Банк как субъект финансового рынка

Обновлено: 03.10.2022

Инфраструктура финансового рынка — это специальные организации, которые обслуживают сделки с финансовыми активами, проводят контроль и расчеты по таким сделкам, учет и переход прав на финансовые активы, а также осуществляют сбор, хранение и предоставление информации, необходимой для эффективного функционирования финансового рынка.

Торговая инфраструктура — это площадки, на которых происходят сделки с финансовыми активами по определенным правилам. Обычно в нее входит и расчетная инфраструктура, в которой определяются взаимные обязательства участников торгов, что помогает проводить расчеты по итогам торгов. Расчетная инфраструктура также обслуживает и те сделки, которые заключаются вне организованных торгов.

К торговой инфраструктуре относятся биржи и иные организаторы торговли валютами, ценными бумагами и производными финансовыми инструментами.

Учетная система является связующим звеном между эмитентом ценных бумаг и их владельцем. В современном мире большинство ценных бумаг дематериализовано, они существуют только в виде записей по счетам, поэтому нужны специализированные организации, которые открывают и ведут эти записи. Эти организации подтверждают права владельца на ценные бумаги и по его распоряжению переводят ценные бумаги новому приобретателю. В их функции также входит содействие владельцу ценных бумаг в реализации прав по ним (голосовании по акциям, получении доходов и выплат по ценным бумагам).

К учетной инфраструктуре относятся следующие организации:

Репозитарии — собирают и хранят данные о заключенных не на организованных торгах (вне биржи) договорах репо и договорах с деривативами.

Регистраторы — ведут реестр владельцев ценных бумаг на основании договора с эмитентом.

Депозитарии — хранят ценные бумаги, выступают посредниками между эмитентами и инвесторами, ведут учет сделок с ценными бумагами и перехода прав на эти бумаги.

Клиринговые организации — посредники между участниками рынка, которые гарантируют исполнение ими взаимных обязательств: они формируют информацию по имеющимся обязательствам и новым сделкам, их зачету при поставках ценных бумаг и расчетам по ним.

Информационная инфраструктура предоставляет различные информационные, аналитические сервисы, необходимые экономическим субъектам для эффективного ведения бизнеса и осуществления инвестиционных вложений на информированной основе.

В информационную инфраструктуру входят:

Рейтинговые агентства — анализируют деятельность тех субъектов экономики, которые заинтересованы в привлечении рыночного долгового финансирования (от компаний реального сектора и банков до целых регионов) и присваивают им рейтинг. Кредитные рейтинги служат инвесторам, заемщикам, эмитентам и государству важным средством для принятия обоснованных инвестиционных и финансовых решений.

Бюро кредитных историй — хранят сведения о займах физических и юридических лиц и исполнении обязательств по ним. На основе этих данных кредиторы анализируют уровень долговой нагрузки заемщика и его дисциплину.

Ценовые центры — оказывают услуги по определению стоимости финансовых инструментов, не торгуемых на бирже, для участников рынка. Это помогает сторонам сделки быть уверенными в том, что она заключена на справедливых условиях.

Администраторы, формирующие финансовые индикаторы — подтверждают условия сделки и цену инструмента для сделок с финансовыми инструментами, в которых есть дополнительные условия, например уровень процентных ставок или валютные курсы.

Научно-технический прогресс сделал возможной интеграцию достижений информационных технологий и финансового рынка.

Финансовая инфраструктура заметно расширяется за счет ИТ-компаний, специализирующихся в области финансов. Так, в настоящее время появляются платформенные решения для привлечения капитала в инвестиционные проекты и высокотехнологические точки доступа к финансовым продуктам и услугам, а также технологиям их сетевой дистрибуции (краудфандинговые платформы, маркетплейсы).

От бесперебойности и устойчивости инфраструктуры зависят все участники финансового рынка, поэтому к инфраструктурным организациям применяется специальное регулирование и надзорные требования, за исполнением которых следит Банк России.

Надежная и эффективная инфраструктура способствует сохранению и укреплению финансовой стабильности, бесперебойности работы всех финансовых институтов, стимулирует развитие экономики в целом.

Компания, которая оказывает финансовые услуги: например, открывает вклады, выдает кредиты, помогает бизнесу выпускать ценные бумаги

Банк — это компания, которая занимается операциями с деньгами, ценными бумагами и драгоценными металлами. Он оказывает финансовые услуги государству, физическим и юридическим лицам.

Рассказываем, какие банки бывают, чем они занимаются и на чем зарабатывают.

Что делают банки

Банки делают три вещи: хранят деньги, дают их в долг и проводят платежи. Они зарабатывают на комиссиях, процентах и обслуживании.

Вклады. Организации, предприниматели и физлица могут сдать деньги в банк на хранение. Вклад помогает обеспечить безопасность денег и заработать проценты, которые могут частично или полностью покрыть обесценивание средств — инфляцию.

Когда вкладчик приносит деньги, банк переводит определенный процент на специальный счет в Центральном банке: там деньги хранят до тех пор, пока клиент не решит их забрать. Остальную сумму банк пускает в оборот и зарабатывает на ней. Например, выдает кредит другому клиенту. Отсюда берутся проценты по вкладу: банк делится с вкладчиком частью прибыли, которую получил за то время, пока использовал его деньги.

Деньги со вклада можно забрать в любой момент, если в договоре не прописаны другие условия. Но банку это невыгодно: он успел заработать меньше, чем рассчитывал. Поэтому процент, который получит клиент, будет маленьким.

Кредиты. У банка можно взять деньги в долг под проценты и постепенно возвращать. Это может сделать даже государство, но не у любого банка. Если деньги не вернуть, назначат штрафы и запретят выезд за границу.

Виды банков

В России двухуровневая банковская система: первый уровень — Центральный банк, второй — коммерческие банки. У каждого свои функции.

Центральный банк. Банк России — главная кредитная структура государства. Он помогает власти разрабатывать меры сдерживания инфляции, но остается независимым: правительство не отвечает по обязательствам Центробанка, а Центробанк — по обязательствам правительства.

Банк России может выдавать кредиты другим государствам, а населению — нет. Вот что он делает внутри страны:

  1. Принимает решение об эмиссии, то есть выпуске денег, определяет вид банкнот и номинал.
  2. Контролирует уровень инфляции: удерживает курс рубля стабильным и устанавливает ключевую ставку.
  3. Контролирует кредитные организации. ЦБ проверяет, чтобы все участники финансового рынка соблюдали закон. Он выдает лицензии и выпускает нормативно-правовые акты, которые регулируют финансовые отношения. Например, составляет инструкции и положения о порядке работы банков.

В кризисной ситуации Центробанк может кредитовать коммерческие банки.

Коммерческий банк. Это частный банк, который оказывает услуги физическим и юридическим лицам: размещает денежные средства на вклады, выдает кредиты, обслуживает счета, обменивает валюту и консультирует по финансовым вопросам.

Коммерческие банки бывают государственными, муниципальными и частными — форма собственности зависит от того, кто создал организацию и владеет ее акциями.

Чтобы банк мог работать, он должен получить лицензию Центробанка. Есть два вида лицензии: базовая и универсальная.

В базовой лицензии есть ограничения: например, нельзя обслуживать иностранных клиентов и открывать филиалы за рубежом. Минимальный уставный капитал при базовой лицензии — 300 млн рублей.

Универсальная лицензия позволяет совершать все виды банковских операций, в том числе и международные. Минимальный уставный капитал при такой лицензии — 1 млрд рублей.

Банки могут быть специализированными и универсальными. Специализированные банки выбирают одно направление. Выделяют три вида таких банков:

  1. Сберегательные. Сберегательные банки предлагают самые выгодные условия по вкладам. Чтобы получить прибыль, они используют полученные деньги для оформления кредитов другим клиентам.
  2. Инвестиционные. Это кредитные организации, которые специализируются на фондовых операциях. Они не выдают кредиты и не предлагают вклады. Инвестиционные банки помогают бизнесу выпускать акции и облигации.
  3. Ипотечные. Ипотечные банки предлагают бизнесу и физлицам крупные кредиты для покупки недвижимости.

Иногда выделяют еще один вид — банк потребительского кредита. Такие банки берут кредит в другой организации и из этой суммы предлагают клиентам-физлицам рассрочку на короткий или средний срок. Например, на покупку кофемашины для дома.

Универсальные банки работают со всеми направлениями.

Операции коммерческих банков

Коммерческие банки могут выполнять несколько видов операций.

Депозитные. Банки размещают вклады, обслуживают счета клиентов, начисляют проценты и обеспечивают возврат средств.

Кредитные. Банки предоставляют кредиты, зачисляют заемные средства на счет, принимают платежи по договору, реструктуризируют кредиты.

Обслуживание счетов. Банки обслуживают клиентские счета, проводят безналичные и наличные расчеты, выводят, зачисляют, переводят средства, исполняют платежные поручения.

Обслуживание карт. Банки проводят операции, связанные с использованием банковской карты: выпускают и перевыпускают карту, проводят платежи и зачисления.

Валютные операции. Банки продают и покупают иностранную валюту, конвертируют ее по запросу клиентов.

Денежные переводы. По поручению клиентов банки переводят деньги на счета других граждан или юридических лиц.

Правовые формы банков

Есть два вида банков по правовой форме: общество с ограниченной ответственностью и акционерное общество.

Общество с ограниченной ответственностью (ООО). Учредителями таких банков могут быть компании и физлица. Количество участников общества ограничено: их не может быть больше 50.

Чтобы открыть ООО, участники делают вклад в уставный капитал — деньгами, ценными бумагами или имуществом. Чем больше вклад, тем больше доля участника в компании и тем большую часть прибыли он получит. Минимальный размер доли — 10 000 ₽. Если участник захочет выйти из состава держателей капитала, он может потребовать выплатить сумму доли согласно уставу банка.

Акционерное общество (АО). Выделяют НАО (АО) и ПАО — непубличные и публичные акционерные общества. Капитал таких банков делят между собой акционеры: чем больше акций у держателя, тем больше у него прав.

Основные различия между непубличным и публичным акционерным обществом:

Отличия банков в форме АО и ПАО

Акции и ценные бумаги акционерного общества можно продавать и дарить.

Что такое веб-банкинг

Это форма дистанционного обслуживания клиентов. Чтобы получить услугу, физлицу или юрлицу достаточно установить официальное мобильное приложение и зарегистрироваться в личном кабинете.

Обычно в приложении или личном кабинете есть дополнительные услуги:

  • открыть или продлить карту;
  • оформить заем;
  • открыть вклад;
  • проанализировать финансы;
  • установить автоматические платежи
  • совершить покупки и оформить доставку на дом;
  • уплатить налог.

Веб-банкинг нужен, чтобы клиент мог видеть состояние счетов, легко управлять ими и получать услуги без похода в отделение или звонка оператору.

Банковская тайна

Закон и профессиональная этика обязывают сотрудников соблюдать банковскую тайну — не разглашать персональную информацию о клиентах, счетах, вкладах и операциях.

Раскрыть банковскую тайну можно по запросу суда, антимонопольного комитета, арбитражного управляющего, налоговых или следственных органов, страховых компаний при наступлении страхового случая. Еще банки обязаны информировать Росфинмониторинг обо всех переводах частных лиц на разовую сумму более 100 000 ₽, компаний — от 600 000 ₽.

В других случаях за разглашение конфиденциальных сведений закон предусматривает административную, гражданскую и уголовную ответственность.

Это независимый банк, который стоит над другими банками и регулирует финансовый рынок России.

Центральный банк, или ЦБ, — это высшее звено банковской системы России и главная финансовая структура страны, от которой зависит стабильность и устойчивость рубля. У него есть исключительное право выпускать деньги и ценные бумаги: акции, облигации.

Центрального банка нет формы правовой организации, как у коммерческих банков — ООО или АО. По Конституции Российской Федерации у него особый статус: независимое юридическое лицо, которое действует в интересах государства. Центральный банк сам обеспечивает свою работу, а 75% всех его доходов уходят в федеральный бюджет.

Рассказываем, чем он занимается, как зарабатывает деньги и кто может взять в нем кредит.

Зачем нужен Центральный банк

Главная цель Банка России — защитить рубль и обеспечить его устойчивость. Например, чтобы цена рубля оставалась стабильной, Центробанк продает и покупает валюту.

Центральный банк развивает и укрепляет банковскую систему: например, проводит проверки банков, контролирует микрофинансовые организации, вместе с правительством проводит мероприятия по повышению уровня финансовой грамотности населения и предпринимателей.

При этом Центробанк не может вмешиваться в операции кредитных организаций, а только контролирует соблюдение закона.

Что делает Центральный банк

Центробанк — главный регулятор финансового рынка России. Он занимается эмиссией рубля — выпуском наличных денег.

Банк России подчиняется правилам Международного валютного фонда, поэтому может выдавать кредиты другим странам, а России — нет: давать кредит своему государству запрещено. Еще Центробанк кредитует банки в кризисных ситуациях и при стабилизации курсов.

Контролирует банки. Банк России регулирует работу кредитных организаций, например банков, брокеров и страховых компаний: проводит проверки, налагает санкции за нарушения закона. Только он имеет право:

  • выдавать, отзывать, аннулировать банковские лицензии;
  • принимать меры для спасения банков — санации;
  • регламентировать расчеты и устанавливать правила банковских операций;
  • утверждать нормативные документы;
  • выступать оператором при расчетах между банками.

Регулирует денежно-кредитную политику. Вместе с правительством Центробанк разрабатывает и регламентирует денежно-кредитную политику — это действия, которые помогают контролировать темпы инфляции. Например, изменение ключевой ставки или поддержание стабильного курса рубля.

Определяет курс валют. Каждый день Центробанк устанавливает официальный курс валюты. На него ориентируются в национальных сделках и при управлении бюджетом страны.

Официальный курс не используют для продажи валюты населению. Он нужен в бухгалтерском учете, при расчетах таможенных платежей и налогов.

Курс валют Центрального банка

Каждый день Центральный банк устанавливает курс валют

Курс бывает фиксированным и плавающим. В России применяется плавающий курс: это значит, что он меняется. На него влияют торги на биржах, операции межбанковского валютного рынка, политические и экономические явления. Такой курс нужен, чтобы сдерживать инфляцию.

Официальный курс валют ежедневно публикуют на сайте Центробанка. Он напрямую влияет на рост цен и уровень благосостояния населения.

Устанавливает ключевую ставку. Ключевая ставка — это минимальный процент, под который коммерческие банки могут взять деньги в долг или сдать на хранение в Центробанк. Это основной инструмент денежно-кредитной политики, с ее помощью Банк России поддерживает оптимальный уровень инфляции. Банки опираются на ключевую ставку, когда устанавливают проценты по кредитам и депозитам: если растет ставка, проценты повышают. И наоборот.

На чем зарабатывает ЦБ

Центробанк не выдает кредиты и не открывает депозитные счета физлицам. Вот благодаря чему он зарабатывает:

  • операции с акциями, облигациями;
  • процентные доходы;
  • участие в капиталах кредитных и других организаций;
  • инвестиции;
  • сделки с валютой;
  • продажа монет из драгоценных металлов;
  • прием платежей по штрафам, пеням, неустойкам.

Большую часть денег Центральный банк получает от деятельности с ценными бумагами. Например, в 2020 году Банк России получил больше 98% прибыли на продаже акций ПАО «Сбербанк».

C кем сотрудничает Центральный банк

Центральный банк сотрудничает с Международным валютным фондом, правительством своего государства и коммерческими банками внутри страны.

С Международным валютным фондом. Центробанк — это хранилище части ресурсов Международного валютного фонда на территории России. В валютно-финансовой сфере эта организация — ведущая на международном уровне. Управляющий в Международном валютном фонде от России — министр финансов, а его заместитель — председатель Банка России. Мировое сотрудничество нужно, чтобы стабилизировать валютные курсы, увеличить количество международных партнеров и развивать системы расчетов.

С органами власти. Центральный банк — независимая организация. Он сдает отчеты в Госдуму, но не выполняет ее указания. Центробанк помогает власти: вместе с правительством разрабатывает кредитно-денежную политику.

В Центральном банке хранятся золотовалютные резервы и средства бюджетов всех уровней: местного, муниципального, регионального и федерального. При этом он не дает кредиты на пополнение бюджетов в случае дефолта, не несет ответственность за долги государства и не обслуживает частные структуры. Это координатор и консультант власти.

С коммерческими банками. Центральный банк обеспечивает стабильную работу и развитие банковского сектора, поддерживает устойчивость системы без вмешательства в оперативную деятельность банков.

Центральный банк устанавливает ключевую ставку и курс валют, а это влияет на работу всех банков. Он выдает и отзывает лицензии, консультирует по вопросам порядка создания новых банков и контролирует соблюдение законов.

Структура Банка России

У Банка России есть центральный аппарат в Москве, территориальные и вспомогательные учреждения. Их много, в 2020 году штат Центробанка России составил 45 746 сотрудников. Чтобы было проще представить масштабы, это чуть меньше населения Фарерских островов.

Банком России управляют:

  1. Национальный банковский совет. Он рассматривает годовой отчет Банка России, вопросы развития банковской системы и проект кредитно-денежной политики.
  2. Председатель. Он возглавляет Центробанк, действует от его имени без доверенности и несет полную ответственность за деятельность организации. У председателя 7 заместителей и 4 первых заместителя.
  3. Совет директоров. Он руководит Центральным аппаратом Банка России, может принимать решения об изменении процентных ставок, выпуске новых наличных денег и изъятии старых. В совет директоров входят 12 человек и председатель. Каждую кандидатуру представляет Президент и утверждает Государственная дума.

В Банке России есть еще одна важная должность, она приравнивается к заместителю председателя, — главный аудитор. Это человек, который контролирует, соответствует ли работа Центробанка законодательству.

Финансовый рынок — это система взаимоотношений, возникающих касательно заимствования денежных средств, эмиссии, купли-продажи ценных бумаг, покупки и продажи драгметаллов, валют и других финансовых инструментов.

Общие сведения о деятельности коммерческого банка на финансовом рынке

Традиционно первыми в процессе становления институциональной структуры финансовых рынков возникали коммерческие банки. По началу они занимались осуществлением только сугубо банковских операций: кредитованием, привлечением вкладов, совершение расчётных и платёжных операций и т.д. Но в соответствии с тем, как эволюционировали финансовые рынки и как совершенствовалась организация банковской деятельности, коммерческие банки начинали функционировать в новых сферах (в первую очередь, на рынке ценных бумаг).

В настоящее время коммерческие банки позиционируют как такого участника финансового рынка, который должен нести на себе более тяжёлую регулятивную нагрузку. Это объясняется их статусом основы платёжной системы и социальной стабильности в стране. Поэтому на финансовых рынках коммерческим банкам отводится выполнение функции по обслуживанию массовой розницы, а также традиционных и устойчивых сегментов экономики (в частности, крупного бизнеса).

Таким образом, коммерческие банки на финансовом рынке принимают на себя меньшие рынки, противопоставляя себя тем самым инвестиционным банкам (брокерско-дилерских компаний). То есть коммерческие банки преимущественно проводят консервативную политику, оставляя финансирование инновационного сектора экономики и быстро растущих компаний брокерам и дилерам.

Текущее положение коммерческих банков на современных финансовых рынках

В настоящее время ядром финансового сектора экономики считается рынок ценных бумаг. Результаты многочисленных исследований свидетельствуют о том, что в периоды стабильного роста фондовых индексов постоянно усиливается роль коммерческих банков. Это, например, выражается через возрастание их доли в общих торговых оборотах.

Готовые работы на аналогичную тему

В то же время торговая активность кредитных организаций в целом на треть ниже, чем аналогичная активность инвестиционных банков, из-за:

  • отмеченной выше склонности коммерческих банков к консервативному способу формирования портфелей финансовых вложений,
  • жёсткости государственного банковского надзора,
  • а также большой административно-регулятивной нагрузки

Однако, когда наступают экономические спады и финансовые кризисы, положение коммерческих банков на финансовых рынках относительно инвестиционных банков заметно улучшается. Это вызвано распространённой практикой оказания правительственной помощи, в первую очередь, в пользу кредитных организаций. Получая доступ к государственным финансовым ресурсам (как на рынке акций, так и на рынке облигаций), являющихся по своей сути источниками дополнительной ликвидности, банки обеспечивают своё дальнейшее функционирование, а вместе с этим исполняют роль одного из локомотивов экономики в кризисный период.

Последние несколько лет активными темпами развивается достаточно перспективный рынок производных финансовых инструментов. Однако коммерческие банки пока не сильно вовлечены в их торговлю, поэтому на этом сегменте финансового рынка они сейчас по большей части играет подчинённую роль.

А вот благодаря операциям именно коммерческих банков практически полностью создаются валютный и денежный рынки. При этом они характеризуются своими значительными размерами, которые многократно превышают объёмы национального производства. Большая часть валютного рынка осуществляется на внебиржевом сегменте, который предоставляет коммерческим банкам значительно уменьшенную зависимость объёмов совершаемых операций от внешних условий. Активность коммерческих банках на биржевом валютном рынке во многом обуславливается реализуемыми Банком России регуляторными мерами, в частности, купле-продажей иностранной валюты.

На денежном рынке наблюдается высокая доля межбанковских операций. Причина этого кроется в том, что ликвидность банковской системы поддерживается именно за счёт сделок, в которых принимают участие коммерческие банки. Центральные банки активизируются на денежном рынке только в условиях его волатильности, дефицита ликвидности, финансового кризиса.

Характеристика коммерческих банков – финансовых конгломератов

Коммерческие банки, которые осуществляют свою деятельность не только на рынке банковских услуг, но и на других финансовых рынках, постепенно трансформируются в крупные финансовые конгломераты. Центром (ядром) этого конгломерата как раз-таки и является кредитная организация. Она функционирует как головная организация, вокруг которой сосредотачиваются дочерние и зависимые предприятия, специализирующиеся на отдельных сегментах и регионах финансового рынка.

Возникновение финансовых конгломератов обычно является результатом осознанной стратегии собственников коммерческого банка, которая заключается в следующем:

  • диверсификация источников дохода;
  • международная экспансия;
  • использование налоговых преимуществ, связанных с конкретными финансовыми продуктами;
  • урегулирование конфликта интересов между акционерами или с менеджерами и т.п.

В настоящее время классический, состоявшийся и основанный на действующем банке финансовый конгломерат занимается в таких сферах финансового рынка как инвестирование, брокерская и дилерская деятельность, доверительное управление, страхование, лизинг, девелопмент, финансовое консультирование и т. п.

Банк России (Центральный банк Российской Федерации) – это предусмотренная Конституцией Российской Федерации организация, которая представляет собой высший уровень банковской системы страны, разрабатывает и реализует единую денежно-кредитную политику государства.

Необходимость мегарегулирования финансового рынка

Национальные финансовые рынки в последние несколько десятилетий активно переживают процесс глобализации. Особенно это касается финансового рынка Российской Федерации, который после коренной смены в 1991 году экономической системы стал открытым для деятельности представителей иностранных государств.

Кроме того, одной из современных тенденций развития финансовых рынков является увеличение ассортимента предлагаемых лицам различных услуг и продуктов. Главным фактором этого выступает научно-технический прогресс и широкое использование его результатов.

Всё это говорит о том, что целесообразным является введение механизма мегарегулирования финансового рынка. В нашей стране к этой практике пришли в 2013 году, когда соответствующие функции и полномочия были переданы Банку России.

Банк России как проводник государственной политики на финансовом рынке

Банк России наделён особыми полномочиями по регулированию финансового рынка Российской Федерации. Некоторые полномочия закреплены исключительно за этим органам, что обуславливает специфику его публично-правового статуса. Он осуществляет регулирование, контроль и надзор за участниками денежно-кредитного и финансового рынков. Основными участниками являются кредитные организации, которые представлены, прежде всего, коммерческими банками. Вторая крупная группа подконтрольных субъектов состоит из некредитных финансовых организаций. Ими признаются следующие лица, специализирующиеся на осуществлении той или иной деятельности на финансовом рынке:

  • профессиональные участники фондового рынка / рынка ценных бумаг;
  • управляющие компании фондов (негосударственных пенсионных и инвестиционных);
  • специализированные и центральные депозитарии фондов;
  • организации, функционирующие в сфере клиринга;
  • организации, функционирующие в сфере актуарной деятельности;
  • центральные контрагенты;
  • организаторы торговли;
  • субъекты страхового дела;
  • микрофинансовые организации;
  • кредитные потребительские и жилищные накопительные кооперативы;
  • бюро кредитных историй;
  • рейтинговые агентства;
  • ломбарды.

Готовые работы на аналогичную тему

Также Центральным банком РФ осуществляются регулятивные, контрольные и надзорные функции в отношении акционерных обществ. В частности, имеется в виду соблюдение ими федерального законодательства в части эмиссии и обращения ценных бумаг и осуществления внутри организаций корпоративных отношений. Конечной целью деятельности мегарегулятора в данном направлении является обеспечение защиты прав и законных интересов акционеров и других инвесторов.

В то же время сфера действия Центрального банка РФ не распространяется на публичные ценные бумаги. Речь идёт о государственных ценных бумагах Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и муниципальных ценных бумагах. Государственную политику в их области проводит Министерство финансов Российской Федерации.

Мониторинг и регулирование Банком России финансового рынка

Центральный банк Российской Федерации проводит постоянное наблюдение за состоянием национального финансового рынка. Это наблюдение осуществляется в целях выявления тех ситуаций, которые могут угрожать финансовой стабильности в стране и в регионе. На основе полученной информации о них Банк России должен разработать и реализовать мероприятия, в результате которых угрозы от этих ситуаций будут снижены.

Оформлением этой деятельности Банка России является разработка проекта такого документа, как «Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации». Положения этого документа охватывают временной период в три года. Он должен быть предварительно согласован с Правительством РФ и Президентом РФ. Только после этого он может быть передан на утверждение в Государственную Думу Федерального Собрания Российской Федерации.

Банк России как субъект государственного регулирования финансового рынка может воспользоваться как экономическими (косвенными), так и административными (прямыми) методами. Использование этих инструментов посредством воздействия на участников финансового рынка приводит к поддержанию заданных государством (требуемых, желательных) параметров развития финансового рынка и предотвращению возникновения на нём неблагоприятных явлений.

Административное регулирование финансового рынка является нормативным. Оно выражается в установлении Центральным банком РФ обязательных требований и стандартов деятельности участников финансового рынка. Например, коммерческим банкам устанавливаются обязательные резервные требования и другие прямые количественные ограничения.

Экономическое регулирование финансового рынка базируется на использовании рыночных инструментов, которые служат рычагами воздействия на финансовый рынок. Главным экономическим инструментом Банка России является ключевая ставка. Кроме неё мегарегулятор прибегает к рефинансированию кредитных организаций, эмиссии от своего имени ценных бумаг и совершению других операций на открытом рынке.

Банк России осуществляет регулирование финансового рынка в том числе в тесной связи с международными организациями и органами власти иностранных государств. Это способствует развитию международных связей и внешнеэкономической деятельности, а также перенятую отечественными финансовыми субъектами передового зарубежного опыта.

Таким образом, Банк России играет одну из значимых ролей в функционировании финансового рынка, устойчивое развитие которого является одной из главных задач мегарегулятора.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: