Возможен ли дефолт сбербанка
Обновлено: 25.04.2024
За последние несколько десятилетий российская экономика переживала уже несколько мощных кризисов, последний из которых случился в 2014 году, а продолжается он до сих пор, потому как рубль на мировом уровне обесценился более чем в два раза, в результате чего вдвое подорожало буквально все. Согласно недавнего прогнозу аналитиков банка Bank of America, уже в ближайшем будущем на мировом уровне случится глобальный кризис, в результате которого экономики многих государств не смогут выстоять. Высказаться на этот счет решил «Сбербанк».
Все началось с того, что эксперты из американского банка Bank of America, самого крупного в США, рассказали об очень высокой вероятности будущего кризиса на мировом уровне, в результате которого денежные средства всех россиян попросту сгорят, потому как в России случится дефолт, аналогичный таковому, случившему в результате кризиса в 1997 – 1998 годах, когда денежные средства россиян попросту обесценились, в результате чего вся страна начала жить с чистого листа.
Эксперты из США уверены в том, что уже вскоре повторятся события 1998 года, в результате чего в Азиатском регионе случится мировой экономический кризис, тогда как в России – дефолт. Высказаться на этот счет решил глава кредитной организации «Сбербанк» Герман Греф, то есть самой крупной и известной в стране. По его словам, никаких новых мировых кризисов в обозримом будущем не предвидится, поэтому думать об обесценивании рублевых накоплений в настоящее время даже не приходится.
Впрочем, конечно, ни одному банку, который может быть затронут мировым кризисом, совершенно невыгодно его признавать, потому как в таком случае вкладчики начнут массово выводить денежные средства, чтобы потратить их на покупку чего-либо, пока деньги еще можно куда-то инвестировать. Таким образом, в данном случае «Сбербанк», как и все остальные российские финансовые учреждения, нельзя считать надежным источником по части опровержения подобной информации.
Тем не менее, быть на 100% уверенными в прогнозе Bank of America также нельзя, потому как эксперты из США не приводят никаких конкретных доказательства будущего мирового кризиса. Они лишь уверяют, что сейчас наблюдается схожая расстановка сил в экономике, которая предшествовала кризису 1998 – 1997 годов. Благодаря тому, что в настоящее время все люди могут пользоваться интернетом, вероятность остаться без денег в результате дефолта стремится к нулю, потому как узнать о нем удастся по меньшей мере за несколько недель.
Крупнейшей и самой известной кредитной организацией в России является «Сбербанк», стремящийся делать все возможное ради того, чтобы как можно больший круг людей использовал его фирменные услуги и возможности, находя такие самыми лучшими и наиболее привлекательными среди всех существующих. Свыше 105 млн россиян, проживающих в различных самых разных частях страны, стремятся решать все свои денежные вопросы именно через этот банк, находя его самым лучшим и наиболее привлекательным среди всех тех, которые вообще только могут быть. Финансовое учреждение предлагает россиянам множество возможностей на любой вкус и цвет, но конечно же на далеко не самых выгодных условиях.
Данный банк не упускает возможности заработать деньги на всем, на чем их вообще только возможно заработать, а идут при этом в ход все возможные средства и методы среди тех, которые только могут быть. Но вот, к огромному для всех и каждого удивлению, компания «Сбербанк» сделала заявление относительно дефолта, слухи о котором ходят уже многие месяцы. Ввиду того, что ситуация на валютном рынке остается нестабильной, а риск разного рода геополитических рисков достиг высокого уровня, многие люди уверены и убеждены в том, что в обозримом будущем российская национальная валюта обесценится, а в таком случае, если произойдет нечто подобное, денежные накопления всех россиян без исключения обесценятся и сгорят, перестав представлять из себя какую-либо реальную ценность.
Само собой, что ничего хорошего в подобном событии быть не может, но в последний раз страна проходила через это в 1997 – 1998 годах, когда накопления всех граждан утратили свою прежнюю ценность, превратившись в совершенно бесполезные бумажки. Если случится нечто подобное на самом деле, ситуация повторится и в таком случае российские власти перезапустят экономику всего государства. Высказаться на эту тему решил никто иной, как сам председатель правления компании «Сбербанк» Герман Греф. По его словам, лично он не видит никаких реальных причин для начала дефолта на российской территории. По его мнению, даже если вдруг на международном рынке начнется глобальный кризис, Россию в значительной степени он не затронет.
По мнению известного банкира, российская экономика за последние более чем два десятка лет очень сильно укрепилась и стала в разы более устойчивой, поэтому любые волнения на мировом уровне ей не страшны. Таким образом, как считает Герман Греф, жителям России не следует опасаться каких-либо дефолтов в России, то есть накопления россиян не обесценятся и не сгорят. Впрочем, нужно понимать, что каждый человек сам несет ответственность за свои деньги и сбережения, и если вдруг, пускай это и очень маловероятно, дефолт на самом деле случится и российская валюта утратит свою ценность, последствия такого события придется решать каждому в отдельности, а не крупнейшему на российской территории банку. Этот момент обязательно следует учитывать, решая, как и где хранить свои сбережения.
Ранее сообщалось о том, что «Сбербанк» запустил платную услугу, на 100% защищающую от мошенников.
Крупнейшим и самым известным на российской территории банком является «Сбербанк», а делать он старается все возможное для того, чтобы зарабатывать как можно больше с каждым днем. Именно поэтому данное финансовое учреждение снова и снова внедряет такие новшества, которые позволят ему развивать и достигать новых высот. Вот уже как много лет данная кредитная организация придерживается именно такой стратегии, что позволило ей стать самой богатой компанией в России, причем признается она такой уже второй год подряд. Во времена стремительного развития данного банка случилось то, чего совершенно точно никто не ожидал, потому что в сети появилась крайне неприятная информация о том, что в скором будущем на территории страны случится дефолт, который также произойдет в ряде других регионов мира.
Специалисты из известного американского банка Bank of America уверены в том, что уже в ближайшем будущем на уровне мировой экономики начнется кризис глобального уровня, который затронет десятки стран с неустойчивой экономикой, что обернется финансовой катастрофой для сотен миллионов людей. По словам экспертов, с течением времени доллар становится все более дорогостоящим, что, в свою очередь, крайне негативно сказывается на многих других валютах, потому что они стремительно падают в цене. Отмечается, что делают доллар дороже местные американские IT-компании, капитализация которых с течением времени стремительно растет, то есть данная валюта и дальше будет становиться все более дорогостоящей, что, в свою очередь, имеет свои последствия для всего мира.
По словам американских экспертов в области экономики, уже в скором будущем на уровне мировой экономки начнется мощнейший экономический кризис, а следствием такого станет локальный кризис в России и последующий дефолт, то есть процесс обесценивания валюты. Если все это на самом деле случится, используемые в настоящее время на российской территории денежные средства в полной мере обесценятся, потому что им на смену окажутся выпущены совершенно новые, и в таком случае вся экономика страны окажется перезапущена с нуля, что, в свою очередь, крайне негативно скажется на жизни людей, так как все их накопления и сбережения прогорят. В последний раз дефолт в стране случался в 1997 – 1998 годах, во время последнего мирового экономического кризиса, устоять во время которого РФ попросту не смогла.
На фоне такого крайне неблагоприятного прогноза высказаться решил глава финансового учреждения «Сбербанк» Герман Греф, который отметил, что не видит ни одной причины для будущего дефолта на территории России, также как и причин для возникновения мировой экономики. По его словам, деньги населения страны не сгорят и не обесценятся, потому что для этого просто нет причины, а все разговоры на тему дефолта представляют из себя ничто иное, как просто пустые разговоры без реальных доказательств. По мнению известного российского банкира, в настоящее время экономика внутри страны намного сильнее и крепче, чем в 90-е годы, поэтому ей по плечу любые мировые волнения, то есть, проще говоря, деньгам россиян совершенно ничего не угрожает.
Ранее появилась информация о том, что для всех, у кого есть банковская карта «Сбербанка», вводится новое важное изменение.
США с 4 апреля 2022 года запретили России использовать замороженные долларовые резервы для выплат по внешнему долгу. В связи с тем, что иностранный банк-корреспондент отказался принимать платеж Минфина по гособлигациям двух выпусков в долларах, купонный доход по одному из них и средства для погашения долга по второму были перечислены в рублях.
С точки зрения российских властей выплата в рублях по долгу перед нерезидентами является надлежащим исполнением обязательств в соответствии с указом президента от 5 марта о временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами.
Ранее международное рейтинговое агентство Fitch предупредило инвесторов о возможном дефолте по внешним российским обязательствам. По мнению агентства, оплата в рублях считается принудительным переименованием платежных обязательств (реденоминацией), а отсутствие технической возможности оплаты купонов в долларах является признаком технического дефолта.
Условия суверенных еврооблигационных выпусков России предусматривают наступление формального дефолта по истечении 30 календарных дней после неплатежа в соответствии с эмиссионной документацией.
Что такое дефолт
Дефолт — это невыполнение обязательств должника по выплате долга — как процентов по нему, так и основной заемной суммы. В случае объявления дефолта компанией или физическим лицом следует процедура банкротства, в ходе которой устанавливаются процедуры возврата долга, его полного или частичного списания. Дефолт государства возникает, если оно не может вовремя выполнить обязательства перед внутренними или внешними кредиторами. Реструктуризация суверенного долга не имеет стандартизированной процедуры — для каждой отдельно взятой страны составляется индивидуальная программа по выплате, чаще всего она растягивается на несколько лет и не гарантирует кредиторам полного возврата средств со стороны заемщика. Объявление государством дефолта снижает его кредитные рейтинги — стране становится сложно или невозможно привлекать новые займы, как следствие, ограниченность вливания внешних капиталов тормозит развитие экономики.
Когда дефолт был в России
В России технический дефолт по обязательствам страны произошел 17 августа 1998 года. Ему предшествовали экономический кризис — гиперинфляция, дефицит бюджета, деноминация. Для пополнения бюджета правительство выпускало государственные краткосрочные облигации (разновидность облигаций федерального займа), и каждый новый выпуск шел на погашение предыдущих займов, то есть обслуживание долгов проводилось по пирамидальному принципу. Доходность ГКО доходила до 140–150%. К августу 1998 года внешний долг России достиг $200 млрд (44% ВВП). Официально технический дефолт не был объявлен, но являлся им по сути, так как предусматривал реструктуризацию долгов по ГКО лишь с их частичным погашением — от 1% для иностранных держателей облигаций до конвертации 70% долга в новые более долгосрочные облигации. Это запустило цепочку банкротств банков — крупных держателей бумаг, что в свою очередь привело к потере денег населением, так как финансовые организации не смогли расплатиться по вкладам.
По расчетам Московского банковского союза, потери экономики России в 1998 году составили $96 млрд. Из них прямые убытки коммерческих банков — $45 млрд, бизнес потерял более $30 млрд, население — $19 млрд. На момент объявления о замораживании выплат по ГКО-ОФЗ доля нерезидентов в них составляла порядка 30%, а рыночная оценка их портфеля — около $11 млрд.
Кризис привел к сокращению валового внутреннего продукта в два раза — с $404,9 млрд в 1997 году до $195,9 млрд в 1999 году. Инфляция с 11,03% в 1997 году по итогам 1998 года подскочила до 84,44%. Национальная валюта была девальвирована более чем в три раза — 1 января 1998 года доллар стоил ₽5,96 (после деноминации в 1997 году с коэффициентом 1000:1), а 1 января 1999 года — ₽20,65. Доверие населения и иностранных инвесторов к российским банкам и финансовым обязательствам государства, а также к национальной валюте было подорвано.
Виды дефолта
- Технический дефолт — неспособность сейчас погасить обязательства, но возможность их все же выполнить в будущем. Если в рамках технического дефолта, который ограничен конкретными сроками, обязательства не выполняются, то наступает обычный, или простой дефолт.
- Дефолт (обычный, простой или окончательный) — неспособность платить по всем долгам или части своих обязательств.
Различают подвиды дефолтов по объектам, то есть заемщикам: дефолт физического лица, компании, государственный (суверенный) дефолт.
По предмету долгов дефолт может быть объявлен по облигациям (неоплата своевременно процентов или основного долга по долговым обязательствам или по условиям договора о выпуске облигационного займа), векселям, прямым денежным заимствованиям, банковским чекам и т. п.
Дефолт по государственным долгам может быть объявлен по:
- по внешнему долгу — перед другими странами, международными фондами, иностранными корпорациями. Как правило, он заключен в специальных ценных бумагах — государственных облигациях;
- по внутреннему долгу — перед отечественными банками, фондами, инвесторами и населением, в том числе по выплате пенсий, социальных пособий, зарплат госслужащим.
Насколько вероятен дефолт по внешнему долгу в 2022 году?
По итогам 2021 года государственный долг России составляет ₽20,9 трлн — 18,1% от ВВП страны, по данным Счетной палаты. Внутренний долг составил ₽16,5 трлн. Внешний долг в иностранной валюте достиг $59,7 млрд.
Объем внешнего долга Российской Федерации, по оценке Банка России, по состоянию на 1 января 2022 года составил $478,2 млрд. Эта сумма учитывает не только долги государственного сектора, но и частных компаний, которые заимствуют средства на иностранных рынках.
Наложенные на Банк России и другие финансовые институты санкции привели к отсутствию технической возможности расплачиваться по долгам перед иностранными инвесторами. Международные рейтинговые агентства усмотрели в этом событии критический риск объявления дефолта по внешним российским обязательствам.
- Moody's понизило кредитный рейтинг России сразу на шесть ступеней, с Baa3 до B3.
- Агентство Fitch снизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной валюте России с ВВВ до В.
- S&P Global Ratings понизило долгосрочный кредитный рейтинг России в иностранной валюте на восемь ступеней, с BB+ до CCC-. Рейтинг в национальной валюте также ухудшился с BBB- до CCC-.
«Понижение рейтинга в текущих беспрецедентных условиях носит уже символический характер и является констатацией факта, поскольку иностранные инвесторы отрезаны от экономики России и локального рынка, а многие активы на офшорном рынке обесценились почти до нуля. Из-за запрета расчетов с нерезидентами они вряд ли способны получать платежи по бондам, несмотря на обслуживание Минфином и компаниями своих обязательств», — говорит Дмитрий Полевой, директор по инвестициям компании «Локо-Инвест Управление активами».
Риск технического дефолта по валютному долгу из-за ограничений платежей возрастает, говорит директор Центра исследования финансовых технологий и цифровой экономики СКОЛКОВО-РЭШ Олег Шибанов и отмечает, что сам Минфин РФ подобных планов — отказа от обслуживания долга — не озвучивал.
«Но поскольку международные резервы, включая Фонд национального благосостояния (ФНБ), в их долларовой и евро части были заморожены ЕС и США, у России могут быть вопросы о необходимости придерживаться текущего графика платежей. Кроме того, сейчас ограничены выплаты в пользу нерезидентов, и когда будет оформлено решение со стороны Управления по контролю за иностранными активами (OFAC) в возможности использовать международные резервы, выплаты могут быть осуществлены», — добавил эксперт.
В четверг, 3 марта, Минфин США выпустил лицензию, разрешающую инвесторам получать долговые платежи по суверенным еврооблигациям России, но с временными ограничениями — только до 25 мая 2022 года. В частности, в порядке исключения из санкционных мер разрешаются транзакции с Банком России, Фондом национального благосостояния (ФНБ) и Министерством финансов России, необходимые для «получения процентов, дивидендов или выплат в погашение по долгу или акциям» ЦБ, ФНБ или Минфина, говорится в документе. Ближайшие платежи по выплате долларовых купонов на $107 млн по двум выпускам российских евробондов международным держателям должны состояться в марте.
Несмотря на озвученные риски дефолта, инвестбанки США Goldman Sachs и JPMorgan Chase покупают подешевевшие суверенные российские облигации и корпоративные бонды крупных компаний Evraz, «Газпром» и РЖД, срок погашения которых наступает в течение ближайших двух лет.
По данным ICE Data Services, кредитные дефолтные свопы (CDS) на этой неделе сигнализировали о 65% вероятности дефолта по российскому государственному долгу в течение пяти лет и 40% в течение одного года.
Кредитно-дефолтный своп (CDS) — это производный финансовый инструмент, который гарантирует инвестору страховые выплаты в случае дефолта по обязательствам третьей стороны в обмен на регулярные платежи. Чем выше эти платежи, тем рискованнее базовые обязательства.
Последствия дефолта
Если сценарий с объявлением дефолта из-за технических ограничений реализуется, его последствия могут вызвать сложности в доступе к рынку займов в будущем, говорит Олег Шибанов. «Вот только для России это последствие сейчас нерелевантно — все крупнейшие рынки капитала закрыли для России и наших компаний возможность выпускать облигации, и в этой ситуации особого «наказания» для экономики от дефолта нет. Это «наказание» скажется тогда, когда Россия снова вернется к займам на международном рынке», — заключил эксперт.
«Если у страны есть инвестиционный рейтинг, то она может занимать на международных рынках сравнительно недорого. Это приводит к тому, что дешевая ликвидность перетекает на рынки и обеспечивает комфортный уровень доходностей по кредитам для бизнеса и населения. И всем хорошо. Понижение рейтингов предполагает долгосрочное пребывание РФ в текущем состоянии — конфликт на Украине, чудовищные санкции, не менее жесткие ответные меры и т. д. Если страна будет находиться под таким давлением долго — будет очень трудно. Насколько долго? Точно сказать невероятно сложно, но, полагаю, речь идет о нескольких месяцах», — прокомментировал профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган в авторском Telegram-канале.
Объявление дефолта сейчас по долговым обязательствам России не принесет существенных потерь ни самой России, ни западным странам, отметил старший экономист консалтинговой компании Macro-Advisory Владимир Тихомиров. «Внешний долг России не такой большой, чтобы оказать существенное влияние на международный рынок, а для России с точки зрения государственного заимствования этот рынок не столь сильно важен — бюджет формируется либо с нулевыми, либо с профицитными показателями в последние годы, при этом поступление иностранного капитала в новые выпуски гособлигаций уже было ограничено санкциями еще в 2018 году. Для частных компаний ситуация будет сложнее — для них из-за суверенного дефолта и низких кредитных рейтингов страны заимствование станет существенно дороже. «Дорогие» кредитные деньги скажутся на росте цен для конечного потребителя», — заключил эксперт.
Следите за новостями компаний в телеграм-канале «Каталог РБК Инвестиций»
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Без учета принятых российскими властями мер курс американской валюты был бы на уровне ₽180, сказал агентству Bloomberg валютный стратег Wells Fargo Securities Брендан МакКенна. Нынешнее укрепление рубля является искусственным, добавил он.
В марте курс доллара взлетел выше ₽120, обновив исторический максимум на отметке ₽121,5275. Но после этого ралли был разворот, и российская валюта, напротив, укрепилась на 46% к доллару США, до ₽83,35 к концу марта. 8 апреля за доллар на бирже давали всего ₽71. Укрепление рубля произошло на фоне мер поддержки со стороны российских властей и Банка России.
В марте ЦБ установил временный порядок операций с наличной валютой и предписал брокерам взимать комиссию в размере 12% с физических лиц, которые покупают иностранную валюту на бирже. В конце февраля также вышел указ президента России, который обязал экспортеров продавать 80% валютной выручки, зачисленной с 1 января 2022 года. В начале апреля регулятор снял ряд других валютных ограничений. В частности, произошла отмена комиссии на покупку долларов, фунтов и евро на бирже. ЦБ также разрешил банкам с 18 апреля продавать наличную валюту гражданам, но только ту, которая поступила в кассы с 9 апреля.
По данным Bloomberg, за последние несколько недель российская валюта стала «одной из лучших валют мира»: рост рубля за последний месяц превысил 40% и опередил динамику других валют развивающихся рынков. Бразильский реал, который продемонстрировал рост на 6,2%, показал второй результат. Однако эксперты уверены, что курс рубля по отношению к доллару может не отражать его реальную покупательную способность, поскольку власти оказывают серьезную поддержку национальной валюте, отмечает Bloomberg.
По мнению управляющего директора инвесткомпании «Ренессанс Капитал» Максима Орловского, сценарий роста курса доллара до ₽180 мог реализоваться в случае, если бы не были введены временные ограничения на потоки иностранных инвестиций. В текущих условиях большинство держателей российских акций и долга продавали бы рублевые активы резидентам и выводили бы средства. Дивиденды и выплаты по долгам также выводились бы из страны, и это могло бы привести к сильному оттоку капитала в условиях, когда часть золотовалютных резервов заморожена, рассказал эксперт «РБК Инвестициям».
Главный аналитик Промсвязьбанка Егор Жильников полагает, что рубль технически сейчас уже выглядит перекупленным. По прогнозам эксперта, на следующей неделе курс доллара будет колебаться в диапазоне ₽70–75. При этом в начале недели рубль может инерционно окрепнуть, однако уже по итогам недели ожидаемые послабления ЦБ по контролю над капиталом смогут развернуть нисходящую тенденцию и привести курс доллара к более высоким значениям.
Важным событием для курса рубля на следующей неделе будет заседание Банка России, которое запланировано на 29 апреля, рассказал Александр Бахтин, инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций». С учетом снижения инфляционных ожиданий населения, укрепления рубля и характера общей ситуации на рынке цикл снижения ключевой ставки может продолжиться. Базовые ожидания — снижение на 200 б.п., до 15%, сообщил эксперт.
Цикл снижения ставок позитивен для рынка акций, так как это должно способствовать оживлению экономической активности, увеличению доступности кредитования, а кроме того, может быть сопутствующим фактором разворота курсовой динамики рубля к более справедливым значениям, отмечает эксперт. По мнению Бахтина, справедливый курс российской валюты к доллару находится в зоне ₽80–85. Дополнительно ослабление рубля может стимулировать дальнейшее смягчение Центробанком мер валютного контроля.
В Росбанке полагают, что сезонный перевес торговых потоков в пользу рубля сохранится в течение апреля, это позволит удержать курс доллара у нижней границы диапазона ₽75–80, а курс евро — вблизи нижней границы коридора ₽80–85. Однако его средне- и долгосрочные перспективы будут зависеть как от внешних условий, так и от темпов отказа ЦБ от ограничений на движение капитала, предупредили аналитики.
В течение текущей недели Банк России последовательно демонстрировал смягчение стабилизационных мер, способных оказать влияние на волатильность валютного рынка, отмечают аналитики Росбанка. Однако рубль по-прежнему игнорирует послабления обязательных экспортных продаж для несырьевого и сырьевого секторов. Следующим этапом может стать снижение порога обязательных продаж экспортной выручки с 80%. Эксперты допускают, что к концу первого полугодия курсы доллара и евро поднимутся до более высоких значений. Курс американской валюты к концу второго квартала может подняться до ₽95, а курс евро — до ₽102,6.
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Автор статьи
Читайте также: