Чем отличается инвестиционный договор от договора займа

Обновлено: 25.04.2024

Подборка наиболее важных документов по запросу Договор инвестиционного займа (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).

Формы документов: Договор инвестиционного займа

Судебная практика: Договор инвестиционного займа

Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Подборка судебных решений за 2021 год: Статья 270 "Расходы, не учитываемые в целях налогообложения" главы 25 "Налог на прибыль организаций" НК РФ
(Юридическая компания "TAXOLOGY") Налоговый орган доначислил налог на прибыль, сделав вывод о неправомерном учете расходов на уплату процентов за пользование заемными средствами, привлеченными в рамках долевого строительства жилой недвижимости, в составе стоимости возведенной недвижимости. Суд признал доначисление правомерным, указав, что налогоплательщик не имел права учитывать расходы по займам как инвестиционные расходы, формирующие стоимость актива, расходы должны были быть учтены по общим правилам. Суд отметил, что спорные займы не имели целевого предназначения, не обладали инвестиционным характером, что подтверждается отсутствием инвестиционных договоров с займодателями и учетом сумм займа на счете 67 "Расчеты по долгосрочным кредитам и займам".

Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Подборка судебных решений за 2019 год: Статья 265 "Внереализационные расходы" главы 25 "Налог на прибыль организаций" НК РФ
(Юридическая компания "TAXOLOGY") В период с 2002 по 2016 год участник предоставлял обществу заемные средства по договорам займа. Общество учитывало процентные расходы по займам для целей налога на прибыль. В 2016 году участник общества принял решение об увеличении уставного капитала. В связи с этим общество и его участник заключили соглашение о зачете взаимных обязательств, согласно которому задолженность общества прекратись путем зачета задолженности участника по оплате дополнительного вклада в уставный капитал. Инспекция пришла к выводу о неправомерном учете обществом начисленных по договору займа процентов в составе расходов и доначислила налог на прибыль, поскольку, по мнению налогового органа, общество было освобождено от обязанности уплачивать проценты займодавцу. Договоры займа фактически прикрывали инвестирование. Суд признал доначисление налога незаконным, так как списание кредиторской задолженности по общему правилу не предполагает предоставление встречного однородного требования, а производится, в частности, при истечении срока исковой давности, прощении долга, ликвидации кредитора и иных аналогичных обстоятельствах. Суд учел, что на момент заключения договора займа займодавец не являлся единственным участником общества и, следовательно, не мог пользоваться какими-либо преимуществами по сравнению с другими участниками общества.

Статьи, комментарии, ответы на вопросы: Договор инвестиционного займа

Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Вопрос: О выполнении функций налогового агента по НДФЛ при выплате физлицу (заимодавцу) дохода в виде процентов по займу организацией (заемщиком), заключившей договор с оператором инвестиционной платформы.
(Письмо ФНС России от 29.12.2021 N БС-4-11/18458@) Вопрос: О выполнении функций налогового агента по НДФЛ при выплате физлицу (заимодавцу) дохода в виде процентов по займу организацией (заемщиком), заключившей договор с оператором инвестиционной платформы.

"Налево пойдешь - коня потеряешь, направо пойдешь - себя потеряешь, прямо пойдешь - счастье найдешь".

В нашем случае все не так категорично, но ставки все равно довольно высоки, ведь речь сегодня пойдет о разнице между привлечением инвестиций и взятием займа. Все это, конечно, на развитие бизнеса. Итак, что и когда лучше искать? Попробуем разобраться.

Сперва давайте определимся с понятиями:

Заём – это когда вам дают деньги под обязательство вернуть их с процентами через определённый срок. Или без процентов, но вернуть. Ключевые фразы здесь - "обязательство" и "определенный срок".

Инвестиции – покупка доли в вашей компании с целью участия в управлении или же просто получения части прибыли (дивиденды). А как правило и то, и то.

От займов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора — заём и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции же возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично. С другой стороны - выгодная инвестиция может за все время принести намного больше профита, чем оговоренные проценты по займу.

Но это все со стороны кредитора или инвестора, нас же сейчас больше интересует позиция собственника компании, который привлекает деньги и должен выбрать их форму.

Как мы уже сказали, по своей сути инвестирование есть покупка инвестором части вашей компании. Это и хорошо, и плохо одновременно.

С одной стороны, покупая долю, инвестор начинает разделять риски вместе с вами и потому будет больше заинтересован в вашем успехе, чем некий безликий кредитор, которому важно лишь получить причитающиеся проценты сверху тела долга. Соответственно, он с большей вероятностью будет делиться своим опытом, использовать свои собственные ресурсы для вашего развития или продвижения. Иными словами, инвестор может стать полноценным партнером. Но может и просто быть мешком с деньгами, тут как договориться.

С другой же стороны, продажа доли - это постепенное лишение контроля. А по мере своего роста ваша компания еще не раз будет нуждаться в стороннем капитале (если растет она достаточно быстро), и это значит, что ваша доля будет постепенно размываться еще больше. В конце концов может оказаться так, что принимать решения в вашем бизнесе будут уже другие люди. Это далеко не всегда плохо, особенно если мы говорим про крупные компании, где один человек уже просто физически не может все вывозить на себе, но все мы помним историю про то, как Стива Джобса уволили из Apple.

Теперь о займах. Сначала зафиксируем ещё раз - в случае займа вы берёте деньги в долг, то есть взваливаете на себя обязательство.

Более того, сумма, возвращённая вами будет превышать взятую на некий процент. И процент этот как правило кратно превышает планируемый по инфляции за год, чтобы кредитор мог с вас что-то поиметь.

Разберём на примере: Вася дал вам 100 рублей в долг на год. Под 15% процентов годовых. В итоге через год вам нужно вернуть дисконтированные сто рублей (включающие в себя сумму инфляции за год) + процент заработка дающего в долг - итого 115 рублей.

Также при взятии взаймы коэффициент заёмных средств (все обязательства / собственный капитал) вашего предприятия увеличивается. То есть в структуре Баланса растет доля того, что вам не принадлежит. Компания становится менее финансово независимой.

Оптимальным для малого бизнеса такой коэффициент считается в районе 0,3. Определён таким низким ввиду очень существенного уровня неопределённости в российской экономике, особенно для мелких предпринимателей. Для среднего и крупного бизнеса оптимальное значение этого коэффициента – 0,5. А вот при коэффициенте в 0,7 и выше получается, что практически ваша компания вам не принадлежит, у вас попросту говоря долгов выше крыши. Это очень опасная ситуация с риском тотальной потери контроля, а то и самого бизнеса.

Все зависит от ситуации.

Порой, особенно если речь идет про привлечение денег под реализацию какого-либо заказа и не предполагает поиск стратегического партнера - гораздо дешевле взять все тот же кредит, выполнить заказ, вернуть деньги с процентами и все равно остаться в плюсе. Потому что в случае привлечения инвестиций вам бы пришлось делиться с инвестором частью своей прибыли до конца времен. Ну или пока вы бы не выкупили долю обратно.

Однако это справедливо при условии, что вы точно сможете выплатить заем в срок, или хотя бы договориться о рефинансировании. Как мы говорили выше - не стоит копить долги.

В других случаях, если речь идет про поиск денег на долгосрочное развитие компании - лучше искать инвестора. Но искать надо "своего" инвестора. Того, кто заинтересован не просто в получении своего процента от вашей прибыли, но и в росте общей капитализации. Того, кто действительно сможет стать вам поддержкой, делиться опытом, знаниями, связями. Кто станет полноценным партнером.

Если удастся найти и заинтересовать такого - скорее всего расти вы будете намного быстрее и выше, чем смогли бы в одиночку. А ради такого и поделиться долей не жалко, верно?

Нужны деньги под реализацию выигранного тендера? На выполнение текущего заказа с гарантией оплаты? Речь идет о небольшой сумме? Уверены, что сможете закрыть обязательство вовремя? Берите взаймы. В таких случаях в долгосрочной перспективе это выйдет вам дешевле.

Понимаете, что собственный взгляд на развитие бизнеса стал зашоренным, нужны деньги на масштабирование и человек с крутыми компетенциями? Ищите инвестора и делайте его партнером. Как найти и заинтересовать инвестора - тема для отдельной статьи, если будет на то интерес.

Бизнес структуры активно используют для расширения своей деятельности заимствованные средства. Но это не значит, что им интересны займы на карту срочно круглосуточно без проверки, ведь такой способ кредитования предполагает малые средства. Для ИП и организаций подходит крупный займ, который они могут получить в банковском учреждении, или же деньги от реальных инвесторов. Как при первом, так и втором варианте привлечения средств заключается договор.

Договор займа: основополагающие моменты

Договор займа – соглашение между двумя сторонами на получение средств в определенном объеме, на конкретных условиях, с возвратом в указанный срок по частям или общей суммой. Одна сторона соглашения – банковское или иное кредитное учреждение. Вторая сторона – физическое или юридическое лицо, являющееся субъектом права.

Документ предусматривает выдачу средств под определенные цели (целевое кредитование) или в виде потребительского займа. Согласно договору, заёмщик должен вернуть привлеченные деньги в полном объеме с предусмотренными комиссионными и вознаграждением – процентной ставкой. Выдавая деньги по такому документу, банковская организация не имеет никакого отношения к прибыли коммерческой структуры. Исключение - финансовые документы, предоставляемые организацией в подтверждение своей платежеспособности.

Договор инвестирования

Соглашение между субъектами права (инвестором и другими лицами) о предоставлении определенных средств для развития конкретного проекта называется инвестиционным договором. По своей сути, он несколько схож с соглашением о получении займа, согласно которому выдаются деньги на карту срочно без отказа. Но в отличие от него, не предполагает возврата средств инвестору. То есть, вкладывая капитал в развитие предприятия, инвестор не может требовать его возврата.

Исключение составляет лишь процент от прибыли предприятия, указанный в конкретном договоре. Он может быть заменен определенными предметами и изделиями, производимыми предприятием. Например, если речь идет о строительной отрасли, то инвестору может полагаться несколько квартир в доме, который строится с привлечением его капитала.

За рубежом понятие инвестиционного займа или RBI широко распространено, а сам вид кредитования довольно популярен. У нас это направление начало развиваться не так давно, но уже уверенно набирает обороты. В чем суть такого займа, какими достоинствами и недостатками обладает и как его оформить?

Инвестиционный заем — это займ денег стартапу или работающему бизнесу под конкретный проект.

От привычного кредита инвестиционный заем отличается тем, что он относится к инвестиционному финансированию. При этом кредитор заинтересован в том, чтобы проект развивался, так как возврат как основного долга, так и процентов происходит за счет выручки компании.

В случае, если проект не принес ожидаемого дохода и был закрыт, часть вложений инвестор может вернуть за счет реализации имущества компании. Но это скорее всего значит, что часть денег он все же потеряет.

Есть и некоторые другие особенности инвестиционных займов:

Длительный срок. Минимальный срок инвестиционных займов — 3 года. Это связано с тем, что период использования кредитных средств начинается с реализации бизнес-идеи и заканчивается после получения первой прибыли.
Крупная сумма. Минимальная сумма такого вида займа — 1 млн рублей, так как инвестиции в бизнес обычно предполагают крупные вложения, особенно, если речь идет о стартапе.
Целевое использование. Деньги, полученные от кредитора, заемщик может использовать только на развитие указанного в договоре бизнеса. Время от времени кредитная организация может проверить, куда используются деньги.
Пакет документов. Помимо стандартных документов на получение кредита заемщик предоставляет кредитору подробный бизнес-план, качественный анализ бизнеса из аудиторской компании, а также прогноз его доходности.
График погашения. Инвестиционный заем не предполагает погашение на условиях определенных временных периодов. Обычно периодичность платежей составляется на основании этапов реализации проекта.

При принятии решения о предоставлении инвестиционного займа кредитор в первую очередь рассматривает бизнес-план проекта, материальное положение заемщика, а также то, насколько устойчива на данный момент та отрасль экономики, в которой планируется открытие бизнеса.

Так как инвестиционный займ — это серьезный риск для кредитора, к заемщику предъявляются более высокие требования, чем при оформлении обычного кредита.

Бизнес-план. Его наличие обязательно, а сам документ должен быть максимально подробным и реалистичным. За основу должны быть взяты расчеты, обоснованные экономически.
Платежеспособность. Если заемщик — физическое лицо, потребуется информация о работе, доходе и социальном статусе. Кроме того, рассматривается кредитная история и делается анализ ежемесячных доходов и расходов. Если в качестве заемщика выступает компания, и договор будет между юридическими лицами, от организации требуются финансовые документы, которые подтверждают доходность и бухгалтерская отчетность. Кроме того, нужно предоставить кредитору действующие лицензии, информацию о сотрудниках, контрагентах и контрактах, а также анализ кредиторской и дебиторской задолженности.
Наличие собственных средств. Кредитор никогда не выдаст займ, который покроет всю потребность заемщика. Процент собственных средств должен составлять не менее 25%.
Наличие залога. Это обязательное условие инвестиционного займа. Подойдет любое движимое и недвижимое имущество, которое в случае провала бизнес-идеи можно будет реализовать в короткие сроки.
Отсутствие долгов. Кредитный рейтинг заемщика должен быть высоким. Кроме того, у него не должно быть текущих долгов перед другими кредиторами или государством. Кроме того, займ не одобрят, если заемщик ранее проходил процедуру банкротства.

Помимо перечисленных требований каждый кредитор может выдвинуть дополнительные. Поэтому лучше узнать эту информацию и заранее подготовить все документы по требуемой форме.

Оформить инвестиционный заем можно не только в банке. Его выдают:

Кредитные организации. Это не только банки, но и МФО. Требования к заемщику в микрофинансовых организациях обычно лояльнее, но и выше процентная ставка. При этом банки предпочитают кредитовать компании, которые уже достаточно устойчивы на рынке.
Органы госвласти. На федеральном уровне разрабатываются всевозможные программы поддержки малого и среднего бизнеса, льготного кредитования и субсидирования. Заем в этом случае будет выгоднее, но нужно быть готовым к тщательным проверкам и выполнению всех условий кредитора.
Лизинговые компании. В них удобно оформить инвестиционный заем, если деньги требуются для покупки оборудования.
Инвестиционные компании. Это организации, в которые объединяются инвесторы для вложения денег в чужой бизнес для извлечения прибыли. Получить одобрение здесь сложно, нужно собрать массу документов и пройти несколько проверок. Инвестиционные компании выбирают только самые надежные проекты.

Независимо от того, куда решил обратиться заемщик за кредитом, пакет документов потребуется внушительный. Причем их срок должен быть действующим, а заполнение — безошибочным.

После того, как кредитор рассмотрел заявку заемщика и его устроил предоставленный пакет документов, оформляется договор инвестиционного займа.

Его главное отличие от кредитного договора — возврат долга происходит в виде определенного процента от выручки, которую будет получать компания.

В договоре инвестиционного займа обычно указывается конкретный или минимальный доход, который компания-заемщик обязуется обеспечить, максимальный или конкретный срок использования займа, а также процент выручки, который будет выплачиваться инвестору.

График платежей может быть сформирован несколькими способами: ежемесячные платежи, квартальные или ежегодные. Кроме того, график может быть составлен индивидуально. Большинство кредиторов согласны предоставить заемщику отсрочку первого платежа сроком от нескольких месяцев до года.

После того, как стороны подпишут все документы, кредитор выдает заемщику деньги одним из способов: переводом всей суммы на специальный счет или в виде кредитной линии.

Как и любой другой вид займа, инвестиционный тоже имеет свои преимущества и недостатки.

Можно получить деньги без привлечения в бизнес новых людей
Если идея проекта интересная, можно получить достаточно крупную сумму
Длительный срок займа позволяет расплачиваться с кредитором без ущерба бизнесу
Кредитор может дать заемщику отсрочку по внесению платежей до 1 года
Внесение не конкретного платежа, а процента от будущей прибыли
При проверке бизнес-плана кредитор может выявить его слабые места, которые могли бы навредить бизнесу в будущем.

Нужно подготовить внушительный пакет документов и выдержать все проверки
Обязательно наличие залога
Процентные ставки почти такие же, как по обычным банковским кредитам, а иногда и выше
Инвесторы могут жестко контролировать процессы ведения бизнеса и мешать.

Как становится понятно, получить инвестиционный заем не так просто. Для того, чтобы повысить свои шансы при подаче заявки, лучше заранее собрать качественный пакет документов.

Вряд ли сегодня можно найти человека, который ни разу в жизни не брал или не давал взаймы. Получая заем на карту, без процентов и мгновенно после заключения договора, вполне можно расценить это как некую инвестицию. Особенно если целью получения займа было, к примеру, оплата учёбы ребёнка в элитной школе или университете. Однако отождествлять такие договоры, как инвестиционный и займа, было бы ошибочно.

Займы до зарплаты на любые цели

Правовое регулирование

Одним из главных отличий этих двух видов правоотношений является то, что определение договора займа присутствует в действующем законодательстве, тогда как чёткое понятие инвестиционного договора в нём отсутствует. Так что для его заключения обычно пользуются ст. 421 Гражданского кодекса, которая устанавливает возможность заключать договоры, не предусмотренные действующим законодательством (свобода договора).

Признаки инвестиционного договора

Всё же, если анализировать действующее законодательство, то можно выделить следующие особенности инвестиционного договора, несомненно, отличающие его от займа:

Цели. Обычно целью инвестиционной деятельности является получение прибыли. И не в виде процентов за пользование деньгами, а в виде дохода от деятельности проекта, в который вложены средства. Кроме того, для инвестиционных проектов обычно объединение имущества нескольких инвесторов, результатом чего должно быть получение того же дохода.
Виды. Если предметом займа могут служить только денежные средства или иные вещи, объединённые родовыми признаками (к примеру, пшеница или кирпич), то виды имущественных активов, которые могут служить инвестицией, гораздо шире. Достаточно только сказать, что инвестицией могут быть, к примеру, права на объект интеллектуальных прав, таких как патент или изобретение.
Сроки. Если договор займа определяет точный срок, когда должны быть возвращены деньги, то в инвестиционных контрактах обычно таких условий нет. Вместо этого обычно существует бизнес-план, в котором указываются планируемые сроки получения прибыли от инвестиционных вложений.
Результаты. В отличие от договора займа, возврат вложенных в проект инвестиций отнюдь не гарантирован. Инвестиционную деятельность можно назвать рискованной, поскольку все выгоды от неё поначалу существуют лишь на бумаге, в бизнес-плане. А реализуется он или нет, инвестиционный договор гарантировать не может.

Подытоживая, можно заключить, что получение займа на карту, без проверки кредитной истории и справок о доходах однозначно нельзя расценивать как инвестицию. Также как и соответствующий договор займа – отождествлять с инвестиционным договором.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: