Проблемы рынка межбанковского кредитования

Обновлено: 24.04.2024

Существующие технологии и инфраструктура рынка межбанковского кредитования в настоящее время находятся на довольно низком уровне и не позволяют рассчитывать на формирование единого развитого денежного рынка. Однако существует тенденция к росту объема финансового рынка в России в целом и рынка межбанковского кредитования в частности.

Текст научной работы на тему «Тенденции развития межбанковского кредитования в России»

ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ МЕЖБАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ

аспирант кафедры банковского дела Е-mail: 75339@mail. ru Всероссийская государственная налоговая академия Министерства финансов РФ

Ключевые слова: рынок, межбанковский кредит, банк, развитие.

Основными функциями межбанковского кредита (МБК) являются: оперативное поддержание текущей банковской ликвидности, формирование дополнительных ресурсов для увеличения объема доходных активных операций (прежде всего кредитных вложений) и размещение временно свободных денежных средств для получения дохода и регулирования собственной избыточной ликвидности. Процентные ставки по размещению и привлечению межбанковского кредита формируются на рынке исходя из баланса спроса и предложения. На их уровень влияют такие факторы, как остатки на корреспондентских счетах кредитных организаций, ситуация на валютном рынке; ситуация на фондовом рынке; соотношение между спросом и предложением на денежные средства; экономическая и политическая ситуация в стране.

Данные по ставкам межбанковского кредитного рынка (ЫШт, MIBOR, MIACR) с 01.07.2010 рассчитываются на основе формы отчетности № 0409325 «Процентные ставки по межбанковским кредитам» [4]. Методология расчета показателей остается неизменной: заявляемые ставки MIBID и

MIBOR рассчитываются как среднее арифметическое из ставок по отдельным банкам, а средняя фактическая ставка MIACR рассчитывается как средняя взвешенная по объему предоставленных кредитов по каждому сроку. Публикуемые показатели по ставкам межбанковского кредитного рынка рассчитываются на основе данных банков. Рассмотрим динамику всех ставок межбанковского кредитного рынка за последние годы. Динамика объявленных ставок MIBID по привлечению кредитов представлена на рис. 1.

Данные показывают, что ставка MIBID в 2009 г. составила свыше 10 %. Так, самая высокая ставка по кредитам 1 день составляла в 2009 г. от 10,05 до 16,88 %, а наименьшие ставки приходятся на начало 2008 г. (1,85—2,03 %). Аналогичная ситуация по кредитам на срок от 181 дня до 1 года, где наибольший рост ставок приходился на 2009 г. (17,67—17,65 %), что обусловлено кризисными явлениями в банковской системе в 2008 г.

Динамика объявленных ставок MIBOR по размещению кредитов представлена на рис. 2.

Самая высокая ставка MIBOR на кредиты со сроком от 181 дня до 1 года в 2009 г. составляла 17,01 %, которая выросла с 8,52 % в 2007 г. и снизилась до 8,47 % в 2012 г. После кризиса 2008 г. конъюнктура российского денежного рынка характеризовалась большей стабильностью, волатильность ставок МБК понижалась. Локальные пики ставок, связанные с проведением обязательных платежей банками и их клиентами, были слабо выражены, и даже ослабление номинального курса рубля по отношению к ведущим мировым валютам не привело к существенному росту ставок по рублевым МБК.

14 -12 -10 -8 ■ б ■ 42 -

От 2 до 7 дней От 8 до 30 дней От 31 до 90 дней От 91 до 180 дней

18 —■ 161412 -10 -8 -6 -4 -2 -

1. Динамика объявленных ставок МГБГО по привлечению кредитов в 2007—2012 гг., % годовых [1]

1 день От 2 до 7 дней От 8 до 30 дней От 31 до 90 дней От 91 до 180 дней

Рис. 2. Динамика объявленных ставок MIБOR по размещению кредитов в 2007—2012 гг., %о годовых [1]

При построении модели организованного межбанковского рынка, способного эффективно противостоять влиянию кризисных явлений в экономике, необходимо ориентироваться на достижение следующих целей:

- устранение фактора недоверия участников рынка друг к другу;

- оптимизация и повышение оперативности организационных процедур, связанных с подключением к рынку и осуществлением сделок;

- минимизация усилий и времени для реализации и сопровождения сделок;

- достижение наибольшей прозрачности всех участников рынка, создание механизмов непре-

рывного мониторинга финансового состояния участников рынка;

- создание эффективных механизмов страхования рисков потерь от операций на межбанковском рынке;

- расширение вариантов и либерализация условий заключения сделок;

- диверсификация рынка, освоение широкого спектра инструментов межбанковского рынка;

- создание технологий, позволяющих участникам рынка наряду с регулированием своей ликвидности решать другие масштабные задачи;

- преодоление ограниченности рынка и расширение его территориального и временного пространства;

Рис. 3. Доля корреспондентских счетов в активе кредитных организаций в регионах России в 2011 г., % [3]:

1 — Республика Ингушетия; 2 — Республика Саха (Якутия); 3 — Владимирская область; 4 — Калужская область; 5 — Карачаево-Черкесская Республика; 6 — Республика Карелия; 7 — Тамбовская область; 8 — Псковская область; 9 — Курганская область; 10 — Саратовская область; 11 — Сахалинская область; 12 — Ярославская область; 13 — Республика Калмыкия; 14 — Ульяновская область; 15 — Республика Тыва; 16 — Республика Дагестан; 17 — Кабардино-Балкарская Республика; 18 — Мурманская область; 19 — Кемеровская область; 20 — Чувашская Республика; 21 — Республика Марий Эл; 22 — Калининградская область; 23 — Алтайский край; 24 — Липецкая область; 25 — Камчатский край; 26 — Орловская область; 27 — Пермский край; 28 — Красноярский край; 29 — Иркутская область; 30 — Новгородская область; 31 — Тверская область; 32 — Республика Адыгея; 33 — Омская область; 34 — Пензенская область; 35 — Приморский край; 36 — Волгоградская область; 37 — Томская область; 38 — Вологодская область; 39 — Смоленская область; 40 — Республика Коми; 41 — Республика Хакасия; 42 — Республика Башкортостан; 43 — Белгородская область; 44 — Свердловская область; 45 — Тульская область; 46 — Рязанская область; 47 — Тюменская область; 48 — Челябинская область; 49 — Республика Мордовия; 50 — Краснодарский край; 51 — Ивановская область; 52 — Оренбургская область; 53 — Республика Северная Осетия — Алания; 54 — Ростовская область; 55 — Астраханская область; 56 — Нижегородская область; 57 — Хабаровский край; 58 — Ставропольский край; 59 — Новосибирская область; 60 — Архангельская область; 61 — Самарская область; 62 — Республика Татарстан; 63 — Санкт-Петербург; 64 — Кировская область; 65 — Удмуртская Республика; 66 — Брянская область; 67 — Республика Бурятия; 68 — Республика Алтай; 69 — Амурская область; 70 — Курская область; 71 — Костромская область; 72 — Воронежская область

- присутствие на рынке регулятора, поддерживающего рынок в сбалансированном состоянии (регулирование совокупной ликвидности, мониторинг состояния рынка, профилактика и преодоление нестабильности) [2].

Остатки средств на корреспондентских счетах составили в 2011 г. 4,59 %, в т. ч. в Банке России — 2,19 %, в российских банках — 0,48 % и в иностранных банках — 1,93 % [3], из которых на долю ОАО «Сбербанк России» приходится 2,37 %, а на долю иностранных банков — 4,35 %.

Распределение доли корреспондентских счетов в активе баланса кредитных организаций регионов России представлено на рис. 3.

Наибольшая доля приходится на Северный экономический район — 9,02 %, Восточно-Сибирский экономический район — 8,49 % и Центрально-Черноземный экономический район — 8,44 %. Наиболь-

шие доли в структуре активов корреспондентские счета занимают в Республике Ингушетия (38,66 %), Республике Саха (Якутия) (35,77 %), Владимирской области (34,09 %), Калужской области (30,01 %) и Карачаево-Черкесской Республике (23,31 %). Наименьшая доля в Воронежской (0,12 %), Костромской (1,32 %) и Курской (2,12 %) областях.

Проведем анализ выданных межбанковских кредитов в разрезе российских банков, данные представлены в табл. 1.

Наблюдаются как тенденции роста доли МБК в активах (ОАО Банк ВТБ, ЗАО «Банк ВТБ 24», ЗАО «ЮниКредит Банк», ЗАО «Райффайзенбанк» и др.), так и тенденции снижения (ОАО «Россель-хозбанк», ОАО «МДМ Банк», ЗАО «Банк Русский Стандарт»).

Доходность операций по МБК представлена на рис. 4.

Выданные межбанковские кредиты крупнейших российских банков в 2007 и 2011 гг. [3]

Банк Сумма, Доля Сумма, Доля

млн. руб. в активах, % млн. руб. в активах, %

ОАО «Сбербанк России» 67 304,23 1,37 296 318,24 3,32

ОАО Банк ВТБ 192 860,64 12,89 645 902,38 19,95

ОАО «Газпромбанк» 80 602,46 10,26 273 371,59 14,76

ОАО «Россельхозбанк» 132 793,45 27,93 173 308,09 14,64

ЗАО «Банк ВТБ 24» 16 407,14 5,11 314 222,27 31,44

ОАО «Альфа-Банк» 34 908,76 7,31 32 785,69 4,04

ОАО «АКБ «Банк Москвы» 34 384,88 6,80 79 938,74 10,48

ЗАО «ЮниКредит Банк» 19 597,74 5,51 175 323,58 26,39

ЗАО «Райффайзенбанк» 33 371,73 8,08 90 235,45 17,58

ОАО «Промсвязьбанк» 11 619,43 4,10 25 898,22 5,42

ОАО «ТрансКредитБанк» 4 099,68 3,48 13 291,29 3,20

ОАО «Банк Уралсиб» 31 531,34 8,94 39 026,23 9,48

ОАО «АКБ «Росбанк» 19 063,42 4,92 19 299,79 4,81

«НОМОС-Банк» ОАО 6 679,04 3,70 22 871,65 5,97

ОАО «МДМ Банк» 23 413,54 8,49 16 800,86 4,95

ОАО «Банк «Санкт-Петербург» 10 027,24 8,03 7 986,09 2,76

ОАО «АКБ «Ак Барс» 9 331,69 6,00 5 346,30 2,01

ОАО «АБ «Россия» 10 128,23 17,73 31 753,70 12,13

ЗАО «КБ «Ситибанк» 21 573,46 14,94 35 216,23 15,44

ОАО «Ханты-Мансийский Банк» 10 408,24 12,39 18 540,31 9,25

ОАО «Московский Кредитный Банк» 2 211,18 5,42 6 952,02 3,48

ОАО «КБ «Петрокоммерц» 6 788,83 4,06 22 026,72 11,22

ОАО «Нордеа Банк» Н/д Н/д 12 011,60 6,14

ОАО «Банк Зенит» 8 811,51 6,58 8 849,86 4,54

ОАО «Банк «Возрождение» 6 373,63 5,71 5 520,43 3,16

ОАО АКБ «Связь-Банк» 16 747,96 10,94 11 469,68 6,91

ОАО «НБ «ТРАСТ» 14 062,45 25,06 7 456,79 4,89

ЗАО «КБ «Глобэкс» 3 683,59 4,28 7 838,89 5,53

ЗАО «Банк Русский Стандарт» 27 305,73 15,23 1 658,80 1,18

ОАО «Банк «Открытие» Н/д Н/д 1 829,29 1,30

Рис. 4. Доходность операций по МБК, %о [3]

Структура выданных межбанковских кредитов крупнейшими банками России, % [3]

Банки 2007 г. 2011 г.

Нерезиденты Резиденты Нерезиденты Резиденты

ОАО «Сбербанк России» 94,80 5,20 74,33 25,67

ОАО Банк ВТБ 66,62 33,38 84,24 15,76

ОАО «Газпромбанк» 85,84 14,16 87,90 12,10

ОАО «Россельхозбанк» 91,99 8,01 95,49 4,51

ЗАО «Банк ВТБ 24» 55,05 44,95 1,16 98,84

ОАО «Альфа-Банк» 87,63 12,37 73,47 26,53

ОАО «АКБ «Банк Москвы» 96,40 3,60 59,94 40,06

ЗАО «ЮниКредит Банк» 62,36 37,64 88,45 11,55

ЗАО «Райффайзенбанк» 74,46 25,54 89,25 10,75

ОАО «Промсвязьбанк» 86,06 13,94 39,81 60,19

ОАО «ТрансКредитБанк» 21,65 78,35 10,01 89,99

ОАО «Банк Уралсиб» 62,78 37,22 73,09 26,91

ОАО «АКБ «Росбанк» 99,48 0,52 75,67 24,33

«НОМОС-Банк» ОАО 1,89 98,11 2,27 97,73

ОАО «МДМ Банк» 21,45 78,55 17,56 82,44

ОАО «Банк «Санкт-Петербург» 80,47 19,53 24,17 75,83

ОАО «АКБ «Ак Барс» 85,41 14,59 60,07 39,93

ОАО «АБ «Россия» 23,28 76,72 42,83 57,17

ЗАО «КБ «Ситибанк» 33,68 66,32 48,10 51,90

ОАО «Ханты-Мансийский Банк» 1,94 98,06 54,38 45,62

ОАО «Московский Кредитный Банк» 22,74 77,26 91,32 8,68

ОАО «КБ «Петрокоммерц» 74,29 25,71 23,06 76,94

ОАО «Нордеа Банк» 6,60 93,40 1,04 98,96

ОАО «Банк Зенит» 29,29 70,71 75,26 24,74

ОАО «Банк «Возрождение» 3,04 96,96 5,80 94,20

ОАО АКБ «Связь-Банк» 56,32 43,68 30,98 69,02

ОАО «НБ «ТРАСТ» 100,00 — 100,00 —

ЗАО «КБ «Глобэкс» 100,00 — 31,21 68,79

ЗАО «Банк Русский Стандарт» 87,91 12,09 80,71 19,29

ОАО «Банк «Открытие» 78,81 21,19 6,75 93,25

«ИНГ Банк (Евразия) ЗАО» 50,80 49,20 37,67 62,33

Как видно из полученных данных, в 2007 г. ряд банков имели высокую доходность: ОАО «АКБ «Московский индустриальный Банк» (28,88 %), ОАО «КИТ Финанс Инвестбанк» (26,41 %) и ОАО «Газпромбанк» (21,85 %), но к 2011 г. доходность резко снизилась. Ряд банков имеет достаточно высокую долю межбанковских кредитов в активах в 2011 г.

Структура выданных межбанковских кредитов показала, что 30 банков имеют 100 % кредитов, предоставленных нерезидентам. Структура МБК среди крупнейших банков приведена в табл. 2.

Следует отметить, что в 2011 г. несколько банков увеличили долю резидентов: банк ЗАО «Банк ВТБ 24» (53,89 %), ЗАО «КБ «Глобэкс» (68,79 %), ОАО «Сбербанк России» (20,47 %), ОАО «Альфа-Банк» (14,16 %) и т. д. В то же время наблюдается тенденция увеличения доли нерезидентов у банков ОАО «Московский Кредитный Банк» (68,59 %), ОАО «Ханты-Мансийский Банк» (52,44 %), ОАО

«Банк Зенит» (45,97 %). Выявлены банки, имеющие 100 % кредитов, выданных на срок до семи дней нерезидентам: ОАО «АКБ «Московский Индустриальный банк», ЗАО «АКБ «ЦентроКредит», ООО «Уралтрансбанк», ОАО Банк «Развитие—Столица», ЗАО «Дексиа Банк», ИБ «Веста» (ООО), ОАО «АКБ «Интеркоопбанк» и др. На срок свыше одного года 100 % межбанковских кредитов нерезидентам предоставлено банками: АКБ «ОБПИ» (ОАО), ООО «КБ «Платина», ОАО КБ «Мордовпромстройбанк», ООО КБ «Донинвест» и др.

Особое внимание необходимо уделять просроченной задолженности. Так, по кредитам, предоставленным нерезидентам, только четыре банка имеют просроченную задолженность: ЗАО «БНП Пари-ба Банк» (3,15 %), ОАО «Банк Уралсиб» (0,05 %), ОАО «Газпромбанк» (0,01 %) и Банк ВТБ (0,0004 %), а по кредитам, предоставленным резидентам, — 50 банков. Наибольшая доля у кредитных организаций:

СКБ-Банк (100 %), ООО «КБ «Росавтобанк» (100 0%): ООО «Владпромбанк» (100 %), НКБ «Нерюнгри-банк» (100 о%), ООО «КБ «Дружба» (98,77 %%) и др.

Существенного снижения рисков потерь по кредитным операциям можно достичь с помощью применения сразу нескольких, не исключающих друг друга механизмов компенсирования задолженности: залоговое обеспечение, бесспорное списание задолженности по основному долгу и начисленным процентам с корреспондентского счета заемщика, хеджирование кредитных рисков посредством производных финансовых инструментов (деривативов). Финансовый рынок России в рассматриваемом аспекте пока еще не развит.

В заключение хотелось бы отметить, что реализация эффективной модели организованного межбанковского рынка позволит консолидировать российское банковское сообщество и относиться к нему как к конкурентоспособной системе, эффективно противостоящей негативным явлениям в финансовой сфере. Особую актуальность это приобретает в настоящее время, когда активно продвигается идея создания в России мирового финансового центра [5].

Рынок МБК будет развиваться более быстрыми темпами, если:

- поступят позитивные сигналы из реального сектора экономики;

- будет устранена угроза массового исхода вкладчиков и снижена динамика роста просроченной задолженности;

- будет дальше развиваться и наращиваться залоговый инструментарий межбанковского кредитования.

Реальное восстановление межбанковского кредитования, как и кредитования в целом, в полном объеме возможно только в случае улучшения экономической ситуации в стране.

1. Банк России — М1р://сЬг. ги.

2. Бирюкова Е. А. Межбанковский кредит как инструмент управления ликвидностью // Банковские услуги. 2009. № 5.

4. О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации: указание Банка России от 12.11.2009 № 2332-У.

5. Состояние межбанковского кредитного рынка в сентябре 2008 года // Вестник Банка России. 2008. № 62.

Издательский дом «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» выпускает специализированные финансово-экономические и бухгалтерские журналы, а также оказывает услуги по изданию монографий, деловой и учебной литературы. Минимальный тираж — 500 экз.

Сегодня прослеживается тенденция отзыва банковских лицензий со стороны Центрального банка РФ, что связано прежде всего с политикой по выводу мелких неустойчивых банков из финансового сектора страны, а также введением первых санкций после 2014 года. Данный факт подтверждают статистические данные, представленные на рисунке ниже.

Причина кроется в том, что многие из банков с отозванными лицензиями имели убыточные бизнес-модели или проводили сомнительные операции по отмыванию средств, полученных незаконным путем. При этом процедуры финансового оздоровления осуществлялись крайне редко.

Такая тенденция стала следствием снижения объемов межбанковского кредитования, что наглядно демонстрируют статистические данные Банка России по общему объему межбанковского кредитования, представленные в таблице ниже:

Объем межбанковского кредитования в России 2017-2019 гг

Дата	Межбанковское кредитование
Дата	млрд. руб.	в % к пассиву
01.01.2017	11 285,00	14,10%
01.01.2018	11 281,71	13,24%
01.01.2019	11 797,78	12,54%
31.12.2019	10 598,51	10,97%

Данные показывают не только уменьшение объемов, но и сокращение доли межбанковских кредитов в структуре привлеченных средств с 14,10% до 10,97%.

Ниже в таблице представлена информация по основным структурным элементам (уровням) межбанковских кредитов.

Объем межбанковского кредитования по уровням за 2017-2019 гг.

Дата	Кредиты, привлеченные от Банка России		Кредиты, привлеченные от других кредитных организаций
Дата	млрд. руб.	в % к пассиву	млрд. руб.	в % к пассиву
01.01.2017	2 725,90	3,40%	8 559,10	10,69%
01.01.2018	2 016,45	2,37%	9 265,26	10,88%
01.01.2019	2 607,44	2,77%	9 190,34	9,77%
31.12.2019	2 451,37	2,54%	8 147,14	8,44%

Анализ данных вышеприведенной таблицы показывает, что объем привлеченных средств от других кредитных организаций значительно выше, чем объем привлеченных средств от Центрального банка Российской Федерации, поэтому межбанковские кредитные отношения приобретают большую актуальность.

Из данных также следует, что банки стали менее активно взаимодействовать с ЦБ РФ, а также между собой, что можно связать со следующими причинами:

— политикой Центрального банка Российской Федерации по сокращению кредитных учреждений и отзыву лицензий;

— недоверием кредитных организаций;

— невозможностью взаимодействия с банками, не являющимися членами партнерской программы с другими банками.

На сегодняшний день российский рынок межбанковского кредитования является достаточно неоднородным и неустойчивым сегментом: он подвержен заметным изменениям из-за нестабильной внутренней экономической и внешней политической ситуаций. Кроме того, внутренняя политика Центрального банка Российской Федерации направлена на сокращение неэффективных кредитных организаций, в связи с чем уменьшается число участников данного рынка, а, следовательно, может сокращаться и количество потенциальных сделок по межбанковским кредитам.

Проанализировав рынок межбанковского кредитования в Российской Федерации за 2017-2019 годы, можно сделать вывод, что межбанковский кредит как инструмент управления банковской ликвидностью является достаточно актуальным и активно развивающимся в последнее время. Об этом говорит по-прежнему высокая доля данного вида пассива в структуре привлеченных средств. По данным на 31.12.2019 эта доля составляет 10,97%.

Однако, стоит отметить, что данный сегмент банковских отношений является достаточно молодым, как и вся банковская система страны. В ходе проведенного анализа межбанковских отношений были выявлены некоторые проблемы, характерные для межбанковского кредита. Так как рынок межбанковского кредитования разделен на два уровня, то проблемы, выявленные в ходе анализа, можно условно разделить на следующие уровни, представленные на рисунке ниже:

Проблемы системы рынка межбанковского кредитования.

Высокая зависимость от внешних факторов. Рынок межбанковского кредитования, как составная часть всей финансовой системы подтвержден внешним эффектам, а именно изменениям политической и экономической ситуации в стране, что ведет изменениям в регулировании со стороны Центрального банка. Ставки по межбанковским кредитам меняются, как и объемы привлекаемых с данного рынка ресурсов. В целом внешние эффекты, которые приводят к ухудшению работы финансовой системы приводят к изменению ликвидности всей кредитной системы и каждого отдельного кредитного учреждения.
Несовершенство нормативно-правовой базы. Повышение эффективности нормативно-правовой базы, ее адаптируемость к постоянно изменяющимся условиям необходимо для должного регулирования рынка межбанковского кредитования, поскольку сейчас он слабо урегулирован и имеет во многих случаях саморегулируемый характер, базируется лишь на инструкциях Центрального банка Российской Федерации, правилах проведения межбанковских операций и взаимных соглашениях.
На данный момент ставки на межбанковском рынке кредитования до сих пор достаточно высоки, что выступает барьером его эффективного развития и функционирования. Однако, стоит отметить, в целях решения данного вопроса, Центральный банк Российской Федерации проводит анализ экономической ситуации в стране. В результате данного анализа принимаются решения относительно выбора инструментов выполнения денежно-кредитной политики. Так например снижение ключевой ставки в последнее время непосредственно сказывается и на снижении процентных ставок по межбанковским кредитам коммерческих кредитных учреждений.

Наиболее острой проблемой является проблема профицита ликвидности банковского сектора. С одной стороны избыток финансовых ресурсов в денежно-кредитной системе есть благо, поскольку нет дефицита, но в таком состоянии вся кредитная система упускает возможности дополнительных источников доходов, что безусловно тормозит развития всего банковского сектора и сдерживает экономический рост в стране.

Однако, стоит дополнить, что профицит ликвидности распределен неравномерно в регионам в стране ввиду наличия регионов, в которых самостоятельные банки (не холдинги и крупные структуры) имеют ограниченный доступ к системе межбанковского кредитования. Поэтому это также порождает проблему доступности кредитов малых и средних кредитных учреждений.

Проблемы первого уровня межбанковского кредитования.

Центральный банк России считается регулятором всей денежно-кредитной системы страны, ему законодательно предоставлено право устанавливать правовые нормы, которые регулируют деятельность всей системы, а также обязательные к выполнению стандарты и нормативы. В целом, от выверенных шагов Центрального банка зависит эффективность всей банковской системы, и конкретно рынка межбанковских кредитов, оказывающих влияние на ликвидность всего банковского сектора страны.

Первый уровень системы межбанковского кредитования, который представлен операциями между Центральным банком Российской Федерации и коммерческими банками, имеет ряд специфических особенностей и характеризуется краткосрочностью предоставляемых кредитов. Наибольшую долю в структуре кредитов, предоставленных Центральным банком Российской Федерации коммерческим банкам, занимают внутридневные кредиты. Доля данных кредитов в последние годы составляет в среднем 89,6%. Также имеются проблемы отсутствия должного обеспечения таких кредитов и выверенной регламентации представления обеспечения.

Совокупность перечисленных выше особенностей приводит к повышению кредитного риска и вызывает необходимость создания особой системы управления рисками. Увеличение кредитного риска также является одной из проблем межбанковского кредитования.

Проблемы второго уровня межбанковского кредитования.

Среди основных проблем второго уровня системы межбанковского кредитования сегодня можно выделить нижеследующие.

Рост количества банков с отозванной лицензией, ухудшение финансового положения коммерческих кредитных учреждений, и как следствие общее их снижение. Данная тенденция обусловлена тем, что в последние годы Центральный банк Российской Федерации проводит санацию банковского сектора, в связи с чем растет количество банков, потерявших лицензию на осуществление банковской деятельности.
Коммерческие кредитные учреждения по-прежнему далеки от доверия друг к другу, что является следствием повышения рисков невозвратности долгов. Статистический анализ показал, что рынок межбанковского кредитования в последнее время сужается, и не только по причине уменьшения количества банков, а также по причине роста недоверия, в результате чего банка начинают предъявлять более строгие требования своим кредитным организациям-заемщикам при выдаче межбанковских кредитов, а также урезают лимиты кредитования, а главным критерием ставится надежная история в терминах устойчивости и кредитоспособности.
Сегментированность на рынке межбанковских кредитов в России. По сути сегодня рынок межбанковского кредитования можно разделить на три больших сегмента: первый сегмент представляют банки с государственным участием и дочерние банки зарубежных кредитных корпораций, второй сегмент представляют крупные отечественные банки, третий сегмент отводится остальным региональным малым и средним банкам. Проблема заключается в недостаточном перераспределении финансовых ресурсов, дифференциацией процентных ставок от надежных к менее надежным, крупных к мелким, «своим и чужим» кредитным учреждениям.

Рискованность активов банка подразумевает вероятность возникновения потерь при реализации активов или риск невозврата вложенных банком денежных средств. Чем выше риск активных операций банка, тем больше вероятность возникновения потерь при переводе активов в денежные средства, а это, в свою очередь, отрицательно сказывается на его ликвидности.

Данные основные проблемы могут время от времени вызывать сбои в поддержании общей ликвидности в денежно-кредитной системе, и вызывать проблемы проведения платежей коммерческими кредитными учреждениями, ростом процентных ставок.

По результатам детального анализ проблемы, можно свести проблемы межбанковского кредитования в России в единую таблицу:

Общие проблемы рынка межбанковского кредитования

Проблемы системы рынка межбанковского кредитования	Проблемы первого уровня межбанковского кредитования	Проблемы второго уровня межбанковского кредитования
Зависимость от внешних факторов (ухудшение политической и экономической ситуации)	Короткие сроки предоставления кредитов кредитным учреждениям	Ухудшение финансового положения кредитных учреждений, рост отозванных лицензий и понижение кредитных рейтингов
Несовершенство нормативно-правовой базы	Недостаток обеспечения кредита со стороны коммерческих кредитных учреждений	Недоверие кредитных учреждений
Высокие ставки на межбанковском рынке кредитования	Повышение кредитного риска коммерческих кредитных учреждений	Сегментированность на рынке межбанковских кредитов
Профицит ликвидности банковского сектора		Сегментированность на рынке межбанковских кредитов

Таким образом, наличие рассмотренных выше проблем приводит к необходимости рассмотрения основных направлений и перспектив развития рынка межбанковского кредитования.

Поскольку Центральный банк является регулятором кредитной системы России, и в частности системы межбанковского кредитования, то для дальнейшего успешного развития отечественного рынка межбанковского кредитования Центральному банку Российской Федерации необходимо выполнить ряд мероприятий:

Центральный банк должен предоставить возможность каждой финансово устойчивой кредитной организации получать краткосрочные кредиты под любой вид обеспечения, который входит в единый пул.
Совершенствование методики формирования списка активов, которые могут приниматься в обеспечение по операциям рефинансирования, поскольку Центральный банк, в связи с требованием законодательства при допуске активов в обеспечение своих операций, использует внутренние оценки и данные рейтингов национальных рейтинговых агентств.
Совершенствование нормативно-правовой базы в части регулирования создания банковских клубов и обеспечения мелким банкам доступа к банковскому кредитованию.
Центробанку необходимо создать аккредитованную электронную площадку с целью более эффективного контроля за операциями, на рынке межбанковского кредитования.
Необходимо создать единую электронную базу по регионам с целью возможности кредитным организациям направлять заявки на получение кредитов в электронном виде.
Необходимо расширить спектр существующих кредитов, более тщательно подходить к изучению контрагентов и инструментов минимизации издержек проведения операций на рынке межбанковского кредитования.

Указанные выше направления развития отечественного рынка межбанковского кредитования позволят сохранять стабильные межбанковские отношения, свести к минимуму кредитные риски и в целом обеспечить устойчивое развитие денежно-кредитной системы страны. При условии проведения грамотной и разумной денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации, работой над повышением профессиональной деятельности коммерческих кредитных учреждений и повышением технологического уровня, а также реализации прочих мер совершенствования рынка межбанковских кредитов, то такой рынок имеет шансы на перспективы стабильного развития в будущем.

Помимо стратегических направлений развития рынка межбанковского кредитования предложены конкретные рекомендации для оперативного регулирования, представленные ниже:

Ввести дифференцированное рефинансирование коммерческих банков в зависимости от региона, в котором осуществляет свою деятельность участник финансового рынка, а именно рассчитать поправочные региональные коэффициенты.
Снизить требования по обеспечению предоставляемых кредитов для мелких и средних банков, имеющих относительно небольшой размер активов.
Снизить риски для крупных системно образующих коммерческих банков, выступающих в роли кредиторов для мелких и средних коммерческих банков в рамках межбанковских кредитных отношений, путем предоставления гарантий Центральным банком Российской Федерации и создания мер по бесспорной возвратности кредитов.

Малые коммерческие кредитные учреждения имеют достаточно незначительную долю межбанковских кредитов (или вовсе не имеют) в структуре пассивов кредитной организации, а получив доступ к рынку межбанковского кредитования такие учреждения смогут повысить свои доходы, смогут пользоваться действующим инструментом управления своей ликвидностью, что приведет к развитию кредитных отношений и в регионах и в стране улучшит экономическую ситуацию. Крупные же коммерческие кредитные учреждения будут выступать в роли кредиторов, тем самым получат заемщиков, чьи обязательства не будут иметь высокий риск, поскольку финансовые ресурсы будут выдаваться под гарантию Центрального банка Российской Федерации.

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Разумовская Елена Александровна, Петрова Ирина Алексеевна

Статья посвящена рассмотрению некоторых аспектов и тенденций развития одного из наиболее распространенных финансовых инструментов межбанковского кредита (МБК); проведен простой анализ российского рынка МБК. Предпринята попытка выявить благоприятные и негативные факторы, влияющие на текущее состояние рынка межбанковского кредитования и на перспективы его развития в условиях стагнации национальной экономики РФ.

DEVELOPMENT TRENDS OF THE RUSSIAN INTERBANK LENDING MARKET

The article is devoted to development trends examination of one of the most common financial instruments interbank lending ; the simple analysis of the Russian interbank lending market was carried out. The research tried to identify positive and negative factors affecting the current state of the interbank lending market and the prospects for its development in conditions of the Russian national economy stagnation.

Текст научной работы на тему «Тенденции развития российского рынка межбанковских кредитов»

ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОГО РЫНКА МЕЖБАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ

Статья посвящена рассмотрению некоторых аспектов и тенденций развития одного из наиболее распространенных финансовых инструментов - межбанковского кредита (МБК); проведен простой анализ российского рынка МБК. Предпринята попытка выявить благоприятные и негативные факторы, влияющие на текущее состояние рынка межбанковского кредитования и на перспективы его развития в условиях стагнации национальной экономики РФ.

Ключевые слова: межбанковское кредитование, рынок МБК, рейтинговые оценки и агентства.

Актуальность исследований в области межбанковского кредитования обусловлена тем интересом и потребностью, со стороны самих банков, которая составляет суть кредитных отношений. Межбанковский кредит выступает для банков регулятором их текущей ликвидности, а также позволяет поддерживать стабильное функционирование экономики за счет поддержания платежеспособности всей банковской системы в целом.

В данном виде кредитования существует две стороны: банк-кредитор и банк-заемщик. Банк-кредитор уделяет большое внимание качеству предоставляемых ссуд, так как в этой системе присутствует высокая степень риска, которая может привести к значительным убыткам. Банк-заемщик путем займа

устраняет кассовые разрывы за счет привлечения ликвидных активов, и производит фондирование активных операций. Заключение сделок по межбанковскому кредиту имеет разносторонний характер и может осуществляться в нескольких формах, которые отражены на рисунке 1.

Межбанковский кредит представляет собой инструмент денежного рынка, на котором происходит кредитование одного банка другим под небольшой процент (межбанковская ставка) в форме кредитной линии на срок чаще всего от одной ночи до недели. Поскольку межбанковский кредит имеет высокий спрос, порождающий как положительные, так и отрицательные ситуации из-за присутствия спекуляции была создана система оценки его качества.

Рис. 1. Форматы заключения сделок на рынке межбанковских кредитов [3]

На сегодняшний день существуют следующие разновидности МБК:

❖ однодневные «овернайт» (со сроком одного операционного дня с низким уровнем риска);

❖ короткие (сроком до недели, аналогично с низким уровнем риска);

❖ средние (спекулятивного характера, срок до 30 дней, средний риск); и

❖ длинные (от 30 до 90 дней с высоким уровнем риска).

Категории качества, предоставляемых ссуд, представлены на рисунке 2.

EXPERT: THEORY AND PRACTICE

речень показателей, используемых для анализа финансового положения заемщика, кредитная организация определяет самостоятельно».

Для ускорения процесса проверок были разработаны специальные методы и рейтинги, позволяющие наиболее точно понять не только благосостояние контрагента, но и самого кредитора. Такими методами могут выступать традиционные, статистические, математические и многие другие. Наиболее востребованными рейтинговыми агентствами на сегодняшний день на российском рынке

Обслуживание долга Финансовое ш)л<>женне

xi ipi )шее среднее пл< ixoe

ХорошЕе Стандарт] [[jH.-(Î категория качества) ] 1естандартные ( [ [ катеп )рия качества) Сомнительные ( [ [Î катепфия качества)

Среднее Нестандартные ([[ категория качества) Сомнительные ( [ [I катеп )рия качества) ] ]pi )блемные (IV категория качества)

[ 1лское Сомнительные (Ш категория качества) Проблемные (IV категория качества) Безнадежные (V категория качества)

Рис. 2. Классификация банковских кредитов по категориям качества [5]

Проблематика рассматриваемой разновидности кредитования и формирования высокоразвитого межбанковского рынка заключается в ослабленном информационном взаимодействии банковских организаций, низкой степени доверия в банковской среде, высокой степени рисков и многих других причинах. Данные факторы тесно связаны с управленческими составляющими и в большей степени от применяемой системы оценки качества кредитования.

Такая система позволяет выявить дефекты в функционировании данного механизма. В соответствии с законодательством РФ, оценка качества любой разновидности кредита осуществляется только по единственному критерию, а именно кредитному риску [4]. Так, в Положении Банка России № 254-П, действующем с 01.08.2004, качество кредита (ссуды) «определяется вероятностью его обесценения», связанном с тем, что заемщик суммы основного долга и неуплаты процентов по нему. При этом «пе-

выступают: «Национальное Рейтинговое Агентство», «АКРА», «Эксперт РА».

В оценке качества межбанковского кредитования существует несколько уровней. На предварительном этапе основными показателями, которые используются при оценке, выступают [2]:

❖ состояние кредитного портфеля банка и кредитная политика;

❖ собственный капитал, доходы и расходы банка;

❖ рыночное положение кредитной организации;

❖ принадлежность к финансово-промышленным группам;

❖ деятельность контрагента на рынке МКБ;

❖ форексные операции и наличие кредитных линий;

❖ механизм установления предельных объемов сделок (лимитов);

❖ оценка конкурентоспособности банка;

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА

Таблица 1. Крупнейшие банки РФ по объему МБК, 2019 г. [1]

Место Название банка Город Межбанковские кредиты, тыс. руб. Межбанковские кредиты/активы, %

1 СБЕРБАНК РОССИИ Москва 1685200475 8,02

2 НАЦИОНАЛЬНЫЙ КЛИРИНГОВЫЙ ЦЕНТР Москва 1221660497 48,21

3 ВТБ С.-Петербург 811556132 9,28

4 ВТБ 24 Москва 764231227 24,84

5 БИНБАНК Москва 630317133 56,5

6 АЛЬФА-БАНК Москва 266077898 12,05

7 РОССЕЛЬХОЗБАНК Москва 259076079 10,13

8 ЮНИКРЕДИТ БАНК Москва 233184764 22,64

9 ФК ОТКРЫТИЕ Москва 197624047 7,83

10 РОСБАНК Москва 196362169 26,02

❖ риск ликвидности, оценка рисков операций и многие другие.

На начальном этапе происходит сравнение полученных результатов на достоверность и принадлежность тем целям, которые были поставлены перед экспертами и аналитиками. В заключение производится оформление окончательного результата анализа исследований и прогнозирования, подводятся итоги.

Межбанковское кредитование осуществляется в пределах установленных лимитов, в ходе которых определяются банки-заемщики (контрагенты), с которыми в дальнейшем предстоит сотрудничество, а также лимит количества сделок, установленных кредитным комитетом [1]. Расчет банка-кредитора по установлению лимита производится после анализа финансового состояния заемщика, потому что чем лучше положение,

тем больше денежных средств можно получить при предоставлении межбанковского кредита.

При установлении лимита так же существуют критерии, такие как: публикация в известных рейтингах, хорошая деловая репутация, наличие валютной лицензии, сопоставимый с базовыми показателями уставный капитал и многие другие факторы. Наибольшее значение в этой структуре имеет осуществление четкого контроля за соблюдением данных лимитов и возникающие при малейших несоответствиях проблемы.

По данным «Коммерсантъ» [7] на конец 2019 года были опубликованы данные 50 крупнейших банков по объему межбанковских кредитов, 10 из которых представлены в таблице ниже. Лидирующие позиции занимают «Сбербанк», «Национальный клиринговый центр», «ВТБ».

Таблица 2. Показатели среднего дневного оборота рынка межбанковских кредитов (депозитов) и операций РЕПО, руб. [6]

Периоды Депозитные операции РЕПО

между резидентами с нерезидентами между резидентами с нерезидентами

Январь 367 752 97 616 590 458 17 587

Февраль 345 732 96 760 514 328 10 247

Март 359 491 112 446 464 892 13 150

Апрель 321 087 106 360 484 311 19 110

Май 324 868 110 802 485 420 19 261

Июнь 344 269 107 147 493 110 22 865

Июль 343 314 92 681 473 390 18 239

Август 313 787 100 680 360 468 15 194

Сентябрь 349 736 89 115 385 158 16 310

Октябрь 362 979 97 986 406 811 14 906

Ноябрь 360 706 97 421 452 017 22 966

Декабрь 378 012 103 634 467 581 23 457

По представленным (но требующим уточнения данным) за 2019 год данным, заметна тенденция снижения выдачи межбанковских кредитов. Данные Центрального Банка России за 2019 год по показателям среднего дневного оборота рынка межбанковских кредитов (депозитов) и операциям РЕПО отражены в таблице 2, демонстрирующие незначительные колебания в депозитных операциях резидентов и снижение РЕПО, тогда как во взаимодействии с нерезидентами прослеживается сохранение величины депозитных операций, а также увеличение в сделках РЕПО.

Современное межбанковское кредитование имеет актуальную и очень распространенную форму ссуды в сфере банковского сектора, которое требует постоянного развития и анализа. Безусловным преимуществом данного кредита перед остальными видами займов выступает мобильность в заключении договора и совершении сделки, что в свою очередь полностью отвечает всем требованиям текущей ликвидности банковской организации, подверженной постоянным изменениям.

При возникновении излишка денежных средств банк своевременно размещает их на рынке межбанковского кредитования, поскольку таким образом банк имеет максимально надежные условия для быстрой реализации краткосрочных ресурсов коммерческого банка с наибольшей выгодой.

Особое внимание стоить уделять и экономическим изменениям, которые могут

EXPERT: THEORY AND PRACTICE

нести в себе как благоприятные, так и негативные факторы развития. Именно по этой причине, во избежание невозврата денежных средств, банкам-кредиторам следует производить тщательные проверки своих контрагентов на соответствие предоставляемой информации и документов реальным данным. Бакам-заемщикам, в свою очередь, следует правильно оценивать свое положение и обязательства, которые они на себя принимают.

1. Большакова А.Б. Теоретические и практические аспекты функционирования российского рынка МБК // Экономика. Бизнес. Банки. -2016. - №6. - С. 132-138.

2. Коробова Г.Г. Банковские операции. -М.: Магистр, 2016. - 544 с.

3. Кузнецова Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - М.: Юнити, 2017. -556 с.

4. Лисюткина И.А. Современные направления развития рынка межбанковского кредитования в России // Современное состояние и перспективы развития национальной финансово-кредитной системы: сб. III междунар. конф. -2019. - С. 44-47.

5. Щегельский М.И. Рынок МБК: проблемы и перспективы // Перспективные направления развития банковского дела: сб. VI еждунар. на-учн. студ. конгресса, 2017. - С. 20-28.

Поступила в редакцию 15.01.2020 г.

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА

DEVELOPMENT TRENDS OF THE RUSSIAN INTERBANK LENDING MARKET

The article is devoted to development trends examination of one of the most common financial instruments - interbank lending; the simple analysis of the Russian interbank lending market was carried out. The research tried to identify positive and negative factors affecting the current state of the interbank lending market and the prospects for its development in conditions of the Russian national economy stagnation.

Keywords: interbank lending, interbank lending market, ratings and agencies.

Текст научной статьи на тему «РЫНОК МЕЖБАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ»

ПРАКТИКА I ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

Рынок межбанковских кредитов: проблемы и перспективы

Операции, проводимые на межбанковском рынке, покрывают два основных сегмента - это рынок валютных операций (Forex market, Spot, Swap) и операции на денежном рынке (межбанковские депозиты, депозитные сертификаты, коммерческие бумаги). Дневной оборот международного межбанковского валютного рынка, по данным Банка международных расчетов, составляет свыше 3 трлн долл. США. Он быстро рос в течение последних лет, но финансовый кризис сильно ударил по межбанковскому рынку, существующему в значительной степени на доверительных отношениях между банками.

Сергей ХОРОШЕВ, директор по развитию журнала «Банковское дело»

Главная проблема межбанковского рынка - ухудшение оценок финансового состояния банков, снижение кредитных рейтингов и банкротство банков. Из-за кризиса доверия на межбанковском рынке многие кредитные линии были практически закрыты, почти прекратилось взаимное кредитование банков, заметно снизился переток денег между финансовыми институтами.

Сегодня функции предоставления денег банкам взяли на себя денежные власти (центральные банки), но как далеко должны распространяться их гарантии на рискованные операции рыночных агентов?

Ведь в основе современной финансовой системы лежит принцип оценки рисков, и когда риски берет на себя государство, то искажаются главные принципы принятия рисков -принципы функционирования кредитования в банковской системе.

Что произошло в результате кризиса доверия? Возникла нехватка ликвидности и существенно - в разы - упали обороты на межбанковском рынке. Банки, закрыв лимиты, фактически не возобновили их, а центральные банки стали крупнейшими кредиторами коммерческих банков через операции РЕПО и кредитование под залог.

По мнению большинства аналитиков, причина проблем с ликвидностью на денежных и финансовых рынках достаточно проста. Иностранные инвесторы осуществляли вложения в развивающиеся финансовые рынки за счет ресурсов, номинированных в долларах, евро и йенах. Соответственно, в этих валютах были сформированы всевозможные пулы ликвидности центральных банков, национальных фондов, в число которых входят российские фонды. Эти зарубежные ресурсы, которые являются основной для фондирования операций на развивающихся рынках, переводились в национальную валюту. И когда про-

90 БАНКОВСКОЕ ДЕЛО №2 2009

изошел кризис ликвидности и ужесточилось кредитование, когда не стало хватать денежного предложения на американских рынках, инвесторы начали выводить средства с финансовых национальных рынков по всему миру.

Одна из проблем, которая проявилась в рамках кризиса, -адекватность справочных ставок. Например, к ставке LIBOR привязаны, как правило, многие финансовые продукты -кредиты, ценные бумаги с плавающей процентной ставкой и другие. Некоторые банки сознательно занижают ставку LIBOR для того, чтобы сделать стоимость фондирования для себя ниже. Но рынку-то нужен реальный ориентир процентной ставки, ее реальный индекс, чтобы не возникали вопросы по поводу репрезентативности процентной ставки во время финансового кризиса. Часть спрэда считается по отношению к ставке LIBOR, однако можно считать по-разному, беря за основу двенадцатимесячную, трехмесячную ставку LIBOR либо доходность US treasuries. Если многие спрэды по коротким обязательствам считаются по отношению к ставке LIBOR, а сама LIBOR не отражает реальной стоимости денег, то ситуация еще больше осложняется и трудно понять, о какой стоимости денег идет речь.

Роль национальных ставок

Ставка LIBOR рассчитывается по операциям на лондонском рынке, но, например, для банков США, нужна ставка на своем рынке. Поэтому некоторые американские банки стали использовать альтернативную ставку LIBOR, которую рассчитывает международная брокерская фирма ICAP. Эта ставка базируется на ставках нью-йоркских банков (NYFR -New-York founding rate) и отража-

ет стоимость денег непосредственно в центре эмитента этой валюты, т. е. на нью-йоркском рынке.

Для российских банков, для российской валюты тоже есть своя ставка - MosPrime. Центральный банк объявил недавно, что он, возможно, будет преимущественно ориентироваться на нее. MosPrime - это основа для фиксирования ставок по продуктам кредитования или привлечения ресурсов, это справочная ставка по рублевым кредитам. Она публикуется на сайте ЦБ РФ. Эта ставка недавно была одобрена Международной ассоциацией свопов и деривати-вов и включена в ISDA Definitions (документ, который описывает ставки по всем валютам в мире, по всем рынкам и способы их расчета).

Перспективы межбанковского рынка

Поскольку на межбанковском рынке сильно упали обороты и плохо восстанавливаются кредитные линии, то, по оценкам большинства кредитных аналитиков, на полное восстановление этого рынка уйдет немало времени - месяцы, если не годы. Эксперты обсуждают также вопросы необходимости смены регулирования. Межбанковский рынок был слабо регулирован, в основном он саморегулировался на основе всевозможных кодексов, правил проведения операций, взаимных договоров. Однако сейчас настал тот момент, когда необходимо более серьезное государственное регулирование этого сегмента.

Нельзя не сказать об увеличении роли денежных брокеров. Но это - не брокеры на рынке ценных бумаг, не брокерские компании, а категория интердилер-брокеров, т.е. денежных брокеров, связывающих между собой покупателей и продавцов финансовых инструментов. Отсутствие кредитных линий, а также недоверие банков друг

к другу способствуют возрастанию роли денежных брокеров, которые более адекватно оценивают риски кредитования.

В чем проблема российского денежного рынка? Все предыдущие годы денежные ресурсы концентрировались в крупнейших банках с государственным участием. Это приводило к искажению как процентных ставок, так и модели денежного предложения от Центрального банка. Средние и мелкие банки нуждались в деньгах для кредитования в целях непосредственного выполнения своей основной задачи - инвестирования в реальный сектор экономики. Большинство денег, как уже отмечалось, было сконцентрировано на счетах крупнейших банков. И раньше переток ресурсов был слабым, а теперь он существенно сократился.

Сейчас обсуждается вопрос о том, как восстановить кредитные линии. Максимально оптимистичный прогноз некоторых аналитиков - они будут восстанавливаться в течение года - двух лет. Крупные банки, у которых есть ресурсы, воздерживаются от кредитования, поскольку не уверены, что банки, которые они могут сейчас кредитовать, выживут. Принятие закона о ликвидационном неттинге, возможно, снимет проблему кредитных линий, кредитных лимитов между банками в будущем, включая форвардные и срочные операции, сократит общий уровень кредитных рисков. Нужны профессионалы: специалисты, кредитные офицеры и риск-менеджеры, которые рассчитывают эти лимиты.

Нужны изменения в налоговом законодательстве. В ситуации кризиса следует убедить государственные власти в необходимости ввести такие изменения в налоговый режим, которые позволят финансовому рынку восстановиться и продолжать операции.

№2 2009 БАНКОВСКОЕ ДЕЛО 91

Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также:

Проблемы рынка межбанковского кредитования

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Дзансолова Б.С.

Текст научной работы на тему «Тенденции развития межбанковского кредитования в России»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Разумовская Елена Александровна, Петрова Ирина Алексеевна

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Разумовская Елена Александровна, Петрова Ирина Алексеевна

DEVELOPMENT TRENDS OF THE RUSSIAN INTERBANK LENDING MARKET

Текст научной работы на тему «Тенденции развития российского рынка межбанковских кредитов»

Текст научной статьи на тему «РЫНОК МЕЖБАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ»