Сумма находящихся в экономике наличных денег и вкладов до востребования и всех видов

Обновлено: 20.03.2023

Определение оптимального уровня предложения денег и регулирование их выпуска в оборот осуществляетЦБ. Для этого ему необходимо использовать количественные величины, характеризующие денежное предложение, т.е. показатели денежной массы.

Денежная масса — это совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении в национальном хозяйстве в наличной и безналичной формах.

На объем денежной массы влияет множество факторов:

1) объем валового внутреннего продукта и темпы экономического роста;

2) уровень развития и структура кредитной и банковской систем, финансовых рынков;

3) соотношение наличного и безналичного денежных оборотов;

4) денежно-кредитная, валютная и финансовая политика государства;

5) скорость оборота денег; состояние платежного баланса страны и т.д.

Для мониторинга изменений совокупной денежной массы и ее отдельных составляющих используются денежные агрегаты. Это показатели объема и структуры денежной массы, которые позволяют дать количественную оценку величины денежной массы и ее качественную характеристику.

В качестве основного критерия выделения различных показателей денежной массы используется ликвидность.

а) каждый последующий денежный агрегат включает предыдущий;
б) каждый последующий денежный агрегат включает менее ликвидные финансовые активы, чем предыдущий (то есть по мере роста денежных агрегатов их ликвидность уменьшается).

Количество и состав применяемых денежных агрегатов различаются по странам. Это обусловлено уровнем развития экономики страны, финансовых рынков и кредитных систем; особенностями организации денежного обращения, проводимой экономической и денежно-кредитной политикой и другими факторами. В развитых странах чаще всего используются следующие основные агрегаты:

o М0 = наличные деньги в обращении

o М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты)

o М2 = М1 + срочные вклады

o М3 = М2 + сберегательные вклады, сертификаты и государственные облигации

На основе денежных агрегатов можно определить коэффициент монетизации экономики, который показывает уровень обеспечения национального хозяйства денежными средствами. Он рассчитывается как отношение денежной массы к валовому внутреннему продукту.

На степень обеспеченности экономики деньгами влияет не только величина денежной массы, но и покупательная способность составляющих ее денежных средств. В связи естьноминальная и реальнаяденежная масса. Номинальная денежная масса рассчитывается на основе сложившегося уровня цен. При определенииреальной денежной массы номинальную денежную массу корректируют с учетом темпов инфляции, поэтому реальная денежная масса меньше номинальной. Если темпы инфляции в стране превышают темпы роста денежной массы, то, несмотря на увеличение номинальной денежной массы, реальная денежная масса сокращается. При прочих равных условиях это приводит к нехватке денежных средств для расчетов и платежей.

Денежная база (или деньги центрального банка) обозначается как MQ. не является денежным агрегатом, но применяется для расчета показателей денежной массы.

Банкноты и резервы коммерческих банков в центральном банке, составляющие денежную базу, являются денежными обязательствами центрального банка и указываются в пассиве его баланса. Одновременно они выступают в качестве ресурсов центрального банка.

Банковские резервы делятся на обязательные и избыточные.

1) Обязательные резервы — это резервы, которые коммерческие банки держат в центральном банке по его требованию.(как страховой резерв, обеспечивающий гарантии вкладчикам банка; в качестве инструмента регулирования центральным банком денежной массы)

2) Избыточные резервы — это резервы, которые КБ хранят в ЦБ по собственному усмотрению, добровольно, помимо обязательных резервов. Для КБ они являются активами, которые они в любой момент могут использовать для проведения своих операций (проведения межбанковских платежей, получения наличности в ЦБ, для предоставления кредитов и т.д.). Они включают: наличные деньги в кассе КБ; средства на корреспондентском счете КБ в ЦБ и размещенные в депозиты в ЦБ.

Избыточные резервы могут образовываться у коммерческого банка из-за увеличения притока вкладов, снижения объема выдаваемых ссуд, получения кредита центрального банка и т.д.

Средства, составляющие денежную базу, частично находятся на руках у населения в виде наличности, частично — у банков в виде их резервов, находящихся на счетах в центральном банке.

При росте величины денежной базы центрального банка происходит увеличение денежного предложения в стране, и наоборот.

Изменение структуры денежной базы также влияет на денежную массу. Например, если при неизменной величине денежной базы центральный банк снизит резервные требования, то уменьшатся обязательные резервы коммерческих банков и возрастут их избыточные резервы. Это приведет к увеличению денежного предложения, так как избыточные резервы являются источниками ресурсов для проведения коммерческими банками активных операций (выдачи кредитов и т.д.), в процессе которых создаются новые депозиты, то есть безналичная денежная масса.

Показатель денежного мультипликаторарассчитывается для управления денежной массой.

Денежная база = М₀ + денежные средства в обязательных резервах (в ЦБ РФ) + денежные средства коммерческих банков на корреспондентских счетах ЦБ РФ.

Денежная масса = Денежная база * Денежный мультипликатор

Структура и величина денежной базы оказывают влияние также на величину депозитного и денежного мультипликаторов, которые определяют возможности коммерческих банков в увеличении массы безналичных денег.

Денежная база показывает, какой величиной денежной массы могут оперировать Центральный банк.

Центральный банк регулирует величину денежного мультипликатора через механизм обязательных резервов коммерческих банков в центральном.

Величина денежного мультипликатора может превышать в 2-3 раза величину первоначальной эмиссии. В процессе регулирования центральным банком размера денежного мультипликатора (k) возникает понятие денежной базы, в основе которой лежат наличные деньги и депозиты коммерческих банков (обязательные) в центральном банке.

Денежный мультипликатор = М₂ (денежная масса) / Денежная база.

Между величиной обязательных резервов коммерческих банков в центральном и величиной денежного мультипликатора существует обратно пропорциональная зависимость.Чем выше норма обязательных резервов коммерческих банков в центральном, тем ниже величина денежного мультипликатора.

Если денежный мультипликатор высокий, происходит увеличение безналичного оборота по сравнению сналичным, так как рост денежного мультипликатора всегда зависит от роста наличных денег и остатка на корреспондентских счетах в ЦБ РФ.

Задачи и функции аптечной организации: Аптеки классифицируют на обслуживающие население; они могут быть.

Экономика как подсистема общества: Может ли общество развиваться без экономики? Как побороть бедность и добиться.

Социальное обеспечение и социальная защита в РФ: Понятие социального обеспечения тесно увязывается с понятием .

Поиск по сайту

Денежная масса в национальном определении (денежный агрегат М2) — сумма наличных денег в обращении и остатков средств нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций — резидентов Российской Федерации и физических лиц — резидентов Российской Федерации на расчетных, текущих и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием банковских карт), срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств, открытых в банковской системе Российской Федерации в рублях, а также начисленные проценты по ним. Таким образом, денежный агрегат М2 включает наличные деньги в обращении и безналичные средства.

Наличные деньги в обращении (денежный агрегат М0) — наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства. Включает банкноты и монету в обращении, т.е. выпущенные в обращение Банком России наличные деньги, за исключением сумм наличности, находящейся в кассах Банка России и кредитных организаций.

Переводные депозиты — остатки средств резидентов Российской Федерации (организаций и физических лиц) на расчетных, текущих и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием пластиковых карт), открытых в Банке России и действующих кредитных организациях — резидентах Российской Федерации, в валюте Российской Федерации.

Денежный агрегат М1 — часть денежного агрегата М2, включает сумму наличных денег в обращении и переводных депозитов.

Другие депозиты — остатки средств резидентов Российской Федерации (организаций и физических лиц) в Банке России и действующих кредитных организациях — резидентах Российской Федерации на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств в валюте Российской Федерации, всех видов депозитов в иностранной валюте, счетов в драгоценных металлах, а также все начисленные проценты по депозитным операциям.

Безналичные средства на счетах в кредитных организациях с отозванными лицензиями не входят в состав денежных агрегатов М1 и M2.

Денежная масса — наличные деньги и безналичные денежные средства резидентов Российской Федерации.

В составе денежной массы выделяют денежные агрегаты, которые различаются по степени ликвидности. Наиболее ликвидным является денежный агрегат М0 — наличные деньги в обращении.

Основные понятия

Наличные деньги в обращении — наиболее ликвидная часть денежной массы, которая включает банкноты и монеты в обращении, за исключением сумм наличности, находящейся в кассах Банка России и кредитных организаций.

М1 = М0 + переводные депозиты в рублях

Переводные депозиты в рублях — средства на расчетных, текущих и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием пластиковых карт) резидентов Российской Федерации (организаций и физических лиц), открытых в банковской системе в валюте Российской Федерации.

М2 = М1 + другие депозиты в рублях

Другие депозиты в рублях — средства на счетах срочных депозитов и иные привлеченные на срок средства в валюте Российской Федерации, счетах в драгоценных металлах, а также все начисленные проценты по депозитным операциям резидентов Российской Федерации (организаций и физических лиц) в банковской системе.

Широкая денежная масса = М2 + другие депозиты в иностранной валюте + долговые ценные бумаги

Другие депозиты в иностранной валюте — остатки средств на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств в иностранной валюте, а также все начисленные проценты по депозитным операциям в иностранной валюте резидентов Российской Федерации (организаций и физических лиц).

Долговые ценные бумаги — выпущенные кредитными организациями депозитные и сберегательные сертификаты.

Годовые темпы прироста денежных агрегатов, %

В марте 2022 года годовой темп прироста денежного агрегата М2 продолжил увеличиваться и составил 17,1% по сравнению с 14,6% в предыдущем месяце.

При этом резко снизился годовой темп прироста денежного агрегата М1 — с 15,8 до 8,3%, что в наибольшей степени стало результатом существенного перетока средств населения с переводных депозитов в срочные депозиты на фоне роста процентных ставок.

Замедление годовых темпов прироста наличных денег было менее значительным (с 11,0 до 10,1%).

Годовой темп прироста широкой денежной массы за март 2022 года изменился несущественно — с 13,6 до 13,4%.

Денежные агрегаты. Текущая динамика

01.04.2022	Прирост за месяц, млрд руб.			Годовой темп прироста, %
млрд руб.	01.02.2022	01.03.2022	01.04.2022	01.02.2022	01.03.2022	01.04.2022
Денежный агрегат М0	13 834	-173	886	-79	4,8	11,0	10,1
Переводные депозиты в рублях	21 038	62	465	-2 297	19,8	18,9	7,2
Денежный агрегат М1	34 873	-112	1 351	-2 376	13,9	15,8	8,3
Другие депозиты в рублях	33 331	-831	-2	3 919	12,8	13,0	27,9
Денежный агрегат М2	68 204	-943	1 349	1 544	13,4	14,6	17,1
Другие депозиты в иностранной валюте	17 286	1 176	291	-1 683	7,8	10,2	0,9
Депозитные и сберегательные сертификаты	5	0	0	0	-56,7	-54,7	-45,4
Широкая денежная масса	85 495	233	1 640	-140	12,1	13,6	13,4

Источники: сводный баланс действующих кредитных организаций, баланс Банка России.

Прирост денежного агрегата М2 в марте 2022 года (+1,5 трлн рублей) произошел за счет значительного увеличения других депозитов (срочных) в рублях (+3,9 трлн рублей).

Другие депозиты в иностранной валюте, напротив, сократились на 1,7 трлн рублей, что в итоге привело к сокращению широкой денежной массы на 140 млрд рублей.

Вклад секторов – держателей денег в годовые темпы прироста широкой денежной массы*, %

В IV квартале 2021 года наибольший вклад в годовые темпы прироста широкой денежной массы продолжили вносить средства других финансовых и нефинансовых организаций.

Так, за счет средств других финансовых и нефинансовых организаций было обеспечено 7,6 п.п. из 11,3% годового темпа прироста широкой денежной массы на 1 января 2022 года.

Роль средств населения 1 в приросте широкой денежной массы несколько увеличилась по сравнению с III кварталом 2021 года. По состоянию на 1 января 2022 года вклад этого сектора составил 3,7 процентного пункта. Такая динамика формировалась на фоне высоких объемов кредитов (в том числе ипотечных), привлеченных физическими лицами в IV квартале 2021 года.

1 Под населением понимаются физические лица и индивидуальные предприниматели.

Депозиты в составе широкой денежной массы (виды депозитов в разрезе секторов). Текущая динамика

01.0 4 . 20 22	Прирост за месяц, млрд руб.				Годовой темп прироста, %
млрд руб.	01.02.2022	01.03.2022	01.04.2022	01.02.2022	01.03.2022	01.04.2022
Депозиты — всего	71 656	407	754	-61	13,5	14,1	14,1
Переводные депозиты населения в рублях	8 549	-886	-279	-2 167	13,8	7,8	-15,2
Другие депозиты населения в рублях	19 819	190	-299	2 758	5,3	4,5	22,6
Депозиты населения в иностранной валюте	5 917	152	-210	-741	1,1	0,4	-11,3

Переводные депозиты других финансовых и нефинансовых организаций в рублях	12 489	948	744	-129	26,0	30,4	30,9
Другие депозиты других финансовых и нефинансовых организаций в рублях	13 512	-1 021	297	1 161	25,7	27,4	36,5
Депозиты других финансовых и нефинансовых организаций в иностранной валюте	11 370	1 024	501	-942	12,1	16,3	8,6

В марте 2022 года масштабный прирост других депозитов в рублях (на 3,9 трлн рублей) обеспечили вклады населения (+2,8 трлн рублей) и средства на депозитах других финансовых и нефинансовых организаций (+1,2 трлн рублей).

Отток средств с переводных депозитов (-2,3 трлн рублей) происходил главным образом за счет средств населения.

Депозиты в иностранной валюте в марте 2022 года сократились на 1,7 трлн рублей из-за снижения как депозитов других финансовых и нефинансовых организаций (-942 млрд рублей), так и депозитов населения (-741 млрд рублей).

Вклад в годовые темпы прироста депозитов (виды депозитов в разрезе секторов), %

Годовой темп прироста депозитов в рублях и иностранной валюте в марте 2022 года сохранился на уровне февраля (14,1%). При этом динамика компонентов этого показателя заметно различалась.

Наибольший вклад (10,4 п.п.) в годовые темпы прироста депозитов по-прежнему вносили рублевые депозиты других финансовых и нефинансовых организаций.

Наиболее существенные изменения произошли в динамике других рублевых депозитов населения: их вклад в годовой темп прироста общего объема депозитов в марте увеличился до 5,8 п.п., что стало максимальным показателем за период с начала 2016 года.

При этом вклад переводных депозитов населения впервые за последние годы стал отрицательным (-2,4 п.п.).

Валютизация депозитов, %

В марте 2022 года валютизация общего объема депозитов снизилась и составила 24,1% (в феврале 2022 года — 26,5%).

Депозиты населения в иностранной валюте на 1 апреля 2022 года составили 17,3% от общего объема депозитов населения (на 1 марта 2022 года — 19,3%).

Валютизация депозитов других финансовых и нефинансовых организаций на 1 апреля 2022 года снизилась до 30,4% (на 1 марта — 33,0%).

Денежные агрегат – это показатель структуры обращающейся денежной массы, который группирует различные виды денег относительно их степени ликвидности. Ликвидность определяется способностью денег быстро превращаться в наличные средства.

В разных странах используются свои деления денежных агрегатов. Как правило, выделяют денежные агрегаты:

М0. Это наличные деньги, выраженные в национальной валюте страны и находящиеся в обращении вне банковской системы. Например, у населения, в кассах юридических лиц и пр. Иногда оборот внутри банковской системы также учитывается.
М1. Это М0 + остатки безналичных средств на текущих, расчетных и других банковских счетах в национальной валюте. Безналичные деньги хранятся в финансовых организациях, являющихся резидентами страны. К М1 относят также чеки.
М2. Это М1 + остатки денег в национальной валюте на срочных вкладах и других счетах, средства на которых были привлечены на определенный срок от населения, финансовых и нефинансовых организаций-резидентов. В некоторых странах в М2 включают розничные фонды денежного рынка и различные сберегательные счета.
М3. Это М2 + сберегательные депозиты и сертификаты, которые не были отнесены к М2 до этого из-за более низкой ликвидности. К этому агрегату относят также сделки РЕПО и депозиты в евродолларах.
М4. Это М3 + обычные векселя и ценные бумаги, выпущенные государством (облигации государственного займа).
М5. Это М4 + акцептованные переводные векселя. Этот показатель практически нигде не используется из-за сомнительной ликвидности входящих в его состав компонентов. М5 чаще называют денежным агрегатом L.
MZM. Это М2 за вычетом мелких срочных депозитов, но с включением фондов денежного рынка. Этот показатель наибольшее распространение получил в США.

Центральный банк каждой страны сам определяет, какие денежные агрегаты важны для его расчетов. М0, М1 и М2 вычисляются практически во всех развитых и развивающихся государствах.