Во что лучше вложиться в золото или серебро

Обновлено: 17.07.2024

Меня зовут Виктор, и уже много лет я вкладываю в драгоценные металлы.

Расскажу, зачем это нужно и кому подойдет.

Как вообще можно вложить в драгметаллы

Есть несколько основных способов вложить деньги в драгметаллы: купить слитки, купить монеты, использовать биржевые фонды золота или вложить в обезличенный металлический счет. Существуют и менее распространенные, но о них сейчас не будем.

У каждого способа свои плюсы и минусы.

Способ 1. Купить слитки в банке. Делать это нужно, если вам по какой-то причине хочется иметь дома слиток золота или платины. Минусов много: банки редко выкупают назад такие слитки, а если и выкупают, то сильно занижают курс покупки.

До недавнего времени еще приходилось платить 20% НДС — эту сумму включали в стоимость автоматически. То есть, доходность в момент покупки сразу была минус 20% даже без учета не очень выгодного курса, по которому банк готов выкупать слиток назад. Однако 9 марта 2022 года НДС на слитки отменили, причем задним числом — с 1 марта 2022 года. Это уравняло покупку слитков с остальными способами, где НДС не было и раньше.

Способ 2. Купить монеты. Монеты из драгоценных металлов можно купить в банках или нумизматических магазинах.

Монета может принести дополнительную прибыль за счет роста коллекционной ценности, если это памятная монета, а не инвестиционная, которые выпускают большими партиями. Правда, цена памятной монеты при той же массе и пробе золота почти наверняка будет выше, чем у обычной, так как есть наценка за редкость.

Минус вложений в монеты — ограниченная ликвидность. Это значит, что купить монету легко, а продать часто намного сложнее.

Способ 3. Использовать биржевые фонды золота. Фонды отслеживают цену золота, например, через владение слитками. Пай фонда продается на бирже, а его цена зависит от того, как меняется цена золота.

Это удобный способ. Паи легко купить и продать, в том числе через индивидуальный инвестиционный счет. Главное, чтобы были торги на бирже. Цена обычно хорошо следует динамике металла.

Однако за управление фондом управляющая компания берет комиссию. Это немного ухудшит результат. Кроме того, надо освоить торговый терминал или приложение брокера, чтобы совершать сделки, что может устроить не всех инвесторов. Если же торги на бирже не проводятся, то паи фондов купить и продать не получится.

Способ 4. Открыть ОМС — обезличенный металлический счет. Он частично похож на вложение в золото через биржевые фонды: у вас на руках не появляется физический металл. Значит, не надо думать, как его хранить, покупать сейф, а потом заморачиваться с реализацией.

Расскажу про обезличенный металлический счет подробнее.

Как устроен обезличенный металлический счет

ОМС — это гибрид банковского счета до востребования и инвестиционного продукта. Вы покупаете некое количество виртуального металла и ожидаете, что в дальнейшем этот металл подорожает. ОМС можно пополнять, а можно частично вывести с него деньги, продав часть металла, или закрыть в любое время без штрафов и потери накопленного дохода.

Когда вы открываете обычный вклад, вы выбираете его валюту: в России это рубли, доллары или евро. При открытии обезличенного металлического счета вы выбираете металл. Банки обычно предлагают на выбор четыре металла: золото — Au, серебро — Ag, платину — Pt, а также палладий — Pd.

В разговоре сотрудники банков сообщали мне, что большинство вкладчиков в ОМС выбирают золото. Считается, что это самый стабильный драгметалл. На втором месте серебро. Платину и палладий клиенты выбирают очень редко. Доверять этим данным или нет, я не знаю.

Цену драгметаллов можно посмотреть на сайте ЦБ. В следующем примере резкий рост за несколько дней в основном связан с ростом курса доллара. Драгметаллы не всегда растут, тем более так сильно.

Как меняются цены на драгметаллы

Стоимость металлов разная, и динамика изменения цены у них тоже разная. Банки устанавливают цену самостоятельно, исходя из цены Центробанка — по аналогии с валютообменными операциями.

Для примера я проанализировал динамику цен на золото, серебро, платину и палладий за три года: с 1 сентября 2014 года по 1 сентября 2017 года.

Золото (Au). За три года 1 грамм золота вырос в цене на 66%: с 1500 до 2500 Р . В лучший момент, 13 февраля 2016 года, можно было продать золото по цене 3167 Р за грамм — это прибыль 111% по отношению к началу периода. В 2017 цены пока относительно стабильные — около 2250 Р за грамм.

Серебро (Ag). Цены на серебро — одни из наиболее изменчивых на рынке. Динамика цен на серебро похожа на динамику золота, но подъемы и падения бывают более резкими.

За 3 года 1 грамм серебра подорожал на 47,7%: с 22 до 32,5 Р . В лучший момент, 3 августа 2016 года, можно было продать серебро за 44 рубля — прибыль 100% по отношению к началу периода.

Платина (Pt). Платина не самый популярный ювелирный металл. Ее довольно редко выбирают для инвестиций, потому что цены на нее сильно зависят от реального спроса промышленного сектора экономики.

За 3 года 1 грамм платины подорожал на 10,7%: с 1680 до 1860 Р . Но на фоне резкого падения курса рубля 30 января 2015 года можно было продать грамм платины за 2740 Р — это 63% прибыли по отношению к 1 сентября 2014 года. Потом, правда, цены сильно упали.

Палладий (Pd). Цены на палладий тоже связаны со спросом промышленности и сейчас на подъеме.

За 3 года 1 грамм палладия подорожал на 67,6%: с 1050 до 1760 Р . Лучший момент для продажи — сейчас, 1760 Р — наивысшая цена за три года.

А вот как менялись цены золота и серебра, а также платины и палладия с начала 2000 года по конец февраля 2022 года.

Цены на металл могут сильно колебаться

Начинающего инвестора это может нервировать. Но именно такие колебания дают шанс получить заметно больше прибыли, чем по депозитам.

Представим, что Василий 1 августа 2017 года купил у банка 10 граммов золота. Золото стоило 2520 Р за 1 грамм, Василий заплатил 25 200 Р . На его обезличенном металлическом счете числится 10 граммов золота.

Через месяц, 1 сентября, золото подорожало: теперь оно продается по цене 2770 Р за 1 грамм. Выкупает его банк дешевле: за 2670 Р . Василий продал свои 10 граммов и получил 26 700 Р . Прибыль — 150 Р с каждого грамма, всего 1500 Р , или 5,95% за месяц.

Могло быть и так, что Василий купил золото в неудачный момент — в феврале 2016 года. Цена пошла вниз и восстановилась до цены покупки только к концу 2019 года. Если учесть, что цена выкупа обычно существенно ниже, чем цена, по которой банки продают металлы для ОМС, то Василию пришлось бы ждать весны 2020 года.

Инвестировать в золото рискованно на короткий и даже средний срок, то есть несколько лет.

Прибыль при колебаниях валюты

Значительная часть доходности обезличенного металлического счета возникает из-за падения курса рубля. Дело в том, что драгоценные металлы — это валютный актив.

Цену на металл определяет Лондонская биржа и выставляет ее в долларах за 1 унцию. Банки и ювелиры измеряют металл в тройских унциях, 1 такая унция — это 31,1 грамма. Российский Центробанк делит цену Лондонской биржи на 31,1 и переводит в рубли — так получается учетная цена ЦБ за 1 грамм металла в рублях.

Цены на драгметаллы ЦБ и Лондонской биржи 3 ноября 2017 года. В конце февраля 2022 года цены заметно выше, особенно в рублях — из-за выросшего доллара. По данным «Инвестфандс»

Если курс рубля снизится, то есть доллар будет стоить дороже, то стоимость золота в рублях вырастет. Это произойдет независимо от изменения цены на металл на Лондонской бирже. Продадите металл в такой момент — получите дополнительную прибыль.

Вот, например, график роста учетных цен ЦБ на золото в ноябре-декабре 2014 года. Тогда из-за девальвации рубля цена 1 грамма золота выросла на 63%: с 1600 Р до 2600 Р .

Так скакнула цена на золото у Центробанка из-за падения рубля в конце 2014 года. По данным «Инвестфандс»

Так скакнула цена на золото у Центробанка из-за падения рубля в конце 2014 года. По данным «Инвестфандс»

Минимальная цена золота в конце 2014 года на Лондонской бирже — 1140 $, максимальная —1230 $. По данным «Инвестфандс»

Минимальная цена золота в конце 2014 года на Лондонской бирже — 1140 $, максимальная —1230 $. По данным «Инвестфандс»

Справедливо и обратное: если цена на металл в долларах растет, а курс доллара падает, то обезличенный металлический счет может принести убыток.

Сколько можно заработать

Банки обычно не начисляют проценты на ОМС. Вы получаете доход, только продав металл дороже, чем купили.

Инвестиции в драгметаллы через обезличенные металлические счета похожи на вложения в иностранную валюту. Можно пытаться угадать изменения курса, придерживаясь традиционного совета: «Покупай, когда дешево, и продавай, когда дорого». Можно просто регулярно покупать выбранный драгоценный металл, не особо обращая внимание на цену.

Все решения по покупке и продаже металла принимаете вы. Банк, в котором вы открываете металлический счет, не дает никаких рекомендаций по выбору металла или срокам инвестирования. Сотрудники банка не знают, как изменится цена металла, как не знают этого аналитики брокеров и управляющих компаний.

Я рекомендую после покупки металла периодически уточнять актуальные цены у вашего банка. Это позволит быть в курсе изменений и принять решение о продаже или приобретении дополнительного металла. Цена обычно есть на сайте банка и также может показываться в его приложении.

В очень долгосрочной перспективе вложения в драгоценные металлы, скорее всего, дадут доходность на уровне инфляции или немного выше. Поэтому вкладывать деньги только в них не лучшая идея — рынок акций или облигации может дать больше, но какие активы выбирать, зависит от нужд инвестора и его готовности рисковать.

С помощью сервиса на сайте Capital Gain я посмотрел, как золото и серебро позволили бы увеличить капитал с начала 2000 до конца 2021 года. Вложенные в золото 100 000 Р превратились бы в 1 721 820 Р , а вложенные в серебро — в 1 191 748 Р . Это заметно опережает инфляцию и доходность банковских вкладов за тот же период.

Правда, результат золота и серебра рассчитывался исходя из цен в Лондоне и курса доллара, то есть примерно по ценам ЦБ РФ. Покупка золота и серебра через ОМС была бы по более высокой цене, а продажа в самом конце 2021 года — по более низкой, чем у ЦБ, что ухудшило бы результат по крайней мере на 5—10%. Тем не менее на этом интервале вложения в драгоценные металлы были неплохим вариантом.

Как открыть обезличенный металлический счет

Выберите металл. Обратите внимание: банк устанавливает разные цены для покупки и продажи металла. Спред, то есть разница между ценой покупки и продажи, может превышать 10%. Чем меньше спред, тем лучше.

Обратитесь в банк, курс в котором вам понравился. Из документов понадобится паспорт. Некоторые банки дополнительно запрашивают ИНН, его тоже лучше взять с собой.

Определите сумму вложения. На эту сумму банк продаст вам соответствующее количество металла по своим котировкам и учтет его на обезличенном металлическом счете. Банки устанавливают различные размеры минимальной покупки металла. Как правило, по золоту и серебру минимальный объем покупки или продажи — 1 грамм. По платине и палладию объем может быть значительно выше.

Для более крупного объема металла часто действует более выгодный курс покупки и продажи. Если вы премиальный клиент банка, курс тоже может быть выгоднее обычного.

Обычно все банки разрешают докупать и частично продавать металл по аналогии с пополнением и частичным снятием с вкладов. Сразу уточните у банка минимальный объем таких операций.

Откройте текущий счет в банке или карту, если у вас еще нет подобных продуктов этого банка, и внесите туда деньги. С этого счета деньги будут переведены на ваш обезличенный металлический счет при покупке металла. На него же они вернутся при продаже. Как правило, за открытие и обслуживание текущих счетов комиссии не взимаются.

Если металл вырастет в цене, продайте его банку. Продажа происходит моментально, деньги можно будет сразу забрать.

Некоторые банки, например Сбербанк, разрешают проведение операций с ОМС через свой интернет-банк. Это позволяет провести сделку быстрее, что удобно при колебаниях курса. Не во всех банках, которые работают с металлическими счетами, доступна такая опция.

Налоги

Если вы получите прибыль, то с нее необходимо будет уплатить подоходный налог 13%. Скорее всего, банк не будет налоговым агентом, то есть не станет считать ваш доход и удерживать налог. Вам нужно будет самостоятельно подать декларацию в налоговую в следующем году и уплатить НДФЛ.

НДФЛ можно будет не платить в двух случаях:

  1. если металл «пролежал» на ОМС три года и более, то полученная при его продаже прибыль не облагается налогом;
  2. если общая сумма проданного вами металла не превышает 250 000 Р в год.

Клиенты по разному описывают опыт общения с налоговой инспекцией по вопросам налогов с ОМС. Рекомендую при общении с инспектором ссылаться на Письмо от 05.03.2014 № БС-4-11/3607@.

ОМС и страхование вкладов

Средства на обезличенных металлических счетах не подпадают под систему страхования вкладов. Если у вас открыт такой счет в банке, у которого внезапно отзовут лицензию, никакой страховой выплаты вы не получите.

Поэтому очень важно выбирать надежный банк для открытия металлического счета. Задайте себе вопрос: «Положил бы я в этот банк более 1,4 млн рублей, если бы у меня была такая сумма?» Если ответ отрицательный, ищите другой банк и для ОМС.

За и против

У ОМС как инвестиционного инструмента есть преимущества и недостатки.

  1. Можно получить высокий доход, не ограниченный суммами и процентами.
  2. Можно купить хоть 1 грамм золота.
  3. Можно пополнять счет или частично забирать средства.
  4. Можно закрыть счет в любое время, не теряя полученный доход.
  1. Доход не гарантирован — как и при других способах инвестирования, можно получить убыток.
  2. На металлические счета, как правило, не начисляются проценты.
  3. Счет не застрахован государством.
  4. Банк самостоятельно устанавливает цену покупки и продажи металла, что может сократить вашу прибыль или увеличить убыток, а какому-то другому банку металл с ОМС продать нельзя.
  5. Нужно уплачивать НДФЛ 13% от полученной прибыли, причем, скорее всего, вам придется делать это самостоятельно.

Редакция

Загрузка

Автор почему-то забыл рассказать про чудесные спреды цен покупки-продажи металлов на ОМС, на которых вы потеряете по 5% в каждую сторону. Ну, зато дал аналитику изменения цен за последние три года - это, наверное, полезнее!

Павел Данилов

Павел, может быть немного завуалированно, но по-моему тут именно про это сказано: "4. Банк самостоятельно устанавливает цену покупки и продажи металла — это может сократить вашу прибыль."
Так то вы правы. В Сбере Онлайн спред аж 11%.

Pavel, а что скажете на счет брокерских ОМС?

Макс Костин

Pavel, Зато приставы не арестуют.. проверено..)

Samsonova Nataly

Pavel, он об этом говорит. Просто не фиксируется

Антон Малых

Pavel, привет, третья часть с Силаевым после НГ?

Антон, да, через неделю будет)

Евгений Че

Ликвидность это свойство активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.
«Продать» металл с ОМС вы сможете только тому банку, у которого открыт ОМС, и только по тому курсу, который установит банк. Ничто не мешает банку установить курс покупки у вас металла в три копейки.

Валютный счёт выгодно отличается: если вас не устраивает курс, по которому ваш банк предлагает обменять вашу валюту на рубли, вы можете снять валюту со счёта и распорядится ею без оглядки на банк (как натурально расплатиться ею за рубежом, так и обменять на рубли в других банках).

Принято считать, что «в долгосрочной перспективе вложения в драгоценные металлы всегда окупаются» — только не все переживут эту долгосрочность, ибо у золота бывали периоды по 10-15 лет, когда оно только дешевело. Например, если вы купили золото в 1992 году, то продать его с нулевой прибылью вы смогли бы только в 2005 году. Если вы купили золото в конце 2012 года, то вам и сейчас (в конце 2020 года) не продать его с прибылью. Добавить сюда спред, инфляцию доллара и НДФЛ на доход, то сильно заработать даже «в долгосрочной перспективе» вряд ли получится.

С монетами та же беда: банк, выпустивший монету, устанавливает покупочную цену на неё от балды. Вам-то продадут дороже (как изделие), но у вас её купят дешевле (как лом). Не дай бог какая-нибудь потёртость обнаружится, вы её вообще не продадите обратно.

За последний год, серебро, золото и другие драгоценные металлы значительно прибавили в своей цене. Но на слуху конечно у всех два основных металла, пользующихся спросом у населения: Золото и Серебро. Каждый инвестор, перед которым стоит выбор инвестирования в золото или серебро, должен сопоставить все факты «За» и «Против» каждого металла и потенциал его роста в будущем. Про золото я уже писал в своих статьях « Какую цену на золото ждать к концу 2020 года » и « Рекорд цены на золото еще впереди ».

Для начала давайте представим основные данные роста стоимости на драгоценные металлы за последний год.

По данным роста стоимости на драгоценные металлы видно, что на первом месте стоит «серебро», прирост стоимости за год которого составил 50,94%. На втором месте расположился «палладий» с показателем прироста за последний год 50,09%. Золото расположилось на 3-ем месте с показателем прироста стоимости в размере 31,88%.

Стоит обратить внимание на факт того, что за последние полгода серебро является безоговорочным лидером, прирост стоимости которого составил 60,83%, тогда как прирост стоимости Золота составил всего 18,77%.

Какие же факторы привели к такому росту стоимости на серебро и какие на золото? И что будет дальше?

Что касаемо факторов, определяющих цену на золото, то к ним стоит отнести следующие:

1. Индекс потребительских цен.

Если рассматривать данный показатель, который мы еще можем назвать, как «Инфляция», то его я включил сюда в связи с тем, что пока на текущий момент цена на золото на мировом рынке оценивается в американских долларах США. Тем самым, рост цен в США приводит к тому, что и цена на приобретение золота увеличивается. Но Если посмотреть на график индекса потребительских цен и роста цен на золото ниже, то мы можем с Вами убедиться в том, что данный фактор совсем незначителен и является не определяющим фактором роста цен на золото.

2. Спрос и предложение золота на мировом рынке.

В данной ситуации стоит отметить политику санкций со стороны США ко многим мировым странам, а особенно к РФ и Китаю. В ответ на действия США, мировые страны повысили долю золота в своих золотовалютных резервах, при этом снижая объем своих вложений в долговые ценные бумаги США. Россия к слову, практически обнулила свои вложения в долговые ценные бумаги США. Китай, буквально недавно вообще заявил о возможности снижения на 20% свои вложения в долговые американские ценные бумаги.

3. Обратная зависимость доллара США и золота.

В данному случае стоит отметить, что в случае падения курса доллара США на мировом рынке происходит рост цены на золото и обратный процесс.

4. Риск глобального мирового кризиса.

Пандемия коронавирусной инфекции показала основные слабости мировой экономики и неспособности ее функционирования в условиях мирового коллапса. Инвесторы в данный момент стараются делать свои вложения в наиболее безопасные активы. В качестве данных активов драгоценные металлы являются более приоритетными, чем к примеру тот же доллар США.

4. Процентные ставки Центральных банков.

В случае повышения процентных ставок центральными банками, возрастает интерес к валюте и снижение наоборот вызывает наибольший интерес инвесторов к покупке драгоценных металлов. Это связано с тем, что отрицательные процентные ставки приводят к тому, что инвестор еще и платит свои средства за свои же вложения. Само собой все мы понимаем, что это малоинтересно кому-то.

С факторами цены на золото мы уже определились. Что же касается факторов, влияющих на цену серебра, то их стоит выделить следующие:

1. Промышленное производство.

Приведем на диаграмме ниже структуру использования серебра:

То есть, исходя из диаграммы видно, что доля использования мирового объема серебра наполовину приходится на промышленность и фотоиндустрию. 31% серебра направляется на изготовление ювелирных изделий. То есть, получается что развитие промышленности является одним из главнейших факторов роста цены на серебро.

2. Спрос и предложение на серебро.

Как и в случае с золотом, спрос и предложение на серебро являются одними из важнейших факторов изменения его стоимости. С одной стороны промышленное развитие влияет на стоимость серебра на мировом рынке, но в тоже время инвесторы стараются найти наиболее надежные направления инвестиций, которые будет менее рискованными и в тоже время будут приносить доход своему инвестору. В условиях мирового кризиса, начавшегося вначале 2020 года, спрос на драгоценные металлы вырос, в том числе и на серебро, как наиболее надежного актива.

3. Соотношение курса серебра и доллара США.

Как и в случае с золотом, при росте американской валюты, стоимость на серебро снижается и наоборот – при снижении цены на американскую валюту, цена на серебро вырастает.

Если сравнить два данных металла, то стоит отметить, что золото, также как и серебро используется в промышленности, но всего лишь на 6-10% от объема промышленного производства. То есть, добытое золото в 4 раза меньше используется в промышленных целях, чем серебро.

Исходя из выше сказанного теперь озвучу основные причины, по которым цена на серебро вырастет в последующие годы значительно выше, чем на золото и тем самым инвестору вложения в серебро принесут больший доход, чем вложения в золото.

1. Развитие промышленности.

В настоящий момент мировая промышленность понемногу начинает восстанавливаться после распространения коронавирусной инфекции. После начала мировой вакцинации от данной вирусной инфекции ожидается начало нового промышленного бума и восстановления прежних темпов экономического роста. Это непосредственно приведет к росту проса на серебро, что вызовет непосредственно рост цены на данный металл. По сравнению с золотом, серебро при рассмотрении данного фактора имеет преимущество перед золотом, т.к. его использование в промышленности гораздо выше.

2. Шаткое положение доллара.

Доллар на текущий момент находится ни в лучшем положении. Выборы в США не за горами и до них осталось чуть меньше двух месяцев. Никто не знает как будет развиваться в Америке ситуация и с каких позиций будет диктоваться внешняя политика. Однозначно, что давление на Китай и Россию вероятнее всего продолжится, независимо кто будет у власти в США после выборов ноября 2020 года. Продолжение давления и продолжение санкционной политики со стороны США приведет к тому, что мировые страны попросту будут искать разного рода пути отказа от доллара США, что приведет к росту спроса на драгоценные металлы, в том числе и на серебро. Здесь серебро и золото находятся в одинаковом положении и имеют равную силу роста по отношению к доллару США учитывая данный фактор.

А теперь определим приблизительный прогноз получения дохода от инвестирования в серебро и золото, в случае инвестирования на год (то есть до сентября 2021 года).

На текущий момент цена на серебро составляет примерно 27 долларов за тройскую унцию на мировом рынке. Следующие основные цели на серебро составляют 34$ и 38,5$ за тройскую унцию. То есть получается, в случае, если прогноз сбудется в ближайший год, то потенциальный инвестор может заработать приблизительно 26% и 42,6% соответственно. При этом, если конечно цена на серебро постарается побить предыдущий рекорд апреля 2011 года в размере 48 долларов США, то доход составит примерно 78% за год. Стоит отметить здесь факт того, что цена на золото находится на уровне исторических максимальных значений за всю историю и ему будет более сложнее достичь новых вершин. Определим основные потенциальные цели золота в будущем.

На текущий момент цена на золото за тройскую унцию составляет порядка 1950 долларов США. Максимальное значение августа составило почти 2100 долларов США. Потенциальный рост составляет за год до отметки 2500 долларов США. Тем самым прирост дохода составит 28% за год. Но если даже посчитать цену на золото с учетом инфляции с конца 1980-х годов, где были достигнуты его максимальные значения на тот период, то данная цена составит 2800 долларов за тройскую унцию. Тем самым, доход составит годовой 42,5%.

Исходя из приведенного сравнения стоит отметить ВАЖНОЕ ПРЕИМУЩЕСТВО СЕРЕБРА – это факт того, что максимальное значение золота уже достигнуто, а максимальная цена на серебро еще не побита. Тем самым, инвесторы видя данный фактор, будут вкладываться в приобретение серебра гораздо проще, т.к. максимальная цена уже была ранее на рынке в 2011 году, а вот с максимальной ценой на золото все гораздо проблематичнее.

И еще плюс к серебру стоит отнести тот факт, что оно гораздо дешевле золота. Обычно принято считать исходя из давнего мирового опыта, что соотношение цены на серебро и золото составляет 20/1. То есть за 1 грамм золота можно купить 20 грамм серебра. На текущий момент же, данное соотношение составляет 72/1. Тем самым видно, что серебро значительно недооценено и спрос на него будет гораздо выше, чем на золото.

Также можете прочесть на моем канале и статьи на другие темы, касающиеся развития российской экономики:

Если обыватель при выборе между золотом и серебром отдает предпочтение золоту и банально объясняет свой выбор тем, что золото лучше блестит, то инвестор к оценке этих металлов подходит более прагматично.

Прагматичный подход

Свой анализ он начинает с исторического обзора. На протяжении веков оба металла выполняли роль платежного средства. На фоне этой функции использование в ювелирном деле отступает на второй план. На протяжении всей истории развития человечества постоянно присутствуют и золото, и серебро. Они неразлучны. Причем роль старшего брата всегда принадлежала золоту. Но это ни в коем случае не умаляет: достоинства, значимости серебра.

Соотношение цен между золотом и серебром

Золото и серебро относятся к драгоценным металлам потому, что их:

1. Природные запасы строго ограничены.

2. Добыча требует больших материальных затрат.

3. Спрос опережает предложения.

По утверждению экспертов запасов серебра по сравнению с запасами золота на Земле больше примерно в 17 раз. Это одна из причин того, что золото всегда стоило дороже серебра. Примерно в 15 раз. Но это раньше (на протяжении столетий).

Сегодня эта динамика несколько изменилась: тенденция осталась прежней, но, по разным источникам разрыв между ценами на золото и серебро достигает кратности 7085. Например, Сбербанк РФ предлагает сегодня:

1. Золото за 2905 руб.

2. Серебро за 34,46 руб. Это цена за 1 кг металла. Получается, что золото дороже в 84 раза.

Мы рекомендуем обращать внимание на мнение ряда ведущих экономистов о:

  • Необоснованном завышении цены золота
  • Стремлении серебра к восстановлению исторической справедливости.

Это означает большую вероятность стремительного роста цен на серебро в краткосрочной перспективе (более стремительного, чем роста цен на золото). И эту вероятность при выборе предпочтения инвестирования в серебро или золото инвестор обязан учитывать.

Анализ потребления металлов:

Почти 95 % золота используется в качестве золотовалютного запаса государств-эмитентов. Слитки металла лежат в специальных хранилищах и обеспечивают стабильность национальной валюты.

Немногим более 4% золота используется в ювелирном производстве. И лишь около 0,01% востребовано при производстве:

1. Медицинского оборудования.

2. Приборов для прикладной науки.

Однако промышленное использование золота ограничено высокой себестоимостью промышленности.

В современном мире серебро уже не выполняет функции платежного средства как еще 100200 лет назад. И в обеспечении валютных систем серебро никакой роли не принимает. В ювелирном деле серебро активно используется, но основным потребителем серебра является промышленность. Оно востребовано в:

4. Электротехнической и химической промышленности

6. Производстве зеркал.

Советуем обращает внимание на стабильный рост промышленного потребления серебра при строго ограниченной добыче. Это сигнализирует об огромной вероятности роста цены на серебро.

Защита от инфляции

Запасы золота и серебра могут обеспечить так называемое хеджирование против инфляции. В конце 1970-х и начале 1980-х годов инфляция в Соединенных Штатах резко возросла. Этот во многом неожиданный рост инфляции подавил акции и облигации. Золото и серебро, однако, значительно выросли в цене — фактически, более чем на 500 процентов (даже с поправкой на инфляцию) с 1972 по 1980 год. Такие периоды необычны. В 2000-х годах драгоценные металлы приносили неплохую прибыль, но после пика в 2011 году цены на драгоценные металлы резко упали. Когда вы хотите инвестировать в драгоценные металлы в качестве хеджирования инфляции, ваш лучший вариант - сделать это через взаимные фонды или биржевые фонды. Не покупайте фьючерсы на драгоценные металлы. Это не инвестиции; это краткосрочные азартные игры по которым цены на золото или серебро могут подняться в течение короткого периода времени. Мы рекомендуем держаться подальше от фирм и магазинов, которые продают монеты и слитки. Даже если вы можете найти законную фирму (не легкая задача), стоимость хранения и страхования золота и серебра довольно высока. На этом фоне вы вряд ли получите хорошее соотношение цены и качества — наценки могут быть существенными.

На протяжении многих десятилетий вложения в драгоценные металлы являются плохими инвестициями, и неплохим активом для сохранения средств. Их доходность, как правило, не отстает от темпов инфляции, но и не превышает их.

Ввиду высокой цены инвестиции в золото выбирает обеспеченный инвестор в качестве долгосрочного вложения. Начинающему инвестору из-за высокого старта инвестиции в золото недоступны, поэтому он инвестирует в серебро. Состоятельный инвестор инвестирует в серебро в качестве среднесрочного вложения и диверсификации своего инвестиционного портфеля.

Всё же, существуют намного более современные и технологичные инвестиционные проекты - мы рады быть первым фондом, позволяющий вкладывать в кортсайдинг. И для состоятельных, и для начинающих инвесторов мы предлагаем привлекательные условия по вкладам - от 7.5 до 15% в месяц.

Одни инвесторы, наряду с драгметалами и другими активами, смогут диверсифицировать портфель инвестициями в спорт. Другие не смогут не оценить низкий порог входа для инвесторов - Winance может стать отличным началом пути инвестора! Минимальный вклад составляет 10000 рублей, при этом за год максимальный возможный доход составит 18000 рублей.

В октябре 2019 года был законодательно закреплен перечень освобожденных от уплаты налога на добавленную стоимость банковских операций с драгметаллами. Вступивший в силу закон пока не рассматривает вопросы покупки слитков из драгметаллов частными лицами. Поправки законодательства, отменяющие НДС для простых людей, направленные в Государственную Думу летом, были возвращены для дальнейшей проработки. Если они будут приняты, то инвестировать в золото станет прибыльно. Давайте выясним, как выгодно купить драгметалл и монеты из золота и серебра?

Чем привлекательны инвестиции в золото и какова его цена?

С начала лета этого года стоимость золота уже подскочила на 13.48%, преодолев шестилетний ценовой рекорд. Теперь золото продают по цене около 1500$ за одну унцию. Эксперты предсказывают дальнейшее повышение в 2020 году до 2000$ и более.

Подорожание коснулось не только золота, но и серебра, которое за тот же отчетный период подросло в цене на рекордные 20%. Подобная прибавка последний раз была зафиксирована в далеком 1982 году. Не отстает от первых двух благородных металлов и платина. Ее прирост составил 16.2%.

Инвестиции в золото — это традиционная «защитная гавань». Она дает возможность сохранить накопления от нестабильности в политике и экономике, защищает от валютной инфляции, отрицательных процентных ставок и других финансовых неприятностей.

Инвестировать в желтый металл, покупать инвестиционные монеты из золота и серебра, а также слитки драгметаллов, вынуждает людей не только опасность предстоящей рецессии глобальной экономической системы, но и Американо-Китайские торговые войны в сочетании с военной эскалацией на Ближнем Востоке.

Прибыльно ли вкладывать в драгметаллы?

Стоимость драгоценных металлов всегда стабильно высока. Кризисные времена лишь увеличивают спрос на них. Основное достоинство металлических активов, в сравнении с бумажной валютой и акциями, в том, что цену золота и серебра невозможно обнулить. Это притом, что доходность драгметаллов на кратком промежутке времени не так высока. В течение 1 года металл может показать себя не выгодным и даже убыточным вложением. Так, на отрезке 2013 — 2017 год золото потеряло в цене около 20%. Поэтому инвестиции в него оправданы лишь в долгосрочной перспективе от 5 до 15 лет.

Инвестировать в золото — значит, диверсифицировать долгосрочный финансовый портфель. Такой актив крайне удобен, чтобы создать надежные пенсионные накопления или без проблем передать наследство родным в будущем.

Как много можно инвестировать в золото?

Главное правило рыночных игроков — не хранить все яйца в одном лукошке. Неразумно все средства вкладывать во что-то одно. Даже если актив кажется вам особо доходным и привлекательным, не спешите. Вспомните о защите от рисков в виде диверсификации.

Согласно мнению большинства экспертов, не стоит в составе инвестиционного портфеля иметь драгоценные металлы более 10% от общего объема. Некоторые специалисты советуют их долевое присутствие на уровне от 6 до 9%. Есть и другие суждения. Иные специалисты считают, что смело можно вкладывать до 20% сбережений в металл.

Многое зависит и от профильной направленности инвестиций. Если портфель консервативен и необходим, чтобы обезопасить сбережения, а не получить прибыль, то золота, серебра и других драгметаллов в нем может быть до 33% (примерно одна треть).

В какой металл еще инвестировать кроме золота?

Инвестиции в золото пользуются наибольшей популярностью. Центробанки ведущих государств, а также богатейшие люди мира хранят его в своих запасах. Желтый металл — показатель богатства и благополучия. Но только им инвестиционные возможности не ограничены. Есть еще палладий, серебро и платина.

Второй по привлекательности драгоценный металл для инвестиций — это серебро. Оно отличается ценовой доступностью и дублирует динамику золотых котировок. Однако испытывает большую зависимость от ситуации в экономике и промышленности. Поэтому замедление экономического развития в мире, укрепляя позиции желтого металла, отрицательно сказывается на серебре.

Относительно новые на рынке палладий и платина не вызывают пока такого доверия у инвесторов, как серебряные и золотые активы. Они больше востребованы в промышленности. Отсюда и зависимость от состояния экономики и производства.

Как начать инвестировать в золото или другой благородный металл?

Существуют следующие варианты приобретения драгметаллов:

  • Купить слитки в банке.
  • Купить инвестиционные монеты.
  • Завести ОМС (металлический счет в банке).
  • Прибегнуть к ПИФам.
  • Участвовать в биржевых торгах.
  • Приобрести ценные бумаги горнодобывающих предприятий.

Важно предварительно понять, для чего вы инвестируете в золото, серебро или иной металл. Хотите получить прибыль или просто сберечь накопления. Каждая цель предполагает определенную стратегию инвестиций.

Дорого ли стоят слитки?

Слитки драгоценных металлов бывают различного веса, от 1 грамма. Поэтому покупка не обязательно будет дорогой.

В состав необходимых документов, получаемых при приобретении входят:

  • сертификат подлинности изделия от производителя;
  • акт с информацией о металле, его характеристиках, с индивидуальной нумерацией слитка, стоимостью покупки, датой и данными покупателя и продавца.

Отличие ювелирного золота от инвестиционного заключается в пробе. В слитках и инвестиционных монетах она максимальна (как правило 999 или 9999). Для украшений допускается меньшая доля драгметалла в сплаве, например, 585. Цифра 999 говорит о том, что на 1000 единиц массы изделия приходится 999 единиц чистого золота или серебра.

Недостаток слитков в необходимости уплаты НДС при хранении их дома.

Еще один минус в том, что, ориентируясь на котировки Центробанка, Сбербанк устанавливает свою стоимость продажи и скупки слитков. Разница в цене (банковский спрэд) слишком велика, чтобы сделать инвестиции в золото в виде слитков выгодными.

Уплаты налога можно избежать, если хранить слитки в банке. Но это платная услуга, и вместо ожидаемого дохода вы получите только дополнительные затраты.

Законно избежать уплаты НДС и НДФЛ при продаже слитков можно, если она происходит более чем через 3 года после приобретения.

Отменят ли НДС на приобретение слитков драгметаллов?

Отмена НДС на частные инвестиции в золото и другие драгметаллы в слитках пока под вопросом. Соответствующий законопроект в Думе вернули на доработку.

Если это всё же произойдет, то инвестировать в золото и серебро станет выгодно для физических лиц. Спрос на благородные металлы подскочит на 10 — 15% на фоне снижающихся ставок по депозитным вкладам и постоянно дорожающих драгметаллов. Препятствием подобным переменам может послужить лишь низкая покупательная способность населения в России. Вероятно, просто вместо того, чтобы купить инвестиционные монеты из золота и серебра, люди будут отдавать предпочтение слиткам.

Можно ли купить инвестиционные монеты из золота или серебра без уплаты НДС?

Покупка монет из драгоценных металлов не требует уплаты налога на добавленную стоимость. Только в случае продажи необходимо оплатить НДФЛ. Избежать этого можно, если реализовать монету после 3 лет владения ею.

В стоимость монет уже включена цена их производства. Вдобавок к этому Центробанк делает наценку до 20%, а каждый другой банк еще «накидывает» свои комиссионные. При этом обратная скупка происходит по цене порой на 70% ниже первоначальной. Так, если вы купили монету за 6000 рублей, то обратно в тот же банк сможете сдать ее только за 2000 рублей.

У драгоценных металлов в виде слитков есть минусы. Это необходимость уплаты НДС и невысокая ликвидность. Оперативно реализовать их, превратив в деньги не удастся. В отличие от слитков, инвестиционные золотые монеты имеют высокую ликвидность на вторичном рынке, о чем мы уже писали здесь.

Основной движущий фактор приобретения металлических активов — психология. Люди стремятся купить инвестиционные монеты из золота и серебра, а также слитки, потому что им нравится владеть, хранить и распоряжаться «живым» драгоценным металлом. Это своеобразная магия.

В практическом смысле, инвестиции в золото и серебро оправданы только в долгосрочной перспективе или в качестве защиты от экономических кризисов.

Что собой представляет ОМС?

ОМС или обезличенный металлический счет — это своего рода виртуализация драгметалла. Просто в банковской системе будет храниться информация, что за вами числится некоторое количество граммов золота, серебра, платины или палладия.

Счет привязывается к текущему курсу выбранного металлического актива и может быть заведен на любую сумму. При покупке вы не платите НДС и можете с выгодой играть на колебаниях котировок.

Чтобы получить вместо виртуального золота реальный драгметалл, придется заплатить налог.

В случае с ОМС на ваш счет не распространяется действие системы страховки вкладов. Если банк окажется ненадежным или его ограбят — деньги пропадут.

Биржевая торговля драгметаллом

Заключив договор с лицензированной брокерской фирмой или отдельным брокером, можно инвестировать в золото либо серебро и получать доход от биржевых операций с драгоценными металлами.

В качестве инструмента получения прибыли может выступать не сам драгметалл, а его производные. Это различные фьючерсы, опционы и свопы. Если вы делаете первые шаги в инвестициях в золото, то еще не обладаете недостаточными знаниями для того, чтобы грамотно ими воспользоваться.

Покупка ювелирных изделий

Приобретение драгоценных украшений — это уже не совсем инвестиции в золото. Их продают вдвое, а то и втрое дороже, чем стоит сам драгметалл. А продать в кратчайшие сроки «ювелирку» можно только в качестве лома по минимальной цене.

Получить выгоду от продажи можно при наличии у вещи художественного или исторического значения. Это уже больше касается коллекционеров, а не инвесторов.

Стоит ли инвестировать в золото? На основании приведенной информации вы сможете ответить на этот вопрос. Если процесс вложения средств в драгоценный металл показался вам слишком сложным, всегда можно проконсультироваться со специалистом.

Инвестиции в драгоценные металлы позволяют диверсифицировать портфель, защититься от инфляции и заработать. Обычно инвесторы выбирают золото, но серебро тоже может пригодиться. Вот 9 способов для частного инвестора, как инвестировать в серебро.

Серебряный слиток

Минимальная сумма вложений: от 8819 Р за 100 г

👍 Настоящий слиток серебра

👎 Есть НДС 20% при покупке. Нужно бережно хранить, чтобы не поцарапать и не испачкать. Нельзя терять сертификаты. Сложно продать: многие банки и даже многие отделения Сбера не выкупают слитки

Инвестиционные монеты

Минимальная сумма вложений: от 2750 Р

👍 Нет НДС 20% при покупке, как и у всех перечисленных далее способов. Проще продать

👎 Нужно бережно хранить

Памятные монеты

Минимальная сумма вложений: от 1500 Р

👍 Разнообразная тематика. Можно дарить

👎 Такая монета обойдется дороже, чем инвестиционная, при таком же весе серебра. И ее тоже нужно бережно хранить

Ювелирные украшения

Минимальная сумма вложений: от 120 Р

👍 Большой выбор. Эстетика. Можно подарить

👎 Проба серебра обычно ниже, чем в слитках или монетах. Переплата за эстетику. Быстро продать получится только в ломбарде и с большим дисконтом

Обезличенный металлический счет (ОМС)

Минимальная сумма вложений: от 60 Р

👍 Просто оформить, в том числе онлайн. Высокая ликвидность — можно продать в любой момент

👎 Большой спред: банк продает виртуальное серебро по цене выше рыночной, а покупает дешевле. Хотя это банковский продукт, страховка АСВ не действует

Акции компаний, добывающих серебро

Минимальная сумма вложений: от 1538 Р

👍 Легко продать в любой момент. Могут быть дивиденды. Доступно на ИИС

👎 Акции могут дешеветь, даже если серебро дорожает. Размер дивидендов не гарантирован

БПИФ или ETF

Минимальная сумма вложений: от 96 Р

👍 Высокая ликвидность. Цена пая зависит только от рыночной цены серебра. Доступно на ИИС

👎 Есть комиссия управляющей компании

Фьючерс на серебро

Минимальная сумма вложений: от 3563 Р

👍 Можно продать в любой момент. Идеально для спекуляций. Платишь гарантийное обеспечение, остальное — на дату расчета. Доступно на ИИС

👎 Сложно. Нельзя купить и забыть на много лет: регулярно придется перекладываться в новый фьючерс

Биржевое серебро (SLVRUB_TOM)

Минимальная сумма вложений: от 6000 Р

👍 Аналог банковского ОМС, но на бирже. Адекватные спреды. Цена зависит только от цены серебра. Доступно на ИИС

👎 Всего несколько брокеров дают доступ к этому инструменту. Брокер по нему не налоговый агент — доход надо декларировать самостоятельно

Как разобраться, куда вложить⁠⁠⁠⁠⁠⁠

Читайте нашу рассылку для начинающих и опытных инвесторов. Каждый понедельник рассказываем, куда вложить деньги, чтобы получить доход, и как не отдать их мошенникам

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: