Составление графика возврата долгосрочного кредита
Обновлено: 03.05.2024
Многие клиенты, которые взяли кредит, предпочитают досрочно погасить долг перед банком. Выплата займа с опережением графика платежей удобна еще и потому, что происходит снижение процентной ставки, а значит, есть возможность сэкономить за счет меньшей переплаты.
Чтобы узнать онлайн, какой будет выгода от перерасчета, не обязательно производить вычисления самостоятельно. Для этого есть кредитный калькулятор досрочного погашения. Воспользоваться этой удобной и точной программой вы можете на нашем финансовом портале Выберу.ру.
Как использовать калькулятор
Чтобы открыть страницу с программой, перейдите по вкладкам «Банки России» – «Кредиты» – «Кредитный калькулятор досрочного погашения». Вы увидите специальное меню с окнами, где можно задать параметры вашего займа.
Укажите условия, на которых вы выплачиваете действующий кредит:
- сумму заемных средств, которую вы получили в банке;
- срок, в течение которого по договору вы погашаете кредит;
- процентную ставку – то, от чего и зависит размер переплаты, который можно уменьшить благодаря досрочному погашению кредита;
- дату выдачи заемных денег.
Также следует указать схему выплаты займа: дифференцированные или аннуитетные платежи (равными долями). Вместо даты закрытия долга, определенной по договору, установите в онлайн-калькуляторе свою – когда вы планируете внести сумму, достаточную для досрочного погашения кредита.
Полезная информация! Обратите внимание на то, что даже если вы внесете достаточно средств для закрытия долга, они будут списываться по датам, установленным в соглашении с банком. В этом случае процентная ставка не изменится, и денег может даже не хватить, если вы планируете окончательный платеж из расчета меньшей переплаты. Чтобы средства были списаны заранее, необходимо обратиться в банк с письменным заявлением. По закону кредитно-финансовая организация не имеет права отказать клиенту в закрытии долга с опережением графика платежей.
Чтобы рассчитать выгоду от досрочного погашения с помощью кредитного калькулятора, также определите, что вы планируете уменьшить: срок оплаты или остаточную сумму, которую собираетесь внести.
Если вы планируете закрыть долг в несколько этапов, нажмите в онлайн-калькуляторе «Добавить погашение +» и укажите любое количество разовых взносов, включая их предполагаемые даты и суммы. Вы можете привязать частично-досрочные платежи к графику или в любой другой день.
Когда вы указали в кредитном калькуляторе все необходимые данные, нажмите «Рассчитать расходы».
На экране появится новый график ежемесячной выплаты процентов, а также другая полезная информация:
- сколько всего нужно внести;
- сумма заемных средств, которую предоставил банк;
- проценты, которые получит финансовая организация, предоставившая деньги.
Также вы увидите в кредитном калькуляторе пункт «Уменьшение платежа до» – здесь указана сумма, которую вы сможете сэкономить от досрочного закрытия долга.
Обратите внимание! Осуществлять закрытие займа с опережением графика выгоднее до того момента, когда пройдет половина срока, установленного по договору. В этот период закрывается процентная ставка, а значит, чем раньше произойдет ее перерасчет, тем меньше станет сумма переплаты.
1. Инвестор предлагает предприятию кредит под 15% в год на 5 лет при полугодовой схеме возврата долга. Предприятие планирует привлечь 850000 руб. Посчитать график обслуживания долга по схеме погашения основной части равными порциями.
Тема 4: Оценка стоимости капитала инвестиционного проекта. Подходы и модели определения стоимости капитала
Модели определения стоимости собственного капитала
При изложении данного вопроса последовательно рассмотрим ряд частных простейших случаев с их последующим обобщением. При изложении первого примера будем абстрагироваться от налогового эффекта при вычислении стоимости капитала.
Задача 4.1.Пусть банк предоставляет предприятию кредит на условиях 2 рубля на каждый имеющийся у него рубль собственных средств. Своих денег предприятие не имеет, но может привлечь акционерный капитал, начав выпуск акций. Банк предоставляет кредит по ставке 6%, а акционеры согласны вкладывать деньги при условии получения 12%. Если предприятию необходимы 3000000 рублей, то оно должно получить чистый денежный доход (2 × 1000000 – 2 руб. на 1 руб. собств. средств) 2000000 0.06 = 120000 рублей с тем, чтобы удовлетворить требованиям банка и 1000000 0.12 = 120000 рублей для удовлетворения требований акционеров. Таким образом, стоимость капитала составит (120000 + 120000) → 240000/3000000 = 8%.
Точно такой же результат можно получить, используя следующую схему:
| Вид капитала | Стоимость | Доля | Компоненты | ||
| Заемный | 6% | × | 2/3 | = | 4% |
| Собственный | 12% | × | 1/3 | = | 4% |
| Общая стоимость капитала | 8% |
Такой подход часто называют вычислением взвешенной средней стоимости капитала, которая часто обозначается WACC (Weighted Average Cost of Capital).
Стоимость собственного капитала - это денежный доход, который хотят получить держатели обыкновенных акций.
Модель прогнозируемого роста дивидендов.
Расчет стоимости собственного капитала основывается на формуле
где Се - стоимость собственного капитала;
Р - рыночная цена одной акции;
D1 - дивиденд, обещанный компанией в первый год реализации инвестиционного проекта;
g - прогнозируемый ежегодный рост дивидендов.
Задача 4.2.Текущая цена одной обыкновенной акции компании составляет 40 рублей. Ожидаемая в следующем году величина дивиденда 4 рубля. Кроме того, предприятие планирует ежегодный прирост дивидендов 4%. Используя формулу (4.1) получаем
Данная модель применима к тем компаниям, величина прироста дивидендов которых постоянна. Если этого не наблюдается, то модель не может быть использована.
Как построить свою речь (словесное оформление): При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою.
Генезис конфликтологии как науки в древней Греции: Для уяснения предыстории конфликтологии существенное значение имеет обращение к античной.
Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней.
Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы.
В процессе разработки инвестиционных проектов могут привлекаться кредитные ресурсы, которые возвращаются в процессе реализации проекта. Сумма кредита обычно возвращается постепенно в течение его срока. Различают два типа порядка погашения:
- периодическими взносами ("воздушный шар");
- "амортизационное" (постепенная выплата равномерными взносами).
Погашение периодическими взносами. При этом способе основную сумму кредита выплачивают на протяжении всего срока кредита. Однако порядок погашения таков, что по окончании срока от суммы кредита остается достаточно значительная доля, подлежащая погашению.
Пример 4.Представим себе, что предприятие получает кредит в сумме 100,000 р. сроком на 5 лет. Платежи в счет погашения кредита вносятся ежегодно в сумме 12,000 р. плюс процент. Таким образом, в конце 5-летнего периода, уже осуществлены четыре платежа по 12,000 р. (всего 48,000 р.), и остается невыплаченной сумма в 52,000 р., которую полностью выплачивают по окончании срока кредита. Такой порядок погашения проиллюстрирован следующей таблицей.
| Год | Начальный баланс долга | Погашение долга | Проценты | Годовая выплата | Конечный баланс долга |
| 100,000 | 12,000 | 60,000 | 72,000 | 88,000 | |
| 88,000 | 12,000 | 52,800 | 64,800 | 76,000 | |
| 76,000 | 12,000 | 45,600 | 57,600 | 64,000 | |
| 64,000 | 12,000 | 38,400 | 50,400 | 52,000 | |
| 52,000 | 52,000 | 31,200 | 83,200 | - | |
| Итог | 100,000 | 228,000 |
Заметим, что проценты начисляются исходя из величины начального на текущий год баланса долга.
Кредит может быть погашен равными взносами. Процент выплачивают по непогашенной части долга, поэтому общая сумма взноса по погашению основной суммы и процента уменьшается по мере того, как истекает срок кредита. Взносы по погашению основной суммы не изменяются. Однако каждая следующая процентная выплата меньше предыдущей, так как остающаяся непогашенной часть основной суммы уменьшается.
Если предприятие планирует погашать долг равными порциями, то график обслуживания долга будет иметь вид:
| Год | Начальный баланс долга | Погашение долга | Проценты | Годовая выплата | Конечный баланс долга |
| 100,000 | 20,000 | 60,000 | 80,000 | 80,000 | |
| 80,000 | 20,000 | 48,000 | 68,000 | 60,000 | |
| 60,000 | 20,000 | 36,000 | 56,000 | 40,000 | |
| 40,000 | 20,000 | 24,000 | 44,000 | 20,000 | |
| 20,000 | 20,000 | 12,000 | 32,000 | - | |
| Итог | 100,000 | 180,000 |
При сравнении с предыдущей таблицей приходим к выводу о том, что сумма процентных платежей в первом варианте закономерно выше.
''Амортизационное" погашение кредита. При "амортизационном" погашении основную сумму кредита выплачивают постепенно на протяжении срока кредита. Платежи осуществляют равными суммами регулярно (как правило, ежемесячно, ежеквартально или раз в полгода), и они включают определенную часть суммы кредита и процент. Вместе с последним взносом сумму кредита погашают. Этот принцип используют при ипотечном кредите. Многие западные кредитные инвесторы используют эту схему в качестве базового графика возврата долга предприятием-заемщиком.
Пример 5.Кредитный инвестор предлагает предприятию кредит под 12 процентов годовых срок на 4 года при полугодовой схеме возврата долга. Предприятие планирует привлечь 800,000 американских долларов. Необходимо рассчитать график обслуживания долга.
Прежде всего необходимо вычислить величины полугодовой выплаты. При расчете этой суммы используется концепция стоимости денег во вемени. Применительно к данному вопросу она заключается в том, что приведенная к настоящему моменту сумма всех платежей должна быть равной сумме кредита.
Если PMT - неизвестная величина годовой выплаты, а S - величина кредита, то при процентной ставке кредита і и количестве периодических платежей n величина PMT может быть вычислена с помощью уравнения:
Решение этого уравнения можно произвести с помощью финансовых таблиц или электронного процессора EXCEL. Для данного примера сумма годового платежа равна 128,829. Таблица обслуживания долга имеет вид:
| Год | Начальный баланс долга | Погашение долга | Проценты | Годовая выплата | Конечный баланс долга |
| 800,000 | 80,829 | 48,000 | 128,829 | 719,171 | |
| 719,171 | 85,678 | 43,150 | 128,829 | 633,493 | |
| 633,493 | 90,819 | 38,010 | 128,829 | 542,674 | |
| 542,674 | 96,268 | 32,560 | 128,829 | 446,405 | |
| 446,405 | 102,044 | 26,784 | 128,829 | 344,361 | |
| 344,361 | 108,167 | 20,662 | 128,829 | 236,194 | |
| 236,194 | 114,657 | 14,172 | 128,829 | 121,537 | |
| 121,537 | 121,537 | 7,292 | 128,829 | ||
| Итог | 800,000 | 230,630 |
Для сравнения приведем график обслуживания той же суммы кредита по схеме погашения основной части долга равными порциями:
| Год | Начальный баланс долга | Погашение долга | Проценты | Годовая выплата | Конечный баланс долга |
| 800,000 | 100,000 | 48,000 | 148,000 | 700,000 | |
| 700,000 | 100,000 | 42,000 | 142,000 | 600,000 | |
| 600,000 | 100,000 | 36,000 | 136,000 | 500,000 | |
| 500,000 | 100,000 | 30,000 | 130,000 | 400,000 | |
| 400,000 | 100,000 | 24,000 | 124,000 | 300,000 | |
| 300,000 | 100,000 | 18,000 | 118,000 | 200,000 | |
| 200,000 | 100,000 | 12,000 | 112,000 | 100,000 | |
| 100,000 | 100,000 | 6,000 | 106,000 | - | |
| Итог | 800,000 | 216,000 |
Поскольку суммарные процентные выплаты во второй схеме существенно меньше, может показаться, что этот график более выгоден. На самом деле обе схеме одинаковы в смысле “справедливости” взаимоотношений между кредитором и заемщиком, так как современное дисконтированное значение всех годовых платежей во второй схеме, как и первой, равно исходной сумме кредита 800,000.
Задания
1.Вы заняли на четыре года $10000 под 14% годовых, начисляемых по схеме сложных процентов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года. Определите величину годового платежа.
2.Какие условия предоставления кредита более выгодны банку: а) 28% годовых, начисление ежеквартальное; б) 30% годовых, начисление полугодовое?
3.Предприятие приобрело здание за $20000 на следующих условиях: а) 25% стоимости оплачивается немедленно; б) оставшаяся часть погашается равными годовыми платежами в течение 10 лет с начислением 12% годовых на непогашенную часть кредита по схеме сложных процентов. Определите величину годового платежа.
4.Оцените текущую стоимость облигации номиналом $1000, купонной ставкой 9% годовых и сроком погашения через 3 года, если рыночная норма прибыли равна 7%.
5.Вычислите текущую цену бессрочной облигации, если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 100 тыс. грн., а рыночная доходность - 12%.
6.Вы приобретаете бескупонную государственную облигацию номиналом $5000, погашаемую через 25 лет. Какова ее текущая цена, если ставка банковского процента равна 15%?
7.Вычислите текущую стоимость облигации с нулевым купоном нарицательной стоимостью 100 грн. и сроком погашения 12 лет, если приемлемая норма прибыли составляет 14%.
8.Рассчитайте текущую стоимость привилегированной акции номиналом 100 грн. и величиной дивиденда 9% годовых, если рыночная норма прибыли 12%.
9.Последний выплаченный дивиденд по акции равен $1. Ожидается, что он будет возрастать в течение следующих трех лет с темпом 14%; затем темп прироста стабилизируется на величине 5%. Какова цена акции, если рыночная норма прибыли 15%.
10.Куплена акция за $50; прогнозируемый дивиденд текущего года составит $2. Ожидается, что в следующие годы этот дивиденд будет возрастать с темпом 10%. Какова приемлемая норма прибыли, использованная инвестором при принятии решения о покупке акции?
11.Четыре года назад компания А платила дивиденд в размере $0,80 на акцию. Последний выплаченный дивиденд составил $1,66. Ожидается, что такой же среднегодовой темп прироста дивидендов сохранится и в последующие пять лет, после чего темп прироста стабилизируется на уровне 8%. Текущая рыночная цена акции $30. Следует ли покупать эту акцию, если требуемая норма прибыли составляет 18%?
12.Последний выплаченный компанией А дивиденд равен $7, темп прироста дивидендов составляет 3% в год. Какова текущая цена акций компании, если коэффициент дисконтирования равен 12%?
13.Компания А не выплачивала дивиденды в отчетном году, но в следующем году планирует выплатить дивиденд в размере $5. В последующие годы ожидается постоянный рост дивидендов с темпом 6%. Какова текущая цена акций компании, если коэффициент дисконтирования равен 13%?
14.Облигация номиналом $500 с полугодовым начислением процентов и купонной ставкой 10% годовых будет погашена через 6 лет. Какова ее текущая цена, если рыночная норма прибыли: а) 8%; б) 10%; в) 12%?
1. Предприятие получает кредит в сумме 150000 руб. сроком на 6 лет. Платежи в счет погашения кредита вносятся ежегодно в сумме 15000 руб. плюс процент 70%. В конце 6 летнего периода уже осуществлены пять платежей по 15000 руб. (75000 руб.) и остается невыплаченной сумма в 75000 руб., которую полностью выплачивают по окончании срока кредита. Проиллюстрируйте такой порядок погашения в таблице и сделайте таблицу обслуживания долга при погашении кредита равными порциями – 25000 руб.
«Амортизационное» погашение кредита.
При "амортизационном" погашении основную сумму кредита выплачивают постепенно на протяжении срока кредита. Платежи осуществляют равными суммами регулярно (как правило, ежемесячно, ежеквартально или раз в полгода), и они включают определенную часть суммы кредита и процент. Вместе с последним взносом сумму кредита погашают. Этот принцип используют при ипотечном кредите. Многие западные кредитные инвесторы используют эту схему в качестве базового графика возврата долга предприятием-заемщиком.
Задача 3.5.Кредитный инвестор предлагает предприятию кредит под 12 процентов годовых срок на 4 года при полугодовой схеме возврата долга. Предприятие планирует привлечь 800000 рублей. Необходимо рассчитать график обслуживания долга.
Прежде всего, необходимо вычислить величины полугодовой выплаты. При расчете этой суммы используется концепция стоимости денег во времени. Применительно к данному вопросу она заключается в том, что приведенная к настоящему моменту сумма всех платежей должна быть равной сумме кредита.
Если PMT - неизвестная величина годовой выплаты, а S - величина кредита, то при процентной ставке кредита і и количестве периодических платежей n величина PMT может быть вычислена с помощью уравнения:
Решение этого уравнения можно произвести с помощью финансовых таблиц или электронного процессора EXCEL. Для данного примера сумма годового платежа равна 128829 руб.. Таблица обслуживания долга имеет вид:
| Год | Начальный баланс долга (руб.) | Погашение долга (руб.) | Проценты (руб.) | Годовая выплата (руб.) | Конечный баланс долга (руб.) |
| 3 = 5-4 | 4 = (столб. 2×0,12) / 2 (полугодовая выплата) | 6 = 2 ой год из столб. 2 | |||
| Итог |
Для сравнения приведем график обслуживания той же суммы кредита по схеме погашения основной части долга равными порциями:
| Год | Начальный баланс долга (руб.) | Погашение долга (руб.) | Проценты (руб.) | Годовая выплата (руб.) | Конечный баланс долга (руб.) |
| 3 = 5-4 | 4 = (столб. 2×0,12) / 2 (полугодовая выплата) | 6 = 2 ой год из столб. 2 | |||
| - | |||||
| Итог |
Поскольку суммарные процентные выплаты во второй схеме существенно меньше, может показаться, что этот график более выгоден. На самом деле обе схеме одинаковы в смысле “справедливости” взаимоотношений между кредитором и заемщиком, так как современное дисконтированное значение всех годовых платежей во второй схеме, как и первой, равно исходной сумме кредита 800000 руб. (столб 3).
Аннуитет — график погашения кредита, предполагающий выплату основного долга и процентов по кредиту равными суммами через равные промежутки времени. Это один из самых простых способов для расчета графика платежей, позволяющий точно определить сумму ежемесячных выплат и спланировать бюджет.
Для заемщика он удобен:
- равномерной и понятной финансовой нагрузкой — проще запомнить одну цифру, чем каждый раз носить с собой график платежей;
- доступностью — кредит c аннуитетом можно взять в любом банке;
- высокой вероятностью одобрения — требования к заемщикам мягче чем при выборе дифференцированного платежа.
Как рассчитать аннуитетный платеж
Есть несколько способов самостоятельно выполнить расчет аннуитетного платежа: вручную или в с помощью кредитного калькулятора. Для расчета надо знать всего три параметра: сумму, процентную ставку и срок займа.
При ручном подсчете с помощью обычного калькулятора или программы MS Excel вам придется самостоятельно выводить формулы и подставлять в них значения. на сайтах банков — простой и наглядный инструмент, который мгновенно пересчитывает сумму ежемесячного платежа при изменении суммы, ставки или срока кредита. Он позволяет быстро сравнить условия разных банков и продуктов и выбрать наиболее выгодное предложение.
Формула расчета аннуитета вручную
Формула выглядит так:
- Pеп — размер ежемесячного платежа,
- Oск — остаток суммы кредита,
- ПС — месячная процентная ставка (рассчитывается как ставка по кредиту /100 *12),
- ПП (-1) — процентные периоды до окончания срока кредита (в месяцах).
Для расчета возьмем кредит на сумму 20000 рублей под 12% годовых, оформленный на 36 месяцев.
Рассчитаем процентную ставку в месяц (ПС) = 12/(100*12) = 0,01
После выполнения расчетов получим:
Теперь можно определить переплату за весь период займа. Для этого размер ежемесячного взноса умножается на количество месяцев, а затем из полученного значения вычитают тело кредита — сумму основного долга, который вы получаете наличными.
Получается 3 904 руб.
Расчет графика платежей на компьютере
В Excel также можно выполнить расчет аннуитетного графика через финансовую функцию ПЛТ. Для этого нужно заполнить необходимые значения в мастере аргументов функции — окно появляется при нажатии кнопки fx.
Кпер — это срок кредита в месяцах, Пс — тело кредита.
Итоговым значением будет 664 руб., что аналогично результату ручного подсчета.
Как выглядит кредитный калькулятор
Выполнить действия гораздо быстрее и получить итоги в развернутом виде позволяют кредитные калькуляторы на банковских сайтах и финансовых ресурсах.
Стандартный калькулятор состоит из 4 ячеек, у каждой могут быть выпадающие списки:
- Тип платежей (с возможностью выбора аннуитетного или дифференцированного варианта).
- Размер кредита (в рублях).
- Ставка по кредиту в процентах (в год или месяц).
- Срок займа (в годах или месяцах).
Многие калькуляторы могут учитывать дату выдачи средств, досрочное погашение и другие дополнительные параметры.
Алгоритм действий простой:
- выбираем тип платежей «Аннуитетный»;
- вносим желаемую сумму в ячейку «Размер кредита»;
- прописываем приемлемую процентную ставку в ячейке «Ставка по кредиту»;
- указываем период кредитования (лучше в месяцах);
- нажимаем кнопку «Рассчитать».
Сервис рассчитает сумму ежемесячного взноса с разбивкой по основному долгу и процентами переплату. Итоги будут предложены в виде таблицы с графиком платежей.
Для наглядности вставим в ячейки калькулятора те же данные из предыдущего примера.
Калькулятор выдал сумму аннуитетного взноса в размере 664,29 руб. (второй столбец «Всего»).
Автор статьи
Читайте также: