Что такое банковский синдикат
Обновлено: 26.04.2024
Синдикатная заявка – это заявка, предлагаемая членом банковского синдиката для стабилизации цены акции перед ее вторичным размещением на бирже NASDAQ. Синдикатные заявки помогают управлять выходом на рынок новых акций, не приводя к опасному падению цены акций.
Как работает синдикатная ставка
Синдикат ставка является попыткой члена торгового синдиката – означающего банк, брокерские услуги, или высокого класса трейдера – стабилизировать цены на специфичного NASDAQ-торгуемых акций. Заявка на участие в синдикате размещается непосредственно перед тем, как акция сделает еще одно предложение акций. Когда эта новая группа акций выйдет на рынок, предложение акций увеличится. Если не будет немедленного прямого увеличения спроса на эти акции, цена за акцию снизится.
Приток новых акций, доступных для покупки, и вызванное этим падение цены вызывают нестабильность и прямые финансовые убытки для нынешних акционеров. Чтобы поддержать курс акций, чтобы результирующее падение не было таким большим и разрушительным, участник синдиката делает максимально возможную ставку, чтобы установить более высокую цену. По сути, заявка на синдикат устанавливает высокую базовую ставку, от которой приток новых акций снизит цену. Без синдикатных заявок вторичное размещение может привести к падению цены акции или вызвать чрезмерную волатильность или быстрый рынок. Заявки синдиката помогают управлять доступностью новых акций без ущерба для самих акций, текущих инвесторов или NASDAQ в целом.
Этика синдикатных заявок
Кто-то может подумать, что синдикатная заявка – это форма инсайдерской торговли или попытка продать акцию в шорт.Однако, поскольку о выпуске новых акций объявляется официально до того, как это произойдет, это не может считаться инсайдерской торговлей. И поскольку цель предложения синдиката состоит в том, чтобы поддержать цену акции, а не вызвать ее падение для получения выгоды от продажи в продажу, обвинение в том, что заявки синдиката являются попытками продажи в продажу, также недействительно. Синдикатные заявки – это метод, известный всем участникам отрасли, участвующим в размещении акций. Они понимают, что цель состоит в том, чтобы управлять выпуском новых акций, и не считают это нарушением этики.
банковский синдикат — банковский консорциум группа банков, временно организованная одним из них главой консорциума с целью совместного проведения крупных кредитных операций и ограничения потерь для каждого участника в случае неплатежа заемщиком. Члены Б.к. сохраняют… … Большой юридический словарь
банковский консорциум — банковский синдикат группа банков, временно организованная одним из них главой консорциума с целью совместного проведения крупных кредитных операций и ограничения потерь для каждого участника в случае неплатежа заемщиком. Члены Б.к. сохраняют… … Большой юридический словарь
БАНКОВСКИЙ КОНСОРЦИУМ (СИНДИКАТ) — группа банков, временно организованная одним из них главой консорциума с целью совместного проведения крупных кредитных операций и ограничения потерь для каждого участника в случае неплатежа заемщиком. Члены Б.к. сохраняют полную… … Юридический словарь
БАНКОВСКИЙ КОНСОРЦИУМ — (СИНДИКАТ) группа банков, временно организованная одним из наиболее крупных банков главой консорциума с целью совместного проведения крупных кредитных операций и снижения возможных потерь для каждого участника в случае неплатежеспособности… … Юридическая энциклопедия
БАНКОВСКИЙ КОНСОРЦИУМ — (СИНДИКАТ) группа банков, временно организованная одним из наиболее крупных банков главой консорциума с целью совместного проведения крупных кредитных операций и снижения возможных потерь для каждого участника в случае неплатежеспособности… … Энциклопедический словарь экономики и права
СИНДИКАТ БАНКОВСКИЙ — (см. БАНКОВСКИЙ КОНСОРЦИУМ) … Энциклопедический словарь экономики и права
БАНКОВСКИЙ КОНСОРЦИУМ, СИНДИКАТ — группа банков, временно организованная одним из наиболее крупных банков главой консорциума с целью совместного проведения крупных кредитных операций и снижения возможных потерь для каждого участника в случае неплатежеспособности заемщика. Члены Б … Энциклопедический словарь экономики и права
банковский консорциум (синдикат) — группа банков, временно организованная одним из них главой консорциума с целью совместного проведения крупных кредитных операций и ограничения потерь для каждого участника в случае неплатежа заемщиком. Члены Б.к. сохраняют полную… … Большой юридический словарь
БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА ДОРЕВОЛЮЦИОННОЙ РОССИИ — в соответствии с указом Императора Александра II в 1860 на основе реорганизации Государственного коммерческого банка был учрежден Государственный банк (Г.б.) и утвержден его устав. Являясь структурным подразделением Министерства финансов, Г.б.… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь
банковский синдикат — банковский консорциум группа банков, временно организованная одним из них главой консорциума с целью совместного проведения крупных кредитных операций и ограничения потерь для каждого участника в случае неплатежа заемщиком. Члены Б.к. сохраняют… … Большой юридический словарь
БАНКОВСКИЙ СИНДИКАТ — см БАНКОВСКИЙ КОНСОРЦИУМ … Энциклопедический словарь экономики и права
банковский консорциум — банковский синдикат группа банков, временно организованная одним из них главой консорциума с целью совместного проведения крупных кредитных операций и ограничения потерь для каждого участника в случае неплатежа заемщиком. Члены Б.к. сохраняют… … Большой юридический словарь
БАНКОВСКИЙ КОНСОРЦИУМ (СИНДИКАТ) — группа банков, временно организованная одним из них главой консорциума с целью совместного проведения крупных кредитных операций и ограничения потерь для каждого участника в случае неплатежа заемщиком. Члены Б.к. сохраняют полную… … Юридический словарь
БАНКОВСКИЙ КОНСОРЦИУМ — (СИНДИКАТ) группа банков, временно организованная одним из наиболее крупных банков главой консорциума с целью совместного проведения крупных кредитных операций и снижения возможных потерь для каждого участника в случае неплатежеспособности… … Юридическая энциклопедия
БАНКОВСКИЙ КОНСОРЦИУМ — (СИНДИКАТ) группа банков, временно организованная одним из наиболее крупных банков главой консорциума с целью совместного проведения крупных кредитных операций и снижения возможных потерь для каждого участника в случае неплатежеспособности… … Энциклопедический словарь экономики и права
СИНДИКАТ БАНКОВСКИЙ — (см. БАНКОВСКИЙ КОНСОРЦИУМ) … Энциклопедический словарь экономики и права
БАНКОВСКИЙ КОНСОРЦИУМ, СИНДИКАТ — группа банков, временно организованная одним из наиболее крупных банков главой консорциума с целью совместного проведения крупных кредитных операций и снижения возможных потерь для каждого участника в случае неплатежеспособности заемщика. Члены Б … Энциклопедический словарь экономики и права
банковский консорциум (синдикат) — группа банков, временно организованная одним из них главой консорциума с целью совместного проведения крупных кредитных операций и ограничения потерь для каждого участника в случае неплатежа заемщиком. Члены Б.к. сохраняют полную… … Большой юридический словарь
БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА ДОРЕВОЛЮЦИОННОЙ РОССИИ — в соответствии с указом Императора Александра II в 1860 на основе реорганизации Государственного коммерческого банка был учрежден Государственный банк (Г.б.) и утвержден его устав. Являясь структурным подразделением Министерства финансов, Г.б.… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь
группа банков, временно организованная одним из них - главой консорциума с целью совместного проведения крупных кредитных операций и ограничения потерь для каждого участника в случае неплатежа заемщиком. Члены Б.к. сохраняют полную самостоятельность и могут быть участниками других банковских объединений. Б.к. создает единые фонды за счет взносов участников, а также пользуется межбанковским кредитом. Управление Б.к. осуществляется специально создаваемым исполнительным органом или одним из членов Б.к.
Большой юридический словарь . Академик.ру . 2010 .
Смотреть что такое "банковский синдикат" в других словарях:
БАНКОВСКИЙ СИНДИКАТ — БАНКОВСКИЙ КОНСОРЦИУМ … Юридическая энциклопедия
БАНКОВСКИЙ СИНДИКАТ — см БАНКОВСКИЙ КОНСОРЦИУМ … Энциклопедический словарь экономики и права
банковский консорциум — банковский синдикат группа банков, временно организованная одним из них главой консорциума с целью совместного проведения крупных кредитных операций и ограничения потерь для каждого участника в случае неплатежа заемщиком. Члены Б.к. сохраняют… … Большой юридический словарь
БАНКОВСКИЙ КОНСОРЦИУМ (СИНДИКАТ) — группа банков, временно организованная одним из них главой консорциума с целью совместного проведения крупных кредитных операций и ограничения потерь для каждого участника в случае неплатежа заемщиком. Члены Б.к. сохраняют полную… … Юридический словарь
БАНКОВСКИЙ КОНСОРЦИУМ — (СИНДИКАТ) группа банков, временно организованная одним из наиболее крупных банков главой консорциума с целью совместного проведения крупных кредитных операций и снижения возможных потерь для каждого участника в случае неплатежеспособности… … Юридическая энциклопедия
БАНКОВСКИЙ КОНСОРЦИУМ — (СИНДИКАТ) группа банков, временно организованная одним из наиболее крупных банков главой консорциума с целью совместного проведения крупных кредитных операций и снижения возможных потерь для каждого участника в случае неплатежеспособности… … Энциклопедический словарь экономики и права
СИНДИКАТ БАНКОВСКИЙ — (см. БАНКОВСКИЙ КОНСОРЦИУМ) … Энциклопедический словарь экономики и права
БАНКОВСКИЙ КОНСОРЦИУМ, СИНДИКАТ — группа банков, временно организованная одним из наиболее крупных банков главой консорциума с целью совместного проведения крупных кредитных операций и снижения возможных потерь для каждого участника в случае неплатежеспособности заемщика. Члены Б … Энциклопедический словарь экономики и права
банковский консорциум (синдикат) — группа банков, временно организованная одним из них главой консорциума с целью совместного проведения крупных кредитных операций и ограничения потерь для каждого участника в случае неплатежа заемщиком. Члены Б.к. сохраняют полную… … Большой юридический словарь
БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА ДОРЕВОЛЮЦИОННОЙ РОССИИ — в соответствии с указом Императора Александра II в 1860 на основе реорганизации Государственного коммерческого банка был учрежден Государственный банк (Г.б.) и утвержден его устав. Являясь структурным подразделением Министерства финансов, Г.б.… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь
Синдикат андеррайтеров – это временная группа инвестиционных банков и брокеров-дилеров, которые собираются вместе, чтобы продать инвесторам новые предложения долевых или долговых ценных бумаг . Синдикат андеррайтера формируется и возглавляется ведущим андеррайтером по выпуску ценных бумаг.
Когда выпуск слишком велик для одной фирмы, обычно формируется синдикат андеррайтеров, чтобы можно было использовать ресурсы всех фирм для организации выпуска и распределения рисков. Синдикат компенсируется андеррайтинговым спредом , который представляет собой разницу между ценой, уплаченной эмитенту, и ценой, полученной от инвесторов и других брокеров-дилеров, когда выпуск становится публичным. Синдикат андеррайтеров также называется андеррайтинговой группой, банковским синдикатом и инвестиционно-банковским синдикатом.
Ключевые моменты
- Синдикат андеррайтеров – это группа инвестиционных банков и брокеров-дилеров, временно сформированная для продажи инвесторам новых выпусков акций или долговых обязательств компании.
- Причина создания синдиката андеррайтеров – объединить ресурсы нескольких фирм, когда проблема слишком велика для одной фирмы.
- Синдикат андеррайтеров состоит из ведущего андеррайтера и других участников.
- Ведущий андеррайтер получает большую часть выпуска для выплаты, а также отвечает за взаимодействие с регулирующими органами.
- Синдикат андеррайтеров сначала покупает выпуск у фирмы, а затем продает его публике.
- Прибыль или убыток синдиката определяется тем, как новые акции работают на рынке.
- Риски андеррайтера распределяются по всему синдикату.
Понимание синдиката андеррайтеров
В зависимости от состава предложения члены синдиката андеррайтеров должны покупать акции у компании для продажи инвесторам, в отличие от компании, продающей акции напрямую инвесторам. Это устраняет значительный риск для компании-эмитента, поскольку она оплачивается авансом за акции синдикатом и, следовательно, не связана с необходимостью продажи инвентаря акций инвесторам; этот риск принимает на себя синдикат андеррайтеров. Риск, который принимает на себя синдикат андеррайтеров, снижается, особенно для ведущего андеррайтера, за счет распределения риска между всеми участниками синдиката.
Поскольку андеррайтинговый синдикат взял на себя обязательство продать весь выпуск , если спрос на него не будет таким высоким, как ожидалось, участникам синдиката, возможно, придется держать часть выпуска в своих собственных запасах, что подвергает их риску снижения цены. В обмен на ведущую роль ведущий андеррайтер получает большую долю андеррайтингового спреда и других сборов, в то время как другие участники синдиката получают меньшую часть спреда и сборов.
Процесс создания синдиката андеррайтеров
Члены синдиката андеррайтеров часто подписывают соглашение, в котором в дополнение к другим правам и обязанностям оговаривается распределение акций каждому участнику и плата за управление. Ведущий андеррайтер управляет синдикатом и распределяет акции каждому члену синдиката, которые могут не быть равными среди участников синдиката. Ведущий андеррайтер также определяет время размещения, а также цену размещения и выполнение любых требований по вопросам регулирования с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) или Управлением по регулированию финансовой отрасли (FINRA).
При определении цены размещения синдикат андеррайтеров должен получить всю необходимую финансовую информацию, а также определить перспективы роста фирмы. Как правило, проводится закрытый процесс торгов среди членов синдиката для определения цены первичного публичного предложения (IPO).
Автор статьи
Читайте также: