Организация которая предоставляет кредиты не требуя правительственных гарантий называется

Обновлено: 22.05.2024

Международные валютно-кредитные и финансовые организации располагают большими полномочиями и ресурсами и призваны регулировать международные экономические отношения. Общая цель — развитие международного сотрудничества и обеспечение целостности и стабильности всемирного хозяйства. К таким организациям в первую очередь относятся: Международный валютный фонд (МВФ); группа Всемирного банка, включающая Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международную ассоциацию развития (MAP), Международную финансовую корпорацию (МФК), Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ); Банк международных расчетов и Всемирная торговая организация (ВТО).

Международные финансовые институты призваны:

  1. объединять усилия мирового сообщества в целях стабилизации международных финансов и мировой экономики;
  2. осуществлять международное валютное и кредитно-финансовое регулирование;
  3. разрабатывать и координировать стратегию и тактику мировой валютной и кредитно-финансовой политики.

Вкратце остановимся на некоторых из них.

Международный валютный фонд (МВФ) был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей 1—22 июля 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США). Высший руководящий орган МВФ — Совет управляющих. Исполнительный орган — директорат. Штаб-квартира МВФ находится в Нью-Йорке.

МВФ предназначен для:

  • содействия развитию международной торговли и валютного сотрудничества;
  • поддержания устойчивости валютных паритетов и устранения валютных ограничений;
  • оказания финансовой помощи странам-участницам при дефиците платежного баланса путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте.

МВФ имеет статус специализированного учреждения ООН и служит институциональной основой мировой валютной системы.

Членство в МВФ является обязательным условием для вступления страны в Международный банк реконструкции и развития и другие, близкие ему валютно-кредитные организации.

Группа Всемирного банка (ВБ) — специализированное финансовое учреждение ООН со штаб-квартирой в Вашингтоне. В состав ВБ входят: МФРР, MAP, МФК и МАГИ. У каждого института, входящего в группу Всемирного банка, свои функции, но их деятельность подчинена единой стратегии.

Основными функциями ВБ являются:

  • инвестиционная деятельность в развивающихся странах;
  • аналитическая и консультативная деятельность по экономическим вопросам;
  • систематическая корректировка состава и содержания оказываемых услуг и деталей реализуемых программ;
  • посредничество в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) начал свою деятельность с июня 1946 г., МБРР — головной институт в группе Всемирного банка.

Руководящие органы МБРР — Совет управляющих и директорат (исполнительный орган)

Банк предоставляет займы развивающимся странам на срок 15—17 лет по более низким процентным ставкам, чем коммерческие банки. За 50 лет своей деятельности на реализацию более 6000 программ в 140 странах мира Банк предоставил займов на сумму более 300 млрд. долл.

В МБРР действует в рамках следующих программ:

  • борьба с бедностью и экономическое управление;
  • социальное развитие и экология;
  • финансы, частный сектор, инфраструктура;
  • развитие человеческого потенциала.

МБРР в 1998 г. предоставил кредитов на сумму 19,2 млрд. долл.

Одно из первых мест среди получателей кредитов МБРР занимает Россия, которая за 1993—1998 гг, получила средства в сумме 5,4 млрд. долл.

Международная ассоциация развития (MAP) была образована в 1960 г. Кредиты MAP выдаются развивающимся странам на срок от 35 до 40 лет, льготный период — 10 лет. Ссуды — беспроцентные, плата взимается только на покрытие административных издержек в размере 0,5% годовых. Льготные кредиты могут получить только те страны, которые по классификации ВБ относятся к группе государств с низкими доходами на душу населения. В 1998 г. MAP предоставила кредитов на сумму — 5,6 млрд. долл.

Все страны, являющиеся членами МБРР могут вступить в MAP.

Международная финансовая корпорация (МФК) образована в 1956 г. с целью стимулирования частных инвестиций в экономику развивающихся стран, укрепления там частного сектора без получения правительственных гарантий.

МФК инвестирует средства в акционерные капиталы предприятий, которым оказывает кредитную поддержку, финансирует создание новых и реконструкцию действующих предприятий. Большое внимание МФК уделяет развитию малого бизнеса и охране окружающей среды.

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) было создано в 1988 г. для стимулирования прямых инвестиций в развивающиеся страны. МАГИ страхует инвестиции от некоммерческих рисков, к которым относятся:

  • отмена конвертируемости валюты и возникшие из-за этого препятствия по переводу прибылей;
  • экспроприация имущества инвестора;
  • военные действия;
  • политические катаклизмы и связанные с ними изменения в социально-политической обстановке;
  • невыполнение контракта вследствие правительственного решения.

МАГИ могут быть гарантированы следующие инвестиции:

  • взносы в денежной или материальной форме в акционерный капитал;
  • ссуды, предоставленные или гарантированные акционерами;
  • некоторые формы неакционерных прямых инвестиций.

МАГИ, как правило, предоставляют гарантии сроком на 15 лет, а иногда и до 20 лет. При этом гарантии могут покрывать до 90% объема инвестиций. Деятельность МАГИ координируется с национальными страховыми компаниями.

Банк международных расчетов (БМР) — это первый международный банк, созданный в 1930 г. с целью содействия сотрудничеству центральных банков Англии, Бельгии, Германии, Италии, Франции и Японии и обеспечения между ними международных расчетов.

В настоящее время членами БМП являются более 30 государств.

Управление деятельностью БМР осуществляется Общим собранием и Советом директоров.

Основными функциями БМР являются:

  • обеспечение благоприятных условий для международных финансовых операций;
  • выполнение роли доверенного лица, при проведении межгосударственных расчетов участников;
  • проведение депозитно-ссудных, фондовых и других операций, в том числе с золотом;
  • осуществление межгосударственного регулирования валютно-кредитных отношений.

БМР также является крупным мировым экономическим информационно-исследовательским центром. При этом БМР активно сотрудничает с другими международными кредитно-финансовыми организациями.

Всемирная торговая организация (ВТО) — это международная межправительственная организация, созданная в 1994 г. в соответствии с заключительным актом Уругвайского раунда и призванная заменить Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ).

Всемирный банк — международная финансовая организация, созданная для организации финансовой и технической помощи развивающимся странам.

Изначально под Всемирным банком понимался только Международный банк реконструкции и развития, который был создан для восстановления Европы и Японии после Второй мировой войны, но сейчас в структуру Всемирного банка входят пять крупных подразделений:

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) — основное кредитное учреждение Всемирного банка, предоставляющее странам со средним уровнем доходов и кредитоспособным с низким уровнем кредиты и кредитные гарантии, а также занимающееся аналитическими и консультационными услугами.

Международная ассоциация развития (МАР) — предоставляет беднейшим странам мира беспроцентные займы на длительный срок (до 40 лет). Бюджет формируется за счёт взносов стран-членов. МАР ежегодно вкладывает $14 млрд в беднейшие страны, 50% всех денег уходят в Африку.

Международная финансовая корпорация (МФК) — стимулирует развитие частного сектора в развивающихся странах с переходной экономикой за счёт кредитов и прямых инвестиций в капитал компаний. Корпорация привлекает других инвесторов для участия в своих проектах. Также МФК предоставляет техническую помощь, консультационные услуги. В отличии от МБРР и МАР, кредиты предоставляются на рыночных условиях и не требуют правительственных гарантий.

Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ) — содействует направлению прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны, дополняя деятельность МБРР, МФК и других международных финансовых организаций. МАГИ предоставляет частным инвесторам гарантии от политических рисков сроком до 20 лет.

Также в структуре Всемирного банка есть Международный центр по урегулированию инвестиционных споров, деятельность которого направлена на обеспечение правовых возможностей для примирения сторон в международных инвестиционных спорах.

  • ликвидация нищеты и голода;
  • обеспечение всеобщего начального образования;
  • поощрение равенства мужчин и женщин и расширение прав и возможностей женщин;
  • сокращение детской смертности;
  • улучшение охраны материнства;
  • борьба с ВИЧ/СПИДом, малярией и другими заболеваниями;
  • обеспечение устойчивого развития окружающей среды;
  • формирование глобального партнёрства в целях развития.

Пример употребления на «Секрете»:

«После того как в июне 2020 года сообщили о нарушениях в рейтингах Doing Business за 2018 и 2020 годы, руководство Всемирного банка приостановило выпуск следующего отчёта и запустило серию проверок и аудитов методологии рейтинга. Кроме того, поскольку отчёты затрагивали этические вопросы, включая поведение бывших должностных лиц совета Банка, а также нынешних и/или бывших сотрудников организации, руководство передало вопросы на рассмотрение контролирующим органам ВБ».

(Из заявления Всемирного банка о прекращении выпуска рейтинга Doing Buiness.

Нюансы

Всемирный банк представляет собой акционерное общество, где акционеры — страны-участницы. Сейчас их 189. Количество голосов страны зависит от доли в капитале банка. Акционеры представлены советом управляющих, который фактически является высшим органом, принимающим решения. Совет управляющих проводит совещания раз в год.

Конкретные полномочия по управлению банком в период между заседаниями переданы 25 исполнительным директорам, которые работают в штаб-квартире Всемирного банка в Вашингтоне. Они образуют совет директоров, возглавляемый президентом банка. Пять из них представляют конкретные страны — США, Японию, Германию, Францию, Великобританию. Остальные 20 — группы стран.

История

Всемирный банк и Международный валютный фонд — крупнейшие финансовые организации, которые было решено создать по итогам Бреттон-Вудской конференции в 1944 году.

Советский Союз являлся одним из активных участников конференции, однако отказался от участия в деятельности Всемирного банка и МВФ, так как не мог оказывать влияния на принимаемые решения. Россия стала акционером Всемирного банка в 1992 году.

Всемирный банк выпускает множество аналитических материалов об экономике разных стран. Благодаря этому мы, в частности, знаем основных должников России, на сколько лет Россия отстаёт от развитых стран и как жалобы москвичей на дороги помогли карьере Собянина.

Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений включают многочисленные международные организации. Одни из них осуществляют регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Другие представляют собой форум для межправительственного обсуждения и выработки рекомендаций по валютной и кредитно-финансовой политике. Третьи обеспечивают сбор информации, статистические и научно-исследовательские издания по актуальным валютно-кредитным и финансовым проблемам. Четвертые выполняют все функции.

К организациям, имеющим всемирное значение, относятся специализированные институты ООН – МВФ и группа Всемирного банка. Некоторые специализированные органы ООН занимаются проблемами международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Так, на Конференции ООН по торговле и развитию – ЮНКТАД обсуждаются валютно-кредитные вопросы.

Специализированное учреждение ООН – Экономический Совет – создал 4 региональные комиссии – для Европы, Африки, Азии, Латинской Америки. Две последние способствовали организации Азиатского банка развития и Межамериканского банка развития.

Своеобразный клуб развитых стран для обмена мнениями и координации экономической политики, включая валютно-кредитную и финансовую – Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), в составе 30 стран.

Парижский клуб стран-кредиторов – неформальная организация, где обсуждаются проблемы урегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу стран. Лондонский клуб обсуждает проблемы урегулирования частной внешней задолженности стран-должников.

Все международные финансовые институты возникли в основном после второй мировой войны, за исключением Банка международных расчетов (БМР, 1930 г.). Эти межгосударственные институты предоставляют кредиты странам, разрабатывают принципы функционирования мировой валютной системы, осуществляют межгосударственное регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений.

Основным наднациональным финансовым институтом, обеспечивающим стабильность международной валютной системы, является Международный валютный фонд (МВФ).

МВФ — специализированное учреждение ООН, создан в 1945 году после ратификации Соглашения, разработанного на Конференции Организации Объединенных Наций по валютно-финансовым вопросам в Бреттон-Вудсе (1944 г.) и вступившего в силу 27 декабря 1945 года. Местопребывание МВФ — Вашингтон.

содействие международному валютному сотрудничеству;

оказание помощи в создании многосторонней системы платежей и в устранении ограничений на обмен валют, которые препятствуют мировой торговле;

предоставление на временной основе финансовых средств странам-членам для корректировки их платежных балансов;

предоставление краткосрочных и среднесрочных кредитов.

Комитет по развитию;

Совет директоров-исполнителей (Исполнительный совет);

Комитет МВФ по статистике платежных балансов;

В задачи МВФ входит противодействие валютным ограничениям, создание многонациональной системы платежей по валютным операциям, предоставление средств для ликвидации несбалансированности платежных балансов государств-членов и т. д.

Уставный фонд МВФ образуется за счет взносов государств-членов с установленной для каждого из них квотой. Квоты служат:

для определения финансового взноса каждого члена;

для определения размеров кредитов в МВФ, которые пропорциональны квоте;

для определения количества голосов.

Величина квоты зависит от уровня экономического развития страны и ее роли в мировой экономике и международной торговле. Квота рассчитывается на основе таких показателей, как ВНП, объем экспорта и импорта, величина золотовалютных резервов и т. д.

Группа Всемирного банкавключает пять организаций:

1. Международный банк реконструкции и развития (МБРР), основанный в 1945г. Его кредиты предназначены для субсидирования проектов развития в области образования, охраны здоровья и инфраструктуры, а также на усовершенствование методов организации экономики развивающихся стран. Право голоса каждой страны-члена Банка базируется на доле акций, определяемой ее экономическим потенциалом. Государства-члены – 182.




Организационная структура МБРР построена по принципу акционерного предприятия. Количество голосов определяется паем в его уставном капитале. Членами МБРР являются практически все страны мира.

2. Международная ассоциация развития (МАР), основанная в 1960г. - предоставление особо льготных кредитов беднейшим развивающимся странам. Государства-члены - 160. Кредиты МАР выдаются на срок от 30 до 40 лет, льготный период – 10 лет. Проценты не взимаются, уплачиваются только комиссионные. МАР кредитует только правительства стран-участниц. Льготные кредиты получить могут только страны с низкими доходами на душу населения (ВВП на душу населения не более 925 долл.). В отличие от МБРР, основными заемщиками которого являются страны со средними доходами, МАР кредитует страны с низкими доходами.

Ресурсы МАР формируются за счет взносов развитых стран.

3. Международная финансовая корпорация (МФК), основанная в 1956г. - для содействия экономическому росту в развивающихся странах путем оказания поддержки частному сектору. Государства-члены - 174.

В отличие от МБРР МФК не требует правительственных гарантий и берет риски на себя. Поэтому отбор проектов отличается особой тщательностью. Выделенные МФК кредиты не превышают 25% стоимости проектов. МФК не только предоставляет кредиты, но и приобретает акции компании. Основную массу ресурсов МФК привлекает с мирового рынка капиталов, но ее финансовые возможности значительно меньше, чем у МБРР или у МАР. Кредиты предоставляются на срок 7-8 лет.

4. Международное агентство гарантирования инвестиций (МАГИ), основанное в 1958г. – для поощрения иностранных инвестиций в развивающихся странах путем предоставления гарантий иностранным инвесторам от потерь, вызванных некоммерческими рисками. Государства-члены - 145. МАГИ страхует инвестиции от некоммерческих рисков. К ним относятся: неконвертируемость валют, экспроприация, военные действия, невыполнение контракта вследствие правительственного решения.

К инвестициям, гарантируемым МАГИ, относятся: взносы в акционерный капитал; ссуды предоставленные акционерами. Обычный срок гарантий МАГИ – 15 лет.

5. Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС), основанный в 1966г. - содействует увеличению потоков международных инвестиций путем предоставления услуг по арбитражному разбирательству и урегулированию споров между правительствами и иностранными инвесторами.

Большую роль в функционировании и развитии международ­ной валютной системы, в предоставлении кредитов играют международные финансовые организации. К их числу относят­ся Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк и несколько региональных банков, созданных в соответствии с Бреттон-Вудскими соглашениями.

МВФ предоставляет кредиты только официальным государ­ственным органам (главным образом центральным банкам или министерствам финансов) обычно на срок 5-10 лет. Эти кредиты имеют целевой характер. Они предоставляются для покрытия дефицита платежного баланса, для осуществления структурной перестройки страны, для компенсации потерь, связанных с воз­никновением неблагоприятной конъюнктуры на мировых рын­ках. Предоставление кредита Международным валютным фондом обуславливается тем, что получатель кредита имеет разработанную программу, направленную на стабилизацию экономики: осуще­ствление антиинфляционных мероприятий, сокращение дефици­та государственного бюджета, либерализацию внешнеэкономи­ческой деятельности и т. д. Подобные условия, выдвигаемые МВФ, нередко предполагают, что правительство вынуждено отказаться от предоставления дотаций предприятиям, выплаты денежных пособий населению, идти на свертывание социальных программ, что ведет к снижению жизненного уровня населения. Предостав­ление кредита МВФ обычно служит показателем кредитоспособ­ности страны, получающей кредит, что облегчает ей получение дополнительных займов со стороны частных кредиторов.

В соответствии с Бреттон-Вудскими соглашениями в 1946 г. была создана и другая крупнейшая финансовая организация — Всемирный банк. В настоящее время она представляет собой особую группу — Группу Всемирного банка, в которую входят Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Меж­дународная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация, Многостороннее агентство по гарантированию ин­вестиций и Международный центр по урегулированию инвести­ционных споров.

МБРР нередко именуется Всемирным банком, так как явля­ется центром Группы Всемирного банка и ее основным кредит­ным учреждением. МБРР мобилизует средства путем размещения своих облигаций на финансовых рынках. Он кредитует (как пра­вило, под правительственные гарантии) конкретные проекты в развивающихся странах, связанные со становлением базовых отраслей и структурной перестройкой экономики. Международная ассоциация развития финансирует на льготных условиях (0,75% годовых) наименее развитые страны, выдавая кредиты на 35-40 лет. Международная финансовая корпорация кредитует рентабельные предприятия в развивающихся странах и способ­ствует частным инвестициям, перепродавая акции таких пред­приятий на финансовых рынках. Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций предоставляет иностранным инвесторам гарантии против риска, связанного с вложением капиталов в развивающиеся страны (экспроприация имущества, перевороты и т. п.). Международный центр урегулирования инвестиционных споров обеспечивает условия для проведения примирительных переговоров между правительствами и иностранными инвесторами. Кроме того, он распространяет информацию о законодательстве по иностранным инвестициям, давая инвесторам соответствую­щие рекомендации. Тем самым это финансовое учреждение бла­гоприятствует расширению потока иностранных инвестиций.

«Долг платежом красен!» А что, если должник – не человек, а целое государство? Кто может дать взаймы целой стране, насколько большим бывает госдолг? Подробнее расскажем в статье.

28,4 трлн долларов – поистине астрономическая сумма. Чтобы осознать, насколько это много, попробуйте представить гору чистого золота весом в полмиллиона тонн – она будет сравнима с египетской пирамидой средних размеров. И это не оценочные затраты на колонизацию Марса в ближайшем столетии, а размер долга.

Конечно, вы догадались, что речь идет о госдолге США. Объем их ВВП более века является самым большим в мире, но даже он не дотягивает до размера ее государственных обязательств (107% от ВВП).

А госдолг России, к примеру, составляет чуть более 20% ВВП. С учетом разницы «весовых категорий» – ВВП США почти в 15 раз больше российского – он представляется совсем мизерным. По состоянию на 1 сентября 2021 года задолженность России перед миром составляет «всего» 20 трлн рублей – около 270 млрд $.

На первый взгляд положение нашей страны намного устойчивее, чем США. Однако все не так просто.

Что такое госдолг

Кто и кому должен, и, главное, кто понесет ответственность за неисполнение своих обязательств?

Госдолг – это важный макроэкономический показатель, который отражает объем задолженности государства перед различными кредиторами, в числе которых могут быть:

  • другие страны;
  • иностранные и интернациональные корпорации;
  • банки и другие финансовые организации;
  • физические лица (квалифицированные инвесторы и обычные граждане).

Да-да, любой россиянин может одолжить денег государству. Причем не только своему, но и многим другим. И для этого не нужно нести в Министерство Финансов наличные деньги или переводить их на банковскую карту директору ФРС (Федеральная резервная система США – аналог нашего Центробанка).

Достаточно открыть брокерский счет в любом банке и приобрести государственные облигации. В России они называются ОФЗ (облигации федерального займа), в США – казначейские облигации (иначе – трежерис).

Наверняка вы слышали что-нибудь в духе: «Доходность американских трежерис выросла до 2%. На мировом рынке финансов начинается паника». Речь идет как раз о казначейских облигациях США, которые вдобавок являются хорошим индикатором устойчивости мировой финансовой системы.

Логика следующая: если минфин США поднимает доходность трежерис, это значит, что интерес инвесторов к ним падает. Чтобы его поддержать, приходится увеличивать купонный доход (прибыль с каждой облигации).

Соответственно, с одной стороны будет быстрее расти задолженность государства перед держателями облигаций, с другой – пассивность инвесторов означает слабую веру в потенциал экономического роста страны. Оба фактора не предвещают США, а значит, и всей мировой экономике ничего хорошего.

Таким образом, чем более устойчива экономика страны и выше ее кредитный рейтинг, тем ниже доходность государственных облигаций. Она напрямую зависит от ключевой ставки Центробанка.

К примеру, для США этот показатель является одним из самых низких – базовая ставка ФРС сохраняется на уровне 0,25%. Соответственно, купонный доход для трежерис – в пределах 1-2%.

В России ключевая ставка уже достигла 6,75%, а доходность вновь выпущенных ОФЗ начинается от 7,5%. Приблизительно такая же картина и в других развивающихся странах.

Поэтому обслуживание госдолга для США – не настолько большая проблема, как это может показаться на первый взгляд. К тому же американский «печатный станок» позволяет в значительной мере нивелировать угрозу дефолта.

Дефолт (англ. default – неуплата) – ситуация, когда правительство страны отказывается от выполнения финансовых обязательств перед кредиторами в связи с отсутствием денег. То есть это своего рода банкротство на государственном уровне.

Многие помнят август 1998 года, когда Россия объявила дефолт. Главной причиной была неспособность государственных институтов власти выплачивать купонный доход по ОФЗ из-за неэффективного финансового планирования и управления. Вы можете защитить свои накопления в эпоху экономических бурь, открыв вклад в Совкомбанке с отличной процентной ставкой.

А вот Аргентина, к примеру, объявляет дефолт с завидной регулярностью. Но это характерно только для стран с молодой развивающейся экономикой.

Заставьте свои сбережения работать и приносить вам пассивный доход! В Совкомбанке есть линейка вкладов с гибкими условиями – вы сможете подобрать подходящий для себя вариант. Высокая ставка до 12% годовых убережет деньги от инфляции и поможет быстрее накопить на крупные покупки. Подайте заявку онлайн!

Какие типы госдолгов существуют

Есть несколько видов классификации.

В зависимости от того, кому государство задолжало, госдолг делят на:

  • внешний, если кредиторы – другие государства, иностранные компании и частные инвесторы;
  • внутренний – обязательства перед собственными гражданами, отечественными фондами и корпорациями.

В более широком понимании внутренний долг может также включать социальные и пенсионные обязательства государственных служб перед своими гражданами, которые обеспечиваются из казны.

В России и в ряде других стран с федеративным устройством отдельную категорию внутреннего долга занимают обязательства регионов перед инвесторами, муниципалитетами и гражданами.

Кроме того, в зависимости от баланса задолженности и всех видов накоплений, государственный долг может быть:

  • положительным – если больше долгов;
  • отрицательным – если больше накоплений.

Очевидно, что власти любого государства должны стремиться сделать свой госдолг отрицательным. Однако у большинства развивающихся стран есть проблемы.

Россию в этом плане можно поставить в пример. В середине 2000-х годов, благодаря высоким ценам на нефть и, не в последнюю очередь, грамотному руководству, наша страна рассчиталась с большей частью долгов, как доставшихся по наследству от СССР, так и образовавшихся в «лихие девяностые».

До лета 2020 года наш государственный долг был в отрицательных значениях – сумма на счетах двух суверенных российских Фондов (Резервном и Фонда национального благосостояния) превышала задолженность перед всеми кредиторами (внешними и внутренними).

Однако коронавирусный кризис подпортил эту радужную картину, и с тех пор баланс сдвинулся в область положительных значений. В настоящее время дефицит накоплений составляет около 80 млрд долларов США.

На 1 сентября 2021 года внешний долг России составляет 58,5 млрд $, внутренний – 16,5 трлн рублей. Общая сумма обязательств – около 20,8 трлн рублей.

В чем отличие между внутренним и внешним госдолгом

В первую очередь – в предсказуемости. В отличие от обстановки на внутреннем рынке, которая более или менее прогнозируема, внешнеполитические игры чреваты резкими изменениями конъюнктуры.

Так, иностранные кредиторы теоретически могут внезапно потребовать исполнения обязательств по некоторым видам долга.

Если вам нужно взять кредит на развитие бизнеса, покупку квартиры, авто или просто на личные цели, то вы всегда найдете выгодное решение в Совкомбанке. Мы выдаем кредиты до 3 млн рублей на срок до 5 лет, а комфортный ежемесячный платеж вы можете рассчитать в нашем кредитном калькуляторе.

Кроме того, и этим часто пугают Россию, международные организации могут ввести санкции на госдолг. США, возглавляя неформальную коалицию западных стран, часто злоупотребляют этим рычагом давления против недружественных, по их мнению, государств. Например, против Ирана или Северной Кореи.

Такое «наказание» означает запрет странам-членам международных сообществ, частным фондам и просто инвесторам одалживать деньги (через покупку государственных облигаций) стране «изгою». А это может быть очень серьезным ударом по ее благосостоянию, поскольку именно кредиты толкают вперед экономику, как на микро-, так и на макроуровнях.

Введение таких санкций в адрес России вызовет «эффект домино»: нерезиденты начнут массово продавать облигации госзайма. А это спровоцирует девальвацию (обвал) курса рубля и, одновременно, рост задолженности перед кредиторами.

Как выплачивают госдолг

В соответствии с графиком. Отвечает за своевременное перечисление средств Министерство финансов, так что такой доход можно считать очень надежным.

Для каждой государственной облигации установлен срок ее обращения и периодичность выплаты купонного дохода держателю.

Фактически, все происходит просто: если вы открыли брокерский счет в банке, то в определенное время на него поступит заранее известная сумма – накопленный купонный доход (НКД).

Вы можете приобрести российские ОФЗ по уникальной инвестиционной программе «Совкомбанк-лизинг» на выгодных условиях. При этом у вас есть возможность дополнительно получать налоговый вычет до 52 тысяч рублей в год, открыв ИИС.

Важно: с 1 января 2021 года владельцы российских ОФЗ должны уплачивать НДФЛ в размере 13% от прибыли. До этого такой доход налогом не облагался.

Вам не придется заполнять декларацию о доходах. Налог автоматически будет удержан брокером при перечислении вам прибыли.

О чем говорит размер госдолга

Здесь все относительно, поскольку само по себе абсолютное значение долга ни о чем не говорит. Более или менее ясную картину дает соотношение размера финансовых обязательств с ВВП страны.

Большое значение имеют и другие факторы:

  • кредитный рейтинг страны;
  • размер накоплений и их ликвидность (возможность быстро перевести в конвертируемую валюту);
  • доходность государственных облигаций (чем она ниже, тем лучше);
  • среднегодовая инфляция в стране;
  • возможность «печатать» деньги, если они относятся к мировым резервным валютам;
  • различные внешнеполитические и внутриполитические факторы.

Возвращаясь к госдолгу США, следует отметить, что несмотря на его огромный объем, американское правительство пока не считает положение критичным и продолжает повышать потолок долга. Основания для этого у него имеются – доллар уже 70 лет считается главной резервной валютой мира, которая составляет около ⅔ финансовых накоплений в мире.

А для России и других стран с развивающейся экономикой критически важен финансовый суверенитет, если они желают демонстрировать самостоятельность на международной политической и экономической аренах. Здесь, как и в человеческом обществе, – чем больше долг, тем сильнее связаны руки.

Хотите взять кредит? Рассчитайте сумму ежемесячного платежа на нашем удобном калькуляторе и отправляйте заявку в банк.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: