Что будет с пифами втб после санкций

Обновлено: 25.04.2024

2 марта 2022 года «ВТБ Капитал Управление Активами» объявил о приостановке операций с паями 14 открытых и трех биржевых ПИФов. Ранее были остановлены операции с паями 11 ОПИФ и 7 БПИФ. Из БПИФов продолжают «нормально» функционировать только VTBM (денежный рынок) и VTBG (золото).

Напомним, VTBM это фонд на долговой денежный рублевый рынок на Мосбирже. VTBG вкладывается в физическое золото, которое покупает в России и хранит в хранилище головного банка. Инфраструктура этих инструментов пока не должна быть затронута санкциями

Заявлено, что решения ВТБ принимал в интересах клиентов — сейчас правильный расчет справедливой стоимости паев невозможен. Управляющая компания утверждает, что все паи в безопасности, а право собственности на них неприкосновенно. Понятно, что после того как банк попал под жесткие санкции работать как минимум с зарубежными активами и на зарубежных площадках он не сможет.

В целом решения о приостановке операций пока не очень актуальны для розничных инвесторов. Торгов на Мосбирже не будет ориентировочно до 5 марта.

Но жесткость санкций по отношению к ВТБ наталкивает на опасения о возможности заморозки на Западе портфелей БПИФов на зарубежные активы. Тогда даже привычное в обычных условиях закрытие фондов по стандартной процедуре обернется потерями для держателей паев.

В любом случае понятно, что на фоне кризиса клиенты второго по величине госбанка пострадают больше остальных. Как минимум одними из первых. Вместе, кстати, с ирландской FinEx.

Ее маркет-мейкер на фоне санкций и волатильности фактически сбежал с российского рынка.

По ряду параметров фонды ВТБ рассматривались как одни из лучших на Мосбирже. Плюс многие клиенты банка брали их, ориентируясь на отсутствие комиссии при купле/продаже.

С 1 марта приостановлены выдача и погашение паев, а также работа маркет-мейкера:

VTBX (Индекс Мосбиржи);
VTBB (Российские корпоративные облигации смарт бета);
VTBF (Фонд Устойчивого развития российских эмитентов).

VTBL (Акции европейских компаний);
VTBU (Корпоративные российские еврооблигации);
VTBA (Акции американских компаний);
VTBH (Американские корпоративные облигации);
VTBE (Акции развивающихся стран);
VTBI (Американские корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом);
VTBY (Еврооблигации).

Также 2 марта платформа «ВТБ Мои инвестиции» предупредила своих клиентов о возможном скором ограничении работы мобильного приложения на устройствах компании Apple (смартфоны IPhone и планшеты IPad). Брокер рекомендовал гаджеты на Android. Но, напомним, эта ОС принадлежит также американской компании Google.

Можно предположить, что эра легкой биржевой торговли в любом месте «из кармана» по крайней мере для клиентов подсанкционных банков заканчивается.

Отметим, также что терминал QUIK – это российская разработка. Возможно он будет доступен дольше западных экосистем. Но его владельцы в какой-то момент могут захотеть обезопасить себя от вторичных санкций.

Управляющие компании внедряют дистанционное обслуживание

Высокий интерес частных инвесторов на инвестиционные продукты побуждает управляющие компании активнее работать с банками-агентами, используя не только офлайновые каналы продаж, но и дистанционные. На этой неделе розничные ПИФы стали доступны инвесторам в самом массовом онлайн-канале Сбербанка. До конца года в банке рассчитывают на увеличение доли продаж онлайн с 0 до 20%. Однако для достижения таких результатов необходима комплексная работа по информированию клиентов, так как основной клиент банков имеет низкую финансовую грамотность.

Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ / купить фото

Фондовый рынок принес убытки

Конец зимы оказался провальным для большей части инвестиций на рынке коллективных инвестиций. По оценке “Ъ”, основанной на данных Investfunds, три четверти всех розничных фондов зафиксировали снижение стоимости пая. В предыдущие месяцы перевес был на стороне прибыльных фондов. В феврале аутсайдерами стали отраслевые фонды, инвестирующие в компании нефтегазового сектора, электроэнергетики и потребительского рыков. По оценкам “Ъ”, вложения в такие фонды обесценились за месяц на 6,5–13%. Небольшой убыток принесли вложения в облигационные фонды. По оценкам “Ъ”, основанным на данных Investfunds, за минувший месяц вложения пайщиков в них снизились на 0,2–1% (для фондов с активами свыше 50 млн руб.).

Положительный результат зафиксировали фонды, декларация которых ориентирована на валютные активы — ПИФы драгоценных металлов и еврооблигаций. По данным Investfunds, паи таких фондов подорожали за февраль на 1–5,3%. Положительный результат был обеспечен за счет роста курса доллара. По данным Московской биржи, курс американской валюты вырос в феврале на 4,6%, до 66,88 руб./$.

Несмотря на падение доходности ПИФов, розничные инвесторы продолжили активно наращивать вложения.

Согласно данным Investfunds, по итогам февраля чистый приток средств в российские паевые фонды превысил 28,5 млрд руб., что более чем на 2,3 млрд руб. выше показателя предыдущего месяца и второй по величине результат за всю историю отрасли. Больший объем средств был инвестирован только в прошлом декабре (более 32 млрд руб.).

Сокращение дистанции

Пока основным каналом привлечения остается банковская сеть продаж, но растет доля продаж через удаленные каналы. На нынешней неделе о выходе с розничными ПИФами в «Сбербанк Онлайн» (сайт и мобильное приложение) объявила старший вице-президента банка Наталья Алымова. Клиентам будут доступны к покупке 18 открытых ПИФов управляющей компании «Сбербанк Управление активами». «Открытие ПИФов онлайн на 1% выгоднее, чем в отделениях, за счет отмены комиссии за вход»,— заявила госпожа Алымова. Согласно планам Сбербанка, к концу года на данный канал продаж будет приходится 20% всех продаж. Во второй квартале линейка инвестиционных продуктов доступная в режиме онлайн будет расширена за счет ИИС и стратегий доверительного управления.

Расширение канала продаж за счет возможностей родственного банка — один из самых эффективных способов увеличения продаж, считают участники рынка.

«С одной стороны, именно у банков есть большая база вкладчиков, которые недовольны текущими ставками по депозитам и готовы рассматривать альтернативные варианты размещения денежных средств, а с другой стороны, маржинальность по вкладам существенно ниже, чем комиссионный доход от привлечения клиентов в ОПИФ»,— отмечает начальник управления инвестиционных продуктов и технологий УК «Открытие» Евгений Горбунов. По словам заместителя гендиректора «РСХБ Управление активами» Константина Кирпичева, клиентам удобно совершать операции через банковский дистанционный канал, где есть сервисы покупки, погашения и обмена паев.

Клиенты ценят внимание

Впрочем, само по себе появление предложения инвестиционных услуг в мобильном приложении или личном кабинете банка еще не означает стремительного роста привлечения клиентов. По словам гендиректора «Альфа-Капитала» Ирины Кривошеевой, в России еще не до конца сформировался рынок спроса на такую услугу со стороны массового клиента, поэтому помимо присутствия в цифровом канале нужны дополнительные целенаправленные усилия. Особенно это касается клиентов пока не имеющих практики инвестирования. «По нашему опыту, важно специально обратить внимание, дать дополнительную информацию (с помощью рассылок, ''колокольчиков''), возможность получить ответы на вопросы. Это может быть автоматизированный помощник в выборе стратегии или онлайн-чат со специалистом»,— отмечает госпожа Кривошеева. Неплохим маркетинговым ходом может стать снижение комиссионного вознаграждения, но оно не будет ключевым при выборе клиентов. «Основным стимулом остается историческая доходность по фонду, которая нивелирует и комиссии за приобретение/погашение, и инфляцию, и девальвацию»,— отмечает Евгений Горбунов.

Какой доход приносят рентные ПИФы

Снижение ставки по банковским вкладам вынуждает частных инвесторов искать альтернативу, в том числе на рынке коллективных инвестиций. Интерес у физических лиц растет не только к открытым паевым фондам, но и к закрытым ПИФам (ЗПИФы), прежде всего фондам недвижимости. Однако не стоит забывать о низкой ликвидности продукта, рисках изменения конъюнктуры, а также высоком минимальном пороге входа.

Имущество инвесторов «ВТБ Мои инвестиции» в иностранных бумагах будет переведено к другим биржевым посредникам. Один из крупнейших брокеров в стране сообщил частным клиентам, что выведет их активы из-под влияния санкций в отношении банка. Он передаст их ведущим финансовым организациям страны.

Клиенты брокера получили рассылку с информацией о том, какие именно профессиональные участники рынка готовы принять их активы на условиях, аналогичных тем, что были при работе с «ВТБ Мои инвестиции».

По всем российским ценным бумагам, а также инструментам срочного рынка банк ВТБ продолжит обслуживать клиентов в соответствии с регламентом бирж.

Зачем «ВТБ Мои инвестиции» переводить клиентов к коллегам?

Самые жесткие ограничения США ввели против банков ВТБ, «Открытие», ПСБ, Совкомбанка и Новикомбанка:

заблокированы долларовые счета и имущество кредитных организаций;
запрещены долларовые трансакции и проведение любых трансакций с американскими контрагентами (в том числе через корсчета).

На Банк ВТБ санкции наложили США, Великобритания, Северная Ирландия и ЕС. Из-за этого инвестировать в иностранные бумаги клиентам этого брокера стало нельзя.

Почему «ВТБ Мои инвестиции» выбрали это решение?

Компания искала механизм, который позволит вывести иностранные ценные бумаги клиентов из-под ограничений и минимизировать любые возможные риски.

«ВТБ Мои инвестиции» выбрали нескольких коллег, которым готовы доверить работу с инвесторами. В частности, одним из них стал Альфа-Банк.

В пресс-службе брокера этого банка на запрос Банки.ру сообщили: «Всегда готовы помочь клиентам сохранить их иностранные ценные бумаги, чтобы они могли торговать ими на биржах. Мы не единственный брокер, который готов сейчас поддержать клиентов».

Как иностранные активы будут переведены?

Если у клиента были установлены стоп-заявки, то они будут сняты, а поручение на перевод иностранных активов к другому брокеру будет отменено.

Держателям ИИС с иностранными активами

Если у вас на индивидуальном инвестиционном счете в ВТБ есть иностранные ценные бумаги, этот счет будет полностью переведен к новому брокеру.

Об условиях работы с выбранным биржевым посредником в ВТБ говорят, что «новый брокер постарается сохранить условия тарифа», которые действуют сейчас в брокере ВТБ.

Если не переводить, то активы пропадут?

В ВТБ напоминают клиентам, что если не перевести активы к другому брокеру, то бумаги может заморозить вышестоящий иностранный депозитарий на неопределенный срок.

И здесь может начаться долгая процедура с возвращением своей собственности. В частности, понадобится самостоятельно обратиться в Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США, чтобы разблокировать ценные бумаги и перевести их к другому брокеру.

А что с остальными подсанкционными брокерами?

В качестве преимуществ перехода инвесторов к выбранному брокеру в компании называют:

Перевод бумаг будет сделан единым реестром, что ускорит процесс обмена между двумя профессиональными участниками. Именно сроки этой процедуры сейчас являются решающим фактором, поскольку после 26 марта брокер видит риски «возможности обслуживания данных бумаг».
При переводе нет дополнительных комиссий.
Условия брокерского обслуживания для клиентов не изменятся.
«Открытие Инвестиции» сохраняют за клиентом право обращаться к ним за консультациями и по вопросам обслуживания по бумагам, которые были переведены.

Если клиент не готов к этому переходу, ему надо уведомить своего брокера об отказе.

В Новикомбанке запрос о возможном переводе иностранных ценных бумаг клиентов к другим брокерам не комментируют. А группа ПСБ ранее сообщала Банки.ру, что риски для ее клиентов исключены, поскольку инвестиционные продукты брокера и УК ПСБ не содержат иностранные бумаги.

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t","content":"\t\t

\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t

Эксклюзивное видео

Ну во-первых, я заключал договор именно с ВТБ, а тут же НЕ ДАВАЯ мне выбора меня самолично перекидывают в Альфа БАНК! Причем был ещё вариант в РСХБ, который НАМНОГО мне выгоднее! Почему? Да потому, что у меня есть офис РСХБ в городе Вичуга! Офиса ВТБ тоже нет, но ближайший в Кинешме, мне приходилось ездить туда. А Альфа Банк в Иваново ближайший, это ещё дальше, причем существенно! И неизвестно обслуживают ли в этом офисе инвесторов, да и вообще отзывы об этом офисе банка негативные. Многие жалуются на некомпетентность сотрудников. Почему ВТБ решил сам, куда меня перекинуть, почему не дал сделать выбор хотя бы между РСХБ и Альфа Банком, а по своим непонятным алгоритмам сделал выбор сам? А вдруг я инвалид, а вдруг живу не в России, а если бы боижайший офис был за 300+ км, мне что, ехать к черту на кулички, чтобы заключать новый договор с Альфа Банком на оказание брокерских услуг? Ну вы ВТБ даете .

И зачем закрывать брокерский счет после перевода в Альфа Банк? Законом не запрещено иметь несколько брокерских счетов. Значит мне потом опять ехать в офис ВТБ, чтобы заново открыть новый брокерский счет? В общем "обрадовали", дак обрадовали. 21 век на дворе, биометрию собирают . а всё в офисы таскаться заставляют! Учитель у Тинькофф, его курьеры даже по ПРОВИНЦИЯМ карты доставляют, без визита в офис. А мне же тут таскайся по городм, делать мне больше словно нечего. Опять ищи время, поезжай . ну спасибо! Всё желание инвестировать отпадает.

P.S. и опять же . какие гарантии, что и Альфа Банк не попадет под санкции в дальнейшем? А тогда что, к очередному другому брокеру станут перекидывать? И опять тащиться новые договора заключать?

user-72806573186, забавно, если скажут езжайте в Воронеж заключать инвестиционный договор с Инвестиционной палатой.

Интересно, а насколько законно такое решение ВТБ и как его можно оспорить?

клиент втб, обычный брокерский счет перевели в альфу, иис централизованно не перенесли, остался у втб,

- звоню в альфу, говорят проблема в втб, у нас проблем нет, мы же приняли ваш обычный счет, значит по иис инф. не поступала

- звоню в втб, говорят проблема у принимающей стороны, мы всю информацию передали, видимо альфа с какими то бумаги не работает, поэтому автоматический перевод иис не произошел,

два брокера ссылаются друг на друга, причина всем не известна

и такая проблема не у меня одного

1.04 у втб появилась информация, что можно перевести бумаги по поручению индивидуально, до этого данная услуга временно не работала, но в альфу самостоятельно я перевести не могу, она иис по индивидуальному поручению не принимает, также как и тинькофф

у меня иис 3 года будет в 2023 году, то что не могу торговать иностранными бумагами понятно, могу подождать год,

До сих пор нет понимания надо переводить иис от втб, потому что могут заблокировать депозитраный перевод или нет.

У брокера ВТБ уже на прошлой неделе появились проблемы с обменом валюты и покупкой иностранных бумаг. Выводы валюты пока работают, лично проверил в пятницу. Главный вопрос, что будет с БПИФами от ВТБ?

БПИФы на российские активы скорее всего не пострадают, а вот фонды на иностранные активы могут попасть под ограничения, если OFAC сочтет ВТБ капитал полноценной дочкой ВТБ и наложит санкции. Пока какие-то действия предпринимать не стоит, на мой взгляд, но нужно подстилать соломку и искать варианты миграции в случае появления негативных новостей.

Сейчас данные фонды выглядят надежнее из-за европейской юрисдикции, но смущает только тот момент, что их приобрел Совкомбанк не так давно, который сейчас в SDN листе (под санкциями). Пока нет информации о том, что с фондами есть проблемы, свои позиции я держу, но нужно искать альтернативы, о них поговорим ниже.

❓Что делать?
Если говорить про инвестиции в акции и облигации РФ через фонды, то здесь ничего не меняется, БПИФы ВТБ, Сбера, Тинька вполне можно использовать. Сам держу сейчас часть кубышки в VTBM, SBMM и коротких бондах. Часть валюты вывел в кэш.

📌По инвестициям в зарубежные активы я бы смотрел на фонды от Райффайзен (недавно делал небольшую сводку по ним, этот банк меньше всех подвержен влиянию санкций, на мой взгляд, и недавно еще снизил комиссии, как будто знал. Также можно рассматривать фонды от Тинькофф, но тут риск повыше, если ситуация не изменится в ближайшее время, он тоже может попасть под ограничительные меры.

В любом случае, в моменте я бы ничего никуда не перекладывал, нужно дождаться новостей и действовать уже по факту, может быть необходимость в этом отпадет сама собой. По последним новостям представители Украины согласились поехать в Гомель на переговоры, может быть что-то сдвинется в лучшую сторону. Я на это надеюсь, во всяком случае.

Для удобства прикрепляю карту фондов с сайта rusetfs, очень наглядно и видно какие фонды к каким странам и секторам относятся.

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Следить за всеми моими обзорами можете здесь: Telegram, Смартлаб, Вконтакте, Instagram

Очень многие долгосрочные инвесторы хотя бы часть своего портфеля держали (и продолжают держать) в БПИФ от управляющей компании «ВТБ Капитал Управление активами». Оно и понятно — фонды были хорошие, комиссии — одни из самых низких на рынке. Несмотря на свою очень упоротую стратегию по ручному копированию (сэмплированию) индексов акций, я тоже нахожусь с вами в одной лодке. У меня тоже куплен фонд от ВТБ на евробонды — VTBU. Я покупал его в своё время на $1000, текущая стоимость неизвестна — базовый актив (еврооблигации российских компаний) не торгуется уже почти месяц.

И всех нас интересовала судьба фондов после попадания управляющей компании под блокирующие санкции. Мне виделось всего два варианта развития событий:
1). Продажа активов, составляющих фонд, с последующим закрытием БПИФ и распределением вырученных при продаже денежных средств среди держателей паёв.
2). Передача полномочий по управлению фондами другой управляющей компании.

Вчера на сайте УК «ВТБ Капитал Управление активами» опубликованы официальные документы, свидетельствующие о том, что пошли по второму пути. Фондами с иностранными активами внутри будет управлять УК «РСХБ Управление Активами». Что это за фонды? Давайте я для вас их перечислю:
▪️ БПИФ «ВТБ – Фонд Акций американских компаний» VTBA;
▪️ БПИФ «ВТБ – Фонд Акций развивающихся стран» VTBE;
▪️ БПИФ «ВТБ – Фонд Акций европейских компаний» VTBL;
▪️ БПИФ «ВТБ — Фонд «Американский корпоративный долг — инвестиционный рейтинг» VTBI;
▪️ БПИФ «ВТБ – Фонд «Американский корпоративный долг» VTBH;
▪️ БПИФ «ВТБ – Еврооблигации в евро смарт бета» VTBY;
▪️ БПИФ «ВТБ – Корпоративные российские еврооблигации смарт бета» VTBU.

Сейчас вокруг ВТБ развиваются печальные события. После введения блокирующих санкций от банковской группы отваливаются большие куски бизнеса: зарубежные активы, брокерское обслуживание, управление фондами… Как акционера ВТБ, меня эта ситуация заставляет грустить. Но как клиент-физлицо я вижу, что компания делает всё возможное, чтобы максимально уберечь моё имущество и создать минимум проблем в сложившейся ситуации.
Остаётся надеяться, что качество управления фондами не пострадает, а торги БПИФ'ами возобновятся в самом скором времени.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: