Что такое ролловерные кредиты

Обновлено: 18.04.2024

Ролловерный кредит — это ссуда, уникальной особенностью которой является то, что процентная ставка по такому займу может изменяться на протяжении всего срока кредитования. На графике такой кредит имеет вид кривой, часто схож с морскими волнами. Именно поэтому второе название ролловерного кредита — кредит с плавающей ставкой.

Процентная ставка данного кредита состоит из:

неизменной части – прибыль кредитора (маржа),
изменяемой, в зависимости от конъюнктуры рынка кредитных капиталов.

Встречаются такие кредиты в своем большинстве среди долгосрочных кредитов, реже — среднесрочных. Краткосрочные ссуды обычно идут с твердой (неизменной) процентной ставкой, т.к. в течении короткого периода (1-12 месяцев) достаточно низкий шанс того, что произойдут серьезные изменения на рынке финансов. Кроме того, в этот статичный процент кредиторы нередко вкладывают незначительный процент для уверенности. Кроме того, нередко используется страхование кредита, дабы обезопасить себя от серьезных изменений.

После взятия, ролловерный кредит имеет статичную процентную ставку, однако, после 3-6 месяцев она пересматривается. Эти временные отрезки называются субпериодами. В зависимости от экономической ситуации, политики кредитора и других условий, она может как увеличиваться, так и уменьшаться. Все возможные изменения носят общий, а не индивидуальный характер, и обычно занесены в кредитный договор, с которым должен ознакомиться каждый заемщик перед подписанием.

Кредиты с плавающей кредитной ставкой несут некоторую выгоду как для клиента, так и для кредитора.

Такой кредит привлекателен для дебитора своей выгодностью — процентов обычно нужно заплатить меньше, нежели по обычному кредиту. Исключены платежи, которыми ссудодатель подстраховывается в обычных кредитах от экономических колебаний. Минусом такого кредита будет то, что внешние изменения затронут не кредитора, а заемщика.

Для банка или иной кредитной организации тоже есть свои плюсы. Например, получение прибыли вне зависимости от инфляции, резонансов в экономике и подобных факторов. Пересмотренная процентная ставка будет ориентироваться на все индикаторы рынка капитала, максимально снижая кредитный риск (шанс того, что сделка не принесет выгоды ссудодателю). Кроме того, повышая проценты по депозитам, банк может увеличить симметрично процент за пользование кредитными средствами; и наоборот. Иными словами, организация может таким образом регулировать привлеченные и выданные средства.

Ролловерные кредиты выдаются как физическим, так и юридическим лицам. Более того, иногда встречаются межбанковские и даже международные кредиты с изменяемой процентной ставкой.

Еще есть, так называемый, смешанный тип, когда ставка по кредиту содержит неизменяемую часть, а также ограниченные договором возможные изменения. Данный тип более статичен, нежели ролловерный кредит, однако, содержит и гибкую часть. Ставка может пересматриваться каждые 3-12 месяцев. А может не изменяться вовсе, если на это нет веских причин.

Ролловерный кредит (Roll-over Credit) — возобновляемый среднесрочный или долгосрочный международный финансовый кредит с плавающей процентной ставкой, предоставляемый заемщику одним или несколькими банками (синдицированный ролловерный кредит) на основе открытия кредитной линии сроком на 2-5 лет.

Процентную ставку по ролловерному кредиту банк пересматривает при осуществлении каждой операции рефинансирования (как правило, один раз в 3-6 месяцев) в зависимости от конъюнктуры рынка ссудного капитала. При этом размер маржи сверх рыночной процентной ставки, как правило, остается неизменным в течение всего срока кредита. Поэтому ролловерный кредит часто называют «кредит с плавающей ставкой». Процентная ставка данного кредита состоит из:

неизменной части – прибыль кредитора (маржа);
изменяемой, в зависимости от конъюнктуры рынка кредитных капиталов (например, осуществляется привязка к размеру ставки LIBOR).

По ролловерному кредиту период кредитования делится на короткие временные отрезки (субпериоды), для каждого из которых устанавливается своя процентная ставка. Такие кредиты оформляются на более длительный срок, но ставки закрепляются на краткосрочный период времени, по истечении которого этот кредит возобновляется. Таки образом снижается риск от роста ставок по краткосрочным депозитам, являющимися основными источниками банковских средств, то есть банк, используя возобновление кредита имеет возможность уравновесить политику по возмещенным и привлеченным средствам.

Использование ролловерного кредита позволяет и заемщику, и банку оптимизировать свои риски. В частности с помощью ролловерного кредита кредитор оптимизирует уровень своих рисков: валютных, процентных и кредитных.

Крупные ролловерные кредиты предоставляются чаще всего банковскими консорциумами, что распределяет риск между банками (см. Консорциумный кредит). Банк, возглавляющий консорциум, получает комиссионные за руководство (кроме комиссионных за участие, получаемых каждым банком-членом консорциума).

Консорциумный кредит (Consortium Loan) — кредит, предоставляемый объединением нескольких банков (банковским консорциумом) одному заемщику для кредитования крупных инвестиционных проектов, финансирование которых невозможно одним банком. Целью консорциумного кредита является концентрация кредитных ресурсов, обеспечение гарантии возврата крупных кредитов, диверсификация кредитного риска при кредитовании крупных проектов, а также соблюдение банками требований регулятора по нормативам максимального кредитного риска на одного заемщика.

В банковской практике часто встречаются случаи, когда размеры кредита, уровень кредитного риска и другие объективные причины не дают возможность одному банку полностью удовлетворить потребность заемщика в кредите при финансировании крупного инвестиционного проекта. В такой ситуации для привлечения необходимых кредитных ресурсов, а также с целью обеспечения гарантии возврата кредитов и снижения кредитных рисков банки могут объединяться в консорциумы.

Банковский консорциум — это временное объединение банков, созданное банками на паритетных началах для координации действий при осуществлении совместной банковской деятельности, объединения кредитных ресурсов для кредитования крупного инвестиционного проекта, диверсификации кредитного риска на основе его распределения между несколькими кредиторами, поддержки ликвидности баланса банка и тому подобное. Количество членов консорциума не ограничивается.

Основой правовых взаимоотношений членов консорциума являются их обязательства, возникающие на основании заключенного договора.

Координирует действия участников консорциума главный банк (лидер, лид-менеджер), который представляет интересы консорциума и действует в пределах полномочий, предоставленных ему другими участниками консорциума. За организацию консорциума главный банк, кроме процентов и комиссионных, покрывающих его непосредственные расходы, получает специальное вознаграждение.

Выполняя функции посредника между заемщиком и банками-участниками, банк-лидер:

ведет переговоры об условиях кредитного соглашения;
изучает предложенный проект и связанные с ним риски;
разрабатывает и согласовывает кредитное соглашение;
аккумулирует средства банков-участников в соответствии с долей их участия в консорциумном кредите и предоставляет их заемщику;
получает от заемщика средства в оплату долга, другие платежи и распределяет их между банками-участниками;
контролирует выполнение условий кредитного соглашения.

Как правило, главным банком становится один из крупных банков, который имеет достаточные ресурсы, опыт проведения аналогичных операций, высокие кредитные рейтинги, квалифицированный персонал и надежную репутацию. Чаще банком-лидером является банк, обслуживающий заемщика. Однако, заемщик может самостоятельно определить банк, который берет на себя обязательства по организации банковского консорциума и организации и предоставления консорциумного кредита.

Каждый член консорциума самостоятельно оценивает эффективность подлежащего кредитованию проекта и определяет условия участия в нем или может предложить свои условия. Члены консорциума несут солидарную ответственность перед заемщиками. Взаимоотношения между участниками консорциума и заемщиком регулируются кредитным договором , который подписывается всеми участниками консорциума и заемщиком.

Условием членства банков в консорциуме является их согласие на минимальный размер участия в кредитной операции, который зависит от суммы предоставляемого заемщику кредита и степени риска. Чем выше уровень кредитного риска, тем большее количество банков может принимать участие в консорциуме, который позволяет снизить индивидуальные риски каждого банка.

Банковский консорциум может предоставлять консорциумный кредит заемщику на основе:

аккумулирования кредитных ресурсов в определенном банке с последующим предоставлением кредита заемщику;
обеспечения общей суммы кредита банком-лидером или группой банков и предоставления консорциумного кредита по мере возникновения потребности в нем;
изменения гарантированных банками-участниками сумм кредитных ресурсов путем привлечения других банков к участию в консорциумном кредите.

Предоставление консорциумного кредита осуществляется в соответствии с общими принципами банковского кредитования с соблюдением всеми банками-участниками экономических нормативов, регулирующих их деятельность.

При погашении консорциумного кредита заемщик возвращает кредиторам не только основную сумму долга и проценты за кредит, но и возмещает расходы, связанные с организацией и осуществлением кредитной операции в размерах, предусмотренных консорциумным соглашением. Эти платежи осуществляются пропорционально роли и участию отдельных банков в консорциумном кредите.

После полного погашения кредита дальнейшая совместная деятельность банков-участников может быть восстановлена без заключения нового консорциумного соглашения.

Разновидностью консорциумного кредита является параллельный кредит. При параллельном кредитовании в операции участвуют два или более банков, каждый из которых самостоятельно ведет переговоры с заемщиком. Затем банки-кредиторы согласовывают между собой условия кредитования, чтобы заключить кредитные договоры с заемщиком на одинаковых для всех участников условиях. При этом каждый банк самостоятельно предоставляет заемщику определенную часть кредита, придерживаясь согласованных с другими банками-кредиторами условий и механизма кредитования. Возврат кредита и уплата процентов осуществляются заемщиком каждому банку-кредитору отдельно.

Формой консорциумного кредита могут быть общая гарантия или поручительство нескольких банков по обязательствам погасить долг. При этом оформляется соглашение с взысканием платы в зависимости от вида требования, срока, суммы кредита и обязательств должника.

В настоящее время во многих странах наибольшее распространение приобрели не консорциумные кредиты, а синдицированное кредитование, которое рассматривают как основную форму предоставления крупных кредитов банковскими объединениями.

Кредиты

Кредитные продукты могут выдаваться под фиксированную или плавающую ставку. Заемщик в первом случае обязуется платить за использование полученной суммы неизменный на протяжении всего срока сделки процент. Платежи можно повысить или снизить лишь по соглашению сторон с последующим пересмотром сопутствующих параметров погашения задолженности. Одностороннее изменение ставки считается грубым нарушением условий договора и может повлечь за собой расторжение сделки с последующей выплатой штрафов.

Что такое ролловерный кредит?

Ролловерный кредит – это любая ссуда, средства по которой выдаются под плавающую процентную ставку. К уникальным особенностям этого займа следует отнести наличие обширного списка критериев, которые в течение всего срока сделки влияют на совокупный размер переплаты. Процентная ставка может повыситься и снизиться несколько раз на протяжении действия договора. Для снижения влияния частых незначительных колебаний банк задает временные промежутки, по истечению которых актуальная ставка корректируется в ту или иную сторону.

Процентная ставка по ролловерному кредиту включает:

Неизменную маржу – минимальный платеж для гарантированного получения кредитором прибыли;
Изменяемую доплату – дополнительного платежа, размер которого меняется с учетом конъюнктуры рынка.

Преимущества ролловерного кредита

Главным плюсом использования плавающей ставки по кредиту является возможная выгода. Допуская клиента к ролловерному займу, финансовое учреждение планирует повысить прибыль за счет увеличения отчислений, изменяющихся под влиянием указанных в договоре факторов. Однако в выигрыше может остаться и заемщик, если на протяжении всего срока действия сделки базовая ставка останется на прежнем уровне, снизится или незначительно возрастет.

Преимущества плавающей процентной ставки по кредиту:

Снижение переплаты в сравнении с обычными займами. Высокая вероятность экономии на выплатах;
Отказ от начислений, которые используются для подстраховки при составлении фиксированной ставки;
Изменение процентных отчислений с учетом актуальных рыночных условий, включая валютные курсы;
Гибкие условия кредитования, позволяющие ускорить оформление взаимовыгодных соглашений.

Недостатки ролловерного кредита

Ссуды с плавающими ставками привлекательны для заемщиков и кредиторов по причине потенциальной выгодности, но на практике эксперты отмечают обширный список минусов подобной формы сотрудничества. Сделка, во время заключения которой проигнорирована возможность начисления фиксированных процентов, представляет собой соглашения без точного прогноза возможной прибыли или убытков. В итоге по договору невозможно предугадать переплату.

Недостатки плавающей процентной ставки по кредиту:

Повышение риска появления ситуационных и технических просроченных выплат;
Проблемы с прогнозированием, особенно при оформлении долгосрочных кредитов;
Путаница в связи с постоянным изменением размеров регулярных платежей;
Возможные финансовые убытки как для кредитора, так и для заемщика.

Оформление ролловерных кредитов

Финансовые учреждения лишь изредка предлагают клиентам займы с плавающей процентной ставкой. Эта схема кредитования встречается при заключении долгосрочных сделок, рассчитанных на сотрудничество сроком от трех лет. Встречаются также среднесрочные ролловерные ссуды, но при краткосрочных сделках финансовые учреждения ориентируются исключительно на фиксированные процентные выплаты с различными доплатами.

Кредит ролловер отличается от других способов кредитования отсутствием фиксированной процентной ставки. В то время как по краткосрочным кредитам твердая процентная ставка уместна, то по среднесрочным и долгосрочным – нет, потому как экономическая конъюнктура за срок выплаты кредита может кардинально поменяться, и в результате банк окажется в минусе. Именно поэтому многие из долгосрочных кредитов предполагают плавающую ставку. Банк имеет право менять условия раз в установленный период – этот промежуток времени называется субпериодом и обычно составляет от 3 месяцев до полугода.

Существуют три основных фактора, от которых отталкиваются банки, проводя рефинансирование кредита (другими словами меняя его условия):

Из факторов становится понятно, что кредитная ставка по ролловеру будет меняться даже в том случае, если экономическая ситуация окажется спокойной, ведь курс национальной валюты корректируется ежеминутно (пусть и незначительно). Процентная ставка и рост цен из-за инфляции могут изменить кредитную ставку весьма значительно – в некоторых кредитных договорах даже прописывается, что при экономической «турбулентности» банк имеет возможность снизить длительность субпериода и менять условия ежемесячно.

Каждая из сторон имеет свои выгоды от ролловерной системы кредитования:

К сожалению, у клиента не так много возможностей для получения кредита на длительный срок с фиксированной ставкой, поэтому ему приходится обращаться к ролловеру. Справедливости ради стоит уточнить, что изменения цены кредита всегда обоснованы и разумны (кредитная ставка не может увеличиться в 1.5-2 раза). Кроме того, кредитная ставка может быть не только увеличена, но и уменьшена.

Преимущество банка – минимизация риска. Выдав ролловерный кредит, банк может совершенно спокойно наблюдать за ростом инфляции и падением национальной валюты, понимая, что подобные изменения будут компенсированы заемщиком.

Особой популярностью кредиты ролловер пользуются в международной торговле, где речь, как правило, идет о крупных суммах, которые кредитор просто не может подвергать экономическому риску.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: