Брокерский счет при банкротстве физических лиц

Обновлено: 14.05.2024

Цена - вот что сдерживает миллионы граждан нашей страны от массовых банкротств. Затраты в деле банкротстве физических лиц – очень больной вопрос для должника, у которого и так сильно ограничены финансовые возможности.

Интересует конечная правдивая стоимость процедуры банкротства физического лица?
Воспользуйтесь нашим онлайн-калькулятором. Это займет 2-3 минуты Вашего времени.

Сколько стоит банкротство физических лиц?

Разберем детально предстоящие затраты банкрота

Перед подачей заявления в Суд оплачивается:

Госпошлина

Депозит

Вклад на счет Арбитражного суда в размере 25 000.00 рублей для оплаты услуг финансового управляющего (пункт 4 Статьи 213.4 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»).

Вознаграждение финансового управляющего

Стоимость услуг финансового управляющего утверждена в пункте 3 Статьи 20.6 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» и составляет 25 000 рублей за каждую процедуру:

В процедуре реализации имущества финансовому управляющему также полагаются 7% от продажи имущества. Но эти затраты не ложатся дополнительно на плечи банкрота, а погашаются из денежных средств, вырученных от продажи.

Финансовый управляющий не может сам устанавливать цену банкротства физического лица и требования оплатить "дополнительную сумму" - не законны, хотя и имеют место быть.

Важно

В одном деле о банкротстве физического лица может проводиться не только одна процедура. Например, при отсутствии ходатайства о введении процедуры реализации имущества, по умолчанию начинается процедура реструктуризации долгов, даже если реструктуризация сроком до 3-х лет для Вас невыполнима. И лишь через 5-6 месяцев, убедившись, что план реструктуризации составить не представляется возможным, начнется процедура реализации имущества. Процедуры в данном случае будет 2, и оплачивать нужно будет каждую.

Подсказка

Денежные средства, внесенные на депозит Суда при подаче заявления, направляются на оплату вознаграждения финансового управляющего за одну процедуру.

СТОИМОСТЬ ПУБЛИКАЦИЙ И ИНЫХ РАСХОДОВ

В ПРОЦЕДУРЕ БАНКРОТСТВА ФИЗИЧЕСКОГО ЛИЦА

В деле о банкротстве физического лица присутствуют другие обязательные траты, которые оплачиваются за счет гражданина-банкрота из конкурсной массы (дохода, из вырученных от реализации имущества денежных средств):

Публикация сведений в газете "Коммерсантъ"

В деле о банкротстве гражданина публикуются следующие сведения:

о признании обоснованным заявления о признании гражданина банкротом и введении реструктуризации его долгов;
о признании гражданина банкротом и введении реализации имущества гражданина;

Публикация будет одна если по ходатайству гражданина его заявление будет признано обоснованным и сразу будет введена процедура реализации имущества. Если же в деле о банкротстве будет 2 процедуры - реструктуризация долгов и реализация имущества - то и публикации в газете будет 2.

Стоимость публикации рассчитывается индивидуально, исходя из количества квадратных сантиметров, занимаемых объявлением. Стоимость 1 квадратного сантиметра в 2022 году составляет 216 рублей 23 копейки. Средняя стоимость одной публикации в газете "Коммерсантъ" по делу о банкротстве физического лица составляет порядка 11–12 тысяч рублей.

Публикуются следующие сведения:

о признании обоснованным заявления о признании гражданина банкротом и введении реструктуризации его долгов	1 публикация - для процедуры реструктуризации долгов
о признании гражданина банкротом и введении реализации имущества гражданина	1 публикация - для процедуры реализации имущества
о наличии или об отсутствии признаков преднамеренного фиктивного банкротства	1 публикация
о получении финансовым управляющим требований кредитора о включении в реестр	сколько кредиторов включается в реестр - столько и публикаций
о прекращении производства по делу о банкротстве гражданина	в случае прекращения дела о банкротстве, например, если у банкрота не достаточно д/с для финансирования процедуры
об утверждении, отстранении или освобождении финансового управляющего	1 публикация - обычно публикуется вместе с публикацией о введении одной из процедур
об утверждении плана реструктуризации долгов гражданина	1 публикация - для процедуры реструктуризации долгов
о проведении торгов по продаже имущества гражданина	1 публикация - для процедуры реализации имущества, при наличии имущества
о результатах проведения торгов	1 публикация - для процедуры реализации имущества, при наличии имущества
о проведении собрания кредиторов	обычно 1 публикация, т.к. обычно проводится одно собрание
о неприменении в отношении гражданина правила об освобождении от исполнения обязательств	для недобросовестных банкротов
о завершении каждой из процедур: реализации имущества и реструктуризации долгов гражданина	1 публикация для каждой из процедур

В одном деле обычно осуществляется 6–7 публикаций, а затраты составляют ≈ 3 000 рублей.

Прочие расходы при банкротстве физических лиц

Почтовые расходы на отправку заказных писем с уведомлением о вручении кредиторам, в Арбитражный Суд - ≈85 рублей за одно письмо;
Услуги банка;
Расходы на проведение торгов при продаже имущества (если оно имеется).

Прочие расходы без организации торгов обычно составляют ≈ 2 000 рублей.

ИТОГО. СРЕДНИЕ ЗАТРАТЫ В ДЕЛЕ О БАНКРОТСТВЕ

ЦЕНА БАНКРОТСТВА

при процедуре реструктуризации долгов - ≈ 45 тысяч рублей + 7% от суммы, выплаченной в адрес кредиторов;
при процедуре реализации имущества:

если у должника отсутствует официальный доход, то он праве ходатайствовать о введении в отношении него процедуры реализации имущества без процедуры реструктуризации долгов и затраты составят ≈ 45 тысяч рублей. Кроме того, во многих регионах сложилась судебная практика, когда подобные ходатайства удовлетворяются Арбитражными судами даже при наличии дохода гражданина, если его не достаточно для того, чтобы утвердить план реструктуризации долгов. Подробнее об этом по ссылке "Арбитражные судьи встали на сторону граждан-банкротов".
если Арбитражный Суд не удовлетворил ходатайства (или оно вообще не было направлено в Суд) - ≈ 80 тысяч рублей.

Это затраты, предусмотренные Федеральным Законом "О несостоятельности (банкротстве)". К сожалению, несмотря на их немалый размер, обанкротиться за эту сумму на практике вряд ли удастся, т.к. финансовые управляющие не готовы работать за установленные Законом 25 000 рублей. Исключение составляют банкроты с дорогостоящим имуществом, от реализации которого финансовый управляющий получит 7%.

Выход есть - оформить банкротство «под ключ» в компании «Долгам.НЕТ»!
В наши цены включено всё: финансовый управляющий, юр. услуги и все расходы!

Владелец индивидуального инвестиционного счета сможет получить налоговый вычет. При внесении на ИИС ежегодно до 400 000 рублей можно вернуть часть уплаченного государству НДФЛ – до 52 000 рублей в год. А тем, кто не платит НДФЛ, не придется уплачивать налог с суммы полученной прибыли

Обычный брокерский счет и ИИС: в чем разница и какой предпочесть?

Начинающие инвесторы нередко задаются вопросом: что выбрать – обычный брокерский счет или ИИС? Брокерский счет – это открытый компанией-брокером счет инвестора, на котором хранятся средства и ценные бумаги. Используется он для совершения операций купли-продажи финансовых инструментов (акций, облигаций, валюты и др.) на российском биржевом рынке и зарубежных площадках. ИИС – разновидность брокерского счета. Но между ними есть отличия. О них рассказал Николай Титов.

ИИС доступны только физлицам, а брокерский счет может открыть и организация.
Если брокерский счет открывается только во исполнение договора о брокерском обслуживании, то ИИС может быть открыт и на основании договора доверительного управления. Так, по данным Московской биржи, на конец октября этого года 94,8% ИИС приходилось на брокерские счета, 5,2% составили счета доверительного управления.
Гражданин может открыть только один ИИС, на котором должно быть размещено не более 1 млн руб. в год, и любое количество брокерских счетов.
ИИС, в отличие от брокерского счета, можно открыть для учета большего количества объектов инвестиций (например, металлов).
Денежные средства и другое имущество, учтенное на ИИС, могут быть направлены на приобретение ценных бумаг иностранных эмитентов только на российской бирже. В отношении брокерского счета таких ограничений нет.
Владельцам ИИС предоставляются налоговые льготы – налоговый вычет. Доходы, полученные от брокерского счета, облагаются налогами в общем порядке.

Подробнее об особенностях ИИС рассказал адвокат Иркутской региональной коллегии адвокатов «Консенсус» Павел Рукавишников.

Таким образом, при выводе средств с ИИС до истечения 3-летнего периода инвестор потеряет право на налоговую льготу, а уже полученный вычет подлежит возврату государству. Вывод средств с ИИС подразумевает его закрытие, т.е. сделать это без закрытия счета невозможно (ч. 3 ст. 10.2-1 Закона о рынке ценных бумаг).

Человек может иметь только один ИИС и один договор на его ведение с брокером (ст. 10.2-1 Закона о рынке ценных бумаг). Если он заключит второй такой договор, то прежний должен быть прекращен в течение месяца, что означает закрытие старого ИИС. Но он вправе потребовать передать свои ценные бумаги и средства на новый ИИС. При этом независимо от наличия ИИС брокерских счетов у физлица может быть несколько.

ИИС может вести также доверительный управляющий. Это лицо, которое будет управлять счетом, т.е. приобретать активы (валюту, акции, облигации и т.д.), и получать в интересах клиента прибыль. По словам Павла Рукавишникова, многие путают брокерское обслуживание и доверительное управление. «Разница проста: брокер не принимает решения за инвестора о покупке активов, а просто выполняет его указания за комиссию. Доверительный управляющий сам решает, что покупать, что продавать и когда это делать, – объяснил адвокат. – Стоит ли обращаться к услугам управляющего – вопрос многогранный. Он относится к стратегии инвестирования. На мой взгляд, это необоснованно по ряду причин, в том числе из-за возможности “законного обмана”. К тому же доверительное управление осуществляется не бесплатно, что повлечет дополнительную потерю доходности. Выгоднее самостоятельно купить менее рискованные акции и облигации, после чего держать их 3 года на ИИС».

Отметим, что, по данным Московской биржи, опубликованным в ноябре, наибольшее количество ИИС среди банков открыто клиентами Сбербанка (1,6 млн счетов), Тинькофф Банка (508,9 тыс. счетов) и Банка ВТБ (472,6 тыс. счетов); среди брокерских компаний – клиентами БКС (150,1 тыс. счетов), «Открытие Брокер» (более 100,4 тыс. счетов), ФИНАМ (70,5 тыс. счетов); среди управляющих компаний – клиентами УК «Сбербанк Управление Активами» (204,1 тыс. счетов), УК «Альфа-Капитал» (38,2 тыс. счетов) и Группы УК «РЕГИОН» (32,9 тыс. счетов).

Николай Титов добавил: «Индивидуальные инвестиционные счета привлекательны прежде всего возможностью получения большего дохода по сравнению с банковскими вкладами и налоговыми льготами. При этом инвесторы защищены от астрономических потерь – именно для этого была ограничена максимальная сумма, которую можно разместить на ИИС, и введен запрет на открытие двух таких счетов. ИИС идеально подходят для непрофессионалов, в отличие от обычных брокерских счетов, ориентированных на тех, кто профессионально занимается ценными бумагами».

А можно о налоговых льготах поподробнее?

По словам Николая Титова, в зависимости от налоговой составляющей иногда принято говорить о двух типах ИИС – А и Б. Но данная классификация некорректна, так как в законодательстве не говорится о разновидностях индивидуальных инвестиционных счетов. Правильнее выделять типы налоговых вычетов, которые могут быть применены к ИИС, – от внесенных на счет денежных средств и от полученной прибыли при размещении активов на ИИС.

Подробнее о налоговых льготах рассказал адвокат, управляющий партнер КА «AKP Best Advice» Максим Первунин.

Вычет от внесенной на счет суммы: при внесении на ИИС ежегодно до 400 тыс. руб. можно вернуть часть ранее уплаченного государству НДФЛ – до 52 тыс. руб. в год. Но только при условии, что ИИС не будет закрываться в течение 3 лет.
Вычет от прибыли: при закрытии ИИС по истечении не менее 3 лет НДФЛ с суммы прибыли не уплачивается.

Вычет от внесенной на счет суммы может быть получен, только если ранее был уплачен НДФЛ, например при официальной заработной плате. Вычетом от прибыли могут воспользоваться даже те, кто НДФЛ не платил. Он пригодится нетрудоустроенным гражданам (пенсионерам, студентам и т.д.).

Получить инвестиционный налоговый вычет от прибыли также не составит труда. Возьмите в налоговой две справки (можно через личный кабинет налогоплательщика): справку, подтверждающую, что вы ранее не пользовались правом на получение вычета от внесенной на счет суммы, и справку о том, что в течение срока действия договора на ведение ИИС вы не заключали аналогичные договоры. Эти справки предоставляются брокеру. Получив их, он не станет удерживать НДФЛ.

Какие риски несут инвесторы?

Максим Первунин предупредил: долгое пребывание брокера или управляющей компании на рынке не гарантирует, что в будущем они не станут банкротами. А в случае банкротства владельцы ИИС не смогут получить компенсацию от Агентства по страхованию вкладов.

С таким вопросом в редакцию «АГ» обратился начинающий инвестор. «Если вы ничего не понимаете в инвестировании, идите подметать улицы», – посоветовал мужчине брокер-мошенник. Деньги вернуть он отказался, но шанс получить их обратно все же есть

Павел Рукавишников подтвердил: «Денежные средства на ИИС государством не застрахованы. При банкротстве брокера вы их потеряете. Однако право на ценные бумаги, хранящиеся на ИИС, вы не утратите и сможете передать их другому посреднику. Получается, в плане страховки ИИС уступает банковскому вкладу, но вы все равно не будете держать на этом счете деньги (или их там будет немного), ведь его основное предназначение – приобретение ценных бумаг. Поэтому страхование тут бессмысленно».

Об открытии брокерского счета, выборе брокера и рисках инвесторов подробнее написано в статье «Государство защитит начинающих инвесторов» – сказанное там применимо и к ИИС. «Дополнительно отмечу основной риск, свойственный именно ИИС, – сниженная ликвидность по сравнению с обычным брокерским счетом, – продолжил Павел Рукавишников. – Это означает, что процесс снятия средств с ИИС осложнен требованием держать их на счету 3 года. Фактически вы замораживаете средства и активы на нем на этот период. Если вам понадобится срочно вывести деньги или их часть, то потеряете налоговый вычет – основную “плюшку” ИИС, и будете вынуждены закрыть счет. Потому тем, кто хочет держать активы в ликвидном состоянии, рекомендуется открывать не ИИС, а обычный брокерский счет, например если вы откладываете деньги на отпуск в евро».

Как узнать больше об ИИС?

Как рассказал Павел Рукавишников, ИИС регулируются ст. 10.2-1 Закона о рынке ценных бумаг. Однако для полного понимания их работы придется изучить весь этот закон, в частности статьи, устанавливающие правила обращения ценных бумаг и регулирующие деятельность брокера, доверительного управляющего и других субъектов рынка.

Чтобы ознакомиться с порядком получения налогового вычета по ИИС, необходимо прочитать ст. 219.1 Налогового кодекса РФ. Но для полного понимания данной нормы будут необходимы знания о российской налоговой системе и базовые финансовые знания.

Какие изменения возможны в следующем году?

Максим Первунин рассказал, что Министерство финансов подготовило законопроект для упрощения порядка получения налоговых вычетов. В частности, Минфин предлагает больше не подавать налоговую декларацию по форме 3-НДФЛ. В этом и правда нет смысла, так как ФНС уже владеет всей информацией о налогоплательщике и достаточно лишь его волеизъявления в виде заявления для получения налогового вычета.

В настоящее время Банк России и Правительство РФ разрабатывают новые меры по совершенствованию финансовых инструментов трансформации сбережений в долгосрочные и устойчивые инвестиции. Так, в опубликованной «Концепции совершенствования механизма индивидуального инвестиционного счета для стимулирования долгосрочных инвестиций в Российской Федерации» предлагается введение ИИС третьего типа. Его можно будет открыть одновременно с ИИС первого и второго типов. Согласно тексту Концепции, минимальный срок инвестирования для такого ИИС – 10 лет. По истечении этого периода можно будет выбрать для себя удобный вариант оформления вычета: на ежемесячно вносимую сумму через работодателя, но не более 6% от дохода, или на самостоятельно размещенную сумму, но не более 120 тыс. руб. в год. Также можно будет воспользоваться налоговой льготой на инвестиционный доход.

Верховный Суд пояснил, что на непрофессионального участника финансового рынка не могут быть возложены негативные последствия неисполнения органами управления должника обязанности по передаче конкурсному управляющему необходимой документации

Один из экспертов отметил возрастающие требования к профессиональным качествам арбитражных управляющих и добавил, что современный управляющий должен быть специалистом широкого профиля, обладающим качественными знаниями на стыке права, финансов и психологии. Двое других полагают, что данное дело привлекло внимание ВС по причине необходимости защиты слабой стороны договора – гражданина-клиента, не являющегося профучастником фондового рынка.

Верховный Суд в Определении от 12 августа № 305-ЭС21-5898 по делу № А40-127722/2019 указал, как позиция нижестоящих судов привела к тому, что гражданину – клиенту биржевого брокера было неправомерно отказано во включении его требований в реестр кредиторов на том основании, что он не подтвердил допустимыми доказательствами наличие у должника неисполненных обязательств.

Суды не выявили неисполненных обязательств у общества-должника

3 апреля 2006 г. Анатолий Андрияхин заключил договор брокерского обслуживания с ОАО «Доходный дом» путем присоединения к регламенту оказания обществом брокерских услуг на рынке ценных бумаг. В тот же день стороны заключили депозитарный договор, по условиям которого депозитарий обязался оказывать депоненту услуги по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и удостоверению прав на ценные бумаги путем открытия и ведения счетов депо, осуществлению операций по этим счетам, а также содействовать в реализации прав по ценным бумагам.

Впоследствии правопреемником общества стало ОАО «Брокерский дом “Юнити Траст”». Определением АС г. Москвы 30 мая 2019 г. в отношении ОАО «Брокерский дом “Юнити Траст”» было возбуждено дело о банкротстве, а 1 июля того же года должник был признан банкротом и открыта процедура конкурсного производства.

В процедуре конкурсного производства Анатолий Андрияхин обратился в суд с заявлением о включении его требования на общую сумму 760 тыс. руб. в реестр требований кредиторов, сославшись на приобретение акций в рамках исполнения договора брокерского обслуживания. Истец указал, что ему потребовались денежные средства на лечение, в связи с чем он попытался продать принадлежащие ему ценные бумаги. Однако сотрудники должника сначала отговорили его от продажи, сообщив, что стоимость акций скоро возрастет, а затем, сославшись на временные трудности, возникшие у брокера, отказали в удовлетворении поручения о продаже. Позднее должник закрыл офис в г. Самаре и прекратил деятельность. В связи с этим Анатолий Андрияхин просил включить в реестр требований кредиторов стоимость принадлежащих ему акций, сумму причитающихся дивидендов, а также потребовал компенсировать моральный вред. В обоснование своих требований он представил депозитарный договор, договор брокерского обслуживания с дополнительными соглашениями, отчеты брокера по сделкам и операциям с ценными бумагами, а также справки о доходах физлица.

Определением АС г. Москвы от 23 марта 2020 г. требование Анатолия Андрияхина было признано необоснованным. Апелляционный и окружной суды оставили данное решение без изменений. Суды сочли, что истец не подтвердил допустимыми доказательствами наличие у должника неисполненных обязательств, а требование о компенсации морального вреда не подтверждено актом компетентного суда.

ВС критически оценил подход нижестоящих судов

Не согласившись с выводами судов, Анатолий Андрияхин обратился с кассационной жалобой в Верховный Суд. Изучив материалы дела, Судебная коллегия по экономическим делам ВС отметила, что должник относился к числу профессиональных участников рынка ценных бумаг, был участником клиринга (подп. 18 п. 1 ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг, п. 16 ст. 2 Закона о клиринге).

Экономколлегия пояснила, что по отношению к заявителю жалобы (клиенту) должник одновременно являлся брокером и депозитарием – т.е. он как брокер осуществлял деятельность по исполнению поручений клиента на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами, а как депозитарий оказывал ему услуги по учету прав на бездокументарные ценные бумаги (п. 1 ст. 3, п. 1 ст. 7 Закона о рынке ценных бумаг).

Верховный Суд обратил внимание, что дополнительно факт приобретения ценных бумаг в рамках исполнения договора брокерского обслуживания заявитель жалобы подтверждал справками по форме 2-НДФЛ, выданными должником, согласно которым последний как налоговый агент удерживал из доходов истца сумму налога и уплачивал ее в бюджет.

ВС отметил, что нижестоящие суды не указали, какие пороки имеются у представленных кредитором документов, не позволившие принять их в качестве надлежащих доказательств, и пояснил, что ни конкурсный управляющий, ни иные лица не ссылались на наличие распоряжений Андрияхина о продаже ценных бумаг, которыми он владел, или иных законных оснований отчуждения либо на факты выплаты заявителю стоимости данных ценных бумаг или возврата ему денежных средств, имевшихся на торговом банковском счете.

ВС заметил: выводы судов по поводу того, что истец не конкретизировал, какие акции и в каком количестве ему принадлежали, опровергаются представленным кредитором отчетом должника по сделкам и операциям с ценными бумагами, в котором необходимая информация исчерпывающе отражена. «В этом отчете имеется и информация о рыночной стоимости портфеля. Заинтересованные лица, в том числе конкурсный управляющий, не пытались опровергнуть упомянутую информацию, притом что управляющему не составляло труда представить более актуальные сведения о котировках акций, находящиеся в открытом доступе», – поясняется в определении.

Таким образом, в соответствии со ст. 7 и п. 3 ст. 3 Закона о рынке ценных бумаг, а также п. 1 ст. 131 Закона о банкротстве принадлежащие клиентам должника ценные бумаги, учет прав на которые он вел, обособленные на счете депо, открытом в другом депозитарии, равно как и денежные средства клиентов должника, обособленные на специальном отдельном счете, открытом в кредитной организации, не являются собственностью должника, а значит, не подлежали распределению по общим правилам расходования конкурсной массы.

Вместе с тем Суд обратил внимание, что в целях защиты прав клиентов федеральный законодатель установил особенности банкротства финансовых организаций, в том числе профучастников рынка ценных бумаг, а также участников клиринга (§ 4 и 8 гл. 9 Закона о банкротстве). Так, в соответствии со ст. 201.16, 185.5 и 185.6 Закона о банкротстве в конкурсную массу финансовых организаций не включается имущество клиентов, находящееся на специальном брокерском счете, торговом счете, клиринговом счете, специальном депозитарном счете, счете депо, лицевом счете в реестре владельцев ценных бумаг. Если по истечении 6 месяцев со дня принятия решения о признании организации банкротом такое имущество не было передано клиентам, конкурсный управляющий передает его в депозит нотариуса.

ВС разъяснил, что если имущество нескольких клиентов объединено на одном таком специальном счете, открытом номинальному держателю в реестре владельцев ценных бумаг, и данного имущества недостаточно для удовлетворения требований клиентов о передаче всего принадлежащего им имущества в полном объеме, оно передается в количестве, пропорциональном размеру требований. Неудовлетворенные требования клиентов подлежат включению в реестр требований кредиторов и удовлетворяются в составе требований третьей очереди. Суд подчеркнул, что в рассматриваемом случае конкурсный управляющий направил запрос в кредитную организацию о счетах должника, а также об остатках денежных средств на этих счетах и количестве ценных бумаг. В ответе на запрос указывалось, что остаток денежных средств на торговом банковском счете и отчете по сделкам и операциям с ценными бумагами, выполненном должником, составил 173 тыс. руб.

В связи с этим Верховный Суд заключил, что суды первой и апелляционной инстанций нарушили требования ст. 71 АПК, не исследовав и не оценив ответ кредитной организации, тогда как при наличии обособленных денежных средств и ценных бумаг клиентов они не подлежали включению в конкурсную массу должника: управляющему надлежало распределить их между клиентами в соответствии с правилами ст. 201.16, 185.5 и 185.6 Закона о банкротстве. Только после исполнения обязательств перед клиентами в натуре можно было достоверно установить размер их денежных требований, оставшихся непогашенными.

«В отзыве на требование заявителя конкурсный управляющий сослался на то, что должник не передал ему документацию о своих клиентах, что не позволило управляющему определить круг лиц, которые имеют право на получение остатка денежных средств и ценных бумаг на счетах. Однако на гражданина-клиента, непрофессионального участника финансового рынка, являющегося слабой стороной договора, не могут быть возложены негативные последствия неисполнения органами управления должника обязанности по передаче необходимой документации конкурсному управляющему», – напомнил ВС.

Таким образом, Суд отметил, что вместо проведения комплекса необходимых мероприятий конкурсный управляющий бездействовал, ссылаясь на непередачу ему документации. При этом управляющий не раскрыл, какие объективные причины воспрепятствовали ему получить у кредитной организации информацию о движении денежных средств и ценных бумаг по банковским счетам и счетам депо должника, и основаниях соответствующих операций, оценить и проанализировать данную информацию на предмет возможности оспаривания сделок, операций. ВС заключил, что суд первой инстанции приступил к разрешению спора по требованию Анатолия Андрияхина до определения специальной процедуры, подлежащей применению к должнику, что недопустимо. Подход судов привел к тому, что гражданину – клиенту, не являющемуся профучастником фондового рынка, представившему те документы, которые у него объективно могли быть в наличии, было отказано в удовлетворении требования лишь на том основании, что должник скрыл иную документацию, а арбитражный управляющий уклонился от выполнения возложенных на него обязанностей.

В итоге ВС отменил обжалуемые судебные акты и направил дело на новое рассмотрение в суд первой инстанции.

Эксперты прокомментировали выводы Суда

Адвокат МКА «Традиция» Василий Котлов в комментарии «АГ» отметил, что рассматриваемое определение синтезирует ряд современных тенденций судебной практики, в том числе принцип благоприятствования слабой стороне спора, принцип активной процессуальной позиции суда, а также, что примечательно, – презумпцию бездействия арбитражного управляющего.

По мнению эксперта, для применения соответствующих принципов и презумпций суду было достаточно, что недобросовестность кредитора не была установлена. «Безусловно, знаковым является вывод о применении специальных норм законодательства о банкротстве финансовых и клиринговых организаций, а именно – денежные требования кредиторов таких организаций удовлетворяются за счет имущества, оставшегося после исполнения обязательств перед клиентами в натуре, в силу обособления такого имущества на счетах вышеуказанных специальных субъектов банкротного процесса», – подчеркнул он.

Эксперт также заметил, что требования к профессиональным качествам арбитражных управляющих возрастают. В частности, от них требуется знание специфики деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, основных понятий, используемых в данной сфере. Как считает Василий Котлов, арбитражный управляющий должен быть не просто менеджером-управленцем, но и специалистом широкого профиля, обладающим качественными знаниями на стыке права, финансов и психологии. «Неотъемлемыми качествами должны быть внимательность и скорость принятия управленческих решений. Оптимальным является активное вовлечение в орбиту деятельности арбитражного управляющего специалистов», – пояснил он.

По мнению адвоката АБ «Синум АДВ» Никиты Глушкова, проблема, которую разрешил ВС в рассматриваемом определении, является актуальной. Эксперт пояснил, что в банкротной практике сложилась негативная тенденция, согласно которой арбитражный управляющий пытается оправдать свое бездействие непередачей ему документов со стороны руководителя должника: «Действительно, непередача документов может осложнить проведение мероприятий в деле о банкротстве, но управляющий не лишен возможности получения данной информации из других источников – например, путем направления запросов либо истребования сведений через суд».

Эксперт предположил, что данное дело привлекло внимание Верховного Суда по причине необходимости защиты слабой стороны договора – гражданина-клиента, не являющегося профучастником фондового рынка. «Полагаю, данную позицию ВС можно толковать расширительно – суды не вправе отказывать в требованиях на том лишь основании, что должник скрыл документацию, а арбитражный управляющий уклонился от возложенных на него обязанностей», – заключил Никита Глушков.

Эксперт указал, что Верховный Суд правильно обратил внимание, что клиент является непрофессиональным участником соответствующих правоотношений и в силу этого может иметь только те доказательства существования таких отношений, которые представлены другой стороной. «В связи с этим ограниченный объем или даже недостаточность указанных доказательств не должны влечь автоматический отказ клиенту во включении его требований в реестр кредиторов биржевого брокера, а обусловливают необходимость рассмотрения данного вопроса по существу, в том числе принимая во внимание возражения биржевого брокера (его арбитражного управляющего) или их отсутствие», – резюмировал Сергей Косоруков.

Прочитал статью «Что случится с моими акциями, если брокер обанкротится?». Выходит, что перед недобросовестным брокером российский инвестор полностью беззащитен.

Есть ли способы увеличить свои шансы на сохранение активов в случае мошенничества брокера или депозитария? Регулярное получение выписок, например?

Также очень интересен был бы опыт других стран в защите интересов инвесторов от мошенничества брокеров. Насколько я знаю, в США ответственность брокера страхуется на сумму 500 000 $.

В России брокерские счета и ИИС не застрахованы, значит, при банкротстве или мошенничестве брокера можно потерять деньги и ценные бумаги. Такое случается, но очень редко.

Я расскажу, как снизить шансы потерять капитал, но сначала подробнее поговорим про страхование брокерских счетов.

О страховании счетов

В США корпорация SIPC страхует деньги и ценные бумаги на брокерских счетах на сумму до 500 тысяч долларов США, из них денежные средства — не более 250 тысяч долларов. Например, если у инвестора на счете было 70 тысяч долларов в ценных бумагах и 300 тысяч долларов в виде свободных денег, по страховке можно получить только 320 тысяч, а не 370.

Брокер должен быть членом SIPC. Страховка распространяется не только на граждан и резидентов США, но и на иностранцев.

У европейских брокеров тоже есть страховка, но ее лимит гораздо ниже, чем в США. Например, в Великобритании FSCS может компенсировать до 50 тысяч фунтов, если инвестиционная компания перестала работать между 1 января 2010 и 31 марта 2019 года, или до 85 тысяч фунтов, если это случилось после 1 апреля 2019 года.

Система страхования работает, если брокер утратил активы клиентов. Колебаний цен страховка не касается, потому что это обычный риск инвестиций. Другими словами, если купленные вами акции подешевеют или будет объявлен дефолт по облигациям, на страховку рассчитывать не стоит.

В России брокерские счета и ИИС не застрахованы. В июне 2017 года Госдума приняла в первом чтении законопроект о страховании ИИС, но дальше дело так и не продвинулось.

Приходится тщательнее выбирать брокеров и приглядывать за своими активами.

Как обезопасить активы

Если брокер теряет лицензию или банкротится, инвесторы не должны терять свои активы — они должны сохраняться в депозитарии, а потом их можно перевести к другому брокеру. Но бывали случаи, когда при проблемах брокера или из-за мошенничества его сотрудников инвесторы теряли деньги и ценные бумаги.

Вот что можно сделать, чтобы снизить риск.

Сотрудничайте с крупными брокерами. Маловероятно, что у брокера из топ-10 или топ-20 по числу клиентов или объему клиентских операций возникнут проблемы вроде потери лицензии или банкротства. Список крупнейших брокеров есть на сайте Московской биржи и обновляется каждый месяц.

Не держите все средства у одного брокера. Крупный капитал разумно разделить между счетами у разных брокеров. Учтите, что у брокеров, входящих в состав госбанков, надежность примерно одинаковая: им вряд ли грозит отзыв лицензии, поэтому делить активы между несколькими государственными брокерами необязательно.

Часть денег можно вложить через иностранного брокера. Так вам будет доступно больше ценных бумаг, а главное — счет может быть застрахован.

Берите брокерские отчеты и выписки из депозитария. Хотя бы иногда — например, раз в квартал — запрашивайте у брокера отчет о сделках и выписку из депозитария, в которой перечислены все ваши ценные бумаги. Эти документы пригодятся, если брокер перестанет работать.

Не храните много свободных денег на счете. Считается, что при проблемах брокера шансов выжить больше у ценных бумаг, а не у денег на брокерском счете. Не стоит держать большие суммы на брокерских счетах и ИИС, не вкладывая их в ценные бумаги.

Запретите брокеру одалживать ваши активы. Многие брокеры берут в долг ценные бумаги инвесторов, чтобы другие участники рынка могли играть на понижение. Зачастую вполне реально запретить брокеру брать ваши активы, но тогда могут повыситься брокерские комиссии или вы сами не сможете торговать с плечом и совершать короткие продажи.

Откройте сегрегированный счет. Если будете следовать простым правилам выше, почти наверняка все будет хорошо. Если же вам этого мало, то знайте, что Московская биржа позволяет брокерам открывать обособленный счет для клиентов.

Такой счет лучше обычного защищен от банкротства брокера, хоть и не гарантирует безопасность в случае мошенничества. Но не все брокеры предлагают такую услугу. Кроме того, за обслуживание обособленного счета могут просить несколько тысяч рублей в месяц или больше — большинству инвесторов это не подойдет.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

Недавно я открыла брокерский счет в Тинькофф-банке и приобрела акции иностранных компаний через Тинькофф-инвестиции. Как я понимаю, записи о том, что я являюсь акционером этих компаний, хранятся в депозитарии брокера БКС .

Теперь у меня есть ряд вопросов. Что случится с моими акциями, если БКС обанкротится или закроется? Как иностранная компания, акции которой мне принадлежат, знает, что именно я акционер, что именно мне нужно платить дивиденды?

Насколько я поняла из договора с БКС , номинальным держателем акций иностранных компаний является депозитарий. Значит ли это, что в случае банкротства или мошенничества брокер сможет самостоятельно распоряжаться моими акциями? Могу ли я продать акции, купленные через Тинькофф-инвестиции, через другого брокера? Могу ли я получить какой-либо документ, подтверждающий, что владельцем акций иностранных компаний являюсь я? Выписку из депозитария, например?

Дорогая Екатерина! Речь, скорее всего, идет об американских акциях. Американская компания не знает о том, что вы ее акционер. Как вы правильно пишете, ваши акции находятся на счетах номинального держателя. Более того, это целая цепочка из номинальных держателей и сама компания знает только первого из них.

Как хранятся и кому принадлежат акции

Номинальный держатель — это такое лицо, на счет которого записаны акции, реальным владельцем которых оно не является. Например депозитарий. Это лицо, в свою очередь, хранит информацию о реальных владельцах. Это нормальная мировая практика, которая позволяет резко сократить издержки акционеров и ускорить обращение ценных бумаг.

Также напомню, что речь не идет о хранении бумажных акций: акции имеют бездокументарную форму и существуют только в виде записей в базах данных, за которыми и следят специальные компании-хранилища — депозитарии. Обычно услуги депозитария включены в стоимость услуг брокера, а сам депозитарий является обособленным подразделением брокера, поэтому знать о депозитарии нужно только то, что он есть.

При покупке американских акций через Тинькофф-инвестиции цепочка учета прав на акции выглядит так:

Компания-эмитент
(например «Эпл»)
↑
Компания-регистратор
(т. н. transfer agent)
↑
Американский центральный депозитарий
(DTC)
↑
Цепочка других депозитариев
↑
Депозитарий БКС
↑
Клиент
(вы)

Учет ваших ценных бумаг действительно ведет депозитарий БКС , он же является их номинальным держателем. Вышестоящий депозитарий не знает, кому именно принадлежат отдельные бумаги нижестоящего. Он знает только их общее количество.

Перевод акций

В теории вы можете перевести учет своих бумаг непосредственно в реестр акционеров эмитента. Тогда эмитент будет знать, что именно вы акционер, и будет напрямую присылать вам материалы для акционеров и дивиденды. Реестр по договору с эмитентом ведет специальная компания — регистратор. На практике учитывать права через реестры дорого и неудобно даже для российских акций, а с американскими такую возможность можно считать чисто гипотетической.

Когда вы покупаете акции и храните их у брокера, дивиденды выплачиваются не лично вам на ваш счет, а на счет номинального держателя , который затем производит выплаты среди своих депонентов. То есть ваш брокер-депозитарий получает деньги по всем акциям своих клиентов, а затем распределяет выплаты вам и другим клиентам.

Если брокер по какой-то причине закрывается, у клиентов по закону должна быть возможность перевести свои ценные бумаги в другой депозитарий или непосредственно в реестр компании-эмитента.

Ценные бумаги, купленные через Тинькофф-инвестиции, вы можете продать через другого брокера. Для этого нужно открыть счет у другого брокера и сделать перевод ценных бумаг. Обычно за перевод каждого выпуска ценных бумаг (например, акции «Эпл» — это один выпуск, акции «Фейсбука» — второй и т. д.) нужно заплатить и отправляющей стороне, и принимающей, но для клиентов Тинькофф-инвестиций депозитарный перевод бесплатен. По смыслу и форме перевод ценных бумаг не сильно отличается от банковского перевода денег — указываются реквизиты для перевода и даются поручения на перевод и на принятие ценных бумаг.

Вы можете получить выписку из депозитария. Способ ее получения и цена обычно прописаны в регламенте и тарифах депозитария. Как клиент Тинькофф-инвестиций вы можете получить выписку бесплатно, обратившись в БКС .

Если с брокером что-то случится

У добросовестного брокера вы рискуете только комиссией за перевод ценных бумаг. Но недобросовестный может натурально украсть ваши деньги и ценные бумаги, используя схемные сделки с подставными фирмами, поддельные поручения на перевод бумаг и «рисуя» вам любые показатели в личном кабинете или отчетах. Для этого даже необязательно банкротиться.

Есть резко-негативные примеры, когда клиенты российских брокеров и управляющих компаний оставались без денег и без бумаг («Юниаструм», МФЦ, «Энергокапитал»).

Можно долго рассуждать о законах, депозитариях, особенностях учета средств и бумаг клиентов, сделках РЕПО и тому подобных вещах. Но чтобы не усложнять, процитирую президента и предправления крупного российского инвестхолдинга «Финам» Владислава Кочеткова:

« Если брокер разорится — у вас не останется ничего. Если воровать — так всё. Совет — уходите к крупным, надежным брокерам, бросайте мелких. Как показывает даже опыт отзыва банковских лицензий, забирают всё, даже то, что не имеют права брать по закону. Если взять акции только какого-нибудь седьмого эшелона, то они, может быть, останутся»

Тинькофф-инвестиции работают на базе одного из крупнейших российских брокеров — БКС . Есть и другие. В любом случае следите за новостями финансового рынка.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: