Как вернуть деньги вложенные в пиф
Обновлено: 01.05.2024
Это форма инвестирования. Фонд объединяет средства вкладчиков для вложения в ценные бумаги, им управляет профессиональный управляющий.
Инвестор вносит деньги в фонд, получая взамен пропорциональное количество паев, и становится пайщиком фонда. Юридически пай - это именная бездокументарная ценная бумага, удостоверяющая право собственности владельца на долю имущества паевого фонда.
На деньги, внесенные в фонд, приобретаются ценные бумаги или другие активы. Если их стоимость на рынке растет, увеличивается и стоимость пая инвестора. Доход — это разница между ценой покупки и продажи пая, его можно получить только, продав свой пай.
После покупки пая средства инвестора попадают на банковский счет паевого фонда. Управляющий фондом указывает брокеру, в какие бумаги стоит инвестировать. Для их покупки деньги с банковского счета фонда переводятся на брокерский счет. Приобретенные бумаги брокер переводит на хранение в специализированный депозитарий. По мере роста рыночной стоимости купленных бумаг, увеличивается стоимость активов фонда и паев его вкладчиков. Когда цена на купленные ценные бумаги вырастает они продаются, деньги от продажи вновь поступают на банковский счет фонда и ждут следующей инвестиции.
Фонды акций на Банки.ру за последние три года увеличили вложения вкладчиков более чем на 50%, фонды облигаций на 42%.
Пайщик ПИФа платит следующие комиссии: 1) Комиссию при покупке. Ее размер часто зависит от первоначальной суммы вложения - чем больше сумма, тем ниже комиссия. Не все управляющие компании берут эту комиссию. 2) Комиссию за управление. Она рассчитывается ежедневно как фиксированный процент от среднегодовой стоимости чистых активов фонда. Размер комиссии зависит от типа фонда и рисков стратегии управления. Чем выше риски, тем больше комиссия. Комиссия за управление фондом акций будет выше, чем для фонда облигаций или денежного рынка. 3) Комиссию при продаже паев. Размер комиссии определяется сроком владения паями. Обычно, чем дольше срок владения паями, тем меньше размер данной комиссии. 4) За счет средств фонда управляющая компания выплачивает вознаграждение депозитарию, регистратору и аудитору, в среднем 0,3—0,5% в год.
По комиссии. У ПИФов с похожей доходностью и стратегией могут быть разные комиссии. Чем выше комиссия за управление, тем ниже доходность инвестиций в ПИФ в будущем. На Банки.ру доходность фондов указана с учетом комиссий за управление фондом. Но без учета комиссий за покупку и продажу паев. По доходности. Самая высокая доходность и уровень риска, у фондов, инвестирующих в акции. Менее доходными, но и менее рисковыми считаются вложения в фонды смешанных инвестиций, фондов, облигаций, денежного рынка. Обращайте внимание на то, как долго ПИФ показывает положительную доходность. Если в течение нескольких лет, это говорит в его пользу. Но помните, что доходность, показанная фондом в прошлом, не обязательно сохранится в будущем.
Инвестиции сопряжены с риском. Не инвестируете «последние деньги» в ПИФы. Распределяйте вложения между ПИфами с разными стратегиями и уровнем риска, это снижает риск потери средств.
На Банки.ру можно купить ПИФ онлайн с помощью сервиса Госуслуги, оплатив паи с помощью банковской карты или банковским переводом (зависит от управляющей компании).
Для того, чтобы продать (погасить) паи, нужно подать заявку в управляющую компанию. Она продаст их в течение трех дней. Деньги от продажи будут перечислены на банковский счет инвестора в течение 10 дней с момента продажи паев.
Действующим российским законодательством не предусмотрены государственные гарантии для средств, инвестированных в ПИФы.
Имущество паевого инвестиционного фонда не является имуществом управляющей компании, поэтому ее банкротство на него не влияет. В случае банкротства, ПИФ переходит под управление другой управляющей компании или прекращает свою деятельность. Тогда имущество фонда переводится в деньги, которые выплачиваются пайщикам.
Можно. Для того, чтобы получить ПИФ по наследству нужно обратиться к нотариусу, а чтобы подарить - в управляющую компанию.
Подоходный налог - 13% от дохода, полученного от продажи паев. Налоговым агентом выступает управляющая компания.
Есть, если срок владения паем более трех лет. Сначала оцените предельную сумму налогового вычета. Для этого умножьте количество полных лет владения паем на 3 млн рублей. Если полученная сумма больше, чем размер прибыли от владения паем, то подоходный налог платить не нужно. Если предельная сумма налогового вычета оказалась меньше, чем прибыль, то подоходный налог нужно заплатить от суммы, составляющей разницу между ними. Например, инвестор купил паи на 20 млн рублей и через пять лет продал их за 40 млн рублей. Прибыль - 20 млн рублей. Предельная сумма вычета - 15 млн рублей (5 лет*3 млн рублей), разница между ними - 5 млн рублей. С нее и будет рассчитан налог.
Возврат денежных средств, переданных в оплату
59. Управляющая компания возвращает денежные средства лицу, передавшему их в оплату инвестиционных паев, если включение этих денежных средств в состав фонда противоречит Федеральному закону "Об инвестиционных фондах", нормативным правовым актам Российской Федерации или настоящим Правилам ____________________ (в случае если правилами предусмотрена минимальная сумма денежных средств, которая может быть передана в оплату инвестиционных паев, указывается ", в том числе, если в оплату инвестиционных паев переданы денежные средства в сумме меньше установленной настоящими Правилами минимальной суммы денежных средств, которая может быть передана в оплату инвестиционных паев").
60. Возврат денежных средств в случаях, предусмотренных пунктом 59 настоящих Правил, осуществляется управляющей компанией в течение ____________________ (указывается срок, но не более 5 рабочих дней) с даты, когда управляющая компания узнала или должна была узнать, что денежные средства не могут быть включены в состав фонда, за исключением случая, предусмотренного пунктом 61 настоящих Правил.
61. Возврат денежных средств осуществляется управляющей компанией на банковский счет, указанный в заявке на приобретение инвестиционных паев. В случае невозможности осуществить возврат денежных средств на банковский счет, указанный в заявке, возврат осуществляется на иной банковский счет, сведения о котором представлены лицом, передавшим денежные средства в оплату инвестиционных паев, в течение 5 рабочих дней с даты представления соответствующих сведений.
В случае невозможности осуществить возврат денежных средств на банковский счет, указанный в заявке, или на иной банковский счет, сведения о котором представлены лицом, передавшим денежные средства в оплату инвестиционных паев, управляющая компания по истечении 3 месяцев с даты, когда она узнала или должна была узнать, что денежные средства не могут быть включены в состав фонда, передает денежные средства, подлежащие возврату, в депозит нотариуса.
Статья 31. Порядок прекращения паевого инвестиционного фонда
(в ред. Федерального закона от 06.12.2007 N 334-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
1. Прекращение паевого инвестиционного фонда, в том числе реализация имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, удовлетворение требований кредиторов, которые должны удовлетворяться за счет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и распределение денежных средств между владельцами инвестиционных паев, осуществляется управляющей компанией, за исключением случаев, установленных настоящей статьей, в порядке, установленном настоящей статьей, а также статьей 32 настоящего Федерального закона.
(см. текст в предыдущей редакции)
2. В случае аннулирования (прекращения действия) лицензии управляющей компании у управляющей компании паевого инвестиционного фонда прекращение этого паевого инвестиционного фонда осуществляет специализированный депозитарий указанного фонда в соответствии с настоящим Федеральным законом.
(п. 2 в ред. Федерального закона от 28.07.2012 N 145-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
3. В случае аннулирования (прекращения действия) лицензии управляющей компании у управляющей компании паевого инвестиционного фонда и лицензии специализированного депозитария у специализированного депозитария этого паевого инвестиционного фонда прекращение указанного паевого инвестиционного фонда осуществляет временная администрация, назначенная в соответствии с настоящим Федеральным законом.
(п. 3 в ред. Федерального закона от 28.07.2012 N 145-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
4. Размер вознаграждения лица, осуществляющего прекращение паевого инвестиционного фонда, за исключением случаев, установленных настоящей статьей, определяется правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом и для лица, осуществляющего прекращение паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого не ограничены в обороте, не может превышать максимальный размер, установленный нормативным актом Банка России, устанавливающим требования к правилам доверительного управления паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого не ограничены в обороте.
(см. текст в предыдущей редакции)
(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
6. В целях обеспечения сохранности имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и обеспечения интересов учредителей доверительного управления после возникновения основания прекращения паевого инвестиционного фонда допускается совершение необходимых юридических и фактических действий в отношении имущества, составляющего этот фонд, с учетом требований, предусмотренных пунктом 10 настоящей статьи.
(см. текст в предыдущей редакции)
7. Лицо, осуществляющее прекращение паевого инвестиционного фонда, обязано:
1) в течение пяти рабочих дней со дня возникновения основания прекращения этого фонда уведомить об этом Банк России;
(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
3) принять меры по выявлению кредиторов, требования которых должны удовлетворяться за счет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и погашению дебиторской задолженности.
7.1. Специализированный депозитарий, осуществляющий прекращение паевого инвестиционного фонда, действует от своего имени в качестве доверительного управляющего этим фондом с учетом ограничений, установленных настоящим Федеральным законом. При прекращении паевого инвестиционного фонда специализированным депозитарием к последнему переходят все права и обязанности управляющей компании, связанные с прекращением этого фонда. В этом случае специализированный депозитарий несет ответственность, предусмотренную пунктом 1 статьи 16 настоящего Федерального закона. При этом долги по обязательствам, возникшим в связи с прекращением паевого инвестиционного фонда, в случае недостаточности имущества, составляющего этот фонд, погашаются за счет имущества управляющей компании.
(п. 7.1 введен Федеральным законом от 28.07.2012 N 145-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
(см. текст в предыдущей редакции)
11. Специализированный депозитарий при осуществлении прекращения паевого инвестиционного фонда действует от своего имени и осуществляет полномочия управляющей компании по прекращению паевого инвестиционного фонда, в том числе совершает от своего имени сделки по реализации имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, включая недвижимое имущество, распоряжается денежными средствами на счетах и во вкладах в банках и иных кредитных организациях, а также совершает операции с ценными бумагами, составляющими паевой инвестиционный фонд, без поручения (распоряжения) управляющей компании. Государственная регистрация сделок и (или) перехода прав собственности на недвижимое имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, осуществляется при предоставлении специализированным депозитарием заверенной Банком России копии решения об аннулировании лицензии управляющей компании.
(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
12. При осуществлении специализированным депозитарием прекращения паевого инвестиционного фонда списание денежных средств, находящихся на транзитном счете или на банковском счете, открытом управляющей компании в соответствии с пунктом 2 статьи 15 настоящего Федерального закона, производится по распоряжению специализированного депозитария. Указанные операции проводятся банком или иной кредитной организацией при предоставлении специализированным депозитарием заверенной Банком России выписки из реестра лицензий управляющих компаний, подтверждающей аннулирование (прекращение действия) лицензии управляющей компании.
(в ред. Федеральных законов от 28.07.2012 N 145-ФЗ, от 23.07.2013 N 251-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
13. Временная администрация при осуществлении прекращения паевого инвестиционного фонда действует от имени управляющей компании без доверенности и осуществляет полномочия управляющей компании по прекращению паевого инвестиционного фонда, в том числе совершает от имени управляющей компании сделки по реализации имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, включая недвижимое имущество, распоряжается денежными средствами на счетах и во вкладах в банках и иных кредитных организациях, распоряжается ценными бумагами, составляющими паевой инвестиционный фонд. Вознаграждение, предусмотренное пунктом 4 настоящей статьи, временной администрации не выплачивается.
Управляющие компании внедряют дистанционное обслуживание
Высокий интерес частных инвесторов на инвестиционные продукты побуждает управляющие компании активнее работать с банками-агентами, используя не только офлайновые каналы продаж, но и дистанционные. На этой неделе розничные ПИФы стали доступны инвесторам в самом массовом онлайн-канале Сбербанка. До конца года в банке рассчитывают на увеличение доли продаж онлайн с 0 до 20%. Однако для достижения таких результатов необходима комплексная работа по информированию клиентов, так как основной клиент банков имеет низкую финансовую грамотность.
Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ / купить фото
Фондовый рынок принес убытки
Конец зимы оказался провальным для большей части инвестиций на рынке коллективных инвестиций. По оценке “Ъ”, основанной на данных Investfunds, три четверти всех розничных фондов зафиксировали снижение стоимости пая. В предыдущие месяцы перевес был на стороне прибыльных фондов. В феврале аутсайдерами стали отраслевые фонды, инвестирующие в компании нефтегазового сектора, электроэнергетики и потребительского рыков. По оценкам “Ъ”, вложения в такие фонды обесценились за месяц на 6,5–13%. Небольшой убыток принесли вложения в облигационные фонды. По оценкам “Ъ”, основанным на данных Investfunds, за минувший месяц вложения пайщиков в них снизились на 0,2–1% (для фондов с активами свыше 50 млн руб.).
Положительный результат зафиксировали фонды, декларация которых ориентирована на валютные активы — ПИФы драгоценных металлов и еврооблигаций. По данным Investfunds, паи таких фондов подорожали за февраль на 1–5,3%. Положительный результат был обеспечен за счет роста курса доллара. По данным Московской биржи, курс американской валюты вырос в феврале на 4,6%, до 66,88 руб./$.
Несмотря на падение доходности ПИФов, розничные инвесторы продолжили активно наращивать вложения.
Согласно данным Investfunds, по итогам февраля чистый приток средств в российские паевые фонды превысил 28,5 млрд руб., что более чем на 2,3 млрд руб. выше показателя предыдущего месяца и второй по величине результат за всю историю отрасли. Больший объем средств был инвестирован только в прошлом декабре (более 32 млрд руб.).
Сокращение дистанции
Пока основным каналом привлечения остается банковская сеть продаж, но растет доля продаж через удаленные каналы. На нынешней неделе о выходе с розничными ПИФами в «Сбербанк Онлайн» (сайт и мобильное приложение) объявила старший вице-президента банка Наталья Алымова. Клиентам будут доступны к покупке 18 открытых ПИФов управляющей компании «Сбербанк Управление активами». «Открытие ПИФов онлайн на 1% выгоднее, чем в отделениях, за счет отмены комиссии за вход»,— заявила госпожа Алымова. Согласно планам Сбербанка, к концу года на данный канал продаж будет приходится 20% всех продаж. Во второй квартале линейка инвестиционных продуктов доступная в режиме онлайн будет расширена за счет ИИС и стратегий доверительного управления.
Расширение канала продаж за счет возможностей родственного банка — один из самых эффективных способов увеличения продаж, считают участники рынка.
«С одной стороны, именно у банков есть большая база вкладчиков, которые недовольны текущими ставками по депозитам и готовы рассматривать альтернативные варианты размещения денежных средств, а с другой стороны, маржинальность по вкладам существенно ниже, чем комиссионный доход от привлечения клиентов в ОПИФ»,— отмечает начальник управления инвестиционных продуктов и технологий УК «Открытие» Евгений Горбунов. По словам заместителя гендиректора «РСХБ Управление активами» Константина Кирпичева, клиентам удобно совершать операции через банковский дистанционный канал, где есть сервисы покупки, погашения и обмена паев.
Клиенты ценят внимание
Впрочем, само по себе появление предложения инвестиционных услуг в мобильном приложении или личном кабинете банка еще не означает стремительного роста привлечения клиентов. По словам гендиректора «Альфа-Капитала» Ирины Кривошеевой, в России еще не до конца сформировался рынок спроса на такую услугу со стороны массового клиента, поэтому помимо присутствия в цифровом канале нужны дополнительные целенаправленные усилия. Особенно это касается клиентов пока не имеющих практики инвестирования. «По нашему опыту, важно специально обратить внимание, дать дополнительную информацию (с помощью рассылок, ''колокольчиков''), возможность получить ответы на вопросы. Это может быть автоматизированный помощник в выборе стратегии или онлайн-чат со специалистом»,— отмечает госпожа Кривошеева. Неплохим маркетинговым ходом может стать снижение комиссионного вознаграждения, но оно не будет ключевым при выборе клиентов. «Основным стимулом остается историческая доходность по фонду, которая нивелирует и комиссии за приобретение/погашение, и инфляцию, и девальвацию»,— отмечает Евгений Горбунов.
Какой доход приносят рентные ПИФы
Снижение ставки по банковским вкладам вынуждает частных инвесторов искать альтернативу, в том числе на рынке коллективных инвестиций. Интерес у физических лиц растет не только к открытым паевым фондам, но и к закрытым ПИФам (ЗПИФы), прежде всего фондам недвижимости. Однако не стоит забывать о низкой ликвидности продукта, рисках изменения конъюнктуры, а также высоком минимальном пороге входа.
Управляющие компании расширяют функциональность открытых ПИФов за счет регулярной выплаты доходов. Традиционно такая опция была доступна в закрытых ПИФах и стратегиях доверительного управления, которые ориентировались на состоятельных клиентов. Ее добавление в розничные фонды позволяет и широкой рознице получить доступ к регулярным выплатам. Впрочем, инвесторы могут негативно воспринять снижение стоимости пая после выплаты доходов. Кроме того, многие инвесторы рассчитывают на активное управление с реинвестированием всех дивидендов и купонов.
Фото: Александр Коряков, Коммерсантъ
Фото: Александр Коряков, Коммерсантъ
В конце минувшей недели ЦБ зарегистрировал правила открытого ПИФа «Альфа-Капитал Денежный поток», главной особенностью которого стали регулярные выплаты пайщикам. Об этом рассказали в УК «Альфа-Капитал».
Ежеквартальные платежи будут формироваться на основе купонных и дивидендных доходов по активам фонда.
До сих пор такая возможность была доступна только для закрытых ПИФов. Механизм определения получателей выплат схож с распределением дивидендов по акциям. «На конец расчетного периода будет определяться список пайщиков фонда, которым будет выплачен доход по дивидендам и купонам. На фонд также распространяется налоговая льгота долгосрочного владения»,— отмечает гендиректор «Альфа-Капитала» Ирина Кривошеева.
В 2019 году были приняты изменения в закон «Об инвестфондах», которые предусматривают возможность выплаты текущего дохода и по другим ПИФам. Однако в силу эти изменения вступили только с 1 февраля 2022 года, когда были отменены действовавшие до этого типовые правила фондов. В итоге УК получили возможность добавлять в правила действующих фондов пункт о возможности выплачивать дивиденды либо создавать новый ПИФы с данной опцией.
О планах использовать новый механизм, как уже сделал «Альфа-Капитал», рассказали и в ряде других УК.
В частности, в УК БКС планируют включить опцию в некоторые действующие фонды. В УК «Открытие» в ближайшее время собираются запустить открытый ПИФ смешанного типа.
Как управляющие компании возобновили операции с паями инвестфондов
Расширение функциональности паевых фондов востребовано частными инвесторами, поскольку повысит ликвидность их вложений. Раньше для получения части инвестированных средств пайщику необходимо было продавать часть портфеля, что сопряжено с дополнительными комиссиями.
По словам Ирины Кривошеевой, фонды с выплатой дохода понятнее и ближе для тех, кто в основном использует вложения в депозиты под процент. «Новая возможность позволит привлечь клиентов, которые сейчас используют инвестиционные инструменты с целью получения рентного дохода — облигации с купонными или акции с дивидендными выплатами»,— считает начальник отдела инвестиционных продуктов и технологий УК «Открытие» Евгений Горбунов. При этом налоговые последствия как при выплате дивидендов или купонов, так и при начислении дохода по паям будут одинаковые — 13% от суммы.
Эльвира Набиуллина, глава ЦБ, 22 октября 2021 года:
«Повышение ставки, безусловно, повышает привлекательность рублевых активов».
У ряда управляющих компаний уже есть стратегии, предусматривающие регулярные выплаты. «Есть категория клиентов, которые рассчитывают на регулярные денежные потоки от дивидендов и купонов для дальнейшего их использования. Такие инвесторы выбирают стратегии с выплатой купонов и дивидендов на расчетный счет без реинвестирования»,— отмечает портфельный управляющий УК «Тринфико» Юрий Гроссман. Но формирование диверсифицированных портфелей предполагает относительно высокий порог входа, составляющий несколько сотен тысяч рублей. С появлением такой возможности в розничном паевом фонде, считает гендиректор УК БКС Владимир Соловьев, порог входа в подобные стратегии будет существенно ниже.
За март отток из ПИФов составил 5,4 млрд руб.
В то же время механизм окажется интересен далеко не всем клиентам, уточняют эксперты. В частности, поскольку выплачиваться доходы будут из активов фондов, то после их проведения стоимость пая снизится на размер выплаты. Кроме того, по словам Юрия Гроссмана, есть немало инвесторов, которых интересует активное управление с реинвестированием всех дивидендов и купонов, что повышает эффективность вложений. «Мы проанализировали возможность запуска такого фонда на тестовой аудитории и получили от клиентов возражения»,— рассказал директор департамента управления активами «Ингосстрах-Инвестиций» Артем Майоров. По его словам, причина в том, что «налоговая оптимизация в продуктах коллективных инвестиций — одно из ключевых преимуществ ОПИФов и БПИФов».
Автор статьи
Читайте также: