Банковский кредит как источник финансирования
Обновлено: 07.05.2024
Банковский кредит – это одна из наиболее распространенных на сегодняшний день форм кредитования, предоставляемого банковскими структурами субъектам, которые нуждаются в финансовой поддержке, на условиях срочности, возвратности и платности.
Подобный кругооборот денежных средств дает возможность мобилизовать временно высвобождающиеся финансовые ресурсы и перераспределять их в пользу тех, кто в них в текущий момент особенно нуждается. Именно такая задача возложена на банковские структуры, т.к. свободные финансовые ресурсы, как правило, оседают на соответствующих банковских счетах, и в тоже время такие финансовые учреждения располагают сведениями о том, как наиболее эффективно такие денежные средства могут быть использованы.
Под банковским кредитом можно рассматривать движение ссудного капитала, который предоставляется банковскими структурами взаймы за некоторую плату, начисляемую в форме процентных платежей, во временное пользование. Подобное движение отражает экономические отношения, возникающие между банковскими структурами, выступающими в роли кредиторов, и субъектами кредитования, выступающими в качестве заемщиков.
На современном этапе развития экономики в условиях глобализации банковский кредит может существовать как в национальных рамках, так и в форме международного кредита. Он предоставляется для каждого кредитополучателя с подписанием соответствующего кредитного договора индивидуально, при этом в обязательном порядке банковской структурой оценивается уровень риска кредитной сделки.
Все банковские кредиты можно условно разделить на две группы: прямые и косвенные, при этом прямые кредиты банков на сегодняшний день наиболее распространены. Менее часто используются косвенные кредиты банковских структур, под которыми понимают кредитование через какого-либо посредника, например, ломбард.
Готовые работы на аналогичную тему
Инвестиционное кредитование
Инвестиционное кредитование на сегодняшний день выступает в качестве одного из способов финансирования капиталовложений, в качестве источников финансовых ресурсов для которых выступает кредит, предоставляемый банковскими структурами.
Основой кредитования инвестиций является кредитный договор или соглашение, под которым понимают юридический документ, в соответствии с которым банковская структура обязуется предоставить некоторую сумму денежных средств другому субъекту отношений, называемому кредитополучателем, который, в свою очередь, обязуется возвратить полученные денежные средства и уплатить проценты за пользование им своевременно и в полном объеме.
На сегодняшний день получили распространение следующие виды кредита:
- краткосрочный кредит, т.е. кредит, который предоставляется на срок до одного года для целей, связанных с формирование и движением текущих активов;
- долгосрочный кредит, т.е. кредит, который предоставляется на срок более одного года для целей, связанных с формирование и движением текущих активов.
Среди направлений инвестиционного кредитования можно выделить следующие:
- капитальные расходы, связанные со строительством новых объектов, реконструкцией старых, финансирование технического перевооружения и расширение производства и т.д.;
- приобретение промышленного оборудования, машин, различных зданий и прочих основных производственных фондов;
- расходы, связанные с разработкой научно-технической продукции, интеллектуальных ценностей и прочих нематериальных активов и т.д.
В рамках инвестирования кредит, предоставляемый банковскими структурами, имеет большое количество достоинств по сравнению с прочими источниками финансирования, а именно:
- кредитования является более оперативным и удобным способом получения денежных средств, чем эмиссия акций или привлечение облигационных займов;
- кредитование подразумевает непосредственную связь между фактической окупаемостью и капитальных вложений и возвратом кредита;
- в рамках кредитования отбираются наиболее эффективные проекты.
В качестве источников денежных средств для предоставления инвестиционных кредитов банковские структуры используют:
- собственные денежные средства;
- привлеченные финансовые ресурсы частных лиц и хозяйствующих субъектов и учреждений.
На современном этапе развития процедура выдачи инвестиционного кредита практические не отличается от процедуры выдачи кредитов на небольшой срок, т. е. краткосрочных кредитов, направляемых, как правило, на обеспечение кругооборота оборотного капитала. Отличия заключаются в том, что при выдаче инвестиционного кредита в технологию кредитования включается этап подробного изучения бизнес-плана и финансового анализа инвестиционного проекта, а также этап проведения банком обследования предприятия — потенциального заемщика с целью реальной оценки его инвестиционной кредитоспособности, которая существенно отличается от текущей.
Для принятия долгосрочного инвестиционного решения требуется прогнозная финансовая отчетность, что предполагает увеличение информационной базы для комплексного финансового анализа эффективности проекта. На основании прогнозных финансовых документов хозяйствующего субъекта, планирующего к реализации тот или иной проект, можно дать оценку его инвестиционной кредитоспособности.
При оценке инвестиционной кредитоспособности предприятия-заемщика в обязательном порядке необходимо увязывать его текущее финансовое состояние с денежными потоками проекта, что позволяет, с одной стороны, спрогнозировать, как реализация инвестиционного проекта повлияет на финансовое состояние предприятия и как предприятие с индуцируемыми им рисками способно снизить эффективность проекта либо оказаться не в состоянии его реализовать. С другой стороны, такой подход дает возможность идентифицировать и оценить интегральный риск операции и повысить тем самым степень обоснованности и качества решений по выдаче банковскими структурами инвестиционных ссуд.
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ / ИНВЕСТИЦИИ / ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ / КРЕДИТ / ИНВЕСТИЦИОННОЕ КРЕДИТОВАНИЕ / ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ / SOURCES OF FINANCING / INVESTMENT LENDING / INVESTMENTS / INVESTMENT PROJECT / CREDIT / PROJECT FINANCING
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Беляев Сергей Евгеньевич
Цель данной статьи состоит в рассмотрении банковского кредита в качестве источника финансирования инвестиционных проектов . Для достижения поставленной цели решены следующие задачи: исследована структура инвестиций в основной капитал в РФ по источникам финансирования , охарактеризованы формы банковского финансирования инвестиционных проектов , выделены виды проектного финансирования в зависимости от распределения рисков между банком и заемщиком. В ходе исследования применялись следующие методы: обзор литературных источников, сравнение и группировка.
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Беляев Сергей Евгеньевич
Вопросы развития проектного финансирования в России на современном этапе: методические и методологические аспекты
Bank Loan as a Source of Financing an Investment Project
The purpose of this article is to consider a bank loan as a source of financing for investment projects. To achieve this goal, the following tasks were solved: the structure of investments in fixed assets in the Russian Federation by sources of financing was investigated; the forms of bank financing of investment projects are characterized, types of project financing are identified depending on the distribution of risks between the bank and the borrower. During the study, the following methods were used: a review of literary sources, comparison and grouping.
Текст научной работы на тему «Банковский кредит как источник финансирования инвестиционного проекта»
Бюллетень науки и практики /Bulletin of Science and Practice Т. 5. №12. 2019
БАНКОВСКИЙ КРЕДИТ КАК ИСТОЧНИК ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
BANK LOAN AS A SOURCE OF FINANCING AN INVESTMENT PROJECT
Аннотация. Цель данной статьи состоит в рассмотрении банковского кредита в качестве источника финансирования инвестиционных проектов. Для достижения поставленной цели решены следующие задачи: исследована структура инвестиций в основной капитал в РФ по источникам финансирования, охарактеризованы формы банковского финансирования инвестиционных проектов, выделены виды проектного финансирования в зависимости от распределения рисков между банком и заемщиком. В ходе исследования применялись следующие методы: обзор литературных источников, сравнение и группировка.
Abstract. The purpose of this article is to consider a bank loan as a source of financing for investment projects. To achieve this goal, the following tasks were solved: the structure of investments in fixed assets in the Russian Federation by sources of financing was investigated; the forms of bank financing of investment projects are characterized, types of project financing are identified depending on the distribution of risks between the bank and the borrower. During the study, the following methods were used: a review of literary sources, comparison and grouping.
Ключевые слова: источники финансирования, инвестиции, инвестиционный проект, кредит, инвестиционное кредитование, проектное финансирование.
Keywords: sources of financing, investments, investment project, credit; investment lending, project financing.
Любой инвестиционный проект может быть осуществлен только при наличии средств. Задачей финансирования инвестиционного проекта является покрытие необходимых инвестиционных затрат денежными средствами на каждом этапе реализации проекта. Источники финансирования делятся на внешние и собственные. Важной задачей является оптимизация их соотношения. При этом основным критерием является стоимость финансирования. В данной статье рассматривается банковский кредит как источник финансирования инвестиционного проекта.
В ходе проведенного исследования использовались такие материалы, как: нормативно-правовые акты, регулирующие порядок предоставления банковского кредита, данные Центрального Банка РФ и кредитных организаций из открытых источников. Методы исследования: обзор литературных источников, анализ и синтез, статистический метод и метод анализа.
Бюллетень науки и практики /Bulletin of Science and Practice Т. 5. №12. 2019
Инвестиционный проект может финансироваться из различных источников, которые принято подразделять на собственные и внешние. К первым относятся: -чистая прибыль; -амортизационные отчисления;
-безвозмездные поступления, в т. ч. благотворительные средства; -средства, поступившие от страховых организаций; -средства от реализации имущества экономического субъекта;
-средства, выделенные материнскими организациями или вышестоящими организациями на реализацию проекта; -государственные субсидии и др. Внешние источники финансирования включают: -заемные средства; -бюджетные ассигнования; -иностранные инвестиции; -венчурное финансирование.
В развитых странах финансирование инвестиций производится из различных источников. На первом месте источником «длинных» денег являются средства накопительных пенсий. Банковский кредит как источник финансирования инвестиций находится всего лишь на 4 месте. При этом банки зачастую принимают непосредственное участие в самом инвестиционном проекте, а их целью является не столько получение процентов за пользование кредитом, сколько часть доходов от реализации проекта.
Таким образом, в странах с развитой рыночной экономикой источники финансирования инвестиционных проектов носят, скорее, не кредитный характер.
В России картина несколько другая. В Таблице 1 представлены данные об инвестициях в основные фонды за 2011-2018 гг.
Источники финансирования Годы
инвестиций 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Инвестиции в основной капитал, 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
всего (в т. ч. по источникам
финансирования) собственные средства 41,9 44,5 45,2 45,7 50,2 51,0 51,3 53,1
привлеченные средства, в т. ч. 58,1 55,5 54,8 54,3 49,8 49,0 48,7 46,9
кредиты банков 8,6 8,4 10,0 10,6 8,1 10,4 11,2 11,2
в т. ч. кредиты иностранных банков 1,8 1,2 1,1 2,6 1,7 2,9 5,4 4,4
заемные средства других 5,8 6,1 6,2 6,4 6,7 6,0 5,4 4,3
организаций инвестиции из-за рубежа 0,8 0,9 1,1 0,8 0,8 0,6
бюджетные средства 19,2 17,9 19,0 17,0 18,3 16,4 16,3 15,3
средства государственных внебюджетных фондов 0,2 0,4 0,3 0,2 0,3 0,2 0,2 0,2
средства организаций и населения 2,0 2,7 2,9 3,5 3,2 3,0 3,3 3,5
на долевое строительство
прочие 22,3 20,0 15,6 15,7 12,1 12,2 11,5 11,8
Как можно увидеть из данных таблицы, большая часть инвестиций в основной капитал финансируется из собственных средств (53,1% от общего объема инвестиций за 2018 г.).
Бюллетень науки и практики / Bulletin of Science and Practice Т. 5. №12. 2019
Среди привлеченных источников финансирования преобладают бюджетные средства (15,3%), затем следуют банковские кредиты (11,2%).
Нужно отметить, что удельный вес банковского кредитования как источника финансирования инвестиций увеличился по сравнению с уровнем 2011 г. Тогда кредиты банков занимали 8,6% в общей сумме финансирования. Доля иностранных банковских кредитов составила в 2018 г. 4,4%, что на 1% меньше, чем за 2017 г. и в 2,5 раза больше уровня 2011 г.
Таким образом, банковские кредиты являются одним из основных видов привлеченного финансирования инвестиционных проектов. Рассмотрим, что собой представляет банковский кредит и каковые особенности его использования в качестве источника финансирования инвестиционных проектов.
Слово «кредит» происходит от лат. creditum, означающего нечто, переданное другому лицу с уверенностью, что это нечто будет возвращено. Кредит предполагает полный возврат долга вне зависимости от того, насколько результативно будут использованы кредитные средства [1].
Инвестиционный кредит представляет собой экономические отношения, в которые вступают кредитор и заемщик в целях финансирования инвестиционного проекта, предлагаемого к реализации заемщиком. В рамках инвестиционного кредитования кредитор (банк) передает денежные средства заемщику (юридическое или физическое лицо) на условиях возвратности, срочности и платности. Это означает, что кредит должен быть возвращен в полном объеме в установленный договором срок, а за пользование кредитными средствами заемщик должен уплатить проценты.
Инвестиционное кредитование является необходимым по той простой причине, что существует объективное временное расхождение в движении материального и денежного потока, возникающего в процессе формирования общественного продукта. Возможность инвестиционного кредитования появляется в связи с образованием и движением временно свободных капиталов.
Существует мнение, что основным моментом, который интересует банк при принятии решения о предоставлении инвестиционного кредита, является качество предлагаемого обеспечения. Это не совсем так. Банк не предоставит кредит, если станет ясно, что с большой долей вероятности возвращать его заемщик будет за счет реализации обеспечения. Потенциальному заемщику нужно убедить банк в том, что ссуда будет возвращена в срок и при нормальном развитии событий.
Поэтому в ходе анализа кредитоспособности клиента банк смотрит на формирование денежных потоков от текущей деятельности и реализации инвестиционного проекта [2].
Условно финансирование инвестиционных проектов можно разделить на инвестиционное кредитование и проектное финансирование.
Первый вид предполагает возврат кредитных средств за счет результатов всей хозяйственной деятельности заемщика, включая доходы по проекту.
Проектное финансирование ведется в условиях отсутствия другой деятельности, кроме проекта. Поэтом и кредит погашается только за счет средств, вырученных от реализации этого проекта.
Очевидно, второй вариант является более рискованным, поэтому такие проекты требуют более тщательной проработки. Предпочтительными являются так называемые
Бюллетень науки и практики / Bulletin of Science and Practice Т. 5. №12. 2019
концевые проекты, где основная сумма инвестиций произведена за счет собственных источников, а кредит нужен на последнем этапе запуска проекта [2].
В зависимости от распределения кредитных рисков между кредитором и заемщиком выделяют следующие виды проектного финансирования:
-без регресса на заемщика. Весь риск по реализации проекта банк принимает на себя. Это самый дорогостоящий вид финансирования;
-с ограниченным регрессом на заемщика. Здесь риски распределяются между участниками проекта. Один берет на себя риски, связанные с вводом объекта в эксплуатацию, другой — непосредственно с эксплуатацией и т. д.;
-с полным регрессом на заемщика. Банк ограничивает свое участие предоставлением кредита под обеспечение или гарантии третьих лиц, не принимая на себя никакие риски, связанные с проектом.
В России с учетом экономической нестабильности чаще всего применяется третья схема проектного финансирования.
Исследовав понятие «проектное финансирование» можно выделить следующие его характерные черты:
1. кредитование является целевым;
2. кредит погашается из денежных потоков, которые генерируются в х результате реализации проекта;
3. несколько участников процесса проектного финансирования;
4. высокие риски, распределяемые между участниками проектного финансирования.
Существует и третий вариант участия банка в инвестиционном проекте — в роли инвестора. В этом случае могут создаваться специальные дочерние компании. Чаще всего такой вид участия банка в инвестиционном проекте называется инвестиционным банкингом. В развитых странах он представлен в различных формах, в России же практически не применяется в связи с высокими рисками [3]. В Таблице 2 представлены отличительные черты инвестиционного кредитования, проектного финансирования и инвестиционного банкинга.
ОТЛИЧИТЕЛЬНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ, ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ И ИНВЕСТИЦИОННОГО БАНКИНГА
Инвестиционное кредитование Проектное финансирование Инвестиционный банкинг
Кредиторы — коммерческие Инвесторы: коммерческие банки банки, инвестиционные банки
Заемщики — хозяйствующие субъекты
Инвесторы: инвестиционные банки, инвестиционные фонды, лизинговые компании
Полный на заемщика Отсутствует, либо частичный Отсутствует. Риски
или полный на заемщика. Риски распределяются между
распределяются между участниками
Банковский кредит Банковский кредит Собственные средства
Кредиторы — коммерческие банки
Заемщики — хозяйствующие субъекты
Бюллетень науки и практики / Bulletin of Science and Practice Т. 5. №12. 2019
Инвестиционное кредитование Проектное финансирование Инвестиционный банкинг
Собственные средства Собственные средства
Результаты деятельности Денежные потоки от Денежные потоки от
хозяйствующего субъекта реализации проекта реализации проекта
Денежные потоки от Залог Права на имущество, созданное
реализации проекта Поручительство в ходе реализации проекта
Контроль за реализацией продукта проекта
Невмешательство Активное участие Право собственности
коммерческого банка коммерческого банка до коммерческого банка (полное
момента погашения кредита или частичное) на результаты
Низкие, так как хозяйствующий Высокие, частичная субъект ведет иную компенсация за счет регресса
деятельность, кроме проекта, ее результаты выступают обеспечением
Основными преимуществами проектного финансирования является тщательная проработка проекта, связанная с большим количеством участников и источников финансирования. Проектное финансирование, по своей сути, является тем же кредитом, но его объемы существенно превышают масштабы иной деятельности хозяйствующего субъекта и обеспечивается он средствами, генерируемыми непосредственно инвестиционным проектом.
Кредит при проектном финансировании предоставляется на условиях, более жестких, по сравнению с инвестиционным кредитованием. Связано это с тем, что при инвестиционном кредитовании существуют альтернативные источники погашения кредита в виде результатов иной деятельности хозяйствующего субъекта.
Проектное финансирование несет в себе более высокие риски, которые могут проявиться на любой стадии реализации инвестиционного проекта.
Несмотря на развитость различных форм инвестиционного кредитования и проектного финансирования в зарубежных странах, в России основными источниками финансирования инвестиционных проектов остаются собственные средства. Далее следуют бюджетные средства и только затем — банковские кредиты. Это связано с высокими рисками долгосрочного кредитования в условиях нестабильности экономики в нашей стране.
Таким образом, основным привлеченным источником финансирования инвестиционных проектов является банковский кредит. При этом банки не стремятся брать на себя риски по реализации проектов, предпочитая производить полный регресс на заемщика.
Максимальные, средства предоставляются на невозвратной основе
Т. 5. №12. 2019 DOI: 10.33619/2414-2948/49
1. Лаврушин О. И. Банковские операции. М.: КноРус, 2018. 288 с.
2. Мандрон В. В., Гуторова А. А. Инвестиционная деятельность российских банков и проблемы ее осуществления // Молодой ученый. 2016. №28. С. 486-491.
1. Lavrushin, O. I. (2018). Bankovskie operatsii. Moscow. (in Russian).
2. Mandron, V. V., & Gutorova, A. A. (2016). Investitsionnaya deyatel'nost' rossiiskikh bankov i problemy ee osushchestvleniya. Molodoi uchenyi, (28). 486-491. (in Russian).
3. Barinov, A. E. (2017). Nekotorye aspekty realizatsii investitsionnykh proektov v rossiiskikh usloviyakh. Finansy i kredit, 5(248). 34. (in Russian).
Банковский кредит выражает одну из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, где объектом считается процесс передачи в ссуду финансовых ресурсов. Банковский кредит может представляться только кредитно-финансовыми организациями, которые имеют право на проведение операций от центрального банка.
Одним из основных заемщиков по банковскому кредиту выступает юридическое лицо, а кредитный договор является инструментом кредитных отношений. По данной форме кредита банк получает доход в виде банковского или ссудного процента.
Инвестиционная, операционная и финансовая деятельность предприятия влияет на изменение структуры средств и их источников формирования, на потребность в финансовых ресурсах и финансовое состояние организации в целом. Определение оптимального соотношения между собственным и заемным капиталом зависит от финансового положения хозяйствующего субъекта. Использование заемных источников влечет за собой угрозу банкротства, но при оптимальном управлении средствами уровень доходности предприятия значительно возрастает.
Отсюда, кредитование может выступать как форма финансирования воспроизводственного процесса в определенной части, необеспеченной собственными денежными средствами хозяйствующего субъекта.
В соответствии с Прогнозом социально–экономического развития Российской Федерации на 2018 год и на плановый период 2019 и 2020 годов предполагается активизация роста инвестиционной деятельности предприятий различных отраслей промышленности, в том числе, за счет доступных кредитных ресурсов.
Вместе с тем для получения кредита предприятие должно доказать возможность возвратности ссуды и выплаты процентов по ней.
На какие цели выдают кредиты?
Российские банки предоставляют различные виды кредитов для предприятий. Так, изучение информации ПАО Сбербанк как лидера кредитного рынка показало, что данный банк выдает ссуды на следующие цели:
- пополнение оборотных активов, включающих уплату налогов, сборов, финансирование текущей деятельности, покрытие расходов по ремонту, аренде, рекламе, заработной плате и др.
- приобретение движимого и недвижимого имущества, нематериальных активов;
- проведение опытно–конструкторских и научно–исследовательских и проектных работ;
- формирование покрытий по аккредитивам;
- консолидация и расширение бизнеса;
- оплата расходов по капитальному ремонту, модернизации;
- погашение задолженности перед третьими кредиторами (рефинансирование кредитов).
Большую роль играет кредит в расширении производства. Предприятия могут взять банковский кредит на достаточно короткие сроки для того, чтобы увеличить объем запасов и затрат, необходимых для реализации продукции и расширения производства. Также банковский кредит используется как источник средств для увеличения основных фондов: сооружений, зданий, оборудования и т.д. В таком случае, возрастают возможности предприятия для формирования новых основных фондов, обеспечивающих развитие производства.
Рассмотрение кредита как источника для увеличения основных фондов имеет несколько преимуществ по сравнению с бюджетным финансированием. Например, при возникновении потребности в дополнительных заемных средствах для капиталовложений, используя безвозвратное финансирование, предприятие стремится получить как можно больше денежных средств. Напротив, когда кредит используется как источник капиталовложений, стремление к получению большей суммы финансовых ресурсов лишается оснований, в связи с тем, что впоследствии нужно будет вернуть как основную сумму долга, так и оплатить начисленные проценты.
Таким образом, банковское кредитование способствует более экономному и эффективному использованию предприятием полученных средств.
Кроме того, функционирование кредита в качестве источника средств для капиталовложений способствует последовательному контролю за эффективностью затрат с помощью определения возможности погашения ссуд за счет прибыли от проведенных мероприятий и установлению определенных сроков для погашения ссуд в пределах окупаемости кредитуемых мероприятий.
Иными словами, кредиты для предприятия выдаются на краткосрочной и среднесрочной основе, в зависимости, на какие цели направлена ссуда. В исключительных случаях, данный вид ссуды может быть выдан долгосрочным, либо стать таким после продления среднесрочного.
Статистика кредитования в РФ
Анализируя объем банковского кредитования юридических лиц и индивидуальных предпринимателей на рис. 1 за 2016, 2017 и 2018 годы, можно увидеть, что произошло его увеличение за указанный период на 9,42 трлн. рублей (с 35,58 трлн. рублей до 45 трлн. рублей). По нашему мнению, данная тенденция отразилась на повышении доли банковских кредитов в общем объеме источников финансирования инвестиций в основной капитал предприятий с 8,1% в 2015 году до 10,8 % в 2018 году.
Итак, используя кредиты банков как источник финансирования, предприятие имеет возможность способствовать эффективности своей финансовой деятельности. При грамотном формировании источников денежных средств можно увеличить объем хозяйственной деятельности, повысить рыночную стоимость компании. Поэтому, можно сказать, что на первый план здесь выходит одна из наиболее важных функций финансового менеджмента – эффективное использование заемных средств. Политика привлечения заемных средств должна вытекать из общей финансовой стратегии фирмы, цель которой кроется в обеспечении наиболее эффективных форм развития бизнеса.
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Исаева П.Г., Абдулхаликов Г.З.
В статье рассмотрена актуальная тема кредитования , определены методы кредитования для предпринимателей, способствующие развитию бизнеса. В России уровень развития кредитования предприятий довольно низкий. Во многом это связано с неэффективностью их финансирования , что влечет дефицит средств для операционной и инвестиционной деятельности. При этом предельно ограниченным следует признать доступ подобных предприятий к источникам финансирования . В результате проблема совершенствования кредитования малых и средних предприятий приобретает все большую актуальность.
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Исаева П.Г., Абдулхаликов Г.З.
Bank credit as a source of formation of financial resources of enterprises
The article considers the topical issues of lending , determines certain methods of lending to entrepreneurs contributing to business development. In Russia, the level of development of lending to enterprises is quite low. This is largely due to the inefficiency of their financing which leads to a shortage of funds for operating and investment activities. At the same time, the access of such enterprises to sources of financing should be recognized as extremely limited. As a result, the problem of improving lending to small and medium-sized enterprises is becoming increasingly urgent.
Текст научной работы на тему «Банковский кредит как источник формирования финансовых ресурсов предприятий»
Банковский кредит как источник формирования финансовых ресурсов
В статье рассмотрена актуальная тема кредитования, определены методы кредитования для предпринимателей, способствующие развитию бизнеса. В России уровень развития кредитования предприятий довольно низкий. Во многом это связано с неэффективностью их финансирования, что влечет дефицит средств для операционной и инвестиционной деятельности. При этом предельно ограниченным следует признать доступ подобных предприятий к источникам финансирования. В результате проблема совершенствования кредитования малых и средних предприятий приобретает все большую актуальность.
Ключевые слова: банковский кредит, кредитование, физические и юридические лица, предприятие, финансирование.
На современном этапе развития банковской сферы существует множество видов кредитования для различных целей и применения. В науке под методами кредитования понимают определенные способы предоставления кредита и погашения кредита в соответствии с принципами кредитования. Различными способами кредитования пользуются индивидуальные предприниматели для эффективного развития своей деятельности. Предпринимательство можно охарактеризовать как самостоятельную организацию, инициативную и рисковую деятельность. А главная характерная черта - это финансовая независимость, поэтому часто индивидуальные предприниматели прибегают к банковским услугам, чтобы поддержать свое детище [1].
В рыночной экономике кредитные отношения реализуются путем деятельности независимых конкурирующих между собой коммерческих кредитных учреждений, существование которых прямо зависит от кредитоспособности их клиентов. Важным стимулом для банков является конкурентная борьба за привлечение кредитных средств на рынке кредитных ресурсов. Покупая ресурсы на свободном рынке кредитных ресурсов и продавая их предприятиям, коммерческие банки осуществляют прямое воздействие на развитие рыночной экономики.
Предприниматель, который планирует осуществить привлечение кредитных средств, должен грамотно выбрать кредитную организацию. Сначала следует тщательно ознакомиться с тем, что предлагают банки-лидеры, и только потом остановить свой выбор на тех кредиторах, которые предоставляют наиболее выгодные соглашения.
Наряду с этим следует понимать, что предъявленные кредитные соглашения не считаются неоспоримым утверждением, так как для берущего в кредит человека они могут быть изменены в силу определенных обстоятельств. Таким образом, при оценочном прогнозе банковских услуг не стоит заострять свое внимание только на просмат-
ривании банковских рыночных предложений и тарифов, которые рекламируют банковские учреждения при помощи масс-медиа.
Банковскими учреждениями предоставляются различные виды кредитов, однако часть из них связана с серьезными рисками, тогда как другая - дает предпринимателю большие возможности:
- кредит под залог;
- кредит без залога;
- взятие кредита на приобретение (расширение средств валового дохода) [2].
В течение сотрудничества клиента и банка лимит кредитной линии может пересматриваться. Процесс кредитования связан с изучением факторов риска предприятия, которые могут повлечь за собой непогашение и невыполнение обязательств в установленный срок. Кредитование платежеспособных заемщиков производится с использованием контокоррента - единого активно-пассивного счета. Он показывает финансовое положение организации путем зачисления по дебету платежей клиента, а по кредиту зачисления выручки и других прибыльных платежей в пользу организации [3].
Естественно, что предоставляя такую услугу предпринимателю, банк имеет определенный риск, поэтому необходимо обращать внимание и на управление организацией. По мнению Черкесовой Э.Ю., «компетентный менеджмент является основным условием конкурентоспособности предприятия, его финансового успеха, многие специалисты в управлении персоналом структурируют набор основных компетенций для менеджеров, выделяя в качестве основного конкурентного преимущества предприятия человеческий капитал и управленческий потенциал. Только та компания, которой удается эффективно использовать свои трудовые ресурсы, применять современные подходы к их оценке и развитию, формирует качественную систему управления, добьется успехов в своей деятельности» [9]. Нельзя не согласиться, т. к. грамотное управление организацией является залогом успешного развития бизнеса.
Ключевыми вопросами финансового прогнозирования становятся анализ и прогноз способности компании обеспечить такую прибыль по основной деятельности, которая гарантировала бы своевременное погашение кредита и процентов по нему. Таким показателем финансового прогнозирования является расчет совместного эффекта операционного и финансового левериджа, который позволяет оценить совокупный риск, связанный с предприятием.
Для оценки эффективности использования банковского кредита необходимо рассчитать коэффициент финансового левериджа, при этом учитываются все долговые обязательства клиента банка независимо от их сроков.
За пример можно взять данные для расчета эффекта финансового рычага ООО «Капитал-Инвест» за 2017-2018 гг. (табл. 1).
Таблица 1. Расчет эффекта финансового рычага ООО «Капитал-Инвест», тыс. р.
Показатель 2017 2018
Балансовая прибыль, тыс. руб. 31 031 66 134
Налоги из прибыли, тыс. руб. 13 455 28 343
Уровень налогообложения, коэффициент 0,3 0,3
Среднегодовая сумма капитала, тыс. р. собственного 802 702 1 098 248,5
заемного 477 886 258 500
Плечо финансового рычага (отношение заемного к собственному) 0,59 0,24
Экономическая рентабельность совокупного капитала, % 23,1 27,6
Средняя ставка процента за кредит, % 15 15
Темп инфляции, % 1,1 1,1
Эффект финансового рычага с учетом выплаты процентов по кредиту 3,3 2,1
Эффект финансового рычага с учетом влияния инфляции 47,1 15,7
Источник: составлено автором на основе финансовой отчетности ООО «Капитал-Инвест»
В результате проведенного расчета в данной таблице можно сделать вывод, что в условиях инфляции эффект финансового рычага понижается по сравнению с эффектом финансового рычага при учете выплаты процентов по кредиту. Однако в 2018 году также наблюдается понижение рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия [4].
Среди юридических лиц наиболее остро проблемы кредитования стоят в секторе малого и среднего бизнеса. Российскому сектору малого и среднего бизнеса (далее МСБ) объективно присуще неблагоприятное положение на рынке инвестиционных ресурсов.
Для кредитной работы с предприятиями сферы МСБ характерны повышенные риски. Это означает, что подобные хозяйствующие субъекты обладают свободным доступом лишь к краткосрочным заимствованиям из неформальных источников (из ростовщического капитала, средств знакомых людей). Доступ на рынок инвестиционных займов для данной категории хозяйствующих субъектов фактически закрыт.
Таким образом, именно специфика хозяйственной деятельности малых предприятий определяет их особенное положение на кредитном рынке, обусловливает используемые технологии кредитования, обосновывает пути совершенствования механизмов кредитования МСБ [5].
В целях совершенствования механизмов кредитования российского МСБ требуется реализация комплексного системного подхода. Для этого необходимо:
1) сформулировать приоритеты кредитной политики, актуальные для МСБ России, а также долгосрочную стратегию развития операций на кредитном рынке в форме единого меморандума;
2) сформировать нормативно-методическую основу для кредитования МСБ, включающую стандарты, методики и положения о кредитовании;
3) внедрить эффективную универсальную систему внутрибанковского мониторинга финансового положения, надежности и использования полученных займов хозяйствующими субъектами, относящимися к сфере МСБ;
4) разработать универсальные меры банковского контроля, позволяющие в превентивном порядке избегать ситуаций, связанных с непогашением кредитных обязательств;
5) обеспечить развитие системы рефинансирования кредитных портфелей банковских организаций с использованием инструмента залога прав требования по договорам займа, заключенным с предприятиями сектора МСБ;
6) сформировать комплекс универсальных мер для минимизации рисков, связанных с невозвратом кредитных ресурсов;
7) обеспечить совершенствование механизмов страхования рисков [6].
Таким образом, по результатам проведенного анализа было выявлено, что кредитование предприятий малого и среднего бизнеса затруднено вследствие повышенных рисков, связанных со спецификой предприятий МСБ, а также уклонением их от уплаты налогов.
Высокая экономическая значимость развития субъектов малого и среднего бизнеса и необходимость решения проблем, связанных с кредитованием данного сегмента, подтверждают актуальность модернизации существующей системы кредитования России, а именно, внедрения новых инструментов кредитования. Так, адаптация зарубежного опыта к российской практике позволит нарастить объемы кредитования малого и среднего бизнеса, что будет способствовать его развитию, а также отдаче в реальный сектор «обратного импульса».
Однако стоит отметить, что полное заимствование существующих за рубежом принципов формирования системы кредитования не даст положительного эффекта. Необходимо учитывать ограничивающие факторы, а также применимость тех или иных инструментов в России, опираясь на страновые различия.
Система кредитования предпринимательской деятельности в России находится на пути модернизации, поэтому внедрение новых инструментов кредитования позволит увеличить доступность кредитных ресурсов для субъектов малого и среднего бизнеса и объем выдачи кредитов, что благотворно отразится на их развитии [7].
Малому и среднему бизнесу достаточно сложно привлекать кредиты, так как возникает сразу много проблем: завышенный тариф, чрезмерная подозрительность банковских учреждений, а также проблемы при регистрации всех необходимых бумаг. Однако, если предприятие не обладает большим валовым доходом, то только так оно может получить кредит [8]. Предпринимателю в данном случае требуется разбираться в видах кредитования, выполнять рекомендации банка, не бояться общения с банковским учреждением, и только так он сможет получить требуемую финансовую помощь.
1. Алексеенко А.А. Проблемы кредитования предприятий коммерческими банками в России // Ростовский научный журнал. - 2018. - № 12. - С. 161-167.
2. Афанасьева О.Н. Проблемы банковского кредитования реального сектора экономики // Банковское дело. - 2004. - № 4.
3. Денисова Л.А. Формирование и погашение кредиторской задолженности // Финансы. - 2018. - № 8.
4. Морковкин Д.Е. Проблемы и приоритеты финансирования инновационного развития реального сектора экономики // Вестник Финансового университета. - 2015. -№ 6 (90). - С. 39-49.
6. Панченко Т.М. Нормирование процентов по полученным заемным средствам // Аудиторские ведомости. - 2017. - № 6.
7. Тюмина Е.В. Перспективные методы применения кредитования в предпринимательской деятельности России // Наука через призму времени. - 2019. - № 2 (23). -С. 34-35.
8. Черкесова, Э.Ю. Методические подходы к оценке управленческого потенциала как эффективного инструмента компетентного менеджмента // Вестник ЮжноРоссийского государственного технического университета. - 2016. - № 15. - С. 28.
Поступила в редакцию 1 ноября 2019 г.
Bank credit as a source of formation of financial resources of enterprises
P.G. Isaeva, G.Z. Abdulkhalikov
The article considers the topical issues of lending, determines certain methods of lending to entrepreneurs contributing to business development. In Russia, the level of development of lending to enterprises is quite low. This is largely due to the inefficiency of their financing which leads to a shortage of funds for operating and investment activities. At the same time, the access of such enterprises to sources of financing should be recognized as extremely limited. As a result, the problem of improving lending to small and medium-sized enterprises is becoming increasingly urgent.
Keywords: Bank credit, lending, individuals and legal entities, enterprise, financing.
54. Банковский кредит, как источник финансирования предпринимательской деятельности.
Финансирование предпринимательства очень важный вопрос в предпринимательской деятельности вообще. Финансирование является одним из видов обеспечения денежными средствами предпринимательской деятельности. Проблема выбора источника привлечения средств в условиях нехватки собственных финансовых ресурсов является достаточно типичной проблемой, встающей перед предприятием.
Классификация банковских кредитов: 1. По срокам пользования: - срочные, то есть предоставленные на определенный в договоре срок, которые, в свою очередь, могут быть:
а) краткосрочными (до 1 года); б) среднесрочными (1-3 года); в) долгосрочными (свыше 3 лет);
- до востребования (онкольные) - выдаются на неопределенный срок (заемщик должен погасить такой кредит за первым требованием банка, а если банк не требует погашения, то кредит возвращается на усмотрение заемщика);
- просроченные (по которым срок погашения, установленный кредитным договором, минул);
- отсроченные (пролонгированные) - относительно которых за ходатайством заемщика банком принятое решение о перенесении сроков погашения кредита на более позднюю дату.
2. В зависимости от обеспечения : - обеспеченные (ломбардные) - предоставляются под обеспечение (залог имущества, поручительство, гарантию, страхование риска невозвращения кредита, и тому подобное);
- необеспеченные (бланочные) - предоставляются без обеспечения. Необеспеченные (бланочные) кредиты, которые называются в банковской практике доверительными, предоставляются лишь под обязательство заемщика погасить заем. Они связаны с большим риском для банка, потому нуждаются в более тщательном изучении кредитоспособности заемщика и предоставляются под высший процент.
3. По форме предоставления кредита: - в безналичной форме (зачисление безналичных денег на соответствующий счет заемщика, в том числе реструктуризация ранее выданного кредита и предоставление нового; кредитование с использованием векселей банка; кредит в смешанной форме (сочетание 2-х предыдущих вариантов)); - в налично-денежной форме (как правило, физическим лицам).
4. В зависимости от количества кредиторов : - предоставленные одним банком;
- консорциумные, то есть такие, которые предоставляются консорциумом банков, в котором один из банков берет на себя роль менеджера, собирает из банков-участников нужную сумму ресурсов, заключает с ним договор и предоставляет кредит. Банк-менеджер занимается также распределением процентов;
- параллельные, что предусматривают участие в их предоставлении нескольких банков. Здесь кредиты одному заемщику предоставляют разные банки, но на одних, заблаговременно согласованных, условиях.
5. По времени и технике погашения кредита:- погашаемые одной суммой в конце срока;
- погашаемые равными долями через равные промежутки времени (простой кредит с ежемесячными равными суммами платежей);
- погашаемые неравными долями через различные промежутки времени (сложный кредит (с выплатой от 20 до 50% суммы кредита в конце срока); прогрессивный кредит (с прогрессивно нарастающими к концу срока действия кредитного договора выплатами); сезонный кредит (кредит для сезонных производств с выплатами только в те месяцы, на которые приходятся максимальные суммы выручки)).
Автор статьи
Читайте также: