Как сохранить деньги от инфляции

Обновлено: 28.04.2024

За 2020 год рост цен в России составил почти 5 %. В феврале 2021 года инфляция достигла 5,4 %, а максимальная ставка по вкладам у топ-30 банков составила 4,53 %, что не позволит сохранить сбережения на депозитах.

В статье расскажем, как сейчас сохранить деньги от инфляции и какие инвестиционные инструменты в этом помогут

Стратегии инвестирования

Инвестиции — набирающий популярность способ защиты денег от инфляции. С развитием банковских сервисов он стал доступен даже новичкам.

Можно выделить три стратегии инвестирования, которые подойдут инвесторам в зависимости от опыта и желания вовлекаться в нюансы финансового рынка.

1. Освоить теорию финансовых рынков и подходить к инвестициям профессионально

Для этого придется освоить несколько умных книжек по экономике или пройти курсы про инвестиции.

Из книг я бы порекомендовал следующие: Асват Дамодаран «Инвестиционная оценка», Джим Пол и Брендан Мойнихан «Чему я научился, потеряв миллион долларов», Нассим Николас Талеб «Антихрупкость. Как извлечь выгоду из хаоса»; из онлайн-курсов — академический курс ВШЭ про инвестиции, курс про рынки капитала на платформе Coursera; из обучающих каналов и блогов — например «Все деньги».

Такой путь выбирают те, кто привык во всем разбираться сам досконально. Эта стратегия потребует дополнительного ресурса: интеллектуальных усилий, времени и, возможно, денег, если учиться на курсе у практикующих профессионалов. Поэтому не все готовы осваивать финансовые рынки на уровне профессионального трейдера.

2. Довериться профессионалу в инвестициях

Если вы не готовы разбираться в том, у какого инструмента больший потенциал роста и почему, то лучше доверить это профессионалу. Например, популярный продукт, в котором инвестиционные решения принимаются за клиента, — паевой инвестиционный фонд (ПИФ).

ПИФом управляют компании с лицензией ЦБ. У таких фондов есть стратегия, где подробно расписаны инструменты, в которые фонд может инвестировать, и сформулированная инвестиционная идея — обоснование, почему по тем или иным инструментам ожидается рост. Вложить часть сбережений в ПИФ — путь защиты денег от инфляции для тех, кто готов довериться профессионалам на финансовом рынке. В этом случае важно оценить надежность управляющей компании. Выбирайте крупную компанию с репутацией.

3. Начать инвестировать самостоятельно с минимальным погружением в тему

Еще один путь — открыть брокерский счет и начать инвестировать самостоятельно. Для такой стратегии потребуется хотя бы минимальное представление о происходящем в экономике. Я не рекомендую покупать то, что вы не понимаете. Для любой покупки важно иметь инвестиционную идею — предположение, почему она принесет доход. Новичкам стоит начинать с вложений в биржевые фонды — ETF. Их главное преимущество — диверсификация рисков. Фонд аккумулирует ценные бумаги множества разных компаний из разных стран. Инвестиционной идеей при покупке паев фонда может выступать рост экономики страны или отрасли. Начинающему инвестору их оценить проще, чем финансовые показатели конкретных компаний.

Фонды можно условно разделить на фонды акций, облигаций и смешанные. Традиционно фонды акций считаются более рискованными, а фонды облигаций — более консервативными. А значит, в фонды акций имеет смысл вкладываться на более долгий срок — от 3–5 лет, поскольку на таком отрезке времени менее заметны колебания цен. В фонды облигаций можно инвестировать на срок от 1 до 3 лет. Важно избегать ошибок и не покупать ETF сроком на 2–3 месяца. На таком коротком горизонте даже облигационные фонды могут потерять в стоимости.

Куда вложить деньги, чтобы сохранить их от инфляции

Вот несколько рекомендаций, которые подойдут для любой стратегии накоплений.

Хранить часть накоплений в долларах. Большинство людей в России получают доход в рублях. Рубль является волатильной, то есть нестабильной, валютой. За 2020 год курс рубля снизился на 20 % к доллару США. Поэтому базовая рекомендация для всех, кто хочет подстраховаться от риска снижения курса, — хранить как минимум 50 % своих накоплений в долларах. Чтобы еще больше диверсифицировать валютные риски, можно вложить эту половину в долларах и евро в пропорции 70 на 30 %.

Инвестировать в другие валюты стоит только в том случае, если вы понимаете, что происходит в стране, которая выпускает эту валюту, и почему ее курс может расти быстрее, чем доллар и евро.

Купить валюту на бирже через брокерский счет часто можно по более выгодному курсу, чем у банков, так как банки при обменных операциях закладывают свою прибыль.

Оставлять 10 % средств про запас для выгодных покупок. Не стоит 100 % денег под инвестиции сразу переводить в инструменты. Я рекомендую клиентам иметь под рукой около 10 % — если будет небольшой запас, вы сможете купить привлекательный инструмент в момент просадки.

Хранить такой запас лучше не на брокерском счете, а на накопительном, поскольку неизвестно, сколько времени займет ожидание выгодных условий для покупки. Сегодня большинство брокеров позволяют мгновенно или в течение дня переводить деньги с брокерского счета и наоборот.

Честно оценить свою готовность к потерям. Важно помнить, что любая инвестиция — это риск финансовой потери. Перед покупкой любого инструмента надо спросить себя, сколько из этих денег вы реально готовы потерять.

Как показывают наши внутренние исследования, обычно на словах люди говорят, что готовы к 20%-ным потерям. Но по факту обеспокоенность и тревога у них возникают при потере даже 2–3 % вложенных денег. К потерям мы более чувствительны, чем к доходу. Потеря 5 % от суммы приносит больше разочарования, чем 5 % дохода приносит радости. Поэтому чем больше сумма, тем меньше должен быть общий риск по портфелю. Как психологические факторы влияют на принятие экономических решений, также рассказывает Даниэль Канеман в своей книге «Думай медленно… Решай быстро».

Значимость суммы надо оценивать не абсолютно, а относительно вашего дохода. Например, сумму, которая равна шести зарплатам, стоит вкладывать с меньшим риском, чем сумму, равную одной зарплате.

С суммой, которая многократно превышает заработок, стоит обращаться консервативно. Например, деньги от продажи квартиры бабушки не стоит инвестировать в акции на короткий срок. Потому что честным ответом на вопрос, готовы ли вы потерять 20 % от стоимости квартиры бабушки, чаще всего будет нет. В таком случае, возможно, имеет смысл не гнаться за доходностью и большую часть этих денег положить на банковский депозит. При текущих ставках по вкладам это не позволит полностью сохранить деньги от инфляции, но поможет уберечься от возможных прямых потерь. Небольшую долю можно инвестировать в инструменты с гарантированным возвратом капитала, например облигации.

Начать инвестировать можно с любой суммы — тут нет минимального порога. Даже если инвестировать по 1000 рублей, но каждый месяц, эффект может быть неплохим. Хорошо взять за правило откладывать на инвестиции посильную долю от регулярного дохода.

Бывает и другая задача, когда нужно распорядиться крупной единовременной суммой, например наследством или разовой премией. Исследование Vanguard показывает, что стратегия инвестирования всей суммы сразу исторически оказывалась более прибыльной, чем постепенное вложение денег. Но начинающему инвестору психологически может быть сложно отдать большую сумму сразу — в этом случае можно инвестировать частями в течение года.

Ограничивать долю имиджевых и эмоциональных покупок. Покупка акций Tesla или Apple — чаще всего имиджевое решение. Нам приятно иметь в портфеле бренд, который все знают. Но если вы не готовы вникать в перспективы роста таких компаний, читать и анализировать их отчетность, то долю имиджевых покупок стоит ограничивать.

На такие инструменты в общей сложности может приходится до 20 %, а лучше — 10 %. Доля каждого отдельного инструмента не должна превышать 5 %. Чем более рисковый инструмент вы покупаете, например акции американских компаний, тем меньшую долю в портфеле он должен занимать. Например, риск дефолта по облигациям федерального займа, то есть госдолгу России, минимален. Поэтому каждая такая бумага в портфеле может занимать 20–30 %. А вот доля акций Tesla может занимать максимум 5 %.

Используйте свой интерес к бренду, экзотической валюте или новомодному инструменту в качестве мотивации, чтобы лучше разобраться в нюансах экономики страны или финансового положения компании.

Инвестировать в недвижимость для максимизации комфорта. Недвижимость в понимании большинства людей является обязательным приобретением и воспринимается как 100%-ная защита денег от инфляции.

Российская история показывает, что стоимость квартиры, за исключением старого фонда, в большинстве случаев росла, опережая инфляцию. Например, инфляция за 2020 год составила 4,9 %, а рост цен на новостройки за этот же год — 10,4 %.

Стоимость недвижимости во многих регионах страны в последние годы росла быстрее, чем в Москве. Например, Сочи — лидер среди крупных городов по росту цен на новостройки за 2020 год.

Рассказываем, как бороться с обесцениванием накоплений, не рискуя при этом лишиться вообще всех сбережений.

Из‑за инфляции на одну и ту же сумму сегодня вы можете купить меньше, чем какое‑то время назад. Каждый год уровень инфляции в России меняется, официальный показатель Годовая инфляция в России замедлилась до 2,8% сейчас 2,8%. Но уже к концу 2020‑го ожидается Какой будет инфляция в России в 2020 году рост обесценивания денег до 4%.

При этом для каждого человека уровень инфляции будет разным. Он зависит от категории ваших покупок и расходов. Даже если в стране общий уровень инфляции 2% в год, ваш собственный показатель может составлять, например, 8%. Это значит, что, пусть даже вы ничего не тратите, за год всё равно потеряете часть бюджета просто из‑за инфляции. Защитить свой капитал от обесценивания не так сложно, как кажется. Вот шесть работающих способов.

1. Банковский вклад в рублях

Классическое размещение средств под процент. Этот способ удобен своей простотой: вы относите деньги в банк и выбираете удобный вам формат.

Срочный вклад — средства размещаются на фиксированный период, допустим на 6 месяцев или год. Вы отдаёте банку деньги, а дальше выбираете: получать проценты каждый месяц на счёт или дождаться итоговой суммы с приростом в конце срока. Если закрыть такой вклад раньше, проценты забрать не выйдет.

Бессрочный вклад — вы размещаете деньги в банке, получаете проценты и можете забрать всё в любой момент без потери накоплений. Это бывает удобно, но проценты по таким депозитам обычно ниже: банк не может предсказать, когда вы захотите забрать свои средства, поэтому не может предложить высокую доходность.

У вкладов до 1,4 миллиона рублей есть большое преимущество — они застрахованы Федеральный закон «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» государством. Это значит, что вы сможете вернуть эти деньги, даже если банк разорится. Если вы накопили больше этой суммы, возможно, есть смысл разделить капитал на несколько депозитов. Список банков с защищёнными вкладами можно посмотреть на сайте Агентства по страхованию вкладов.

Проценты по депозитам варьируются в интервале 4–7%. На небольшой сумме не получится много заработать, но и этого хватит, чтобы покрыть общую инфляцию по стране.

2. Мультивалютный вклад

Это банковский депозит, состоящий из счётов в разных валютах. Например, в рублях, евро и долларах. Он поможет защитить деньги не только от инфляции, но и от валютных скачков. Допустим, вы копите на немецкую машину и храните сбережения на вкладе. Резкое снижение курса рубля приведёт к тому, что цена авто в евро не изменится, но покупка станет дороже для вас в рублях. Если хранить сбережения не только в российской валюте, вы не ощутите на себе разницу в цене. Как правило, ваши средства внутри вклада можно свободно конвертировать в разные валюты. Если вы ориентируетесь в экономической ситуации, сможете зарабатывать ещё и на разнице курсов.

Начисления, как правило, идут отдельно по каждой из валют. Минусы такого вклада — более низкие проценты, чем те, что предлагаются для рублёвых депозитов. Всё зависит от конкретного банка, но мультивалютные депозиты редко приносят больше 5%. Если для вас устойчивость сбережений в разных валютах важнее, чем несколько процентов доходности плюсом, такой вклад справится с этой миссией.

3. Золото

Речь идёт не о ювелирных украшениях, а о живом драгоценном металле, например в виде слитков. Золото — непривычный инвестиционный инструмент, но он помогает сохранить деньги в долгосрочной перспективе (больше года). Самые большие плюсы драгоценных металлов — стабильность и защищённость. Как правило, во времена кризисов инвесторы покупают золото активнее, чем акции: оно сохраняет собственную ценность, даже когда валюты и бумаги её теряют. Акция может превратиться в ненужный кусок бумаги, а золото — нет. Цена на драгметалл остаётся примерно одинаковой, но в последние годы наблюдается Gold price history небольшой рост.

Ограниченность золота как актива — низкая ликвидность. Такие слитки или монеты сложно моментально продать по рыночной цене. Но этот вопрос можно решить, если инвестировать с помощью ОМС — обезличенного металлического счёта. Это банковский счёт, на котором размещается купленный в банке металл. В таком случае вы сможете быстро обменять накопленное золото на деньги. Необязательно вкладывать сразу все свои средства в золото. Можно хранить в нём финансовую подушку в 10% ваших сбережений, чтобы использовать их в старости.

Инвестировать в драгметаллы можно, даже если у вас нет больших накоплений. В Ак Барс Банке разработали первую карту, с которой кешбэк и процент на остаток начисляются в золоте. Карта Aurum даёт возможность пользоваться всеми привычными банковскими операциями и одновременно накапливать граммы золота за все потраченные и хранящиеся на счёте средства. Оценивать, каким объёмом драгоценного металла вы располагаете, можно в личном кабинете. А когда вы накопите хотя бы 1 грамм золота, его можно будет забрать или поменять на наличные. Золото можно докупать самостоятельно в приложении банка и пополнять свой металлический счёт.

4. ПИФы

Паевой инвестиционный фонд — это своего рода коллективный кошелёк. Инвесторы передают деньги компании, управляющей ПИФом, а она — вкладывает их по своему усмотрению. Вам не нужно разбираться в акциях и ситуации на рынке: финансовые специалисты сами определят наиболее прибыльные и надёжные активы. Как правило, стать инвестором в ПИФе можно даже с маленькой суммой, вкладывайте хоть 1 000 рублей.

Можно выбрать специализацию ПИФа: некоторые работают только с драгметаллами, другие вкладываются главным образом в ценные бумаги нефтегазовой отрасли, третьи — универсальны. Чтобы в любой момент забрать сбережения и выйти из ПИФа, отдавайте предпочтение открытым паевым фондам. В интервальных фондах продавать паи можно только в определённые периоды. А из закрытых забрать деньги получится по истечении срока работы фонда. Покупать паи можно онлайн: это не сложнее, чем приобрести билет на самолёт.

5. Инвестиционное страхование жизни

Этот инструмент — возможность обезопасить себя и близких от трат, если с вами что‑то случится, и защитить деньги от инфляции. Инвестиционное страхование жизни работает так: вы заключаете договор со страховой компанией и позволяете ей распоряжаться вашими финансами. После завершения срока соглашения вы получаете деньги и накопления. Последние делятся на две части: гарантийную и инвестиционную. Гарантийная часть — возврат ваших денег. Инвестиционная — дополнительный доход, который накопился, если ситуация на фондовом рынке была благоприятной.

Страховщики могут предложить вам две программы: агрессивную и консервативную. В первом случае они будут вкладываться в более рисковые акции с высоким уровнем доходности. Во втором — в стабильные и низкодоходные. Выбирать вам. Следует помнить, что, в отличие от банковских вкладов, инвестиционное страхование жизни не защищается государством. Если с компанией что‑то случится, можно лишиться денег. Поэтому вкладываться в ИСВ стоит только с помощью крупных и проверенных игроков рынка.

6. Надёжные ценные бумаги

В области ценных бумаг тоже действует главный закон инвестирования: чем выше доходность, тем больше риска. Если у вас нет опыта в этой области, лучше не пытаться на глаз оценивать потенциал компаний, а начинать с самых надёжных вариантов. Наиболее стабильными ценными бумагами считаются государственные — облигации федерального займа (ОФЗ). Пусть они не принесут большой доход, но как минимум помогут победить инфляцию и не потерять сбережения.

Они работают так: Минфин выпускает облигации с определённой ценностью. Покупая облигацию, вы даёте государству право пользоваться вашими деньгами, а оно взамен возвращает вам потраченные средства с процентами. Обычно заработок по ОФЗ не превышает 7%. Надёжным вложением считаются привилегированные акции — такие ценные бумаги, по которым заранее известны дивиденды.

Во время кризиса деньги обесцениваются, а компании терпят убытки. В этих же условиях драгоценные металлы, напротив, стабильны и даже могут подорожать. С картой Aurum вы будете получать кешбэк и процент на остаток чистым золотом. Например, за три месяца вы заработаете 1 грамм драгметалла, если будете тратить 30 тысяч рублей в месяц и хранить на счёте 200 тысяч рублей. Сумма накоплений неограниченна, а золото поступает на карту со всех покупок и с любой суммы на счёте.

Ситуация. К продолжающейся напряженности между США и Китаем для мировой экономики добавились риски со стороны китайского сектора недвижимости, а также в связи с обострением противостояния из-за Тайваня.

Противоядие. Проблемы в Китае могут привести к снижению цен на сырьевые активы и спровоцировать инвесторов продавать рисковые активы, уводя деньги в стабильные валюты или инструменты с фиксированной доходностью. Поэтому часть денег стоит перевести в американский доллар, швейцарский франк и японскую иену или облигации .

В «ФИНАМ» можно купить доллары или франки по биржевому курсу в онлайне . В этом случае вы не платите наценку банка или обменного пункта , так как мы предлагаем доступ на ту же площадку, где покупают валюту сами банки и крупнейшие корпорации, — валютный рынок Московской биржи. За счет этого вы получаете максимально выгодный курс. «ФИНАМ» не берет комиссию за вывод валюты со счета.

i Чтобы воспользоваться сервисом, вам потребуется счет в «ФИНАМ». Его можно открыть онлайн за 5 минут бесплатно и без обязательств .

В «ФИНАМ» можно купить ОФЗ-линкеры — это облигации Министерства финансов РФ, индексируемые на величину инфляции. То есть при погашении облигации инвестор получит не просто номинал, а номинал, увеличенный на сумму инфляции. Плюс дважды в год — гарантированный купонный доход.

i Для покупки вам потребуется счет в «ФИНАМ». Его можно открыть онлайн за 5 минут бесплатно и без обязательств .

Ситуация. В последнее время эпидемиологическая обстановка в мире заметно ухудшилась, что в значительной степени является «заслугой» нового штамма коронавируса «омикрон». В США, Европе и Азии фиксируется рост заболеваемости COVID-19, в части стран обновлены ежедневные рекорды по заболеваемости. Некоторые страны снова начинают вводить ограничительные меры, которые могут быть расширены при росте числа заражений. А карантин в свою очередь повлияет на темпы восстановления экономик в мире.

Противоядие. Технологический сектор не только не снизил обороты во время пандемии, но и стал ее очевидным бенефициаром на фоне роста спроса на услуги и технологии для работы в удаленном режиме. Причем это коснулось как потребителей, так и компаний, которым пришлось ускорять цифровизацию бизнеса и переводить продажи и обслуживание в онлайн.

Возможное ухудшение ситуации с коронавирусом только подстегнет эту тенденцию и будет способствовать дальнейшему росту спроса на продукцию и услуги IT-компаний . Мы предлагаем два варианта защиты от этого риска.

Готовый портфель из 100+ перспективных акций компаний IT-сектора США . Это первое достоинство портфеля. Второе преимущество — в его доступности. Дело в том, что портфель состоит из множества «кусочков» акций. Так целая акция, к примеру, «Майкрософта» стоит больше 25 000 . А в портфеле минимальная сумма инвестирования — всего 13 000 .

Купить — оплата картой

Готовые стратегии автоследования — это стратегии опытных трейдеров, которые торгуют на бирже на личные деньги на своих счетах. Все сделки, которые профессионал совершает на личном счете, будут автоматически повторяться на вашем.

i Для подключения вам потребуется счет в «ФИНАМ». Его можно открыть онлайн за 5 минут бесплатно и без обязательств .

Стратегия с умеренным риском и рекомендуемым сроком инвестирования от 1 года. В портфель включаются финансовые инструменты, имеющие листинг одновременно на биржах в США и в России, что делает ее доступной для широкого круга инвесторов. Пропорции классов активов (акции, облигации, сырье) определяются с помощью макроэкономического анализа, а наиболее перспективные инструменты по каждому виду — на основе фундаментального анализа.

Стратегия основана на концепции «четвёртой промышленной революции», предполагающей новый подход к производству. Он основан на использовании промышленниками инноваций в сфере информационных технологий, автоматизации и искусственного интеллекта. В портфель включены акции компаний из отраслей-бенефициаров революции 4.0: интернета вещей, 3D-печати, квантовых вычислений, точечного земледелия, 5G-технологий, цифровых двойников и других.

Стратегия с умеренным риском инвестирует в акции технологического сектора – второго по капитализации на американском фондовом рынке. В портфель подбираются консалтинговые IT-корпорации, перспективные игроки сферы программного обеспечения, производители офисного оборудования и материалов, а также другие компании сектора. Алгоритм стратегии предполагает использование заемных средств для увеличения потенциальной доходности (возможный риск так же возрастает).

Ситуация. Основным экономическим риском является растущая инфляция — для борьбы с ней мировые центробанки будут вынуждены повышать ключевые ставки и сворачивать стимулирующие программы, что ударит по котировкам акций. Также в фокусе внимания остается геополитическая напряженность между США и КНР и сильно усилившиеся в 2021 году трения между Россией и Западом, в том числе из-за сложной ситуации на границе между РФ и Украиной. Обострение любого из описанных рисков может вылиться в обвал на мировых фондовых рынках.

Противоядие. Для снижения рисков аналитики советуют использовать готовые портфели с участием опционов. Опцион — сложный для начинающих финансовый инструмент, который дает право покупателю совершить сделку в будущем по заранее оговоренной цене.

Решение. Начинающие инвесторы могут приобрести в Финаме готовые портфели с заранее известными инвестиционными сценариями. Портфели составлены таким образом, что в случае неблагоприятной рыночной ситуации инвестор ничего не теряет, а при благоприятной — доход до 9% годовых .

Ситуация. Ключевую процентную ставку устанавливает центробанк. Ключевая ставка — это процент, под который могут взять деньги у ЦБ коммерческие банки. Чем выше ключевая ставка, тем выше у коммерческого банка будут ставки по вкладам и кредитам. Если по кредитам ставка высокая, то бизнес реже берет деньги в долг на развитие, а население — чаще сберегает и меньше тратит. Таким образом, рост ставок негативно влияет на рынок акций.

В 2020 году из-за пандемии коронавируса мировые центробанки сделали два ключевых шага: снизили ставки и объявили программу выкупа. Центробанки выкупали у банков гособлигации, создавая ликвидность. Низкие доходности по гособлигациям вынуждали инвесторов покупать более рискованные бумаги, по которым доходность выше — и тем самым снижая доходности и по ним. Государства размещали свои облигации под низкую ставку, что позволяло им предоставлять финансовую помощь в различных видах как частным лицам, так и компаниям.

Но много дешевых денег не могло остаться незамеченным. Уже в конце 2020 года экономисты предупреждали о рисках роста инфляции, для подавления которой банкам теперь нужно повышать ключевую ставку. Банк Англии первым из Большой Семерки пошел на это, а руководство ФРС (США) планирует завершить программу выкупа активов в марте 2022-го, что позволит перейти к повышению процентной ставки. При этом руководство ФРС прогнозирует уже 3 повышения ставки в будущем году с продолжением в 2023-24 гг.

Противоядие. Повышение процентных ставок, как ожидается, вызовет рост доходностей UST. Для купирования данного риска отлично подойдут акции инверсионных ETF, например ETF ProShares UltraShort 20+ Year Treasury. Он обеспечивает двукратные противоположные результаты инвестиционной деятельности по отношению к дневному показателю индекса, который отслеживает казначейские бумаги США со сроками погашения свыше 20 лет.

Решение : только для квалифицированных инвесторов Купить ETF ProShares UltraShort 20+ Year Treasury (тикер: TBT US).

Народ массово забирает депозиты - у банков катастрофически не хватает денег. Чтобы нормально функционировать, им приходится брать в долг у ЦБ по новой и очень высокой ставке - 20%. При этом население и бизнес по старым кредитам выплачивает банкам смехотворные по нынешним меркам проценты, которые никак не покрывают этот огромный дефицит ликвидности банков. И я молчу про массовые дефолты по кредитам с плавающими ставками, да и с обычными (так как сейчас население и бизнес потеряли очень много денег). Это подрывает банковскую систему.

Но, как сказала Эльвира Сахипзадовна: "Все банки выполняют и будут выполнять все обязательства перед своими клиентами".

Мы исходим из того, что наш ЦБ не бросает слов на ветер и дает четкий сигнал, что будет делать для этого все.

ЦБ продолжает безостановочно давать банкам в долг - это нам прозрачно сказали.
QE, которое проводилось в США и прочих западных странах, теперь проведет и наше правительство, которое направит 1 трлн рублей на покупку акций российских компаний. Приобретаться они будут, в том числе у банков. Правительству - акции, банкам - деньги, чтобы расплачиваться по обязательствам (и перед ЦБ, и по новым депозитам со ставкой выше 20%).

Какие последствия нынешнего банковского кризиса?

Влитых денег может оказаться мало. Кризиса таких масштабов мы не видели очень давно. Я бы, честно сказать, не исключал никаких самых резких мер, чтобы эту панику поставить на "паузу".
Все вышеперечисленное делается за счет огромного вливания денег (некоторые из них только напечатали, некоторые хранили на "черный день", и они не функционировали в экономике). Теперь эти деньги попадают в нашу финансовую систему, и, конечно, они значительно разгонят инфляцию в нашей стране. Она и так очень выросла из-за падения рубля, а вливание ликвидности еще сильнее ее увеличит.

Правильного выбора в нынешней реальности не существует. Есть только действие и его последствия. И спасение банков будет иметь последствие в виде высокой инфляции. Под ударом будут сбережения населения и бизнеса.

Тут, как говорится или. или. Или спасаем финансовую систему и…. увы, разгоняем инфляцию. Или ставим все на hold, но это еще хуже.

Встает справедливый вопрос: если впереди инфляция, как тогда сохранить свои деньги?

Сейчас времена очень и очень неопределенные. Самый верный способ - вложиться в реальные физические активы.

К примеру, правительство поддержало решение об отмене налога на добавленную стоимость в размере 20% на драгоценные металлы для граждан с 1 марта. Соответствующий законопроект Госдума должна рассмотреть 4 марта. Золотые слитки могут оказаться очень неплохим способом сохранить свои сбережения. Это редкий металл, который можно физически потрогать и который имеет ценность.

Есть и масса других альтернатив. Тут уже выбор каждый делает сам. Недвижимость, автомобили или слитки золота или других металлов. Все зависит от вашей фантазии и личных предпочтений.

Другой вариант - покупка работающих бизнесов. Практически убежден: сейчас наверняка пойдет вал сделок M&A. Деньги есть у многих.

Живой и работающий бизнес, не сильно зависящий от конъюнктуры рынка и внешних обстоятельств, - это "фишка" сегодня.

Кстати, почему-то думаю, что сейчас увеличится спрос на услуги независимых финансовых посредников.

Все то, что генерирует кэш, это возможная защита от инфляции.

Оценить будущий уровень инфляции сегодня достаточно сложно.

Но, похоже, ориентир – выше 20% годовых. Впрочем, смотря как считать. А считать мы умеем правильно.

Военная спецоперация, санкции, неопределенность и ограничения — в такой ситуации штормит не только фондовый рынок. Вспоминаем основные правила инвестиций и изучаем, во что можно вложить деньги в такое непростое время

В этом тексте вы узнаете:

Как инвестировать правильно

Прежде чем начинать искать активы, в которые можно вложить деньги, стоит помнить основные правила инвестирования, особенно в период кризиса и неопределенности:

копите подушку безопасности;

поставьте цель и определитесь с приемлемым уровнем риска;

не поддавайтесь панике и следуйте своей стратегии;

диверсифицируйте инвестиции, то есть не вкладывайте все деньги в один актив. По возможности распределяйте вложения по странам, активам, валютам;

ребалансируйте портфель, если в этом есть необходимость;

не бойтесь обращаться к профессионалам и уходить с рынка;

инвестируйте в то, в чем разбираетесь.

Мы опросили экспертов и узнали у них, во что сейчас можно вложить деньги, и распределили активы по уровню риска. Помните, что никто и ничто не может гарантировать доходность. Как правило, большая доходность предполагает большие риски.

Минимальные риски

Банковские вклады

Вклады в банках — самый простой и консервативный способ вложить деньги. Депозиты застрахованы государством. Банк должен быть участником системы страхования вкладов (ССВ), оно обязательно для всех, кто хочет работать с вкладами физических лиц. Проверить кредитные организации можно на сайте Агентства по страхованию вкладов (АСВ).

Если кредитная организация обанкротится или лишится лицензии, то вкладчик получит полную сумму вклада, но не более ₽1,4 млн. Если у человека несколько депозитов в одном банке, то в целом получить можно также не более ₽1,4 млн. Помимо основной суммы вклада страхуются и проценты по нему, поэтому их тоже нужно учитывать. Если ваши накопления больше ₽1,4 млн, то лучше их разместить в нескольких банках, которые участвуют в ССВ.

Нужно учитывать, что под действие системы страхования подпадают не все вклады и счета. Список исключений можно посмотреть на сайте АСВ.

Насколько это выгодно?

В конце февраля 2022 года Банк России поднял ключевую ставку до 20%, а вслед за ним коммерческие банки повысили проценты по краткосрочным вкладам.

«На краткосрочном горизонте сейчас хорошую доходность можно получить по депозитам. Ставки до 18–20% в рублях еще актуальны. На фоне укрепляющегося рубля это неплохая инвестиция», — считает руководитель отдела развития продуктов и сервисов инвестиционной компании «Атон» Михаил Морозов.

Однако аналитик инвесткомпании «Фридом Финанс» Елена Беляева полагает, что, хотя банковский депозит один из самых надежных вариантов инвестиций, доходность такого инструмента не позволит догнать инфляцию. Риски по вкладам — снижение курса рубля и ускорение инфляции, добавил ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Олег Сыроваткин.

По оценке Минэкономразвития, годовая инфляция по состоянию на 25 марта достигла 15,66% годовых. Согласно данным Росстата, за месяц, после того как западные страны начали вводить против России санкции, в среднем цены выросли на 7,6%.

ОФЗ

Из ценных бумаг наиболее консервативный вариант — облигации федерального займа (ОФЗ). Их выпускает Минфин. Покупая такие бумаги, инвестор одалживает средства государству. За пользование деньгами ему выплачивают купоны, а также инвестор может заработать на разнице между ценой покупки и погашения или продажи бумаги. Как правило, номинал ОФЗ составляет ₽1 тыс. Обычно вслед за повышением ключевой ставки ЦБ увеличивается доходность не только вкладов, но и облигаций.

У облигаций также различается срок погашения. Он может быть как меньше года, так и больше, в том числе пять, десять лет, поэтому некоторые бумаги называют короткими, а другие длинными. Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-Капитала», назвал короткие ОФЗ одним из наиболее консервативных и менее рисковых инструментов в текущих условиях.

Кроме того, есть разные виды ОФЗ. Как следует из аналитических материалов «ВТБ Мои Инвестиции», эксперты отдают предпочтение следующим бумагам:

ОФЗ с переменным купоном — это страховка на случай роста ставки ЦБ. Ставка купона у них привязана к ставке RUONIA (Rouble Overnight Index Average) — это ставка, по которой крупные кредитные организации предоставляют друг другу необеспеченные кредиты на один рабочий день. За счет изменения ставки купона рыночная цена таких ОФЗ в меньшей степени подвержена снижению, так как оперативно адаптируется к росту ключевой ставки;

ОФЗ с индексируемым номиналом — это защита от инфляции. Номинал таких ОФЗ индексируется на величину инфляции с опозданием в три месяца, а купонный доход по ставке 2,5% будет выплачиваться, исходя из проиндексированного номинала, отметили эксперты. То есть рост инфляции в марте отразится на номинале этих бумаг в июне. «Риск ускорения инфляции в 2022 году говорит о целесообразности иметь в портфеле данный вид ОФЗ», — считают аналитики «ВТБ Мои Инвестиции».

Кирилл Комаров, руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиций», считает, что вложения в ОФЗ могут частично защитить от инфляции. «Это более консервативные инструменты, но с более ограниченным потенциалом доходности», — отметил он.

Кроме того, с 2021 года с купонов по всем облигациям взимают налог в 13%. Его удерживает брокер. Однако есть возможность повысить доходность ОФЗ. Бумаги можно купить на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), и тогда можно будет получить налоговый вычет в 13% на сумму до ₽400 тыс., то есть дополнительно ₽52 тыс. в год, отметил Альберт Короев, начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций».

О том, что такое ИИС и какие у него бывают типы налоговых вычетов, можете посмотреть в нашем специальном материале. Кроме того, у нас есть материал о том, как посчитать реальную доходность облигаций.

Золото

Инвестировать в золото можно разными способами. Например, через покупку золотых слитков и золотых инвестиционных монет, а также через обезличенные металлические счета. В начале марта в России отменили НДС на покупку золотых слитков для физических лиц, ранее налог составлял 20%.

Кроме того, есть биржевые фонды (ETF) и паевые инвестиционные фонды (ПИФ), привязанные к золоту. Однако пока на Мосбирже открылись торги не по всем инструментам. В частности, доступны не все ETF из-за приостановки операций между Национальным расчетным депозитарием (НРД) и европейскими депозитариями.

Михаил Морозов отметил, что золото — один из наиболее консервативных вариантов инвестиций. По его мнению, он может помочь защитить сбережения от инфляции, так как снизилось доверие к ключевым валютам и появляются инфраструктурные риски для инвесторов. Эксперт считает, что, скорее всего, доля золота в портфелях будет наращиваться.

По его словам, глобальная инфляция разгоняется, и обычно золото — «актив последней надежды для защиты от нее». К нему обращаются в случае потери доверия инвесторов к политике Федеральной резервной системы (ФРС) США и Европейского центрального банка (ЕЦБ). «Предпосылки такие есть, так как все больше сомнений инвесторов, что не опоздала ли ФРС с повышением ставки», — отметил Морозов.

По мнению Елены Беляевой, инвестиции в золото — это способ, скорее, сохранить накопления, а не приумножить их. «Краткосрочные инвестиции в этом способе могут быть даже убыточными», — предупредила она.

«В золоте основной риск — это нормализация геополитической ситуации и снижение спроса на защитные инструменты, а также укрепление рубля, что приведет к отрицательной рублевой переоценке золота, основная котировка которого все-таки в рублях», — полагает Владимир Брагин.

Средние риски

Корпоративные облигации

Помимо государственных, есть корпоративные облигации, то есть инвестор одалживает средства компаниям. Беляева отметила, что это также консервативный вариант инвестиций, который не позволит догнать инфляцию. Однако если вы решите покупать подобные бумаги, то обращайте внимание на компании, которые их выпустили, от этого зависит надежность облигаций.

«В облигациях следует выбирать надежных эмитентов, и желательно покупать облигации с расчетом держать их до погашения», — считает Беляева.

По словам аналитика «Финама» Сергея Перехода, в инвесткомпании полагают, что первые оценки годовой инфляции на уровне 20% будут ошибочными и она окажется около 15%. «Потому для ее опережения можно выбрать либо субфедеральные облигации, либо эмитентов второго эшелона, но с умеренной долговой нагрузкой», — сказал он.

Субфедеральные облигации — это долговые бумаги, которые выпускают субъекты России, например области, городские округа.

Эмитенты второго эшелона — это крупные компании с меньшей капитализацией, чем у эмитентов первого эшелона, или так называемых голубых фишек. У бумаг этих компаний также меньше ликвидность.

Иностранная валюта

Купить доллары, евро и фунты в России сейчас стало труднее, так как власти ввели ряд ограничений. Например, комиссию на покупку этих валют 12% на бирже, ограничения по выдаче наличных и многое другое. Однако на бирже и в банках также можно приобрести японские иены, швейцарские франки и другие валюты иностранных государств.

Сыроваткин отметил, что в сложившейся ситуации, если инвестор не хочет платить комиссию, то можно купить на Мосбирже китайские юани. Однако получить их в наличном виде не получится. Некоторые банки предлагают вклады в юанях, но под низкие проценты, добавил эксперт.

«За последние два года юань заметно подорожал к доллару и в целом показывал довольно низкую волатильность. Риски — резкий разворот Народного Банка Китая в сторону смягчения денежно-кредитной политики, например, на фоне экономических проблем», — рассказал Сыроваткин.

Морозов полагает, что юань интересен, так как он выигрывает и от падения инвестиционного доверия к доллару и евро, и от перевода части торговых операций в юань рядом крупных игроков. Однако он полагает, что эту валюту стоит отнести к консервативным инструментам.

Финансовый консультант Наталья Смирнова также отмечала на своем YouTube-канале, что для таких валют, как гонконгский доллар, юань, почти нет инструментов, в которые их можно было бы вложить, поэтому непонятно, что с ними делать после покупки, то есть единственный вариант — ждать, что их курс вырастет.

По ее словам, если инвестор хочет сделать ставку на то, что ситуация с санкциями и экономикой в России будет хуже, то можно купить более стабильную валюту, например франки. «Юань — это тоже валюта развивающейся страны, там тоже есть своя тематика с Тайванем», — напоминает Смирнова.

Высокие риски

Акции

Вложения в акции могут иметь разный уровень риска, все зависит от компаний и стратегии инвестора. По мнению экспертов, риски по российским акциям такие:

Кирилл Комаров: «Риски здесь высокие — пока очень трудно понять, насколько тяжелым будет кризис, на каком уровне остановится рост инфляции»;

Владимир Брагин: «Основной риск — это серьезное ухудшение ситуации в экономике, негативно сказывающееся на состоянии компаний, вынуждающее правительство увеличивать налоговую нагрузку на них, например, для увеличения социальных расходов».

Однако долгосрочные вложения могут помочь снизить риски. По мнению Беляевой, сейчас более приемлемый вариант — формирование долгосрочного портфеля из акций компаний, которые производят продукцию, пользующуюся спросом, и которые в перспективе могут вернуться к выплате дивидендов. В текущей геополитической и экономической ситуации ряд компаний временно отказываются от выплат.

По мнению Михаила Морозова, если санкции продлятся долго, то у российских инвесторов — розничных, корпоративных и институциональных — основным рынком будут российские акции, так как иностранные инвестиции будут нести повышенные риски.

Аналитик ИК «Фридом Финанс» отметила, что цены на многие российские акции сейчас довольно привлекательны. «Понятно, что рынку потребуется продолжительное время для восстановления нормальной рыночной активности и цен на активы, но такой долгосрочный подход несет в себе намного более низкие риски с доходностью, которая может обогнать текущие темпы инфляции», — добавила Беляева.

Кирилл Комаров также полагает, что с учетом текущей волатильности и неопределенности максимальную доходность могут предоставить акции. По его мнению, они могут не только защитить от инфляции, но и дать возможность заработать благодаря тому, что сейчас многие бумаги сильно подешевели из-за геополитики и санкций. У них есть хорошие шансы восстановиться и даже выиграть от ухода с рынка иностранных конкурентов, считает эксперт.

Владимир Брагин также полагает, что российские акции потенциально могут принести наибольшую доходность. «Риски здесь сейчас повышенные, но если ситуация в экономике не будет давать серьезных поводов для беспокойства, рост котировок в обозримом будущем может составить и 20%, и 30%, а то и больше», — отметил он.

Эксперт также добавил, что акции следует расценивать как долгосрочные инвестиции. «Розничным инвесторам я рекомендую заходить в российский рынок через паевые фонды», — сказал Брагин.

Рынок фондов на российские бумаги постепенно открывается. В утренних текстах мы публикуем списки тех, кого допускают к торгам.

Спекуляции с акциями — стратегия для самых рисковых

Беляева добавила, что самую большую потенциальную доходность сейчас можно получить от спекулятивных операций с акциями, но у этого подхода и максимальные риски. «Рынок в текущем моменте очень волатилен. В отдельных бумагах рост цен за день может составить 30%, 40% и более. Но рассчитывать на устойчивый рост на рынке не стоит, мы можем увидеть такое же сильное снижение цен при ухудшении новостного фона», — отметила она.

Эксперт предупредила, что такой спекулятивный подход требует повышенной терпимости к рискам, постоянного мониторинга ситуации и высокого уровня профессионализма в анализе рынка. «Высокая волатильность цен в большей мере создает иллюзию возможности хороших заработков, на практике получить достойные результаты очень сложно», — рассказала аналитик.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: