Сбер иос 298 почему падает

Обновлено: 26.04.2024

Сбербанк, известный российский спамер почтовых ящиков, на днях прислал рекламу своего нового «революционного» продукта для начинающих инвесторов – ИОС – инвестиционные облигации Сбербанка. Разберемся, подходит ли этот продукт для начинающего инвестора или скорее наоборот.

Слова в рекламе так и кричат про безрисковость и доходность. И особенно подчеркивается, что продукт подходит именно для начинающих инвесторов. Ведь так просто нажать на пару кнопок в брокерском приложении, чтобы его купить. Однако, давайте не путать простоту действия с рискованностью данного действия. Часто именно простые, но глупые действия оказываются самыми рискованными.

В чем суть предложения Сбербанка?

Нужно купить ценных бумаг на 1 год на сумму 99000 рублей, заплатить 0,31% процент брокерской комиссии (кстати, многовато!) и наслаждаться доходностью «до 8,1% годовых». Процитируем перспективы доходности данной инвестиции: «купон рассчитывается исходя из ставки 8,1% годовых и выплачивается 2 раза в течение срока обращения облигации за те дни периода наблюдения, когда курс доллара США к рублю РФ находился в коридоре +3 / -1 рубль от начального курса валютной пары на 19 декабря 2019».

Такие инвестиционные продукты называются в мировой практике структурными продуктами, в данном случае мы видим структурную ноту. Обратим внимание потенциальных инвесторов на очень простую мысль: инвестбанк заработает абсолютно точно, а вот ваши заработки будут по нижеприведенной схеме.

Также инвестбанк привлекает очень дешевые кредитные деньги, продавая вам ИОС. Не будем забывать, что ваши денежные ресурсы банк пустит в оборот, увеличивая свою маржу. Что на первый взгляд не так уж и неплохо, если можно самим заработать. Мы не столь наивны, полагая, что мы заработаем, а банк нет. Проблема в том, что банк заработает всегда. А что с инвестором? Посмотрим на вероятные сценарии доходности клиента. Инвестиции вы свои точно вернете, не будем мелочиться, 300 рублей нам не жалко. А вот в случае успеха можно заработать сверхдоходность в 7,65% годовых. Давайте подробнее остановимся на преимуществах и недостатках ИОС.

Преимущества ИОС

Основной капитал защищен от потери. Почти защищен, так как АСВ не будет возвращать деньги по ИОС в случае банкротства банка. Банкротство Сбербанка эквивалентно коллапсу российской экономики, поэтому такой сценарий мы все-таки рассматривать не будем. Хотя, если вы покупаете аналогичные продукты от других участников рынка, риск банкротства и невыплаты основного капитала весьма существенен. Посмотрите списки финансовых учреждений лишенных лицензии и обанкротившихся за последние 5 лет и у вас должны исчезнуть сомнения в реальности этого риска.
Если вам повезло (мы подчеркиваем слово «повезло», так как ни о каком научном предвидении речь идти не может, так как если бы вы знали, что в прикупе …), то вы можете заработать доходность выше депозитной.
В каждую ИОС стоимостью 1000 рублей встроен широкий спектр фондовых инструментов, которые купить на столь малый размер инвестиций, во-первых, невозможно, а, во-вторых, начинающий инвестор до такой комбинации сам не додумается.

Недостатки ИОС

Никакая доходность вам не гарантирована, даже доходность нейтрального сценария меньше инфляции, и говорить в таком случае о сверхприбыли не получится.
Напомним, что капитал не защищен АСВ как вклад в банке.
Структура выплат настолько сложна для простого человека, что реально понимать, глядя на курс доллара или другого базового актива, зарабатывает сегодня инвестор или нет, невозможно.
Вторичный рынок ИОС непонятен и непрозрачен.
Никакими реальными активами инвестор не владеет, покупая ИОС, а значит, банкротство предприятия не позволит ему претендовать на часть выплат, как будет в случае облигаций, привилегированных или обыкновенных акций.

Вывод по ИОС

Продукты, аналогичные ИОС, давно существуют на Западе. Их позиционируют как сложные продукты для продвинутых инвесторов. Позиционировать столь сложный и столь рисковый продукт для начинающих инвесторов в стране со столь низким уровнем финансовой грамотности, как минимум неприлично.

Приобрести облигации Сбербанка инвесторы смогут на официальном сайте компании или в приложении. Эмитент подчеркивает, что это финансовый инструмент с минимальным уровнем риска. Однако это не совсем так. Сейчас объясним почему.

Что такое ИОС?

Инвестиционные облигации Сбербанка – это ценные бумаги, запущенные в обращение на Московской бирже. Особенность инструмента заключается в защите капитала инвестора. Это означает, что если в покупку актива вкладывается 1000 рублей, то банк гарантировано вернет эту сумму. ИОС имеют 2 вида дохода:

В чем разница между этими типами доходности? Дополнительную прибыль инвестор получает только в том случае, если остается держателем ценной бумаги до наступления экспирации. В случае досрочного погашения, на его баланс зачисляется только гарантированный доход – 0,01 от номинала.

Облигации Сбербанка можно купить на индивидуальный инвестиционный счет. Их можно в любой момент продать или приобрести на бирже. В теории это ликвидный инструмент. Однако многие инвесторы сталкиваются с проблемами при продаже, если случилась просадка котировок. Найти покупателя в таком случае будет очень непросто.

Сбербанк пытается обхитрить начинающих инвесторов

Абсолютно у всех инвесторов термин «облигация» ассоциируется с чем-то максимально надежным, наличием фиксированного дохода. ИОС – это немного иная история. Скорее это структурный продукт с защитой капитала, но при этом у эмитента есть все рычаги для того, чтобы не додать клиенту прибыли.

Облигации Сбербанка для физических лиц призваны стать альтернативой депозитам. Банковский вклад способен дать доходность в районе 5%, а прибыльность инвестиций в данные ценные бумаги доходит до 15%. Однако это все в теории, на практике риски гораздо выше. Менеджеры довольно часто предлагают ИОС инвесторам, которые хотят вложиться в корпоративные облигации. Их доходность – 6,5%.

Принцип работы инвестиционных облигаций Сбербанка

Официальной документации на сайте или в приложении «Сбербанк Инвестор» об этом инструменте нет. Финансовая компания предлагает лишь обрывки информации. Формула расчета доходности не разглашается. Поэтому точно подсчитать итоговую доходность ценных бумаг невозможно. Единственный способ конкретизировать ИОС – связаться с менеджером. Однако сотрудники банка заточены под продажи. Поэтому они смогут продать инструмент в выгодном свете.

Будьте готовы к тому, что ваши деньги, инвестированные в покупку ИОС также будут положены на депозит под 5% годовых. На чистую прибыль банк будет покупать производные инструменты, например, биржевые опционы. Если трейдинг окажется удачным, то инвестор получит дополнительный доход. Однако это слишком большой риск. Принцип работы инструмента очень сомнительный.

На Западе подобные облигации – это также распространенная практика. Однако в Европе и США есть их более честная версия. Например, инвестор обращается в финансовую компанию. Там ему предлагают вложиться в биржевой индекс с гарантированной защитой капитала. Условия просты – если S&P 500 вырастет, то на баланс будет зачислено около 90% прибыли от размера стартовых вложений. Если этого не произойдет, то инвестору просто будет возвращен его капитал.

Доходность инвестиционных облигаций Сбербанка: разбираем наглядный пример

Статистика подтверждает, что около 60% инвестиций в ИОС поступило от физических лиц. В 2019 году это был один из самых прибыльных биржевых инструментов в России. Однако насколько оправданы подобные вложения? Сейчас постараемся подробно разобраться. Банк предлагает облигации на различные активы, в качестве примера разберем ИОС на валютную пару USD/RUB. Годовая доходность – 15%.

Чтобы заработать на своих вложениях, нужно целиться на получение дополнительной прибыли. В условиях сказано, что инвестору будет начислен этот доход только в том случае, если валютная пара будет находиться внутри коридора с диапазоном 3 пункта. Сейчас 1$ – практически 64 рубля. То есть нам необходимо, чтобы курс не поднялся выше отметки 67 рублей.

Главная проблема в том, что валютные прогнозы – это игра в «угадайку». Даже опытный инвестор не способен прочесть мысли влиятельных игроков, формирующих рыночные драйверы. Стоит учитывать о специфику национальной валюты РФ. Рубль находится на ручном управлении, поэтому он может как взлететь, так и, наоборот, просесть.

Купить облигации Сбербанка физическому лицу, конечно же можно, но зачем? Слишком велик риск, что итоговая доходность составит – 0,01. Это слишком мало. Гораздо выгоднее вложиться в ОФЗ или корпоративные облигации Сбербанка. В теории они не столь привлекательны, но на практике приносят реальные деньги.

Преимущества инвестиционных облигаций Сбербанка

Несмотря на все озвученные недостатки ИОС, у этого биржевого инструмента есть определенные преимущества, о которых тоже нужно упомянуть:

гарантированная защита капитала – вне зависимости от того, как будут развиваться события, инвестор получит возврат вложенных средств;
проверенный эмитент – эмитентом выступает Сбербанк или его дочерняя компания, но в любом случае этой организации можно доверять;
увеличение доходности – если купить облигации Сбербанка на индивидуальный инвестиционный счет, то можно немного увеличить прибыльность инструмента.

Плюсы биржевого инструмента есть, но они незначительны.

Недостатки инвестиционных облигаций Сбербанка

Их действительно больше, и они существеннее. Перечислим лишь основные:

высокий уровень риска – для получения дополнительного купонного дохода необходима большая удача;
гарантированная прибыль слишком маленькая – 0,01 гораздо хуже, чем 5% банковского депозита;
комиссия брокера – с чистой прибыли инвестора будет удержана комиссия в размере 0,03;
длительный срок погашения – в среднем ИОС покупаются со сроком на 2-3 года, что слишком долго;
если инвестор и получит дополнительный доход, то он составит 7-8% вместо обещанных 15%, так зачем рисковать ради нескольких процентов?

Очевидно, что Сбербанк сделал ставку на маркетинг, совершенно забыв о том, что инструмент должен быть выгоден и для инвестора. ИОС тяжело назвать облигацией, поэтому само наличие этого термина в названии финансового инструмента попахивает обманом.

Делаем выводы

Доходность облигаций Сбербанка в теории выше прибыльности ОФЗ. Однако на практике все совершенно иначе. Сегодня есть более привлекательные инструменты с большими шансами на получение прибыли.

Оцените материал:

Подписывайтесь на наш Telegram канал - мы расскажем, куда инвестировать деньги в 2022 году

Коммунизму быть!, А тут сервер нужен огромный а у нас его нет, это у америкосов самый мощный, ну и хакерам раздолье, мысль что банки не нужны, тут старечкам в очереди не сидеть на оплату в Сбере, в деревне в поле будут искать и лазять на деревья искать связь
ShtrenD, дело времени… я про будущее сбера и иже подобных… Внедрять цифрорубль будут постепенно но этого достаточно, чтоб были оттоки (и они будут усиливаться) Както боязно за Грефа и несчастных инвесторов…
Коммунизму быть!, Что бы в будущем вводить цыфрубль то нам нужен свой спутник и русский чип в запястье руки или в копчике, тема будущего интересная, но нужны интузиасты родины, а тут нас продают налоговой, я то за но систему жизни нужно менять
ShtrenD, ты прав.Без объема роста не будет.Это я про идеал а-в-с написал.
ezomm, ты с идеалом поосторожней тут ветка с перцем, юмор тонкий, нервы у всех слабые, счасть нужно сейчас дать людям, голодные они, из земли ростки токо появляются.

Сегодня мне был вещий сон.
ЦБ ввел цифровой рубль.
Что то подсказывает мне что банки в скором будущем будут не нужны.
Приведите мне доводы об обратном господа строители коммунизма

Коммунизму быть!, А тут сервер нужен огромный а у нас его нет, это у америкосов самый мощный, ну и хакерам раздолье, мысль что банки не нужны, тут старечкам в очереди не сидеть на оплату в Сбере, в деревне в поле будут искать и лазять на деревья искать связь
ShtrenD, дело времени… я про будущее сбера и иже подобных… Внедрять цифрорубль будут постепенно но этого достаточно, чтоб были оттоки (и они будут усиливаться) Както боязно за Грефа и несчастных инвесторов…
Коммунизму быть!, Греф на Америку пашет, это засланный бот, гнется не на русский народ, скатина,
ShtrenD, тогда тяните на 190 — там продам в небольшой плюс перед смертью порадуйте инвесторов
Коммунизму быть!, Нет, кукл жизнь по дешевле зделать, а то сосиски у нас в Ашане уже 1300 кг, пусть свалят те кто платить не может, сейчас давят и выжимают слабых, 28 говорят что мировой порядок меняется будет, чё то по запросу к куклу и он молчит с этим вопросом, посмотрим, я сегодня свои 5 процентов забрал, завтра в 12.00 открываю шорт, свечку как на поглашение похожа но это токо плечо, завтра стратегический день, перелома судьбы биржи, волидол и таблетки должны быть на готове . 😂

Сегодня мне был вещий сон.
ЦБ ввел цифровой рубль.
Что то подсказывает мне что банки в скором будущем будут не нужны.
Приведите мне доводы об обратном господа строители коммунизма

ezomm, кукл завтра 4 х часов к третий на 127.50 максимум и прогонит обновлять минимумы, так что сейчас загоняют за щёку, не спешите слюнями размазываться а кукл не любит тех кто в перед батьки, короче есть точка перелома, это 128 примерно, если цена будет выше то дальше нужно переломить фигуру низ ходящего треугольника, пока цена на балансе фигуры, ситуация на продолжение тенденции пока, так что с лонгами осторожней

Сегодня мне был вещий сон.
ЦБ ввел цифровой рубль.
Что то подсказывает мне что банки в скором будущем будут не нужны.
Приведите мне доводы об обратном господа строители коммунизма

Сегодня мне был вещий сон.
ЦБ ввел цифровой рубль.
Что то подсказывает мне что банки в скором будущем будут не нужны.
Приведите мне доводы об обратном господа строители коммунизма

Сбербанк
Все так же как и писал в прошлом посте. Идет набор на снижении покупок. Рост предстоит до 125 первая цель. Никаких 110 не будет пока что этом витке.

Если вместо див будут с рынка акции выкупать, то на 600 ярдов можно тарить долго.
почти 4 месяца можно весь дневной оборот Сбера сметать.
================
Госпакет существенно дороже текущей покупали в 2020г.…

Ремора, если они покупают акции на баланс, то кому они принадлежат.
Attack_Attack, казначейскими будут… :) или на дочернюю компашку, которая на росте курса еще и заработает.

Если вместо див будут с рынка акции выкупать, то на 600 ярдов можно тарить долго.
почти 4 месяца можно весь дневной оборот Сбера сметать.
================
Госпакет существенно дороже текущей покупали в 2020г.…

Ремора, им капитал для другого оставили. А акции выкупит ВЭБ за выделенный трлн., если сочтут необходимым.

Если вместо див будут с рынка акции выкупать, то на 600 ярдов можно тарить долго.
почти 4 месяца можно весь дневной оборот Сбера сметать.
================
Госпакет существенно дороже текущей покупали в 2020г.…

ЦБ ставку снизит в июне… :) под это дело и покупают дальновидные, остальные будут тарить уже по факту.

Ремора,
Конвертанули баксики ребятам принудительно по 56 рублей.
С другой стороны купоны по еврооблигациям Газпром, ММК, Сибур и т.п люди вообще не получают, и неизвестно когда получат?
KrumBumBes, а если получат позже в рублях, то по какому курсу — 50, 40 или 1 к 1?
не модный,
По какому курсу получат никто не знает. Какой будет курс ЦБ, по такому и конвертируют.
А может и будет развязка и Евроклир разблокируют.
Но меня удивляет сколько людей мечтают о том, что у них будет з/п 30 000 долларов или даже 100 000 долларов, вот совсем скоро

Хочу отметить, что сигналы перепроданности практически отработаны, появились даже обратные, то есть перекупленность.

Gorik, wtkb
Алексей, цели
Алексей, Если не закрыл плюс от 122, думаю зря, третья возможность тебе предоставилась.
Gorik, хочешь сказать это был, так, всплеск, срубить деньжат на зарплату своим сотрудникам
358234, Считаю стандартной отработкой перепроданности, сигналов на покупку, с быстрой хорошей отработкой.

Хочу отметить, что сигналы перепроданности практически отработаны, появились даже обратные, то есть перекупленность.

Как с утра обещал.
Ку алл.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвестиционные облигации Сбербанка невозможно однозначно оценить. Хорошие они или плохие. Каждый человек должен сделать самостоятельный вывод. Я лишь расскажу о двух сторонах медали.

УПАКОВКА ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ

Для нас ИОС представляют как хороший финансовый инструмент с защитой капитала. Доходность таких облигаций привязана к какому-либо базовому активу. Например, дополнительный доход по СберИОС193 будет выплачен в случае роста стоимости акций Лукойла. В период первичного размещения мы можем купить у Сбербанка инвестиционную облигацию практически по номиналу. Когда акции Лукойла подорожают нам будет выплачен определённый доход. Если они подешевеют, то инвестор получит обратно свою 1000 рублей. Вот такой любопытный консервативный подход. Можно было сразу взять акции Лукойла. Тогда перед инвестором возникает риск их обесценивания. В некотором смысле ИОС позволяет его нивелировать.

ДОХОД БАНКА

Со стороны банка такой вид финансового инструмента является отличным способом привлечь деньги населения. Говоря простым языком, взять в долг. У нас берут 1000 рублей и обещают выплатить дополнительный доход в случае роста стоимости базового актива. Например, по СберИОС107 его можно получить в случае роста стоимости акций Газпрома. Однако, такого развития событий может не произойти. Акции газовой монополии значительно подешевели. Фактически инвесторы совершенно бесплатно дали денег в долг крупнейшему банку.

ВТОРИЧНЫЙ РЫНОК

Я очень скептически отношусь к любым красивым обещаниям высокого дохода. Менеджеры крупнейшего отечественного банка мне тоже предлагали принять участие в первичном размещении ИОС. Это могут сделать только клиенты Сбербанка. Я отказался. Мне нравится инвестировать свои деньги и получать доход. Не имею привычки давать в долг бесплатно.

Люди верят в рост стоимости акций и боятся потерять деньги. Эти фантазии мотивируют их покупать ИОСы при первичном размещении прямо у банка. Рано или поздно наступает период охлаждения. 2020 год стал показательным. Акции дешевели. Некоторые выпуски ИОСов не смогли похвастаться хорошим дополнительным доходом. Блеск в глазах начинающих инвесторов медленно угасал. Некоторые из них начали продавать свои ИОСы на вторичном рынке. Именно его я вижу в торговом терминале Квик. Пример на следующем скриншоте.

Хотите такую же таблицу? Тогда воспользуйтесь инструкцией на этой странице . Вы сможете видеть весь рынок облигаций представленных на Московской фондовой бирже.

В представленной таблице я всегда вижу ситуацию на вторичном рынке. В первичном размещении не участвую. Зачастую продажи на вторичном рынке приносят больше прибыли. У Сбербанка много выпусков ИОС. Как найти интересные варианты с относительно хорошей прибылью?

Первый способ самый сложный. Поочерёдно считать доходность к погашению по каждой облигации. В принципе их не много. Всего 274 ценные бумаги. Это была шутка, я надеюсь вы улыбнулись.

Второй способ самый простой. Я обновляю информацию в своей аналитической таблице и приступаю к работе с фильтрами и сортировками.

Фильтр 1: В колонке "Бумага сокр" нажимаю на значок фильтра и в строке поиска пишу "иос".

Фильтр 2: В колонке "Доходность к погашению" нажимаю на значок фильтра. Навожу курсор на "Числовые фильтры" и кликаю на значение "больше". В новом окне указываю в строке больше 4.

Результат: 9 ноября 2020 года на 16:30 (МСК) я могу взять четыре ИОСки с доходностью более 4% годовых. Любопытным вариантом является СберИОС209 (5,49%) годовых. Посмотрим на неё внимательнее.

Не используйте представленные расчёты в другие дни. Они могут значительно отличаться до отрицательных значений.

РАСЧЕТ ДОХОДНОСТИ СБЕРИОС209

Сразу из таблицы я могу взять цифры для расчёта первой части формулы.

Расходы на покупку : Номинал (1000р.) х Цену предложения (97,93%) + НКД (0р.) + комиссия брокера 0,06% + комиссия биржи 0,01% = 979,99р.

Налог с дисконта : Номинал 1000р. - Цена покупки 979,99р. = Прибыль 20,01р. х 13% = Сумма налога 2,60р. Округляю до 3 рубля.

У нашей ИОСки предусмотрена всего одна выплата. Такой вывод я сделал на основе данных в своей аналитической таблице. До погашения облигации осталось 116 дней, а длительность купона (10 копеек) составляет 372 дня. В 116 дней вмещается только один купон.

Доходность к погашению : Сумма к погашению 997,10р. - Расходы на покупку 979,99р. = Прибыль 17,11р. х 100 : Расходы 979,99р. = 1,746% : количество дней до погашения 116 х 365 дней в году = 5,49% годовых.

Для меня такое предложение является очень заманчивым. Я не смог пройти мимо и взял 30 штук. В любом случае у банков сейчас нет предложений по вкладам, где можно получить 5,5% годовой доходности за 116 дней.

ЧТО НА ПЕРВИЧНОМ РЫНКЕ

Инвесторы, которые купили такую облигацию при первичном размещении до сегодняшнего дня хранят их без доходности. Они вынуждены ждать существенного роста цены на нефть.

В дальнейшем благодаря росту стоимости черного золота от даты начала обращения облигации примерно с 49,86$ до 51,36$ инвесторы купившие облигации при первичном размещении смогут заработать около 3% дополнительного дохода. Моя прибыль с момента покупки на вторичном рынке составит 5,5% + 3% около 8,5%. На нет и суда нет - гласит народная поговорка. Я останусь при своих 5 процентах, а любители первичных размещений при нуле.

Хочется верить в рост стоимости нефти в течение 116 дней до 65$. На такой позитивной волне я буду заканчивать. Подписывайтесь на мой блог и ставьте палец вверх. Не забывайте делиться ссылочкой на статью в своих социальных сетях. Простое нажатие кнопки повышает финансовую грамотность наших друзей. Желаю всем только удачных инвестиций!

В закладки

Как всем уже известно, из-за санкций в App Store начали исчезать приложения компаний и банков.

Ранее установленные приложения остаются доступными и продолжают работать. Но есть неожиданная проблема.

В iPhone и iPad присутствует настройка «Сгружать неиспользуемые» приложения, которая (из лучших побуждений Apple) может временно «удалить» любое установленное приложение из памяти устройства для экономии памяти.

Из-за бага такое может произойти даже с программой, которой вы пользуетесь часто. В обычной ситуации это не является проблемой, ведь всё можно скачать обратно за несколько секунд.

Но приложения банков, попавших под санкции, были полностью удалены из App Store. Некоторые уже не загружаются даже из меню ранее совершённых покупок. И если iPhone и iPad эти приложения «временно удалят», то вы не сможете установить их обратно.

Поэтому поскорее отключите эту настройку, если пользуетесь приложениями, исчезнувшими из App Store после санкций.

Как отключить настройку «Сгружать приложения»

1. Откройте приложение Настройки на вашем iPhone или iPad.

2. Прокрутите список настроек до меню App Store и нажмите на него.

3. Прокрутите настройки App Store до самого низа и найдите пункт Сгружать неиспользуемые.

4. Убедитесь, что эта настройка выключена (переключатель должен быть серым).

Теперь приложения не будут сами удаляться с вашего iPhone и iPad.

P.S. Ни в коем случае не включите потом эту настройку случайно в другом меню: Настройки -> Основные -> Хранилище iPhone:

Она отображается в разделе Рекомендаций. Если её нажать, то функция включится, и iPhone может немедленно начать сгрузку программ.

В закладки

Как всем уже известно, из-за санкций в App Store начали исчезать приложения компаний и банков. Ранее установленные приложения остаются доступными и продолжают работать. Но есть неожиданная проблема. В iPhone и iPad присутствует настройка «Сгружать неиспользуемые» приложения, которая (из лучших побуждений Apple) может временно «удалить» любое установленное приложение из памяти устройства для экономии памяти. Из-за бага.

Никита Горяинов

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: