) = 500 ₽.
Относительная доходность = (абсолютная доходность) / (количество акций × цена покупки) × 100%, или 500 / (10 × 100) × 100% = 50%
Ситуация 2. Периодически докупаете один и тот же актив, не продаете
Представим, что вы купили интересующий вас актив, которые не планируете продавать, только периодически докупать в разное время. В этом случае мы посчитаем среднюю цену покупки по методу среднего арифметического значения, а затем будем считать доходность позиции как разницу между средней ценой актива и текущей ценой актива на бирже.
Например, вы купили 10 акций компании Х по цене 100 ₽. Через некоторое время цена на акции Х выросла до 130 ₽, но вы решили купить еще 20 акций.
Средняя цена акций = ((цена первой покупки × количество акций) + (цена второй покупки × количество акций)) / (общее количество акций), или ((100 × 10) + (130 × 20)) / 30 = 120 ₽.
Еще через некоторое время цена акций выросла до 160 ₽.
Абсолютная доходность = (количество акций × текущая биржевая цена) − (общее количество акций × средняя цена), или (30 × 160) − (30 × 120) = 1200 ₽.
Относительная доходность = (абсолютная доходность) / (количество акций × средняя цена) × 100%, или 1200 / (30 × 120) × 100% = 33,33%.
Важно: для расчета средней цены покупки валюты действуют дополнительные правила. Дивиденды, купоны и любые другие поступления валюты учитываются как покупка валюты. Вывод валюты, покупка валютных ценных бумаг и комиссии, уменьшающие валютную позицию, учитываются как продажа валюты. Это необходимо для правильного учета средней цены.
Ситуация 3. Несколько раз купили один и тот же инструмент, потом часть продали
В этом случае расчеты будут выглядеть немного сложнее. Есть два варианта подсчета средней цены позиции, от которой затем считается доходность: по методу ФИФО или по методу средневзвешенной цены.
ФИФО (от английского First In First Out / FIFO) — это метод, по которому ведется учет активов на брокерских счетах и расчет налогооблагаемой базы с точки зрения налогового законодательства.
ФИФО применяется, когда один и тот же актив в портфеле — например, акции определенной компании — покупался в ходе нескольких сделок и по разным ценам. Тогда при продаже части позиции по этому активу первыми будут учитываться те акции, которые приобретались раньше всего. Отображение средней цены по ФИФО позволяет посмотреть, как будет выглядеть ваша база для расчета налога с точки зрения Налогового кодекса РФ.
Например, вы купили акции Х за три сделки. Сначала вы купили одну акцию по цене 30 ₽. Через неделю купили вторую акцию по цене 80 ₽, а через месяц купили еще одну по цене 100 ₽.
Средняя цена акций Х после трех покупок: (30 + 80 + 100) / 3 = 70 ₽.
Абсолютная доходность акций Х при текущей цене в 100 ₽: (количество акций × текущая биржевая цена) − (общее количество акций × средняя цена), или (3 × 100) − (3 × 70) = 90 ₽.
Относительная доходность акций Х при текущей цене в 100 ₽: (абсолютная доходность) / (количество акций × средняя цена) × 100%, или 90 / (3 × 70) × 100% = 42,85%.
Спустя два месяца цена на эти акции выросла до 150 ₽ за штуку, и вы решили продать две акции из вашего портфеля. Вот как будет выглядеть расчет средней цены по методу ФИФО:
Сначала из средней цены вычеркивается акция, которую вы купили первой по цене 30 ₽.
Затем вычитается акция, которую вы купили второй по цене 80 ₽.
В результате продажи в портфеле останется одна акция с ценой покупки по 100 ₽. Это и будет средняя цена, от которой будет считаться абсолютная и относительная доходность позиции.
Абсолютная доходность акции Х при текущей цене в 150 ₽: (количество акций × текущая биржевая цена) − (общее количество акций × средняя цена), или (1 × 150) − (1 × 100) = 50 ₽.
Относительная доходность акции Х при текущей цене в 150 ₽: (абсолютная доходность) / (количество акций × средняя цена) × 100%, или 50 / (1 × 100) × 100% = 50%.
Метод средневзвешенной цены — позволяет оценить эффективную доходность ваших открытых позиций: средняя цена актива изменяется только в том случае, если вы докупаете активы, и не изменяется, когда вы частично продаете их.
Например, вы сформировали в своем портфеле позицию по акциям компании Х и для этого совершили три сделки. Сначала вы купили одну акцию по цене 30 ₽. Через неделю купили вторую акцию по цене 80 ₽, а через месяц добавили еще одну, но уже по цене 100 ₽.
Средняя цена акции Х после трех покупок: (30 + 80 + 100) / 3 = 70 ₽.
Абсолютная доходность акций Х при текущей цене в 100 ₽: (количество акций × текущая биржевая цена) − (общее количество акций × средняя цена), или (3 × 100) − (3 × 70) = 90 ₽.
Относительная доходность акций Х при текущей цене в 100 ₽: (абсолютная доходность) / (количество акций × средняя цена) × 100%, или 90 / (3 × 70) × 100% = 42,85%.
Спустя два месяца цена на эти акции выросла до 120 ₽ за штуку, и вы решили продать две акции из вашего портфеля. Вы не обнулили позицию по акциям Х, поэтому их средняя цена не изменится и останется на средней цене в 70 ₽ за акцию.
Абсолютная доходность акции Х при текущей цене в 120 ₽: (количество акций × текущая биржевая цена) − (общее количество акций × средняя цена), или (1 × 120) − (1 × 70) = 50 ₽.
Относительная доходность акций Х при текущей цене в 120 ₽: (абсолютная доходность) / (количество акций × средняя цена) × 100%, или 50 / (1 × 70) × 100% = 71,43%.
Ситуация 4. Сделки с облигациями
Доходность по облигациям на вкладке «Портфель» не учитывает накопленный купонный доход (НКД) и выплаченный купонный доход.
Например, вы купили три облигации по цене 990 ₽. В момент покупки вы заплатили НКД в размере 10 ₽. Средняя цена облигаций будет равна цене покупки — 990 ₽. Спустя месяц цена облигаций выросла до 1000 ₽, НКД составляет 20 ₽.
Абсолютная доходность облигаций = (количество облигаций × текущая биржевая цена) − (количество облигаций × средняя цена), или (3 × 1000) − (3 × 990) = 30 ₽.
Относительная доходность облигаций = (абсолютная доходность) / (количество облигаций × средняя цена) × 100%, или 30 / (3 × 990) × 100% = 1,01%.
Если у облигации есть эффект амортизации, то при расчете средней цены и доходности амортизация будет учтена только после того, как номинал облигации зачислят на торговый счет.
Ситуация 5. Сделки с фьючерсами
В случае сделок с фьючерсами перед расчетом доходности стоимость фьючерса в пунктах приводится к рублям, даже если базовый актив фьючерса номинирован в валюте.
Например, у вас в портфеле есть 2 фьючерса на индекс РТС. Один из них вы купили по оценочной стоимости 182 110 пунктов, а второй докупили позже по стоимости 182 300 пунктов.
Сейчас фьючерс оценивается в 183 500 пунктов. Минимальный шаг цены — 10 пунктов. Стоимость шага цены — 20 ₽.
Чтобы рассчитать доходность фьючерсной позиции, нужно перевести оценочную стоимость фьючерса в рубли. Для этого найдем стоимость одного шага цены: (стоимость шага цены / минимальный шаг цены), или 20 / 10 = 2 ₽. При этом важно помнить, что шаг цены может меняться и при расчете доходности нужно использовать этот показатель на момент сделки.
Средняя цена фьючерсной позиции в пунктах: (оценочная стоимость фьючерса в пунктах) / (количество фьючерсов), или (182 110 + 182 300) / 2 = 182 205 пунктов.
Средняя цена фьючерсной позиции в рублях: ((стоимость первого фьючерса в пунктах × стоимость пункта на момент первой сделки) + (стоимость второго фьючерса в пунктах × стоимость пункта на момент второй сделки)) / (количество фьючерсов), или ((182 110 × 2) + (182 300 × 2)) / 2 = 364 410 ₽.
Текущая стоимость одного фьючерса на индекс РТС в рублях: (стоимость фьючерса в пунктах × стоимость пункта), или (183 500 × 2) = 367 000 ₽.
Абсолютная доходность фьючерсов в портфеле: (стоимость фьючерса в рублях − средняя цена в рублях) × (количество фьючерсов в портфеле), или (367 000 − 364 410) × 2 = 5180 ₽.
Относительная доходность фьючерсов в портфеле: (абсолютная доходность фьючерсов) / (средняя цена фьючерсной позиции в рублях) × 100%, или 5180 / 364 410 × 100% = 1,42%.
Как узнать доходность инвестиционного портфеля с учетом дивидендов, купонов, выводов и пополнений?
Полная историческая доходность портфеля ценных бумаг с учетом закрытых позиций, дивидендов, пополнений и выводов доступна в разделе «Аналитика портфеля». Данные в этом разделе можно посмотреть как в разрезе всего вашего инвестиционного портфеля в целом, так и для каждого из счетов отдельно — если на нем куплен хотя бы один актив.
Чтобы перейти в раздел «Аналитика портфеля», нажмите на одноименную кнопку на главном экране приложения Тинькофф Инвестиций. Для оценки доходности инвестиций по конкретному счету либо по всему портфелю сразу нажмите на название счета в верхней части появившегося экрана
Раздел «Аналитика портфеля» состоит из двух вкладок: «Портфель» и «Баланс». Расскажем подробнее про каждую из них.
Вкладка «Портфель»
Там отображается историческая доходность ваших инвестиций за определенный промежуток времени, включая закрытые сделки, пополнение и вывод денег, а также полученные на счет купоны и дивиденды.
Если доход по счету указан красным цветом — значит, это не доход, а убыток
Временной срез на графике — позволяет изменить отображение графика в соответствии с выбранным временным отрезком: последние 30 дней, 6 месяцев, год или всё время существования счета.
В зависимости от выбранного отрезка режим отображения статистики будет разным: для ежемесячной статистики отображается стоимость портфеля в конце каждого дня, для полугодовой отображается состояние портфеля на конец каждой календарной недели, а статистика за год и за всё время отображает стоимость портфеля на конец календарного месяца.
Доход — число зеленого цвета показывает доход, а число красного — убыток по вашим инвестициям за выбранный период с учетом закрытых сделок, налогов, комиссий, а также полученных купонов и дивидендов.
Доход или убыток в разделе «Аналитика портфеля» считается по формуле:
(Стоимость портфеля сейчас) − (Стоимость портфеля на начало периода) − (Пополнения) + (Выводы) = (Исторический доход портфеля для выбранного периода)
Например, сейчас ваш портфель стоит 100 000 ₽. Вы начали инвестировать в начале года, вложив 80 000 ₽. В течение года вы пополнили счет на 10 000 ₽ и вывели с него 20 000 ₽.
Общий доход в разрезе года будет считаться так: 100 000 − 80 000 − 10 000 + 20 000 = 30 000 ₽.
Дивиденды и купоны — эти строчки показывают сумму дивидендов и купонов, которые вы получили за выбранный период. Сумма указывается до удержания налога.
Пополнения — сумма пополнений счета за выбранный период.
Выводы — сумма выводов со счета за выбранный период.
Оборот — сумма всех ваших покупок и продаж за выбранный период без учета комиссий, операций с фьючерсами и накопленного купонного дохода (НКД) по облигациям. Этот параметр позволяет оценить общий торговый объем всех ваших сделок за выбранный временной отрезок.
Открытые позиции — абсолютная доходность ваших открытых позиций в портфеле за «Всё время» и «За сегодня». Эта доходность дублирует абсолютную доходность на главном экране приложения Тинькофф Инвестиций.
Вкладка «Баланс»
На этой вкладке можно оценить сбалансированность ваших вложений и посмотреть распределение активов по валюте, типу инструментов, конкретным компаниям или отраслям экономики.
Сбалансированность вложений можно посмотреть как по отдельным брокерским счетам или ИИС, так и суммарно по всем вашим инвестиционным счетам в Тинькофф. Для переключения нажмите на область «всего портфеля» в верхней части экрана
Активы — показывают тип и соотношение ваших активов в портфеле. Например, сколько у вас облигаций, ETF или наличных денег.
Компании — показывают топ-10 компаний, активы которых есть в вашем портфеле. Если у вас больше компании, остальные помещаются во вкладку «Другие», которую можно открыть и посмотреть детальный список.
Разные типы инструментов от одной компании будут суммироваться. Например, если у вас куплены акции компании Роснефть и фьючерсы на акции Роснефти, посчитаем объем эмитента как сумму таких активов.
Отрасли — показывают отрасли, к которым относятся ваши активы, например: государственные ценные бумаги, энергетика, потребительский сектор и прочее.
Валюта — оценивает соотношение активов в разной валюте в вашем портфеле и позволяет оценить сбалансированность портфеля в разбивке на рубли, доллары США и евро. В этом разделе всегда учитывается именно номинал актива, в котором он торгуется на бирже: например, если ETF на акции США торгуется в рублях, то он будет включаться в рублевую часть портфеля.
Если у вас есть позиции шорт по валюте, бумагам или фьючерсам, то эта позиция не будет учитываться в круговых диаграммах. Также из‑за коротких позиций стоимость портфеля в аналитике может быть выше, так как не учитываются активы находящиеся в шорте, но учитываются активы, полученные в кредит от брокера.
Например, вы купили с плечом акции компании Х и после покупки у вас образовался минус на рублевой секции. Этот минус не будет учитываться в аналитике, а акции Х — будут.
Если вы продадите акции Х в шорт, получится наоборот: деньги от продажи акций в шорт будут учитываться в аналитике портфеля, а отрицательная позиция по бумагам — нет.
Еще одна особенность расчетов связана с фьючерсами: они учитываются по своей оценочной стоимости только в круговых диаграммах аналитики.
Например, у вас в портфеле есть акции компании Х на 100 000 ₽ и фьючерс на индекс российского рынка оценочной стоимостью 180 000 ₽.
На главной странице в портфеле оценочная стоимость фьючерса не повлияет на общую стоимость портфеля — она будет составлять 100 000 ₽.
В аналитике портфеля на круговой диаграмме стоимость фьючерса будет учитываться, поэтому суммарная стоимость портфеля составит уже: 100 000 + 180 000 = 280 000 ₽.
Как считается оборот в «Аналитике портфеля»?
Этот параметр рассчитывается как сумма всех сделок по покупке и продаже валюты и ценных бумаг за выбранный период. В расчете не учитываются комиссии, сделки с фьючерсами и накопленный купонный доход (НКД) по облигациям.
Например, вы купили 20 акций компании Х по цене 100 ₽. Через два дня вы продали 10 акций по цене 150 ₽. Торговый оборот составит: (20 × 100) + (10 × 150) = 3500 ₽.
Если вы покупали или продавали активы в валюте, сумма сделки переводится в рубли по биржевому курсу валюты на момент совершения сделки.
Например, вы купили 2 акции компании Х по цене 100 $, курс доллара на момент покупки составил 50 ₽. Через два дня вы продали 1 акцию по цене 150 $, в момент продажи курс доллара вырос до 55 ₽.
Торговый оборот составит: (2 × 100 × 50) + (1 × 150 × 55) = 18 250 ₽.
Как считаются суммы выводов и пополнений?
Для анализа суммы пополнений и выводов учитывается фактический период, который вы выбрали (месяц, полгода, год или всё время действия счета). То есть отсчет идет не с начала календарного месяца или года, а за последние даты, которые вы выбрали.
Например, если 19 февраля вы выбрали для анализа портфеля временной период в месяц, то в сумме пополнений и выводов отразится статистика за последние 30 календарных дней, то есть с 20 января.
В сумму выводов входят все выводы, которые поступили на вашу карту Тинькофф с брокерского счета. При этом важно помнить, что при выводе денег на карту с вас могут автоматически удержать налог на прибыль.
Например, вы выводите на дебетовую карту 1000 ₽ и у вас есть налог к удержанию в размере 100 ₽. В момент вывода на карту поступит: 1000 − 100 = 900 ₽.
Именно 900 ₽ (то есть уже за вычетом налога) будут учтены как сумма вывода в аналитике портфеля.
В сумму пополнений входят все пополнения ваших инвестиционных счетов. Если вы пополняли счет в валюте, сумма пополнения переводится в рубли по биржевому курсу валюты на момент совершения операции. Если вы пополняли счет в валюте в неторговый день, используется биржевой валютный курс прошлого торгового дня.
Слежу за вашими статьями про инвестиции. Благодаря им смог купить свои первые ценные бумаги.
В конце года решил оценить доходность своего портфеля. Собрал всю информацию с датами и ценами покупки, зафиксировал цены акций и облигаций на конец года, посчитал годовую доходность по каждой из купленных серий и впал в ступор. Теперь все эти проценты нужно свести воедино, чтобы получить доходность для портфеля в целом. Но доли ценных бумаг в структуре портфеля не одинаковы.
Как быть, если покупал ценные бумаги не в один день, а на протяжении всего года? Хочу получить доходность по каждой ценной бумаге в отдельности и по портфелю в целом, но не знаю, как действовать.
Богдан, вы задали очень важный вопрос. Действительно, пока инвестор не считает точную доходность своего портфеля, ему сложно двигаться вперед и эту доходность увеличивать.
Как следить за портфелем
Удобнее считать доходность в таблице в экселе. В нее надо заносить все ваши сделки, движение средств по вашему портфелю, дивиденды, комиссии и так далее.
Такие отчеты вам и так будут предоставлять брокеры. Но я рекомендую переносить информацию из них в собственную эксельку, где вы структурируете все удобным для вас образом. Я считаю, что инвестор действительно в курсе своих инвестиций, только если он постоянно ведет такую таблицу.
Как считать доходность
Базовая формула определения доходности такая:
Прибыль / Вложения × 100%
Где прибыль — это разница между суммой продажи и суммой покупки акций
Но в реальной жизни и в реальных портфелях этого недостаточно. Если вы ведете табличку со всеми сделками, уплаченными комиссиями и полученными дивидендами, вы сможете точнее посчитать свою прибыль по этой формуле:
Прибыль = Прибыли и убытки по каждой сделке + Дивиденды − Комиссии
Часто бывает так, что вы покупаете ценные бумаги не на все деньги, которые перевели на брокерский счет, и часть средств вообще остаются нераспределенными, а эксель-таблицы у вас нет. Тогда можно поступить проще и посчитать прибыль как разницу между тем, сколько денег у вас сейчас, и тем, сколько вы изначально вложили.
Но за год вы могли довносить или выводить деньги со счета. Тогда поможет функция экселя ЧИСТВНДОХ (на английском XIRR): она считает доходность для графика денежных доходов.
Чтобы воспользоваться ею, заполните эксельку.
Чтобы воспользоваться таблицей, перейдите по ссылке и выберите в меню «Файл» пункт «Создать копию»
Автор статьи
Читайте также: