Халяльная инвестиция с куда вложить

Обновлено: 18.04.2024

В последнее время исламские финансы вызывают всё больший интерес у многих инвесторов, причём не только исповедующих ислам. Число исламских финансовых организаций с каждым годом растёт. На чём строятся основные принципы халяльного инвестирования, чем отличаются исламские финансы от традиционных, какие запреты существуют и чем исламские финансы становятся привлекательными не только для мусульман? Об этом в нашей статье.

Ислам и инвестирование

Исламские, или халяльные, инвестиции — это способ вложения капитала в инструменты и предприятия, разрешённые законами шариата. Отношение к деньгам, риску, сбережениям, накоплению, получению прибыли в исламе и традиционном инвестировании значительно отличаются. Ислам предписывает мусульманам соблюдать принципы шариата, которые представляют собой не только свод религиозных и нравственных норм, но и юридических. Правоверные мусульмане не разделяют духовное и материальное: принципы шариата касаются каждого аспекта их жизни, в том числе финансов.

Прежде всего, для мусульман деньги не являются самоцелью. Копить и сберегать деньги мусульманин может только на определённые, правомерные цели, касающиеся благих дел в отношении его семьи, близких или общества. Это относится и к инвестированию. Исламские инвестиции подразумевают долгосрочную стратегическую цель, при которой капитал обязательно должен работать и приносить не только доход, но и пользу.

Основные правила исламского инвестирования

Исламские инвестиции, или, как их ещё называют, халяльные, то есть разрешённые, строятся на принципах, описанных в Священном писании — Коране и Священном придании — Сунне. Кроме того, исламские инвестиции строятся на принципах Иджмы, то есть согласия авторитетных лиц.

Правила исламских финансов согласно нормам шариата:

Ключевые правила халяльных инвестиций строятся на запретах. Но давайте разберёмся, каким образом мусульманину можно получать прибыль и в какие инструменты можно инвестировать.

Во что разрешено инвестировать?

Разработка методологии каждого нового халяльного инвестиционного продукта представляет собой сложную, многоуровневую работу. Каждый продукт создаётся на базе Шариатских стандартов (AAOIFI) по всем финансовым правилам, под строгим наблюдением и с одобрения более авторитетных теологов и улемов.

Возможности исламского инвестирования:

Чем исламские финансы привлекательны не только для мусульман?

Халяльное инвестирование по праву можно назвать традиционным и консервативным. Исламские инвестиции строятся на принципах этичности, равноправия и отсутствия рисков и неопределённостей. Они привлекают своей безопасностью. Принципы исламских финансов строятся не столько на религиозной обрядовости, сколько на общечеловеческих принципах морали и нравственности. В основе исламского инвестирования лежит принцип сохранения и приумножения капитала для определённой долгосрочной цели, при этом исключаются риски сомнительных вложений.

Мусульманские жизненные принципы могут быть близки многим людям, в том числе представителям других религий. К примеру, в христианстве также запрещены обман и мошенничество.

В следующей статье подробно рассмотрим новый халяльный индекс Московской биржи, в какие компании и с помощью каких финансовых инструментов разрешено инвестировать мусульманам, а также расскажем об основных отличиях исламского и классического банкинга.

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Для оформления продукта необходим брокерский счёт

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Многие люди, в том числе многие мусульмане, ассоциируют термин Халяль только с едой. Однако это не обязательно так, различные другие аспекты жизни также нуждаются в рассмотрении, являются они халяльными или нет.

Для мусульманских инвесторов очень важно обеспечить халяльный доход. Прибыль включает не только зарплату и доход от бизнеса, но и доход от инвестиций.

Давайте узнаем больше о халяльном инвестировании.

Что такое халяльное инвестирование?
Какие инвестиции не считаются халяльными – шариатскими?
Какие существуют варианты инвестирования в халяль?
Как решить проблемы диверсификации портфеля, связанные с инвестированием в соответствии с шариатом и халяль?

Что такое халяльное инвестирование?

Халяльное инвестирование – это термин, используемый для описания инвестирования в соответствии с шариатом. Говоря современным языком, халяльное инвестирование также можно рассматривать как вид социально ответственного инвестирования.

Согласно религиозным принципам ислама, цель шариата – защитить и сохранить пять сфер: религия, жизнь, интеллект, семья и собственность. Благодаря доктринам и руководящим принципам шариата создается сбалансированная экосистема социальной ответственности между обществом и человеком.

Хотя людям не запрещается преследовать собственные интересы, они не должны игнорировать интересы других людей в этом процессе. Шариат по замыслу призван регулировать сбалансированные отношения между человеком и обществом.

Следующие пункты составляют шесть основ инвестирования в соответствии с шариатом или халяль:

Распределение прибыли.
Запрещение риба (несправедливые, эксплуататорские выгоды).
Запрет на азартные игры.
Только инвестирование в законную деятельность.
Постоянное отстаивание этических и моральных ценностей.
Успешный и функциональный с реальной экономикой.

Какие инвестиции не считаются халяльными – шариатскими?

Если вы начинаете с халяльного инвестирования, убедитесь, что вы избегаете этих типов инвестиций.

В дополнение к инвестиционным инструментам, упомянутым ранее, многие часто используемые методы инвестирования, такие как опционы, свопы, иностранная валюта, форварды и фьючерсы, имеют особенности, которые часто делают их несовместимыми с шариатом.

Какие существуют варианты инвестирования в халяль?

Существует четыре распространенных варианта халяльного инвестирования: акции, бизнес, недвижимость и наличные.

Акции.

Акции – публично торгуемые акции компаний, являются наиболее распространенным типом инвестиций, который используют мусульмане.

Плюсы: акции предоставляют инвесторам доступ к широкому спектру компаний разных размеров и типов. Они ликвидны, что позволяет инвесторам вносить и снимать деньги в короткие сроки.

Какая реальная доходность фондового рынка – читайте в нашей статье.

Минусы: акции считаются инвестициями с более высоким риском, потому что цены могут значительно колебаться – например, когда NASDAQ упал на 78% в 2000–2002 годах, а DJIA упал на 50% в 2007–2009 годах. Немногие акции выплачивают дивиденды, а те, которые делают это, как правило, делают это по ставке, которая намного ниже уровня инфляции.

Соблюдение шариата: многие мусульмане покупают акции, не зная, что покупаемые ими акции могут не соответствовать шариату. Значительное время необходимо потратить на проверку акций каждой компании на соответствие шариату и постоянный мониторинг, чтобы гарантировать, что компания и ее методы соблюдают шариат.

Чтобы избавить вас от этой работы, у нас есть статья на тему ТОП халяльных акций для инвестирования.

Тип акции.

Только обыкновенные акции соответствуют нормам шариата. Привилегированные акции, которые представляют собой комбинацию долга и акций, не соответствуют требованиям.

Род деятельности.

Несоответствующая деятельность должна составлять менее 5% от общего дохода. К ним относятся: алкоголь, азартные игры, табак, развлечения для взрослых, продукты из свинины, оборона, процентный доход, обычное страхование, обычные финансовые услуги.

Финансовые предприятия.

Долги, денежные средства и дебиторская задолженность компании обычно имеют некоторые ограничения.

Владение бизнесом.

Прямое владение бизнесом может быть менее распространенным вариантом инвестирования для мусульман. Человек либо управляет всем бизнесом самостоятельно, либо в качестве партнера группы инвесторов для ведения бизнеса.

Плюсы: потенциальная прибыль очень высока, и вы можете осуществлять прямой контроль над своим бизнесом.

Минусы: требуются значительные вложения вашего времени и знаний, чтобы быть конкурентоспособным на рынке. Владение бизнесом, безусловно, является одним из самых рискованных видов инвестиций, доступных для инвесторов.

Любой бизнес несет в себе ужасную возможность полной потери инвестированного капитала, а также дополнительной нагрузки на ваши ресурсы из-за дорогостоящих судебных процессов.

Соблюдение шариата: мусульмане должны следить за тем, чтобы их деловая деятельность не подпадала под список несоответствующей деловой активности, как показано выше.

Недвижимость.

Инвестиции в недвижимость – один из наиболее желаемых видов инвестиций для мусульман, но многим сложно занять позицию из-за нехватки финансирования, что делает труднодоступным вариантом, который немногие готовы осуществить самостоятельно.

Плюсы: Земля может быть материальным активом, защищающим от инфляции. Она может приносить стабильный доход на более высоком уровне, чем другие типы инвестиций, а также пользоваться преимуществами повышения стоимости с течением времени.

Минусы: требует больших вложений при ограниченной ликвидности. Требуется глубокое знание земельных и рыночных тенденций. Чтобы заботиться об арендаторах, требуется постоянное внимание, техническое обслуживание и менеджмент.

Соблюдение шариата: нельзя использовать ипотеку с процентной ставкой. Что касается коммерческой недвижимости, инвесторы не должны сдавать в аренду любому арендатору, который занимается какой-либо коммерческой деятельностью, не соответствующей шариату.

Денежные средства.

Деньги – это не инвестиции, но многие мусульмане держат их, потому что не обладают знаниями, необходимыми для инвестирования в акции, бизнес или землю. В результате они не только упускают возможность приумножить свои деньги в долгосрочной перспективе, но и страдают от ежегодной потери сбережений до 2,5% при наличии валютных накоплений, в результате инфляции.

Минусы: эффективно дает отрицательную доходность -2,5% годовых после инфляции.

Соблюдение шариата: наличные деньги должны храниться на счете, на котором не начисляются проценты, например на текущем счете.

Как решить проблемы диверсификации портфеля, связанные с инвестированием в соответствии с шариатом – халяль?

Диверсификация портфеля часто может быть сложной задачей даже для строгих приверженцев шариатского инвестирования. В большинстве случаев инвестирования в соответствии с шариатом портфели начинают содержать непропорционально большое количество наличных денег и акций.

По мнению большинства финансовых консультантов, инвесторы должны стараться держать от 25 до 75% своего инвестиционного портфеля в облигациях, поскольку облигации являются отличным источником стабильного дохода. Однако в этой ситуации есть загвоздка для инвесторов, которые ищут методы инвестирования, соответствующие шариату.

Лучшие акции из индекса Russell 2000 – смотрите в статье по ссылке.

Чтобы стать успешным инвестором, соблюдающим нормы шариата, вам необходимо потратить некоторое время на понимание его условий и нюансов. Обозначьте свои инвестиционные цели, аппетит к риску и временные рамки для ваших инвестиций и постарайтесь изучить все, что вам нужно знать о инвестировании в соответствии с шариатом.

Халяль – арабское слово, означающее «разрешено» или «законно».

Противоположностью слову «халяль» является «харам», что означает запрещенный или незаконный. Об этом важно помнить, читая эту статью.

Халяль = разрешено, и Харам = НЕ допускается.

И халяль, и харам применимы ко всем аспектам исламской жизни, не только к инвестированию, конечно, но для целей этой статьи мы собираемся сосредоточиться исключительно на инвестициях.

Риба: ещё один важный термин, на который следует обратить внимание, – это риба (ростовщичество), это еще один арабский термин, который в переводе означает получение нечестных доходов по законам шариата.

Что такое халяльное инвестирование?

Халяльное инвестирование относится конкретно к инвестированию в соответствии с законами шариата (или исламскими законами). В этой статье вы можете встретить эти два слова, шариат и ислам, взаимозаменяемо. Шариат – это закон, который является частью исламских традиций и обычаев.

В исламе запрещены проценты – и это явно определяющий принцип инвестирования – получение процентов. Поскольку получение процентов запрещено по законам шариата, возникает вопрос Харам ли инвестировать в исламе?

Возникают некоторые важные вопросы:

Какие есть инвестиции, где проценты (риба) обычно не задействуются.
Где вы можете найти возможности для инвестиций в халяль?

Помните, что термин «халяльное инвестирование» означает инвестирование в акции или фонды, которые соответствуют законам шариата.

Теоретически, независимо от того, инвестируете ли вы в халяльные инвестиции или в какие-либо другие виды инвестиций, вы стремитесь получить доход от своего капитала и хотите максимизировать доходность своих инвестиций.

Однако есть важное различие: когда вы инвестируете в соответствии с исламским законом, оно запрещает инвестиции в определенные типы компаний.

Когда вы инвестируете в соответствии с традициями закона шариата, вас поощряют инвестировать социально ответственным образом, например, инвесторам рекомендуется не инвестировать и не использовать свои средства в отраслях, которые тесно связаны или связаны с такими вещами, как курение, употребление алкоголя или порнографии.

Изучив вышеизложенное, есть много вариантов халяльных инвестиций и халяльных акций на фондовом рынке, которые соответствуют законам шариата, и они будут рассмотрены ниже.

Прежде чем я перейду к тому, как и куда инвестировать в отношении исламского права, я хочу сначала обратиться к фондовому рынку:

Фондовая биржа – халяль или харам?

По мнению большинства исламских ученых, нет ничего плохого в инвестировании в фондовый рынок, халяльную торговлю или инвестирование в акции, однако есть некоторые правила, которым необходимо следовать. Эти руководящие принципы гарантируют, что доход от фондового рынка соответствует законам шариата.

В приведенном ниже списке вы найдете примеры ряда акций, соответствующих шариату, или компаний, в которые вы можете инвестировать. Этот список ни в коем случае не является полным списком акций, соответствующих шариату, но представляет собой список некоторых из более крупных мировых компаний, публично торгующиеся на фондовых биржах Nasdaq в Нью-Йорке.

Список халяльных акций:

Dupont (DD).
Pfizer (PFD).
Pembina Pipeline Corporation (PBA).
Abbott Labs (ABT).
Chevron Corp. (CVX).
Magna International (MGA).
BHP Group (BHP).
Novartis AG (NVS).
Gildan Activewear (GIL).
Intel Corp (INTC).
Exxon Mobile (XOM).
Saputo Inc. (SAP.TO).
Adobe Inc (ADBE).
Johnson & Johnson (JNJ).
Rio Tinto Group (RIO).
Salesforce – NYSE: CRM.
Canon Inc. (CAJ).
Texas Instruments (TXN).
Merck & Co (MRK).
Air Products and Chemicals (APD).
Sanofi (SNY).
Prologis (PLD).

iShares MSCI World Islamic UCITS ETF (ISWD) – Фонд стремится отслеживать эффективность индекса, составленного из компаний из развитых стран и соблюдающих принципы инвестирования шариата.

Wahed FTSE USA Shariah ETF (HLAL) – HLAL инвестирует в акции, соответствующие стандартам шариата. Ценные бумаги проверяются для определения их шариатского статуса на основе их деловой активности и определенных финансовых коэффициентов. Что еще более важно, предприятиям, занимающимся определенными видами деятельности, запрещено включать в индекс. Примеры такой деятельности включают обычные финансы, производство или продажу алкоголя, продукты, связанные со свининой или не халяльные продукты питания, казино, развлечения для взрослых, производство и продажу табака, оружейный бизнес.

Этнические и религиозные особенности всё глубже входят в нашу жизнь. В силу религии люди, придерживающиеся её, ограничиваются в определенного вида пищи, деятельности или распорядка дня.

Недавно мне написала подписчица:

"Я давно читаю ваш канал, мне очень интересна тема инвестиций, но проблема в том, что я мусульманка, и мне по религии запрещено давать в долг и получать проценты. Можно ли мне заниматься хоть какими-то инвестициями или можно оставить эту тему, как несбывшуюся мечту?"

Все мы знаем, что Коран запрещаем мусульманам любую деятельность, связанную с ростовщичеством, то есть с процентами, в том числе кредитование и ссуды. Если мусульманин даёт кому-то деньги в долг, он не должен брать проценты. В связи с этим очень интересная система банкинга в странах Ислама, ведь, как мы знаем, банки "живут" за счет процентов, но там научились это правило обходить. Однако, про банки в мусульманских странах в одной из следующих статей.

Можно ли мусульманину инвестировать?

Вот, что говорит религия:

«Кушающий проценты, кормящий ими, записывающий их, если они знают — прокляты Мухаммадом в Судный день», — Имам ан-Насаи, 147/8

Получение процентов за долги и спекуляция запрещены Исламом, но получение прибыли с активов - нет. Так как Исламские законы были написаны задолго до того, как появились различные формы собственности, в частности, акции, то про них не сказано ни слова. Современные эксперты разделяют разные точки зрения, однако, я расскажу про то, к чему склоняется большинство.

Пройдёмся по основным видам инвестиций.

Облигации

Облигации являются долговыми ценными бумагами, с их помощью инвестор кредитует государство или компанию, выпустившую облигации. Владение облигацией подразумевает получение процентов за это владение, в связи с чем покупать облигации мусульманину нельзя. Запрещено!

Паевые инвестиционные фонды не являются долговой формой, они являются долевой формой, то есть, покупая ПИФ вы покупаете часть компании и участвуете в бизнесе, получая прибыль из части прибыли компании. Разрешено с ограничениями! Про ограничения ниже.

Акции и ETF

Акции, как и ПИФы, в отличие от облигаций, являются долевыми ценными бумагами. Инвестируя в акции вы приобретаете долю в компании, получая обратно не проценты, а прибыль, которую компания получила от своей деятельности. ETF - это фонд с большим количеством различных акций, поэтому, требования те же. Разрешено с ограничениями!

Теперь про ограничения на акции и ПИФы

В мусульманской регилигии существуют Халяльные (разрешенные) вещи и Харамные (запрещенные). К Хараму относятся все ограничения, которые нам знакомы: алкоголь, табак, свинина, мясо других животных, подготовленное неправильным способом, азартные игры и так далее. Рынок акций тоже можно поделить на Халяль и Харам.

Харам.

Раз некоторая деятельность запрещена Исламом, то и инвестиции в компании, которые зарабатывают на этом, тоже запрещены. Запрещены инвестиции в табачные компании, компании, которые производят алкоголь, которые занимаются свиноводством, в банковские и страховые компании.

Некоторые эксперты к Харамным причисляют также компании, занимающиеся разрешенной деятельностью, но которые имеют процентные счета в банках или берут кредиты. Но, учитывая, что большинство компаний берут кредиты на развитие, найти "чистую" компанию очень сложно. Однако, как я уже говорил, четкого разделения в таком случае нет, и вы должны сами принять решение - является ли инвестирование в компанию из разрешенной сферы деятельности, учитывая заемные средства. Многие исламские инвесторы принимают решение в зависимости от доли заемных средств - до какого-то порога инвестировать можно, после его превышения уже нет.

К Харамной деятельности относятся: азартные игры, алкоголь, банки, оружие. оборона, табак, свиные продукты, развлечения (в том числе кинотеатры, музыка, радио), компании с высокой долей заемных средств.

Халяль.

К Халяльным компаниям относятся все остальные, которые не занимаются запрещенной деятельностью и получают доход от нефинансовой деятельности.

Среди них - машиностроительные компании (не военные), металлургические, нефтегазовые, добывающие, обрабатывающие, пищевые (не связанные с мясом), и так далее. Если вам предстоит выбор компании, внимательно изучите её деятельность и её продукции, чтобы не купить акции запрещенных компаний.

Если вы инвестируете в ETF - фонд, собирающий широкий круг акций, вы можете тем самым нарушить запрет, так как в фондах есть и "Харамные" акции.

Специально для приверженцев ислама разработали фонды и индексы по законам Шариата - без запрещенной деятельности. Ищите в названиях упоминание об этом. Вот примеры:

S&P 500® Shariah Index
Dow Jones Islamic Market Index
FTSE Shariah USA Index (SWUSA.L)
ISWD
HLAL
SPUS
ОПИФ «Лалэ» компании «АК БАРС Капитал»

Мусульманам инвестиции разрешены в определенный круг ценных бумаг, за исключением облигаций и некоторых акций. Инвестируйте правильно и не забывайте диверсифицироваться.

Если вы приверженец Ислама, расскажите в комментариях, каких правил придерживаетесь вы в инвестициях. Отходите ли от канонов или строго их придерживаетесь?

Также подпишитесь на мой канал в Телеграме , там еще больше полезного.

По мере того, как мусульманское население во всем мире продолжает расти, растет и аппетит к инвестированию, торговле, работе в рамках инвестиций, соответствующих шариату. Халяльное инвестирование требует, чтобы инвестор знал все об инвестиционных продуктах, о том, как они работают, и тогда можно оценить, соответствуют ли инвестиции принципам исламского инвестирования.

Для мусульман одним из наиболее важных аспектов закона шариата является обеспечение халяльности всех источников дохода. Исламские финансы придают огромное значение обеспечению халяльного (законного) дохода, и это закреплено в Коране.

Исторически сложилось так, что халяль и харам были наиболее заметны, когда дело касалось еды, но концепции халяль и харам также должны применяться ко всем вещам, помимо еды, включая образ жизни, финансы, инвестиции и бизнес.

Независимо от того, включает ли исламская торговля инвестиции в золото, акции, банковские продукты или сберегательные счета, в этой статье будут рассмотрены инвестиции в наиболее прибыльный и популярный индекс S&P 500.

Халяльные инвестиции.

Инвестиции относятся к процессу покупки активов с целью увеличения стоимости активов с течением времени. По мере увеличения стоимости актива инвестору предоставляется доход, который принимает форму прироста капитала или выплаты дохода. Инвестиции исторически всегда были связаны с ростом благосостояния и погоней за доходом от капитала. Однако инвестиции также могут быть средством улучшения жизни людей.

Инвестирование становится прибыльным, когда актив, в который вы инвестируете, увеличивается в цене, а затем вы можете продать его по более высокой цене.

Инвестиции могут быть сложными и сопряжены с риском и техническими трудностями. Добавьте к этому правила шариата, и мир халяльных инвестиций может показаться мусульманам все более устрашающим.

Торговля и инвестиции в соответствии с шариатом – это те инвестиции, которые не нарушают правила шариата, основанные на идее этичного инвестирования и сбережений. Принципы исламского финансирования, относящиеся к финансам и инвестициям, основаны на социальной справедливости, отказе от эксплуатации и халяльных инвестициях, которые ведут к взаимовыгодному партнерству.

Ниже портфель акций, производных от индекса S&P 500, соответствующих законам шариата. Приемлемые участники проверяются на предмет несоответствующей деловой активности (например, азартные игры, алкоголь или табак) и должны соответствовать определенным финансовым нормам, основанным на бухгалтерском учете.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: