Примеры кредитных проектов в россии

Обновлено: 26.04.2024

Проектное финансирование — пока еще достаточно редкая банковская услуга. Немногие российские банки заявляют ее как отдельный вид кредитования, а уж вкладываться в стартапы даже и они не спешат. Однако если это интересный и рентабельный проект, реализуемый командой профессионалов, имеющих к тому же за плечами опыт создания успешного бизнеса с нуля, банкиры могут сделать исключение.

Если говорить в общем, то проектное финансирование — один из видов целевого инвестиционного кредита, взятого под конкретный проект, к примеру на создание предприятий, модернизацию или перепрофилирование уже существующих производств, возведение индустриальных, коммерческих или жилых объектов и т. д. На практике, по словам банкиров, опрошенных «Ко», наибольшее количество заявок на проектное финансирование поступает как раз из строительной отрасли, а также из топливно-энергетической сферы и телекоммуникационного бизнеса.

Без лишних обязательств

Одной из отличительных черт проектного финансирования является способ возврата займа. Как поясняет заместитель председателя правления банка «Ак Барс» Булат Давлетшин, единственный источник погашения долгосрочных обязательств — денежные потоки, генерируемые самим проектом, а в качестве обеспечения кредитных обязательств выступают активы, формирующиеся в ходе его реализации. При этом заемщику, по словам управляющего директора Москоммерцбанка Натальи Грязновой, проектное финансирование интересно именно за счет этой особенности, так как он не нагружает собственный баланс лишними обязательствами.

«В большинстве случаев для реализации инвестиционного проекта специально создается проектная компания, которая обычно выступает заемщиком и оператором проекта, — рассказывает руководитель дирекции обслуживания и финансирования корпоративных клиентов, член правления Райффайзенбанка Оксана Панченко. — Это позволяет избежать влияния на проект обстоятельств, связанных с прошлым компании, сделать его более прозрачным при определении денежных потоков, оградить от влияния не связанных с ним операций, оптимизировать распределение рисков, сопровождающих проект, между его участниками». По мнению эксперта, операционная деятельность проектной компании должна быть полностью независима от операционной деятельности инициаторов (спонсоров) проекта.

Проект имеет значение

Чтобы принять решение об участии в финансировании того или иного замысла, банки в первую очередь оценивают не текущую финансовую деятельность потенциального заемщика, а сам инвестиционный проект. По словам старшего вице-президент банка «Глобэкс» Алексея Титова, основной упор делается на анализ эффективности финансируемого проекта, его востребованность рынком, контроль за ходом реализации.

Естественно, банк также проводит и анализ рисков, связанных с реализацией проекта, как на его инвестиционной стадии, так и в период эксплуатации. Последний, как рассказывает Оксана Панченко, включает оценку чувствительности инвестиционного проекта к отклонениям от его прогнозных данных (например, оценка рисков задержки выхода проекта на эксплуатационную стадию, превышение сметной стоимости строительства, снижение доходной части или увеличение расходной части проекта на эксплуатационной стадии и др.).

Кроме того, проект проходит правовой анализ, техническую и технологическую экспертизу. При оценке проектов применяются и международные стандарты. Так, в банковской группе Nordea уже с 2007 года используют утвержденные World Bank и IFC так называемые «принципы экватора» (Equator Principles), а именно набор критериев для выявления и управления социальными и природоохранными рисками в проектном финансировании.

Булат Давлетшин в свою очередь уверен, что предоставление услуги проектного финансирования зависит также и от рисков дохода и их распределения между инвесторами, заимодавцами и другими участниками на основании контрактов и других договорных соглашений. «Коммерческий банк — самый крупный заимодавец, и, чтобы компания могла получить заем для проектного финансирования, инвесторы должны предложить приоритетные условия платежа банку и, следовательно, согласиться с тем, что они сами получат возмещение только после того, как будут выплачены все причитающиеся банку долги», — поясняет специалист.

Когда банки дают добро

Как правило, сроки рассмотрения заявки на проектное финансирование значительно больше, чем при получении обычного займа, в среднем — от пары месяцев до полутора лет. Это и понятно, ведь структурировать и анализировать такую сделку априори сложнее и дольше, чем в случае, скажем, когда выдается стандартный кредит на пополнение оборотных средств. По словам Алексея Титова, при проектном финансировании применяются сложные схемы организации сделок, структурируемые с учетом особенностей проекта (условия, связанные с поставками импортного оборудования, оформлением исходно-разрешительной документации при строительстве и т. п.), разнообразный инструментарий (кредиты, участие в капитале, связанное финансирование). Условия обслуживания предоставленного финансирования определяются сроками окупаемости проекта.

Процесс работы банка в рамках проектного финансирования имеет много общего с работой инвесторов, которые входят в капитал предприятия, или фондов прямых инвестиций. Так, в частности, при реализации крупных проектов банк стремится получить свою долю акций, а не просто ждет возврата капитала.

«Это происходит желания финансистов получить в качестве акционера возможность в большей степени контролировать проект и непосредственно участвовать в управлении, — объясняет Наталья Грязнова. — При этом банк может увеличить доходы, не перегружая проект процентными платежами». Средний доход по акциям превышает доход банка. Участвуя в проекте, банк перераспределяет свои инвестиции между двумя долями: долей с меньшей, но гарантированной доходностью и долей с более высокой ожидаемой, но негарантированной доходностью.

Зачастую доля инвестиций банка в проекте варьируется от 30 до 80%. Наиболее распространена ситуация, когда «вклад» банка ограничивается 70%, при этом оставшиеся 30% кредитная организация предполагает получить от инициатора проекта. Чаще всего речь идет о том, что эти 30% должны быть потрачены на начальной стадии проекта, то есть на проектирование, предварительную подготовку, получение разрешительной документации и т. д.

Булат Давлетшин приводит свой пример: «Согласно нашим условиям, стоимость проекта должна составлять от 300 млн руб., причем обязательно использование не менее 30% собственных средств клиента и/или других инвесторов, а также, в зависимости от принадлежности проекта к определенной отрасли, наличие у инициатора проекта прав на земельный участок или производственную площадку с необходимыми инженерными сетями».

Ставки же по кредиту и графики его получения и погашения устанавливаются индивидуально и могут изменяться на разных стадиях проекта, в зависимости от хода реализации и с учетом прогнозируемых денежных потоков заемщика.

В большинстве случаев банки ставят условие по поддержанию определенного минимального уровня коэффициента покрытия долга, обычно в диапазоне от 1,2 до 1,5, в зависимости от стабильности доходов проекта и кредитной политики банка. Рассказывает Оксана Панченко: «Данный коэффициент рассчитывается как отношение чистых доходов каждого периода проекта к величине платежей по процентам и основному долгу, запланированных на этот период». Таким образом, размер чистых доходов проекта превышает сумму необходимых платежей, причитающихся банку, что гарантирует кредитору стабильность выплат в случае возможных отклонений от базового прогноза.

В целом же, по оценке Натальи Грязновой, для заемщика проектное финансирование обходится дороже, чем обычное кредитование, так как риски банка при участии в проектной схеме намного выше (по причине отсутствия залога на всю стоимость кредита). С другой стороны, при проектном финансировании компании всегда могут рефинансировать кредит после начала работы предприятия.

Проекты есть… а финансирование-то будет?

И много ли на сегодняшний день в России банков, работающих на рынке проектного финансирования? По мнению Натальи Грязновой, такого продукта в его классическом виде в нашей стране не было и нет. «Отдельные сделки — не показатель наличия услуги проектного финансирования в линейке того или иного банка», — заявляет эксперт. Продукт, который сейчас предлагается банками, все равно в определенной степени подразумевает некий регресс на клиента и его действующий бизнес. Тем не менее многие банки имеют в своей организационной структуре департаменты проектного финансирования.

Относительно активно кредитные организации участвуют в финансировании инвестиционных проектов в рамках финансово-промышленных групп, когда кредитуется предприятие, часть которого принадлежит банку, или банк обслуживает у себя счета компании. В таком случае значительно упрощается контроль за реализацией проекта и погашением кредита.

«Очевидно, что банк, претендующий на предоставление такой услуги, должен располагать двумя вещами: долгосрочными пассивами, во-первых, и профессиональной командой, во-вторых», — продолжает тему заместитель председателя правления Нордеа банка Михаил Поляков. Он уверен, что сегодня сочетание этих факторов можно наблюдать только у крупнейших государственных банков и дочерних банков зарубежных финансовых институтов. Существуют также международные финансовые институты, в частности EBRD и IFC, которые самостоятельно или через организацию синдикаций финансируют различные проекты в России в соответствии со своей политикой.

«Для использования зарубежного опыта в российских реалиях в Москве при содействии Центробанка РФ и ЕБРР был учрежден Российский банк проектного финансирования, — дополняет Наталья Грязнова, — а при Министерстве экономики РФ были созданы Российский центр проектного финансирования, позднее преобразованный в Федеральный центр проектного финансирования, и Российский центр содействия иностранным инвестициям, которые также по замыслу должны были способствовать процессу финансирования новых проектов».

Как считает Алексей Титов, недостаточное развитие проектного финансирования в нашей стране связано с высокими рисками и отсутствием действенной системы их страхования, недостаточной капитализацией банков, дефицитом долгосрочных пассивов. Кроме того, нет работающих рычагов воздействия на инициаторов проекта ввиду несовершенства отечественного законодательства в данной сфере.

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t","content":"\t\t

\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t

Проектное субсидирование является одной из разновидностей инвестиционного займа. Это способ, подразумевающий выплату кредита из средств, которые приносит определенный проект, а не компания в целом.

Залог в таком случае – имущество для этого стартапа. В России данный вид субсидирования начал активно развиваться с середины 90-х. Именно в этот непростой для страны переходный период она принимала активное участие в таких международных проектах, как Голубой поток, Морской старт и иных. В некоторых банках РФ создавались целые специальные подразделения для проектного субсидирования. Их главная задача заключалась в осуществлении и последующем контроле за инвестиционным кредитованием на всех этапах жизненного цикла.

Максимального прогресса в совершенствовании кредитования и в дальнейшем проектного финансирования удалось добиться Росбанку, также Сбербанку РФ и ВТБ. В настоящее время данный способ субсидирования успешно применяется во многих крупных банках страны и в инновационных институтах развития.

Источниками финансирования для инвестиционных проектов в России в большинстве случаев являются синдикаты банков либо сами банки. В редких случаях – это инвестиционные фонды. Например, это могут быть государственные или коммерческие банки либо же специализированные предприятия. Более того, многочисленные инфраструктурные проекты субсидируются Внешэкономбанком согласно схемы проектного финансирования.

Важно понимать, что проектное финансирование — это довольно сложный и долговременный процесс, результат которого напрямую зависит от тщательной проработки даже самых незначительных, как кажется на первый взгляд, деталей. Это своеобразная цепочка действий, в которой присутствие слабых звеньев недопустимо, так как это может отразится на успехе всего проекта в целом.

Улучшение качества подготовки технико-экономического анализа и обоснования проекта делает его более привлекательным для свободного российского и общемирового рынка капитала. Для экономики РФ этот вид финансирования является наиболее приоритетным в плане диверсификации и долгосрочного устойчивого развития всей страны. Именно поэтому правительство на самом высоком уровне делает все возможное для улучшения климата данного субсидирования.

Примеры проектного финансирования в РФ

Примером успешного субсидирования в России можно назвать проект «Голубой поток». Это уникальный в своем роде замысел по транспортировке газа по трубопроводу. Длина газопровода, который проложен по дну Черного моря, между Турцией и Россией составляет 1213 км.

Для осуществления бесперебойных поставок газа из РФ в Турцию была создана компания «Газэкспорт». Финансы на реализацию плана привлекались из различных зарубежных банков, а также инвестиционных фондов. Как результат при помощи проектного субсидирования был воплощен значимый и масштабный для всего государства проект.

Цели проектного финансирования

Механизм такого субсидирования является одним из самых целенаправленных способов для долговременного увеличения ВВП страны, что подтверждают соответствующие эконометрические показатели. Более того, проектное финансирование можно рассматривать и в глобальном плане, так как оно поддерживает и развивает экономику всех стран в целом, что крайне актуально при нынешней глобальной нестабильности экономики в мире.

Поэтому крайне важно приложить максимум усилий для того, чтобы каждый этап субсидирования был выполнен грамотно и своевременно, что, в свою очередь, повлечет за собой положительные изменения в экономике и не только.

У российской банковской системы есть шансы стать одной из самых передовых в мире, пишут аналитики McKinsey в исследовании «Инновации в России — неисчерпаемый источник роста». На горизонте до 2030 года целевое видение банковского сектора России авторы доклада представляют следующим образом.

Бизнес. Цифровизация поможет сократить расходы банков на 10–15%; технологии больших данных позволят максимально точно оценивать клиента при выдаче кредита; значительная доля дохода будет приходиться на небанковские услуги.
Клиенты. В рамках экосистем потребители будут получать помимо финансовых телекоммуникационные, розничные и прочие услуги; банковские операции будут проводиться почти мгновенно; клиенты будут получать только персонализированные предложения.
Отрасль в целом. Банки как локомотив внедрения инноваций и поставщик кадров для других отраслей; ИТ-компании станут полноценными поставщиками финансовых услуг и конкурентами банков; крупные банки станут центрами экосистем, предлагающими широкий спектр услуг; небольшие банки станут нишевыми игроками.

Основные тенденции развития инноваций

Сейчас банковский сектор России оживает после стагнации 2015–2016 годов. Одновременно появление новых игроков — финтех-компаний, необанков и небанковских компаний — меняет структуру конкуренции, снижает рентабельность традиционной банковской деятельности, а значит, вынуждает искать новые источники дохода. Два самых перспективных направления здесь — новые банковские продукты на основе цифровых технологий и небанковские продукты, созданные в партнерстве со сторонними фирмами.

У цифровой трансформации банковской отрасли в России есть хорошая база. Все больше россиян используют дистанционные каналы обслуживания, при этом уровень их распространения отстает от уровня проникновения интернета, что говорит о потенциале роста. Мобильные приложения российских банков имеют сейчас в полтора-два раза больше функций, чем аналогичные приложения ведущих банков Европы. Отчасти это объясняется тем, что в России отрасль формировалась уже в цифровую эпоху, сразу перенимая лучшие практики. В 2018 году Россия вошла в топ-5 стран Европы по развитию цифрового банкинга.

A. Продуктовые инновации

Драйвером продуктовых инноваций в банковской отрасли является анализ больших массивов данных, машинное обучение, углубленная аналитика, искусственный интеллект, робоэдвайзинг, а также блокчейн, позволяющий совершать операции без посредников. На основе этих технологий создаются принципиально новые продукты, сервисы и возможности, например услуги, ранее требовавшие личного присутствия клиента в банке, а теперь перешедшие в онлайн.

Главный стимул для банков к запуску продуктовых инноваций — желание удержать клиентов и более точно соответствовать их потребностям. Один из способов — запуск принципиально новых продуктов на основе цифровых технологий. Например, это онлайн-сервис ипотечного брокера у Тинькофф Банка или идентификация пользователя по фотографии при совершении переводов у банка «Открытие». Биометрическая идентификация в дальнейшем будет набирать популярность не только для идентификации клиента, но и, скажем, для удаленного заключения договора.

Все больше банков предлагают персонализированные кешбэк-сервисы c возможностью выбора категорий покупок, а некоторые (Сбербанк, ВТБ) используют предиктивную аналитику для создания индивидуальных предложений. Количество взаимодействий с клиентом сокращается, при этом они становятся более эффективными. Помимо персонализации предложений банкам необходимо развивать омниканальность обслуживания: не просто по различным каналам, а интеграцию этих каналов в единую систему.

Для запуска продуктовых инноваций необходимо непрерывно создавать новые идеи. Постоянное отслеживание трендов и понимание потребностей клиентов — решающие факторы для появления актуальных идей, обладающих коммерческим потенциалом. Важна тут и скорость вывода новых продуктов на рынок: чем быстрее банк запускает новые качественные продукты, тем больше конкурентных преимуществ он получает.

B. Процессные инновации

Основные выгоды от цифровой трансформации для традиционных игроков состоят в кратном сокращении затрат и ускорении банковских операций. Как показывает опыт McKinsey, сквозная цифровизация ключевых процессов в традиционном банке, будь то продажи новых продуктов или сервисное обслуживание в отделениях, позволяет сократить их стоимость на 40–60%. И если крупные игроки, имея нужные ресурсы и компетенции, могут проводить полномасштабную цифровую трансформацию, небольшим банкам надо найти свою нишу.

Масштабные финансовые вложения в цифровые реформы для небольших банков рискованны: умений может не хватить, а потери от неудачной трансформации грозят обанкротить компанию. Поэтому важно находить нишевый сегмент и развиваться в нем: например, Рокетбанк ориентирован на молодежную аудиторию, и все его предложения и акции в основном направлены на этот сегмент потребителей. Недостаток средств на цифровую трансформацию не должен останавливать малых игроков, которые хотели бы провести цифровизацию процессов в своей компании: можно сосредоточиться на точечном развитии ключевых технологических компетенций либо использовать чужие платформы для аутсорсинга отдельных функций.

И крупные, и малые игроки могут использовать технологии анализа больших данных для создания моделей прогнозирования кредитных рисков. Это позволит формировать индивидуальные предложения клиентам и эффективно распределять ресурсы. В качестве примера здесь можно привести метод оптимизации покрытия территории сетью отделений или банкоматов на основе динамического моделирования и анализа клиентских потоков.

C. Инновации в бизнес-моделях

Говоря о бизнес-моделях, основные направления трансформации следующие: создание экосистемы, развитие партнерских отношений с другими компаниями, предоставление банковских услуг под чужим брендом, создание принципиально новых направлений бизнеса.

Переход от классического формата банка к финансовой экосистеме для обслуживания как частных, так и корпоративных клиентов подразумевает усиление внимания к потребителю и его запросам, а также выстраивание партнерских отношений с другими компаниями. Услуги, предоставляемые партнерами, должны отвечать широкому кругу повседневных потребностей клиентов, что позволит владельцу экосистемы обслуживать их по принципу «одного окна». Необходимость применения и развития новых умений таит в себе риски, но в перспективе владелец экосистемы получает право на долю доходов партнеров.

Важным фактором инновационного развития является умение взаимодействовать с технологическими компаниями при совместной разработке и внедрении инновационных решений, аутсорсинге инноваций и других формах сотрудничества. Стратегическими партнерами банков становятся агрегаторы пользовательской информации (например, социальные сети и операторы связи), предоставляющие доступ к внешним данным о клиентах.

Небольшие финансовые организации, которые не в состоянии позволить себе модернизацию собственной ИТ-системы, могут воспользоваться услугами компаний на аутсорсе — от услуг по облачному хранению и обработке данных до применения методов углубленной аналитики и анализа больших массивов данных. Банки с недостаточными компетенциями в области цифровых технологий могут сосредоточиться на предоставлении базовых услуг, таких как управление бухгалтерским балансом и проведение транзакций.

Рекомендации участникам рынка

Внутри компаний, пишут авторы исследования, необходим благоприятный климат для работы с инвестициями. Здесь можно выделить четыре фактора успеха.

Четкая стратегия. Необходимы не только амбициозные цели, но и ресурсы для их достижения. Стратегия должна включать в себя план развития по трем типам инноваций: продуктовые, процессные и инновации в построении бизнес-модели.
Партнерство. Развитие отношений с ЦБ, банками, финтехом и ИТ-компаниями позволит дополнить знания и умения новыми компетенциями, получив при этом конкурентное преимущество. Банкам следует внимательно отслеживать деятельность финтех-компаний и стартапов на рынке, выявлять наиболее перспективные, затем покупать их или создавать стратегические партнерства.
Развитие недостающих компетенций. Внедрение инноваций требует новых навыков в области цифровых технологий, управления кадрами, понимания нужд клиентов.
Трансформация корпоративной культуры. Эффективная работа с инновациями требует определенного подхода сотрудников к работе, поощрения их взаимодействия. Для молодых специалистов важны и нематериальные факторы, например определенная свобода действий.

Роль Банка России

Долгое время развитию онлайн-банкинга мешали нормы российских законов в отношении удаленной идентификации: открывать вклады без паспорта и личного присутствия было просто нельзя. Лишь в декабре 2017 года президент России подписал закон, по которому человеку разрешалось открывать счета и кредитные линии удаленно, если он авторизован в системах ЕСИА и ЕБС.

Вместе с участниками рынка Центробанк создает почву для развития инноваций, прорабатывает законодательные нормы. Яркий пример — создание в 2016 году ассоциации «ФинТех» именно по инициативе ЦБ. Именно в рамках ассоциации была разработана и внедрена Система быстрых платежей, позволяющая мгновенно переводить средства между банками по номеру телефона.

Скорость технологических изменений требует от регулятора большей гибкости, а успех инноваций напрямую зависит от степени сотрудничества ЦБ с участниками рынка. Адекватное регулирование отрасли защитит отрасль и компании от угроз, а стабильная обстановка на рынке будет способствовать развитию инноваций.

Российские банки оценили преимущества проектного финансирования

Экономический рост в России напрямую зависит от реализации крупных проектов в реальном секторе экономики, однако для этого необходимы не менее крупные инвестиции. Значительно снизить риски в таких капиталоемких и долгосрочных проектах способны инструменты проектного финансирования, используемые для этих целей профессиональными финансистами во всем мире. Российские банки уже оценили преимущества использования данного механизма и отмечают его высокий потенциал.

Фото: Александр Рюмин / ТАСС

Чтобы отечественный ВВП по паритету покупательной способности достиг уровня Германии, как поручил правительству президент РФ Владимир Путин, чиновники всех уровней запланировали огромное число инвестиционных проектов, доходы от которых должны стимулировать темпы роста национальной экономики.

Бюджетные расходы на инфраструктуру всех видов в последнее время только увеличиваются. В августе запланированный объем средств только на реализацию «Комплексного плана по развитию магистральной транспортной инфраструктуры» в текущем году вырос с 325,2 млрд руб. до 378 млрд руб.

Инвестиции в магистральную инфраструктуру необходимы, но ее строительство должно идти синхронно с развитием промышленных предприятий и агломераций, для обеспечения роста которых она и предназначена. Крупными частными индустриальными холдингами анонсированы многомиллиардные проекты по развитию добывающих и перерабатывающих производств, за счет работы которых в ближайшие годы будет пополняться российская казна и увеличиваться экономический рост в стране. Эффективность вложений в эти проекты тоже крайне важна, поскольку кроме частных, инвестором также является государство — через различные формы специальных инвестиционных контрактов, концессионных соглашений и ГЧП-соглашений, включающих субсидии и бюджетные гранты.

Финансист спешит на помощь

Для масштабных проектов, где одним из главных результатов является мультипликативный эффект от промышленного и социального развития территорий, во всем мире широко используются инструменты проектного финансирования, способные уже на старте значительно снизить риски и застраховать возможные потери на долгосрочный период. По усредненной оценке издательств PFI и IJGlobal, темп роста объемов предоставления этого банковского продукта в 2018 году в глобальном масштабе составил порядка 15%.

В России на принципах проектного финансирования строятся новые мощности по добыче углеводородов и другого минерального сырья, нефтехимические и газохимические заводы, расширяются металлургические и машиностроительные производства, модернизируются агропромышленный комплекс и энергетика. Такие проекты неизбежно становятся основой для экономического и социального развития регионов, что в свою очередь повышает налоговые отчисления в бюджеты не только от развития самих предприятий, но и за счет дополнительных доходов от роста несырьевых и сервисных секторов экономики в растущих агломерациях.

В Газпромбанке, который является одним из лидеров проектного финансирования, в том числе в ряде сегментов международного рынка, отмечают, что значимость этого инструмента заключена прежде всего в уникальности и инновационности структуры финансирования, размерах и масштабности проектов, востребованности экономическими субъектами.

Под крылом синдиката: фабричные инвестиции

Фото: Предоставлено Биохимическим холдингом ОРГХИМ

Благодаря новому закону о синдицированном кредитовании, принятому в конце 2017 года, конкурирующие между собой банки смогли расширить основу для совместных капиталоемких проектов, разделив между собой риски.

Несмотря на то что проектное финансирование — достаточно молодой способ привлечения средств, российские компании уже используют его для реализации проектов за рубежом.

В ноябре этого года в Малайзии состоялась торжественная церемония открытия завода российского биохимического холдинга «Оргхим» по изготовлению неканцерогенных технологических масел-наполнителей для производства шин, синтетических каучуков и резиновых смесей (мощность — 70 тыс. тонн продукции в год). Стоимость строительства составила $59,2 млн, из которых более $40 млн предоставил Газпромбанк на принципах проектного финансирования. Срок окупаемости проекта, по оценкам холдинга «Оргхим», может составить семь лет. Подписание кредитного договора о реализации проекта состоялось в конце 2017 года, после чего в феврале 2018 года началось строительство. Территориальное размещение завода выбрано с учетом непосредственной близости к конечным потребителям продукции, что позволит получить максимальную выгоду и повысит конкурентоспособность предприятия.

С помощью российских банков инструменты проектного финансирования и синдикации используются сегодня еще активнее зарубежными компаниями, в том числе в бывших советских республиках. Год назад проектная компания Uzbekistan GTL, АО «Узбекнефтегаз» и 11 международных финансовых институтов, организаций и коммерческих банков подписали в Ташкенте соглашение о привлечении финансирования на строительство современного завода по производству высококачественных топлив. Завод Oltin Yo’L GTL будет перерабатывать 3,6 млрд кубометров газа и производить 1,5 млн тонн синтетического жидкого топлива стандарта «Евро-5», в том числе 311 тыс. тонн авиакеросина, 743 тыс. тонн дизельного топлива, 431 тыс. тонн нафты и 53 тыс. тонн сжиженного газа.

Общая стоимость проекта оценивается в $3,6 млрд, из которых $2,3 млрд предоставляет консорциум международных финансовых институтов. Кроме представителей Газпромбанка, участвующего в синдикате инвесторов проекта, документы подписали представители Государственного банка развития Китая, Экспортно-импортного банка Кореи, Корейской торговой страховой корпорации (K-SURE), Российского агентства по страхованию экспортных кредитов и инвестиций, банка Credit Suisse, японских банков MUFG, SMBC и Mizuho, а также международных консультантов. Также $740 млн предоставил Фонд реконструкции и развития Узбекистана, а $570 млн составляют собственные средства компании.

Есть примеры проектов, уже реализованных в рамках проектного финансирования, которые вышли из строительной фазы и введены в эксплуатацию. В 30 км от Баку на территории Сумгаитского химического промышленного парка заработал завод по производству полиэтилена высокой плотности компании SOCAR Polymer. Группа Газпромбанка профинансировала строительство в форме синдицированного кредита в размере $489 млн на срок десять лет, соглашение об этом было подписано в рамках Петербургского международного экономического форума еще в 2015 году. Общая сумма бюджета проекта составила около $800 млн. На эти деньги были построены целых два производства: по выпуску полипропилена мощностью 184 тыс. тонн в год и по производству полиэтилена высокой плотности годовой мощностью 120 тыс. тонн.

Жилье без опасности и экологический тренд

Фото: Предоставлено ОХК «Щекиноазот»

Еще одним важным трендом развития инструмента проектного финансирования в России в Газпромбанке называют процесс изменений правил игры на рынке жилищного строительства, где в этом году начали применяться поправки к закону 214-ФЗ, целью которого является полное замещение прямого финансирования застройщиков участниками долевого строительства на проектное финансирование банков.

Крупнейший на сегодня кредит Газпромбанка по новым правилам с применением эскроу-счетов был выдан в сентябре компании «Главстрой-Санкт-Петербург» в размере 30 млрд руб. Деньги пойдут на строительство многоквартирных домов ЖК «Северная долина» в Выборгском и ЖК «Юнтолово» в Приморском районе города. В «Северной долине» в настоящий момент уже введены в эксплуатацию восемь очередей общей площадью более 1,7 млн кв. м жилья, а к моменту завершения проекта в жилом комплексе будут проживать 80 тыс. петербуржцев. Кроме того, там будут работать 13 детских садов и 10 школ, подстанция скорой помощи на 8 машин, детская и взрослая поликлиники, пожарная часть, отделения полиции и связи. Новый жилой район «Юнтолово» возводится в северо-западной части Приморского района Санкт-Петербурга, где на участке площадью 437 га будет построено 2,2 млн кв. м жилья, рассчитанного на проживание 70 тыс. человек.

Экология является одним из принципиально новых векторов развития в России, поэтому все чаще появляются новые крупные проекты в сфере зеленой энергетики. В 2018 году практически завершилось распределение объемов программы по строительству ветровых и солнечных электростанций общим объемом 700 млрд руб., в которой Газпромбанк одним из первых начал финансирование проектов. Сегодня он финансирует крупнейших игроков отрасли, таких как «Росатом», «Хевел», СП «Фортум-Роснано», в руках которых находится портфель проектов на 74% от общего объема программы. В 2019 году Газпромбанк уже начал финансировать ветроэлектростанции, строящиеся на юге России совместными предприятиями ПАО «Фортум» и АО «Роснано», а также АО «ВетроОГК» (входит в «Росатом»).

Инновационные инструменты проектного финансирования и синдицированное кредитование могут особенно эффективно сработать для целей реализации национальных проектов. Сегодня кредитные ресурсы становятся все доступнее для реального сектора экономики за счет снижения ключевой ставки Банка России, а коммерческими банками установлены значительные лимиты риска на инициаторов масштабных инвестпроектов, среди которых преимущественно крупнейшие российские компании.

Исполнительный вице-президент Газпромбанка Александр Ушков

— Как сейчас развивается проектное финансирование?

— Есть несколько устойчивых трендов развития этого инструментария в России. Один из самых ярких в текущем году — активное развитие синдикации на кредитных рынках. Это произошло благодаря принятому закону о синдицированном кредитовании, который определил взаимоотношения заемщика с несколькими банками-кредиторами и стал главным драйвером в развитии новых регуляторных и экономических механизмов.

— В чем преимущества «Фабрики проектного финансирования»?

— Как вы оцениваете изменения, происходящие на рынке жилищного строительства?

— Поскольку покупателям-физлицам существенно сложнее комплексно оценивать риски работы строительных компаний и реализации конкретных проектов, в середину цепочки между дольщиком и застройщиком закон поставил профессиональную в части финансирования проектов организацию — банк. Средства покупателей квартир теперь привлекаются на специальные эскроу-счета в уполномоченных банках, которые уже и финансируют застройщиков. Большой опыт работы Газпромбанка на рынке финансирования недвижимости и сильная команда по проектному финансированию позволяют рассчитывать на рост сделок в этом сегменте.

Вы можете скачать абсолютно бесплатно любой готовый проект.

Бизнес план строительства жилого комплекса

Проект заключается в редевелопменте земельного участка площадью 5 700 кв. метра по адресу: г. Санкт — Петербург, Киевская ул., д. 5. В рамках реализации проекта планируется разработать концепцию наилучшего использования участка предварительным оценкам наиболее эффективным является строительство на участке жилого дома со встроенными коммерческими помещениями паркингом, осуществить проектирование объекта, осуществить разработку и согласование разрешительной документации, включая получение разрешения на строительство, осуществить снос всех существующих строений, организовать финансирование проекта, обеспечить инженерное обеспечение объекта строительства, обеспечить проведение строительно-монтажных работ и сдачу объекта и организовать продажу строящихся квартир и иных помещений.

Бизнес план мясной лавки

Инициатор проекта решил взять в аренду торговую точку на рынке для организации торговли мясными изделиями в городе Елизово. Он планирует вложить в развитие компании средства, взяв кредит в банке. На Елизовском рынке около 55 функционирующих торговых точек мясом. Ранее уже было замечено, что мясной рынок медленно, но стабильно пользуется всё большим спросом, из-за роста уровня жизни. Мясной рынок располагает огромным ассортиментом, в котором каждый может найти, что ему необходимо по необходимой ему цене.

Бизнес план комплекса по круглогодичному выращиванию культивируемых грибов вешенка

Создание комплекса по круглогодичному выращиванию культивируемых грибов (Вешенка). Настоящий бизнес-план разработан с целью привлечения кредитных средств для создания комплекса по круглогодичному выращиванию грибов (Вешенка). Проект представляет собой «start-up» и предполагает выход на рынок культивируемых грибов с новой торговой маркой. Производительность- от 28,35 тонн, с последующем выходом на 56,7 тонн в месяц.

Бизнес план по производству строительного полнотелого кирпича

Настоящий бизнес-план подготовлен с целью предоставления комплексной информации о проекте, основных участниках, финансовых прогнозах проекта и иной существенной информации необходимой для реализации идеи. В соответствии с настоящим проектом планируется отремонтировать и запустить в эксплуатацию завод по производству кирпича пластичного формования проектной мощностью до 14млн./штук в год, что позволит частично удовлетворить потребность региона в кирпиче такого качества.

Бизнес план по пошиву спецодежды

Концепция проекта предусматривает открытие цеха по производству специальной одежды в г. Астана. Проект предполагается осуществить с помощью привлечения кредитного заима в банках второго уровня. Основными видами спецодежды, производимыми цехом, будут медицинские халаты и рабочие полукомбинезоны. В последующем в ассортимент производимой продукции могут быть добавлены другие виды спецодежды.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: