Приобретение банком картины можно считать инвестированием если
Обновлено: 23.04.2024
Выбор объекта лизинга и его продавца при финансовом лизинге осуществляет по общему правила:
В модели Марковица для оценки инвестором эффективности вложения денег в портфель акций используются:
+Ожидаемая доходность и дисперсия доходности акций портфеля
Вложениями в нематериальные активы не являются:
+Готовые изделия из золота
Государственные заимствования РФ могут привлекаться от:
+физических и юридических лиц,
+международных финансовых организаций
Долговые обязательства РФ погашаются в срок, не превышающий:
Денежные притоки фирмы возникают в связи с тем, что она:
Для определения IRR проекта используется метод:
Для заданного количества ценных бумаг портфеля найти такую их комбинацию, чтобы риск получился минимально возможным:
+Можно, и существует единственная подобная комбинация
Для привлечения средств путём выпуска облигаций не характерно то, что:
+Отсутствуют затраты, связанные с регистрацией и размещением ценных бумаг
Если общественно значимый проект имеет отрицательную общественную эффективность, то необходимо:
Если инвестор сформировал «портфель роста», то он рассчитывает на рост:
+курсовой стоимости ценных бумаг портфеля
Если ставка дисконтирования ниже внутренней нормы доходности, то инвестирование будет:
Если сумма чистых инвестиций составляет отрицательную величину, то это означает:
+Снижение производственного потенциала
Если инвестор располагает 25 акциями «ГАЗПРОМА», 10векселями Сбербанка и 15 облигациями сберегательного займа, то утверждать, что он сформировал портфель ценных бумаг:
+Можно, если совокупностью этих бумаг он управляет как единым целым
Если инвестор сформировал «портфель роста», то:
+Он расчитывает на рост курсовой стоимости ценных бумаг
Если инвестор сформировал «портфель дохода» из облигаций государственного сберегательного займа, то он намерен получать доход за счёт:
Если инвестор сформировал портфель из государственных облигаций с целью получения стабильного высокого дохода, то по склонности к риску такого инвестора можно отнести к . типу:
Законодательные или иные ограничения на долю зарубежной собственности, и контроль в отдельных отраслях относятся к средствам государственного регулирования иностранных инвестиций:
+прямым, или формальным
Застройщик- это :
+Инвестор, обладающий правами на земельный участок под застройку
Инвестиции на микроуровне способствуют:
+Обновлению основных фондов предприятия
Инвестиционные портфели принято классифицировать по степени риска и:
+В зависимости от источника доходов по ценным бумагам портфеля
Классификация иностранных инвестиций в РФ включает следующие виды:
К функциям иностранных инвестиций относятся:
К методам количественной оценки рисков относится:
К специальному законодательству, регулирующему деятельность иностранного инвестора на территории РФ, можно отнести:
+ФЗ «об иностранных инвестициях в РФ»
К иностранным инвестициям не относится:
К внутренним источникам финансирования проекта относятся:
+Реинвестируемая часть чистой прибыли
Критическим значением индекса рентабельности является:
К оттокам от операционной деятельности относятся:
+налоги на прибыль
К существенным признакам инвестиций не относится участие государства в качестве инвестора:
К государственному не относится инвестирование, которое осуществляется за счёт средств:
+Общественных и религиозных организаций
К косвенному участию государства в инвестиционной деятельности относится:
+Проведение переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции
Кредиты международных финансовых организаций относятся к . иностранным инвестициям:
К заёмным средствам предприятия не относятся средства, полученные:
+От выпуска акций
К прямым иностранным инвестициям не относится:
+Вложение капитала в международные инвестиционные фонды
Катастрофическим условием прекращения проекта может быть:
+Резкое снижение на продукцию, связанное с появлением более эффективных способов ее производства
На принятие решения об инвестировании не оказывает влияния:
Неверно, что при лизинге недвижимости в РФ выделяют лизинг:
Неверно, что в зависимости от конкретных условий, обслуживание объекта лизинга осуществляют:
На уровне макроэкономики к внутренним источникам финансирования инвестиций не относятся:
Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта проводится на . стадии:
Общественно значимый проект иметь отрицательную общественную эффективность:
Основным преимуществом формирования портфеля ценных бумаг служит:
+Возможность получения желаемого результата за короткий промежуток времени
Посредством перелива капитала, стимулирующего экономический рост, выражается влияние иностранных инвестиций на состояние государственных финансов:
Предоставление иностранным инвесторам льготных кредитов или гарантий по кредитам являет:
Принцип резиденции выгодно применять:
+странам — экспортерам капитала.
Приобретение банком картины можно считать инвестированием, если:
+В момент покупки имелась в виду ее последующая продажа по более высокой цене
По основной направленности инвестиционные проекты делят на …
+(Коммерческие, социальные, экологические)
По составу затрат капвложения на компенсацию сверхсметной стоимости строительства входят в:
+Прочие капитальные затраты
Разделение понятий «проект» и «инвестиционный проект»:
+Справедливо, так как понятие проект более широкое, чем инвестиционный проект
Риск инвестиционного портфеля тем ниже, чем ближе коэффициент корреляции к:
Специфические или отраслевые разрешения, необходимые фирмам в отдельных отраслях, являются средствами государственного регулирования иностранных инвестиций на стадии:
Стоимость капитала – это:
+Уровень доходности на вложенный капитал
Строительство сталелитейного цеха можно отнести к проекту . типа:
Требование гарантий и залога является условием получения финансирования проектов путём:
Укажите меры государственного регулирования иностранных инвестиций, имеющие характер относительных ограничений:
+требования в отношении найма местной рабочей силы
+ограничения на проведение внутрифирменных исследований в принимающей стране
Укажите средства государственного контроля над допуском и деятельностью иностранных инвестиций, относящиеся к запрещенным мерам в мировой практике и законодательстве:
+ограничения, связанные с наймом иностранной рабочей силы
Финансовому лизингу в отличие от оперативного присуще то, что:
+Лизингователь закупает оборудование по требованию лизингополучателя
Чистые инвестиции меньше валовых инвестиций на величину …..инвестиций:
Экспертный метод оценки рисков инвестиционных проектов относится к . методам оценки:
Эмиссия акций как метод финансирования капитальных вложений не характеризуется:
+Ограниченным сроком, на который привлекаются средства
Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям .
Как построить свою речь (словесное оформление): При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою.
Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы.
Суть любых инвестиций — временная передача своих ценностей другим людям для получения от них еще большего числа ценностей. В более узком смысле это когда деньги делают деньги. В Федеральном законе № 39 «Об инвестиционной деятельности» эта же идея сформулирована чуть иначе.
Инвестиции
— денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, которые вкладывают в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Чтобы не смешивать профессиональные инвестиции, в которых участвуют только юридические лица (государство, бизнес, банки, брокеры), и вложения физлиц, в английском языке существует термин personal finance, который включает в себя личные финансы в целом и инвестиции в частности.
Личные инвестиции
— понятие, существующее только в Рунете и не имеющее определения ни в науке, ни в деловой среде. По сути это то же самое, что personal finance, то есть управление личными деньгами с целью их прироста и получения пассивного дохода.
С какой суммы можно инвестировать на рынке
До эпохи мобильных приложений минимальная сумма обычно составляла 1 000 рублей. Это номинал одной облигации федерального займа, которую можно купить на брокерской счет, и самый популярный размер пая инвестиционных фондов (ПИФ), не требующих открытия такого счета.
Сегодня инвестировать можно практически с 1 копейки. Есть акции, которые стоят сотые доли рубля, есть инвестиционные фонды и накопительные счета, которые принимают любую минимальную сумму, которая есть у инвестора.
Однако по факту, чтобы увидеть отдачу от инвестиций, придется вложить гораздо больше. Например, для заработка 100 рублей в месяц при доходности 15% годовых (это чуть ниже среднего для российских акций) у инвестора на счете должно быть по меньшей мере 8 000 рублей.
Как новичку выйти на фондовый рынок: пошаговая инструкция
Чтобы не потеряться в потоке информации и не совершить типичные ошибки, можно действовать по простому алгоритму, которому следует большинство инвестиционных управляющих в мире.
Определить цель
Глобально у инвестора может быть две ситуации:
- Уже есть крупная сумма, и ее нужно грамотно вложить, чтобы приумножить (защитить от инфляции, девальвации, нарастить в реальном выражении или сделать источником пассивного дохода).
- Суммы нет, но есть регулярный доход, который позволит со временем накопить капитал на некую крупную цель (бытовая техника, ремонт, автомобиль, жилье, учеба детей, будущая пенсия).
В первом случае инвестор чаще всего преследует цель сохранить накопленный капитал для того периода, когда он перестанет работать, закроет бизнес, подрастут дети или случится еще какое-то большое событие.
Во втором случае инвестору нужно собрать капитал для решения задачи, на что ему не хватает денег. Для движения к большой цели полезно иметь несколько промежуточных, которые могут быть достигнуты быстрее.
Например, можно поставить задачу собрать 1 млн рублей или другую круглую сумму, накопить на стоимость автомобиля, квартиры, обеспечить приход дивидендов в размере средней пенсии и так далее.
Изучить термины и инструменты рынка
Все базовые инвестиционные инструменты можно поделить на три группы:
- долговые (инвестор дает деньги под фиксированный процент на конкретный срок);
- долевые (инвестор имеет долю в бизнесе без определенных сроков и ставок доходности);
- альтернативные (все прочее, включая золото, недвижимость и производные инструменты).
Общая закономерность: чем выше доходность инструмента, тем выше риски. В долговых (облигации) риск проявляется в том, что по мере роста ставки (когда возможны дефолт и отзыв лицензии) вероятность получить прибыль и даже свои вложенные деньги снижается.
Открыли брокерский счет, внесли деньги, купили акции, и — о чудо! — в первый же день портфель вырос на 1%. Хорошее начало, но радоваться рано.
В долевых (акции) риск в том что, чем выше дивиденды, тем чаще их переносят или отменяют. Еще одно проявление риска при вложениях: цена самой акции сильнее падает, чем все остальные активы, когда случается какой-то негатив на рынке.
В альтернативных инструментах базовый риск — рыночный. Валюта, недвижимость, золото или дериватив могут сильно измениться в цене вопреки ожиданиям. Также возможны другие проблемы: нет покупателя (низкая ликвидность), высокие налоги, введенные ограничения регулятора.
Узнать, как работает фондовый рынок
До того, как вложить свои первые деньги, полезно взять паузу, чтобы осмотреться и выбрать лучшие для себя варианты. Можно, конечно, этого и не делать, осваивая рынок на практике, но статистика показывает, что часто это заканчивается потерей средств.
Типичный опыт начинающего инвестора связан с валютными спекуляциями и попытками угадать, какая акция «выстрелит» в ближайшее время. До 90% таких экспериментаторов обнулили свой счет и на долгие годы разочаровались в инвестициях.
В итоге люди теряют бесценное время. Именно время — основной актив инвестора. Если тянуть и откладывать, то с определенного момента многие финансовые цели становятся недостижимыми в принципе. Например, 23-летний студент, инвестируя в акции по 1 000 рублей в месяц, к 50 годам может собрать почти 7 млн рублей. Тот, кто начал только в 40 лет — всего около 300 000 рублей.
Составить план действий на рынке
Общая теория понятна, цели определены, свободные деньги есть. Однако существует еще одно условие, которое может дорого обойтись, если не учесть его заранее.
Инвестиции — это надолго. В идеале как минимум на три года (стандартный срок ИИС). По статистике, чем дольше срок инвестиций, тем выше вероятность получения ощутимой прибыли.
Финансовый советник Игорь Файнман в нашем подкасте «Это к деньгам» как-то сказал: выходить на биржу лучше было вчера, но сегодня тоже можно. А вот про ИИС так не скажешь: его лучше всего открывать в декабре. Разберемся подробнее.
Финансовые рынки капризны, они могут годами падать, прежде чем покажут хороший рост. Инвестор может получить убытки, если ему срочно потребуются деньги и он продаст ценные бумаги на падении котировок. Для таких случаев необходима финансовая подушка безопасности на время, пока долгосрочные инвестиции работают.
Стандартный размер финансовой подушки составляет сумма расходов семьи на срок от 3 до 6 месяцев. Этого может быть достаточно, чтобы человек поменял работу или вылечился от внезапной болезни. Более дальновидные инвесторы также используют страхование жизни, например, если являются единственным кормильцем в семье.
Как действовать, чтобы вложения на фондовом рынке были успешными? Ключевую роль играет выбор стратегии.
Оценить инвестиционные риски
Итак, нужна четкая цель и понимание, что чем выше процент, который инвестор хочет заработать на инвестициях, тем меньше вероятность, что он его получит. На практике это означает, что новичку надо найти для себя золотую середину между доходностью и риском.
По природе все люди делятся на более и менее склонных к риску. Традиционно всех инвесторов распределяют на три группы:
- агрессивные (наиболее склонные к риску);
- умеренные (среднее между первым и третьим);
- консервативные (наименее склонные к риску).
Определить склонность к риску можно, например, ответив на вопросы стандартного экспресс-теста. Потребуется прочесть четыре утверждения, приведенных ниже, и дать свой ответ. Возможны четыре варианта ответа: «полностью согласен», «скорее согласен», «скорее не согласен», «полностью не согласен».
- Инвестирование слишком сложно для понимания.
- Комфортнее разместить деньги на вкладе, чем в акциях.
- Когда слышу слово «риск», на ум сразу приходит ассоциация «убыток».
- В инвестировании сохранить деньги важнее, чем заработать.
За ответы начисляются от 1 (полностью согласен) до 4 баллов (полностью не согласен). Люди, набравшие до 9 баллов, это консерваторы, до 16 баллов — умеренные, от 17 и выше — агрессивные.
Торговля на бирже должна приносить удовольствие, а для этого важно как можно быстрее определить, какой стиль инвестирования вам подходит. Как это сделать?
Аналогичные тесты есть в свободном доступе в интернете. Кроме того, их результаты можно сверить, пройдя тестирование у брокера. Некоторые компании предоставляют такую возможность клиентам.
Сформировать стартовый капитал
Как уже говорилось, начальная сумма может быть любой, но чтобы не потерять мотивацию, лучше вкладывать ощутимую сумму, приносящую потенциально заметный доход. Иначе есть риск бросить это занятие, толком не начав.
Создать капитал можно даже с маленьким доходом. Главное, определиться с целями, уметь пользоваться биржевыми инструментами и следовать принятому решению.
То есть размер капитала в основном зависит от дохода инвестора. Возьмем конкретный пример.
- Зарплата (после вычета налогов) — 100 000 рублей в месяц
- Комфортная доля сбережений — 20 000 рублей в месяц
- Сумма финансовой подушки для инвестора (3 месяца по 80 000 = 240 000 рублей)
- Собрав на счете в банке/депозите 240 000 рублей, инвестор приступает к инвестициям на долгий срок с первых 20 000 рублей.
Сумма в 20 000 рублей, положенная на депозит, потенциально сейчас принесет до 200 рублей в месяц. Но инвестор рассчитывает на большее, поэтому вкладывает их в акции. При доходности от 15 до 20% каждый взнос за следующие пять лет вырастет более чем в 2 раза.
Выбрать брокера
Покупка ценных бумаг без участия брокера невозможна. Как и в любом другом деле, выбор компании-посредника опирается на две составляющие: надежность и стоимость услуг. То есть в идеале нужен брокер, который дает бесперебойный сервис и берет за это минимальную комиссию.
Сегодня есть еще один важный критерий — отсутствие санкций. Это важно для тех инвесторов, которые собираются покупать зарубежные активы. Из 10 крупнейших по числу клиентов брокеров России сегодня не затронуты санкциями «Тинькофф», БКС, «Финам» и «Фридом Финанс».
Выбрать брокера можно с помощью сервиса Банки.ру. Многие инвестиционные компании не берут комиссию в рамках акций по привлечению клиентов. Перед открытием счета полезно изучить не только тарифы, рейтинги, количество клиентов и размер активов, но также размер приветственных бонусов. Часто есть возможность получить в подарок акции на хорошую сумму или значимый кэшбэк.
Выбрать стратегию инвестиций
Цели определены, теория изучена, подушка безопасности готова. Теперь собираем инвестиционный портфель. Для большей наглядности покажем на примере, как это можно сделать.
- Цель инвестора — первый взнос на квартиру, банк требует минимум 10% стоимости жилья
- Максимальный срок накопления — 3 года
- Риск-профиль инвестора — консервативный
Из этих данных получается, что инвестор может распределить инвестиции ровно поровну между акциями и облигациями. В среднем акции приносят 17% годовых в рублях, облигации — 8%. Портфель из тех и других, разбитых пополам — 12,5% в год.
Стабильно добиваться инвестиционных целей можно, подобрав надежные стратегии вложения средств на фондовом рынке. Разберемся в многообразии вариантов, как действовать на бирже.
Пополняя счет на 20 000 рублей в месяц, инвестор может рассчитывать, что через 3 года на счете будет иметь 880 000 рублей. Если он использовал вычет по ИИС, то получил еще 94 000 рублей от государства и заплатил около 20 000 рублей в виде подоходных налогов. Итого — чуть более 950 000 рублей.
Этого достаточно, чтобы взять ипотеку на квартиру стоимостью до 5 млн (для дохода в 100 000 в месяц). Если сумма не устраивает, можно продолжить инвестировать. Через 5 лет сумма на счете при тех же параметрах может достичь 1,9 млн. Еще через 5 лет накоплений ипотека может не потребоваться вообще.
Если у инвестора консервативный риск-профиль, то есть он совсем не готов рисковать деньгами и отношение к акциям у него настороженное, то их долю лучше сократить до 20–30%. Тогда ожидаемая доходность снизится, как и скорость накопления. Если профиль агрессивный, то долю облигаций можно урезать до 20–30%. Это может ускорить рост доходов.
Примеры нерыночных инвестиций
Вкладывать можно не только в финансовые активы, но и в то, что условно называют «в себя». Обычно под этим понимают затраты на образование и здоровье, которые окупятся в будущем. Их эффект тоже можно просчитать.
Например, стоимость курсов повышения квалификации составляет 300 000 рублей. Это позволит поменять работу на более денежную, скажем, прибавить 20–30 тыс. рублей в месяц. Такие инвестиции окупятся в срок от 10 месяцев. Это эквивалентно средней доходности более 30% годовых в течение первых пяти лет, то есть 300% за всю пятилетку.
Аналогично со здоровьем. Например, покупка страховки с регулярной диагностикой здоровья обойдется в 30 000 ежегодно. Если с ее помощью удастся вовремя обнаружить опасную патологию, это позволит сэкономить на лечении и лекарствах. Такая инвестиция принесет тысячи процентов прибыли.
Мифы об инвестициях на бирже
Начинающих инвесторов могут отпугнуть слухи и мифы о фондовой бирже, которые на самом деле далеки от реальности. Вот некоторые из них:
Цены на активы меняются каждую секунду, давая возможность заработать и потерять сотни процентов. Для многих это выглядит, как вечная рулетка. На самом деле это просто ценовые колебания, отражающие торг покупателей и продавцов с очень разными сроками и целями.
Если убрать этот информационный шум, то в среднем акции растут вместе с реальным бизнесом и мировой экономикой.
Имеется в виду, что брокеры и банки зарабатывают на убытках клиентов. Этот миф возник из-за обиды тех клиентов, которые вкладывали по принципу «авось повезет», и в итоге «игра» обернулась для них большими потерями.
На самом деле брокеры и банки зарабатывают только на комиссиях. Им выгодно, когда клиенты совершают больше регулярных сделок и платят с этого больше комиссий.
Собрали главные страшилки про биржу. И знаете что? Не бывает дыма без огня.
Есть мнение, что хорошие прибыльные сделки доступны только тем, кто владеет инсайдом, например, о будущем слиянии или хорошем отчете компании. Однако по закону это криминал: инсайдеры не имеют права пользоваться служебным положением для совершения таких сделок. Случаются инциденты, но завидовать таким «счастливчикам» точно не следует.
Вместо заключения
Подводя итоги, отметим основные пункты, которые могут быть полезны новичкам.
- Инвестиции — это не только про деньги, но и про качество жизни вообще. Например, к ним относят расходы на обучение и здоровье.
- Самое важное в инвестициях не сумма вложений, а время: чем дольше и регулярнее инвестор вкладывает деньги, тем более крупные цели для него достижимы.
- Инвестиции — это глубоко личное дело. У каждого человека свой индивидуальный риск-профиль, а потому свой собственный оптимальный портфель.
- Сумма вложений может быть любой, даже менее 1 рубля, но чтобы доход был ощутимым для инвестора, лучше вкладывать более значительные суммы.
- Чем выше целевая доходность, тем меньше шансов ее получить. В среднем опытные инвесторы зарабатывают на рынке 15–20% в год.
- Новичкам не стоит спешить вкладывать первые деньги, пока они не усвоили базовые понятия о рисках, иначе можно пополнить ряды тех, кто попробовал, все потерял и теперь никому не верит.
\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t","content":"\t\t
\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t
Частая реакция начинающих инвесторов на падение акций — паника. Страх потерять вложенные деньги рождает желание продать все активы и больше не возвращаться к фондовому рынку. Но падения не угроза вашему капиталу.
Почему возникает минус в самом начале инвестиционного пути? Разберем ситуацию, где активы подобраны и куплены по всем правилам разумного инвестирования.
Ценные бумаги обычно покупаются в момент снижения их стоимости. Но даже самый опытный инвестор не может точно определить, когда это самое снижение закончится. Поэтому первое время после покупки акции продолжают падать, что приводит к минусу на счете. Минус на счете в первое время — это нормальное явление при импульсе движения стоимости вниз. То же самое может быть с акциями на восходящем тренде. Например, после долгого падения цена акции преодолевает линию сопротивления. Она начинает расти и тут же откатывается назад, а вы уже успели ее купить.
Не спешите расстраиваться. Цены после преодоления важных уровней возвращаются назад, чтобы проверить, насколько инвесторы верят в устойчивость нового тренда. Это хорошо видно на примере акций банка ВТБ (тикер VTBR). После «народного» IPO был затяжной даун-тренд, бумага падала с марта 2017 года по май 2019 года. Когда цена пробила уровень сопротивления, инвесторы начали ее активно скупать — образовался мощный импульс наверх, а потом случился закономерный откат.
Инвесторы потеряли 4—5% и были вынуждены ждать, чтобы цена восстановилась до прежнего значения. Зато когда новый уровень показал стабильную устойчивость, бумага начала свой восходящий тренд, и самые терпеливые дождались своей прибыли.
Другой пример — инвестиционный портфель моей дочери. В январе 2021 года я открыл ИИС с долгосрочным инвестиционным горизонтом 18+ лет. Сейчас его доходность составляет 3,49%. Кажется, не густо, но не спешите с выводами. Во-первых, он регулярно пополняется. Во-вторых, судить о доходности инвестиционной стратегии можно только спустя несколько лет.
Этот портфель составлен из фондов, отличающихся высокой диверсификацией, куда входят сотни различных акций. При правильном отборе отраслей переживать за просадки отдельных компаний не имеет смысла. Важна общая тенденция роста секторов.
Для портфеля моей дочери, которой еще нет и года, я подбирал фонды из секторов будущего. Это акции компаний, связанных с высокими технологиями, космосом, полупроводниками, биотехнологиями и биоэнергетикой. Кроме того, включил фонды на развивающиеся страны, например на Китай, и фонд первичных размещений.
Что делать?
Грамотно рассчитывайте средства
Инвестируемые деньги должны быть «свободными» для долгосрочных инвестиций. Если вы понимаете, что они могут вам понадобиться завтра / через полгода, — используйте депозит или облигации.
Усредняйтесь — дополнительно покупайте акции, когда они в минусе и продолжают падать
Так смещается средняя цена покупки. Например, купили акцию за 1 000 рублей, а ее цена упала до 500 — убыток составляет 50%. Но если купите еще две акции, уже по 500 рублей, то средняя цена покупки составит 666 рублей, а убыток сократится до 25%. Уже не так страшно, правда? Важно помнить, что усредняться бесконечно нельзя. Разумно делать это 3—5 раз максимум на определенных уровнях, которые устанавливаются при помощи технического и фундаментального анализа.
Приобретайте
В идеале составить план покупки тех акций, которые хотелось бы приобрести в будущем, но важнее — не бояться их купить при падении.
Диверсифицируйте
Грамотная диверсификация — это отсутствие падения вашего инвестпортфеля в ритме рынка.
Продавайте бумаги, если их покупка не принесла нужный результат, и фиксируйте убыток
Это абсолютно нормальная практика. Пример нашумевшей китайской компании TAL Education Group (тикер TAL): вы купили акции TAL по 40 долларов. Спустя месяц, после падения цены на 50%, вы продали акции по 20 долларов, тем самым зафиксировав убыток. Поздравляю, вы приняли взвешенное инвестиционное решение! Ведь спустя месяц цена акции упала до 6 долларов, а убыток составил бы 85%.
Ничего не делайте, если считаете, что у бумаги есть потенциал роста
Анализируйте компанию, изучайте отчетность, чтобы понять причину снижения. Если нет веской причины для падения, кроме невнятного настроения инвесторов, можно переждать падение в надежде на отскок или выход в ноль.
Настройте себя правильно
Пережить просадку на рынке без потерь и нервов — в том числе вопрос морального состояния. Изучайте вопрос глубже и не поддавайтесь всеобщей панике.
Спустя время с начала инвестирования обратитесь к своей исходной цели. Если вы адекватно оцениваете возможности фондового рынка, то не планируйте быстро достичь двузначной доходности. Зачем паниковать, видя минус в течение 2—3 месяцев, если ваш горизонт инвестирования составляет 5—10 лет? Подумайте об этом, и ваше восприятие отрицательной доходности изменится.
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции
\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t","content":"\t\t
\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t
Deloitte не первый год исследует инвестиции в искусство среди UHNWI (Ultra High Net Worth Individuals, частные лица с чистым капиталом более $30 млн). В 2021 году 6% таких людей инвестируют в искусство, 30% — коллекционируют его, а абсолютное большинство — 64% — коллекционируют предметы искусства с учетом их инвестиционной ценности.
Доходность шедевра может обогнать индексы в несколько раз — например, картина Клода Моне «Розовая арка в Живерни» в 1962 г. стоила $65 тыс., а сейчас оценивается почти в $18 млн. Рост 27 000% — почти в 9 раз больше, чем у Dow Jones за то же время. При этом шедевры высшего ценового сегмента — превосходный, стабильный защитный актив. Спрос на них всегда превышает предложение: количество UHNWI растет (на 61% за прошлые десять лет), а мастера прошлого уже не создадут новых картин.
Исполнительный Вице-Президент Газпромбанка Марина Ситнина: «У инвестиций в искусство есть дополнительный плюс: эмоциональный компонент, которого не могут подарить ценные бумаги. Это радость обладания шедевром и осознание социальной значимости своих действий, ведь коллекционер сохраняет художественное наследие для своих потомков и человечества в целом».
По этим причинам 85% финансовых советников, 76% состоятельных людей и 96% специалистов по искусству считают, что предметы искусства нужны в составе инвестиционного портфеля. Однако у арт-рынка своя специфика, и неспециалист может столкнуться с подводными камнями.
Рынок произведений искусства крайне неоднороден: живопись, скульптура, фарфор, фотографии и т. д. Каждый сектор делится на десятки сегментов по направлениям, странам, эпохам, школам. В каждом сегменте свои тренды, влияющие на востребованность, цену и доходность конкретного предмета. По некоторым оценкам, из всего количества картин на рынке только 10% являются произведениями искусства инвестиционного качества, способными сохранить и приумножить цену.
Эксперты называют сотни факторов, от которых зависит стоимость предмета искусства. Среди них есть и объективные — принадлежность кисти определенного мастера, размер, период создания и др., и субъективные — ценность для теории искусства, провенанс (то есть история владения, отражающая культурную значимость произведения), эстетические предпочтения эпохи и т. д. Но куда больше цена может зависеть от абсолютно иррационального фактора — эмоций конкретного покупателя. Например, в 1990 г. японский коллекционер Рёэй Сайто приобрел на аукционе «Портрет доктора Гаше» Ван Гога за 82,5 млн долларов, установив мировой рекорд стоимости картин на следующие 15 лет и подняв ставку до максимума всего за три минуты. Он сделал это, потому что «увидел в портрете себя». Принципиальная субъективность цены усложняет оценку инвестиций в искусство.
Неприятной неожиданностью для коллекционера могут стать законодательные ограничения на вывоз предметов искусства. В 2018 г. иностранному коллекционеру запретили забрать из Англии картину Уильяма Тернера, которую он купил за 18,5 млн фунтов. А в 2020-м испанские власти оштрафовали банкира на 52 млн евро за то, что он вышел в море на яхте с принадлежащей ему картиной Пикассо.
Газпромбанк Private Banking предоставляет клиентам услуги арт-банкинга, помогая обойти все подводные камни.
Марина Ситнина: «Суть арт-банкинга в том, чтобы стать для клиента «единым окном» в мир искусства и взять на себя решение всех сопутствующих вопросов. Чтобы приобрести предмет искусства, клиенту достаточно описать свои пожелания, и мы предоставим варианты.
Cвоим клиентам Газпромбанк Private Banking предоставляет полный спектр услуг на арт-рынке: специалисты помогают выбрать предмет искусства, проверить подлинность, договориться о цене, решить правовые вопросы, обеспечить перевозку шедевра, соблюсти условия хранения. Также в арт-банкинг входит управление коллекциями: их продвижение и пополнение согласно заложенным концепциям. При этом эксперты Газпромбанк Private Banking действуют как организаторы и консультанты, которые находят лучших специалистов для решения конкретных задач клиента».
Контакты, налаженные специалистами, долго работающими в крупном банке, помогают решать и более тонкие вопросы — например, обеспечивают клиентам доступ к собраниям с ограниченной посещаемостью или помогают им завести знакомства с крупными экспертами и коллекционерами.
Пути развития арт- и финансового рынков сближаются. Продажи глобализуются благодаря электронной торговле, которой дала импульс пандемия COVID-19. Спектр услуг смещается в сферу, привычную для управления капиталом: 84% инвесторов ожидают от арт-банкинга исследований рынка, 62% — услуг управления коллекциями.
Появляются новые инструменты: долевое владение шедеврами с ценой пая от $20, цифровые NFT-токены, деривативы. Однако состоятельные инвесторы консервативны: 88% из них предпочитают владеть произведением искусства лично — с полной эмоциональной и финансовой отдачей.
Таким клиентам доступны различные инвестиционные стратегии. Одна из них — приобретение картин старых мастеров. Их рыночная цена стабильна: средняя волатильность — 12–14%, а корреляция с S&P500 — 0,23 (в 4 раза меньше, чем у глобального рынка акций). Однако порог входа может исчисляться миллионами долларов.
Другой вариант — найти недооцененный сегмент рынка. Мир сейчас ориентирован на концепцию равных возможностей для всех, независимо от пола и цвета кожи. Это привело к формированию нескольких новых трендов на глобальном арт-рынке. В большинстве коллекций до сих пор преобладали картины художников-мужчин, и сейчас музеи исправляют дисбаланс, заменяя их произведениями, созданными художниками-женщинами. Вместе со спросом растет и стоимость таких произведений — например, картины американки Элен Франкенталер подорожали в 3–6 раз за шесть лет. Скорее всего, в ближайшем будущем повышательный тренд на картины мастеров-женщин сохранится.
Прямо сейчас, в соответствии с концепцией diversity, формируется спрос на картины художников из Африки (Ганы, Нигерии и т. д.), которые до сих пор были не столь интересны коллекционерам. Рынок только начинает выяснять, кого из них считать большими мастерами, и если верно сделать ставку сейчас, можно получить от покупки огромную отдачу.
При любой стратегии выгоднее собирать коллекцию, а не разрозненные предметы. Усилия окупятся: провенанс «из известной коллекции» в среднем в 2 раза ускоряет рост стоимости предмета искусства, на 20% снижает волатильность и заметно повышает ликвидность, поскольку коллекционеры охотнее приобретают известные произведения.
Газпромбанк стал не только пионером арт-банкинга в России, но и первым корпоративным коллекционером современного (с 1990-х годов) российского искусства.
Обычно через создание коллекций корпорации реализуют свою социальную ответственность в сфере культуры. Так, коллекция Газпромбанка стремится отразить культурный и интеллектуальный срез развития нашего общества, создать наследие для потомков. Она включает произведения 92 художников, но коллекция постоянно растет и развивается. Представлены работы в совершенно разных жанрах и техниках — живописи, рисунке, фотографии, скульптуре, перформансе и видеоарте. Среди авторов этих произведений — и именитые московские концептуалисты, и молодые таланты, которым банк помогает занять достойное место в искусстве: коллекция открывает их работы миру, участвуя в десятках выставок в России и за рубежом. Первую выставку Газпромбанка в Вене за полтора месяца посетили 120 000 человек — для сравнения, венецианская биеннале современного искусства до пандемии принимала 300 000 посетителей за полгода.
Один из важных принципов формирования коллекции — по возможности отдавать предпочтения целостным произведениям и сериям, которые способны отразить всю полноту художественного высказывания автора. Сейчас в коллекции более 300 таких серий и больше 1300 отдельных единиц хранения. Можно считать, что коллекция Газпромбанка получила мировое признание, войдя в топ-80 самых значительных корпоративных собраний мира (Global Corporate Collections, 2015). Газпромбанк также стал первым и пока единственным в Восточной Европе членом IACCCA — престижной мировой ассоциации корпоративных коллекционеров.
Марина Ситнина: «Главный риск инвестиций в искусство — как, собственно, и любых других инвестиций — поспешить под влиянием чужих суждений, наделав ошибок. Учитывая наш опыт в арт-банкинге, я советовала бы действовать по-другому: вкладываться в лучшее из доступных вам категорий, воспитывать собственный вкус и следовать ему, а не гнаться за модой, покупая на «пике». В этом случае коллекционирование принесет не только большее удовольствие, но и большие дивиденды, поскольку, как известно на арт-рынке, «настоящий коллекционер выигрывает всегда».
Газпромбанк Private Banking – частно-банковское обслуживание. Банк ГПБ (АО)
Директор по спецпроектам: Наталия Ставрогина, менеджер по спецпроектам: Анастасия Геворгян, руководитель направления по работе с рекламными агентствами: Юлия Чижикова, дизайнер: Иван Крылов
Если возникли сложности с подготовкой студенческой работы, то можно доверить её выполнение специалистами нашей компании. Мы гарантируем исполнить заказ во время и без ошибок!
Итоговое тестирование по теме рыночный портфель, устройство. В тесте охватываются вопросы тесно связанные с разделами активы, ценные бумаги, риски. Здание предназначено для выявления усвоенных знаний у студентам по учебным дисциплине экономика. Всего в тесте 15 вопросов, на которые требуется дать правильный ответ. Специалисты нашей компании, уже отметили верные ответы, поэтому с подготовкой к предстоящему зачету у вас не должно возникнуть проблем. Если же у вас остались какие-то вопросы, то вы можете написать нам в чат или позвонить на горячую линию. Консультация проводиться бесплатно.
Тестовый вопрос: Отрицательная ковариация доходностей двух акций портфеля
Выберите правильный ответ:
[неверно] Не может иметь места никогда
[неверно] Может быть, если дисперсии случайных ошибок также отрицательны
[ верно ] Может иметь место для случая хорошо диверсифицированного портфеля
Тестовый вопрос: Уравнение линейной регрессии в модели У.Шарпа связывает
Выберите правильный ответ:
[неверно] Дисперсии случайных ошибок акций портфеля
[ верно ] Доходности конкретной акции портфеля и доходности рыночного портфеля
[неверно] Доходности рыночного портфеля и дисперсию доходностей рыночного портфеля
[неверно] Ожидаемую доходность портфеля и дисперсию портфеля
Тестовый вопрос: Если «бета»= - 1,9 то,
Выберите правильный ответ:
[неверно] В изменениях доходностей акций и доходностей рыночного портфеля проявляются прямые тенденции
[неверно] В изменениях доходностей акций портфеля и доходностей рыночного портфеля превалирует обратные тенденции, причем акция А менее рисковая, чем рынок в целом
[неверно] Такого не может быть, т.к. «бета» всегда положительна
[ верно ] В изменениях доходностей акций портфеля и доходностей рыночного портфеля превалируют обратные тенденции, причем акция А более рисковая, чем рынок в целом
Тестовый вопрос: Если портфель содержит в равных долях 10 видов акций и бета пяти из них равна 1.2, а бета остальных пяти составляет 1.4, то «бета» портфеля в целом
Выберите правильный ответ:
[ верно ] 1.3
[неверно] Больше чем 1.3, поскольку портфель не полностью диверсифицирован
[неверно] Меньше чем 1.3, поскольку диверсификация снижает значение «беты»
Тестовый вопрос: Рыночный риск финансового актива измеряется
Выберите правильный ответ:
[неверно] Средним квадратичным отклонением
[ верно ] «Бета» - коэффициентом
[неверно] Коэффициентом вариации
Тестовый вопрос: В рыночной модели «бета» показывает изменчивость ожидаемой доходности ценной бумаги относительно
Выберите правильный ответ:
[ верно ] Доходности рыночного портфеля
[неверно] Биржевого индекса
[неверно] Средней доходности портфеля из одной ценной бумаги
[неверно] Доходности эффективности портфеля
Тестовый вопрос: «Бета» инвестиционного портфеля определяется как
Выберите правильный ответ:
[неверно] Среднее геометрическое значений «бета» - коэффициентов активов, входящих в состав портфеля
[неверно] Среднее арифметическое значений «бета» - коэффициентов активов, входящих в состав портфеля
[ верно ] Средневзвешенное арифметическое значение величин «бета» - коэффициентов активов, входящих в состав портфеля
Тестовый вопрос: Если безрисковая ставка составляет 10%, ожидаемая доходность рынка 20%, «бета»-коэффициент портфеля 0.8, то ожидаемая доходность инвестиционного портфеля составляет
Выберите правильный ответ:
[ верно ] 0.18
Тестовый вопрос: Пассивное управление портфелем ценных бумаг представляет собой
Выберите правильный ответ:
[неверно] Управление через посредника
[ верно ] Создание портфеля на длительную перспективу
[неверно] Создание портфеля на краткосрочных ценных бумаг
[неверно] Создание портфеля акций
Тестовый вопрос: Если общественно значимый проект имеет отрицательную общественную эффективность, то необходимо
Выберите правильный ответ:
[неверно] Вычислить эффективность участия в проекте, и если он положительна-принимать проект
[неверно] Найти возможность поддержки этого проекта
[неверно] Вычислить его коммерческую эфффективность, и если она положительна – принимать проект
[ верно ] Отбросить проект
Тестовый вопрос: К методам количественной оценки рисков относится
Выберите правильный ответ:
[неверно] Экспертный метод
[неверно] Метод Делфи
[неверно] Метод аналогий
[ верно ] Анализ безубыточности
Тестовый вопрос: «Граница эффективных портфелей» в теореме Г.Марковица - это совокупность портфелей, обеспечивающих
Выберите правильный ответ:
[неверно] Максимальную доходность при максимальном риске
[неверно] Максимальный риск при любой заданной величине ожидаемой доходности портфеля
[ верно ] Минимально допустимую дисперсию для любой заранее заданной величины ожидаемой доходности портфеля
[неверно] Минимальную ожидаемую доходность при каждом выбранном уровне риска
Тестовый вопрос: Лизингодатель не имеет право
Выберите правильный ответ:
[ верно ] Передать объект в сублизинг
[неверно] Собственности на объект лизинга
[неверно] На возмещение всех расходов по лизингу и прибыль
[неверно] Для привлечение денежных средств заложить предмет лизинга
Тестовый вопрос: Приобретение банком картины можно считать инвестированием, если
Выберите правильный ответ:
[неверно] Планировалось периодически выставлять эту картину для обозрения посетителями банка
[неверно] При покупке картина была застрахована
[ верно ] В момент покупки имелась в виду ее последующая продажа по более высокой цене
[неверно] Банк планировал хранить эту картину
Тестовый вопрос: Величину доходности ценной бумаги определяют
Выберите правильный ответ:
[неверно] Уровень государственного долга, инфляция, курс национальной валюты
[неверно] Безрисковая реальная ставка процента, номинальная ставка процента, темп инфляции
[неверно] Номинальная ставка процента, процент по срочным вкладам, темп инфляции
[ верно ] Безрисковая реальная ставка процента, темп инфляции, надбавка за риск
⚑ Успей сделать заказ со скидкой!
Если в течении 5 минут, вы оформите заявку на сайте, то получите гарантированную скидку. По истечению времени, кнопка исчезнет, поэтому поторопитесь!
Автор статьи
Читайте также: