От инфляции страдают вкладчики банков если уровень инфляции меньше чем процент по вкладу

Обновлено: 02.10.2022

Вкладчики, держатели облигаций и россияне с фиксированными доходами выигрывают от высоких ставок и низкой инфляции, при этом заемщики и владельцы недвижимости и акций выигрывают от низких ставок и высокой инфляции, политика ЦБ РФ по обеспечению ценовой стабильности обеспечивает разумный баланс интересов этих групп, считает глава Банка России Эльвира Набиуллина.

«Я хотела бы затронуть вопрос, кто выигрывает и проигрывает от высоких и низких процентных ставок. Это важный момент для понимания сути денежно-кредитной политики и изменения ключевой ставки. От высоких ставок и низкой инфляции выигрывают вкладчики, держатели облигации и те, у кого основной доход — фиксированная зарплата, пенсии и социальные пособия», — заявила она, выступая в Госдуме.

В то же время от низких ставок и высокой инфляции выигрывают те, у кого уже есть кредиты, и кто владеет реальными активами — недвижимостью и акциями.

Самые популярные предложения по рефинансированию кредита

«Последовательная денежно-кредитная политика, которая обеспечивает ценовую стабильность, по сути одновременно с этим обеспечивает разумный баланс интересов этих групп. Но в конечном счете денежно-кредитная политика, конечно, стоит на страже интересов наиболее уязвимых слоев населения, которые страдают от высокой инфляции в наибольшей мере», — подчеркнула Набиуллина.

Глава ЦБ напомнила, чем меньше доход у человека, тем больше в его личной потребительской корзине занимают продукты, и значит, что инфляция бьет по нему в первую очередь. «Если мы упустим сейчас инфляцию, то пострадают наименее защищенные группы населения», — заключила она.

Банк России весной перешел к нормализации денежно-кредитной политики, начав повышать ключевую ставку. Основными доводами стали более быстрое восстановление экономики и высокая инфляция — по итогам октября она достигла в годовом выражении 8,13%. Весной регулятор повысил ставку на 0,75 процентного пункта, летом — на 1,5 п. п., осенью — еще на 1 п. п., доведя ее до 7,5% годовых. На этом фоне годовая инфляция замедлилась впервые с начала сентября — до 8,07% на 8 ноября.

Ужесточение денежно-кредитной политики не противоречит доступности ипотеки в России, а сдерживает рост ипотечных ставок, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина во время выступления в Госдуме.

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t","content":"\t\t

\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t

Банковские вклады редко позволяют заработать. Зато помогают обезопасить свои деньги - от воров, собственной расточительности и, главное, от инфляции. О том, что делать вкладчикам в условиях роста ставок, как сейчас, рассказал "Российской газете" эксперт Центра финансовой грамотности НИФИ Минфина России Максим Кваша.

pixabay.com

Ключевое понятие для вкладчика - реальная ставка процента (номинальная ставка минус инфляция). Либо сложившаяся, если речь идет об оценке прошлых вложений, либо ожидаемая - когда вы задумываетесь о них. Если реальная ставка положительная, деньги удается уберечь от обесценивания и даже немного заработать, отрицательная - увы, нет, но потери меньше, чем если бы они лежали под матрасом, подчеркивает Кваша.

Последнее время реальные ставки по вкладам были скорее отрицательными. Инфляция оказалась выше прогноза. В общем, те, кто открывал депозиты пару лет назад, несколько проиграли инфляции.

Ужесточение денежной политики привело к тому, что номинальные ставки сильно выросли, теперь реальные ставки по вкладам близки к нулю или даже выше.

"А теперь вопрос - что будет с инфляцией дальше? Если вы считаете, что ее удастся вернуть обратно к 4% - цели Банка России, то вклады по нынешним ставкам - выгодны, они покажут реальную доходность в 3-4% годовых, что много для этого продукта. Имеет смысл зафиксировать эту доходность - открыть депозит на максимально долгий срок", - советует Кваша.

Если думаете, что инфляция будет расти и дальше, ваша стратегия - короткие сроки вкладов, продолжает эксперт. Реальную ставку удастся сохранить около нуля, минимизировать потери. И здесь, по мнению Кваши, один из самых удобных инструментов - депозитная карта с процентом на остаток или прикрепленный к ней накопительный счет, проценты на который меняются в зависимости от ситуации.

Всегда имейте в виду, что условия вклада - это не только процентная ставка, на которую банк делает акцент в своей рекламе, предупреждает эксперт. В таких продуктах маскируются крайне существенные нюансы.

Например, в рекламе и маркетинговых материалах может быть названа ставка 8% годовых, но мелким шрифтом указано, что действует она только первые полгода, а затем, допустим, превращается в 5%. "В пересчете оказывается, что это одно из худших предложений на рынке, если вкладывать деньги на год. Иногда повышенную ставку дают только тем клиентам, которые оформляют инвестиционный или страховой продукт. По ним деньги замораживаются на длительный срок, и доход не гарантируется", - указывает эксперт.

По словам Кваши, нюансы вклада, снижающие его привлекательность, могут быть такими: проценты могут начисляться ежеквартально, а не ежемесячно; ставка может быть плавающей и привязанной к ежемесячной сумме трат по карте этого же банка; пополнение или снятие денег со счета может быть ограничено - с учетом этого условия вклад с более низкой номинальной процентной ставкой, но с ежемесячной капитализацией процентов может оказаться куда выгоднее, особенно при долгосрочном планировании сбережений.

1. Проверяйте наличие кредитной организации в реестре банков - участников системы обязательного страхования вкладов.

2. Не подписывайте договор сразу после разговора с менеджером. Возьмите паузу, чтобы полностью разобраться с его условиями. Иногда кредитные организации предлагают под видом вклада ИСЖ или другие сложные финансовые продукты: ПИФы (паевые инвестиционные фонды), вложения в ценные бумаги, договоры негосударственного пенсионного обеспечения, ИИС (индивидуальный инвестиционный счет). Никто не спорит, все эти инструменты потенциально могут быть более доходными, чем депозит, но мало кто из менеджеров сообщает клиенту, что риски по ним несравнимо выше, чем по вкладам (все вклады до суммы 1,4 млн рублей застрахованы Агентством по страхованию вкладов). Не исключено, что в договоре также могут быть прописаны штрафные санкции, если вы забираете средства раньше срока, а также предусмотрена непростая процедура расторжения договора - у вас не получится сразу забрать свои деньги, если они вам вдруг оперативно понадобятся.

3. Разберитесь, какая минимальная гарантированная ставка и какие есть условия для получения более высокой процентной ставки.

4. Сравните базовые данные по вкладу с предложениями нескольких других крупных банков.

​Что будет со ставками по вкладам?

После резкого повышения ключевой ставки ЦБ банки массово начали поднимать ставки по вкладам. По данным ЦБ, максимальные ставки по рублевым вкладам в крупнейших российских банках в первой декаде марта достигли 20,51% годовых. Но уже во второй декаде депозитные ставки снова поползли вниз.

Так, СберБанк 21 марта снизил максимальную ставку по вкладам до 19% годовых, в то время как в начале месяца она была 21%. ВТБ снизил доходность популярных депозитов на тот же уровень — с 21% до 18%. В Газпромбанке, который в начале месяца обещал максимальную доходность по вкладу на уровне 21,7%, теперь дают не больше 18,3%.

Спросили экспертов, что будет с ключевой ставкой ЦБ и ставками по вкладам дальше.

Почему выросли ставки?

Условия для российской экономики кардинально поменялись. Новые иностранные санкции привели к значительному ослаблению рубля, ограничили возможность использования золотовалютных резервов. В этих условиях Центробанк резко поднял ключевую ставку, чтобы вынудить банки увеличить доходность по депозитам до уровней, которые могли бы защитить сбережения граждан от обесценения.

В течение нескольких дней банки действительно скорректировали тарифы по депозитам, причем с опережающими темпами. Максимальные ставки по вкладам оказались даже выше ключевой – в основном из-за необходимости удержать средства вкладчиков на счетах.

В результате экстренное повышение ключевой ставки помогло стабилизировать курс рубля и остановить отток денег с банковских счетов. После того как ставки по депозитам в банках превысили 20%, граждане принесли в банки триллионы рублей.

Что будет с ключевой ставкой дальше?

Некоторые из опрошенных Банки.ру аналитиков полагают, что повышение ключевой ставки уже сыграло свою роль, поддержав банковскую систему, и дальше стоит ожидать ее снижения. Другие уверены, что рассчитывать на это пока рано. При этом эксперты сходятся во мнении, что дальнейшие решения регулятора во многом будут зависеть от показателей инфляции.

По данным ЦБ, инфляционные ожидания в марте достигли максимумов за последние 11 лет, инфляцию зафиксировали на уровне 16,3%, а к концу года ожидается ее рост до 18,3%.

По итогам марта годовая инфляция заведомо превысит 16%, а к концу апреля может достигнуть и 20% – в этих условиях снижение ключевой ставки кажется преждевременным, напротив, есть вероятность ее дальнейшего повышения, считает руководитель Дирекции анализа долговых инструментов банка «Уралсиб» Ирина Лебедева.

При этом нельзя исключать, что ситуация может измениться уже в апреле 2022 года, когда правительство разработает меры по продаже российских энергоресурсов за рубли. Если страны-импортеры пойдут на новые условия внешнеторговых отношений, курс российской валюты сможет еще больше укрепиться. Рост рубля приведет к снижению инфляционных ожиданий – в таком случае ЦБ может пересмотреть вопрос о ключевой ставке, но это произойдет не раньше снижения геополитической напряженности, комментирует председатель правления Банка «Фридом Финанс» Геннадий Салыч.

Другие экономисты настроены менее пессимистично. Так, аналитики рейтингового агентства НРА, банка «Русский Стандарт» и УБРиР ожидают снижения ключевой ставки на заседании Совета директоров Банка России 29 апреля.

Повышение ключевой ставки свою задачу вполне выполнило, в текущей ситуации стоит ожидать ее снижения, считает управляющий директор по продуктовому портфелю «Пассивы» УБРиР Евгений Вяткин. Ослаблению инфляционных ожиданий населения может способствовать увеличение депозитных портфелей банков вкупе со снижением спроса на потребительские кредиты, добавляет директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко. Похожая ситуация была в 2014 году: тогда Центробанк поднял ключевую ставку до 17%, а уже через полтора месяца произошло первое снижение сразу на 2 п.п., отмечает преподаватель кафедры финансов и цен РЭУ им. Г. В. Плеханова Руслан Искяндяров. По прогнозам НРА ключевая ставка на апрельском заседании может быть снижена до 17%.

Что будет со ставками по вкладам?

Уже в середине апреля будет сложно найти вклады сроком более одного месяца со ставкой выше 20%, при этом ставки по годовым вкладам большинства крупных банков вырастут до 14–16% (сейчас 12–13%), считает руководитель отдела анализа банковского и финансового рынков Промсвязьбанка Илья Ильин.

В горизонте трех месяца ставки будут колебаться на уровне 17–15%, а трехмесячные вклады по-прежнему будут самыми выгодными, полагает директор департамента развития вкладных и комиссионных продуктов АТБ Василина Виниченко.

Вместе с тем, кардинальное снижение процентных ставок до конца 2022 года маловероятно, что во многом обусловлено инфляционными рисками, считает эксперт по финансовым сервисам Андрей Бархота. Ситуация будет зависеть и от того, что будет происходить в кредитовании: с одной стороны, банкам пока тяжело получить сопоставимый рост доходностей со стороны кредитов, с другой, потребность в ликвидности тоже является важным фактором, добавляет старший аналитик банка «Уралсиб» Наталия Березина.

Сейчас реальные ставки для суммы в 100 тысяч рублей на один год в среднем находятся в диапазоне 15–20%. Если не будет острой эскалации на геополитическом фронте, на этом уровне они и будут оставаться до смягчения политики ЦБ, считает аналитик Банки.ру Вадим Тихонов.

Банк России снизил ключевую ставку с 17% до 14%. ЦБ допустил, что может продолжить уменьшать ее и дальше. Рассказываем, почему регулятор снижает ставку и как это отразится на вкладах, кредитах, ипотеке и рубле

Фото: Shutterstock

Ключевая ставка — это минимальный процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Получив кредит у ЦБ, банки дают кредиты компаниям и розничным потребителям уже под собственный процент, который чуть выше процента ЦБ.

С 29 апреля 2022 года ключевая ставка снизилась на 300 базисных пунктов — с 17% до 14%. Изменение ставки произошло второй раз за месяц — 11 апреля она была понижена с 20% до 17%.

Изменение ключевой ставки Центробанка России 14 октября 2013 года — 29 апреля 2022 года

С конца июля 2020 года, ключевая ставка была на историческом минимуме — 4,25% — и держалась на таком уровне по март 2021 года. С 17 марта 2021 года ЦБ начал повышать ставку на каждом заседании. В общей сложности она выросла в 4,7 раза. С 28 февраля 2022 года ставка составляла рекордные 20%. Исторический максимум продержался на таком уровне более месяца.

ЦБ «допускает возможность продолжения снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях». Многое будет зависеть от инфляционных данных и от того, как будут меняться внешние условия.

Фото:uforms.ru для «РБК Инвестиций»

Зачем ЦБ РФ понижает ключевую ставку

Ключевая ставка — это один из инструментов, который позволяет Центробанку влиять на экономику страны. Основная задача регулятора — найти баланс между всеми участниками рынка и всеми процессами — инфляцией, экономической активностью и финансовой стабильностью.

В первую очередь, цель понижения ставки — наполнить экономику страны дешевыми деньгами, что позволяет развиваться производству, увеличивать налоговые отчисления компаний, государству больше тратить на масштабные проекты и так далее.

Смягчение денежно-кредитной политики предполагает, что рост покупательной способности населения вырастет. Граждане перестанут копить и урезать расходы и начнут тратить, что позволит развиваться экономике. Но эта мера также может вызвать ускорение инфляции:

понижение ключевой ставки → дешевые кредиты + низкие ставки по вкладам → население увеличивает траты + не стремится копить → инфляция ускоряется.

Фото:Shutterstock

С ноября 2014 года целевой уровень по инфляции — 4%. С тех пор он не менялся. Конкретной нормы инфляции не существует. Для каждой страны комфортным считается тот уровень инфляции, при котором продолжается, а не замедляется экономический рост и при этом сохраняется низкий уровень безработицы.

Фото:Shutterstock

На конец 22 апреля 2022 года годовая инфляция в целом по России составляет 17,7%. Из-за новых жестких санкций из банков начался массовый отток наличных денег — дефицит ликвидности банковского сектора превысил ₽7,33 трлн. Тогда ЦБ внепланово повысил ключевую ставку с 9,5% до 20%. Из-за этого проценты по банковским вкладам выросли до 25%, что вернуло населению желание копить на депозитах — структурный профицит ликвидности банковского сектора по операциям с ЦБ на начало дня 8 апреля составил ₽1,5 трлн, согласно данным Банка России.

Инфляция в марте росла рекордно высокими темпами, но в годовом выражении оставалась ниже ключевой ставки и ставок по банковским депозитам. Это позволило вкладчикам получить реальную доходность на уровне 3–5% годовых, что случается крайне редко. Обычно уровни инфляции и ключевой ставки приблизительно равны, что позволяет в лучшем случае сохранить покупательную способность денег, но зачастую инфляция опережает ключевую ставку, и тогда накопления на депозитах дают отрицательную доходность.

Фото:Shutterstock.com

Фото:Shutterstock

Последствия снижения ключевой ставки Центробанком

Что будет с кредитами и ипотекой

Изменение ключевой ставки непосредственно влияет на ставки в банках. Когда ключевая ставка снижается, то уменьшаются и проценты по банковским продуктам.

«Срок реагирования банков на изменение ключевой ставки зависит от шага и может составлять от одного дня до месяца. При резких изменениях ставки реакция бывает более быстрой. Банки вынуждены оперативно подстраиваться под изменение рыночной конъюнктуры», — рассказал главный аналитик ПСБ Дмитрий Монастыршин.

Что будет с процентами по вкладам

Фото:Shutterstock

Изменение ключевой ставки также влияет на проценты по вкладам в коммерческих банках. Если она уменьшается, то снижаются и проценты по вкладам.

По данным Индекса ставок по вкладам от проекта «Финуслуги», с 28 марта по 5 апреля средняя ставка по депозитам на срок три месяца снизилась на 0,55 процентных пункта, до 18,47% годовых. Впоследствии снижение ставок по вкладам продолжилось.

С 6 по 12 апреля оно ускорилось, и больше всего снизились проценты по краткосрочным вкладам на три — шесть месяцев. За неделю средняя ставка по вкладам на три месяца в топ-50 банках уменьшилась на 2,23 п.п., а на шесть месяцев — на 1,73 п.п. По долгосрочным вкладам в ставки уже были заложены ожидания снижения ключевой ставки, поэтому резкого снижения не произошло, отмечали на «Финуслугах».

Затем темпы падения процентов по депозитам замедлились. По данным с 19 по 26 апреля, снижение индексов доходности вкладов составило 0,2–0,5 п.п.

Главный аналитик ПСБ отметил, что ставки по депозитам меняются быстрее, чем по кредитам. По словам управляющего директора проекта «Финуслуги» Мосбиржи Игоря Алутина, банки стараются держать такой уровень процентов по вкладам:

крупные банки — ключевая ставка примерно -1–1,5 п.п.;

небольшие банки — ключевая +0,5–1 п.п.

Алутин отметил, что наибольшее снижение можно прогнозировать по вкладам на три месяца, а по более длинным оно будет менее заметным.

Что будет с курсом рубля

Обычно если Банк России смягчает денежно-кредитную политику, например снижает ключевую ставку, то это ослабляет позиции рубля, рассказал эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.

Снижение ставок создает условия для ослабления национальной валюты в открытой финансовой системе. Однако с конца февраля с учетом введения санкций и внутренних мер контроля движения капитала эта система в России фактически перестала быть открытой, отметили экономисты по России и СНГ «Ренессанс Капитала» Софья Донец и Андрей Мелащенко.

С другой стороны, ставка продолжает влиять на потребление и сбережения. «Но масштаб и скорость переноса движения ставки в курс рубля, безусловно, будут существенно меньше, чем прежде», — отметили эксперты.

Главный стратег «Атона» Александр Кудрин также считает, что влияние снижения ставки на курс будет ограниченным, так как сохранится большой дисбаланс между спросом и предложением валюты, в первую очередь из-за проблем с импортом, и продолжают действовать ограничения на движение капитала. Зельцер, наоборот, отмечал, что со снижением ставки рубль теряет фактор крепости от ЦБ.

Фото:Ярослав Чингаев/ТАСС

Рекомендуем наш аккаунт в сети «ВКонтакте» — оперативный контент об инвестициях, много видео и полезных лайфхаков

Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается.

Один из наших читателей написал комментарий под материалом про ставки: «5−6% годовых просто слёзы, относительно подскочивших с начала года цен». Соглашаемся и опровергаем. Сейчас проценты действительно небольшие, но если ключевая ставка Центробанка снизится, доходность снова упадёт. Ситуацию «вытягивают» летние промо-вклады с повышенной ставкой. Но это программы на короткий срок. Если вы в хорошем смысле консервативны и не хотите погружаться в инвестирование, выбирайте долгосрочный депозит. Мы собрали 20 выгодных предложений на любой вкус и кошелёк.

Что происходит с вкладами?

В 2020 году у россиян не строятся отношения с депозитами. Ставки падают второй год. Людей пугают новым налогом на доходность, государственным заимствованием. Спешим предупредить, что деньги граждан никто не заберёт в государственную казну. А ситуации, когда банк действительно может изъять вклад, мы разобрали в отдельном материале.


Индекс вкладов «Выберу.ру». Снижение ставки за год.

Центробанк бодро отчитывается, что в мае остановилось падение объемов вкладов населения. Депозиты сократились всего на 0,1%. Июнь уже показывает положительные результаты – объём вырос на 2%.

Кроме кризиса, карантина, падения доходов и низких процентов, на привлекательность вкладов влияет ключевая ставка ЦБ. Сейчас она 5,5% годовых. 19 июня Банк России проведёт совещание, на котором может снизить КС до 4,5%.

По данным индекса «Выберу.ру», ставка за год упала почти на 1 процентный пункт. 16 июня 2019 года средневзвешенная ставка в банках ТОП−50 была 6,512% годовых. 14 июня 2020 – 5,356%.

Центробанк РФ сообщает, что инфляция в мае достигла 3%. Получается, чистая прибыль от банковских вкладов – чуть больше двух процентов. Заработать не получится, но можно сохранить деньги от обесценивания.

Серьёзный аргумент в пользу депозитов – защищённость. Агентство по страхованию вкладов выплачивает 100% компенсацию по всем вкладам и счетам в лопнувшем банке. Будь то организация с государственным участием или региональным микробанк. Главное ограничение – сумма до 1,4 млн рублей.

Лучшие вклады июня

Команда «Выберу.ру» собрала 20 выгодных предложений с повышенными ставками и удобными условиями. Мы сравнили надёжность банка, позиции организации в рейтингах, процентные ставки и рассчитали доход. Рейтинг «Выберу.ру» – не рекламное и не коммерческое предложение. Это подборка лучших продуктов, рассчитанных нашим калькулятором среди 400 депозитов.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: