Куда вложить деньги в 2018 году

Обновлено: 29.04.2024

Казалось бы, где Дональд Трамп, а где наши скромные заначки?! Но связь есть и не очень приятная. Четвертый год Россия живет под санкционным давлением. Торговые ограничения со стороны США часто называют беззубыми. Как правило, они не оказывают серьезного влияния на нашу экономику. Тем не менее, фондовым рынкам даже словесных угроз достаточно, чтобы упасть. Как сохранить деньги в 2018 году? Как защититься от таких негативных сценариев? И куда лучше вкладывать деньги, чтобы не зависеть от политических решений?

Стань пайщиком УК «Система Капитал» и получи дополнительный доход на свой счет*. Минимальная сумма инвестиций — 10 тысяч рублей. Сроки проведения акции — с 15 сентября по 15 декабря 2018 года. Заявку можно оформить на сайте компании . Для получения специальных условий укажите в заявке промокод kp2018.
*Подробности проведения акции.

В 2018 году провалы на российском фондовом и валютном рынках случались дважды: в апреле и августе. И оба раза были связаны с введением новых санкций, а также со слухами и опасениями, что следующий пакет торговых ограничений будет еще более жестким. Хорошо это или плохо, но на фондовых рынках зачастую рулят эмоции.

У финансистов есть такое понятие как «словесные интервенции». Это когда политики что-то говорят в надежде, что слов будет достаточно, и действий предпринимать не придется. В век информационных технологий это неплохо работает. К примеру, США хотят одновременно и России насолить, и собственному бизнесу не навредить. Поэтому предпочитают больше говорить, чем действовать. Цель таких обращений — подействовать на финансовые рынки. В последние несколько лет США настойчиво намекают всем иностранным инвесторам: «Не надо вкладывать деньги в Россию». И это, к сожалению, работает.

К примеру, если за первые шесть месяцев прошлого года в страну пришло $ 17 млрд прямых иностранных инвестиций, то в этом году — в 2,5 раза меньше. Со спекулятивными капиталами, которые крутятся на бирже, то же самое. Иностранные инвесторы сокращают вложения в российский госдолг, выходят из бумаг крупных российских компаний. Естественно, это отражается на котировках ценных бумаг. И какая крупная компания может попасть под раздачу, предсказать сложно. К примеру, последний год лидерами роста среди «голубых фишек» были Сбербанк и Аэрофлот. Но из-за санкций акции этих компаний резко упали, несмотря на хорошие финансовые показатели…

В таких условиях более защищенными могут считать себя владельцы не акций, а облигаций. Доход по этим ценным бумагам фиксирован. Риск банкротства крупных эмитентов стремится к нулю. К примеру, торговые ограничения США никак не могут повлиять на стабильность работы того же Сбербанка. Чистая прибыль этой крупнейшей кредитной организации страны за первое полугодие 2018 года составила почти 400 млрд. рублей.

Тем не менее, вложения в облигации тоже требуют специальной подготовки. Во-первых, у каждой бумаги есть номинальная и рыночная стоимость. Последняя может меняться в зависимости от спроса. Если он превышает предложение, то реальная доходность облигации снижается. Вложившись на пике интереса инвесторов к этой бумаге, можно получить не такой большой доход, как планировалось. Во-вторых, в портфеле нужно держать несколько бумаг разных компаний и время от времени перетряхивать его, меняя менее доходные облигации на более доходные. Простому частному инвестору следить за этими изменениями сложно.

Те, у кого есть сбережения, пусть и небольшие, задумываются: куда вложить эти деньги, чтобы их сохранить и приумножить. Одна из таких возможностей – паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Это такие фонды, в которых находятся средства разных людей (пайщиков). Их управляющая компания инвестирует в разные активы. Как выбрать подходящий ПИФ? На что обратить внимание?

Чтобы исключить эти риски и повысить доходность, выбор конкретного набора облигаций в портфеле лучше доверить профессионалам. К примеру, вложив деньги в паевый инвестиционный фонд (ПИФ). Как правило, комиссия за управление фондом облигаций ниже (1 — 2%), чем у фонда акций (3 — 4%). А некоторые компании берут даже меньше 1%. При этом фонды облигаций в нынешних условиях могут приносить доход, чуть ли не вдвое превышающий доход по депозитам.

Два главных правила любых инвестиций — это диверсификация (то есть хранение денег в разных финансовых «корзинах») и последовательность. То есть, сбережения нужно откладывать в несколько кубышек и делать это с той или иной периодичностью (например, раз в месяц или квартал). Такая стратегия снижает риски потерять весь капитал. А чтобы лучше разбираться в особенностях частных инвестиций, читайте материалы нашего раздела и участвуйте в акции.

За период с сентября 2015-го по сентябрь 2018 года. Для сравнения, официальная инфляция за этот период составила 14%

Корреспондент «КП» вложил собственные деньги в ПИФ облигаций. А теперь подробно рассказывает, как это проще всего сделать и что происходит с его сбережениями

На дне: какие акции российских компаний стоит покупать в 2022 году и на какие зарубежные рынки обратить внимание?

Помощник

Хотя одним из самых эффективных способов сохранить деньги и получить прибыль остаётся банковский вклад, частные лица сегодня часто выбирают открытие индивидуального инвестиционного счёта (ИИС). Это средство приумножения капитала даёт меньше гарантий, имеет более высокие риски, но и размер потенциальной прибыли больше, если сравнить с теми же депозитами.

Что такое инвестиции?

Инвестиции подразумевают, что деньги не просто лежат на счёте, как при вкладе, а работают. Ещё одно отличие от депозита – отсутствие гарантии прибыли. С инвестиционной деятельностью сопряжены определенные риски.

Частный инвестор может вложить деньги в такие инструменты:

акции,
облигации (ценные бумаги),
валюту,
опционы,
фьючерсы.

Сроки вложения денег различны:

краткосрочное вложение, также называют спекулятивным, это не инвестиции, а, скорее, игра на разнице в стоимости активов;
среднесрочное вложение, обычно сроком до 5 лет;
долгосрочные инвестиции, обычно сроком от 5 лет и больше, именно они помогают получить максимальную прибыль.

Важно! Вкладывать деньги можно самостоятельно или доверить управление активами управляющему. Второй вариант оптимален для начинающего инвестора – профессиональные управляющие в основном используют проверенные стратегии и минимизируют риски потери дохода.

По уровню риска инвестиции могут быть консервативными, умеренными или агрессивными. Последние, как правило, самые высокодоходные.

Куда инвестировать физическому лицу?

Для инвесторов – физических лиц доступны разные инструменты вложения денег:

Банковские вклады.Начать можно с небольшой суммы, до 1,4 млн руб. на счете клиента застрахованы государством, банки предлагают много вариантов вкладов, которые отличаются по сроку, сумме, процентной ставке и дополнительным функциям (возможности пополнения, снятия, капитализации).
Акции.Потенциальный доход выше, чем при размещении денег на депозитах. Прибыль можно получить от роста стоимости акций или в виде дивидендов. Уровень риска различный – обычно зависит от той компании, которая выпустила эти ценные бумаги. Высокорисковые акции могут обернуться для инвестора убытками.
Облигации.Доход может быть выше, чем по вкладам, но риск достаточно высок. Исключение – муниципальные облигации и облигации федерального займа (ОФЗ). Здесь доходность всего на 1–2% выше банковских депозитов.

Важно! С прибыли удерживается налог на доход (НДФЛ). Но клиент может открыть ИИС и уменьшить или вообще не платить налоги на прибыль от инвестиций.

Можно ли начать инвестировать с малой суммой денег?

Порог входа на рынке ценных бумаг – 5–10 тыс. руб., а иногда и меньшая сумма. Профессионалы рекомендуют вкладывать от 30000 руб. – это позволит получить значимую прибыль.

Размер стартового капитала зависит от вида финансового инструмента:

для покупки облигаций федерального займа достаточно 1000 руб. – это стоимость одной ценной бумаги;
паи в ПИФах (паевых инвестиционных фондах) стоят в среднем от 5000 руб.;
стоимость одной акции – от 2000 руб.

Внимание! Наращивать объемы вложений сразу не стоит. Эксперты советуют новичкам провести анализ первой попытки инвестирования, учесть ошибки и только потом увеличивать сумму вложений.

Право инвестировать есть у всех лиц с 18 лет. Кроме обычных, существуют еще и квалифицированные инвесторы – они имеют доступ к дополнительным финансовым инструментам, но должны подтвердить свою квалификацию.

Правила и советы начинающим инвесторам

Начинать инвестировать нужно с холодной головой. Даже если объем сбережений невелик, можно получить прибыль и улучшить свои знания в этой сфере.

Правила для начинающих инвесторов:

Поставьте цели. Они могут быть краткосрочными – собрать деньги на покупку автомобиля или ремонт, или долгосрочными – обеспечить безбедную старость, сформировать источник пассивного дохода. Для новичков лучше выбирать краткосрочные цели, которые ограничены конкретным временем, – 1 год, 3 года.
Погасите долги и не берите деньги на инвестирование в долг. Вкладывать можно только личные сбережения – можно ничего не получить, а кредит или заём придётся выплачивать. Если более 40–50% дохода уже уходит на погашение долгов, инвестирование в случае неудачи усугубит ситуацию.
Создайте финансовый резерв. Если планируете инвестировать все свободные деньги, нужно иметь подушку безопасности. Её оптимальный размер – 3–6 месячных доходов семьи. Если кто-то заболеет или потеряет работу, этих денег хватит, чтобы стабилизировать положение.
Не ждите быстрых результатов. Инвестирование – долгосрочный процесс, поэтому первую прибыль вы, возможно, получите не сразу. Особенно это касается регулярного пассивного дохода – на его формирование уйдут годы. Не увольняйтесь с работы – в первое время прибыли вряд ли хватит, чтобы жить полноценной жизнью.
Определитесь с финансовыми инструментами и стратегией инвестирования. Вкладывайте в ту сферу, в которой вы разбираетесь. Поэтому ещё одно правило – постоянное обучение.
Доверьтесьчастному управляющему/управляющей компании. Частный управляющий берёт на себя работу по вложению денег за комиссию – даёт клиенту информацию, проводит расчёты и др. Также он выступает налоговым агентом. УК предлагает услуги доверительного управления фондом (ПИФом) от имени клиента.

Инвестиции для физических лиц – это риск. Более доходны те инструменты, риск по которым выше. Но для начинающего инвестора это может стать провалом – в погоне за доходностью легко потерять сбережения. Улучшить положение можно с помощью диверсификации портфеля: покупать разные активы.

Главные ошибки

От ошибок не застрахованы ни новички, ни опытные инвесторы. Наиболее типичные из них:

вкладывать все сбережения только в акции или в облигации – диверсификация портфеля даёт лучшие результаты и снижает риски;
не учитывать все риски – заявленная доходность не всегда совпадает с реальной;
инвестировать последние деньги – получить быструю прибыль не выйдет;
ограничиваться базовыми знаниями – гуру фондового рынка не становятся по статьям в блогах и постам в соцсетях;
бросаться из крайности в крайность – не учитывать риски и вкладывать деньги в высокодоходные инструменты или вообще избегать риска.

Важно! Чтобы не разочароваться, приблизительную прибыль можно рассчитать сразу. Она состоит не только из потенциальной доходности. Из неё нужно вычесть издержки, комиссии, которые нужно заплатить брокеру.

Выводы

Инвестирование – доступный, но сложный для многих частных лиц способ прироста капитала. Но даже с минимальным начальным капиталом можно получать доход, а если грамотно управлять и приумножать вложения, то и сформировать стабильный источник пассивного дохода.

В США опасаются, что на биржах вскоре лопнет новый «пузырь доткомов». Грозит ли нам новый глобальный кризис? Куда инвестировать деньги в 2018 году на фоне происходящих событий? Даем практические советы от экономистов

Так случилось, что фондовые рынки США растут девять лет подряд. Аккурат с последнего кризиса, пик которого пришелся на конец 2008 — начало 2009 года. Причем рост серьезный. К примеру, за восемь месяцев этого года индекс акций высокотехнологичных компаний Nasdaq вырос более чем на 15% - до 8100 пунктов. Но потом резко упал — до 7500 пунктов. Многие аналитики восприняли это как «звоночек» и тут же заговорили о новом «пузыре доткомов». Может ли такое случиться? Станет ли это началом нового мирового кризиса? И как в таких условиях лучше хранить свои сбережения?

Безудержный рост американских бирж не первый год удивляет многих экспертов. Более чем на 10% каждый год — за последнее десятилетие. А в этом году рост даже ускорился. Основных причин на то две. Во-первых, рост доходов американских корпораций. Во-вторых, снижение корпоративных налогов по инициативе президента Трампа.

Казалось бы, нынешний рост выглядит закономерным и, как говорят биржевики, фундаментально обоснованным. Тем не менее экспертов тревожат показатели некоторых компаний. Особенно высокотехнологичных. Тех, капитализация которых за довольно короткий срок выросла в разы и даже на порядки. Среди них: Facebook, Apple, Amazon, Google и Tesla.

Ожидания от их будущей прибыли были очень большими. И когда реальность оказывается другой, часть инвесторов начинают разочаровываться или… фиксировать прибыль, пользуясь любыми негативными новостями. Так, в июле акции крупнейшей в мире социальной сети обвалились на 20%. Примерно столько же осенью потеряла Tesla из-за претензий американской Комиссии по ценным бумагам (SEC) к владельцу компании Илону Маску. Многие эксперты считают капитализацию этой инновационной компании раздутой. Мол, очень странно, что Tesla стоит на бирже больше, чем такие бессменные гиганты мирового авторынка, как BMW, Ford и General Motors. Усугубляет это подозрение еще и тот факт, что выпускает детище Маска на порядки меньше автомобилей и до сих пор работает в убыток.

С начала октября американские биржи в среднем просели примерно на 10%. И есть риск, что все это может перерасти в новый глобальный кризис… Что же делать в таких условиях?

Те, кто вложился в акции технологичных компаний несколько лет назад, получили очень хорошую прибыль. Но в том-то и отличие акций от облигаций. Первые могут принести серьезный доход, и при этом подвержены не менее серьезным рискам. Не факт, что «пузырь доткомов» лопнет в этом году. И лопнет ли вообще. А может, и нет никакого пузыря, а надежды технологических инвесторов полностью оправданны. Будущее предсказать невозможно. Тем не менее многие эксперты советуют в нынешних условиях часть сбережений на всякий случай перевести в более защищенные ценные бумаги — облигации. Их можно выбирать как самостоятельно, так и положив деньги в паевый инвестиционный фонд.

Если вы новичок в биржевом деле, то выбирать облигации самостоятельно — наверное, не очень хорошая идея. Чтобы заработать на этом рынке, нужно учитывать массу нюансов. Например, есть риск купить переоцененную ценную бумагу. То есть приобрести ее по завышенной стоимости и в итоге получить гораздо меньший доход, чем планировали. Чтобы избежать этих рисков и сберечь нервные клетки, можно действовать по образу и подобию большинства американских и европейских инвесторов. Те вкладывают деньги в ETF (аналог российских ПИФов) и получают среднюю доходность по рынку. Комиссия в подобных фондах, как правило, довольно низкая. При этом некоторые из российских компаний предлагают инвестиции как в российские, так и в зарубежные ценные бумаги. То есть свои сбережения таким образом можно диверсифицировать.

Облигационные ПИФы инвестируют деньги пайщиков в ценные бумаги надежных компаний или государства. Преимущество этих фондов в том, что стать инвестором здесь можно, имея всего 100 руб. Доход по облигациям выше, чем по вкладам

Отразится ли возможный биржевой кризис в США на нашей стране? На этот вопрос сложно ответить однозначно. Скорее всего, отразится. Другой вопрос — в какой степени. Наивно полагать, что мы останемся «островком стабильности». Российские политики уже допустили подобную ошибку в конце 2008 года, оптимистично заложив в бюджете цену на нефть свыше $ 100 за баррель. Что было потом, многие из нас очень хорошо помнят. Особенно пресловутые валютные заемщики.

Поэтому, если придерживаться долгосрочных жизненных стратегий, собственные сбережения нужно хранить в разных валютах. Конечно, раз мы живем в России, основную часть накоплений лучше держать в рублях. Доходность по ним все-таки выше (как по депозитам, так и по ПИФам облигациям.

Тем не менее небольшую долю (от 10 до 30%) для подстраховки лучше оставить в валюте — долларах или евро. И самое главное — эти средства должны работать и приносить процент. Пусть небольшой, но приносить. Для этого можно использовать как банковские депозиты в валюте (ставки по ним снова стали расти), так и инвестиции в облигации, номинированные в долларах.

Причем в последнем случае речи не идет о каких-то заоблачных суммах. Этот механизм доступен и массовым инвесторам. Например, через механизм ПИФов валютных облигаций.

Если распределить средства таким образом, то ни лопающийся «пузырь доткомов» в далеких Штатах, ни возможное падение цен на нефть, ни обвал курса рубля будет не страшен. Конечно, защититься от вероятного кризиса на 100% не получится, но снизить его последствия для семейного бюджета вполне реально.

«Пузырь доткомов» — этим понятием называют резкий взлет, а затем падение акций крупных интернет-компаний, в основном американских. Кульминация произошла 10 марта 2000 года, когда индекс Nasdaq за один день рухнул в полтора раза. А в целом за следующие два года он упал в пять раз. По словам экспертов, изначально идея бурного развития компаний за счет интернет-технологий была правильной и перспективной. Пример тому — выжившие и ставшие крупнейшими мировыми компаниями Google, Amazon и eBay. Тем не менее ожидания от внедрения новых технологий были сильно завышены. Их влияние на экономику переоценили. Кроме того, к игре на повышение подключились многочисленные спекулянты, которые всячески подогревали интерес к акциям интернет-компаний. Есть вероятность, что нечто подобное происходит и сейчас. И есть риск, что история может повториться.

Всё. И это не шутка. Если вы читаете этот материал, скорее всего, вы погружены в информационную среду и видите, как быстро меняются политические, экономические и социо — культурные опорные точки. Если во второй половине XX века инвесторов интересовали бумаги нефтянки, автогигантов, металлургов и т.д., то в XXI веке заработать можно на ИТ — компаниях, производителях техники и даже игрушек. А значит, нужно быть не просто в тренде, а в трендах и в событиях. Мы собрали короткий чек — лист того, что обязательно нужно знать (и делать) до того, как вы вложите свои сбережения.

Имейте цель инвестирования — например, такая — то доходность или прибыль к 2020 году. Это позволит вам корректировать стратегию и двигаться в заданном направлении, рассчитывая риски и варианты.

Учитесь анализировать как информацию, полученную в ходе сделок, так и внешние сигналы рынка.

Не начинайте инвестировать с огромных сумм — попробуйте вложить небольшие деньги, поработайте с демо — счётом.

Не учитесь по коротким курсам и видео сомнительных компаний. Как правило, у каждого крупного брокера есть обучающие материалы и целые курсы, в том числе бесплатные, которые помогут вам погрузиться в теоретические основы.

Не рискуйте последними деньгами — инвестируйте только те сбережения, которые вы можете безболезненно вывести из личного или семейного бюджета.

Включайте в портфель инвестора разные типы вложений, совмещайте инструменты, чтобы снизить риск и увеличить доходность.

Не идите на риск, если вы новичок и вас привлекла лишь потенциальная доходность. Как правило, чем выше ожидание прибыли, тем выше риск по активу.

Пользуйтесь услугами персонального брокера и биржевого тренера — это не дорого, но поможет вам постичь практику фондового рынка и разобраться в тонкостях биржевой торговли.

Используйте мобильные приложения, системы торговли и торговых роботов – это даст вам преимущество в скорости и точности сделок.

Всегда обращайте внимание на сроки инвестирования.

Не ввязывайтесь в сомнительные финансовые операции и не работайте с инструментами, сущность и стратегия которых вам не до конца ясна.

Помните, это не игра, это работа.

2018 год, момент, в котором мы живём, — это время вызовов, рисков, неопределённости как в экономике, так и в политике. Ситуация активно влияет на состояние ценных бумаг, активов, валюты, драгоценных металлов и биржевых индексов. Это отличное время для инвестирования и возможность заработать на нестабильной динамике. И, пожалуй, самое сложное — поверить в свои силы, прокачать знания и начать.

Нажимая на кнопку, вы даете согласие на обработку персональных данных
и соглашаетесь c политикой конфиденциальности

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.

Военная спецоперация, санкции, неопределенность и ограничения — в такой ситуации штормит не только фондовый рынок. Вспоминаем основные правила инвестиций и изучаем, во что можно вложить деньги в такое непростое время

В этом тексте вы узнаете:

Как инвестировать правильно

Прежде чем начинать искать активы, в которые можно вложить деньги, стоит помнить основные правила инвестирования, особенно в период кризиса и неопределенности:

копите подушку безопасности;

поставьте цель и определитесь с приемлемым уровнем риска;

не поддавайтесь панике и следуйте своей стратегии;

диверсифицируйте инвестиции, то есть не вкладывайте все деньги в один актив. По возможности распределяйте вложения по странам, активам, валютам;

ребалансируйте портфель, если в этом есть необходимость;

не бойтесь обращаться к профессионалам и уходить с рынка;

инвестируйте в то, в чем разбираетесь.

Мы опросили экспертов и узнали у них, во что сейчас можно вложить деньги, и распределили активы по уровню риска. Помните, что никто и ничто не может гарантировать доходность. Как правило, большая доходность предполагает большие риски.

Минимальные риски

Банковские вклады

Вклады в банках — самый простой и консервативный способ вложить деньги. Депозиты застрахованы государством. Банк должен быть участником системы страхования вкладов (ССВ), оно обязательно для всех, кто хочет работать с вкладами физических лиц. Проверить кредитные организации можно на сайте Агентства по страхованию вкладов (АСВ).

Если кредитная организация обанкротится или лишится лицензии, то вкладчик получит полную сумму вклада, но не более ₽1,4 млн. Если у человека несколько депозитов в одном банке, то в целом получить можно также не более ₽1,4 млн. Помимо основной суммы вклада страхуются и проценты по нему, поэтому их тоже нужно учитывать. Если ваши накопления больше ₽1,4 млн, то лучше их разместить в нескольких банках, которые участвуют в ССВ.

Нужно учитывать, что под действие системы страхования подпадают не все вклады и счета. Список исключений можно посмотреть на сайте АСВ.

Насколько это выгодно?

В конце февраля 2022 года Банк России поднял ключевую ставку до 20%, а вслед за ним коммерческие банки повысили проценты по краткосрочным вкладам.

«На краткосрочном горизонте сейчас хорошую доходность можно получить по депозитам. Ставки до 18–20% в рублях еще актуальны. На фоне укрепляющегося рубля это неплохая инвестиция», — считает руководитель отдела развития продуктов и сервисов инвестиционной компании «Атон» Михаил Морозов.

Однако аналитик инвесткомпании «Фридом Финанс» Елена Беляева полагает, что, хотя банковский депозит один из самых надежных вариантов инвестиций, доходность такого инструмента не позволит догнать инфляцию. Риски по вкладам — снижение курса рубля и ускорение инфляции, добавил ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Олег Сыроваткин.

По оценке Минэкономразвития, годовая инфляция по состоянию на 25 марта достигла 15,66% годовых. Согласно данным Росстата, за месяц, после того как западные страны начали вводить против России санкции, в среднем цены выросли на 7,6%.

ОФЗ

Из ценных бумаг наиболее консервативный вариант — облигации федерального займа (ОФЗ). Их выпускает Минфин. Покупая такие бумаги, инвестор одалживает средства государству. За пользование деньгами ему выплачивают купоны, а также инвестор может заработать на разнице между ценой покупки и погашения или продажи бумаги. Как правило, номинал ОФЗ составляет ₽1 тыс. Обычно вслед за повышением ключевой ставки ЦБ увеличивается доходность не только вкладов, но и облигаций.

У облигаций также различается срок погашения. Он может быть как меньше года, так и больше, в том числе пять, десять лет, поэтому некоторые бумаги называют короткими, а другие длинными. Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-Капитала», назвал короткие ОФЗ одним из наиболее консервативных и менее рисковых инструментов в текущих условиях.

Кроме того, есть разные виды ОФЗ. Как следует из аналитических материалов «ВТБ Мои Инвестиции», эксперты отдают предпочтение следующим бумагам:

ОФЗ с переменным купоном — это страховка на случай роста ставки ЦБ. Ставка купона у них привязана к ставке RUONIA (Rouble Overnight Index Average) — это ставка, по которой крупные кредитные организации предоставляют друг другу необеспеченные кредиты на один рабочий день. За счет изменения ставки купона рыночная цена таких ОФЗ в меньшей степени подвержена снижению, так как оперативно адаптируется к росту ключевой ставки;

ОФЗ с индексируемым номиналом — это защита от инфляции. Номинал таких ОФЗ индексируется на величину инфляции с опозданием в три месяца, а купонный доход по ставке 2,5% будет выплачиваться, исходя из проиндексированного номинала, отметили эксперты. То есть рост инфляции в марте отразится на номинале этих бумаг в июне. «Риск ускорения инфляции в 2022 году говорит о целесообразности иметь в портфеле данный вид ОФЗ», — считают аналитики «ВТБ Мои Инвестиции».

Кирилл Комаров, руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиций», считает, что вложения в ОФЗ могут частично защитить от инфляции. «Это более консервативные инструменты, но с более ограниченным потенциалом доходности», — отметил он.

Кроме того, с 2021 года с купонов по всем облигациям взимают налог в 13%. Его удерживает брокер. Однако есть возможность повысить доходность ОФЗ. Бумаги можно купить на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), и тогда можно будет получить налоговый вычет в 13% на сумму до ₽400 тыс., то есть дополнительно ₽52 тыс. в год, отметил Альберт Короев, начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций».

О том, что такое ИИС и какие у него бывают типы налоговых вычетов, можете посмотреть в нашем специальном материале. Кроме того, у нас есть материал о том, как посчитать реальную доходность облигаций.

Золото

Инвестировать в золото можно разными способами. Например, через покупку золотых слитков и золотых инвестиционных монет, а также через обезличенные металлические счета. В начале марта в России отменили НДС на покупку золотых слитков для физических лиц, ранее налог составлял 20%.

Кроме того, есть биржевые фонды (ETF) и паевые инвестиционные фонды (ПИФ), привязанные к золоту. Однако пока на Мосбирже открылись торги не по всем инструментам. В частности, доступны не все ETF из-за приостановки операций между Национальным расчетным депозитарием (НРД) и европейскими депозитариями.

Михаил Морозов отметил, что золото — один из наиболее консервативных вариантов инвестиций. По его мнению, он может помочь защитить сбережения от инфляции, так как снизилось доверие к ключевым валютам и появляются инфраструктурные риски для инвесторов. Эксперт считает, что, скорее всего, доля золота в портфелях будет наращиваться.

По его словам, глобальная инфляция разгоняется, и обычно золото — «актив последней надежды для защиты от нее». К нему обращаются в случае потери доверия инвесторов к политике Федеральной резервной системы (ФРС) США и Европейского центрального банка (ЕЦБ). «Предпосылки такие есть, так как все больше сомнений инвесторов, что не опоздала ли ФРС с повышением ставки», — отметил Морозов.

По мнению Елены Беляевой, инвестиции в золото — это способ, скорее, сохранить накопления, а не приумножить их. «Краткосрочные инвестиции в этом способе могут быть даже убыточными», — предупредила она.

«В золоте основной риск — это нормализация геополитической ситуации и снижение спроса на защитные инструменты, а также укрепление рубля, что приведет к отрицательной рублевой переоценке золота, основная котировка которого все-таки в рублях», — полагает Владимир Брагин.

Средние риски

Корпоративные облигации

Помимо государственных, есть корпоративные облигации, то есть инвестор одалживает средства компаниям. Беляева отметила, что это также консервативный вариант инвестиций, который не позволит догнать инфляцию. Однако если вы решите покупать подобные бумаги, то обращайте внимание на компании, которые их выпустили, от этого зависит надежность облигаций.

«В облигациях следует выбирать надежных эмитентов, и желательно покупать облигации с расчетом держать их до погашения», — считает Беляева.

По словам аналитика «Финама» Сергея Перехода, в инвесткомпании полагают, что первые оценки годовой инфляции на уровне 20% будут ошибочными и она окажется около 15%. «Потому для ее опережения можно выбрать либо субфедеральные облигации, либо эмитентов второго эшелона, но с умеренной долговой нагрузкой», — сказал он.

Субфедеральные облигации — это долговые бумаги, которые выпускают субъекты России, например области, городские округа.

Эмитенты второго эшелона — это крупные компании с меньшей капитализацией, чем у эмитентов первого эшелона, или так называемых голубых фишек. У бумаг этих компаний также меньше ликвидность.

Иностранная валюта

Купить доллары, евро и фунты в России сейчас стало труднее, так как власти ввели ряд ограничений. Например, комиссию на покупку этих валют 12% на бирже, ограничения по выдаче наличных и многое другое. Однако на бирже и в банках также можно приобрести японские иены, швейцарские франки и другие валюты иностранных государств.

Сыроваткин отметил, что в сложившейся ситуации, если инвестор не хочет платить комиссию, то можно купить на Мосбирже китайские юани. Однако получить их в наличном виде не получится. Некоторые банки предлагают вклады в юанях, но под низкие проценты, добавил эксперт.

«За последние два года юань заметно подорожал к доллару и в целом показывал довольно низкую волатильность. Риски — резкий разворот Народного Банка Китая в сторону смягчения денежно-кредитной политики, например, на фоне экономических проблем», — рассказал Сыроваткин.

Морозов полагает, что юань интересен, так как он выигрывает и от падения инвестиционного доверия к доллару и евро, и от перевода части торговых операций в юань рядом крупных игроков. Однако он полагает, что эту валюту стоит отнести к консервативным инструментам.

Финансовый консультант Наталья Смирнова также отмечала на своем YouTube-канале, что для таких валют, как гонконгский доллар, юань, почти нет инструментов, в которые их можно было бы вложить, поэтому непонятно, что с ними делать после покупки, то есть единственный вариант — ждать, что их курс вырастет.

По ее словам, если инвестор хочет сделать ставку на то, что ситуация с санкциями и экономикой в России будет хуже, то можно купить более стабильную валюту, например франки. «Юань — это тоже валюта развивающейся страны, там тоже есть своя тематика с Тайванем», — напоминает Смирнова.

Высокие риски

Акции

Вложения в акции могут иметь разный уровень риска, все зависит от компаний и стратегии инвестора. По мнению экспертов, риски по российским акциям такие:

Кирилл Комаров: «Риски здесь высокие — пока очень трудно понять, насколько тяжелым будет кризис, на каком уровне остановится рост инфляции»;

Владимир Брагин: «Основной риск — это серьезное ухудшение ситуации в экономике, негативно сказывающееся на состоянии компаний, вынуждающее правительство увеличивать налоговую нагрузку на них, например, для увеличения социальных расходов».

Однако долгосрочные вложения могут помочь снизить риски. По мнению Беляевой, сейчас более приемлемый вариант — формирование долгосрочного портфеля из акций компаний, которые производят продукцию, пользующуюся спросом, и которые в перспективе могут вернуться к выплате дивидендов. В текущей геополитической и экономической ситуации ряд компаний временно отказываются от выплат.

По мнению Михаила Морозова, если санкции продлятся долго, то у российских инвесторов — розничных, корпоративных и институциональных — основным рынком будут российские акции, так как иностранные инвестиции будут нести повышенные риски.

Аналитик ИК «Фридом Финанс» отметила, что цены на многие российские акции сейчас довольно привлекательны. «Понятно, что рынку потребуется продолжительное время для восстановления нормальной рыночной активности и цен на активы, но такой долгосрочный подход несет в себе намного более низкие риски с доходностью, которая может обогнать текущие темпы инфляции», — добавила Беляева.

Кирилл Комаров также полагает, что с учетом текущей волатильности и неопределенности максимальную доходность могут предоставить акции. По его мнению, они могут не только защитить от инфляции, но и дать возможность заработать благодаря тому, что сейчас многие бумаги сильно подешевели из-за геополитики и санкций. У них есть хорошие шансы восстановиться и даже выиграть от ухода с рынка иностранных конкурентов, считает эксперт.

Владимир Брагин также полагает, что российские акции потенциально могут принести наибольшую доходность. «Риски здесь сейчас повышенные, но если ситуация в экономике не будет давать серьезных поводов для беспокойства, рост котировок в обозримом будущем может составить и 20%, и 30%, а то и больше», — отметил он.

Эксперт также добавил, что акции следует расценивать как долгосрочные инвестиции. «Розничным инвесторам я рекомендую заходить в российский рынок через паевые фонды», — сказал Брагин.

Рынок фондов на российские бумаги постепенно открывается. В утренних текстах мы публикуем списки тех, кого допускают к торгам.

Спекуляции с акциями — стратегия для самых рисковых

Беляева добавила, что самую большую потенциальную доходность сейчас можно получить от спекулятивных операций с акциями, но у этого подхода и максимальные риски. «Рынок в текущем моменте очень волатилен. В отдельных бумагах рост цен за день может составить 30%, 40% и более. Но рассчитывать на устойчивый рост на рынке не стоит, мы можем увидеть такое же сильное снижение цен при ухудшении новостного фона», — отметила она.

Эксперт предупредила, что такой спекулятивный подход требует повышенной терпимости к рискам, постоянного мониторинга ситуации и высокого уровня профессионализма в анализе рынка. «Высокая волатильность цен в большей мере создает иллюзию возможности хороших заработков, на практике получить достойные результаты очень сложно», — рассказала аналитик.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: