Доступность потребительских кредитов влияет на спрос

Обновлено: 27.03.2024

В июне поток заявок россиян на получение розничных кредитов достиг докризисных показателей: объем обращений составил 105% от уровня января 2020 года, оценило бюро кредитных историй «Эквифакс» (расчеты есть у РБК). Компания не раскрыла абсолютные показатели, но уточнила, что в апреле объем заявок на кредиты от населения составлял 95%, а в мае — 88% от результата января. В марте, когда российские банки выдали рекордный объем розничных кредитов, поток обращений за ссудами на 16% превышал январский уровень.

По данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ), которое входит в тройку крупнейших БКИ, количество кредитных заявок в июне составило 80% от рекордного уровня марта. Объединенное кредитное бюро (ОКБ) сообщило, что число обращений за кредитами сопоставимо с показателем мая. «Доля одобренных заявок начала расти, возвращаясь к уровню, который наблюдался до карантина», отмечает гендиректор ОКБ Артур Александрович.

Какие виды кредитов интересуют россиян после пандемии

Некоторые участники рынка обращают внимание на неравномерное восстановление разных сегментов розницы. По словам директора департамента продуктов банка «Санкт-Петербург» Дмитрия Алексеева, докризисных показателей банк пока не смог достичь в автокредитовании. «По автокредитам восстановление будет более долгим, так как дорогие покупки ряд клиентов отложит до большей определенности», — пояснил он. В Россельхозбанке отметили, что спрос на кредитные карты восстанавливается медленнее, чем на необеспеченные кредиты. Количество заявок на кредитки все еще на четверть ниже показателей марта, сообщили и в банке «Открытие». Там также не наблюдают заметного восстановления в ипотеке.

Тем не менее, по данным «Эквифакса», кредитование под залог жилья оказалось самым устойчивым к кризису: поток ипотечных заявок находится на докризисном уровне и меньше всего снижался на пике пандемии.

В Сбербанке, «Открытии», Альфа-банке, Райффайзенбанке и Московском кредитном банке считают, что розница еще не вернулась на докризисный уровень, несмотря на растущий спрос. По словам руководителя направления по развитию потребительских кредитов Райффайзенбанка Дмитрия Сивова, поток заявок станет сопоставимым с мартовским лишь в июле—августе.

После рекордного для розничного кредитования марта в апреле выдача кредитов замедлилась. Требования к физическим лицам (включая индивидуальных предпринимателей) за 19 дней апреля сократились на 0,7%, говорится в обзоре ЦБ «Финансовый пульс». Кредитование замедлилось из-за низкой потребительской активности населения на фоне карантина, а также сокращения доходов, объясняет регулятор.

В марте кредитный розничный портфель банков вырос на 290 млрд руб., или на 1,6% (1,2% в феврале). Всплеск пришелся на последнюю неделю месяца и в основном на необеспеченные потребительские кредиты. С апреля граждане, чей доход существенно сократился, могут уходить на кредитные каникулы и не делать платежей по кредиту сроком до шести месяцев.

Новый среднесрочный прогноз ЦБ, представленный после совета директоров 24 апреля, предусматривает по итогам года изменение требований банков к населению на 2% (рост или сокращение), тогда как в 2019 г. они выросли на 19%. «В таких сложных обстоятельствах обычно происходит снижение кредитования. Спрос населения на кредиты снижается, и банки тоже более осторожно оценивают кредитные риски. Кратного снижения кредитования и сейчас, и по мере выхода из кризиса мы не видим. В целом, по нашей оценке, динамика розничного кредитования [по итогам года] будет около 0%, может быть, чуть в отрицательной зоне», – сказала председатель ЦБ Эльвира Набиуллина 24 апреля на пресс-конференции по итогам совета директоров.

Как россияне будут брать кредиты

«При этом ипотека, на наш взгляд, будет расти – по нашей оценке, около 8–10% в этом году. Это, конечно, ниже в два раза приблизительно, чем в прошлом году, но она будет расти, в том числе благодаря <. >субсидируемой ипотеке в 6,5%. Потребительское кредитование, по нашей оценке, будет падать тем не менее – может, где-то около 2%, может, даже больше, пока в оценке делаем широкий интервал от минус 5% до нуля. Автокредитование может упасть и больше, до 10%, мы видим, что автокредитование сейчас не развивается. Поддержке кредитования в целом помогут наши регуляторные послабления и реструктуризация кредитов».
Эльвира Набиуллина, председатель ЦБ, 24 апреля 2020 г.

«Ведомости» направили запрос в десять крупнейших банков.

В апреле произошло определенное сокращение выдач кредитов населению, подтверждает представитель Промсвязьбанка, в основном – потребкредитов. Но выдача ипотеки осталась на том же уровне, что и до начала пандемии, заметно простимулировала спрос госпрограмма льготной ипотеки под 6,5%, прием заявок по которой банк начал с 20 апреля. Число заявок по ипотеке в итоге выросло на 20–30%, добавил он. С учетом роста выдачи ипотеки мы не ожидаем сокращения совокупного розничного портфеля по итогам апреля и соответственно – доли просрочки в нем, говорит он.

Выдачи новых ссуд, которые сократились в начале апреля, со второй декад растут, особенно ипотечных, говорит представитель ВТБ, и мы не ожидаем сокращение портфеля по итогам всего месяца.

Снижение продаж в течение одного месяца на портфель не повлияет сильно, говорит заместитель директора департамента розничных клиентских решений и цифрового бизнеса Росбанка Лидия Каширина, если текущая ситуация будет продолжаться 3–4 месяца и больше, то эффект будет более значительным. Однако на размер портфеля влияют не только продажи, но и выплаты по ранее выданным кредитам, например, досрочные, и они могут в ближайшее время замедлиться, что положительно скажется на объеме портфеля, говорит она.

Сколько потеряют банки

По оценке главы Сбербанка Германа Грефа, комиссионный доход российских банков по итогам 2020 г. может снизиться на 50%.

На прибыли банков скажутся, прежде всего, рост дефолтов и последствия реструктуризаций кредитов, а не снижение кредитования, указывает главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников. «Падение розничного кредитования – обычный процесс в любой кризис, и именно потребительского – из-за того, что падает спрос, – говорит он. – Но сейчас мы [банковская система] имеем дело с падением комиссионных доходов, на что повлияли снижение ставок эквайринга, обсуждаемая отмена комиссий за ЖКУ, а также общее падение оборотов по картам на 20%. Структура оборотов также изменилась: растут платежи только в категории продуктовых магазинов, где самая маленькая комиссия». Если самоизоляция продлится весь II квартал, то чистый комиссионный доход банков по итогам года будет на 20% меньше, чем в базовом сценарии, считает он.

В условиях самоизоляции население много пользуется онлайн сервисами, делая денежные переводы, покупки, пользуется инвестиционными продуктами банка и берет кредиты, в том числе ипотеку, говорит представитель банка. За счет этих и других продуктов, которые будут запущены, говорит представитель ВТБ, банк достигнет поставленных целей по комиссионному доходу.

Процентный и комиссионный доходы российских банков в 2020 г. снизятся на 15% по сравнению с 2019 г., оценивает вице-президент – старший кредитный эксперт Moody’s Ольга Ульянова. Во-первых, перестанут генерировать процентный доход кредиты, ставшие проблемными, во-вторых, снизится маржа по работающей части портфеля, поскольку выросшую стоимость фондирования банкам не удастся переложить на заемщиков, говорит она. В розничном кредитовании значительные доходы банки получают в момент выдачи кредитов как комиссии за страховки, говорит Ульянова, снижение новых выдач приведет к сокращению таких доходов.

На фоне сокращения кредитования и ухудшения платежеспособности населения доля плохих кредитов в портфеле будет расти. Доля проблемных кредитов в целом по портфелю может на пике кризиса составить 20%, оценивает Ульянова, при этом в розничном сегменте – 15–20% для необеспеченных потребительских кредитов и до 5% по ипотеке. Снижение прибыли банков будет как из-за сокращения операционных доходов, что будет связано с меньшими объемами бизнеса, так и из-за роста резервов из-за ухудшения качества активов, говорит аналитик Fitch Антон Лопатин. Рост плохих кредитов будет в большинстве сегментов, однако меры поддержки бизнеса и розничных заемщиков вместе с регулятивными послаблениями для банков должны в некоторой степени сгладить рост просрочки, рассуждает он.

Стоимость риска (CoR, отношение сформированных резервов к портфелю) по всем розничным ссудам в 2019 г. выросла с 0,9 до 2,3%, а по итогам 2020 г., скорее всего, превысит 3% ввиду снижения темпов роста кредитования и вызревания выдач 2017–2019 гг., говорит младший директор по банковским рейтингам «Эксперта РА» Ксения Балясова. «Кредитование населения в последние годы было наиболее маржинальным сегментом, и снижение выдач окажет заметное давление на финансовый результат сектора, на который также будет влиять рост стоимости риска по текущему портфелю», – говорит она.

Прошлый год был богат на споры между Минфином, Минэкономразвития и Центробанком, которые дискутировали и о корректировке бюджетного правила, и о рисках пузыря на рынке потребительского кредитования, и о целесообразности инвестирования ликвидных средств фонда национального благосостояния (ФНБ) по достижении ими порога в 7% ВВП. Не столь заметный, но не менее ожесточенный характер носили перепалки относительно смягчения денежно-кредитной политики (между Минэком и ЦБ) и финансирования национальных проектов (между Минфином и все тем же Минэком), которое за первые девять месяцев составило лишь 52,1% (при среднем для федеральных расходов уровне в 62,9%, согласно подсчетам Счетной палаты).

Спор не на пустом месте

Почти одновременный всплеск этих дискуссий не случаен. Торможение экономического роста – с 2,3% в 2018 г. до 1,1% по итогам трех кварталов 2019 г., по данным Росстата, – не могло не вызвать у регуляторов желания переложить ответственность друг на друга. И в наступившем году им будет еще сложнее избежать подобного соблазна. Поскольку даже при небольшом ускорении прироста ВВП (до 1,7% против 1,3% в 2019 г., согласно бюджетным проектировкам правительства) он все равно будет уступать не только общемировому, но даже среднему по СНГ (2,6 и 2,1% соответственно, по прогнозу IHS Markit). Основная причина этого – слабость внутреннего спроса, из-за которого ЦБ в 2019 г. был вынужден пять раз снижать оценку инфляции на конец года (с 5–5,5% в прогнозе от декабря 2018 г. до 2,9–3,2% в прогнозе месячной давности).

На слабость потребительского спроса указывает также падение жилищного строительства в трех из четырех столичных регионов (в Санкт-Петербурге – на 24,9% за январь – сентябрь 2019 г., а в Ленинградской и Московской областях – на 19,6 и 9,6% соответственно, по данным Росстата) и замедление прироста оборота розничной торговли (с 2,8% в январе – ноябре 2018 г. до 1,6% за аналогичный период 2019 г.). Одним из проявлений последнего стало возобновление спада продаж новых легковых автомобилей: увеличившись в 2017 г. на 12% и в 2018 г. на 12,8%, за 11 месяцев 2019 г. они снизились в годовом выражении на 2,8% (до 1,58 млн единиц, согласно подсчетам Ассоциации европейского бизнеса). Еще один маркер – прирост среднего чека в сопоставимых магазинах (LFL-ticket), который в III квартале 2019 г. был ниже инфляции (4,3%) у тройки ведущих российских ритейлеров – X5 (3,4%), «Магнита» (2,8%) и «Ленты» (1,5%).

Привычно, но неэффективно

Привычными правительству методами поддержать спрос сложно. Его вряд ли серьезно простимулирует потребительское кредитование, учитывая, что по итогам первых девяти месяцев 2019 г. долговая нагрузка (отношение кредитных выплат к располагаемым доходам) у граждан с месячными доходами до 20 000 и 40 000 руб. достигла внушительных 28,8 и 24,6% (против 27 и 22,9% на конец III квартала 2018 г.), а у граждан с доходами свыше 40 000 руб. – 20,6%, следует из данных ЦБ. Высокая долговая нагрузка, по всей видимости, стала причиной того, что в минувшем ноябре количество выданных потребительских кредитов снизилось на 3,8% в сравнении с ноябрем 2018 г. (до 1,61 млн единиц, по данным Национального бюро кредитных историй), а число выданных новых кредитных карт – и вовсе на 30,1% (до 1,18 млн единиц).

Альтернативой могла бы стать ликвидация налогов на совокупный доход, не очень значимых для консолидированного бюджета (1,7% его доходов, согласно данным Федерального казначейства за январь – октябрь 2019 г.), но обременительных для малого и среднего бизнеса. Но с этим вряд ли согласится Минфин, по инициативе которого в январе с четырех до 19 увеличилось число регионов, где взимается налог на самозанятых, а в 2021 г. будет ликвидирован единый налог на вмененный доход (ЕНВД), освобождающий индивидуальных предпринимателей от НДС, НДФЛ и налога на имущество физлиц, а остальных юрлиц – от налогов на прибыль и имущество организаций и все того же НДС. Не пойдет, по всей видимости, Минфин и на восстановление льгот для сельхозпроизводителей с годовым доходом свыше 100 млн руб., которые вплоть до 2019 г. были освобождены от НДС при уплате единого сельскохозяйственного налога (ЕСХН).

Безальтернативность прямых выплат

Реалистичной альтернативой не смогут стать и национальные проекты, в бюджете которых свыше 50% занимают расходы на автодороги, магистральную инфраструктуру, образование и здравоохранение (13,6 млрд из 25,7 млрд руб.). Они важны для долгосрочной конкурентоспособности экономики, но не способны серьезно поддержать текущий спрос. Учитывая же санкции и отсутствие у Минэкономразвития планов масштабной приватизации, которая бы могла со временем раскрутить спираль экономического роста, подхлестнув реальные доходы граждан, у правительства есть лишь один инструмент влияния на потребительскую активность. Это бюджетные расходы, которые было бы целесообразно переориентировать на прямые социальные выплаты. Достичь этого можно, к примеру, за счет восстановления индексации пенсий работающим пенсионерам (в том числе при задействовании ликвидных средств ФНБ) или повышения дисциплины в исполнении федерального бюджета, в котором, по оценке Счетной палаты, по итогам 2019 г. неизрасходованными должны были остаться около 1 трлн руб.

В дискуссии вокруг поиска мер, которые бы придали бюджету бóльшую социальную направленность, возможно, и заключается выход для экономического блока правительства, в последние годы несколько переусердствовавшего с консолидацией бюджета, на фоне которой контраст с положением дел в реальном секторе стал особенно сильным. В том, сумеют ли Минфин и Минэк навести мосты между фискальной устойчивостью и доходами граждан, и заключается интрига наступившего 2020 года.

Мнения экспертов банков, финансовых и инвестиционных компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.

iStock

"В мае спрос на потребительские кредиты вырос на 23% по сравнению с апрелем, а в июне еще на 30% по сравнению с маем. Однако возврат к докризисным объемам марта мы ожидаем не ранее июля - августа, когда будут сняты все ограничения и рынок вернется к прежнему ритму", - рассказал руководитель направления по развитию потребительских кредитов Райффайзенбанка Дмитрий Сивов.

Рост спроса на потребкредиты на 30% за последний месяц зафиксировали и в "Русском стандарте". В Россельхозбанке отметили, что в июне 2020 года количество обращений за потребительскими кредитами увеличилось по сравнению с апрелем текущего года в три раза, по сравнению с показателями мая - в 1,6 раза.

В банках также сообщили, что коронавирус и введенные в связи с ним ограничения оказали влияние на способ оформления кредитов. Ряд банков даже сообщили о настоящем "буме оформления кредитов онлайн", отметив, что чаще всего таким способом оформляются небольшие займы. Кредит на крупные суммы клиенты предпочитают оформлять, лично присутствуя в банке.

В Райффайзенбанка в июне 76% клиентов получили кредит онлайн без посещения отделений или встречи с представителем банка для подписания документов. В первом квартале в Росбанке доля кредитов, выданных онлайн, составила 20% от общего числа выданных потребкредитов; во втором квартале уже 32%. Почти 50% клиентов "Открытия" оформляют кредиты наличными дистанционно. Около 70% клиентов Альфа-банка пользовались возможностью дистанционного оформления кредита и до введения карантинных мер, в период действия ограничений из-за коронавируса доля таких оформлений выросла до 90%. В банке "Хоум Кредит" рассказали, что полностью дистанционно через мобильное приложение оформляется около 20% выдаваемых кредитов наличными. Более 40% кредитов наличными выдается онлайн в Промсвязьбанке.

В банке "ДОМ.РФ" уточнили, что основные цели для взятия кредита у клиентов банка - это целевые покупки: автомобиль, загородный дом или участок, важное событие в жизни или ремонт. При этом, отметили в финансово-кредитном учреждении, доля кредитов на ремонт за последние два месяца существенно выросла. У банка "ДОМ.РФ" в мае-июне доля дистанционно заведенных заявок на кредиты наличными достигла около 80%, увеличившись по сравнению с апрелем текущего года на 15%, а с мартом - на 40%.

Доллар упал до 58. Аналитики объяснили, что творится с рублем

Курс доллара опустился ниже 58 рублей впервые за четыре года. Основным фактором для укрепления рубля остается снижение спроса на валюту со стороны импортеров, считают эксперты. Также влияют подорожание нефти и подготовка к пику налоговых выплат мая.

По данным Московской биржи, в начале валютных торгов пятницы доллар в моменте опустился ниже 58 рублей, это минимальное значение за последние четыре года. Свои позиции продолжает терять и евро, который опустился ниже 60 рублей.

Дисбаланс спроса и предложения

Основным фактором укрепления рубля остается сильный дисбаланс спроса и предложения, объясняет главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. Со стороны импортеров спрос на валюту низкий: импорт сокращается из-за сложностей в цепочках поставок. А население не может поехать за границу и поэтому не покупает валюту.

При этом предложение валюты на рынке остается высоким, это связано с обязательствами по продаже выручки со стороны экспортеров, которые готовятся к налоговым выплатам, добавляет эксперт Банки.ру. На следующей неделе ожидается пик выплат: экспортеры должны уплатить налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на 600 млрд рублей.

«Сегодняшнее ускорение темпов снижения может быть связано с закрытием длинных позиций в долларе и евро по стопам или в рамках маржинколов. Часть инвесторов, на фоне сохранения геополитических рисков и в ожидании смягчения валютных ограничений, могла ставить на ослабление национальной валюты», — считает Зварич.

Дорогая нефть и неслучившееся эмбарго

Оплата газа

На иностранные валюты влияет факт отсутствия исполнения бюджетного правила и 80-процентный норматив продажи выручки экспортеров, соглашается эксперт «БКС Экспресс» Михаил Зельцер.

«Российский рубль продолжил фееричное укрепление наперекор давлению на страну извне», — прокомментировал ситуацию Зельцер РБК. По словам эксперта, «объективно работает» и новая схема перевода «недружественных стран» на оплату газа в рублях: все больше стран ЕС соглашаются с новым форматом.

Что будет дальше

В ближайшие дни укрепление рубля может приостановиться, предупредил стратег по рынкам валют и процентных ставок SberCIB Investment Research Юрий Попов в комментарии для «Ведомостей». Это связано с тем, что в июне будут погашаться трехмесячные депозиты, открытые в марте по высоким ставкам. По данным ЦБ, в марте депозиты выросли на 2,6 трлн рублей.

«С учетом произошедшего укрепления рубля спрос на валюту со стороны физлиц может резко вырасти, что окажет некоторое давление на рубль», — считает Попов.

В марте на фоне резкого ослабления рубля физические лица продали валюту на 570 млрд рублей в чистом выражении, и в июне спрос на нее может оказаться сопоставимым, объяснил стратег.

«После того как будет насыщен повышенный спрос физлиц на валюту (что возможно ближе ко второй половине июня), укрепление рубля может возобновиться, особенно если экспорт из России останется высоким», — заключил Попов.

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t","content":"\t\t

\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: