На основе каких показателей банк устанавливает процентную ставку по инвестиционным кредитам

Обновлено: 28.04.2024

Инвестиционные кредиты предоставляются предприятиям и организациям (в том числе АПК) вне зависимости от формы собственности.

I. В области инвестиционного кредитования Банк следует государственной политике восстановления и развития современной материально-технической базы агропромышленного комплекса экономики страны.

Приоритетными направлениями кредитования являются вложения, направленные на:

строительство, реконструкцию, модернизацию по проектам в области: растениеводства; животноводства; рыбоводства, вылова рыбы и других водных биоресурсов; производства комбикормов; переработки и хранения сельскохозяйственного сырья и продукции; сбыта сельскохозяйственного сырья и продукции (сельскохозяйственные рынки и торговые площадки);

внедрение новых технологий и расширение производства, в том числе на приобретение высокотехнологичных машин для растениеводства и кормопроизводства, сельскохозяйственной техники отечественного и импортного производства, оборудования, племенных животных, земель сельскохозяйственного назначения с целью расширения производства и пр.;

реализацию проектов по созданию и развитию объектов социальной и инженерной инфраструктуры села и других проектов развития сельских территорий;

Проекты, подлежащие в соответствии с Постановлениями Правительства Российской Федерации субсидированию процентной ставки, рассматриваются Банком в приоритетном порядке. Решение о предоставлении субсидии принимают соответствующие региональные органы управления (министерства и управления сельского хозяйства).

Срок кредитования – до 15 лет (в зависимости от целей кредитования).

Уплата процентов – ежемесячно/ежеквартально.

Инвестиционные кредиты предоставляются путем:

Не принимаются к рассмотрению заявки предприятий при наличии: постоянных убытков от основной деятельности, нереструктурированной просроченной задолженности перед бюджетом, картотеки в банках.

II. Проектное финансирование позволяет предоставлять инвестиционные кредиты на создание новых предприятий (производств) в агропромышленном комплексе и смежных отраслях, при отсутствии или недостаточности имеющихся средств от текущей деятельности Заемщика для возврата кредита.

Важным аспектом подготовки документов на проектное финансирование является предоставление детального бизнес-плана проекта. Основное условие проектного финансирования – обязательное участие инициатора (заемщика, учредителя, участника, акционера, управляющей компании) в данном проекте в размере не менее 25% от общей суммы необходимых капитальных вложений (инвестиций).

Когда выстроенный и успешно работающий бизнес в Москве начинает буксовать, это означает, что ему необходима такая финансовая помощь на развитие, которую не каждый предприниматель рискнет взять из оборотных средств. Тогда на помощь приходит инвестиционный кредит, позволяющий при наличии четкого и обоснованного бизнес-плана решить многие проблемы. Что такое инвестиционный кредит – коротко и ясно.

Что такое инвестиционный кредит?

Инвестиционный заём – это такой вид кредитования, который банк может предложить надежным клиентам-юридическим лицам для реализации конкретного бизнес-плана. Такое кредитование несет в себе существенные риски для финансистов, потому требования к проработке целей и деталей инвестиционного проекта очень велики. Собственно, подобный кредит – это долгосрочный заём на солидную сумму, который предполагает масштабные цели для предприятия, такие, как:

модернизация и оптимизация успешно работающего производства;
новые технологии для старого бизнеса;
строительство, ремонт, приобретение коммерческой недвижимости;
проекты по повышению квалификации и обучению работников;
расширение бизнеса в новые сферы деятельности;
покупку объектов интеллектуальной собственности.

Как уже понятно, такое кредитование делает кредитора и предпринимателя партнерами по бизнесу, вложившими в перспективное дело, несомненно, несущее прибыль, финансы и коммерческую хватку, идеи и возможность их реализации. Потому при рассмотрении бизнес-плана в расчет обязательно будет взяты сроки окупаемости дорогостоящего проекта, планируемая прибыль на каждом этапе развития бизнес-плана и стабильность и рентабельность предприятия, претендующего на инвестиционный кредит. Если учесть, что такое специфическое кредитование бизнеса в Москве предполагает миллионные вливания в бизнес, то при подаче заявки от заемщика потребуется не только ясный и четкий бизнес-план, но и гарантии для финансовой организации в виде залога – производственные мощности, недвижимое имущество, транспортные ресурсы предприятия.

Банк финансовых решений «Бинкор» готов предложить бизнесу такие условия инвестиционного займа в Москве, которые на кредитном рынке столицы мало кто готов предоставить. К примеру, сумма финансирования кредита может дойти до 1 миллиарда рублей – все будет зависеть от амбициозности и масштабности бизнес-плана и его быстрого выхода на окупаемость. Сотрудничество в проекте «Бинкор» предлагает на длительный срок до 20 лет с возможностью индивидуального графика погашения (в том числе льготного) и по процентной ставке, которая не может превысить степень доходности финансируемого проекта – от 9%. Кредитные специалисты «Бинкора» проведут финансовый анализ документации предприятия и тщательно проанализируют представленный бизнес-план. Финансовые эксперты компании готовы также оценить, есть ли у предприятия уже успешный опыт реализации и внедрения инвест-проектов на практике. Инвестиционный кредит в «Бинкоре» может стать для бизнеса тем самым вовремя подставленным плечом, которое позволяет существенно расширить горизонты финансовой успешности и перспективности предприятия на рынке Москвы.

Если же вам нужен заем на потребительские цели, но с низкими ежемесячными платежами, то Банк Финансовых решений "Бинкор" готов предложить всем желающим долгосрочный кредит с оформлением онлайн. Обладая ставкой до 5 млн. и сроком до 15 лет, кредит может охватить покупку практически любой цены: от полноценного ремонта до нового автомобиля.

Финансовые средства для модернизации производства, на покупку оборудования, расширение предприятия, запуск новых проектов.

ОТ 9 % ставка
ДО 1 МЛРД. РУБ. сумма
ДО 20 ЛЕТ срок

Оставить заявку
Решение по заявке в течение 15 минут

Процентная ставка

Процентная ставка — от 9%. Не превышает уровень доходности проекта.

Сумма кредита

На сумму инвестиционного кредитования влияет множество факторов. Максимальная сумма финансирования до 1 млрд. рублей.

Срок кредита

Инвестиционное кредитование является долгосрочным финансовым ресурсом. Максимальный срок — до 20 лет.

График платежей

График платежей — устанавливается в индивидуальном порядке. Есть возможность выдачи с льготным сроком возмещения.

Выгодная процентная ставка и длительный срок, на который предоставляется инвестиционный кредит, создают оптимальные условия для модернизации производственных мощностей.

Выбор формы кредита

Возможно финансирование в виде единичной выплаты или кредитной линии. Договор оформляется в рамках лимита на предприятие и под отдельные инвестиционные проекты.

Оперативное решение

Из-за специфичных целей этот тип финансирования предполагает оформление крупного финансирования. Доступна сумма займов до 1 млрд. рублей и эквивалент ей в валюте (доллары, евро).

Широкий выбор назначения

Займы представляются на строительные работы и освоение земельных участков, покупку недвижимости и оборудования, а также объектов интеллектуальной собственности (патентов, технической документации), запуск новых производств и модернизацию действующих предприятий.

Рассчитайте инвестиционный кредит

Переплата по кредиту:

Как оформить инвестиционный кредит?

Закажите обратный звонок
С Вами свяжутся в удобное время

В офисе по адресу:
Москва, Овчинниковская наб., д. 20, стр. 1, БЦ «Central City Tower»

Важно знать

Что такое инвестиционный кредит

Когда выстроенный и успешно работающий бизнес в Москве начинает буксовать, это означает.

Кто может воспользоваться инвестиционным кредитованием

Один из факторов выживания и стабильной многолетней работы на рынке предпринимательства.

Какие бывают кредиты для бизнеса

Сегмент кредитования для малого и среднего бизнеса на кредитном рынке Москвы сейчас очень широк, но самостоятельно подобрать наиболее выгодный заём среди множества программ предпринимателю бывает сложно. Ссуды малому предприятию нужны как воздух, но часто владельцы небольших предприятий не имеют представления о возможном спектре банковских услуг. Необходимо четко понимать, какие бывают кредиты для бизнеса и их особенности.

Какие.

Формы инвестиционного кредита

Необходимость в инвестиционном кредитовании обычно возникает у предпринимателя, когда бизнес топчется на месте и нужны вложения в развитие и глубокую модернизацию производства. Для юридических лиц в Москве и Московской области существуют различные формы инвестиционного.

Важным фактором жизнеспособности любого предприятия является постоянный приток капитала для развития и расширения, а, значит, поиск надежного партнера и инвестора. Чтобы сдвинуть бизнес с мертвой точки, необходима программа долгосрочного инвестирования бизнес-проектов, а потому идеальное решение для предприятия в этом случае – инвестиционный кредит.

Инвестиционный кредит как полноправное партнерство

Инвестиционный заём – строго целевой, его возможно получить лишь под конкретный проект и определенные цели малого и среднего бизнеса, предприятиям сельского хозяйства и торговым фирмам.

Кредитование инвест-проектов - способ решить множество проблем предприятия и иметь различные цели:

покупка оборудования и модернизация производства;
новые проекты и расширение производства, внедрение новых технологий;
освоение земельных участков;
покупка недвижимости, строительные работы, капитальный ремонт;
приобретение интеллектуальной собственности;
обучение сотрудников или расширение штата.

В ситуации такого займа предприятие и финансовая организация становятся полноправными партнерами по кредитованию конкретного проекта, поскольку заинтересованы в прибыли оба, и сотрудничество предполагается долгосрочным. Так, Банк финансовых решений «Бинкор» предлагает юридическим лицам и бизнесменам в Москве и области инвестиционные ссуды на разные цели на срок до 20 лет. При этом размер инвестиционного кредита может быть очень солидным - до 1 миллиарда рублей максимально, и кредитование возможно и в рублях, и в валютном эквиваленте. Размер процентной ставки по кредитному договору не превысит уровень доходности проекта и составит от 9%.

Сочетание низкой ставки по кредиту и долгого срока погашения дает отличные возможности предприятию реализовать любой, даже самый амбициозный проект модернизации производственных мощностей в Москве и Московской области. «Бинкор» предоставляет своим партнерам возможность льготного срока возмещения, когда в период освоения инвестиций и выхода проекта на окупаемость заемщик выплачивает кредитору лишь проценты по кредиту, а выплаты по основной сумме откладываются на определенный срок.

Как получить инвестиционный заем

Поскольку долгосрочный заем – это риск для финансовой организации, то основное условие, требуемое от заемщика (кроме ликвидности залогового имущества и положительного долгого опыта развития бизнесов), - тщательно проработанный проект, обоснованный экономическими расчетами с ясно читаемыми целями финансирования и прогнозируемой доходностью. Если ваша программа инвестиций и бизнес-проект будут составлены грамотно и демонстрировать хорошие перспективы, это может существенно повлиять на условия выдачи займа, которые кредитор вам предложит.

Кроме этого, для успешного заключения договора об инвестициях может потребоваться:

финансовый вклад в инвестиционный кредит – первоначальный взнос, величина которого обговаривается индивидуально;
в прошлом – успешный опыт воплощения в жизнь инвестиционных проектов;
анализ и оценка конкурентоспособности и коммерческой привлекательности проекта, инвестиционных рисков и доходности;
поручительство или имущество в залог.

Инвестиционный кредит дает предпринимателям множество преимуществ. Если ваш бизнес-проект удачен, амбициозен и перспективен, то заём под него в «Бинкор» реально получить до 1 миллиарда рублей. Огромным плюсом такой инвестиции является срок до 20 лет, это дает возможность гасить долг небольшими платежами, тем более с учетом льготного срока возмещения, и с успехом реализовать проекты, выводя предприятие на новый финансовый уровень технологического развития и более высокий уровень доходности.

Любые вопросы на тему инвестиционного кредитования вы можете задать нашим сотрудникам. Оставьте заявку на обратный звонок и в удобное для вас время обсудите с представителем «Бинкор» все нюансы.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность по состоянию на последнюю годовую/квартальную дату, составленная в объеме и отвечающая требованиям, утвержденным приказом Министерства финансов Российской Федерации от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

Копии паспортов, удостоверяющих личности Клиента и лиц, предоставляющих обеспечение (все страницы/все содержащие сведения страницы);

Документ, подтверждающий регистрацию Клиента в случае предъявления документа, удостоверяющего личность, отличного от паспорта;

Справка о финансовом состоянии по состоянию на последнюю годовую/квартальную дату, составленная по форме Банка.

Указанный перечень документов не является исчерпывающим

1 Под инвестиционными целями понимается: приобретение транспорта, оборудования, недвижимости, основных средств, строительство, реконструкция, модернизация, техническое перевооружение и пр (за исключением проектного финансирования, а также строительства и реконструкции зданий и сооружений, государственный строительный надзор по которым осуществляется на основании Градостроительного кодекса Российской Федерации и Положения об осуществлении государственного строительного надзора в Российской Федерации, утвержденного постановлением Правительства Российской Федерации от 01.02.2006 № 54) С информацией о разрешенных и запрещенных для использования кредита целей можно ознакомиться в отделении Банка.

2 Срок использования кредитных средств - период, в течение которого возможно предоставление кредитных средств в рамках заключенного Кредитного договора/Договора об открытии кредитной линии.

3 Под длительностью работы понимается период с даты первого поступления выручки от основной деятельности безналичным порядком на расчетный счет Заемщика или компании, входящей в ГК, или наличными средствами до момента обращения в Банк с заявкой на кредит. Длительность работы Группы определяется по компании/лицу, имеющей (-ему) наибольший срок деятельности. Информация должна подтверждаться документами бухгалтерского (первичными документами) или налогового и управленческого учета.

4 Под "контрольным пакетом акций" понимается пакет акций в размере не менее, чем 50% плюс 1 акция.

5 Бенефициарный владелец - физическое лицо, которое в конечном счете прямо или косвенно (через третьих лиц) владеет (имеет преобладающее участие более 25 процентов в капитале) заемщиком - юридическим лицом или имеет возможность контролировать действия заемщика.

Ставка дисконтирования — это эталонная величина, выраженная в процентах, применяемая для сравнительной оценки эффективности инвестиций.

Например, вам нужно выбрать: положить деньги в банк со ставкой депозита 12% сроком на пять лет с ежегодной выплатой процента или купить облигации с погашением через девять лет с купоном 8,5%, выплачиваемым дважды в год и с текущей ценой 91% от номинала. Как вы будете выбирать, да еще учитывая, что уровень инфляции составляет около 8%?

Для решения этих задач используется прием, который называют дисконтированием. С помощью дисконтирования можно сопоставить будущие денежные потоки и выбрать из нескольких вариантов инвестиций самый выгодный. А ставка дисконтирования — это ключевой элемент, используемый в приеме дисконтирования.

Правильный расчет ставки дисконтирования позволит вам:

оценить эффективность инвестиций относительно надежных вкладов;
сравнить варианты инвестиций с разной длительностью вложения;
сравнивать доходность вложений инструментов с разной степенью риска.

Ставка дисконтирования зависит от множества факторов: уровень инфляции, доступные для инвестора варианты вложений, риск вложений, стоимость вашего капитала и др. Но далеко не все внешние факторы можно достоверно учесть в ставке.

Как появилась ставка дисконтирования

Первоначально ставка дисконтирования применялась при учете векселей. Принимая к оплате вексель, банкиры знали сумму, которую они получат, когда предъявят вексель к погашению. Но чтобы им самим заработать, банкиры выплачивали предъявителю деньги со скидкой — дисконтом. А процентная ставка, в которой измерялся их доход, называлась учетной ставкой, или ставкой дисконтирования (discount rate). Сумма, которая выплачивалась предъявителю векселя, рассчитывалась как раз с помощью дисконтирования — зная, сколько он получит в будущем и учитывая текущий уровень процентных ставок, банкир определял текущую стоимость денег.

Этот прием оказался настолько универсальным и полезным, что стал широко применяться при оценке и сравнении эффективности вложений в разные инструменты или проекты. При дисконтировании инвестор, как и банкир при учете векселей, пересчитывает стоимость денег, которые он получит в будущем, причем в совершенно разные сроки, на текущую стоимость. Он как бы проецирует стоимость денег из будущего на плоскость настоящего времени. А центральным звеном расчетов выступает ставка дисконтирования.

Как рассчитать ставку дисконтирования

При расчете ставки дисконтирования очень важно определить ставку, которая позволит максимально корректно привести будущую стоимость доходов и расходов к текущей. Для этого нужно учитывать и общий уровень процентных ставок, и факторы риска вложений в отдельные инструменты.

При расчете ставки дисконтирования нужно учесть два основных вида факторов:

Уровень безрисковых ставок.
Премии за риск.

Безрисковые ставки — это процентные ставки инструментов с минимальным для инвестора уровнем риска. Обычно такими инструментами являются облигации центрального правительства — ОФЗ в России, US Treasuries в США и т. п. Также в качестве безрисковых ставок могут учитываться ставки по депозитам системообразующих банков. Иногда как безрисковая ставка может рассматриваться ключевая ставка центральных банков.

Уровень безрисковых ставок является фундаментальным — он определяет минимальный уровень всех ставок дисконтирования.

Премии за риск — это надбавки к уровню безрисковых ставок, которые стоит учитывать при вложении в отдельные инструменты или проекты. Это могут быть общие факторы — уровень инфляции, надбавка за страновой риск; факторы, учитывающие риск вложения в отдельные инструменты, — надбавка за отраслевой риск, надбавка за индивидуальный риск (зависит от надежности эмитента, инструмента или проекта).

Учет премий за риск позволит более точно настроить инструмент дисконтирования, чтобы избежать ошибок в сравнении разных инвестиций.

При расчете ставки дисконтирования используются различные способы и методы, которые можно объединить в такие основные группы:

интуитивные методы;
модели на основе премий за риск;
аналитические модели.

Интуитивные методы

В эту группу включается:

собственно интуитивный метод.
экспертный метод.

Интуитивный метод — это способ определения ставки дисконтирования на основе субъективного видения инвестора. Проще говоря, когда инвестор прикидывает ставку дисконтирования практически на глазок. Например, он рассуждает так: «Я могу положить деньги на депозит в надежном банке под 12–15%. Тогда эффективность других вложений я буду сравнивать с таким уровнем ставок».

Экспертный метод — это, по сути, тот же интуитивный метод, только итоговая величина ставки дисконтирования выводится как совокупный консенсус нескольких экспертов с тем или иным уровнем обоснованности их мнений.

Модели на основе премий за риск

К моделям на основе премий за риск относятся, например, такие модели, как:

модель кумулятивного построения;
модель капитальных активов CAPM.

Общим для этих моделей является то, что ставка дисконтирования выводится как сумма безрисковой ставки и премий за риск.

Модели кумулятивного построения — это метод определения ставки дисконтирования, при котором к безрисковой процентной ставке прибавляются все премии за риск, которые можно определить для конкретного инструмента.

Формула расчета ставки дисконтирования кумулятивным способом выглядит так:

где r 0 — безрисковая ставка,

r 1 , r 2 , r n — все премии за риск для оцениваемого инструмента.

Модель капитальных активов CAPM (Capital Asset Pricing Model, модель оценки капитальных активов) — это метод определения ставки дисконтирования для сравнительной оценки эффективности вложений в акции, при котором к безрисковой процентной ставке прибавляется премия за риск по отдельному инструменту с учетом его β-коэффициента.

β-коэффициент (бета-коэффициент) — это мера рыночного риска акции, которая показывает изменчивость доходности акции к доходности на рынке в среднем. β-коэффициент численно показывает, на сколько процентов изменяется цена акции бумаги при росте или снижении индекса на 1%. Положительный коэффициент говорит о том, что акция двигается в одном направлении с рынком, а отрицательный коэффициент означает, что акция двигается в противоположную от общего направления рынка сторону.

β-коэффициенты рассчитываются и публикуются и аналитиками, и торговыми площадками, например Московской биржей.

Формула расчета ставки дисконтирования по CAPM выглядит так:

где r 0 — безрисковая ставка,

r f — средняя доходность фондового рынка (биржевого индекса).

Аналитические методы

Аналитические методы — способы расчета ставки дисконтирования с применением элементов финансового анализа. Среди аналитических методов можно выделить:

WACC — это средневзвешенная стоимость капитала (Weighted Average Cost of Capital). WACC используется компаниями для сравнительной оценки эффективности инвестиционных проектов.

Как правило, у компании есть два вида используемого капитала — собственный и заемный. Собственный капитал равен сумме средств, принадлежащих самой компании или причитающихся ее акционерам. Заемный капитал — это средства, привлеченные компанией извне (кредиты и займы). Заемный капитал достается компании не бесплатно — по кредитам и займам она должна платить проценты.

В случае когда у компании или у инвестора только заемные деньги, то для них самым главным становится то, чтобы инвестиционные проекты приносили больше, чем приходится платить по кредиту. В этом случае при оценке инвестиционных проектов в качестве ставки дисконтирования можно использовать ставку по кредиту, скорректированную на ставку налога на прибыль.

Но когда у компании есть и собственный, и заемный капитал, то ставка дисконтирования по модели WACC считается следующим образом:

где r e — стоимость собственного капитала,

S e — доля собственного капитала,

r d — стоимость заемного капитала,

S d — доля заемного капитала,

t — ставка налога на прибыль.

Стоимость заемного капитала r d — это средневзвешенный процент по имеющимся займам и кредитам.

Стоимость собственного капитала r e может определяться либо методом CAPM, описанным выше, либо другим способом — например, с помощью модели Гордона.

Модель Гордона для оценки стоимости собственного капитала компании предполагает, что за возможность использования собственного капитала компания платит дивидендами. Значит, стоимость собственного капитала определяется отношением суммы выплаченных дивидендов к сумме денег, привлеченных в ходе размещения акций.

В итоге формула, по которой рассчитывается стоимость собственного капитала по Гордону, выглядит так:

где DIV — это сумма годовых ожидаемых дивидендов на одну акцию;

P — цена размещения акций,

fc — затраты на эмиссию (в %),

g — темпы прироста дивидендов.

Мультипликативные методы — это способы расчета ставки дисконтирования на основе различных коэффициентов прироста и других коэффициентов предприятий.

Это может быть, например:

расчет ставки на основе рентабельности капитала (ROE), когда за ставку дисконтирования принимают показатель ROE;
расчет ставки на основе рентабельности активов (ROA), когда за ставку дисконтирования принимают показатель ROA;
расчет ставки на основе рыночных мультипликаторов, когда за ставку дисконтирования принимают значение доходности как отношения прогнозного дохода к текущей рыночной стоимости компании. Например, прогнозное значение чистой прибыли на акцию (EPS) к рыночной стоимости акций или прогнозное значение денежного потока к капитализации

Как применяется ставка дисконтирования

Как мы писали вначале, ставка дисконтирования — это ключевой элемент, используемый в приеме дисконтирования.

Дисконтирование — это приведение будущей стоимости денежных потоков к стоимости в настоящее время по ставке дисконтирования.

Один из частых результатов дисконтирования — получение чистой текущей (приведенной) стоимости денег.

Чистая текущая стоимость (NPV, Net Present Value) — разница между всеми денежными притоками и оттоками, приведенными к текущему моменту времени по ставке дисконтирования. Эта величина показывает сумму денежных средств, которую инвестор ожидает получить от проекта, пересчитанную к настоящему времени.

Сравнив NPV разных по длительности инвестиционных вариантов, инвестор может выбрать наиболее доходный.

Узнайте о возможностях нашего Каталога в телеграм-канале «РБК Инвестиций»

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: