Сколько денег держать наличными

Обновлено: 26.04.2024

По данным Федрезерва США, за пределами страны находится почти 60% всех наличных долларов. Причем доля банкнот номиналом $100, отправленных на «экспорт», достигает 80% от всей эмиссии этих купюр. Какие проблемы могут возникнуть у россиян, которые хранят свои сбережения в американской валюте?

Казалось бы, в современном мире спрос на бумажные деньги должен падать. Однако этого не происходит: в США, например, он растет как внутри страны, так и со стороны зарубежных покупателей. Серьезные исследования по этому вопросу начались не так давно. Здесь прежде всего следует отметить вклад экономиста из ФРС США Рут Джадсон. В своем докладе на конференции в Германии в 2017 году она представила развернутую картину этой проблемы, предложив методику расчета объема американских долларов, находящихся за рубежом. Так что цифры, которые зачастую фигурируют в различных публикациях на эту тему, получены благодаря усилиям именно этой женщины.

Если посмотреть на проблему с исторической точки зрения, то мы увидим следующую картину: до кризиса 1987 года доля американской валюты, находящейся за рубежом, была существенно меньше 20% от всех напечатанных в США денег. Доля купюр номиналом $100 варьировалаcь в районе 30%. Однако затем произошел стремительный рост использования долларов в других странах мира.

Принято считать, что основными потребителями наличных долларов за пределами США являются жители стран с неустойчивой финансовой системой и разного рода бизнесы, которые носят «серый» или даже криминальный характер. Тот факт, что наибольшей популярностью за рубежом пользуются стодолларовые банкноты, говорит о том, что эти деньги используются в основном как надежное средство накопления. Статистики распределения наличных долларов у населения по разным странам нет в открытом доступе. Возможно, ее вообще не существует.

Но Россия, безусловно, занимает одно из лидирующих мест среди потребителей долларов США, при этом сколько денег находится у населения на руках — определить трудно, никто такую статистику не ведет. По расчетам ЦБ, валютные вклады россиян в кредитных организациях на 1 января 2019 года составляли более 6,1 трлн рублей, что приблизительно равно $93 млрд. Если свести воедино разные оценки наличности россиян в американской валюте, то мы получим объем в $25-27 млрд. По оценкам американских банков, наличных долларов в России гораздо больше — порядка $80 млрд. Есть основания полагать, что оценки российских специалистов ближе к истине. Правда, они даны без учета эффекта санкций за последние годы и массового исхода денег россиян из европейских банков. В этой связи стоит ориентироваться на величину в пределах $35-40 млрд.

Не следует забывать и еще об одной причине массового использования американской валюты за рубежом. В своём комментарии для CNBC Николас Колас — один из соучредителей компании DataTrek Research — очень правильно заметил, что американскому правительству трудно отказаться от бизнеса, благодаря которому оно делает $99 на каждой стодолларовой банкноте, проданной за рубеж.

Угрозы для доллара

Что привлекает россиян в наличных долларах? Многое! Надежность, оперативность расчетов, отсутствие необходимости каждый раз доказывать «чистоту» своих средств и так далее. Не сомневаюсь, что многие люди просто вынуждены использовать этот метод сохранения своего капитала в связи с проблемами российских банков и трудностями в работе с зарубежными финансовыми институтами. В текущих условиях россиянину становится все сложнее найти эффективный метод сбережения и приумножения всего того, что ему удалось заработать.

Давайте сразу определимся, что если речь идет об относительно небольшой сумме наличной валюты, которая у каждого своя, то ничего страшного в том, чтобы иметь определенную «заначку», безусловно, нет. Однако если все ваши сбережения или большая их часть находятся, например, в «хрустящих бумажках», то не исключено, что со временем вы можете столкнуться с теми или иными трудностями. И, к сожалению, их немало.

Начну с самого простого и очевидного примера — о банкнотах достоинством €500. «А это к чему?» — спросите меня вы. Дело в том, что в 2018 году решением Европейского Центробанка завершился выпуск этих купюр, и в дальнейшем предполагается их постепенное изъятие из оборота. И хотя никто не установил предельных сроков, использование €500 уже сейчас во многих магазинах или ресторанах может вызвать недовольство сотрудников. А в банках, например, на Кипре у вас в обязательном порядке спросят о происхождении этих средств, прежде чем поменять их или зачислить на личный счёт. Определение председателя ЕЦБ Марио Драги, данное им еще в 2016 году, что эти «купюры предназначены для противозаконных операций», работает безотказно и прочно вошло в их повседневное восприятие.

Подобные разговоры ведутся и в США. Бывший министр финансов Лоуренс Саммерс еще в 2016 году опубликовал в The Washington Post статью, которую он озаглавил как It's time to kill the $100 bill («Время уничтожить стодолларовые банкноты»). Если представить себе такую ситуацию, пусть даже и гипотетически, то Россию при реализации подобного сценария в лучшем случае ждет большая паника.

Именно тогда окажется, что вы владеете валютой иностранного государства, с которым у России не самые добрые отношения. Кто будет защищать ваши интересы в этом случае? Точно не государство. Если к тому времени в стране останутся банки, которые работают с долларами, то можно будет обратиться к ним. Но при этом будьте готовы принести с собой соответствующие документы, которые будут подтверждать, что вы заработали эти деньги и заплатили с них все полагающиеся налоги. В общем, будет очень трудно и весомые потери неизбежны.

Время от времени на свет вытаскивают байку о разной ценности американских и всех остальных долларов. Имеется в виду, что те доллары, которые находятся на территории США, должны быть более весомыми (читай дорогими), а все остальные — это своеобразный «второй сорт» (читай дешевые). Разговоры на эту тему активизируются, когда американцы вспоминают о своем астрономическом государственном долге и начинают активно искать пути его уменьшения.

Нужно также иметь в виду, что со средствами в форме наличных долларов практически невозможно пройти проверку источников дохода и использовать их легально. В это трудно сейчас поверить, но вполне возможно, что через несколько лет вы не сможете этими деньгами расплатиться даже за операцию в хорошей клинике.

Могут возникнуть проблемы и с наследованием. Если речь идет о крупных суммах, то вы вряд ли сможете оставаться в правовом поле с этими деньгами. Существенно затрудняется сама процедура передачи капитала следующему поколению. Вашим детям или внукам будет сложно объяснить происхождение, скажем, миллиона долларов, полученных в наследство в виде чемоданчика с деньгами. Возможно, что кто-то из наследников даже будет вынужден отказаться от этих денег в силу своего положения, этических норм или требований профессиональной сферы.

Список возможных проблем, с которыми могут столкнуться владельцы наличных долларов, достаточно большой и не ограничивается только сказанным выше. Здесь, например, речь может идти о настоящей эпидемии поддельных денег, стремительном движении мира в сторону безналичных расчетов, инфляционных потерях и многом-многом другом.

Осторожность не помешает

Можно ли застраховать себя от рисков использования наличных долларов в крупных масштабах? В какой-то мере да, но не ждите здесь, пожалуйста, универсальных советов. Их нет и быть не может! Такой метод хранения капитала является противоестественным в современном мире и от него нужно шаг за шагом отказываться. Это трудная и кропотливая работы, как и вообще эффективное управление своим личным капиталом.

Финансовые консультанты часть сталкиваются с состоятельными людьми, которые держат большое количество наличных долларов или евро. Многие из них просто вынуждены это делать. Вот типичный пример: в силу тех или иных причин человек закрыл свои зарубежные счета и перевел деньги на родину. Дальше он распределяет их по крупным банкам, что-то инвестирует в недвижимость и весомую часть закладывает наличными в сейфы и/или банковские ячейки. Это его резервный фонд, деньги на черный день. И здесь, казалось бы, нашего безымянного героя не в чем упрекнуть.

Однако это не совсем так. Принципиальная ошибка заключается в том, что в силу обстоятельств человек сосредоточил капитал в одной стране. Даже если вам пришлось перевести все деньги в Россию — это не означает отказа от поиска новых возможностей страновой диверсификации. Такие пути есть, хотя и требуют в нынешней ситуации больших усилий.

Есть случаи, когда бизнесмен средней руки принципиально не держит свои сбережения в банке, предпочитая реальные денежные купюры. Честно скажу, что, несмотря на все неудобства подобного хранения денег и возможные проблемы, эти люди редко поддаются убеждениям, что лучше делать по-другому. Многие из них не раз обжигались в российских банках и больше экспериментировать не хотят. В таких случая можно только порекомендовать немного разнообразить свои вложения, имея в виду надежные облигации, драгоценные металлы, произведения искусства и другие подобные активы.

Особого внимания заслуживают люди, которые копят деньги на обучение детей за рубежом, покупку для них недвижимости и т. д. Через 3-5 лет он могут оказаться в трудной ситуации, когда наличные доллары или евро будет практически невозможно использовать для этих целей. Здесь есть несколько приемлемых и общеизвестных рецептов, которые можно использовать в такой ситуации: например, открыть накопительные счета в российских госбанках или найти что-то подобное за рубежом. Как вариант, я бы не исключал приобретения специальных полисов для детей в европейских страховых компаниях. Для крупных сумм возможна и определенная комбинация этих подходов.

В силу сложившихся обстоятельств сейчас легче открыть счет в надежной брокерской компании, чем в зарубежном банке. Правда, это не совсем правильно с точки зрения классической теории организации личных финансов. Но жизнь вносит свои коррективы для россиян, многим из которых дорога в банки закрыта. Правда, здесь нужна одна существенная оговорка. Брокерский счет в целях накопления для детей нужно обязательно открывать и управлять им исключительно под крылом умного и надежного профи. В противном случае об этой возможности лучше забыть.

В общем, если вы в своей жизни делаете активную ставку на наличные доллары, то вам есть о чем подумать, и сделать это лучше сейчас, пока описанные здесь угрозы не постучались в вашу дверь.

В периоды кризисов всё больше россиян предпочитает хранить денежные средства в виде наличных. Интерес к бумажным деньгам начал проявляться в период пандемии.

Если решено хранить денежные средства в наличной форме, то рекомендуемая сумма должна равняться годовой сумме доходов/расходов семьи. Также стоит учитывать диверсификацию из нескольких видов валют: доллар, евро и рубли.

Предпочтение можно сделать для рубля, увеличив его долю, так как здесь идёт привязка к стране проживания. Чтобы снизить влияние инфляции при покупке валюты, лучше это делать постепенно, совершая покупки периодически, например ежемесячно.

Прежде чем определиться с суммой, важно решить, с какой целью вы будете хранить бумажные деньги дома. Ведь деньги должны работать, а не лежать дома без дела. Поэтому тщательно распределяйте капитал, какая сумма у вас находится на депозитах, какую часть вы инвестируете на фондовом рынке, а какую часть средств оставляете дома.

Также необходимо рассмотреть всю структуру капитала на предмет ликвидности. Как быстро вы сможете превратить средства сбережений/накоплений в реальные деньги. Важный момент — это ликвидность инструментов и как быстро вы сможете до них добраться в сложной ситуации.

В условиях политической и экономической нестабильности не рекомендую вкладывать капитал в инструменты с lock-up-периодом (заморозка средств на определённый период времени, 30, 60, 90, 365 дней). По крайней мере, большую часть средств. В критической ситуации вы просто не сможете превратить инструмент инвестиций в наличные деньги. Либо вам придётся заплатить большую комиссию, и ещё получите убыток вместо дохода. То же самое касается и инвестиций в недвижимость, которая не является ликвидным инструментом.

Если часть ваших средств находится на брокерских счетах, здесь также важна диверсификация. Есть смысл распределить капитал между разными банками/брокерами и инвесткомпаниями. Также можно рассмотреть распределение части капитала на зарубежных площадках у иностранных брокеров. Как показала история с волнениями в Казахстане, когда были отключены банки, у людей просто не было средств к существованию, т. к. не было доступа. В случае с иностранными площадками и вынужденным переездом в другой город/страну у вас будет возможность воспользоваться своими средствами.

Если случится так, что вам придётся срочно менять место жительства и переезжать, сразу озаботьтесь, какую сумму наличных вы сможете с собой провезти. Физические лица (взрослые и дети, резиденты и нерезиденты) могут единовременно вывозить из РФ наличные денежные средства (как иностранную валюту, так и рубли) в сумме, не превышающей в эквиваленте 10 000 долларов США. Помимо указанной суммы, физические лица могут вывозить из РФ ранее ввезённую валюту в пределах суммы, указанной в таможенной декларации, подтверждающей её ввоз в РФ.

Ситуации в жизни бывают разные, и важно быть готовым к таким моментам и иметь порядок действий. Что позволит обойтись минимальными потерями и минимальными рисками.

На фоне разворота инфляционного тренда, вызванного дисбалансом спроса и предложения на этапе выхода экономики из коронакризиса, цикл снижения ключевой ставки Центробанка завершен.

Вклады или фондовый рынок?

Ставки банковских вкладов следовали за стоимостью фондирования ЦБ. Доходность депозитов достигла минимума, около 4,3% годовых, в начале октября 2020 г. К концу марта ставки поступательно двинулись вверх.

Замедлится ли переток средств с вкладов на фондовый рынок либо инвестиционная культура прочно укоренилась в обществе, покажет время. Так, регулятор не исключает, что биржевыми инструментами будет пользоваться все экономически активное население России — уже сейчас открыто 11 млн счетов.

80/20 в пользу рубля

По данным Центробанка России, на начало марта 2021 г. «вклады (депозиты) и другие привлеченные средства физических лиц» составляли 33,67 трлн руб., включая средства в иностранной валюте.

Доля вкладов в рублях превышает 79%, или 26,69 трлн рублей. Размер депозитов в инвалюте составляет почти 7 трлн в пересчете на рубли, или более $90 млрд.

Здесь следует отметить и включение в базу эскроу-счетов физических лиц по договорам участия в долевом строительстве. Льготные госпрограммы финансирования ипотеки (свыше триллиона рублей) послужили стимулом улучшить жилищные условия для населения.

С 2012 г. по настоящее время структура рублевых и валютных вкладов, по сути, не изменилась: 80/20 в пользу рублевых депозитов. За прошедшие 9 лет, однако, девальвация обесценила рубль более чем в 2 раза. На объем депозитной части в валюте оказывает влияние и стоимость фондирования — средние ставки за период в рублях в несколько раз выше.

По нашим оценкам, фактор девальвации и дифференциала процентных ставок сопоставим, а значит, к рублевым вкладам россияне пока испытывают несколько больший пиетет.

Темпы роста депозитной базы физических лиц российских банков представлены на графике:

Особенности пандемийных сбережений

Если мы проанализируем кризисный 2020 г. отдельно, то увидим картину, характерную для периодов повышенной неопределенности. За прошлый год «вклады (депозиты) и другие привлеченные средства» в инвалюте приросли более чем на 15% при менее чем 11%-м росте в рублях.

Показатели, без учета государственного фискального фактора и счетов эскроу рынка недвижимости, выглядят чуть иначе: депозитная база за год увеличилась на 7%, рублевая компонента — на 6%, а вот вложения в инвалюту переоценены на 14%.

Казалось бы, при снижении рубля за год на 20% и одновременном падении ставок по депозитам ниже 4,5%, динамика по притоку в «рублевую зону» должна быть нисходящей. Однако сыграл роль фактор масштабной программы господдержки и сохраняющаяся склонность граждан к использованию банковских продуктов.

Особенностью прошлого года стал переток средств между вкладами разной срочности. Наблюдался взлет, почти на 50%, по объему вкладов «до востребования», реализующих, по сути, функцию мгновенной ликвидности: минимум неудобств для вкладчика, но и минимум доходности. А вот среднесрочные депозитные инструменты (1–3 года) «провалились» на 11%.

Впервые вклады «до востребования» в абсолютном выражении за год обогнали среднесрочные программы: 9,7 трлн руб. (+3,15 трлн) против 7,2 трлн (минус 850 млрд руб.) по «1–3 года». Доля первых выросла до 37% от общего объема рублевых депозитов (+10 п.п.), а последних упала на 6 п.п., к 27%.

Ставка на краткосрок

Что касается структуры оборотов кредитных организаций по привлеченным вкладам — картина та же: с 2014 г. оборот по краткосрочным вкладам в рублях растет, с 65% до 79% по итогам февраля 2021 г. Пик доли краткосрочных вкладов (90%) пришелся как раз на кризисную весну 2020 г.

Классические депозиты свыше 1 года и 3 лет теряют популярность: за 7 лет их доля сократилась почти вполовину, с 35% до 20%. В мае 2020 г. приток на годовые депозиты составлял лишь 10% от всех притоков, а на трехлетние программы приходилось менее 0,4%.

Исходя из данных на март 2021 г., наблюдается лишь некоторая стабилизация потоков: 21% идет во вклады свыше года и 0,7% — свыше 3 лет (в 2014 г. «от 3 лет и более» было почти 3% валового притока средств).

Таким образом, массовый исход граждан из среднесрочных вкладов стартовал в феврале 2020 г. и не остановился. А вот падение объемов вкладов «до востребования», характерное для начала прошлого года, было вызвано краткосрочной необходимостью в финансах и эмоциональной реакцией на заградительные барьеры пандемии — люди пополняли наличность. В дальнейшем наблюдаем лишь ускоряющийся тренд вверх по вкладам «до востребования».

Как раз по средне- и долгосрочным вкладам можно судить о смещении интереса граждан к другим инструментам рынка капитала. Уже в сентябре 2020 г. Эльвира Набиуллина отмечала рекордный переток средств со вкладов в альтернативные инструменты сбережений.

Выводы

• Депозитная база по-прежнему масштабна и растет. Однако структура банковских вкладов претерпела существенные изменения. Доля самых ликвидных инструментов повысилась, наблюдается также отток средств из среднесрочных вкладов — как раз сказывается падение банковских доходностей и бурный рост интереса к инструментам фондового рынка.

• С высокой вероятностью можно предположить, что защитная природа депозитов проявится вновь: учитывая рост инфляции, заморозку мягкого монетарного цикла, удорожание стоимости фондирования Центробанка, а также перегретость западных площадок и геополитическую неопределенность.

• Тем не менее фондовый рынок способен еще долгое время привлекать повышенное внимание россиян. По показателю дивидендной доходности отечественный рынок занимает первое место в мире (7% при коэффициенте дивидендных выплат корпораций более 50%). Долговой нагрузке также может позавидовать любой развивающийся рынок мира (Долг/EBITDA — менее 3).

• Рост рыночных рисков, способный привести к локальному снижению бумаг, может быть воспринят в качестве дополнительной возможности размещения средств на долгосрочной основе — этим не преминут воспользоваться осведомленные вкладчики.

БКС Мир инвестиций

Прогнозы и комментарии. Как скажется решение Минфина на курсе рубля

Премаркет. Чем ответят быки?

В США проблемы с топливом. Нефть растет

Акции роста в портфелях россиян. Фавориты из индекса SPB100

Что ждать от рынка цветных металлов. Прогноз Норникеля

Шортить теперь можно. Что это значит для рынка?

Отдельный режим торгов для нерезидентов. Как это отразится на акциях

Акции США — купить или продать. Аргументы быков и медведей

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

По данным Банка России объём наличных денег на руках у россиян на начало 2022 г. достиг рекордных 14,1 трлн руб., увеличившись на 5% по сравнению с показателем годом ранее. В статье разберёмся, почему граждане стали хранить больше денег в наличной форме и как на это повлияли инфляция и пандемия.

Динамика и структура наличных денег в обращении

За последние восемь лет количество наличных денег в обращении выросло в 1,7 раза. Основной скачок пришёлся на период пандемии начиная с 2020 г. Так, по состоянию на 1 января 2021 г. рост количества наличных составил более 26%, увеличившись до рекордных 13,4 трлн руб. На начало 2022 г. этот показатель вырос ещё на 5%, перевалив за отметку в 14,1 трлн руб.

Изменение количества наличных денег в обращении, трлн руб.

В общей структуре наличных денег по сумме основную долю составляют купюры — 99% и 1% приходится на монеты. В количественном эквиваленте, напротив, на долю монет приходится более 91%, на долю купюр — всего 9%.

В 2021 г. самой популярной стала купюра номиналом 5000 руб., в общем количестве банкнот доля таких купюр составляет более 33%. В 2020 г. этот показатель составлял 31%. Также россияне предпочитают иметь при себе купюры номиналом в 1000 руб. (22% против 23% годом ранее) и 100 руб. (17%).

В основном граждане нашей страны предпочитают хранить наличные деньги, чтобы перестраховаться и избежать непредвиденных обстоятельств, технических сбоев онлайн-касс и банкоматов или по ряду других причин, когда безналичная оплата невозможна. Многие просто привыкли повседневные расходы оплачивать наличными. Например, популярность купюры в 100 руб. часто связана с выдачей карманных денег детям.

Удельный вес отдельных номиналов в общем количестве банкнот, %

Самой популярной монетой в 2021 г. стали 10 копеек, доля которых составила 36%. На долю монет номиналом в 1 рубль приходится 13% общего количества и по 11% — на монеты в 1 и 50 копеек.

Удельный вес отдельных монет в общем количестве монет, %

Почему количество наличных на руках граждан растёт?

Основной скачок роста наличных денег на руках пришёлся на пандемийный 2020 год, когда из-за падения ключевой ставки вклады стали невыгодными. Тогда банки столкнулись с серьёзным оттоком денежных средств. Кроме того, граждане были обеспокоены ограничительными мерами, введёнными из-за коронавируса, и паникой на финансовом рынке. Хотя 2020 год и стал рекордным по количеству безналичных операций, россияне не готовы до конца отказываться от использования наличных денег.

В кризисные и социально-неустойчивые периоды люди предпочитают перестраховываться и всегда иметь при себе ликвидность в виде наличных денежных средств. В сложные периоды население склонно скорее к накапливанию и сбережению, чем к тратам и вкладыванию своего капитала.

Так, во время кризиса 2014 г. из-за всеобщей паники люди массово снимали деньги с банковских счетов, из-за чего кредитным организациям пришлось даже вводить лимиты на снятие средств. Помня опыт восьмилетний давности, россияне не хотят рисковать и предпочитают хранить при себе определённую сумму наличных денег. Это объясняет популярность купюр номиналом в 1000 и 5000 руб.

Инфляция и ключевая ставка, %

В 2021 г. наблюдался рост инфляции и ключевой ставки, что повысило популярность купюр больших номиналов. Если по состоянию на 1 января 2019 г. самой популярной была тысячерублёвая купюра (27% против 24% купюр в 5000 рублей), то по состоянию на 1 января 2022 г. доля купюр в 5000 руб. увеличилась до 33%, а доля купюр в 1000 руб. снизилась до 22%. Растёт стоимость продуктовой корзины, люди тратят на покупки больше средств, поэтому им приходится хранить купюры крупных номиналов.

Основной рост обращения наличности пришёлся на конец 2021 г., что вызвано традиционным увеличением спроса в связи с новогодними праздниками, нарастанием геополитической напряжённости, угрозами новых санкций против российских банков, а также из-за усложнения эпидемиологической обстановки и нового штамма коронавируса. Кроме того, с 1 января 2021 г. доходы по вкладам (остаткам на счетах) начали облагаться НДФЛ, что также снижает эффективность хранения денег на депозитах.

А что в 2022?

28 февраля 2022 г. в связи с последними геополитическими событиями Банк России экстренно поднял ключевую ставку сразу на 10,5 пп — до 20% годовых. Вслед за этим некоторые банки уже объявили о повышении ставок по депозитам до 18%. Такое решение способно повысить привлекательность размещения денежных средств на вкладах и сберегательных счетах и может способствовать увеличению их количества.

Кроме того, в этом году 12 российских банков должны стать участниками пилотного тестирования цифрового рубля, которое пройдёт в несколько этапов. Планируется, что в ближайшие годы новая форма валюты войдёт в обращение. От того, насколько успешно пройдёт тестирование цифрового рубля в этом году, будет зависеть, как скоро цифровая валюта войдёт в обиход потребителей. Цифровой рубль может стать ещё одним конкурентом наличной формы денег.

По мере стабилизации экономической, геополитической, социальной и эпидемиологической ситуации, спрос на наличные может постепенно ослабеть. Чем увереннее будут чувствовать себя граждане, чем быстрее будут расти доходы населения, а инфляция ослабевать, тем больше денежных средств будет задействовано в экономике страны, вместо того чтобы лежать дома у населения.

Динамика и структура наличных денег в обращении

Изменение количества наличных денег в обращении, трлн руб.

Удельный вес отдельных номиналов в общем количестве банкнот, %

Удельный вес отдельных монет в общем количестве монет, %

Почему количество наличных на руках граждан растёт?

Инфляция и ключевая ставка, %

А что в 2022?

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: