Что будет с валютными кредитами в беларуси
Обновлено: 18.04.2024
Новая редакция закона «О валютном регулировании и валютном контроле» уже вступила в силу. В обновленной версии были исключены некоторые ранее изданные указы по валютному регулированию в Беларуси. С одной стороны, закон отменяет некоторые ограничения при проведении валютных операций. Например, больше не нужно получать разрешение от Нацбанка физлицам для покупки недвижимости заграницей, а юрлицам – для учреждения компании за рубежом. С другой стороны, по этим операциям необходимо самостоятельно регистрировать валютный договор, в законе также прописаны случаи, когда регулятор может ввести валютные ограничения. Рассмотрим основные изменения подробнее.
Какие ограничения может ввести регулятор
Одно из наиболее обсуждаемых изменений закона – введение валютных ограничений в случае угрозы экономической безопасности страны. Решать, когда и какие ограничения вводить, будет Нацбанк совместно с Советом Министров. В каких ситуациях они наиболее вероятны?
1. Обстоятельствах, при которых меры, направленные на ослабление или отмену валютных ограничений, могут ухудшить финансовую ситуацию в стране или нанести ущерб безопасности.
2. Негативном развитии ситуации в платежном балансе, снижении золотовалютных резервов страны ниже допустимого уровня.
3. Резких колебаниях курса белорусского рубля.
Ограничения, которые может вводить регулятор с 9 июля:
1. Запрет на проведение валютных и валютно-обменных операций;
2. Установление лимитов на объемы, количество и сроки проведения валютных и валютно-обменных операций, валюты платежа, резервирование части, всей суммы или суммы, кратной всей сумме проводимой валютной операции;
3. Требование получения специальных разрешений Национального банка на проведение валютных операций;
4. Требование обязательной продажи полученной юридическими лицами – резидентами иностранной валюты;
5. Ограничения по открытию и ведению резидентами счетов в иностранных банках.
Закон гласит, что ограничения могут быть установлены не дольше, чем на 1 год.
Закон предусматривает следующие изменения с 9 июля 2021 года:
Для физлиц отменяется разрешительный порядок проведения валютных операций, связанных с движением капитала. Раньше для покупки недвижимости заграницей, ценных бумаг, выпущенных нерезидентом, нужно было специальное разрешение от Нацбанка. Теперь получать его не нужно, однако зафиксировать сделку все же придется. Для этого нужно регистрировать валютный договор на портале Нацбанка (подробности ниже).
Юрлицам и ИП теперь не нужно получать разрешение от Нацбанка для открытия счетов за границей, учреждения компании, регистрации в банке валютных операций, связанных с движением капитала. Компании и ИП могут открывать иностранные счета и проводить по ним операции. Но в законе есть уточнение, что средства, полученные от экспорта на иностранные счета резидентов, должны быть переведены на счета этих компаний, открытые в белорусских банках.
Но также, как и физлицам, на некоторые операции нужно регистрировать валютный договор.
Разберемся, в каких случаях это делать. Регистрировать нужно валютные договоры между резидентами Беларуси и нерезидентами. И речь идет о крупных сделках: если сумма денежных обязательств равна или превышает 2000 базовых величин для физлиц (58 000 руб.) и 4000 (116 000 руб.) – для юрлиц и ИП. Если сумма не определена, то договор также стоит регистрировать. Также регистрации подлежат договоры, заключенные раньше 9 июля, если к этому времени не исполнены обязательства по ним.
В постановлении Правления Нацбанка №37 приводится перечень валютных операций, для проведения которых нужно регистрировать договор. Например, приобретение у нерезидента ценных бумаг и их продажи. Или продажа недвижимости на территории Беларуси резидентом нерезиденту, в том числе на условиях лизинга, покупка резидентом у нерезидента недвижимости за пределами Беларуси, привлечение резидентом денежных средств в форме кредита или займа от нерезидента и др. С полным перечнем процедур, подлежащих регистрации, можно ознакомиться здесь.
Заключение
С текстом закона о валютном регулировании стоит ознакомиться всем, кто так или иначе проводит операции с валютой. Поскольку главное нововведение – это отмена разрешительных операций на процедуры и в то же время регистрация валютных договоров. Регистрировать нужно в том числе договоры, которые были заключены до вступления в силу закона. Также закон предусматривает возможность введения ограничений на проведение некоторых операций, например, запрета обмена валют, установление лимитов, требования получения специальных разрешений от Нацбанка.
Без учета принятых российскими властями мер курс американской валюты был бы на уровне ₽180, сказал агентству Bloomberg валютный стратег Wells Fargo Securities Брендан МакКенна. Нынешнее укрепление рубля является искусственным, добавил он.
В марте курс доллара взлетел выше ₽120, обновив исторический максимум на отметке ₽121,5275. Но после этого ралли был разворот, и российская валюта, напротив, укрепилась на 46% к доллару США, до ₽83,35 к концу марта. 8 апреля за доллар на бирже давали всего ₽71. Укрепление рубля произошло на фоне мер поддержки со стороны российских властей и Банка России.
В марте ЦБ установил временный порядок операций с наличной валютой и предписал брокерам взимать комиссию в размере 12% с физических лиц, которые покупают иностранную валюту на бирже. В конце февраля также вышел указ президента России, который обязал экспортеров продавать 80% валютной выручки, зачисленной с 1 января 2022 года. В начале апреля регулятор снял ряд других валютных ограничений. В частности, произошла отмена комиссии на покупку долларов, фунтов и евро на бирже. ЦБ также разрешил банкам с 18 апреля продавать наличную валюту гражданам, но только ту, которая поступила в кассы с 9 апреля.
По данным Bloomberg, за последние несколько недель российская валюта стала «одной из лучших валют мира»: рост рубля за последний месяц превысил 40% и опередил динамику других валют развивающихся рынков. Бразильский реал, который продемонстрировал рост на 6,2%, показал второй результат. Однако эксперты уверены, что курс рубля по отношению к доллару может не отражать его реальную покупательную способность, поскольку власти оказывают серьезную поддержку национальной валюте, отмечает Bloomberg.
По мнению управляющего директора инвесткомпании «Ренессанс Капитал» Максима Орловского, сценарий роста курса доллара до ₽180 мог реализоваться в случае, если бы не были введены временные ограничения на потоки иностранных инвестиций. В текущих условиях большинство держателей российских акций и долга продавали бы рублевые активы резидентам и выводили бы средства. Дивиденды и выплаты по долгам также выводились бы из страны, и это могло бы привести к сильному оттоку капитала в условиях, когда часть золотовалютных резервов заморожена, рассказал эксперт «РБК Инвестициям».
Главный аналитик Промсвязьбанка Егор Жильников полагает, что рубль технически сейчас уже выглядит перекупленным. По прогнозам эксперта, на следующей неделе курс доллара будет колебаться в диапазоне ₽70–75. При этом в начале недели рубль может инерционно окрепнуть, однако уже по итогам недели ожидаемые послабления ЦБ по контролю над капиталом смогут развернуть нисходящую тенденцию и привести курс доллара к более высоким значениям.
Важным событием для курса рубля на следующей неделе будет заседание Банка России, которое запланировано на 29 апреля, рассказал Александр Бахтин, инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций». С учетом снижения инфляционных ожиданий населения, укрепления рубля и характера общей ситуации на рынке цикл снижения ключевой ставки может продолжиться. Базовые ожидания — снижение на 200 б.п., до 15%, сообщил эксперт.
Цикл снижения ставок позитивен для рынка акций, так как это должно способствовать оживлению экономической активности, увеличению доступности кредитования, а кроме того, может быть сопутствующим фактором разворота курсовой динамики рубля к более справедливым значениям, отмечает эксперт. По мнению Бахтина, справедливый курс российской валюты к доллару находится в зоне ₽80–85. Дополнительно ослабление рубля может стимулировать дальнейшее смягчение Центробанком мер валютного контроля.
В Росбанке полагают, что сезонный перевес торговых потоков в пользу рубля сохранится в течение апреля, это позволит удержать курс доллара у нижней границы диапазона ₽75–80, а курс евро — вблизи нижней границы коридора ₽80–85. Однако его средне- и долгосрочные перспективы будут зависеть как от внешних условий, так и от темпов отказа ЦБ от ограничений на движение капитала, предупредили аналитики.
В течение текущей недели Банк России последовательно демонстрировал смягчение стабилизационных мер, способных оказать влияние на волатильность валютного рынка, отмечают аналитики Росбанка. Однако рубль по-прежнему игнорирует послабления обязательных экспортных продаж для несырьевого и сырьевого секторов. Следующим этапом может стать снижение порога обязательных продаж экспортной выручки с 80%. Эксперты допускают, что к концу первого полугодия курсы доллара и евро поднимутся до более высоких значений. Курс американской валюты к концу второго квартала может подняться до ₽95, а курс евро — до ₽102,6.
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Граждане Белоруссии начали активно покупать иностранную валюту, из-за чего ее курс в обменниках резко вырос, а во многих местах запасы наличности вовсе закончились.
Как сообщает TUT.by, 21 августа в обменниках один доллар можно купить за 2,6 белорусских рубля, евро — за 3,1 рубля. По данным телеграм-канала TUT.by, в районе универмага «Беларусь» в Минске американской валюты нет ни в одном из обменников — в наличии были лишь евро, которые сдавали клиенты.
«Белорусский рубль проседает, что будет дальше, никто не знает», — цитирует ТАСС слова минчан возле обменников.
При этом на торгах Белорусской валютно-фондовой биржи 21 августа курс доллара относительно белорусского рубля вырос на 1,45%, до 2,5612, курс евро — на 1,22%, до 2,9819. На 24 августа Национальный банк Республики Беларусь установил следующий официальный курс белорусского рубля: 2,5216 за доллар и 2,9819 — за евро.
Белорусская валюта начала падать в цене в конце прошлого месяца: на 24 июля по курсу Нацбанка Беларуси за доллар давали 2,3857 белорусского рубля, за евро — 2,7624 рубля. С тех пор она обесценилась примерно на 5,6% по отношению к доллару и на 8% к евро. Также на фоне протестов обвалились государственные облигации Беларуси: инвесторы начали распродавать их как на Мосбирже, так и на зарубежных рынках.
Ранее ЕС объявил о введении санкций против страны из-за насилия силовиков в ходе массовых протестов оппозиции против итогов президентских выборов. Они затрагивают лишь чиновников и не касаются рынка облигаций и крупных компаний. Однако, по мнению аналитиков S&P, инвесторы опасаются, что Беларуси затруднят доступ на рынки капитала, в то время как ее экономика остается слабой, а платежный баланс — уязвимым.
Возможная причина паники — посты в телеграм-каналах
Ажиотаж вокруг обмена валюты происходит на фоне слухов о возможном ограничении валютных операций и заморозке банковских вкладов со стороны белорусских властей. Об этом 20 августа сообщил телеграм-канал «Экономика Беларуси».
О вероятной заморозке депозитов со ссылкой на собственные источники писал также канал NEXTA Live, у которого более 2,1 млн подписчиков. Кроме того, в нем был размещен призыв покупать валюту и «снимать средства с банковских депозитов (прежде всего валютных)», поскольку они «используются властями для финансирования силовых органов».
При этом 21 августа первый заместитель премьер-министра Республики Беларусь Николай Снопков опроверг информацию о запрете на снятие вкладов и приостановке валютных операций: заявил, что о таких программах не слышал.
От белорусского рубля ждут девальвации, но не обвала
Эксперты уверены, что, несмотря на высочайший спрос на валюту, Беларусь далека от полномасштабного кризиса, хотя риски девальвации белорусского рубля повысились.
«Судя по статистике Национального банка, поводов для паники нет. Банковская система, согласно показателям на конец первого полугодия, достаточно стабильна. У меня нет поводов для паники. То, что мы наблюдаем сегодня, — это, безусловно, реакция на политические события, на недоверие к правительству и на ту реакцию правительства, которую мы видим по отношению к кризисным явлениям. Это прежде всего кризис доверия к институтам государства и, как следствие, такое поведение людей», — сказал «РБК Инвестициям» Ярослав Романчук, президент научно-исследовательского центра Мизеса.
По его словам, разрешение валютного кризиса полностью зависит от качества диалога между властью, населением и бизнесом. Романчук напомнил о 2011, 2015 и 2016 годах, «когда курсы просто летели, хотя обещания тоже были самые радужные».
«Я думаю, что это только начало. Мы вступили в период существенных угроз ослабления белорусского рубля и роста цен», — подвел итог Романчук.
Белорусский экономист Леонид Заико рассказал телеканалу «З60», что в связи с ростом интереса граждан к валюте белорусский рубль будет менее устойчив.
«Скупать [валюту] будут. Потому что Белоруссия — страна с открытой экономикой. 70% ВВП Белоруссии в лучшие годы шло на экспорт. Поэтому все люди в Белоруссии имеют валютные запасы, все они изучают курс белорусского рубля по отношению к евро, по отношению к доллару», — сказал Заико.
Эксперт добавил, что белорусской валюте не грозит обвал благодаря имеющемуся запасу прочности, однако допустил девальвацию на 15–20%.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Несмотря на высокий градус ожидания, курс российского рубля к доллару США и евро остаётся на пятилетних максимумах. Именно этот фактор привёл к обновлению исторического максимума российской валюты и на белорусском валютном рынке. Разбираемся, почему так происходит и каковы курсовые перспективы текущей недели.
Российский рубль не сдаётся, доллар снижается к евро
В пятницу, 20 мая, на торгах валютной секции БВФБ курс пары RUBBYN поднимался в моменте до RUBBYN 4,2795, но по итогу торгов зафиксировался на отметке RUBBYN 4,1892 за 100 российских.
На торгах Мосбиржи в ту же пятницу курс российского рубля к доллару США опускался до минимума с 2017 года в USDRUB 57,075. Правда, к закрытию торговой сессии курс доллара вернулся к отметке чуть выше 60,00.
Причина такого укрепления российского рубля остаётся прежней – превышение предложения иностранной валюты над спросом в силу административных мер регулирования. Российский экспорт растёт, импорт сократился почти на 70%, экспортёры продают 80% валютной выручки на торгах.
А начинающаяся неделя – это период налоговых выплат. Но, вероятнее всего, крупные налогоплательщики уже учли этот фактор, поэтому дальнейшее укрепление рубля маловероятно.
В валютной паре EURUSD на прошлой неделе наконец-то произошёл некоторый разворот. Курс вырос до EURUSD 1,0562 к закрытию недели, а в моменте пара поднималась до EURUSD 1,6017. Индекс доллара DXY опустился до уровня в 103 пункта, минимальное значение индекса на прошлой неделе достигало отметки 102,740.
Слабое евро толкает инфляцию в Евросоюзе вверх, и этот фактор вызывает беспокойство ответственных чиновников. По итогам прошлого месяца инфляция в Германии, например, достигла 7,8%, а ведь это максимум с 1981 года (!). Через две недели, 9 июня, пройдет плановое заседание Европейского Центробанка, на котором растёт вероятность того, что регулятор может пойти на первое за много лет повышение процентной ставки. В этом случае курс евро может вернуться к уровню выше EURUSD 1,1000.
Ждем доллар по 2,5?
На белорусском валютном рынке эти факторы привели к резкому укреплению российского рубля и падению курса доллара США по сравнению с евро.
За прошлую неделю пара USDBYN снизилась на -0,82%, к началу года укрепление белорусского рубля к доллару составляет 2,66%. Пара USDBYN закрыла неделю на отметке в USDBYN 2,4804 при объёме торгов в пятницу в 40,073 млн долларов США.
Курс евро также за неделю остался почти без изменений, пара EURBYN выросла на 0,27% (к началу года снижение остаётся 9,54%). По итогам торгов в пятницу курс остановился на EURBYN 2,6075, хотя в течение недели пара EURBYN поднималась до EURBYN 2,6487.
На текущей неделе можно ожидать укрепления евро по отношению к доллару США и роста пары EURBYN до 2,6200-2,6500.
Российский рубль может скорректироваться от максимума, но курс рубля скорее всего останется выше RUBBYN 4,1000.
Доллар США также может вернуться к отметке в USDBYN 2,5000-2,5200.
На днях глава Нацбанка Павел Каллаур, как уже писал Myfin.by, заявил о том, что, по расчетам регулятора, в 2019 году инфляция в Беларуси не превысит 5%, а ставка рефинансирования выйдет на однозначную величину. Мы попросили эксперта прокомментировать реальность озвученных планов, а также высказать свое мнение про ожидаемый курс белорусского рубля к доллару в следующем году.
Михаил КОВАЛЕВ, банковский аналитик, профессор, доктор физико-математических наук, заслуженный деятель науки Республики Беларусь:
– На мой взгляд, Национальный банк Беларуси – это сегодня наилучший в нашей стране орган государственного управления. В финансовом плане он все делает правильно. Результат его взвешенной кредитно-денежной политики виден всем: примерно 2,1 рубля стоил доллар в этом году и, по-видимому, на таком уровне он будет оставаться и в 2019 году (с колебаниями на небольшую величину в ту или иную сторону). Это весьма важное достижение Нацбанка – стабильность национальной валюты. То же самое можно сказать и про низкий уровень инфляции.
Кроме того, нельзя не сказать, что стабильности на финансовом рынке Беларуси помогают и наши экспортеры. Так, по итогам 9 месяцев этого года у нас сохраняется положительное сальдо внешней торговли на уровне 861,9 миллион долларов, что на 13,5% больше, чем за аналогичный период 2017 года. Это также укрепляет стабильность банковской и финансовой системы Беларуси.
Вместе с тем, отмечу, что, на мой взгляд, главный банк страны сегодня немного страхуется. Да, в любой стране мира Национальный банк выступает в роли так называемого «канатоходца», который идет по тонкому канату, маневрируя между уровнем инфляции и ставкой рефинансирования. С одной стороны, это правильно. Но в нашем случае, когда между ставкой рефинансирования и инфляцией разница составляет 5% – это выглядит, по моему мнению, чрезмерным.
На мой взгляд, ставку рефинансирования можно было бы снизить, по сравнению с сегодняшним показателем в 10%, еще на 1-2%.
Конечно, как говорят в народе, запас беды не чинит, но, с другой стороны, стоимость денег для бизнеса сегодня достаточно высока, кредиты не такие уж и дешевые, и это, конечно, сдерживает экономический рост Беларуси.
Понятно, что Нацбанк перестраховывается, учитывая печальный опыт прошлых лет и постоянно говоря о высоких инфляционных ожиданиях населения. Вместе с тем, я считаю, что главному банку страны стоит снижать эти инфляционные ожидания и работать с населением в этом ключе более активно, чем сегодня.
Автор статьи
Читайте также: