Какую роль в мировой экономике играют различные денежно кредитные учреждения

Обновлено: 11.08.2022

Центральные банки — это правительственные учреждения, которые регулируют национальную валюту, что позволяет поддерживать здоровую экономическую среду, балансировать экспорт и импорт, предотвращать инфляцию и стимулировать экономический рост. Центральные банки оказывают непосредственное влияние на финансовые рынки, и в частности на валютные рынки.

Кредитные ставки

Одна из основных функций центрального банка заключается в содействии кредитованию в пределах всего государства или отдельного региона. Таким образом, центральные банки предоставляют необходимый капитал различным коммерческим банкам. Это кредитное соглашение между центральным банком и коммерческими банками обеспечивает эффективный доступ к капиталу для физических и юридических лиц.

Кредитная ставка, по которой происходит такой тип кредитования, часто называется ставкой дисконтирования. Ставка дисконтирования — это базовая ставка, установленная центральным банком, из которой рассчитываются другие виды кредитных ставок. Это напрямую влияет на стоимость средств для конечного заемщика.

Кредиты от центрального банка гарантируют, что банковская система имеет необходимую ликвидность для текущих кредитных отношений между коммерческими банками и гражданами. Центральные банки несут ответственность за поддержание экономики в своих странах. Они будут снижать процентные ставки в то время, когда они хотели бы стимулировать экономику, а также они могут повышать процентные ставки в моменты, когда они хотели бы решить проблему повышенной инфляции.

Монетарная политика

центральные банки и монетарная политика

Роль центральных банков распространяется на установление денежно-кредитной политики для конкретной страны. Денежно-кредитная политика определяется как действия, предпринимаемые центральным банком для регулирования предложения своей валюты.

Центральные банки также держат валютные депозиты как форму актива. Эти резервы указывают на жизнеспособность экономики и позволяют платить по внешним долгам, что способствуют общему суверенному кредитному рейтингу. В прошлом, когда существовал золотой стандарт, резервы держались в золоте, но в наши дни его используют в качестве фактической валюты. Доллар США, евро, швейцарский франк и японская иена являются одними из наиболее распространенных валют.

Центральные банки несут ответственность за то, чтобы их экономика двигалась устойчивыми и стабильными темпами, поэтому они должны регулировать предложение денег посредством денежно-кредитной политики. Основным средством, с помощью которого центральный банк реализует свою кредитно-дененежную политику являются операции на открытом рынке. Посредством этих операций на открытом рынке Центральный банк содействует экономическому росту, одновременно пытаясь обуздать любые инфляционные эффекты.

Эти действия Центрального банка приводят к изменениям обменного курса. Также бывают случаи, когда центральные банки из нескольких стран могут объединяться для обеспечения большей ликвидности. Однако в большинстве случаев денежно-кредитная политика для большинства развитых стран связана с причинами и последствиями, связанными с их собственной экономикой.

Обычно во времена экономической стагнации или финансового кризиса центральные банки рассматривают возможность принятия мер по снижению процентных ставок и крупномасштабных покупок активов. Хотя это не всегда работает, идея заключается в том, что, когда денежная база увеличивается, для банков и учреждений становится больше валюты, что приводит к увеличению объемов кредитования, что, в свою очередь, приведет к более высоким темпам экономического роста внутри страны.

С другой стороны, когда существует страх повышенной инфляции, обычно после продолжительного периода экономического роста, центральные банки могут вмешаться и принять меры для ее сдерживания. Обычно это происходит повышения процентной ставки.

По мере роста процентных ставок денег становится все меньше. Предприятиям и частным лицам будет труднее получить финансирование или, по крайней мере, за финансирование будет браться большая плата. Это приводит к замедлению экономики и, таким образом, накладывает определенные ограничения на инфляционную среду.

Трейдеру внимательно следить за предстоящими экономическими публикациями и выступлениями центральных банков. Хороший экономический календарь жизненно важен для всех трейдеров, независимо от того, торгуете ли вы с использованием фундаментального анализа или технического анализа. Совершенно очевидно, почему фундаментальный трейдер хотел бы быть в курсе всех новостей центрального банка, но даже технический трейдер мог бы извлечь выгоду из знания того, что собираются предпринять центральные банки в ближайшее время.

Пример монетарной политики

Чтобы проиллюстрировать монетарную политику на примере, давайте взглянем на Банк Японии и некоторые действия, которые он предпринимает, чтобы экономика Японии оставалась конкурентоспособной. Банк Японии старается сохранить низкую стоимость своей валюты, японскую иену, чтобы продвигать свой экспорт по всему миру.

Поддерживая слабую иену, правительство Японии может обеспечить, чтобы их экспорт оставался привлекательным и, таким образом, продукция, производимая в Японии, помогает японской экономике двигаться вперед.

А поскольку экономика Японии сильно зависит от экспорта, любое укрепление иены приведет к снижению спроса со стороны японских производителей, что приведет к снижению уровня роста экономики Японии. Это, в свою очередь, может привести к рецессии и росту безработицы. Это пример того, почему политика Центрального банка и действия, которые он предпринимает, так важны для финансовой стабильности страны.

Кредитор последней инстанции

Во времена финансового кризиса центральный банк может выступать кредитором последней инстанции. Когда коммерческие банки не могут или не желают предоставлять кредиты, центральный банк может увеличить свою ликвидность, чтобы избежать возможной остановки экономики. Центральный банк будет предпринимать все возможные меры, чтобы предотвратить крах банковской системы в своей стране. Есть много юридических и этических вопросов по этому поводу.

Многие граждане считают, что Центральный банк не должен спасать несостоятельную коммерческую банковскую деятельность и большой бизнес, действия которых привели к финансовому кризису. Это особенно было актуально в связи с последним финансовым кризисом 2008 года в Соединенных Штатах и во всем мире.

Тем не менее, нет никаких сомнений в том, что, независимо от юридических или моральных возражений, которые многие граждане могут иметь против этих вмешательств, ясно, что центральные банки должны и будут делать все необходимое для обеспечения стабильности экономики своих стран.

Мировые центральные банки

мировые центральные банки

Поговорим о главных мировых центральных банках.

Федеральный резерв

Более 85% всех валютных операций совершается с долларом США. Нет сомнений, что доллар США является самой продаваемой валютой в мире. Федеральный резерв считается самым влиятельным центральным банком в мире. И изменения процентных ставок Федеральным резервом США оказывает значительное влияние на другие валюты по всему миру.

В Федеральном резерве есть подразделение, а именно: Федеральный комитет открытого рынка (FOMC), который отвечает за принятие решений по процентной ставке. FOMC собирается восемь раз в год. И, как вы можете себе представить, решения, принимаемые FOMC, находятся под пристальным наблюдением инвесторов и трейдеров по всему миру.

Банк Англии

Банк Англии многие считают одним из самых устойчивых центральных банков. Основной целью Банка Англии является поддержание денежно-кредитной и финансовой стабильности. Банк Англии стремится удерживать инфляцию на уровне 2% в год. В Центральном банке Банка Англии есть комитет, называемый комитетом по денежно-кредитной политике, который отвечает за разработку денежно-кредитной политики.

Европейский центральный банк

Европейский центральный банк был организован после создания евро в 1998 году. Роль ЕЦБ заключается в принятии решения о денежно-кредитной политике и обеспечении стабильности цен. Комитет, который несет главную ответственность за это, известен как Совет управляющих.

Совет управляющих состоит из 6 членов правления ЕЦБ и включает в себя всех управляющих национальных центральных банков стран, входящих в Европейский Союз. ЕЦБ собирается несколько раз в месяц, однако он вносит изменения в политику только в 11 из этих запланированных заседаний.

Швейцарский банк

Швейцарский банк имеет относительно небольшой денежный комитет, состоящий из 3 ключевых лиц. Известно, что SNB консервативен в отношении решений по процентной ставке. Валютный комитет Швейцарского национального банка собирается ежеквартально.

Банк Японии

Комитет по денежно-кредитной политике Банка Японии состоит из управляющего Банка Японии, двух заместителей управляющего и 6 других членов. Поскольку экономика Японии сильно зависит от экспорта, одной из основных задач комитета Банка Японии является обеспечение относительно слабой иены. Банк Японии достаточно активен на открытом рынке, чтобы обеспечить эту цель. Банк Японии обычно собирается один или два раза в месяц.

Банк Канады

Валютный комитет Банка Канады, ответственный за принятие решений по ставкам, известен как Совет управляющих. Он состоит из управляющего Банка Канады, старшего заместителя управляющего и четырех заместителей управляющего. Банк Канады установил целевой показатель инфляции в размере 1-3% в год, и до сих пор был успешным в достижении этой цели в течение последних 15 лет.

Резервный банк Австралии

В Центральном банке, известном как РБА, есть комитет по денежно-кредитной политике, в состав которого входят губернатор РБА, заместитель губернатора, секретарь казначейства и шесть других членов, назначенных правительством Австралии. РБА имеет целевой уровень инфляции 2-3% в год. Комитет собирается одиннадцать раз в год для обсуждения и принятия решений по денежно-кредитной политике.

Резервный банк Новой Зеландии

Решения резервного банка Новой Зеландии по денежно-кредитной политике находятся в руках управляющего Центрального банка. В отличие от других центральных банков, которые мы обсудили, у РБНЗ нет официального комитета по денежно-кредитной политике. Вместо этого у губернатора есть исключительная власть решений денежно-кредитной политики. РБНЗ имеет целевой показатель инфляции в 1,5% в год.

Подведем итоги

Понимание целей основных центральных банков по всему миру помогает трейдерам оценивать долгосрочные движения цены для определенной валюты. Знание целевых показателей инфляции для каждого Центрального банка и того, где текущие темпы инфляции в этих странах, обеспечит ценную информацию о потенциальных движениях цен. Одним из ключевых показателей инфляции является индекс потребительских цен. Он является экономическим показателем, за которым должны пристально следить как фундаментальные, так и технические трейдеры.

Центральные банки играют ключевую роль в экономическом здоровье их соответствующих стран. У них много ролей, включая решения о процентных ставках, надзор за валютной системой и обеспечение глобальной конкурентоспособности. Центральные банки играют ключевую роль в управлении кредитными ставками, инфляцией и общим предложением валюты.

Центральные банки располагают множеством инструментов для обеспечения достижения конечных целей, включая участие на открытом рынке и валютные интервенции. Решения, которые принимают центральные банки, имеют широкий эффект. Поэтому крайне важно, чтобы все трейдеры уделяли пристальное внимание всем действиям, которые они предпринимают.


Банк – финансово-кредитная организация, изначально созданная для безопасного хранения денег клиентов (вкладчиков) на протяжении оговоренного соглашением срока. Современные функции банков гораздо шире. Так, сегодня банковские организации выдают населению кредиты (при этом формируется дополнительная денежная масса), проводят безналичные расчёты между частными лицами и организациями, предоставляют сопутствующие финансовые услуги. При этом такие кредитно-финансовые компании не имеют права осуществлять страховую, торговую, а также производственную деятельность.

  1. Функции Центрального банка
  2. Функции коммерческих банков
  3. Функции, выполняемые банком
  4. Основные функции банка
  5. Кредитная функция банков
  6. Функции банка в экономике
  7. Функции управления банком

Функции Центрального банка

Центробанк – главная (регулирующая) кредитная структура государства. В России функции Центрального банка (ЦБ РФ) заключаются в следующем:

  • формирование и реализация внутригосударственной кредитной политики;
  • выпуск в свободное обращение (эмиссия) национальной валюты – бумажных банкнот и металлических монет;
  • рефинансирование банковских институтов;
  • управление золотовалютным резервом;
  • разработка и реализация валютной политики.

Кроме этого, Центробанк играет роль главного расчётного центра банковской системы и всесторонне контролирует деятельность коммерческих организаций.

Функции коммерческих банков

Частные кредитные организации считаются основным звеном финансово-кредитной системы государства и предоставляют клиентам – вкладчикам и заёмщикам – широкий спектр услуг. Главные функции коммерческих банков – привлечение, плановое накопление и распределение средств, реализуемые в следующих видах операций:

  • регулирование денежного оборота;
  • посредничество в кредитовании граждан (в т.ч. предоставление ипотеки) и организаций-юрлиц,
  • перевод денежной массы между клиентами в форме безналичных расчётов, (посредничество в платежах);
  • консультирование, предоставление актуальной информации, повышение финансовой грамотности населения.

Функции, выполняемые банком

Всё многообразие функций, выполняемых банком, можно кратко сформулировать в трёх пунктах.

  1. Аккумуляция денежных средств. При этом нужно понимать, что если некоторые финансовые структуры (например, инвестфонды) аккумулируют деньги для их дальнейшего инвестирования, то банковские компании привлекают и накапливают такие ресурсы для собственных целей.
  2. Регулирование денежного оборота в государстве. Банковскую компанию можно назвать своеобразным центром, пропускающим через себя платежеоборот между субъектами (клиентами).
  3. Посредничество, под которым традиционно понимается непосредственная деятельность посредника в переводах, платежах и любых других видах расчётов.

Основные функции банка

В числе основных функций банка особого упоминания заслуживает деятельность по накоплению временно свободной денежной массы. Как правило, привлечение основной части средств осуществляется за счёт размещения вкладов клиентов (вкладчиков) на депозитных и сберегательных счетах. При этом владелец денег получает выгоду в виде процентного дохода (если речь идёт о депозите), а сама компания – ссудный капитал, который в дальнейшем пополняет резерв и частично используется для кредитования, играя роль основного источника кредитных ресурсов компании.

Кредитная функция банков

Ещё одна важнейшая составляющая современной банковской деятельности – предоставление кредитов частным и юридическим лицам. Кредитная функция банков заключается в том, что предоставляя заёмщикам ссудные средства, организация тем самым создаёт так называемую массу кредитных денег. При этом их главной особенностью можно назвать то, что подобные денежные ресурсы не имеют физического выражения – то есть, они существуют не в реальном «осязаемом» виде, а в виде записей на счетах. Подобный механизм контролируется и регулируется Центробанком при помощи ряда законодательных нормативов.

Функции банка в экономике

Все процессы, связанные с накоплением и перемещением денег, имеют важнейшее значение для экономической системы государства. Однако функции банка в экономике не ограничиваются аккумуляцией и перераспределением. Помимо них, такие компании также стимулируют финансовые накопления в хозяйственной сфере, что напрямую отражается на состоянии экономики страны. Не менее значимым компонентом можно назвать рынок ценных бумаг (фондовый рынок), также тесно связанный с банковской деятельностью по посредничеству в операциях, осуществляемых с акциями, облигациями и прочими бумагами.

Функции управления банком

Ключевые функции управления банком возложены на особый орган – общее собрание акционеров. В него входят участники-акционеры, владеющие именными акциями компании. В некоторых случаях состав органа также включает владельцев так называемых привилегированных акций. Собранию подчиняются две другие управляющие структуры: ревизионная комиссия и совет директоров, формулирующий и воплощающий в жизнь внутреннюю политику. Роль основного исполнительного органа играет правление, в подавляющем большинстве случаев формируемое из числа ключевых акционеров организации.

Банки составляют неотъемлемую часть современного денежного хозяйства, их деятельность тесно связана с потребностями воспроизводства. Они находятся в центре экономической жизни, обслуживают интересы производителей, связывая денежным потоком промышленность и торговлю, сельское хозяйство и население. Во всем мире банки имеют значительную власть и влияние, они распоряжаются огромным денежным капиталом, стекающимся к ним от предприятий и фирм, от торговцев и фермеров, от государства и частных лиц. По существу, банковская система - это сердце хозяйственного организма любой страны.
Для России эта тема особенно актуальна. Отечественным банкам, как и всей нашей экономике, не повезло во многих отношениях. Долгие годы административное, зачастую непрофессиональное мышление подменяло экономический подход, и в результате подлинные экономические функции кредитных учреждений из главных превращались во второстепенные. Роль банков так часто игнорировалась, их экономическое назначение было до такой степени снижено, что даже сейчас, когда наша страна начала жить по иным экономическим законам, многие люди - а среди них и государственные чиновники, и промышленники, и торговцы - не уделяют деятельности банков того внимания, которое оно заслуживает.
Между тем с началом экономических реформ банковская сфера России начала стремительно развиваться, занимая ту нишу, которую отводит ей рыночная экономика. И этот процесс не был искусственно навязан, предприниматели просто стремились удовлетворить спрос потребителей на банковские услуги. Мы смогли на собственном примере убедиться в том; что предпосылки создания банковской системы в любой стране вытекают из самого понятия "рыночная экономика". Кредитно-денежная система России еще мало развита, ее нельзя сравнить с кредитно-денежной системой любой промышленно развитой страны. Но если в России в один день прекратится деятельность всех банков, это вызовет большие затруднения и дезорганизацию в работе и взаимодействии всех сфер жизни - не меньшие, чем если бы речь шла об остановке какой-либо отрасли промышленности. Предприятия не смогут осуществлять взаиморасчета, люди не получат зарплату, а государство - налоги.
Вопрос о том, что такое банк, не вялятся таким простым, как это кажется на первый взгляд. В обиходе банки - это хранилища денег. Вместе с тем данное и подобное ему житейское толкование банка не только не раскрывает его сути, но и скрывает его подлинное назначение в народном хозяйстве. Еще более запутывает дело само терминологическое значение слова банк ("банко" - скамья, на которой совершались денежные и кредитные операции) а также такие современные выражения, как банк данных, банк растений, книжный банк, которые к банку, как таковому, не имеют никакого отношения.

Деятельность банковских учреждений так многообразна, что их действительная сущность оказывается неопределенной. В современном обществе банки занимаются самыми разнообразными видами операций. Они не только организуют денежный оборот и кредитные отношения; через них осуществляется финансирование народного хозяйства, страховые операции, купля-продажа ценных бумаг, а в некоторых случаях посреднические сделки и управление имуществом. Кредитные учреждения выступают в качестве консультантов, участвуют в обсуждении народнохозяйственных программ, ведут статистику, имеют свои подсобные предприятия.

Банки прочно вошли в нашу жизнь. Они обеспечивают жизнедеятельность экономики, оставаясь при этом не на виду у широких масс. Однако это не повод забывать об их проблемах и потребностях, которые нужно решать и обеспечивать. Только таким путем можно создать благоприятные условия для развития и деятельности банковской системы - необходимого компонента для эффективной деятельности рыночных механизмов.

банки-воры, они наживаются на марже, в долг под большие проценты, а сами берут за почти половину тех, что ссуживают. копят капитал и это пирамида официальная. как только мимо пирамиды, вопеж-как при МММ-преступление.

Кредитная система представляет функциональную подсистему рыночного хозяйства, комплекс валютно-финансовых учреждений, способных регулировать экономику посредством изменения коли­чества находящихся в обращении денег.

Формируя капиталы и их перемещение между сферами нацио­нального хозяйства, кредитная система оказывает значительное влияние на структуру совокупного спроса и совокупного предло­жения, т.е. на главные составляющие макроэкономического рав­новесия.

Структура кредитной системы – совокупность финансовых ин­ститутов и кредитных рынков, через которые реализуется движе­ние денежных средств, осуществляются кредитные и иные финан­совые операции.

Основную роль в кредитной системе играют банки – специ­альные экономические институты, образующие основную группу кредитных учреждений и реализующие функции аккумуляции де­нежных средств, предоставление кредитов, выпуска ценных бумаг и т.д. Однако не только банки формируют кредитные рынки. Зна­чительное влияние на состояние кредитной системы оказывают раз­личные финансовые фонды, финансово-инвестиционные компа­нии, государство как заемщик и кредитор и т.д.

В процессе формирования рыночного хозяйства в России сфор­мировалась кредитная система, состоящая из трех звеньев: Цент­рального банка РФ, коммерческих банков, специализированных кредитно-финансовых институтов.

Основные функции сложившейся кредитной системы:

· денежно-хозяйственная функция, осуществляемая кредит­ными институтами (банками). Реализация этой функции со­стоит в работе с деньгами вкладчиков, предоставлении кре­дитов, обеспечении информации и консультировании;

· регулирующая функция, осуществляемая Центральным бан­ком РФ, ведомствами по надзору. Реализация этой функции состоит в проведении операций на «открытом рынке», в опре­делении учетной ставки, варьировании нормы резервов;

· регламентирующая функция, осуществляется Центральным банком РФ, Министерством финансов РФ. Реализация этой функции направлена на соблюдение правил «игры», т.е. зако­нодательно-правовой базы функционирования банковской системы, обеспечение достоверной информации о деятельно­сти банков.

В соответствии с функциями и характером проводимых финансо­вых операций происходит конструирование банковской системы. Главный институт кредитной системы – Центральный банк РФ – выполняет следующие функции: осуществляет выпуск (эмиссию) денег в форме банкнот, казначейских билетов, монет; хранит и ак­кумулирует кассовые резервы других кредитных учреждений, офи­циальные золотовалютные резервы; мобилизует денежные средства для реализации государственных программ; осуществляет контроль за деятельностью кредитных институтов.

Конечная цель деятельности Центрального банка РФ состоит в стабилизации денежной системы.

Центральный банк принимает меры по стимулированию кредита (кредитная экспансия) или ограничению кредита (кредитная рестрик­ция) с помощью изменения ставок процента, изменения нормы ре­зервов, продажи или покупки ценных бумаг на «открытом рынке».

Если коммерческие банки являются естественным результатом развития банковского дела, то центральные банки создавались по инициативе правительства, которое закрепляло за ними монополь­ное право выпуска банкнот. По мере создания центральных банков происходило расширение их полномочий. Так, учрежденный в 1668 г. Банк Англии и начале своей деятельности занимался финан­сированием торговли и промышленности. Только в 1844 г. Банк Англии получил полномочия, которыми он располагает по сию пору (выпускает в обращение национальную валюту, хранит золотова­лютные резервы страны, обязательные резервы коммерческих бан­ков и т.д.).

Существенные особенности имеет Центральный банк США. В 1913 г. в связи с принятием закона о Федеральной резервной си­стеме США произошло создание Центрального банка. Он представ­лен Вашингтонским федеральным резервным советом (Советом управляющих) и 12 окружными федеральными резервными банка­ми, которые образуют единую централизованную банковскую си­стему страны – Федеральную резервную систему (ФРС) США. Пол­номочия 12 федеральных резервных банков округов приравниваются к полномочиям нейтральных банков страны, вплоть до осуществ­ления эмиссии банкнот, т.е. наличных денег. Главным среди 12 бан­ков является Федеральный резервный банк Нью-Йорка.




В настоящее время центральные банки есть во всех экономи­чески развитых странах.

Важным элементом кредитной системы являются коммерческие банки, которые выступают основным опосредующим звеном пла­тежей в масштабе национального хозяйства. Операции коммерче­ских банков делятся на две группы: пассивные (привлечение де­нежных средств – прием депозитов, продажа акций, облигаций и других ценных бумаг) и активные (размещение денежных ресурсов – предоставление кредитов, покупка акций, облигаций и других цен­ных бумаг).

Определенную долю ресурсов коммерческого банка составля­ют собственные средства, представленные акционерным и резерв­ным капиталом, а также нераспределенной прибылью, составляю­щей около 10% ресурсов банка.

Коммерческие банки осуществляют услуги, имеющие важное значение для развития национального хозяйства. Наиболее важные из них: кредитно-расчетное обслуживание субъектов хозяйствования; прием вкладов на выдачу кредитов; посредничество в платежах; купля-продажа ценных бумаг; размещение государственных займов; управление по доверенности имуществом клиентов; консультации по финансово-кредитным вопросам.

Составляющий элемент кредитной системы – специализиро­ванные кредитно-финансовые институты, которые занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей национального хо­зяйства. К ним относятся:

• инвестиционные банки (осуществляют операции по выпус­ку и размещению ценных бумаг);

• сберегательные учреждения (аккумулируют сбережения на­селения, осуществляют финансирование отдельных отрас­лей, чаще всего жилищного строительства);

• страховые компании (аккумулируют страховые взносы на­селения и финансируют крупнейшие корпорации промыш­ленности, транспорта, торговли);

• пенсионные фонды (вкладывают накопленные денежные ре­зервы в ценные бумаги частных компаний);

• инвестиционные компании (вкладывают капитал в акции корпораций).

Современная банковская система России – это принципиаль­но новая система, развитие которой обусловлено зарождением и становлением рыночной экономики. В 1992 г. на базе Госбанка СССР был создан Центральный банк РФ (Банк России). Начался стремительный рост коммерческих банков, аналогов которому в ис­тории нет. С 1989 по 1994 г. было создано 2500 коммерческих бан­ков. В США для создания 1000 банков потребовалось 80 лет

Однако уже в 1995 г. разразился банковский кризис, который характеризуется как кризис ликвидности банковской системы. Ко­личество действующих банков стало сокращаться. Банковская система не смогла исполнять свои текущие обязательства. Возник дефицит денежных средств, произошло снижение доходности бан­ковских операций до уровня, соразмерного с другими сферами де­ятельности.

В результате валютного кризиса 1 октября 1995 г. резко снизил­ся курс рубля. Это привело к переоформлению части банковских активов в пользу валютной составляющей.

Банковский кризис 1995 г. был обусловлен рядом причин: спа­дом производства, который вызвал сокращение ресурсной базы ком­мерческих банков, уменьшением объема привлечения банками средств клиентов. С введением 6 июля 1995 г. «валютного коридора» резко возрос объем неплатежей, в том числе со стороны правитель­ства. Одновременно в России стала наблюдаться устойчивая небла­гоприятная тенденция платежного баланса страны. Проведение же­сткой денежно-кредитной политики повлекло снижение объема денежной массы по сравнению с объемом ВВП. В результате обо­стрилась ликвидность банковской системы. Ставка рефинансиро­вания удерживалась на высоком уровне: 170% – 12 октября 1994 г., 180% – 17ноября 1994г. и 200% – 6 января 1995 г. Лишь 16 мая 1995 г. она была понижена до 195%, в 1997 г. – до 42%, в 2003 г. – до 16%.

С начала 1996 г. по октябрь 1997 г. произошло сокращение дей­ствующих кредитных организаций до 1700. В целях поддержания ликвидности коммерческих банков и их нормального функциони­рования Центральный банк приступил к использованию следу­ющих инструментов в рефинансировании: кредитование под залог ценных бумаг и операции РЕПО, т.е. операции купли-продажи го­сударственных ценных бумаг с обратным выкупом. Коммерческие банки получали значительную прибыль от операций с ценными бумагами на рынке краткосрочных государственных облигаций (ГКО), где средневзвешенная доходность повышалась до 200% го­довых.

В 1996 г. Центральный банк РФ ужесточает контроль над кре­дитными организациями. Были повышены требования к уставно­му капиталу создаваемых коммерческих банков, размеру собствен­ных средств кредитных организаций, желающих получить лицензии на осуществление операций со средствами в иностранной валюте.

Наметилась тенденция снижения обязательных резервов кредит­ных организаций. Предоставлена возможность внутримесячного снижения нормативов обязательного резервирования для тех, кто соблюдает требования, определенные Центральным банком РФ.

Однако количество действующих кредитных учреждений про­должало сокращаться. Крах ГКО и. последовавший финансовый кризис 17 августа 1998 г. вызвали системный кризис банковской си­стемы. Доля ГКО в ликвидных активах коммерческих банков была существенной. Поэтому введение плавающего курса рубля с его де­вальвацией повергло банковскую систему в состояние кризиса. К причинам кризиса банковской системы следует отнести влияние мирового финансового кризиса, начавшегося в ноябре – декабре 1997 г., который сопровождался оттоком портфельных инвестиций с развивающихся рынков, в том числе с российского. На состоя­нии банковской системы отрицательно сказалось внутреннее со­стояние экономики, внешний и внутренний долг, искусственное сдерживание инфляции, бюджетный дефицит, несовершенство на­логовой системы, отсутствие последовательности и прагматизма в проведении экономических реформ.

В ходе реформы были допу­щены ошибки при становлении и развитии банковской системы. В частности, происходило открытие коммерческих банков с низ­ким уставным капиталом; реформирование банковской системы опережало структурные преобразования в экономике страны в пер­вые годы реформирования банковской системы отсутствовал закон о страховании депозитов банков, вкладов физических лиц; проис­ходило нецелевое использование иностранных кредитов.

Основная ущербность современной банковской системы состо­ит в низком уровне ее капитализации. Эффективное обслужива­ние воспроизводственного процесса, как свидетельствует мировая практика, возможно при достижении капиталом банковской си­стемы не менее 6-7% размера ВВП страны. Банки России распо­лагают капиталом примерно в два раза ниже. Низкая капитализа­ция ограничивает масштабы деятельности банков. Банки не могут быть достойными партнерами крупных предприятий. Подавляю­щая часть существующих банков – это малые банки. Они состав­ляют около 60% от общего числа банков России. После августовс­кого кризиса 1998 г. число банков продолжало сокращаться (с 2500 в 1995 г. до 1300 в 2000 г.).

Стратегическое развитие банковской системы предполагает уве­личение капитала и ресурсной базы банков, создание условий, сти­мулирующих кредитование банками реального сектора.

Кредитная система является составной частью единой финан­совой системы страны. Главную роль в функционировании кредит­ной системы играет Центральный банк РФ и система коммерче­ских банков. Вместе с тем значительное влияние на состояние кредитной системы оказывают многочисленные небанковские кре­дитные организации. Все участники кредитного рынка формиру­ют общую кредитную массу («квазиденьги»). Кредитные деньги играют ведущую роль в современном рынке. Однако их влияние на состояние макроэкономики может быть как положительным, так и отрицательным. Рациональное определение кредитных потоков способствует повышению эффективности, как финансовой систе­мы, так и более высокому уровню реализации макроэкономических целей.

Денежно-кредитная (монетарная) политика — это политика государства по управлению денежной массой (все наличные и безналичные средства в стране) и процентными ставками.

Проще говоря, это действия государства на финансовом и валютном рынке, направленные на контроль:

  • темпов инфляции;
  • курса национальной валюты;
  • уровня занятости;
  • стабильности экономического роста.

За проведение денежно-кредитной политики (ДКП) отвечают центральные банки. Для достижения нужных показателей они:

  • устанавливают ставку рефинансирования (минимальный процент, под который коммерческие банки берут у них кредиты, — в России эту роль играет ключевая ставка), проводят операции на рынке ценных бумаг (покупают и продают акции и облигации);
  • совершают интервенции на валютном рынке (приобретают и продают иностранную валюту);
  • вводят норму обязательных резервов (часть привлечённых депозитов банка, которые должны в обязательном порядке храниться в ЦБ).

Основная цель ДКП российского Центробанка — обеспечить годовую инфляцию на уровне не выше 4%.

Пример употребления на «Секрете»:

«Без кардинальной коррекции кредитно-денежной политики и создания условий для проектного финансирования страна не сможет сделать следующий шаг в борьбе с бедностью. Необходимы доступная ипотека для регионов Сибири под 4% и проектное финансирование переработки сырья и экологической модернизации под 5%».

(Миллиардер Олег Дерипаска — о том, как победить бедность.)

Нюансы

В зависимости от того, находится экономика на подъёме или переживает спад, монетарная политика направлена на стимулирование или сдерживание экономических процессов. В первом случае её называют мягкой, во втором — жёсткой.

Чтобы добиться роста, центробанки снижают ставку рефинансирования и размеры обязательных резервов, ослабляют национальную валюту (чтобы получить преимущества в международной торговле), увеличивают денежную массу.

При слишком сильном разгоне экономики, который грозит обвалами в будущем и ростом инфляции, регулятор в первую очередь повышает ставку, а также продаёт гособлигации, чтобы удалить избыток свободных денег с рынка, — такая политика носит название стерилизации.

Что происходит в России

Российский Центробанк определяет монетарную политику как часть государственной экономической политики по повышению благосостояния россиян. «Её приоритетом является обеспечение ценовой стабильности, то есть стабильно низкой инфляции», — сказано в релизе ЦБ.

«Банк России поддерживает инфляцию вблизи целевого уровня — 4%. Такая политика называется таргетированием инфляции (от англ. target — "цель"). Основной инструмент денежно-кредитной политики — это ключевая ставка», — отмечает регулятор.

Российский Центробанк нередко критикуют за излишне жёсткую монетарную политику. Критики отмечают, что высокие ставки по кредитам не дают развиваться бизнесу, называя стабильность без роста экономики «кладбищенской».

В ЦБ парируют тем, что рост экономики создаётся не монетарной политикой регулятора, а увеличением производительности труда и капитала.

«Часто приходится слышать, что ЦБ вообще ничего не интересует, кроме своего таргета (цели. — Прим. "Секрета") по инфляции. Это не так, — заявил директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Кирилл Тремасов. — В рамках политики таргетирования инфляции, к которой мы перешли в 2014 году, мы в первую очередь регулируем спрос в экономике. Инфляция же для нас — как термометр, который показывает, насколько экономика перегрета. В 2020 году спрос провалился — и нам пришлось перейти к стимулирующей, мягкой ДКП. Это то, что было нужно в кризис. Сейчас (в 2021 году, повышая ключевую ставку. — Прим. "Секрета") мы не зажимаем спрос. Мы лишь вернулись в область нейтральной ДКП, просто убрали лишние стимулы, чтобы не допустить инфляционного всплеска».

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: