Что с дойче банком
Обновлено: 25.04.2024
Но если опустить эмоции и взяться за цифры, факты или хотя бы просто за термины, то картина происходящего может стать совершенно иной. Давайте просто рассмотрим наиболее известные страхи, вокруг которых строится картина ужасного будущего финансового гиганта.
1. Есть ли реальные проблемы с капиталом?
К началу октября акции Deutsche Bank стоили чуть более $10, а его капитализация упала до исторических $16,9 млрд. Да, банковский бизнес теперь не приносит дивидендов, и инвесторы, избавляющиеся от акций немецкого банка, поступают вполне разумно. Но имеет ли это какое-то влияние на устойчивость самого банка, которая измеряется не капитализацией, а достаточностью капитала? Действительно ли существует дыра в балансе, о которой все говорят?
Одним из наиболее важных показателей для банка является показатель достаточности капитала базового уровня, который представляет собой отношение базового капитала первого уровня (CET1) к стоимости активов, скорректированной на риск (CET1/RWA). Требования к этому показателю устанавливаются в соответствии с «Базель III» и регуляторами.
По этим требованиям у системно значимых банков (к которым относится «Дойче») отношение должно вырасти с 5,625% в 2016 году до 9% в 2019 году с учетом 2 «буферов» (capital preservation buffer и global systematically important institution buffer).
Согласно же отчету Deutsche Bank, на 30 июня 2016 года его CET1 составлял €43,52 млрд при стоимости активов, скорректированных на риск, €402 млрд. Таким образом, уровень капитала банка составляет 10,82%. С добавлением буферного капитала этот уровень составляет уже 12,2% (€48,98 млрд). А если вспомнить о продаже доли в Hua Xia Bank и Abbey Life Assurance, то к соотношению можно прибавить еще 0,5%.
2.Так ли легко обанкротить Deutsche Bank?
Чтобы дойти до процедуры банкротства, придется очень сильно постараться. Во-первых, DB имеет статус глобального системно значимого банка. В экстренной ситуации он может рассчитывать на помощь сразу нескольких финансовых регуляторов. Но для начала у самого банка существуют стабилизационные механизмы, срабатывание которых защищает банк от дефолта.
Один из таких механизмов — условно-конвертируемые облигации (так называемые коко-бонды), которые могут быть списаны с баланса банка или конвертированы в акции при достижении соотношением CET1/RWA определенного триггера (как правило, установленного на уровне 5,125%). Чтобы это произошло, списания из капитала CET1 Deutsche Bank должны составить более €22 млрд
Напомним, что максимально грозящий банку штраф — $14 млрд, а по результатам последнего стресс-теста европейской банковской системы в пессимистичном сценарии (при котором к 2018 году уровень безработицы в Германии увеличивается почти в два раза, а рыночная стоимость всех немецких компаний падает за это же время на 53%) уровень капитала CET1 Deutsche Bank за два года предполагаемого кризиса сократится всего лишь до 7,8%.
Более того, по новому немецкому законодательству о финансовой несостоятельности, с января 2017 года общий показатель покрытия убытков (TLAC), помимо капитала первого уровня и субординированного долга, будет включать в себя также старший необеспеченный долг компании. Иными словами, Deutsche Bank не будет считаться банкротом до тех пор, пока он может отвечать по своим обязательствам перед вкладчиками и контрагентами. На 30 июня 2016 года TLAC Deutsche Bank составил €118 млрд.
И наконец, в случае если стабилизационные возможности самого банка исчерпаны, Европейский стабилизационный механизм (ESM), располагающий €60 млрд резервов, выделенных на рекапитализацию банковской системы, в качестве крайней меры может инициировать процедуру рекапитализации банка.
3.Существуют ли «триллионные» позиции в деривативах?
В СМИ постоянно ссылаются на то, что по состоянию на конец июня 2016 года объем деривативных позиций Deutsche Bank составил €46 трлн, т. е. сумму, превышающую ВВП Германии в 13 раз.
Но, прежде всего, €46 трлн — это общий номинал существующих деривативных контрактов (notional amount). Он используется в качестве расчетной величины для определения реальной стоимости деривативных позиций (т. е. фактической величины кредитного риска), которая получается на несколько порядков меньше. И согласно отчетности банка, составляемой по стандарту IFRS, на конец июня 2016 стоимость позиций составляла €615 млрд.
Однако стандарт IFRS не предполагает неттинга противоположных позиций и не учитывает гарантийное обеспечение, полученное от контрагентов. Поэтому чистый «риск» (net exposure) с учетом неттинга позиций и гарантийного обеспечения по всем деривативным контрактам банка составляет всего каких-то €41 млрд. При этом основная доля приходится на процентные деривативы, которые используются всеми банками для хеджирования процентного риска.
Для сравнения: net exposure по деривативным контрактам BNP Paribas составляет €52 млрд, Bank of America — $55,3 млрд, а Citigroup — $45,55 млрд.
4. Какой штраф заплатит банк Минюсту США?
В сентябре Министерство юстиции США (DOJ) объявило о подаче иска к Deutsche Bank на сумму $14,2 млрд в качестве штрафа за нарушения, допущенные при продаже ипотечных ценных бумаг в 2005–2007 годах. В тот же день банк официально заявил, что не собирается урегулировать требования за сумму, «даже близкую к названной», и начал переговоры с Министерством.
На данный момент резервы банка, созданные на случай урегулирования судебных разбирательств, составляют €5,5 млрд ($6,2 млрд), что ниже требований Минюста США. Но, учитывая прецеденты урегулирования претензий со стороны DOJ другими крупными банками, скорее всего, Deutsche Bank сможет договориться о выплате штрафа в рамках существующей величины резервов. Так, JP Morgan удалось снизить сумму выплат с требуемых $33 млрд до $9 млрд, Goldman Sachs — с $11,1 млрд до $5,1 млрд, Morgan Stanley — c $10,6 млрд до $3,2 млрд.
Однако, даже если выплаты будут сделаны в полном объеме и полностью за денежные средства (без так называемого компонента «consumer relief»), CET1/RWA упадет до уровня 9,5%, что, конечно же, будет ниже рекомендованного уровня на 2016 год со стороны регулятора, но все еще значительно выше требований, установленных стандартом «Базель III».
5. Deutsche Bank — это новый Lehman Brothers
Все забывают, что Lehman был просто крупным американским брокером, а не глобальным коммерческим и инвестиционным банком. А на момент его банкротства на законодательном уровне не существовало понятия системообразующего финансового учреждения, или «too big to fail» (хотя именно крах Lehman послужил причиной введения такого понятия). Согласно данным Совета по финансовой стабильности (Financial Stability Board), Deutsche Bank является одним из 30 глобальных системообразующих банков (G-SIB) в мире, падение которого представляет собой наибольший риск для мировой финансовой системы.
По сути дела, c учетом существующих регуляторных механизмов банкротство такого гиганта практически невозможно, так как будет означать крах мировой финансовой системы.
Абсолютно очевидно, что Deutsche Bank сейчас проходит тяжелый трансформационный период. Банк продолжает массивную реструктуризацию бизнеса и несет убытки. Однако, если абстрагироваться от апокалиптических заголовков СМИ, объективных причин, способных привести к банкротству Дойче в ближайшем будущем, просто не существует.
Один из крупнейших банков Германии закроет бизнес в России, сообщила компания в Twitter.
Банк осудил действия России на Украине и отметил, что сворачивает бизнес в России согласно юридическим и нормативным обязательствам, как и его международные партнеры.
В августе 2019 года The Wall Street Journal писал о том, что банк передал материалы по делу о сотрудничестве президента США Дональда Трампа с Россией в офис генерального прокурора Нью-Йорка Летиции Джеймс.
Через год управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США оштрафовало американскую «дочку» Deutsche Bank Trust Company Americas на $583 тыс. за нарушение антироссийских санкций, которые ввели из-за присоединения Крыма. По данным казначейства, банк провел платеж нефтетрейдера IPP Oil Products (Cyprus) Limited, который находился в санкционном списке, на $29 млн через неделю после введения санкций в июле 2015 года. В США трейдера связывали с российским бизнесменом Геннадием Тимченко. Он продал ее в марте 2014 года.
Кроме того, в декабре 2015 года Deutsche Bank обслужил 61 платеж на счета в ОАО «Краснодарский региональный инвестиционный банк» (Крайинвестбанк), который попал под санкции за работу в Крыму.
Как сильно стагфляция может ударить по экономике в 2022 году
Профессия продавца все еще не престижна: что ее ждет в будущем
Развитие «без помех»: что говорили аналитики о кризисе 2008 года
Поставки газа в ЕС падают. Что будет с акциями «Газпрома»
Как не ошибиться, создавая собственную торговую марку
Риск вечного «медвежьего» рынка реален. В каких акциях пересидеть падение
Работодатель должен вернуть работнику «избыточный» НДФЛ: как это сделать
Сотрудник переехал за границу: 4 варианта, как оформить работу
С 24 февраля работу в России приостановили или прекратили более 280 компаний, подсчитали ученые Йельского университета.
10 марта о прекращении деятельности в России объявил банк Goldman Sachs. При этом организация заявила, что продолжит выполнять операции по торговле долговыми обязательствами компаний, связанных с Россией.
На следующий день об уходе из России и отсутствии планов запускать новый бизнес в стране сообщил один из крупнейших инвестиционных американских банков JPMorgan. Причиной стала ситуация на Украине. В то же время в банке отметили, что продолжат выполнять в России небольшой объем операций по урегулированию обязательств клиентов JPMorgan Chase по всему миру, а также снижению рисков, которые связаны с Россией.
Deutsche Bank перестал работать с рядом крупных российских банков, закрыв им корреспондентские счета, узнал РБК. Такие действия могут приводить к проблемам при переводах за рубеж. Ранее похожее решение приняла группа Raiffeisen
Немецкий Deutsche Bank прекратил отношения с рядом российских банков, у которых были открыты в нем корреспондентские счета в евро. Об этом РБК рассказали два источника на финансовом рынке.
Deutsche Bank в середине марта 2022 года прислал российским банкам уведомление о закрытии счетов 8 апреля, по факту счета работали до 7 апреля включительно и были закрыты 20 апреля, сказал один из собеседников РБК. Он добавил, что решение коснулось многих крупных кредитных организаций.
Второй источник подтвердил, что Deutsche Bank еще в марте закрыл счета неподсанкционным банкам. «Сейчас у Deutsche Bank осталось немного корреспондентских счетов в небольших российских банках, не привлекающих к себе внимания, у которых мало операций», — сказал он, добавив, что если число операций у банка растет, то Deutsche Bank закрывает счет.
В марте 2022 года Deutsche Bank осудил действия России на Украине и принял решение уйти из страны и не запускать здесь новые проекты.
Решение о закрытии корсчетов для ряда российских банков в апреле приняла и австрийская банковская группа Raiffeisenbank International (RBI), сообщал РБК официальный представитель группы. Он пояснил, что такое решение принято для того, чтобы «проактивно» контролировать объем операций, который RBI может своевременно обрабатывать в пользу клиентов с открытыми корсчетами. О каких банках идет речь, он не сказал, но подчеркнул, что закрытие корреспондентских счетов не касается российской «дочки» — Райффайзенбанка.
РБК направил запрос в Deutsche Bank и другие крупные европейские банки. Финский Nordea Bank прекратил обработку платежей в Россию и из России в связи с действующим режимом санкций и действующими ограничениями, сообщил его представитель. А нидерландская банковская группа ING указала, что «внимательно следит за ситуацией для адаптации своих решений». Остальные иностранные и российские кредитные организации не ответили на запросы РБК.
Риск вечного «медвежьего» рынка реален. В каких акциях пересидеть падение
МТС неожиданно решила выплатить дивиденды. Что это значит
40% в год — уже норма: как живет Аргентина в условиях рекордной инфляции
Экономика РФ не рухнула после санкций. Как это объясняют зарубежные СМИ
Как не ошибиться, создавая собственную торговую марку
Чекиньтесь в другом месте: что стало с соцсетью-хитом Foursquare
В России — новые правила гособоронзаказа. Кому стало невыгодно работать
Не все деньги должны работать: как создать в компании резервный фонд
Зачем нужны корреспондентские счета
Основная причина закрытия корреспондентских счетов в евро иностранными банками — это прежде всего продолжение внешнего давления на банковский сектор России, а также опасения оказаться под вторичными санкциями, считает директор по банковским рейтингам НРА Константин Бородулин.
Иностранные кредитные организации опасаются оказаться вовлеченными в проведение платежей и переводов средств некредитных организаций, в отношении которых введены санкции и которые могут являться клиентами банков с открытыми корсчетами, поэтому они закрываются, соглашается управляющий директор отдела валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов: «Это грубый, «сплошной» подход, но таким образом иностранные банки минимизируют риски штрафов и более серьезных регуляторных последствий».
Также независимо от санкций зарубежные банки минимизируют вероятность использования собственной инфраструктуры для вывода капитала в свои юрисдикции, добавляет Беликов: «Потенциальные случаи бегства капитала могут быть сопряжены с нарушением законодательства и могут классифицироваться как сомнительные операции. В свою очередь, проведение последних также генерирует регуляторные риски вплоть до отзыва лицензии, в зависимости от масштаба таких операций».
Для клиентов российских банков эта ситуация означает проблемы с проведением платежей и перечислением денежных средств в другие юрисдикции, указывает Бородулин. «Частично их можно решить через работу с «дочками» иностранных банков на территории России, но насколько долгосрочно данное взаимодействие, сказать сложно, ведь ряд иностранных банков уже озвучили планы по выходу с российского рынка», — добавляет эксперт. Из-за закрытия корсчетов банки могут потерять часть клиентской базы, которой необходимо совершать трансграничные переводы, но это небольшая часть и соответствующий стресс не является критическим для банковского бизнеса, считает Беликов.
Одним из клиентов RBI, с которыми прекращены отношения, был Тинькофф Банк, рассказал РБК источник на банковском рынке. После закрытия корреспондентского счета банк перестал проводить трансграничные переводы в евро с помощью международной системы SWIFT. Эту приостановку он объяснил увеличением срока прохождения SWIFT-переводов. Его клиентам остаются доступны трансграничные переводы в долларах, сказал РБК представитель «Тинькофф». Для проведения трансграничного SWIFT-перевода у банка должен быть открыт счет в иностранной кредитной организации, которая является одним из участников цепочки переводов. Тинькофф Банк не ответил на вопросы о закрытии своих счетов в RBI.
Для самих банков закрытие корсчетов означает недополучение комиссионного дохода от внешнеэкономической деятельности и ограничение доступа к централизованным и децентрализованным зарубежным рынкам производных финансовых инструментов как к способу размещения свободной ликвидности и получения маржинального дохода, перечисляет Беликов. Однако, по его мнению, для банков недополучение этих доходов — проблема значительно меньшего масштаба в сравнении с замедлением кредитования и ростом стоимости фондирования, а операции размещения свободной ликвидности сейчас преимущественно ограничены внутренним рынком.
Deutsche Bank прекратил работать с рядом крупных российских банков, закрыв им корреспондентские счета, выяснил РБК. Такие действия могут приводить к проблемам при переводах за рубеж. Аналогичное решение ранее приняла группа Raiffeisen
Немецкий Deutsche Bank прекратил работать с рядом российских банков, у которых были открыты в нем корреспондентские счета в евро, сообщает РБК со ссылкой на два источника на финансовом рынке. По словам одного из собеседников, решение затронуло многие крупные банки России.
Источник отметил, что уведомления о закрытии счетов от Deutsche Bank в банках России получили в середине марта. В них сроком закрытия было указано 8 апреля, фактически счета работали до 7 апреля и были закрыты 20 апреля. Второй собеседник на финансовом рынке подтвердил, что Deutsche Bank еще в марте закрыл счета банкам, которые не попали под санкции.
По словам собеседника, у Deutsche Bank «осталось немного корреспондентских счетов в небольших российских банках, не привлекающих к себе внимания, у которых мало операций». Источник добавил, что Deutsche Bank закрывает счете, если число операций у банка растет. В марте 2022 года Deutsche Bank решил уйти из России.
В апреле закрыть корсчета для ряда российских банков решила австрийская банковская группа Raiffeisenbank International (RBI), сообщал РБК официальный представитель группы. Он отметил тогда, что закрытие счетов не касается российской «дочки» — Райффайзенбанка. По словам собеседника на банковском рынке, одним из клиентов RBI, с которыми прекращены отношения, был Тинькофф Банк. Его клиентам остаются доступны трансграничные переводы в долларах, сказал представитель «Тинькофф».
Финский Nordea Bank прекратил обработку платежей в Россию и из России из-за санкций и ограничений, сообщил его представитель. Нидерландская банковская группа ING сообщила, что «внимательно следит за ситуацией для адаптации своих решений». Директор по банковским рейтингам НРА Константин Бородулин связал действия иностранных банков с давлением на российский банковский сектор и риском вторичных санкций.
С Бородулиным согласился управляющий директор отдела валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов. «Это грубый, «сплошной» подход, но таким образом иностранные банки минимизируют риски штрафов и более серьезных регуляторных последствий», — отметил он. Беликов добавил, что зарубежные банки минимизируют и вероятность использования собственной инфраструктуры для вывода капитала в свои юрисдикции. Для клиентов российских банков эта ситуация означает проблемы с проведением платежей и перечислением денежных средств в другие юрисдикции, отметил Бородулин.
Немецкий Deutsche Bank принудительно закрыл корреспондентские счета ряда крупных российских банков, рассказали два источника РБК на финансовом рынке. Из-за этого могут возникнуть проблемы при переводах за рубеж.
В середине марта Deutsche Bank прислал российским банкам уведомление о закрытии счетов 8 апреля — по факту счета работали до 7 апреля включительно. 20 апреля счета закрыли, рассказали источники РБК. Решение коснулось многих крупных кредитных организаций, которые источники не назвали.
«Сейчас у Deutsche Bank осталось немного корреспондентских счетов в небольших российских банках, не привлекающих к себе внимания, у которых мало операций», — объяснил другой источник. Deutsche Bank закрывает счет, если число операций банка растет.
«Грубый подход»
Закрытие корреспондентских счетов в евро иностранными банками — это продолжение внешнего давления на банковский сектор России, считает директор по банковским рейтингам НРА Константин Бородулин. Банки боятся оказаться под вторичными санкциями.
«Это грубый, "сплошной" подход, но таким образом иностранные банки минимизируют риски штрафов и более серьезных регуляторных последствий», — объяснил директор отдела валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов.
Для клиентов российских банков такая ситуация может означать проблемы с проведением платежей и перечислением денежных средств в другие юрисдикции, добавил Бородулин.
Банки при закрытии корсчетов могут потерять часть клиентской базы, они также недополучают комиссионный доход. Впрочем, соответствующий стресс «не является критическим» для банковского бизнеса, считают эксперты.
6 мая представители австрийской группы Raiffeisenbank International (RBI) заявили, что в апреле приняли решение о прекращении отношений с некоторыми банками-респондентами в России — корреспондентские счета организаций закрыли. В группе пояснили, что решение позволяет «проактивно» контролировать объем операций, который RBI может своевременно обрабатывать в пользу клиентов с открытыми корсчетами. Одним из клиентов RBI, с которыми прекращены отношения, был Тинькофф Банк. После закрытия корсчета банк перестал проводить трансграничные переводы в евро через SWIFT.
\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t","content":"\t\t
\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t
Автор статьи
Читайте также: