Вероятность не получить прибыль отложенных денег или даже потерять вложенную сумму

Обновлено: 22.04.2024

К сожалению, я нередко встречаю людей, которые в прошлом пробовали торговать на бирже, но достаточно быстро слили свой депозит (частично или полностью) и разочаровались в фондовом рынке навсегда. Такие уверены, что биржа — это казино, а они сами просто невинные жертвы обстоятельств. И переубедить их практически невозможно.

Если поинтересоваться, что именно они делали, чтобы получить столь удручающие результаты, то обнаружатся определённые закономерности.

Все истории финансовых потерь оказываются очень похожи, и обычно их причина кроется не в чужом злом умысле, а в собственной жадности и глупости.

Я выделил пять распространённых способов, как начинающему инвестору быстро потерять деньги на фондовом рынке. Разумеется, не рекомендую пользоваться ни одним из них.

Способ № 1. Покупать и продавать на эмоциях

Пожалуй, это лучшее и самое популярное средство от большого капитала. Если вы хотите поскорее распрощаться со своими деньгами — идите на поводу у своих эмоций.

На фондовом рынке настроения регулярно меняются — от эйфории до паники и обратно. Поддаться эффекту толпы проще простого. Иногда люди ведут себя совершенно иррационально, продавая отличные активы дёшево или, наоборот, дорого покупая «мусорные» бумаги без веских на то оснований, просто поддавшись минутному порыву. Я знаю несколько человек, которые внезапно полностью распродавали свои портфели только потому, что им «что-то показалось». Они пропускали период отличного роста, а через время откупали свои ценные бумаги обратно, но уже значительно дороже.

Способ № 2. Совершать много торговых операций и иметь высокую оборачиваемость капитала

Будущая прибыль от покупки/продажи акций — это всегда вероятность, а комиссии, которые мы платим за совершения операций, — факт. Давайте смоделируем условную ситуацию.

На нашем брокерском счёте лежит одна тысяча рублей, а комиссия за одну операцию составляет всего десять копеек. Если мы купили ценные бумаги на тысячу рублей и оставили их в портфеле на долгие годы, мы заплатили лишь десять копеек — практически незаметные расходы для капитала. Но если мы начинаем активно торговать, то покупая, то продавая, то откупая обратно, и совершаем таким образом тысячу сделок за месяц, то через десять месяцев на нашем счёте совсем не останется денег (при условии, что эффективность наших сделок будет близка к нулю).

Примерно так это работает для большинства активных игроков, которые не хотят считать и не контролируют свои расходы не только в жизни, но и на фондовом рынке.

Способ № 3. Активно использовать заёмные средства для инвестирования

Если все другие способы помогут сократить капитал, то торговля на заёмные средства даёт шанс увести его в отрицательную зону.

Логика простая: если мы берём деньги под конкретный (скорее всего, высокий) процент с фиксированным сроком возврата кредитору, чтобы купить бессрочный актив с непредсказуемой (на малом отрезке времени) доходностью, то получаем большой риск.

Да, финансовый рычаг позволяет заработать больше денег во время резкого роста активов в портфеле, но он же усиливает убытки во время коррекций, спадов и, тем более, кризисов. Даже если вы верно выбрали актив, который вырастет в будущем, всегда есть шанс не дождаться этого роста, когда плечи давят на капитал и на психику.

Способ № 4. Не диверсифицировать портфель

Уже давно ведутся споры о том, что лучше для инвестора — иметь узко концентрированный или широко диверсифицированный портфель. Я не берусь судить, кто прав в этом противостоянии.

Однако правило «не держи все яйца в одной корзине» особенно актуально для начинающего инвестора, которому пока не достаёт знаний и опыта, чтобы разглядеть и оценить возможные риски. Отсутствие разумной диверсификации делает наш портфель уязвимым.

Периодически на рынке случается нечто непредсказуемое: банкротятся гигантские компании, которые ещё вчера казались незыблемыми; целые отрасли или даже страны попадают в глубочайший кризис.

Чем существеннее доля портфеля сосредоточена в одном активе (или нескольких взаимозависимых), тем в большую зависимость от него попадает наш капитал — и мы вместе с ним.

Способ № 5. Слушать советы «экспертов»

Слепо следовать чужим рекомендациям, не думая своей головой, ещё один хороший способ быстро избавится от денежных излишков.

Ежедневно тысячи экспертов, аналитиков, лидеров мнений и т.п. дают десятки тысяч советов относительно того, что стоит купить или продать, чтобы заработать на фондовом рынке. Иногда так случается, что даже аналитики одной и той же компании могут одновременно давать противоположные советы своим клиентам.

Часто люди дают торговые рекомендации просто потому, что им платят за это деньги, а они не могут или не хотят говорить: «Сегодня я не вижу на рынке хороших идей».

Инвестирование — это способность брать на себя ответственность за своё финансовое благополучие. Поэтому попытки переложить эту ответственность на другого человека зачастую приводят к большим финансовым потерям.

Итак, подводя итоги всему вышесказанному, каким должен быть инвестор, чтобы наверняка потерять деньги?

Он должен быть человеком очень эмоциональным, импульсивным, впечатлительным, доверчивым, активно торгующим, а также не боящимся высокой концентрации портфеля и больших долговых обязательств. Сочетание таких качеств позволит в скором времени растерять капитал и войти в сообщество разочаровавшихся в рынке.

Не терпится внедрить наши советы в работу? Откройте счёт в компании «Открытие Брокер» – здесь можно торговать как самостоятельно, так и под руководством профессионалов. А если в процессе появятся вопросы – задайте их через форму обратной связи. Постараемся ответить как можно подробнее!

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Для оформления продукта необходим брокерский счёт

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Инвестиционный риск как опасность потери инвестиций и неполучения от них полной отдачи включает риск обесценения вложений. Под риском будем понимать вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться и самым рискованным. Риск - это экономическая категория. В данном случае он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой и положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Ситуации риска сопутствуют три условия:

наличие неопределенности;
необходимость выбора альтернативы;
возможность оценить вероятность осуществления выбираемых альтернатив.

В теории средняя прибыль на каждую сделку должна превышать средние убытки, что выглядит вполне правдоподобным. Однако, при более детальном анализе отношения между прибылью и убытками становится понятно, что необходимо адаптировать теоретически привычную истину к реальным условиям. Соотношение прибыли к убыткам означает размер среднего дохода по сделке в сравнении со средними убытками по сделке. К примеру, если ожидаемая прибыль от конкретной сделки составляет 900 долл, а потенциальные потери — 300 долл, то соотношение прибыли к убыткам равняется 3:1 (то есть 900 долл делится на 300 долл).

Средняя доходность по сделке обычно относится к средней сумме, которую трейдер рассчитывает заработать или потерять от каждой сделки. Большинство трейдеров концентрирует свое внимание или на соотношении прибыли к убыткам, или на правильности своего торгового метода. При этом они даже не подозревают, что в значительной степени торговая эффективность зависит от средней доходности по сделке.

Математическая модель для расчета средней доходности по сделке:

Средняя доходность по сделке (СДС) = (Вероятность прибыли x Средний размер прибыли) — (Вероятность убытков x Средний размер убытков)

Рассчитаем среднюю доходность по сделке в следующих случаях:

Сценарий 1:

Предположим, что 3 из 10 проведенных сделок оказались прибыльными, а остальные 7 — убыточными. Тогда вероятность прибыли составляет 30%, или 0,3, а вероятность убытков — 70%, или 0,7. Средний доход по сделке равняется 600 долл, а средние потери — 300 долл.

Таким образом, Средняя доходность по сделке(СДС) = (0,3 x 600 долл) — (0,7 x 300 долл) = — 30 долл

Средняя доходность по сделке оказалась отрицательной. Это означает, что каждая осуществляемая трейдером сделка приносит 30 долл убытков. В итоге, данный сценарий является проигрышным! Несмотря на соотношение прибыли к убыткам 2:1, используемая торговая стратегия приносит всего 30% прибыльных сделок. Это сводит на ноль преимущества вышеназванного соотношения.

Сценарий 2:

Рассмотрим вариант, когда соотношение прибыли к убыткам равняется 1:3, однако прибыльные сделки преобладают над убыточными. К примеру, по итогам 8 из 10 сделок трейдер оказался в плюсе, и лишь 2 сделки принесли убытки.

Тогда Средняя доходность по сделке(СДС) = (0,8 x 100 долл) — (0,2 x 300 долл) = 20 долл. И несмотря на соотношение прибыли к убыткам 1:3, средняя доходность по сделке оказалась положительной, то есть с течением времени торговый счет будет лишь пополняться.

Классифицируют риски по видам

Политический риск представляет собой угрозу извне, степень влияния оппозиции, отношение региональных органов власти к политике правительства, к иностранным инвестициям, степень вмешательства государства в экономику, возможность национализации без полной компенсации, введение запретов на импорт.

Социальный риск характеризуется уровнем безработицы, возможностью забастовок, выражением недоверия со стороны работников органам власти на местах, администрации предприятия. В ряде случаев эти виды рисков объединяют и определяют социально-политический риск. Для оценки социально-политического, а также и иных видов риска, часто используется метод экспертных оценок, заключающийся в том, что каждому показателю, характеризующему определенный вид риска, присваивается некоторое количество баллов.

Экономический риск, в свою очередь, можно подразделить на производственный, связанный с возможностью невыполнения предприятием своих обязательств по контракту с заказчиком; финансовый (кредитный), связанный колебаниями курсов валют и процентных ставок; инвестиционный, связанный с возможностью обесценивания инвестиционного портфеля, состоящего как из собственных, так и приобретенных ценных бумаг; коммерческий риск, отражающий не надежность будущих доходов за счет уменьшения объемов продаж, роста цен на потребляемые ресурсы и прочих факторов.

Экологический риск связан с возможным возникновением стихийных бедствий (землетрясений, наводнений), пожаров, аварий.

Юридический риск вызывается неблагоприятными для участников проекта изменениями в законодательстве (введение нового налога, повышение ставок по действующим налогом, отмена налоговых льгот).

Например, для максимально быстрого увеличения депозита, трейдеру нужно ввести в торговую систему скальпинговую стратегию, используя при этом кредитное плечо размером 1:500. Тогда начать торговать трейдер сможет с размера депозита в 100 американских долларов и используя на валютном рынке самую популярную пару — EUR/USD. При таких условиях начала торговой деятельности трейдер сможет открывать позиции объемом до 30% от лота. При таком положении за каждый пункт продвижения курса валютного инструмента трейдер будет получать прибыль в размере трех долларов, конечно же, при условии, что курс будет двигаться в нужном направлении.

Необходимо ввести эффективные правила увеличения депозита, однако соблюдение этих правил должно быть неукоснительным. Торгуйте на рынке с брокером, который предоставляет вам наименьший спрэд, что довольно существенно снизит время разгона депозита. В торговле применять самые короткие временные периоды, такие как М1 и М5, но и не стоит забывать следить за движением тренда на часовом графике. Чтобы определить начальную точку входа необходимо применить построение ценового канала, а также различные индикаторы. Начало движения стоимости по окончании отката, или процесса коррекции, устремленного по направлению главного тренда — это самый лучший момент, чтобы открыть позицию. Чтобы получить доход в три — шесть пунктов, трейдер потратит всего несколько минут. Однако если будет наблюдаться рост дохода и далее, следует оценить ситуацию и, возможно, завершить сделку позже. Когда же депозит вырастет вдвое, объем сделок можно увеличить до 0,5 лота. Но, когда размер депозита вырастет до тысячи долларов, нужно будет уменьшить объем сделок до 0,1 обычного лота и продолжительность временного периода увеличить, перейдя, таким образом, на менее рискованную торговлю.

Существует и другая торговая тактика для разгона депозита на валютном рынке. Она подразумевает под собой использование части имеющихся на депозите средств, а не всей суммы. Размер этой части у каждого свой, это та часть, которую не жалко потерять. К примеру, у вас есть 100 долларов США. С этой суммы извлекаем десять долларов и перебрасываем их на другой счет. Открываем позицию используя самый большой объем. Полученную с данной торговли сумму заносим на основной счет, где изначально было сто долларов, а торговлю продолжаем вести все на те же 10 долларов. Торгуя даже на малых суммах торговые решения, нужно принимать очень аккуратно и взвешенно, применяя различные методы технического и фундаментального анализа.

Инвестиционное страхование жизни, которое часто сокращают до ИСЖ, — гибрид страховки и инвестиций. Оно приносит некий доход и одновременно обещает выплаты по страховому случаю, чаще всего смерти или тяжёлой инвалидности.

Обычная страховка жизни достаточно простая: человек делает взнос, страховая компания обещает выплатить деньги, если с клиентом что‑то случится в течение оговорённого срока, чаще всего одного года. Когда ничего не происходит, взнос становится доходом страховщика.

Условия инвестиционного страхования жизни устроены по‑другому:

Договор заключается надолго, обычно на 3–5 лет, но бывает и на 10–15 лет.
Клиент платит большой страховой взнос, часто на сумму от 30–50 тысяч рублей.
Страховая компания вкладывает полученные деньги в финансовые активы — акции, облигации, индексные фонды, опционы или фьючерсы.
Внесённые деньги возвращают по окончании договора.

По сути ИСЖ — это очень сложный конструктор из разных предложений. Иногда его сравнивают с банковским вкладом, только более доходным. На самом деле у них мало общего: это ближе к инвестициям, чем к накоплениям.

Если страховщик удачно вложит деньги, то вернёт вам и взносы, и часть инвестиционного дохода. Но это не гарантировано. Вы можете ничего не заработать и даже потерять деньги.

Для чего оформлять инвестиционное страхование жизни

Полисы ИСЖ не входят Федеральный закон №177 от 23 декабря 2003 г. «О страховании вкладов в банках Российской федерации» в систему страхования вкладов, дополнительный доход не гарантирован, а договор нельзя досрочно расторгнуть без потерь. Это не значит, что не стоит рассматривать этот инструмент. Просто сначала нужно рассчитаться с долгами, накопить финансовую подушку, создать инвестиционный портфель — и уже после этого присмотреться к достоинствам ИСЖ.

Застраховать жизнь

Любое страхование жизни — подушка безопасности для близких, если с застрахованным человеком что‑то случится. Полис ИСЖ здесь не отличается от других: в документе описывают наборы рисков — ситуаций, при которых компания выплатит деньги.

Есть три основных страховых случая.

Смерть по любой причине. Тогда родственникам вернут всю внесённую сумму и иногда инвестиционный доход, который успел накопиться. Но в договоре всегда указаны исключения, например суицид или гибель во время военных действий.
Смерть от несчастного случая. Иногда такой риск прописывают отдельно, и тогда близкие получают сразу две выплаты: и по смерти, и по несчастному случаю.
Дополнительные риски. Инвалидность из‑за несчастного случая или потеря трудоспособности из‑за болезни. Такие условия проговаривают с каждым клиентом отдельно и обычно просят за них доплатить.

Вложить свободные деньги

Полисы устроены так, что позволяют одновременно защититься и отдать деньги в инвестиционное доверительное управление. По крайней мере, в этом уверяют страховые компании. Но важно не забывать, что в любом сложном финансовом продукте есть куча условий, которые могут изменить всю картину.

Например, «Сбербанк» обещает вернуть всю вложенную сумму, а помимо неё — неназванный инвестиционный доход.

Хотя конкретные условия меняются в разных компаниях и предложениях. К примеру, защита капитала в «Альфа‑Банке» уже «условная». При неудачных инвестициях банк вернёт не все страховые взносы, а, допустим, 90–95%.

Казалось бы, это классные предложения — инвестиции в фондовый рынок, с шансом заработать сколько угодно и риском потерять не больше 5–10% капитала. Но не стоит забывать об инфляции, которая может подпортить картину.

Допустим, человек оформил полис на 50 000 рублей в мае 2018 года. Так случилось, что инвестиционный доход нулевой, поэтому человеку вернули всю сумму через три года. Но теперь эти деньги стоят меньше из‑за инфляции.

Фактически потеря составила 7 209 рублей. Можно счесть это платой за страхование жизни и не считать продукт альтернативой вкладам.

Сэкономить на налогах

Ещё один бонус к полисам дают не страховые компании, а государство: налоговые льготы и вычеты.

Не нужно Налоговый кодекс РФ, статья 213 «Особенности определения налоговой базы по договорам страхования» платить подоходный налог с выплат по страховым случаям. В этом варианте это важно для родственников. Им хотя бы не придётся переживать о налогах.
НДФЛ на инвестиционный доход приходится платить не всегда. Налог начисляют Письмо Федеральной налоговой службы №БС‑4‑11/10652 от 3 июня 2019 года , если доходность обогнала ключевую ставку Центробанка. Допустим, наш полис стоит 50 000 рублей и был заключён сроком на три года, а средняя ключевая ставка — 5%. Можно заработать: 50 000 рублей × 5% × 3 года = 7 500. Если доход превышает эту сумму, то придётся заплатить налог с разницы. А если нет, то всё остаётся у нас.
Можно получить Налоговый кодекс РФ, статья 219 «Социальные налоговые вычеты» социальный налоговый вычет — но только по договорам на пять лет и более. Плюс вернут максимум 15 600 рублей. К примеру, возьмём тот же полис на 50 000, но увеличим срок до пяти лет. Государство вернёт 13% от суммы, то есть 50 000 рублей × 13% = 6 500. Немного, но это практически перекрывает инфляцию.

Какие риски есть у инвестиционного страхования жизни

Прежде чем рассматривать полис, человеку стоит разобраться со всеми рисками и подводными камнями. Главный — как и в инвестициях, доход непредсказуем и не гарантирован. Обычно в договоре описывают гарантированный доход, но часто он такой маленький, что даже не покрывает инфляцию. Бывают и полисы без защиты капитала — по ним могут вернуть меньше, чем человек внёс. Следует учесть и другие риски:

Договор не получится досрочно расторгнуть без потерь. Страховые компании требуют согласиться с выкупной суммой. Допустим, в течение первого года не вернут ничего от внесённых денег, на второй — 50%, а забрать всё без потерь если и удастся, то лишь в самом конце.
При банкротстве страховщика вернётся только выкупная сумма. Вложения в полисы инвестиционного страхования жизни не страхуются так же, как вклады. Если у компании будут проблемы, то клиент потеряет часть своих денег. А может лишиться и всех — если выяснится, что на счетах страховой уже пусто.
Невысокая страховая сумма. Полисы устроены так, что жизнь не застрахована на огромные деньги. Чаще всего выплатят ровно ту сумму, что внёс человек, — возможно, с процентами. Иногда бывает так, что возвращают деньги и добавляют 500 000–1 000 000 рублей сверху.
Налоговый вычет вернётся не всем. Важно понимать, имеет ли страхователь на него право. Пенсионеры или просто безработные не платят 13% подоходного налога, поэтому им и возвращать будет нечего.

Помимо этого, Центробанк с подозрением смотрит на весь рынок инвестстрахования жизни. Три четверти Обзор ключевых показателей деятельности страховщиков, 2020 год / Банк России жалоб на некорректную продажу продукта и введение в заблуждение приходится на полисы ИСЖ. Поэтому глава регулятора Эльвира Набиуллина даже призывала Выступление Эльвиры Набиуллиной на заседании Совета по развитию финансового рынка при Совете Федерации / Банк России ограничить продажу сложных инвестпродуктов:

Когда у людей, например, заканчивается срок депозита, им предлагают в том же банке не продлить депозит, а купить альтернативу, забрасывая неподготовленного человека пустыми словами вроде «защиты капитала», «гарантированной доходности».

Как устроено инвестиционное страхование жизни

Страховые компании делят каждый взнос клиента на несколько частей — так они управляют своими рисками, зарабатывают и копят деньги для исполнения договора.

Организационные расходы

Резерв

Ещё около 1% от взноса отправляют в резерв — специальный счёт, из которого страховая компания выплачивает деньги в случае, например, чьей‑то смерти. Работает эффект масштаба: трагедии случаются не очень часто, поэтому при большом количестве полисов можно не откладывать с каждого, а создать отдельную копилку.

Гарантийная часть

Оставшиеся деньги разделяют на две суммы, которые вкладывают на фондовом рынке. Во что именно — зависит от инвестиционной стратегии и страховой компании. И пропорции, и набор активов тоже должны прописать в договоре.

Гарантийная часть нужна, чтобы вернуть обещанный капитал обратно. Эти деньги инвестируют в достаточно надёжные инструменты: вклады, государственные облигации или облигации крупных компаний.

Инвестиционная часть

Её вкладывают в более рискованные и доходные инструменты. Набор зависит от конкретной стратегии, но обычно это акции, ETF‑фонды, фьючерсы, опционы и валюта.

Инвестиционная стратегия, или программа, — тот набор активов, в который вложит деньги страховая компания. Они могут отличаться по уровню риска, отрасли и стране. От стратегии зависит потенциальная прибыль и доля страховой.

Как рассчитывается доходность полиса

Страховая компания отдаст не все деньги, которые заработает на инвестициях, — какой‑то процент заберёт себе как вознаграждение. Большая часть дохода достанется владельцу полиса, её называют «коэффициент участия». Обычно последний равен 80–95% от прибыли. Но иногда страховые компании обещают коэффициент участия выше 100%.

Как правило, такой коэффициент говорит о «модифицированной доходности». То есть страховая компания сама рассчитывает и доходность, и коэффициент по специальному алгоритму, который уже не определить с помощью обычной арифметики. Чтобы понять, кому и сколько достанется, придётся разобраться в чём‑то подобном:

Коэффициент участия и комиссии страховой компании сильно влияют на доход от полиса. Но при этом одно условие понятное и остаётся в любом договоре — по ИСЖ нельзя получить убыток. Если инвестиции не принесли денег, то страховая компания возмещает взнос из своих средств.

Но даже в этом случае некоторые эксперты уверены, что непрофессионалам не стоит во всём этом разбираться. Например, председатель правления Международной конфедерации обществ потребителей Дмитрий Янин так отзывался ЦБ и россияне разочаровались в инвестиционном страховании жизни / «Ведомости» об ИСЖ:

ИСЖ остаётся непрозрачным и низкодоходным продуктом. Инвестор не знает, куда вкладываются его деньги на самом деле, какой реальный доход они приносят: он может быть даже выше нарисованного на бумаге, но дополнительный навар банки и страховщики кладут себе в карман.

На что смотреть при оформлении инвестиционного страхования жизни

Первое и главное — проверить, что у страховой и брокера есть лицензии и разрешения Банка России. Второе — внимательно читать договор и оценить ключевые параметры.

Условия взносов

Страховые компании предлагают разные суммы и сроки взносов, которые подходят не всем. Например, одни готовы открыть полис на 30 000 рублей, другие принимают вложения от миллиона. Кто‑то требует внести всю сумму одним платежом, а некоторые позволяют разбить её на несколько месяцев.

Важно обратить внимание на срок договора. Стандартный период — 3 года или 5 лет, но налоговый вычет дадут только по второму.

Условия выплат

Внимательно изучите, что именно считается страховым случаем. Даже для пункта «смерть застрахованного» всегда будет список исключений. Допустим, в выплате могут отказать из‑за гибели во время занятий экстремальным спортом — такой полис не подойдёт любителю прыгать с парашютом.

Ещё нужно проверить другие обстоятельства, по которым могут отказать в выплате. Например, если есть хроническое заболевание или серьёзная травма, то о них лучше сообщить заранее.

И главное — не забыть проверить, каковы условия досрочного расторжения договора. По закону Указание Банка России №3854‑У «О минимальных (стандартных) требованиях к условиям и порядку осуществления отдельных видов добровольного страхования» от 20 ноября 2015 года есть 14 дней на то, чтобы вернуть все взносы — это называют периодом охлаждения. Дальше страховая возвратит только часть суммы, выкупной платёж. Конкретный его размер обязаны указывать в договоре.

Условия инвестирования

Чтобы вычислить возможную выгоду от полиса, придётся вооружиться калькулятором. Если вы не сильны в финансовой теории, то позовите знающих людей. Здесь важно разбираться во всех тонкостях и быть крайне внимательными. Учитывайте:

комиссии страховщика и агента;
соотношение гарантийной и инвестиционной части полиса;
варианты инвестиционных стратегий;
коэффициенты участия для каждой из них.

Не все детали описывают в договоре. Имеет смысл узнать, какую доходность приносили стратегии в прошлом, в какие конкретно инструменты вкладываются деньги и по какому принципу выплачивают прибыль.

Что стоит запомнить

Инвестиционное страхование жизни — гибрид страхового полиса и инвестиций. Оно защищает деньги и жизнь, но разобраться в инструменте очень сложно.
Присмотреться к ИСЖ стоит, если вы расплатились с долгами, накопили финансовую подушку и сформировали свой портфель ценных бумаг.
Государство даёт налоговые льготы и вычеты за инвестиционное страхование жизни — можно сэкономить до 15 600 рублей.
Страховые компании предлагают разные комбинации взносов, инвестиционных стратегий и особенностей выплат — нужно изучать, какие варианты подходят конкретно вам.

*Деятельность Meta Platforms Inc. и принадлежащих ей социальных сетей Facebook и Instagram запрещена на территории РФ.

Допустим, у вас появились свободные 30, 20 или даже 10 тысяч и вы хотите их выгодно вложить. Возникает логичный вопрос, куда и можно ли вообще это сделать. Не все опции инвестирования доступны с такими суммами. Например, очевидно, что вложиться в недвижимость и сдавать её в аренду не выйдет. Однако это не значит, что с идеей стоит попрощаться.

Такие суммы называют микроинвестициями или наноинвестициями. Отношение к ним финансовых институтов крайне скептическое. И зря, потому что нередко с таких сумм и начинается путь великих инвесторов.

Вложив 10 тысяч и остановившись на этом, вы вряд ли разбогатеете. Но если это станет только началом формирования вашего инвестиционного портфеля, шансы на успех определённо есть.

Куда вложить деньги

Банковский вклад

Самый очевидный способ. Особенно удачным его, впрочем, не назовёшь. Средняя ставка при сроке от года до трёх составляет Сведения по вкладам (депозитам) физических лиц и нефинансовых организаций в рублях, долларах США и евро 5,83%.

Стоит иметь вклады в виду, если вы не хотите ни в чём разбираться и при этом не готовы к риску.

Облигации

Классические облигации — относительно простой финансовый инструмент с фиксированной доходностью. Их смысл заключается в следующем: компания (или государство в случае облигаций федерального займа) берёт у вас деньги в долг. Взамен она обязуется платить процентные отчисления от этой суммы, а также вернуть номинал облигации — тело займа — в конце срока, на который вы договаривались.

В большинстве случаев одна облигация стоит 1 тысячу рублей. И даже на 10 тысяч можно составить небольшой инвестиционный портфель, состоящий из 10 эмитентов. Понятно, что доход будет мизерный. Но зато инвестор приобретёт опыт управления личным капиталом. В среднем доходность от вложений в облигации российских эмитентов колеблется от 7 до 12% годовых.

Акции

Ценные бумаги разных компаний стоят по‑разному, так что достаточно небольшой суммы, чтобы стать акционером. Получать прибыль можно несколькими способами.

За счёт дивидендов

Если компания закончила год с прибылью, её часть она распределяет между акционерами. Какую именно и каким будет размер выплат каждому — решается на общем собрании держателей ценных бумаг. Если купить акции крупной компании со стабильным финансовым результатом, можно ежегодно получать некоторую сумму. Например, по итогам 2018 года « Газпром» Дивиденды выплачивал 16,61 рубля на одну акцию, Сбербанк История дивидендных выплат — 16 рублей.

Чтобы сделать правильный выбор, стоит изучить дивидендную политику компании за предыдущие годы. Скажем, держателям обычных акций могут ничего и не выплачивать. В этом случае стоит купить привилегированные, они имеют приоритет при распределении прибыли.

За счёт изменения цены на акции

Стоимость ценных бумаг нестабильна. Можно купить их сегодня по одной цене, а через год, пять, десять лет продать значительно дороже. Разница и будет вашим доходом.

Вот вам красивый пример. В начале 2019 года акция Apple стоила в районе 150 долларов, сегодня — 314. Это сумасшедший рост — 107%, тогда как обычно считается хорошим результатом, когда он выше 3%. Есть абсолютные рекордсмены, одним из них является Netflix. Пять лет назад одна акция компании стоила в районе 50 долларов. Сейчас — больше 300.

Здесь важно тщательно подойти к выбору компаний, акции которых вы покупаете, посмотреть на динамику стоимости ценных бумаг, учесть разные факторы, которые могут на неё повлиять. В общем, процесс не из простых, но и не ядерная физика.

Если у вас есть небольшая сумма, потеря которой не разобьёт вам сердце, то можно поучиться разбираться в акциях именно на ней. Хотя, возможно, вы сразу всё сделаете правильно. Причём не стоит зацикливаться на ценных бумагах зарубежных компаний, рассмотрите все варианты.

Отечественный рынок акций отличают быстрые темпы роста. Достаточно сказать, что за 2019 год индекс Московской биржи, который рассчитывается по 50 наиболее ликвидным акциям отечественных эмитентов, увеличился на 28,55%. Это лишь средний темп прироста, акции некоторых компаний значительно опережают основной коэффициент развития российского фондового рынка.

Важно не путать покупку акций со ставками на их курс. В первом случае вы владеете ценными бумагами. Во втором — играете в азартную игру, пытаясь угадать изменение их курса. И шансы выиграть не так высоки.

ETF‑фонд

Если не знаете, какие акции выбрать, можно вложиться в ETF‑фонд. У него уже есть портфель ценных бумаг, и, инвестируя в него, вы приобретаете долю этого портфеля. При этом вам не нужно самостоятельно отбирать акции, это уже сделали за вас.

ETF и ПИФ концептуально похожи. Но паи доступны к покупке и без брокерского или индивидуального инвестиционного счёта, что несколько упрощает процесс.

ПИФы выгодны тем, что там есть люди, которые принимают решения за вас. Но в этом же и минус: всё зависит от их компетенций. И вы подвержены внешним факторам риска. Застраховать себя от колебаний рынка вы никак не можете, это вопросы макроэкономики.

Краудлендинг

Это альтернативный вид инвестирования через онлайн‑платформы, когда вы даёте деньги в долг бизнесу или другому физическому лицу.

Российский краудлендинг интенсивно развивается: сейчас в реестре Операторы инвестиционных платформ ЦБ больше 20 площадок, готовятся к выходу на рынок ещё около 10. По итогам 2018 года объём выданных займов составил более 16 миллиардов рублей.

Порог входа здесь достаточно низкий — от 5 тысяч рублей. Инвестор может сам предложить в проект сумму и процентную ставку, которые считает необходимыми. Например, если у вас есть свободные 50 тысяч рублей, не обязательно инвестировать всю сумму в один проект, гораздо выгоднее и безопаснее разделить её на пять проектов по 10 тысяч рублей.

Краудлендинговая площадка со своей стороны оценивает вероятность провала проекта. Так что можно ориентироваться и на этот показатель. В целом здесь действуют те же правила, что и для любой области инвестирования: чем выше доходность, тем выше риски.

Если вам предлагают доходность выше 30% годовых – это серьёзный повод задуматься. Маржинальность бизнеса компании, которая берет заём под такой процент, просто невозможна. И если заёмщик принимает ставку под такой процент, в большинстве случаев он уйдёт в длительную просрочку или дефолт.

Это не говоря о том, что такая платформа сама может быть мошеннической. Зайдите на сайт, посмотрите описание компании, состав руководителей, изучите их репутацию, почитайте отзывы на сторонних площадках.

Что стоит помнить, если начинаете инвестировать

Правил несколько, и они очень простые.

Вкладывать деньги стоит только в понятные для вас механизмы. Если вы не можете разобраться в том, что происходит с вашими накоплениями и за счёт чего формируется прибыль (или убыток — зависит от везения), лучше не рисковать.
Чем выше заявленная доходность, тем выше риски.
Очень высокая доходность — это всегда повод для сомнения. Чаще всего так действуют обманщики.
Если вы планируете спросить у специалиста, куда вложить деньги, помните: сейчас рекомендации по инвестированию могут Федеральный закон от 22.04.1996 N 39‑ФЗ давать только инвестиционные советники. От прочих их отличает лицензия Центробанка и ответственность за ненадлежащее исполнение обязанностей. Реестр инвестиционных советников можно найти на сайте ЦБ.
Важно не ставить все деньги на одну финансовую высокорисковую лошадку. Лучше разделить их и вложить разными способами. Если один из них не сработает, у вас всегда останется надежда на другие.

*Деятельность Meta Platforms Inc. и принадлежащих ей социальных сетей Facebook и Instagram запрещена на территории РФ.

Вы рассказываете про акции или облигации с доходностью 7—8% годовых. Какой смысл вкладывать в них деньги, а потом весь год напрягаться, упадут они или нет?

Можно же просто положить деньги в банк под такие же проценты или на процент ниже и ни о чем не париться. Хоть и немного меньше будет процент вклада, зато точно ничего не потеряешь.

Не могу понять, в чем смысл инвестиций в акции или облигации.

Сергей, у всех способов вложить деньги есть плюсы и минусы. Разные активы и инструменты подходят для разных задач. Действительно, в некоторых случаях лучший выбор — банковские вклады, но далеко не всегда.

Чем большую доходность хочет инвестор, тем на больший риск ему приходится идти. Есть вероятность не получить доход или даже понести убыток. Расскажу, чем хороши вклады, облигации и акции.

Все упомянутые в этом тексте ценные бумаги — пример, а не инвестиционная рекомендация.

Вклады

Банковские депозиты — простой и удобный способ вложить деньги на небольшой срок, от нескольких месяцев до 2—3 лет. Вкладчику достаточно заключить договор с банком, какие-то специальные знания или сложные действия не нужны.

Риск потерять деньги минимальный: депозиты в российских банках застрахованы АСВ на сумму до 1,4 млн рублей. Доходность заранее известна и указана в договоре с банком. По данным ЦБ, в конце мая 2019 года максимальная ставка по вкладам в топ-10 банках России была 7,374% годовых.

Доходность депозитов сейчас превосходит официальную инфляцию, но в среднем их доходность примерно равна ей. В номинальном выражении капитал, размещенный на депозитах, растет, но его покупательная способность увеличивается очень медленно. Для вложения денег на много лет депозиты — не лучший выбор. Чтобы получать доходность выше инфляции — реальную доходность, — нужны более выгодные и более рискованные варианты.

Облигации

Самые надежные облигации из доступных обычному российскому инвестору — ОФЗ, которые выпускает Минфин.

Доходность ОФЗ примерно равна доходности вкладов. Например, на 11 июня 2019 года эффективная доходность к погашению ОФЗ 26214 была 7,36% годовых. С учетом брокерских комиссий доходность будет ниже, так что и правда проще открыть вклад.

Но облигации можно покупать с помощью индивидуального инвестиционного счета и возвращать НДФЛ при помощи вычета на взнос. В случае с ОФЗ такой способ инвестиций даст примерно в 1,5 раза больше денег, чем банковский вклад.

Риск ОФЗ небольшой. Но цена любых облигаций, в том числе ОФЗ, колеблется. Можно получить убыток, если продать облигации дешевле, чем их купили. Поэтому безопаснее покупать короткие облигации и владеть ими до погашения.

Облигации регионов, муниципалитетов, крупных компаний выгоднее ОФЗ на 1—2 процентных пункта. Риск потерять деньги выше, чем в случае с ОФЗ.

Существуют и высокодоходные облигации, их обычно выпускают небольшие компании. Такие бумаги могут приносить 12—15% годовых, но велик риск лишиться вложенных средств, если у компании возникнут проблемы.

В среднем облигации надежных эмитентов — органов власти и крупнейших компаний — дают доходность немного выше инфляции. Многие облигации выгоднее вкладов, а их цена колеблется меньше, чем цена акций.

Акции

Цена акций колеблется на несколько процентов каждый день и может вырасти или упасть на несколько десятков процентов в течение года. В акции лучше вкладываться на большой срок, в идеале на десятилетия.

В долгосрочной перспективе рынок акций — совокупность акций всех компаний — растет и дает доходность выше, чем вклады и облигации. У акций наибольшая реальная доходность — в среднем 4—5% в год сверх инфляции за счет роста цены и дивидендов.

Отдельно упомяну интересный многим рынок акций США. За 1872—2018 годы не было ни одного 20-летнего интервала, когда инвестиции во весь американский рынок акций по принципу «купи и держи» привели бы к убытку — даже с поправкой на инфляцию. А вот инвестиции на год много раз заканчивались убытком.

Чтобы победить в долгосрочной перспективе, надо сначала выжить в краткосрочной: не паниковать в кризис, когда рынок акций падает на десятки процентов, и не впадать в эйфорию, когда рынок растет на десятки процентов.

Все это означает, что акции хорошо подходят для долгосрочных вложений. Чем больше времени в запасе у инвестора и чем больше он готов к риску, тем больше может быть доля акций в его портфеле и тем меньше денег стоит держать на вкладах и облигациях.

Напоследок процитирую книгу Уильяма Бернстайна «Манифест инвестора»:

…Максимум убытка, который может принести одна акция, — это ее стоимость при покупке, в то время как успешные компании могут запросто сделать 1000%, а то и 10 000% за 10—20 лет.

Чтобы в вашем инвестиционном портфеле оказались те бумаги, которые сильнее всего вырастут, Бернстайн предлагает максимально диверсифицировать вложения в акции, в идеале — инвестируя во весь рынок акций с помощью фондов. Еще диверсификация снижает риск.

Вывод

Чтобы быстрее достичь финансовых целей, недостаточно откладывать деньги — их надо инвестировать. Тогда капитал будет расти и от пополнений, и от инвестиционного дохода.

Депозиты отлично подходят для вложений на короткий срок, но их доходность примерно равна инфляции. Облигации выгоднее депозитов, но есть риск потерять деньги. Наибольшая потенциальная доходность — у акций, но в них лучше инвестировать на много лет и хорошо диверсифицировать вложения.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

Ну не упомянули о главном достоинстве облигов и недостатке депозитов - первые приносят доход каждый день и при продаже не теряются проценты, а во вторых выгодные проценты обычно на долгосрок со сгоранием при досрочке. Так что средства в облигах маневреннее.
А ещё не сказали, что на доход с облигаций действует налог (кроме купонов ОФЗ), так что 1-2% разницы могут быть не в плюс а в минус от ОФЗ

Кирилл, в случае ИИС средства как раз не маневренны. Для купонов всех облигаций, неважно, корпоративных или государственных, выпуска от 17 года (вроде) и позже, налога нет от ключевой ставки + 5%

Кирилл, для не очень больших сумм выгоднее всего оказываются карты с % на ежедневный остаток - там почему-то на 1-3% выгоднее, чем на депозитах или офз

Кирилл, На доходы в виде процента (купона) по облигациям, эмитированным после 1 января 2017 года, налоговая база определяется как превышение суммы выплаты процентов (купона) над суммой процентов, рассчитанной исходя из номинальной стоимости облигаций и ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, увеличенной на пять процентных пунктов, действующей в течение периода, за который был выплачен купонный доход (п. 1 ст. 214.2. НК РФ). Кстати, в отличие от налога на доходы по операциям с ценными бумагами (13%), налог «на превышение ключевой ставки+5%» составляет 35%. Обратите внимание, что берется номинальный процентный доход, то есть отношение суммы выплаты по купонам за год к номиналу облигации, а не к цене, за которую вы её купили. Например, если вы купили облигацию с купонным доходом в 10% годовых за 50 и фактическая текущая доходность для вас будет 20%, налог не удержат. И наоборот, если вы купили облигацию с доходностью 16% за 200 и фактическая доходность - 8%, с вас всё равно возьмут налог.

Отметим, что, в соответствии с письмом Министерства финансов РФ от 3 ноября 2017 г. N 03-03-10/72515 моментом эмиссии считается дата начала размещения облигаций (а не дата их регистрации, как полагали многие ранее)

Илья,
1 000 000 * 1.105 ^ 10 = 2 714 080.85
1 000 000 * 1.070 ^ 10 = 1 967 151.36

2 714 080.85 - 1 967 151.36 = 746 929.49

Илья, "из года в год" - это как раз без капитализации. Вам посчитали разницу с капитализацией. На самом деле все еще интереснее и неоднозначнее:
капитализация по описанной схеме предполагает реинвестирование, чего автоматически не происходит - разве что банковский вклад может быть на определенный срок с капитализацией. Но в общем случае доход надо куда-то вкладывать самостоятельно, а % со временем меняется в непредсказуемую сторону
вас как раз никто не заставляет держать бумаги долгое время! Просто известно, что если заниматься постоянной покупкой-продажей, в целом скорее всего просто потеряешь на брокерских комиссиях. Нужно иметь мужество и трезвый взгляд, чтобы не избавиться от бумаг при временном падении, но и не проглядеть банкротство эмитента.
кстати, какие 5 лет? дело, конечно, ваше, но большая часть выгодных облигаций имеют сроки погашения 2-3 года. И да, вы можете войти в эту сделку в любой момент и в любой момент выйти - потому что накопленный купонный доход приобретается вместе с облигацией. Если же дождаться погашения, то и налоги платить не придется. А вот большинство долгосрочных вкладов как раз предполагают досрочное закрытие только под 0,1%.
ИИС - отдельная история: с одной стороны, за счет налогового вычета, бумаги становятся выгоднее вкладов, с другой - появляется ограничение на минимальный срок владения бумагами (их нельзя будет обратить в деньги и вывести от брокера, пока с открытия ИИС не пройдет 3 года).
особое веселье начинается при выборе, куда вложить не 1 млн, а 2 или больше. Ту сумму, которую уже опасно вкладывать в один банк - при его банкротстве вернут максимум 1,4 млн. Можно разделять по разным банкам, конечно. А можно вспомнить, что деньги на счетах брокера не застрахованы - но ценные бумаги в депозитарии как раз не пропадут. И выбор бумаг практически всегда гораздо шире, чем предложения банков по вкладам и счетам.
Универсальных рецептов тут действительно нет.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: