Кредит это пример долгового финансового инструмента
Обновлено: 22.04.2024
Облигация – это вид облигации или другого долгового инструмента, не обеспеченного залогом . Поскольку долговые обязательства не имеют залогового обеспечения, долговые обязательства должны полагаться на кредитоспособность и репутацию эмитента для поддержки. И корпорации, и правительства часто выпускают долговые обязательства для привлечения капитала или средств.
Ключевые моменты
- Облигация – это вид долгового инструмента, который не обеспечен каким-либо залогом и обычно имеет срок более 10 лет.
- Облигации обеспечиваются только кредитоспособностью и репутацией эмитента.
- И корпорации, и правительства часто выпускают долговые обязательства для привлечения капитала или средств.
- Некоторые долговые обязательства можно конвертировать в акции, а другие – нет.
Объяснение долговых обязательств
Подобно большинству облигаций, по облигациям могут выплачиваться периодические процентные выплаты, называемые купонными выплатами. Как и другие типы облигаций, долговые обязательства документируются в соглашении об эмиссии . Договор об эмиссии – это юридический и обязательный договор между эмитентами облигаций и держателями облигаций . В контракте указываются особенности предложения долга, такие как дата погашения , сроки выплаты процентов или купонных выплат, метод расчета процентов и другие особенности. Корпорации и правительства могут выпускать долговые обязательства.
Правительства обычно выпускают долгосрочные облигации – со сроком погашения более 10 лет. Эти государственные облигации, считающиеся инвестициями с низким уровнем риска, имеют поддержку государственного эмитента.
Корпорации также используют долговые обязательства в качестве долгосрочных займов.Однако долговые обязательства корпораций необеспечены. Вместо этого они опираются только на финансовую жизнеспособность и кредитоспособность базовой компании.Эти долговые инструменты имеют процентную ставку и подлежат погашению или погашению в фиксированный срок.Компания обычно производит запланированные выплаты процентов по долгу до выплаты дивидендов по акциям акционерам.Долговые обязательства выгодны для компаний, поскольку они имеют более низкие процентные ставки и более длительные сроки погашения по сравнению с другими типами ссуд и долговых инструментов.12
Конвертируемая и неконвертируемая
Конвертируемые долговые обязательства – это облигации, которые могут конвертироваться в акции компании-эмитента по истечении определенного периода. Конвертируемые долговые обязательства – это гибридные финансовые продукты, которые обладают преимуществами как заемных средств, так и капитала. Компании используют долговые обязательства в качестве ссуд с фиксированной ставкой и выплачивают фиксированные процентные платежи. Однако держатели долговых обязательств имеют возможность удерживать ссуду до наступления срока погашения и получать процентные платежи или конвертировать ссуду в акции.
Конвертируемые облигации привлекательны для инвесторов, которые хотят конвертировать их в акции, если они считают, что акции компании будут расти в долгосрочной перспективе. Однако возможность конвертировать в капитал имеет свою цену, поскольку по конвертируемым облигациям выплачивается более низкая процентная ставка по сравнению с другими инвестициями с фиксированной ставкой.
Неконвертируемые облигации – это традиционные долговые обязательства, которые не могут быть конвертированы в капитал корпорации-эмитента. Чтобы компенсировать недостаток конвертируемости, инвесторы получают более высокую процентную ставку по сравнению с конвертируемыми облигациями.
Особенности облигации
При выпуске долгового обязательства сначала необходимо составить трастовое соглашение. Первый траст – это соглашение между корпорацией-эмитентом и доверительным управляющим, который управляет интересами инвесторов.
Процентная ставка
Определяется купонная ставка, которая представляет собой процентную ставку, которую компания будет выплачивать держателю долгового обязательства или инвестору. Ставка купона может быть фиксированной или плавающей. Плавающая ставка может быть привязана к эталону, например доходности 10-летних казначейских облигаций, и будет меняться по мере изменения эталона.
Кредитный рейтинг
Компании кредитного рейтинга и вконечном счете ,кредитный рейтинг влияет на Debenture в процентную ставку ,что инвесторы получат.Рейтинговые агентства оценивают кредитоспособность корпоративных и государственных выпусков.3 Эти организации предоставляют инвесторам обзор рисков, связанных с инвестированием в долговые обязательства.
Рейтинговые агентства, такие как Standard and Poor’s, обычно присваивают буквенные оценки, указывающие на кредитоспособность.В системе Standard & Poor’s используется шкала от AAA для отличного рейтинга до самого низкого рейтинга C и D. Любой долговой инструмент, получивший рейтинг ниже BB, считается спекулятивным.4 Вы также можете это услышать. называется мусорными облигациями. Все сводится к тому, что у основного эмитента выше вероятность дефолта по долгу.
Дата погашения
Для неконвертируемых долговых обязательств, упомянутых выше, дата погашения также является важной характеристикой. Эта дата определяет, когда компания должна выплатить долг держателям долговых обязательств. Компания может выбрать форму погашения. Чаще всего это погашение из капитала, когда эмитент выплачивает единовременную сумму по окончании срока погашения долга. В качестве альтернативы для выплаты можно использовать резерв погашения, при котором компания выплачивает определенные суммы каждый год до полного погашения на дату погашения.
По долговым обязательствам инвесторам выплачивается регулярная процентная ставка или купонный доход.
Конвертируемые облигации могут быть конвертированы в акции по истечении определенного периода, что делает их более привлекательными для инвесторов.
В случае банкротства корпорации долговые обязательства выплачиваются в пользу держателей обыкновенных акций.
Облигации с фиксированной процентной ставкой могут подвергаться риску изменения процентной ставки в условиях, когда рыночная процентная ставка растет.
Кредитоспособность важна при рассмотрении вероятности риска дефолта из-за финансовой жизнеспособности базового эмитента.
Облигации могут иметь инфляционный риск, если выплаченный купон не поспевает за темпами инфляции.
Долговые риски для инвесторов
Держатели долговых обязательств могут столкнуться с инфляционным риском .5 Здесь риск состоит в том, что выплачиваемая процентная ставка по долгу может не соответствовать уровню инфляции. Инфляция измеряет рост цен на основе экономики. Например, предположим, что инфляция вызывает рост цен на 3%. Если купон по облигациям выплачивается на уровне 2%, держатели могут увидеть чистый убыток в реальном выражении.
Долговые обязательства также несут риск процентной ставки .5 В этом сценарии риска инвесторы держат долги с фиксированной процентной ставкой в периоды повышения рыночных процентных ставок. Эти инвесторы могут обнаружить, что их долг возвращается меньше, чем тот, который можно получить от других инвестиций по текущей, более высокой рыночной ставке. Если это произойдет, держатель облигации получит более низкую доходность по сравнению с этим.
Кроме того, долговые обязательства могут нести кредитный риск и риск дефолта .6 Как указывалось ранее, долговые обязательства являются настолько надежными, насколько надежны их финансовые возможности эмитента. Если компания испытывает финансовые трудности из-за внутренних или макроэкономических факторов, инвесторы подвергаются риску дефолта по долговым обязательствам. В качестве некоторого утешения в случае банкротства держателю долгового обязательства будут выплачиваться выплаты раньше держателей обыкновенных акций.
Краткая справка
Три основных характеристики долгового обязательства – это процентная ставка, кредитный рейтинг и дата погашения.
Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» является сложным стандартом, особенно для пользователей и составителей финансовой отчетности. Поэтому неудивительно, что кандидаты АССА тоже считают его сложным. На самом деле, есть известная цитата предыдущего Председателя Совета по Международным стандартам финансовой отчетности (Совета), который сказал: «Если вы понимаете его [стандарт], вы не прочитали его должным образом».
МСФО (IFRS) 9 включен в программу курса «Финансовая отчетность», поэтому в данной статье проводится общий анализ его применения в отношении:
- Финансовых активов
- Финансовых обязательств
- Конвертируемых финансовых инструментов
1. Финансовые активы
Существует два вида финансовых активов (долевые и долговые инструменты), которые можно дополнительно разделить на разные категории.
(а) Долевые инструменты
Долевые инструменты, скорее всего, будут представлены приобретенными акциями компании, недостаточными для того, чтобы предоставить объекту инвестирования значительное влияние (ассоциированное предприятие), контроль (дочернее предприятие) или совместный контроль (совместное предприятие).
Существуют две категории в зависимости от намерения организации. Категория по умолчанию – справедливая стоимость через прибыль или убыток.
Долевые инструменты: справедливая стоимость через прибыль или убыток
Учет по справедливой стоимости через прибыль или убыток применяется в отношении инвестиций в долевые инструменты в случаях, когда затраты по сделке, такие как стоимость брокерских услуг, списываются на расходы и не капитализируются в состав первоначальной стоимости актива. Впоследствии инвестиции переоцениваются до справедливой стоимости по состоянию на конец каждого года, а прибыль или убыток отражаются в отчете о прибыли или убытке.
В качестве альтернативы долевые инструменты можно классифицировать по справедливой стоимости через прочий совокупный доход. Важно отметить, что такая классификация должна быть сделана при приобретении, и инвестиции в долевые инструменты не могут ретроспективно учитываться по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Такой вариант возможен только в том случае, если инвестиции в долевые инструменты представляют собой долгосрочные инвестиции.
Долевые инструменты: справедливая стоимость через прочий совокупный доход
При использовании учета по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, то есть альтернативного подхода, затраты по сделке могут капитализироваться как часть первоначальной стоимости инвестиций. После этого, как и при учете по справедливой стоимости через прибыль или убыток, инструмент будет переоценен до справедливой стоимости по состоянию на конец года. Большая разница заключается в том, где отражается прибыль или убыток. В случае инструментов по справедливой стоимости через прочий совокупный доход прибыль или убыток признаются в составе прочего совокупного дохода и удерживаются в составе инвестиционного резерва. Таким образом, их учет аналогичен учету основных средств с использованием модели переоценки. Однако, в отличие от метода учета прироста стоимости от переоценки может существовать отрицательный резерв по этим инструментам.
При продаже инструмента, учитываемого по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, резерв может быть оставлен в составе капитала или перенесен в состав нераспределенной прибыли.
(b) Долговые инструменты
Как правило, это облигации, векселя или другие инструменты, которые, вероятно, будут включать проценты и капитальный элемент погашения. Учет долгового инструмента зависит от намерения организации, и существует три варианта классификации долговых инструментов.
Долговые инструменты: справедливая стоимость через прибыль или убыток
Категория по умолчанию – справедливая стоимость через прибыль или убыток, но при сдаче экзаменов АССА она встречается редко. Гораздо чаще применяется один из двух альтернативных методов учета – амортизированная стоимость или справедливая стоимость через прочий совокупный доход.
Долговые инструменты: амортизированная стоимость
Для применения данного метода учета инструмент должен пройти два теста; во-первых, тест бизнес-модели и, во-вторых, тест договорных денежных потоков.
- Тест бизнес-модели – организация должна иметь намерение удерживать инструмент для получения процентных платежей и получения выплаты по истечении срока погашения.
- Тест договорных денежных потоков – договорные условия предусматривают возникновение денежных потоков, которые представляют собой выплату исключительно основной суммы и процентов.
На экзамене по курсу «Финансовая отчетность» будет только первый тест, который может быть выполнен (или не выполнен), поэтому руководство должно принять решение о своем намерении удерживать долговой инструмент. Такой подход к учету, как правило, является наиболее распространенным при проведении экзаменов, поскольку он позволяет экзаменатору тестировать принципы учета по амортизированной стоимости.
Принципы учета по амортизированной стоимости требуют, чтобы проценты начислялись на сумму оставшейся задолженности. По многим инструментам это достаточно ясно. Например, по кредиту на сумму $10 млн по ставке 5% с погашением $10 млн в конце трехлетнего периода проценты будут просто начисляться в сумме $500,000 в год.
Проблемы возникают при погашении остатка с премией. Например, условия займа в размере $10 млн, выданного 1 января 20X1 года, могут заключаться в том, что кредитор получает проценты в размере 5% в год, а затем получает обратно $11 млн в конце трехлетнего срока - 31 декабря 20X3 года. Это означает, что теперь кредитор получает проценты двумя разными способами. Во-первых, он ежегодно получает выплаты в размере 5%. Во-вторых, он получает еще $1 млн процентов в течение трех лет, получая больше денег, чем инвестировал.
МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» требует, чтобы к этому балансу применялась постоянная ставка процента, чтобы лучше отражать реальность ситуации. Данная ставка учитывает как годовой платеж, так и премию, подлежащую погашению. В экзамене по курсу «Финансовая отчетность» эта ставка будет указана в вопросе. Вопрос будет содержать информацию об эффективной ставке процента. Допустим, в данном примере эффективная ставка процента составляет 8.08%. Данная ставка применяется к непогашенному остатку каждый год для расчета процентов, полученных от инвестиций, которые представляют собой сумму, учитываемую в составе инвестиционного дохода в отчете о прибыли или убытке.
Самый простой способ продемонстрировать это – использовать таблицу, показывающую движение актива.
Финансовый инструмент в МСФО - это договор, при заключении которого одновременно возникают финансовый актив у первой организации, а у второй организации - долевой инструмент или финансовое обязательство.
Финансовые инструменты бывают отраженными (признанными) "на балансе" организации, и не отраженными "на ее балансе".
Финансовый̆ актив или финансовое обязательство признается организацией в отчете о финансовом положении, если становятся стороной договорных положений финансового инструмента.
При стандартной процедуре покупки или продаже финансового актива или прекращении признания признание осуществляться с использованием учета по дате заключения сделки или учета по дате расчетов.
Организация должна прекратить признание финансового актива при истечении срока действия договорных прав на потоки денежных средств от данного финансового актива или при передаче финансового актива, когда передача удовлетворяет определенным требованиям прекращения признания.
Передача финансового актива происходит тогда, когда организация передает договорные права на получение потоков денежных средств от такого финансового актива или сохраняет договорные права на получение потоков денежных средств от такого финансового актива, но при этом принимает обязательство по договору на себя по выплате этих денежных средств получателям по соглашению, которое удовлетворяет определенным условиям.
Исключение финансового обязательства (полностью или части финансового обязательства) из отчета о финансовом положении имеет место только в случае его погашения, то есть при исполнении данного обязательства согласно договору или аннулирования обязательства, а также в случае, если срок действия обязательства закончился.
Финансовый актив в МСФО – это любой актив, который является:
1) денежными средствами;
2) долевым инструментом другой организации;
3) договорным правом получить денежные средства или какой-нибудь финансовый актив от другой организации; или обменяться финансовыми активами или финансовыми обязательствами с другой организацией на выгодных условиях для этой организации; а также
4) договором, где расчет по нему осуществляется поставкой долевых собственных инструментов, которые являются:
а) инструментом, с помощью которого предприятие получает переменное количество собственных долевых инструментов (непроизводным инструментом) или
б) производным инструментом, где расчет производится способом, отличным от обмена определенной суммы денежных средств или иного финансового актива на определенное количество долевых собственных инструментов.
Финансовое обязательство в МСФО – это договорное обязательство:
1) по передаче денежных средств или другого финансового актива какой-нибудь организации; или обмена финансовыми активами или финансовыми обязательствами с другой организацией на невыгодных условиях для организации или
2) где расчет по договору осуществляется путем поставки собственных долевых инструментов, которые являются
а) инструментом, с помощью которого организация предоставляет или имеет обязанность передать переменное количество долевых собственных инструментов (непроизводный инструмент);
б) производным инструментом, где расчет производится другим способом, отличным от обмена определенной суммы денежных средств или иного финансового актива на определенное количество долевых собственных инструментов организации.
Например, обязательство по уплате налогов не будет считаться финансовым обязательством, потому как является обязательством, которое налагается законодательством, что не является ДОГОВОРНЫМ обязательством. Долевым инструментом является договор, подтверждающий право на долю в активах организации после вычета обязательств.
Под справедливой стоимостью понимается сумма для обмена актива или расчета по обязательствам по сделке между 1) желающими совершить такую операцию 2) хорошо информированными 3) независимыми сторонами.
Первоначальное признание финансового актива и финансового обязательства
Организация при первоначальном признании финансового актива или финансового обязательства оценивает данный финансовый актив или финансовое обязательство по справедливой стоимости. Затраты по сделке, которые напрямую связаны с приобретением или выпуском такого финансового актива или обязательства также признаются в стоимости финансового актива или обязательства, если это финансовый актив или обязательство, НЕ учитываемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток.
Если используется организацией учет по дате расчетов для актива, который в дальнейшем оценивается по себестоимости или амортизируемой стоимости, данный актив признается по справедливой стоимости на дату заключения сделки при первоначальной признании.
Подробней о финансовых инструментах и их представлении в отчетности см. стандарты МСФО:
- IFRS 7 "Финансовые инструменты: раскрытие информации";
- IAS 39 "Финансовые инструменты: признание и оценка";
- IAS 32 "Финансовые инструменты: представление информации".
Посмотреть, как должно выглядеть раскрытие информации о финансовых инструментах в отчетности, подготовленной по МСФО, можно в программе " Отчетность по МСФО + трансформация".
Долговое финансирование происходит, когда фирма привлекает деньги для пополнения оборотного капитала или капитальных затрат путем продажи долговых инструментов физическим лицам и / или институциональным инвесторам. В обмен на ссуду деньги физические или юридические лица становятся кредиторами и получают обещание, что основная сумма долга и проценты по долгу будут выплачены. Другой способ привлечь капитал на долговых рынках – выпустить акции в рамках публичного предложения; это называется долевым финансированием .
Ключевые моменты
- Долговое финансирование происходит, когда компания привлекает деньги, продавая долговые инструменты инвесторам.
- Долговое финансирование – это противоположность долевого финансирования, которое включает выпуск акций для сбора денег.
- Долговое финансирование происходит, когда фирма продает продукты с фиксированным доходом, такие как облигации, векселя или векселя.
- Долговое финансирование должно быть возвращено, а долевое финансирование – нет.
Как работает долговое финансирование
Когда компании нужны деньги в виде финансирования , для получения финансирования может потребоваться три пути: акционерный, заемный или их гибрид. Собственный капитал представляет собой долю владения в компании. Это дает акционеру право требования на будущую прибыль, но ее не нужно возвращать. Если компания обанкротится, акционеры последними в очереди получат деньги. Другой путь – заемное финансирование, когда компания увеличивает капитал путем выпуска долга.
Долговое финансирование происходит, когда фирма продает продукты с фиксированным доходом , такие как облигации, векселя или векселя, инвесторам, чтобы получить капитал, необходимый для роста и расширения своей деятельности. Когда компания выпускает облигацию, инвесторы, покупающие облигацию, являются кредиторами, которые являются либо розничными, либо институциональными инвесторами, которые предоставляют компании долговое финансирование. Сумма инвестиционного кредита, также известная как основная сумма, должна быть возвращена в определенный согласованный срок в будущем. Если компания обанкротится, кредиторы имеют более высокие требования по любым ликвидируемым активам, чем акционеры.
Особые соображения
Стоимость долга
Структура капитала фирмы состоит из собственного капитала и заемных средств. Стоимость капитала является выплатой дивидендов акционеров, а стоимость долга является выплатой процентов держателей облигаций. Когда компания выпускает долг, она не только обещает выплатить основную сумму, но и обещает выплатить компенсацию держателям облигаций, выплачивая им проценты, известные как купонные выплаты , ежегодно. Процентная ставка, выплачиваемая по этим долговым инструментам, представляет собой стоимость заимствования для эмитента.
Сумма стоимости долевого и долгового финансирования представляет собой стоимость капитала компании . Стоимость капитала представляет собой минимальный доход, который компания должна получить на свой капитал, чтобы удовлетворить своих акционеров, кредиторов и других поставщиков капитала. Инвестиционные решения компании, связанные с новыми проектами и операциями, всегда должны приносить прибыль, превышающую стоимость капитала. Если отдача от ее капитальных затрат ниже стоимости капитала, то фирма не получает положительной прибыли для своих инвесторов. В этом случае компании может потребоваться переоценка и изменение баланса структуры капитала.
Формула стоимости заемного финансирования:
KD = процентные расходы x (1 – налоговая ставка)
где KD = стоимость долга
Поскольку проценты по долгу в большинстве случаев вычитаются из налогооблагаемой базы , процентные расходы рассчитываются после налогообложения, чтобы сделать их более сопоставимыми со стоимостью капитала, поскольку прибыль от акций облагается налогом.
Измерение финансирования заемного капитала
Одним из показателей, используемых для измерения и сравнения того, какая часть капитала компании финансируется за счет заемного финансирования, является отношение долга к собственному капиталу (D / E). Например, если общий долг составляет 2 миллиарда долларов, а общий акционерный капитал составляет 10 миллиардов долларов, соотношение D / E составляет 2 миллиарда долларов / 10 миллиардов долларов = 1/5 или 20%. Это означает, что на каждый доллар долгового финансирования приходится 5 долларов собственного капитала. В целом, низкий коэффициент D / E предпочтительнее высокого, хотя одни отрасли более терпимы к долгу, чем другие. Как заемный, так и собственный капитал можно найти в балансовом отчете.
Кредитное финансирование против процентных ставок
Некоторые инвесторы в долговые обязательства заинтересованы только в защите основной суммы долга, в то время как другие хотят получить прибыль в виде процентов. Процентная ставка определяется рыночными ставками и кредитоспособностью заемщика. Более высокие процентные ставки предполагают большую вероятность дефолта и, следовательно, более высокий уровень риска. Более высокие процентные ставки помогают компенсировать заемщику повышенный риск. Помимо выплаты процентов, долговое финансирование часто требует от заемщика соблюдения определенных правил в отношении финансовых результатов. Эти правила называются заветами .
Получить долговое финансирование может быть сложно, но для многих компаний оно обеспечивает финансирование по более низким ставкам, чем долевое финансирование, особенно в периоды исторически низких процентных ставок. Еще одним преимуществом долгового финансирования является то, что проценты по долгу не облагаются налогом . Тем не менее, увеличение долга может увеличить стоимость капитала, что снижает приведенную стоимость компании.
МСФО 9 прописывает, как должны отражаться на отчетности фирмы имеющиеся у нее финансовые инструменты. Соблюсти требования МСФО 9 важно для любой компании, задействованной в операциях финансового рынка (посредством осуществления инвестиций, покупки ценных бумаг и т. д.).
На какие группы подразделяются финансовые инструменты?
Несмотря на то что стандарт МСФО 9 посвящен финансовым инструментам, само их определение приводится в другом стандарте, а именно в МСФО 32 «Финансовые инструменты: представление».
ВАЖНО! Так, нормы МСФО 9 определяют, что финансовым инструментом является такой контракт, посредством заключения которого одна из сторон сделки приобретает финансовый актив, а на вторую сторону ложатся определенные финансовые обязательства, либо такой контракт, в результате которого возникает долевой инструмент (п. 11 МСФО 32).
Соответственно, любой организации, сталкивающейся в процессе своей деятельности с финансовыми инструментами, важно уметь четко разграничивать указанные три понятия.
В частности, к финансовым активам в целях МСФО 9 следует отнести:
- денежные средства;
- акции другой организации;
- облигации и векселя компании, т. е. право, предусмотренное договором, на то, чтобы при определенных условиях получить от фирмы-эмитента денежные средства или какой-либо другой актив;
- право одной стороны на то, чтобы произвести обмен финансовыми активами или обязательствами со второй стороной на выгодных с точки зрения первой стороны условиях.
Финансовое обязательство, согласно МСФО 9, напротив, приводит к возникновению у стороны договора обязанности, в частности:
- предоставить в определенный срок второй стороне денежные средства или какой-либо иной финансовый актив (в зависимости от того, что установлено договором);
- произвести обмен финансовыми активами или обязательствами на невыгодных условиях.
Долевой инструмент, в свою очередь — это финансовый инструмент, который устанавливает за стороной право на чистые результаты деятельности фирмы, т. е. на ее активы после расчета по всем имеющимся у фирмы обязательствам.
Говоря о финансовых инструментах, в целях применения МСФО 9, важно разделять их в зависимости от характера и природы расчетов:
- непроизводные (т. е. такие финансовые инструменты, которые характеризуются «односложностью» расчетов: займы, ДЗ и КЗ, денежные средства фирмы);
- производные (это такие финансовые инструменты, стоимость которых подвергается периодическим изменениям по причине колебаний в параметрах (ставках процента, курсе ЦБ и др.) и расчеты по которым осуществляются в будущих периодах; примером финансовых инструментов данной группы являются опционы, фьючерсы и т. д.).
Уметь отличать производные финансовые инструменты от непроизводных важно для компании, поскольку от этого зависит выбор варианта учета того или иного финансового инструмента (а именно его признание в учете, первоначальная оценка и последующий учет).
О плане счетов по МСФО см. в статье «План счетов при МСФО (нюансы)».
Как по требованиям МСФО 9 в учете следует первоначально отражать финансовые инструменты?
В силу требований п. 3.1.1 МСФО 9 фирма, которая выступила стороной контракта, приводящего к возникновению финансового инструмента, должна отразить такой инструмент в регистрах бухучета на дату вступления контракта в действие.
Далее, после определения даты признания указанных финансовых инструментов, согласно предписаниям МСФО 9 следует провести первоначальную их оценку, отразив результаты в бухучете.
Как указывают нормы МСФО 9, существуют два способа для оценки возникшего финансового актива или обязательства (п. 5.1.1 МСФО 9):
- ориентируясь на справедливую стоимость финансового инструмента;
- а если какой-либо финансовый инструмент в силу предписания МСФО 9 нельзя оценить по справедливой стоимости, то в стоимость, по которой производится первоначальная оценка такого инструмента, фирма должна включить также расходы по контракту, осуществление которых напрямую сопряжено с появлением рассматриваемого финансового инструмента.
Что следует помнить фирмам при последующем учете финансовых активов согласно МСФО 9?
После того как финансовый актив или обязательство были признаны фирмой в учете и отражены по первоначальной оцененной стоимости согласно описанным выше правилам, предприятие, в силу МСФО 9, должно проводить последующую оценку рассматриваемых финансовых инструментов.
В частности, как установлено в п. 5.2.1 МСФО 9, при последующей оценке фирма должна отражать имеющийся финансовый актив одним из следующих способов:
- Через амортизированную стоимость (это стоимость финансового инструмента, которая, согласно п. 9 МСФО 39, корректируется под влиянием постоянной эффективной процентной ставки).
- Через справедливую стоимость. При этом, согласно нормам МСФО 9, в зависимости от природы финансового актива возможны следующие варианты:
- изменения в справедливой стоимости организация отражает через состав прибыли или убытка;
- рост/снижение справедливой стоимости признается фирмой через прочий совокупный доход.
О том, как сформировать отчет о прибылях и убытках согласно требованиям МСФО 9, см. в статье «Порядок оформления отчета о прибылях и убытках по МСФО».
При выборе конкретного способа последующей оценки финансового актива для соблюдения правил МСФО 9 организация в первую очередь должна выяснить, к какой группе инструментов (согласно приведенной выше классификации) относится оцениваемый актив.
Так, если это производный финансовый актив, то он в любом случае должен быть оценен по справедливой стоимости с отнесением результатов на прибыль или убыток фирмы.
Для того чтобы фирма могла признавать финансовый актив по амортизированной стоимости, необходимо, чтобы соблюдались условия, прописанные в п. 4.1.2 МСФО 9, а именно:
- такой актив фирма должна удерживать, чтобы в последующем получить определенные договором денежные суммы;
- указанные денежные суммы представляют собой только лишь сумму частично погашаемого основного долга и соответствующих процентов.
Примером финансового актива, учитываемого по амортизированной стоимости, выступают инвестиции в долговые ценные бумаги, дебиторская задолженность.
Касательно долевых финансовых инструментов необходимо отметить, что выбор варианта учета в данном случае зависит от того, предназначаются ли они для последующей торговли или нет. Если предназначаются, то последующую оценку фирма должна проводить по справедливой стоимости через прибыль (убыток). Если же нет, то, как правило, долевой инструмент отражается в отчетности через прочий совокупный доход (п. 5.7.5 МСФО 9).
Корректный последующий учет финансовых обязательств в соответствии с указаниями МСФО 9
При последующей оценке финансовых обязательств компании также важно не забывать, что вариантов учета (и, соответственно, отражения в финансовой отчетности) может быть два:
- По справедливой стоимости. При данном варианте та часть изменения справедливой стоимости, которая сопряжена с изменением кредитного риска по обязательству, должна быть учтена как часть прочего совокупного дохода. А оставшаяся часть изменения учитывается в составе прибыли и убытков фирмы.
- По амортизированной стоимости. В случае применения такого варианта амортизация по финансовому обязательству подлежит списанию на финансовый результат фирмы. Примерами обязательств, относящихся к данной группе, могут выступать векселя к оплате, выпущенные фирмой долговые инструменты и т. д.
Бизнес-субъектам при отнесении финансового обязательства к той или иной группе следует помнить, что выбор в пользу первой из указанных групп (по справедливой стоимости) может осуществляться только в том случае, если соблюдается одно из 2 следующих условий (п. 4.2.2 МСФО 9):
- такой вариант отражения позволит устранить учетные несоответствия, которые иначе бы возникли;
ОБРАЩАЕМ ВНИМАНИЕ! При этом под учетными несоответствиями в МСФО 9 понимается непоследовательность в применяемых способах и методах оценки или признания активов/обязательств, выражающаяся в использовании различающихся баз для оценки финансовых инструментов.
- управление рассматриваемыми финансовыми обязательствами и анализ результатов такого управления осуществляются на основе справедливой стоимости инструмента.
Стоит ли досрочно применять правила МСФО 9?
МСФО 9, утвержденный на текущий момент в России приказом Минфина России от 26.08.2015 № 133н, сегодня для компаний еще не является стандартом обязательного действия. Ведь, согласно тексту самого МСФО 9, принудительный характер положения документа приобретут только лишь с 1 января 2018 года. До наступления указанной даты бизнес-субъекты имеют право руководствоваться в своей бухгалтерской практике предписаниями МСФО 9, но в добровольном порядке.
Однако компаниям следует помнить, что на практике могут возникнуть обстоятельства, при которых досрочный (до 2018 года) переход на использование регламентных требований и норм МСФО 9 может предоставить фирме определенные преимущества (к примеру, для привлечения инвесторов).
Так, применение уже сейчас, в 2016 году, правил МСФО 9, в частности способа оценки финансового обязательства по справедливой стоимости через отнесение изменения стоимости на прочий совокупный доход, может помочь в ситуации, когда фирма намерена взять кредит или выпустить облигации. Ведь с помощью указанного выше метода отражения в учете изменения стоимости фирма получит возможность показать прибыль в отчетности в большем объеме, поскольку величина изменения стоимости облигаций/кредитов будет отражена как прочий доход.
ОБРАЩАЕМ ВНИМАНИЕ! При этом данное правило справедливо только в случае, если изменение в кредитном риске по обязательству не приведет к диспропорции в учете прибыли и убытка. Ведь в противном случае вся разница в изменении справедливой стоимости финансового обязательства должна быть учтена в составе прибыли или убытка (п. 5.7.8 МСФО 9).
Кроме того, применение норм МСФО 9 может значительно повлиять на составляемую компанией отчетность в случае, если она владеет долевыми финансовыми инструментами. Ведь стандарт, действовавший до МФСО 9 (МСФО 39), предписывал отражать в отчетности такие инструменты по фактической себестоимости (пп. 46с, 66 МСФО 39). А если же в течение года происходило изменение в их оценке, то:
- отрицательная динамика включалась в состав убытка фирмы;
- возросшая в следующем после получения убытка периоде стоимость финансового инструмента не отражалась (т. е. убыток не восстанавливался).
Теперь же, после перехода на МСФО 9, все долевые инструменты компания должна показывать в отчетности по справедливой стоимости. А изменение в такой стоимости должно быть отнесено либо на прибыль/убыток фирмы, либо на прочие доходы. Поэтому если компания выберет первый вариант, то получится так, что долевые инструменты, ранее отражавшиеся по себестоимости, теперь будут переоцениваться и значительно влиять на величину прибыли фирмы. Что также может положительно отразиться на формальной инвестиционной привлекательности такого бизнеса.
ОБРАЩАЕМ ВНИМАНИЕ! Помимо изложенного, организациям следует иметь в виду, что многие положения МСФО 9 должны будут применяться ретроспективно, т. е. распространять свое действие не только на будущие периоды, но и на прошлые.
В частности, п. 7.2.3 МСФО 9 требует, чтобы фирма определилась с самого начала, собирается ли она удерживать финансовый актив (чтобы получить в дальнейшем прибыль в виде его стоимости и процентов) либо нет (чтобы с выгодой для себя продать данный инструмент, тем самым получив не только стоимость долга и проценты, но и дополнительную надбавку). Ведь от этого зависит вариант учета: по амортизированной стоимости или по справедливой, соответственно. Поэтому в случае, если фирма определилась с классификацией того или иного актива, скажем, на 2016 год, а актив был приобретен в 2015, следует пересмотреть стоимость такого актива и за 2015 год.
Кроме того, компаниям также могут быть интересны вопросы, касающиеся отражения в отчетности в соответствии с требованиями МСФО показателя выручки компании. Об этом подробнее в статье «МСФО № 18 Выручка — особенности применения (нюансы)».
Итоги
Несмотря на то что требования МСФО 9 в обязательном порядке начнут применяться лишь с 2018 года, знать основные положения стандарта компаниям следует уже сегодня. Ведь переход на новые требования отражения операций с финансовыми инструментами в отчетности может сказаться на итоговых показателях фирмы (на величине прибыли/убытка). Кроме того, фирмам лучше уже с 2016 года готовиться к переходу на МСФО 9 (определять классификацию имеющихся финансовых инструментов, выяснять способы первоначального учета и последующего отражения в отчетности и т. д.), поскольку многие положения стандарта придется применять ретроспективно.
Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.Автор статьи
Читайте также: